БИЗНЕСА - Дальневосточный федеральный университет

Министерство образования и науки Российской Федерации
Дальневосточный федеральный университет
Инженерная школа
ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)
Методические указания по подготовке
выпускной аттестационной работы
для слушателей дополнительной
образовательной программы
профессиональной переподготовки
«Оценка стоимости предприятия (бизнеса)»
Составители
М.Б. Безуглова, В.В. Кривец
Владивосток
Дальневосточный федеральный университет
2014
УДК 338.240(075.8)
ББК 65.290я73
О93
Составители:
Безуглова Марина Борисовна, к.т.н., доцент, руководитель
Межотраслевого регионального центра повышения квалификации и переподготовки кадров Инженерной школы (Дальневосточный федеральный университет, Владивосток);
Кривец Валерия Викторовна, к.э.н., доцент кафедры
«Финансы и кредит» Школы экономики и менеджмента (Дальневосточный федеральный университет, Владивосток).
Оценка стоимости предприятия (бизнеса): метод. указания /
сост. М.Б. Безуглова, В.В. Кривец; Инженерная школа ДВФУ. – Владивосток: Дальневост. федерал. ун-т, 2014. – 58 с.
– ISBN 978-5-7444-3308-6
Изложены требования к структуре, содержанию и оформлению
выпускной аттестационной работы, даны рекомендации по организации процесса ее подготовки.
Настоящие методические указания предназначены для слушателей дополнительной образовательной программы профессиональной
переподготовки «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)» и руководителей их выпускных квалификационных работ.
Методические указания соответствуют государственному образовательному стандарту по дополнительной образовательной программе профессиональной переподготовки «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)».
УДК 338.240(075.8)
ББК 65.290я73
© Безуглова М.Б., Кривец В.В., сост., 2014
© ФГАОУ ВПО «ДВФУ», 2014
ISBN 978-5-7444-3308-6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕД ЕН И Е.. . . . ............................... ...................... 5
1. ОБЩ И Е ПОЛОЖ ЕН И Я................ ...................... 6
2. СТ РУ К Т У РА И СОД ЕРЖ А Н И Е
ВЫ П УСК НОЙ АТ Т ЕСТА Ц ИОН НОЙ РА БОТ Ы . ....... 8
Сопроводительное письмо 1................................................. 9
Раздел 1. Общие данные оценки.................................... 9
Раздел 2. Краткая характеристика экономического
окружения, отрасли и оцениваемой компании........... 10
Раздел 3. Анализ финансового состояния
оцениваемой компании................................................. 10
Раздел 4. Выбор адекватных способов оценки
и обоснованный отказ от неиспользуемых
подходов и методов оценки...........................................11
Раздел 5. Оценка стоимости бизнеса затратным
подходом..........................................................................11
Раздел 6. Оценка рыночной стоимости
предприятия сравнительным подходом.......................11
Раздел 7. Оценка рыночной стоимости
предприятия доходным подходом................................11
Раздел 8. Выводы и заключения....................................11
Сопроводительное письмо 2............................................... 12
Раздел 1. Общие данные оценки.................................. 12
Раздел 2. Краткая характеристика окружения,
рынка недвижмости и оцениваемого объекта............ 12
Раздел 3. Анализ эффективного использования
объекта, методология оценки и выводы...................... 13
3. Т РЕБОВА Н И Я К ОФ ОРМ Л ЕН И Ю РА БОТ Ы ....... 16
4. П РОЦ ЕСС ПОД ГОТОВК И ВЫ П УСК НОЙ
АТ Т ЕСТА Ц ИОН НОЙ РА БОТ Ы ........ .................... 22
5. П РОЦ ЕД У РА ЗА Щ И Т Ы
ВЫ П УСК НОЙ РА БОТ Ы . ..................................... 29
СП ИСОК ИСПОЛ Ь ЗУ ЕМОЙ Л И Т ЕРАТ У РЫ .......... 32
П РИ ЛОЖ ЕН И Е А ........................... .................... 33
3
П РИ ЛОЖ ЕН И Е Б .......................... ...................... 34
П РИ ЛОЖ ЕН И Е В.. .............................................. 35
Раздел I. Общие данные оценки........................................ 37
П РИ ЛОЖ ЕН И Е Г .................................................51
П РИ ЛОЖ ЕН И Е Д . .............................................. 52
П РИ ЛОЖ ЕН И Е Е.. .............................................. 53
П РИ ЛОЖ ЕН И Е Ж......................... ...................... 54
4
ВВЕДЕНИЕ
Выпускная аттестационная работа является итоговым результатом обучения слушателей дополнительной образовательной программы профессиональной переподготовки «Оценка
стоимости предприятия (бизнеса)», представляемым на аттестационную оценку Государственной аттестационной комиссии (ГАК).
