Договор поставки ответственность сторон;pdf

Медь (Copper)
Основными сферами применения меди являются строительство (в том числе прокладка
трубопроводов и проводки), электротехническая и электронная промышленность, транспортное
машиностроение, производство промышленного оборудования и потребительских товаров, то есть
именно в те сектора, которые, в случае возникновения кризисных явлений на глобальных рынках и
сомнений инвесторов в устойчивом восстановлении региональных экономик, страдают в первую
очередь. Она считается точным индикатором экономического роста. Если спрос на медь
увеличивается, это означает, что в данный момент идет экономический рост.
Медь обладает высокой тепло и электропроводностью (занимает второе место по
электропроводности после серебра), а также относительно большой температурный коэффициент
сопротивления. Существует ряд широко используемых сплавов меди: латунь - с цинком, бронза с оловом и другими элементами, мельхиор — с никелем, баббиты — со свинцом и другие.
Также, медь (как и алюминий) является одним из ключевых видов сырья в поздних стадиях
жилого строительства, что делает ее взаимосвязанной с ценами на жилье.
Чили, Перу, Южная Африка, Северная Америка и Китай являются крупнейшими
производителями меди. Политические волнения, забастовки или проблемы с доставкой в главных
странах-производителях меди могут привести к серьёзным колебаниям цен на медь.
Применение





Электротехника (изготовление силовых кабелей, проводов и других проводников. Медные
провода, также используются в обмотках энергосберегающих электроприводов и
силовых трансформаторов)
Теплоотводные устройства (высокая теплопроводность позволяет применять её в
различных теплообменниках, к числу которых относятся и радиаторы охлаждения,
кондиционирования и отопления, компьютерных кулерах, тепловых трубках)
Производство труб (в связи с высокой механической прочностью, и, одновременно,
пригодностью для механической обработки, медные трубы получили широкое применение
для транспортировки жидкостей и газов: во внутренних системах водоснабжения, отопления,
газоснабжения, системах кондиционирования и холодильных агрегатах)
Сплавы на основе меди (в разнообразных областях техники широко используются сплавы с
использованием меди, самыми широко распространёнными из которых являются
бронза и латунь. Основное преимущество медных сплавов — низкий коэффициент трения,
сочетающийся для многих сплавов с высокой пластичностью и хорошей стойкостью против
коррозии в ряде агрессивных сред и хорошей электропроводностью).
Оружие (в кумулятивных боеприпасах, для изготовления оружейных гильз)







Машиностроение (для деталей машин используют сплавы меди с цинком, оловом,
алюминием, кремнием и др.)
Судостроение (Медноникелевые сплавы, в том числе и так называемый «адмиралтейский»
сплав, широко используются в судостроении, так как есть возможность агрессивного
воздействия морской воды из-за образцовой коррозионной устойчивости).
Ювелирные сплавы (в ювелирном деле часто используются сплавы меди с золотом для
увеличения прочности изделий к деформациям и истиранию, так как чистое золото — очень
мягкий металл и нестойко к этим механическим воздействиям)
Производство медно-окисных гальванических элементов и батарей
Самый широко употребляемый катализатор полимеризации ацетилена
Архитектура (кровли, фасады, декоративные элементы)
Бактерицидные поверхности
Производство/Запасы
Структура добычи меди в 2011 году в разрезе стран мира, %
Общие мировые запасы меди на начало 2012г. оценивались в 1619 млн т, а подтвержденные
запасы в 642 млн т (40% от общих). В Америке сосредоточено 44,0% , 22,5% в Азии. Меньшие
запасы сосредоточены в Африке - 9,0%, Европе - 6,8%, Океании и Австралии - 7,9%. На долю
России приходится 9,8% подтвержденных запасов меди.
Мировому рынку меди свойственна высокая концентрация производства. Суммарная доля по
десяти ведущим странам мира в производстве меди составляет до 70-80%.
Традиционно крупными продуцентами меди являются Чили, США, Мексика, Канада, Япония
и Перу, в последние десятилетия к ним присоединились Бразилия, КНР, Индия, Индонезия, Южная
Корея. Происходит быстрое восстановление объемов выпуска меди в Африке, особенно в так
называемом Медном поясе. В процессы добычи меди и производства металла в последние годы
включаются все новые государства, например, Лаос, Мьянма, Пакистан, Боливия и другие, что
расширяет географию поставок концентратов меди и рафинированного металла на мировой рынок.
