Foreign direct investment flows set to rise over the next

ПРЕСС-РЕЛИЗ
Внимание
Материалы, содержащиеся в настоящем пресс-релизе и
соответствующем докладе, не могут цитироваться или
кратко излагаться в прессе, по радио, телевидению или в
электронных СМИ до 17 ч. 00 м. по Гринвичу 24 июня
2014 года.
(Нью-Йорк − 13 ч. 00 м., Женева − 19 ч. 00 м., Дели − 22
ч. 30 м., Токио − 02 ч. 00 м. 25 июня 2014 года)
UNCTAD/PRESS/PR/2014/23∗
Язык исходного документа: английский
В ДОКЛАДЕ ЮНКТАД ПРОГНОЗИРУЕТСЯ РОСТ ПРЯМЫХ
ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В БЛИЖАЙШИЕ ТРИ ГОДА
В основе прогнозируемой тенденции лежит рост глобальных
ПИИ на 9% в 2013 году
Женева, 24 июня 2014 года − По данным опубликованного ЮНКТАД Доклада о
мировых инвестициях 2014 года1, в 2013 году глобальный поток прямых иностранных
инвестиций (ПИИ) увеличился на 9% и составил 1,45 трлн. долл. США. Показатели
притока ПИИ увеличились во всех основных экономических группировках − в развитых
и в развивающихся странах, а также в странах с переходной экономикой. Совокупный
объем глобальных ПИИ также вырос на 9% и достиг 25,5 трлн. долл. США.
В докладе, вышедшем с подзаголовком "Инвестиции в реализацию ЦУР: план
действий", основное внимание уделяется направлению инвестиций на достижение
целей в области устойчивого развития, включая сокращение нищеты, социальную
интеграцию и борьбу с последствиями изменения климата.
ЮНКТАД прогнозирует, что глобальный поток ПИИ увеличится в 2014 году до 1,6 трлн.
долл., в 2015 году до 1,75 трлн. долл. и в 2016 году до 1,85 трлн. долл., причем
главным локомотивом роста станут инвестиции в экономику развитых стран. Вместе с
тем непрочная ситуация на некоторых формирующихся рынках и риски, связанные с
политической нестабильностью и региональными конфликтами, по-прежнему являются
факторами, способными подорвать ожидаемый рост ПИИ. На региональном уровне
приток ПИИ может вновь перераспределиться по "традиционной схеме", при которой
более значительная доля глобального притока ПИИ будет приходиться на развитые
страны. Согласно прогнозам ЮНКТАД, доля притока ПИИ в развитые страны в
общемировом притоке ПИИ в 2016 году может достичь 52% вслед за резким
снижением до менее 40%, имевшим место в последние годы (диаграмма 1, таблица 1).
* Контактная информация: пресс-центр ЮНКТАД, телефон, +41 22 917 58 28, +41 79 502 43 11, электронная
почта: [email protected], http://unctad.org/en/pages/Media.aspx
1
Доклад (в продаже под № E.14.II.D.1, ISBN: 978-92-1-112873-4) можно приобрести в Объединенной службе
продаж и маркетинга публикаций по указанному ниже адресу или у агентов по продаже изданий Организации
Объединенных Наций по всему миру. Заказы или запросы можно направлять по адресу: United Publications Sales
and Marketing Office, 300 E 42nd Street, 9th Floor, IN-919J New York, NY 10017, United States. тел.: +1 212 963 8302,
факс: +1 212 963 3489, эл. почта: [email protected], https://unp.un.org.
UNCTAD/PRESS/PR/2014/23
Страница 2
Тем не менее в ближайшие годы показатель притока ПИИ в развивающиеся страны попрежнему будет высокими.