Государственная аттестация проводится с целью определения соответствия уровня подготовки слушателя требованиям государственного образовательного стандарта.
Выпускная аттестационная работа является практическим
отчетом об оценке стоимости предприятия (бизнеса), который в
обязательном порядке включает в себя оценку стоимости активов
бизнеса и соответствует действующему законодательству, регулирующему оценочную деятельность в Российской Федерации.
Целями выпускной аттестационной работы являются:
• систематизация и закрепление теоретических и практических знаний, умений в области оценочной деятельности, а также в смежных областях экономики и права;
• развитие навыков самостоятельной работы с информационными источниками, а именно с нормативными правовыми актами,
отчетной, статистической и иной документацией предприятия, рыночной информацией, методическими материалами и литературой;
• развитие навыков всестороннего экономического и финансового анализа предприятия, включающего расчеты основных показателей и их грамотную интерпретацию;
• проведение всестороннего отраслевого и макроэкономического анализа в целях оценки стоимости предприятия (бизнеса);
• овладение основными методами оценки стоимости предприятия (бизнеса), в том числе и специфическими методами
оценки активов предприятия (бизнеса), а именно демонстрация
навыков оценки одного объекта недвижимости, одного объекта
движимого имущества и одного нематериального актива.
Общими требованиями к выпускной аттестационной работе (далее ВАР) являются целевая направленность, четкость построения, логическая последовательность изложения материала,
глубина исследования и полнота освещения вопросов, убедительность аргументации, краткость и точность формулировок,
конкретность изложения результатов работы, доказательность
выводов и обоснованность рекомендаций, оформление в соответствии с настоящими требованиями.
5
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Выпускная аттестационная работа является практическим
отчетом об оценке стоимости предприятия (бизнеса), который в
обязательном порядке включает в себя оценку стоимости активов
бизнеса и соответствует действующему законодательству, регулирующему оценочную деятельность в Российской Федерации.
В рамках ВАР решается актуальная задача – получение
максимально объективной оценки рыночной стоимости предприятия (бизнеса). Поскольку ВАР выполняется в форме практического отчета об оценке, она должна разрабатываться на фактических материалах конкретных предприятий и организаций в
соответствии с требованиями действующего законодательства в
области оценочной деятельности.
Выпускная аттестационная работа должна быть ориентирована на решение сугубо практической расчетно-аналитической задачи, а именно определения рыночной стоимости предприятия (бизнеса).
Оценка бизнеса производится тремя оценочными подходами. При этом допускается обоснованный отказ от использования
не более чем от одного из подходов к оценке. Обоснование отказа от использования подхода включает указание причин невозможности применения подхода для конкретной ситуации, объяснение действий слушателя по преодолению указанных причин
и выводы, из которых однозначно вытекает невозможность или
бессмысленность применения подхода к оценке, от которого отказывается слушатель.
Кроме того, работа должна содержать не только расчеты
в рамках трех подходов к оценке, но и развернутую аналитическую часть, а также обоснование всех используемых при оценке
расчетных параметров, что является требованием действующего законодательства в области оценки. Результатом работы является определение величины рыночной стоимости предприятия
(бизнеса) в рублях в виде единой величины.
Объектами выполнения выпускной аттестационной работы являются лица различных организационно-правовых форм
6
(государственные и муниципальные унитарные предприятия,
хозяйственные товарищества и общества, производственные кооперативы, индивидуальные предприниматели и др.), их структурные производственные и функциональные подразделения,
проектные организации, научно-исследовательские учреждения, банковские, кредитные и страховые организации, объекты
торговли, сферы услуг, сервиса и т. д.
Тема ВАР: «Оценка рыночной стоимости предприятия (бизнеса)» записывается на титульном листе работы. По содержанию
работа представляет собой отчет об оценке стоимости предприятия (бизнеса), выполненный в соответствии с действующим законодательством, регулирующим оценочную деятельность.
Слушатель Программы должен выполнять работу самостоятельно в соответствии с календарным планом учебного процесса. Он несет полную ответственность за достоверность представленных данных и результатов.
ВАР по оформлению, структуре и содержанию должна отвечать требованиям настоящих методических указаний.
После выбора предприятия, на базе которого будет реализовываться ВАР, слушатель обсуждает и согласовывает концепцию
работы с руководителем, заполняет заявление соответствующей
формы и подает его в Межотраслевой региональный центр повышения квалификации и переподготовки кадров Инженерной школы (МРЦПК ИШ) для утверждения и включения в приказ.
Тема ВАР для всех слушателей единая: «Оценка рыночной стоимости предприятия (бизнеса)». Объект оценки у каждого слушателя индивидуальный и подбирается слушателем самостоятельно. Недопустимо использование разными слушателями
информационных материалов одного и того же предприятия в
один и тот же период времени. При наличии таких «совпадений» выпускные аттестационные работы снимаются с защиты
без разбирательств.