Так, ожидаемый ввод в эксплуатацию проекта "Соrосоrо" позволит Боливии стать еще одной страной
Южной Америки, добывающей и перерабатывающей медную руду.
Роль АТР (азиатско-тихоокеанский регион) как глобального продуцента меди, прежде всего
для более полного обеспечения собственных потребностей, в последние годы резко повысилась.
Аналитики прогнозируют, что в 2014 г. почти 56% мирового производства данного металла будет
приходиться на данный регион. Однако азиатские участники рынка отмечают, что сверхбольшие
объемы потребления меди в КНР маловероятны при уровнях цен более 9 тыс. долл./т.
В 2011г. по сравнению с 2010г. мировое производство меди увеличилось на 18,9%, достигнув
19,3 млн т. Мировое производство меди выросло в первые 8 месяцев 2012 года на 1,8% в годовом
исчислении, до 13,34 млн т, с заметным приростом выпуска металла в Испании и Индии. Чилийское
производство меди между тем снизилось в указанном периоде на 108,7 тыс. т. В целом, на рынке
сохраняется дефицит в размере 200-250 тысяч тонн.
По мнению специалистов "Commerzbank", ввод в эксплуатацию новых шахт и расширение
существующей добычи могут помочь несколько улучшить ситуацию в среднесрочном периоде. Так,
значительный вклад в развитие добычи внесет рудник "Oyu Tolgoi" в Монголии, принадлежащий
компании "Rio Tinto", который, как ожидается, начнет функционировать в первой половине 2013 г.;
при производственном потенциале в 450 тыс. т меди "Oyu Tolgoi" окажется в одном ряду с
крупнейшими шахтами мира.
По прогнозам в 2013 г. мировая добыча меди составит 18,12 млн. т (на 13% больше, чем в
2011 г.). При этом большая часть новых проектов по добыче меди будет сосредоточена в Бразилии,
Чили, КНР, США, Замбии, Конго и Монголии, к которым с 2014 г. способны присоединиться также
Перу, Индонезия и Иран. В 2012 - 2015 гг. во многих регионах мира ожидается ввод в эксплуатацию
значительного объема новых мощностей по переработке, однако далеко не все данные мощности
могут быть эффективно загружены вследствие ограниченности поставок необходимого
металлургического сырья. Может быть выпущено около 21,55 млн. т меди, что окажется на 9,67%
больше, чем в 2011 г. При этом уровень потребления вырастет не столь значительно - всего на 6,6% к
аналогичному показателю 2011 г. В среднесрочной перспективе мировой рынок ждет период
избыточного предложения с пиком в 2016 г., когда поступят дополнительные 0,5 млн. т меди,
добытых на рудниках Африки и еще 0,4 млн. т - из Южной Америки (Перу).
На этом фоне, по итогам 2013 г., прогнозируют образование избытка глобального
предложения меди в объеме около 360 тыс. т, что может стать самым высоким показателем за
последние 4 года (по разным прогнозам, в 2012 г. дефицит на мировом рынке меди составит от 150
до 240 тыс. т).
В банке "ANZ" отмечают, что по сравнению с алюминием, у меди имеется более
существенная поддержка как со стороны рыночных спекулянтов, которые начинают расширять
соответствующие закупки при ценах ниже 7,3 тыс. долл./т, так и со стороны производственного
сектора, поскольку имеются опасения, что рынок может столкнуться с дефицитом поставок руды.
Международные торговые потоки
Переработанная медь
Медная руда и концентрат
Потребление
Согласно опубликованным данным World Bureau of Metal Statistics (WBMS), мировой рынок
меди характеризовался в первые 8 месяцев года дефицитом на уровне 229 тыс. т. (По итогам всего
2011 г. избыток меди на рынке составил 253 тыс. т.) Мировое потребление меди выросло в январеавгусте до 13,67 млн т с 12,901 млн т годом ранее. Китайское потребление «красного металла»
увеличилось за период на 964 тыс. т, до 5,832 млн т (чуть менее 43% от общемирового уровня
потребления).