В 2013 году потоки ПИИ в развивающиеся страны достигли очередного максимума −
778 млрд. долл. (таблица 1), что составляет 54% от глобального притока ПИИ. При
этом, однако, темпы роста снизились до 7% по сравнению со среднегодовым темпом
роста в 17% в последние десять лет. Наибольший приток ПИИ по-прежнему
наблюдается в развивающихся странах Азии. Приток ПИИ также характеризовался
повышательной тенденцией и в других основных развивающихся регионах: в Африке
(прирост на 4%) и в Латинской Америке и Карибском бассейне (прирост на 6%,
исключая оффшорные финансовые центры). В двадцатке стран с наибольшим
притоком ПИИ половину теперь составляют развивающиеся страны и страны с
переходной экономикой (диаграмма 2).
В 2013 году новой пиковой отметки − 454 млрд. долл. США − достигли ПИИ
транснациональных компаний (ТНК) из развивающихся стран. Вместе с ПИИ из стран с
переходной экономикой их доля составила 39% от глобального уровня вывоза ПИИ,
тогда как в 2000-х годах эта доля составляла лишь 12%. Среди двадцати крупнейших
стран-инвесторов в 2013 году насчитывалось шесть развивающихся стран и стран с
переходной экономикой (диаграмма 3). Все чаще в южных регионах мира ТНК
развивающихся стран покупают иностранные филиалы ТНК развитых стран.
Если говорить о региональных группировках, то доля стран − членов АзиатскоТихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) в глобальном притоке ПИИ
увеличилась с 37% перед кризисом до 54% в 2013 году. Хотя их доли являются более
низкими, приток ПИИ в регионы Ассоциации стран Юго-Восточной Азии (АСЕАН) и
Общего рынка "Южного конуса" (МЕРКОСУР) в 2013 году увеличился вдвое по
сравнению с докризисным уровнем, причем аналогичная ситуация наблюдалась в
странах БРИКС (Бразилия, Российская Федерация, Индия, Китай и Южная Африка).
В рамках трех мегарегиональных интеграционных инициатив, являющихся в настоящее
время предметом переговоров − Трансатлантического торгового и инвестиционного
партнерства (ТТИП), Транстихоокеанского партнерства (ТТП) и Регионального
всеобъемлющего экономического партнерства (РВЭП), − наблюдаются расходящиеся
тенденции в сфере ПИИ. В общемировом притоке ПИИ совокупная доля Соединенных
Штатов Америки и ЕС, которые ведут переговоры о создании ТТИП, снизилась почти
вдвое − с 56% перед кризисом 2008 года до 30% в 2013 году. Что касается ТТП, то
снижение доли Соединенных Штатов Америки компенсируется увеличением
показателей стран с формирующейся экономикой в рамках этой группировки, в
результате чего суммарная доля увеличилась с 24% до 2008 года до 32% в 2013 году.
На долю РВЭП в последние годы приходилось свыше 20% глобального потока ПИИ,
т.е. почти в два раза больше, чем в докризисный период.
Среди других примечательных тенденций, наблюдавшихся в 2013 году, следует
указать следующее:
Наиболее бедные развивающиеся страны стали меньше зависеть от природных
ресурсов с точки зрения привлечения ПИИ. Традиционно многие бедные
развивающиеся страны сильно опирались на ПИИ в добывающих отраслях. Доля
добывающих отраслей в совокупном объеме объявленных новых трансграничных
инвестиционных проектов является значительной как в Африке (26%), так и среди НРС
(36%). Вместе с тем соответствующая доля добывающих отраслей быстро снижается.
Согласно данным о заявленных новых инвестиционных проектах в 2013 году, проекты,
связанные с обрабатывающей промышленностью и сферой услуг, составляют около
90% от общего объема инвестиционных проектов в Африке и НРС.
UNCTAD/PRESS/PR/2014/23
Страница 3
Частные инвестиционные компании занимают выжидательную позицию. В 2013
году объем неразмещенных средств частных инвестиционных компаний дополнительно
вырос и достиг рекордного уровня в 1,07 трлн. долл. Вместе с тем объем их
трансграничных инвестиций, осуществляемых традиционно с помощью слияний и
поглощений (СиП), составил лишь 171 млрд. долл. (в чистом объеме 83 млрд. долл.),
т.е. снизился на 11%. Доля частных инвестиционных компаний в общем объеме
трансграничных СиП в 2013 году составила 21%, что на 10 процентных пунктов ниже
максимального значения 2007 года. Бóльшая часть поглощений частных
инвестиционных компаний по-прежнему приходится на страны Европы и в
Соединенных Штатах, однако растет и доля стран Азии. Наблюдается появление
частных инвестиционных компаний развивающихся стран, которые совершают сделки
не только в этих странах, но и на более зрелых рынках.