7
2. СТРУКТУРА И СОД ЕРЖАНИЕ
ВЫПУСКНОЙ
АТТЕСТАЦИОННОЙ РАБОТЫ
Структура, содержание и логика построения ВАР должны
обеспечивать:
• объективную и обоснованную оценку рыночной стоимости выбранного слушателем предприятия;
• соответствие работы нормативным правовым актам, регламентирующим оценочную деятельность в РФ;
Объем ВАР должен быть не более 200 страниц печатного
текста с учетом всех таблиц, графиков, рисунков, диаграмм и другого иллюстративного материала, а так же приложений. Оценка
активов предприятия производится в обязательном порядке для
трех групп активов из четырех возможных, указанных ниже:
• материальные недвижимые активы (земельный участок,
здание, сооружение, помещение);
• материальные движимые активы (оборудование или
транспорт);
• финансовые активы (дебиторская задолженность, финансовые вложения и др.);
• нематериальные активы (объекты интеллектуальной собственности, элементы интеллектуального капитала предприятия).
Поскольку оценка активов предприятия производится исключительно для демонстрации слушателем соответствующих
навыков в этой области, то выбирается только один объект в каждой из перечисленных групп активов. Если у оцениваемой компании отсутствует две и более из указанных групп активов, то
допускается использование в качестве объекта оценки независимого актива, не имеющего отношения к оцениваемому бизнесу.
Титульный лист является первой страницей ВАР. Бланк и
пример заполнения титульного листа приведены в Приложении А.
Титульный лист отчета об оценке рыночной стоимости
предприятия (бизнеса) является второй страницей работы и его
пример приведен в Приложении Б.
Примерное содержание выпускной аттестационной работы
по оценке стоимости предприятия (бизнеса).
8
СО ПР ОВ ОД И Т Е Л Ь НО Е П И СЬМО 1
Раздел 1. Общие данные оценки
1.1. Основные факты и выводы
1.2. Задание на оценку в соответствии с требованием ФСО
1.3. Сведения о заказчике оценки и об оценщике
1.4. Заявление о соответствии
1.5. Применяемые стандарты оценочной деятельности и обоснование их использования при проведении оценки объекта оценки
1.6. Общие понятия и определения
1.7. Содержание и объем работ, использованных для проведения оценки
1.8. Перечень документов, используемых оценщиками и
устанавливающих количественные и качественные характеристики объекта оценки
1.9. Информация обо всех привлекаемых к проведению
оценки и подготовке отчета об оценке организациях и специалистах с указанием их квалификации и степени их участия в проведении оценки объекта оценки
1.10. Перечень использованных при проведении оценки
объекта оценки данных с указанием источников их получения
9
Раздел 2. Краткая характеристика
экономического окружения, отрасли
и оцениваемой компании
2.1. Анализ социально-экономической ситуации
2.1.1. Характеристика экономической ситуации в России
2.1.2. Характеристика экономической ситуации в регионе
2.2. Отраслевой обзор
2.2.1. Особенности отрасли, состояние дел и перспективы развития отрасли в России
2.2.2. Состояние дел и перспективы развития отрасли
на региональном уровне
2.3. Информация о компании
2.3.1. История образования и развития компании
2.3.2. Распределение капитала (долей, акций)
2.3.3. Виды деятельности и особенности продукции
(услуги) компании
2.3.4. Особенности местоположения и окружения
2.3.5. Конкуренты и конкурентные преимущества оцениваемой компании
2.3.6. Поставщики и особенности взаимоотношения с ними
2.3.7 Основные потребители продукции (услуг) компании
2.3.8. Менеджмент и персонал
2.3.9. Ограничения для входа в отрасль новых предприятий
2.3.10. Перспективы дальнейшего развития компании
Раздел 3. Анализ финансового
состояния оцениваемой компании
3.1. Общие положения.
3.2. Анализ бухгалтерского баланса (ф.1), его корректировка и нормализация
3.3. Анализ отчета о прибылях и убытках (ф.2), его корректировка и нормализация
3.4. Расчет ключевых относительных показателей деятельности компании
3.5. Вывод о финансовом состоянии компании
10
Раздел 4. Выбор адекватных способов оценки
и обоснованный отказ от неиспользуемых
подходов и методов оценки
4.1. Общие положения
4.2. Затратный подход: суть и возможность применения.
4.3. Сравнительный подход: суть и возможность применения.
4.4. Доходный подход: суть и возможность применения.