Структура мирового спроса на медь
Ведущая десятка стран-потребителей меди. оставалась довольно стабильной. Среди ведущих
стран закрепили свои позиции такие, как КНР, США, Япония, ФРГ, Республика Корея, Тайвань,
Индия и Италия. Доля этих стран в мировом потреблении меди была устойчивой и находилась на
уровне 72-75%. Однако обеспеченность этих стран своим собственным производством
рафинированной меди непрерывно снижалась.
Важными факторами, формирующими современную динамику мирового рынка меди,
являются ожидаемый рост спроса со стороны КНР и других стран Азии, состояние промышленности
в странах ЕС, традиционно являющихся крупными потребителями меди, цены на энергоносители и
трудовые ресурсы, доступность сырья и стоимость его переработки для рафинировочных
предприятий. Спрос на медь со стороны КНР будет генерироваться двумя важнейшими факторами разработкой и реализацией целевых государственных программ в области инфраструктуры
(электрификации или модернизации существующих сетей), а также продолжением покупки крупных
партий металла для пополнения государственных резервов.
В числе ведущих потребителей меди преобладают промышленно развитые и развивающиеся
страны Азии (КНР, Индия, Республика Корея, Япония, Тайвань, Таиланд), страны ЕС (Германия,
Италия, Франция и др.), а также традиционно - США. При этом концентрация потребления меди в
крупнейших экономиках мира постепенно возрастает, прежде всего, за счет КНР, Индии, Японии и
ряда других стран АТР. В целом мировой рынок меди в ближайшие годы будет все больше
ориентироваться на китайский спрос, который не ослабел даже в кризисный период. Если глобальное
потребление меди в 2012 г. увеличится на 2,5%, то в отношении КНР этот показатель может вырасти
на 3,6%, а в 2013 г. еще на 4,9% по сравнению с уровнем предыдущего года, в то время как
суммарное мировое потребление может расшириться лишь на 3,9%.
Ожидается, что интерес к меди в КНР будет расти, в том числе за счет закупок металла для
пополнения государственных резервов; эту тенденцию постепенно подхватывают и другие страны
АТР. Внутренний выпуск меди в КНР не в состоянии обеспечить растущие потребности страны. В
последние полтора десятилетия ввоз в КНР меди в концентратах постепенно увеличивается.
Внутреннее производство медных концентратов обеспечивает в последние годы лишь около 35 - 40%
потребностей китайских плавильных предприятий. В настоящее время в КНР действуют сотни
медных рудников, из них лишь 10 являются крупными. При этом в Китае существует более 200
рафинировочных заводов, в том числе крупнейший в мире "Guixi" компании "Jiangxi Copper Corp.",
способный выпускать до 900 тыс. т рафинированной меди в год. Прочие крупные предприятия
подобного профиля в мире расположены в Чили ("Chuquicamata", "Codelco Norte"), Индии ("Birla"),
США ("Amarillo") и Японии ("Niihama").
Котировки фьючерсов на медь подвержены влиянию китайских макроэкономических
показателей в силу того, что эта страна обеспечивает около 37 - 40% мирового спроса на металл. На
азиатский регион приходится более 60% всего объема ее потребления. Однако в 2011 г. потребители
в КНР предпочитали сокращать покупки металла при котировках, превышающих 8 тыс. долл./т, и
стремились заменять его алюминием и сталью. В 2011 г. КНР импортировала до 4,07 млн. т меди,
медных сплавов и полуфабрикатов, что оказалось на 5,1% меньше, чем в 2010 г. Однако за первые 5
месяцев 2012 г. китайский импорт данного металла увеличился почти на 52% по сравнению с
аналогичным периодом 2011 г. В июле 2012 г. в КНР было импортировано около 3,7 млн. т меди,
медных сплавов и полуфабрикатов, что оказалось на 5,9% больше, чем месяцем ранее, когда импорт
был самым низким за последние 10 месяцев. Всего же за первые 7 месяцев 2012 г. рост импорта к
аналогичному периоду 2011 г. составил 42,8%, выйдя на показатель в 2,87 млн. т.
Вероятно, что процесс урбанизации в КНР будет продолжаться, а это значит, что спрос на
базовые промышленные металлы здесь будет относительно устойчивым. Тем не менее национальные
покупатели явно не заинтересованы в росте цен.