Объем ПИИ, поступающих от фондов национального благосостояния, остается
низким, доля государственных ТНК значительна. Продолжается расширение
фондов национального благосостояния (ФНБ). Под управлением ФНБ находятся
активы размером около 6,4 трлн. долл., которые инвестируются во всем мире, включая
страны Африки к югу от Сахары. По сравнению с объемом их активов объем
осуществляемых ФНБ ПИИ по-прежнему невысок и ограничивается активностью
нескольких крупных ФНБ. В 2013 году ФНБ осуществили ПИИ на сумму 6,7 млрд. долл.,
а их накопленный объем достиг 130 млрд. долларов.
Согласно оценкам ЮНКТАД, в развивающихся и развитых странах существует не
менее 550 государственных ТНК, насчитывающих более 15 000 зарубежных филиалов
и имеющих иностранные активы на сумму свыше 2 трлн. долларов. В 2013 году ПИИ
государственных ТНК, согласно оценкам, превысили 160 млрд. долл., что составляет
более 11% глобальных потоков ПИИ.
Продолжается стабильный рост международного производства. Международное
производство продолжало расти (таблица 2). ТНК из развивающихся стран и стран с
переходной экономикой расширяли свои зарубежные операции быстрее, чем ТНК
развитых стран.
Запасы денежной наличности 5 000 крупнейших ТНК в 2013 году по-прежнему
оставались на высоком уровне и составляли более 11% от их суммарных активов.
Запасы наличности ТНК развитых стран оценивались в 3,5 трлн. долл., а аналогичный
показатель у ТНК развивающихся стран и стран с переходной экономикой составил 1,0
трлн. долларов. За последние пять лет коэффициент соотношения наличности к
активам ТНК развивающихся стран был более-менее стабильным и составлял около
12%. Вместе с тем у ТНК развитых стран этот показатель в последние годы вырос:
если до финансового кризиса он в среднем составлял 9%, то в 2013 году он превысил
11%. Такой высокий уровень запасов наличности потенциально может быть
значительным источником финансирования в целях развития.
UNCTAD/PRESS/PR/2014/23
Страница 4
Диаграмма 1 - Приток ПИИ, глобальные данные и данные в разбивке по группам стран,
1995−2013 годы и прогноз на 2014−2016 годы
(млрд. долл. США)
Развитые страны
Весь мир
Прогноз
Страны с переходной
экономикой
Развивающиеся
страны
Источник: UNCTAD, World Investment Report 2014.
Таблица 1 - Потоки ПИИ в разбивке по регионам, 2011−2013 годы
Регион
(млрд. долл. США и проценты)
Приток ПИИ
201
1
2012
2013
Весь мир
Развитые страны
Европейский союз
Северная Америка
Развивающиеся страны
Африка
Азия
Восточная и Юго-Восточная Азия
Южная Азия
Западная Азия
Латинская Америка и Карибский бассейн
Океания
Страны с переходной экономикой
Страны со слабой в структурном
а
отношении, уязвимой и малой экономикой
НРС
РСНВМ
МОРАГ
Для справки: процентная доля в мировых
потоках ПИИ
Развитые страны
Европейский союз
Северная Америка
Развивающиеся страны
Африка
Азия
Восточная и Юго-Восточная Азия
Южная Азия
Западная Азия
Латинская Америка и Карибский бассейн
Океания
Страны с переходной экономикой
Страны со слабой в структурном отношении,
a
уязвимой и малой экономикой
НРС
РСНВМ
МОРАГ
Источник: UNCTAD, World Investment Report 2014.