Раздел 5. Оценка стоимости
бизнеса затратным подходом
Раздел 6. Оценка рыночной стоимости
предприятия сравнительным подходом
Раздел 7. Оценка рыночной стоимости
предприятия доходным подходом
Раздел 8. Выводы и заключения
8.1 Описание процедуры согласования
8.2. Обоснование выбора использованных весов
Приложения
1. Оценка объекта недвижимости
2. Оценка движимого имущества
3. Оценка финансового актива
4. Оценка нематериального актива
5. Исходная информация для оценки
6. Рыночная информация для оценки
Для объекта недвижимости содержательная часть может
выглядеть следующим образом:
11
СО П Р О В ОД И Т Е Л Ь НО Е П И СЬМО 2
Раздел 1. Общие данные оценки
1.1. Основные факты и выводы
1.2. Задание на оценку в соответствии с требованием ФСО
1.3. Сведения о заказчике оценки и об оценщике
1.4. Заявление о соответствии
1.5. Применяемые стандарты оценочной деятельности и обоснование их использования при проведении оценки объекта оценки
1.6. Общие понятия и определения
1.7. Содержание и объем работ, использованных для проведения оценки
1.8. Перечень документов, используемых оценщиками и
устанавливающих количественные и качественные характеристики объекта оценки
1.9. Информация обо всех привлекаемых к проведению
оценки и подготовке отчета об оценке организациях и специалистах с указанием их квалификации и степени их участия в проведении оценки объекта оценки
1.10. Перечень использованных при проведении оценки
объекта оценки данных с указанием источников их получения
Раздел 2. Краткая характеристика окружения,
рынка недвижмости и оцениваемого объекта
2.1. Общие сведения о регионе объекта оценки
2.2. Анализ социально-экономической ситуации
2.2.1. Основные социально-экономические показатели России
2.2.2. Характеристика экономической ситуации в регионе
2.3. Сведения об окружении объекта оценки
2.4. Анализ рынка объекта оценки и обоснование значений
или диапазонов значений ценообразующих факторов
2.4.1. Общая характеристика рынка недвижимости
2.4.2. Анализ сегментов рынка недвижимости применительно к объекту оценки
12
2.5. Точное описание объекта оценки с приведением ссылок на документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики объекта оценки
2.5.1. Сведения об имущественных правах
2.5.2. Сведения об обременениях, связанных с объектом оценки
2.5.3. Сведения о физических свойствах объекта оценки
2.5.4. Сведения об износе, устаревания объекта оценки
2.5.5. Количественные и качественные характеристики элементов, входящих в состав объекта оценки, которые имеют
специфику, влияющую на результаты оценки объекта оценки
2.5.6. Информация о текущем использовании объекта оценки
2.5.7. Другие факторы и характеристики, относящиеся
к объекту оценки, существенно влияющие на его стоимость
Раздел 3. Анализ эффективного использования
объекта, методология оценки и выводы
3.1. Анализ наиболее эффективного использования объекта
3.1.1. Анализ НЭИ участка как вакантного
3.1.2. Анализ НЭИ участка с улучшениями
3.2. Методология оценки. Выбор подходов к оценке. Отказ
от неиспользуемых подходов к оценке (при наличии отказа).
3.3. Затратный подход
3.4. Сравнительный подход
3.5. Доходный подход
3.6. Согласование результатов и выводы
3.5.1. Описание процедуры согласования
3.5.2. Обоснование выбора использованных весов
Приложения
Для других активов (движимых, финансовых и нематериальных) содержательная часть по своей логике и последовательности
похожа на содержание оценки объекта недвижимости, а именно:
1. Общие данные, включая задание на оценку;
2. Внешние рыночные данные и идентификация объекта;
13
3. Методология оценки, ее применение и согласование результатов.
При этом содержание первой общей части работы «Общие
данные оценки» обычно не зависит от характера объекта оценки,
а для всех без исключения активов должно соответствовать действующему законодательству, регулирующему оценочную деятельность в РФ, федеральным стандартам оценки (ФСО). Пример приведен в Приложении В.
Содержание включает наименование всех разделов, подразделов, пунктов с обязательным указанием номеров страниц,
с которых начинаются эти элементы работы.
В приложение рекомендуется включать материалы, связанные с выполненной работой, это могут быть исходные документы, документы, подтверждающие информацию, использованную слушателем при определении стоимости объекта оценки.
Кроме того, в приложении содержатся материалы оценки стоимости активов оцениваемого предприятия (бизнеса). Также в
приложения может быть вынесен вспомогательный материал,
который не рассчитан или не разработан лично автором, или носит промежуточный характер. К вспомогательному материалу
относятся промежуточные расчеты, таблицы вспомогательных
цифровых данных, инструкции, иллюстрации вспомогательного
характера, заполненные формы отчетности и другие документы.
Приложения следует сгруппировать тематически, озаглавить и
пронумеровать каждую группу, на отдельный лист вынести указатель приложений.
Презентация выпускной аттестационной работы является
обязательной частью защиты. Она должна быть органически увязана с содержанием работы и в наглядной форме иллюстрировать
основные этапы работы и полученные автором результаты. Материалы в презентации рекомендуется представлять в наглядной
форме, т. е. исключительно в виде тезисов, схем, графиков, таблиц.