В качестве основных причин роста ввоза в страну "красного" металла аналитики называют
существенное снижение цен на медь на мировых рынках и увеличение объема финансовых сделок, в
качестве обеспечения по которым используется металл.
В условиях более высоких ставок по кредитам в юанях в КНР активно используется схема
получения кредитов в иностранной валюте, которые направляются на приобретение меди с ее
последующей продажей внутри страны. Также используется другая схема, после того как власти
ужесточили свою кредитную политику, и трейдерам стало трудно кредитоваться. Поэтому они
нашли способ получать доступ к дешевым деньгам, импортируя металлы. Работает эта схема
следующим образом: трейдер получает кредит от банка «А» на покупку меди. Затем купленный
металл служит залогом для получения другого кредита в банке «Б». Занятые деньги идут на
спекуляции — то есть, покупку финансовых инструментов.
Основная проблема сложившейся ситуации заключается в том, что медь — главное сырье
промышленного производства и следовательно спрос на него обычно служит индикатором развития
инфраструктуры и экономического роста в целом. Но с другой стороны, если складские запасы
металла растут, это может означать замедление экономики. Вопрос состоит в том, сколько процентов
купленной Китаем меди действительно участвует в производстве, а сколько служат залогом для
банкиров.
Альтернативный вариант развития потребления
Структура потребления металла может измениться под воздействием переориентации
ведущих мировых экономик на использование возобновляемых источников энергии.
Законодательством ЕС установлены обязательные целевые показатели для европейских стран:
величина возобновляемых источников к 2020 году должна составлять не менее 20% от общего
объема получаемой энергии. Лидером в этой отрасли выступает Германия, в которой на их долю уже
сейчас приходится 25% от всего производства энергии. При этом большую часть составляет энергия
ветра.
Согласно прогнозам экспертов, к 2030 году в США за счет ветрогенераторов будет
удовлетворяться около 9% от общего спроса на электроэнергию, в Европе — около 14%, а в Китае —
всего 2%.
Динамика использования энергии ветра в отдельных регионах мира в 2005-2030 гг., ГВт
Наряду с Германией лидерами в этой области выступают Испания, Великобритания, Италия и
Франция. В Англии в 2010 году была запущена программа FiT, в результате чего количество и
мощность установок по генерации энергии ветра увеличились на 50%, а темпы роста произведенной
энергии из данного возобновляемого источника в 2011 году превысили аналогичный показатель по
США.
Такие тенденции в энергетике позволяют прогнозировать увеличение спроса на медь, которая
используется для производства ветрогенераторов. По оценке Wood Mackenzie, в 2013-2015 годах
потребление меди для этих целей увеличится на 15%.
Цена на медь
Основные факторы, влияющие на цену на медь:













Уровень промышленного производства в мире / развития экономики
Развитие экономики и потребления Китая
Качество (% содержания меди и состав) добываемых руд (в последнее время ухудшается, что
влечет за собой повышение издержек)
Уровень производства/добычи меди в Чили, Перу, Мексике
Высокая зависимость от уровня/масштабов строительства в мире
Свертывание добычи открытым способом и расширение производства шахтным методом (что
значительно увеличивает производственные издержки)
Политические риски - месторождения расположены в основном на территории стран,
отличающихся политической нестабильностью; национализация месторождений
Сильная зависимость от краткосрочных негативных факторов, таких как забастовки рабочих,
водоснабжение на рудниках, неблагоприятные погодные условия и т. д.
Проблемы с поставками со стороны стран-производителей (Чили, Перу и т.д.)
Курс чилийского песо (или валюты основных производителей) по отношению к доллару
США (высокий курс увеличивает стоимость экспорта в долларах, что сказывается на ценах на
медь).
Стоимость угля (уголь – основной источник энергии на медных рудниках)
Соотношение цены и себестоимости производства (на текущий момент себестоимость
намного ниже цены)
Стоимость серной кислоты (влияет на стоимость переработки SX-EW)
Известна склонность рынка меди к колебаниям, которые в значительной степени являются
результатом наличия чрезмерного инвестирования в развитие промышленности цветных металлов. В
отдельные периоды это приводило к опережению темпов роста производства над темпами роста
потребления, что вызывало превышение предложения над спросом и, как следствие, падение цен на
медь на мировом рынке.