а
Без двойного учета.
Отток ПИИ
2011
2012
2013
1 452
566
246
250
778
57
426
347
36
44
292
3
108
1 712
1 216
585
439
423
7
304
270
13
22
111
1
73
1 347
853
238
422
440
12
302
274
9
19
124
2
54
1 411
857
250
381
454
12
326
293
2
31
115
1
99
58
24
34
7
57
28
30
6
12
4
6
2
10
4
3
2
9
5
4
1
51,8
28,8
15,5
42,6
2,8
25,3
19,6
2,6
3,1
14,3
0,1
5,6
38,8
16,2
15,3
54,8
4,1
31,2
25,1
2,4
3,6
19,2
0,2
6,3
39,0
17,0
17,2
53,6
3,9
29,4
23,9
2,4
3,0
20,1
0,2
7,4
71,0
34,2
25,6
24,7
0,4
17,8
15,8
0,8
1,3
6,5
0,1
4,3
63,3
17,7
31,4
32,7
0,9
22,4
20,3
0,7
1,4
9,2
0,1
4,0
60,8
17,8
27,0
32,2
0,9
23,1
20,7
0,2
2,2
8,1
0,1
7,0
3,4
1,3
2,1
0,4
4,4
1,8
2,5
0,5
3,9
1,9
2,0
0,4
0,7
0,3
0,4
0,1
0,7
0,3
0,2
0,2
0,7
0,3
0,3
0,1
1
700
880
490
263
725
48
431
333
44
53
244
2
95
1 330
517
216
204
729
55
415
334
32
48
256
3
84
58
22
36
6
UNCTAD/PRESS/PR/2014/23
Страница 5
Диаграмма 2 - Приток ПИИ: 20 крупнейших принимающих стран, 2012 и 2013 годы
(млрд. долл. США)
Источник: UNCTAD, World Investment Report 2014.
Диаграмма 3 - Отток ПИИ: 20 крупнейших стран базирования, 2012 и 2013 годы
(млрд. долл. США)
Источник: UNCTAD, World Investment Report 2014.
UNCTAD/PRESS/PR/2014/23
Страница 6
Таблица 2 - Отдельные показатели, касающиеся ПИИ и международного производства,
2013 и выборочные годы
Позиция
Значение в стоимостном выражении, в текущих ценах
2005-2007
(средний
показатель
в
докризисный
1990
период)
2011
2012
2013
Приток ПИИ
Отток ПИИ
Накопленный объем входящих ПИИ
Накопленный объем исходящих ПИИ
Доходы по входящим ПИИ
Норма прибыли по входящим ПИИ
Доходы по исходящим ПИИ
Норма прибыли по исходящим ПИИ
Транграничные СиП
208
241
2 078
2 088
79
3,8
126
6,0
111
1 493
1 532
14 790
15 884
1 072
7,3
1 135
7,2
780
1 700
1 712
21 117
21 913
1 603
6,9
1 550
6,5
575
1 330
1 347
23 304
23 916
1 581
7,6
1 509
7,1
354
1 452
1 411
25 464
26 313
1 748
6,8
1 622
6,3
362
Продажи зарубежных филиалов
Добавленная стоимость (по продукту)
зарубежных филиалов
Общий объем активов зарубежных
филиалов
Экспорт зарубежных филиалов
Число занятых в зарубежных филиалах
(тысяч)
4 723
21 469
28 516
31 532
34 508
881
4 878
6 262
7 089
7 492
3 893
1 498
20 625
42 179
5 012
53 306
83 754
7 463
63 416
89 568
7 532
67 155
96 625
7 721
70 726
22 327
5 072
29
4 107
51 288
11 801
161
15 034
71 314
16 498
250
22 386
72 807
17 171
253
22 593
74 284
17 673
259
23 160
Для справки:
ВВП
Валовые вложения в основной капитал
Роялти и лицензионные сборы
Экспорт товаров и услуг
Источник: UNCTAD, World Investment Report 2014.
*** ** ***