Презентация включает 10 пунктов, каждый из которых иллюстрируется слайдами (от 1 до 3).
1. Название темы, данные слушателя и руководи-теля.
2. Краткая характеристика оцениваемого предприятия и
сферы его деятельности, а также дата оценки и другие общие
14
сведения (коротко пп. 1.1 и 1.2 содержания).
3. Краткая характеристика отрасли и ключевых макроэкономических показателей, влияющих на стоимость оцениваемого
предприятия (коротко пп. 2.1 и 2.2 содержания).
4. Краткая характеристика оцениваемого объекта (коротко
пп. 2.3 содержания).
5. Финансовые показатели и вывод о финансовом состоянии оцениваемого объекта (коротко разд. 3 содержания).
6. Применяемые для оценки подходы (коротко разд. 4 содержания).
7. Последовательность и результаты определения стоимости бизнеса затратным подходом, включая результаты оценки
отдельных активов компании, если эти активы связаны с оцениваемым бизнесом (коротко разд. 5 содержания). Если активы,
используемые для оценки, не связаны с оцениваемым бизнесом,
то результаты их оценки выносятся на отдельный слайд и докладываются в конце презентации.
8. Последовательность и результаты определения стоимости
бизнеса сравнительным подходом (коротко разд. 6 содержания).
9. Последовательность и результаты определения стоимости бизнеса доходным подходом (коротко разд. 7 содержания).
10. Результаты оценки с помощью различных подходов и
согласование стоимости оцениваемого предприятия (бизнеса)
(коротко разд. 8 содержания).
Состав и содержание графического материала определяется слушателем самостоятельно и согласовывается с руководителем выпускной аттестационной работы.
Листы презентации, табличный и графический материалы
в презентации нумеруются. На защите в докладе слушатель делает ссылки на презентацию, указывая на номера страниц, таблиц и графиков.
Презентация ВАР выполняется в формате MS Power Point
для дальнейшего представления с помощью мультимедийного
проектора и обязательно дублируется на бумажном носителе для
всех членов ГАК. Для членов ГАК допустимо наличие презентации только на бумажном носителе.
15
3. ТРЕБОВАНИЯ К ОФОРМЛЕНИЮ
РАБОТЫ
Пояснительная записка выполняется на листах белой бумаги формата А4 (210 мм х 297 мм). Основной текст печатается
на одной стороне листа шрифтом «Times New Roman» обычный,
размер 12–14 пт через 1,0 или 1,5 интервала.
Шрифт заголовков глав полужирный, размер 16 пт. Шрифт
заголовков подразделов полужирный, размер 14 пт. Межсимвольный интервал обычный, межстрочный интервал – 1,0 или 1,5.
Размеры полей: верхнего и нижнего – по 20 мм, левого – 20 мм,
правого – 10 мм. Выравнивание текста по ширине.
Части ВАР должны иметь порядковую нумерацию, например, 1, 2, 3 и т. д. Разделы внутри работы должны иметь порядковую нумерацию в пределах каждой главы, например: 1.1, 1.2, 1.3;
подразделы – 1.1.1, 1.1.2, 1.1.3. Точка после номера раздела или подраздела перед соответствующим наименованием не ставится.
Каждую главу проекта, введение, заключение следует начинать с новой страницы, а разделы и подразделы располагать
друг за другом вплотную.
Заголовки глав и разделов следует размещать в середине
строки без точки в конце и печатать прописными (большими)
буквами, не подчеркивая. Если заголовки содержат несколько
предложений, их разделяют точками. Переносы слов в заголовках не допускаются. Расстояние между текстом и заголовками
глав и других структурных элементов основной части должно
быть не менее 1 интервала.
Излагать материал следует четко, ясно, используя научную
терминологию, избегая повторений и общеизвестных положений, содержащихся в учебниках и учебных пособиях. Пояснять
надо только малоизвестные или разноречивые понятия, делая
ссылку на авторов, высказывающих разные мнения. Цитируемые выражения выделяются кавычками и снабжаются ссылками на источники. Наряду с прямым цитированием можно, в случае необходимости, излагать чужие мысли своими словами, но и
в этом случае надо делать ссылку на первоисточник.
16
Ссылка на источник дается внизу страницы, на которой
она находится, пользуясь сервисом «Сноска» в меню «Ссылка» в
меню «Вставка».
В тексте ВАР рекомендуется чаще применять красную
строку, выделяя законченную мысль в самостоятельный абзац.
В тексте работы не допускается применять обороты разговорной речи и сокращения слов, кроме сокращений, установленных правилами русской орфографии и государственными стандартами. Перечень допускаемых сокращений слов установлен в
ГОСТ 2.316–2008 «Единая система конструкторской документации. Правила нанесения надписей, технических требований и
таблиц на графических документах. Общие положения».
Перечисления могут быть приведены внутри пунктов или
подпунктов, их следует нумеровать арабскими цифрами со скобкой, например, 1), 2), 3) и т. д. и печатать строчными буквами с абзаца. В пределах одного пункта или подпункта не допускается более одной группы перечислений.
В работу обязательно включаются таблицы, рисунки и необходимые формулы.
Иллюстрации и таблицы следует размещать как можно ближе к соответствующим частям текста. На все иллюстрации и таблицы в тексте должны быть даны ссылки. Оформление
графиков, диаграмм, схем должно соответствовать требованиям государственных стандартов. Иллюстрации, за исключением
иллюстраций приложений, следует нумеровать арабскими цифрами сквозной нумерацией по всей работе. Допускается нумеровать иллюстрации в пределах глав. В этом случае номер иллюстрации (таблицы) состоит из номера главы и порядкового
номера иллюстрации, которые разделяют точкой. Перед рисунком в тексте должна быть сделана на него ссылка.
17
Пример оформления рисунка:
Рисунок 1.1 – Динамика изменения показателей рентабельности активов
и инвестиций страховщиков
Для обобщения и систематизации различных показателей
используются таблицы. Название таблицы должно отражать ее
содержание, быть точным, кратким. Перед таблицами в пояснительной записке должны быть приведены ссылки. При ссылке
следует писать слово «таблица» с указанием ее номера.
Пример оформления таблицы:
Таблица 1.1
Основные экономические показатели деятельности компании за 2005–2009 гг.
Год
Ассортимент,
ед.
Объем продаж,
тыс. руб.
Прибыль,
тыс. руб.
Численность,
чел.
2005
2006
2007
2008
2009
986
1 012
1 070
1 120
1 120
402 990
559 709
682 572
750 079
608 527
127 110
184 302
229 056
253 728
189 369
74
116
117
112
107
18
Разрывать таблицу и переносить часть ее на другую страницу можно только в том случае, если она не умещается целиком
на одной странице. При переносе таблицы на другой лист заголовок не повторяют, а пишут: «Продолжение табл. №». Если таблица заимствована или рассчитана по данным статистического
ежегодника или другого литературного источника, следует сделать ссылку на источник.
Формулы и расчеты должны органически вписываться в
текст, не разрывая его грамматической структуры. Формулы
оформляются в редакторе формул Equation Editor и вставляются
в документ как объект.
Пример оформления формулы:
Выше и ниже каждой формулы или уравнения должно
быть оставлено не менее одной свободной строки. Номер формулы состоит из номера главы и порядкового номера формулы,
которые разделены между собой точкой, например (6.1). Пояснение значений символов и числовых коэффициентов следует приводить непосредственно под формулой в той же последовательности, в которой они даны в формуле.
Перечень используемой литературы является составной частью выпускной работы и показывает степень изученности слушателем вопросов ВАР. В библиографический список
19
включаются источники, на которые в работе есть ссылки, а также те, с которыми слушатель ознакомился при подготовке работы. Это могут быть законодательные и другие нормативные
документы, учебники и учебные пособия, сборники статистических данных, методическая литература, монографии, сборники
статей, материалы научных конференций, журнальные и газетные статьи и др. Частично приведено в Приложении Ж.
Источники располагаются в алфавитном порядке (по первой букве первого слова). В авторских источниках первым словом считается фамилия автора. Все источники в перечне нумеруются. Сведения об источниках приводятся в соответствии с
требованиями ГОСТ 7.1–2003 «Система стандартов по информации, библиотечному и издательскому делу. Библиографическая
запись. Библиографическое описание. Общие требования и правила составления».
Перечень источников приводится в специальном пункте
отчета об оценке (ВАР) п. 1.10 «Перечень использованных при
проведении оценки объекта оценки данных с указанием источников их получения», а не в списке литературы. Образец оформления источников в библиографическом списке приведен в
Приложении Г.
Материал, дополняющий текст ВАР, помещают в приложениях. Приложениями могут быть, например, графический материал, таблицы большого формата, расчеты, описания чего-либо и т. д. Приложение оформляют как продолжение выпускной
работы. В тексте ВАР на все приложения должны быть даны
ссылки. Каждое приложение следует начинать с новой страницы, написав наверху посередине страницы слово «Приложение».
Приложение должно иметь заголовок, который записывают симметрично относительно текста с прописной буквы отдельной
строкой. Приложения обозначают заглавными буквами русского алфавита, начиная с А, за исключением букв Ё, З, Й, О, Ч, Ь,
Ы, Ъ. После слова «Приложение» следует буква, обозначающая
его последовательность. Если в документе одно приложение, оно
обозначается буквой А.
20
Иллюстрации каждого приложения нумеруют арабскими цифрами, добавляя перед цифрой букву, которой обозначено
приложение. Например – Рисунок А.3.
Таблицы каждого приложения нумеруют арабскими цифрами, добавляя к номеру таблицы букву, которой обозначено
приложение. Если в документе одна таблица, она должна быть
обозначена «Таблица 1» или «Таблица В.1», если она приведена
в Приложении В.
Все страницы работы, включая приложения, нумеруются
арабскими цифрами по порядку. Номер страницы проставляют в
центре нижней части листа без точки. Первой страницей считается титульный лист, на нем цифра «1» не ставится. Далее помещается титульный лист отчета об оценке и Содержание, что уже
входит в нумерацию, но также не нумеруется. Нумерация страниц начинается с листа «Сопроводительное письмо», на котором
ставится цифра «4» или «5» в зависимости от того, сколько листов занимает «Содержание». Иллюстрации, таблицы, распечатки, расположенные на отдельных листах, включаются в общую
нумерацию страниц работы.
Работа должна быть тщательно отредактирована и подписана автором.
Все листы работы должны быть скреплены или сброшюрованы. Работа должна комплектоваться прозрачной (спереди) и
матовой (сзади) обложками. Как правило, для этих целей применяется пластиковая пружина необходимого размера, пластиковая прозрачная обложка и матовая картонная обложка.
21
4. ПРОЦЕСС ПОДГОТОВКИ ВЫПУСКНОЙ
АТТЕСТАЦИОННОЙ РАБОТЫ
Выпускная аттестационная работа разрабатывается слушателями в сроки, предусмотренные графиком учебного процесса.
Законченная работа представляется в деканат Высшей школы бизнеса ИДПО не позднее даты, установленной для подготовки ВАР
графиком учебного процесса ИДПО. Выполнение ВАР состоит из
трех этапов: подготовительного, основного и заключительного.
На первом (подготовительном) этапе выполняется:
• сбор материала для ВАР, в том числе сбор данных о количественных и качественных характеристиках предприятия, служащих базой для написания ВАР, включая характеристики его
основных средств, финансовых и нематериальных активов;
• разработка и утверждение руководителем темы и концепции ВАР;
• заявка темы в МРЦПК ИШ для утверждения и включения в приказ.
На втором (основном) этапе выполняется:
• написание и оформление ВАР;
• подготовка презентации и доклада по ВАР;
• подготовка отзыва руководителем.
На третьем (заключительном) этапе происходит защита
выпускной аттестационной работы на заседании Государственной аттестационной комиссии (ГАК).
Характеристика подготовительного этапа
1. Сбор материала для ВАР, в том числе сбор данных о количественных и качественных характеристиках предприятия,
служащих базой для написания ВАР, включая характеристики
его основных средств, финансовых и нематериальных активов.
Слушатель выбирает конкретное фактическое предприятие,
и собирает следующую информацию о нем (примерный перечень).
22
Перечень данных и документов, необходимых для оценки
бизнеса
1. Общие данные о компании, включая полное наименование, адрес юридический и фактический, наличие и местонахождение филиалов, представительств, дочерних образований,
подразделений.
2. Учредительные документы (устав, учредительный договор и др.).
3. Свидетельство о государственной регистрации, ОГРН.
4. Свидетельство о внесении организации в ЕГРЮЛ и выписка из ЕГРЮЛ при наличии.
5. Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе (НО).
6. Приказ о назначении руководителей (директора, заместителей, главного бухгалтера). При возможности, вы-писки из
трудовых контрактов в части полномочий руководителей (директора, заместителей, главного бухгалтера).
7. Организационная структура компании либо штатное
расписание с указанием средней заработной платы по предприятию (либо по категориям работников) на текущую дату.
8. Сведения о фактических видах деятельности и доле каждого из них в выручке компании в среднем за последние три года.
9. Сведения об истории создания компании, ключевых событиях в процессе ее функционирования, достижениях к моменту оценки;
10. Сведения об ограничениях (барьерах) вхождения в отрасль. Оценка ограничений (наличие /отсутствие). Суть ограничений (качественная характеристика):
• наименование;
• лицензирование деятельности;
• другие законодательно установленные ограничения;
• сертификация продукции;
• первоначальные капиталовложения;
• уникальность технологий;
• уникальность специалистов;
• уникальность поставщиков;
• уникальность потребителей;
• рыночные барьеры (острота конкуренции);
23
• иные.
11. Субъективная оценка отраслевых тенденций;
12. Сведения об особенностях бизнеса компании:
• описание продуктов компании, их качества, цены, отличительных особенностей и конкурентных преимуществ;
• основные поставщики и степень их стабильности;
• основные потребители и степень их стабильности;
• конкуренты, ближайшие и в целом. Конкурентные преимущества компании и преимущества конкурентов;
• планы развития компании на ближайшую перспективу
(конкретно);
• иные сведения.
13. Бухгалтерские балансы компании (форма 1 и 2) за три последних года деятельности, последний год с поквартальной разбивкой. На дату оценки обязательны постатейные уточнения показателей и их расшифровка. При применении специальных режимов
налогообложения, не предполагающих составление форм 1 и 2 бухгалтерского баланса, указанные формы составляются в любом случае в дополнение к официальной налоговой отчетности.
14. Реквизиты заказчика (для физических лиц ксерокопия
гражданского паспорта).
Перечень данных и документов,
необходимых для оценки недвижимости
Документы и информация
1. Сведения о заказчике:
– свидетельство ОГРН заказчика
оценки – юридического лица или паспортные данные заказчика оценки –
физического лица
2. Балансовая стоимость и инвентарный номер объекта, год отражения в
учете (бухгалтерская справка)
24
Таблица 1
Условия предоставления информации
– предоставляется обязательно в соответствии с п.
8 ФСО № 3, утв. Приказом
МЭРТ № 254 от 20.07.07 г.
Предоставляется обязательно,
если объект является собственностью юридического лица
Продолжение табл. 1
Документы и информация
3. Документы, устанавливающие права:
– на улучшения (свидетельство о
праве собственности, иных правах,
или документы заменяющие свидетельство);
– участок земли (свидетельство о
праве собственности, договор аренды, сведения об иных правах)
4. Документы, устанавливающие физические характеристики:
– здания, сооружения (технический
паспорт БТИ);
– участок земли (Кадастровый
план)
5. Финансово-экономические параметры объекта оценки, включая платежи на содержание объекта недвижимости и земельные платежи за
текущий год (бухгалтерская справка)
6. Действующие контракты на аренду (полный перечень арендаторов, сроки действующих договоров аренды,
арендная плата, занимаемая площадь,
иные условия) (бухгалтерская справка)
7. Запреты обременения, залоги, постановления судебных органов, иные
обременения,
зарегистрированные
надлежащим образом
Условия предоставления информации
– предоставляется обязательно
– для встроено-пристроенных помещений и квартир предоставляется при их наличии
– предоставляется обязательно, для квартир при их наличии
– предоставляется при наличии
– предоставление этой информации не обязательно, но
крайне желательно для учета
индивидуальных особенностей объекта (например, наличие ресурсосберегающих
технологий и т. п.). Предоставляется в свободной форме, в виде бухг. справки. При
оценке не предоставляется
– предоставляется обязательно при наличии зарегистрированных договоров
аренды, если заданием на
оценку не утверждена оценка без учета обременений
– предоставляется обязательно при наличии зарегистрированных обременений,
если заданием на оценку не
утверждена оценка без учета
обременений
25
Окончание табл. 1
Документы и информация
8. Перечень и объемы работ, необходимые для завершения объекта и ввода его в эксплуатацию.
– предполагаемые затраты на завершение объекта и ввод его в эксплуатацию
9. Основные финансовые параметры (доходы и расходы с постатейной расшифровкой) бизнеса, организованного на базе оцениваемой
недвижимости
Условия предоставления информации
– предоставляется обязательно, если объект не завершен строительством
– предоставляется для
специализированных объектов недвижимости и / или
объектов, рынок продажи и
аренды которых крайне пассивен или отсутствует вовсе
Аналогичный принцип сбора документов и информации
применяется и при оценке других видов активов (движимых,
финансовых, нематериальных). Иными словами, слушателю необходимы документы, подтверждающие права на объект оценки, и документы, идентифицирующие основные физические
(технические) и экономические параметры функционирования
объекта. При этом данные о физическом состоянии помимо общих технических характеристик в обязательном порядке содержат сведения об износе и устаревания объекта, где это применимо. В свою очередь, экономические характеристики выражаются
параметрами экономической полезности (выгоды) от эксплуатации объекта на дату оценки.
Вся полученная от организаций информация,
ксерокопии документов, письменные сведения и т. п. должны быть заверены заказчиком оценки, согласно п. 11 ФСО 3, утв.
Приказом МЭРТ № 254 от 20.07.07 г.
2. Разработка и утверждение руководителем темы и концепции ВАР
По содержанию работа представляет собой отчет об оценке
стоимости предприятия (бизнеса), выполненный в соответствии
с действующим законодательством, регулирующим оценочную
деятельность. Индивидуальным в данном случае является выбор предприятия, на базе которого слушателем должна реализо26
вываться унифицированная тема ВАР.
В МРЦПК ИШ может быть рекомендован научный руководитель, который назначается из числа профессоров, доцентов, преподавателей ДВФУ, а также высококвалифицированных
специалистов учреждений и предприятий в области, касающейся тематики ВАР. Слушатель может предложить свою кандидатуру руководителя.
3. Заявка темы в МРЦПК ИШ для утверждения и включения в приказ
Для утверждения темы и руководителя слушателю необходимо заполнить бланк заявления (Приложение Д), подписать его
у руководителя и предоставить для утверждения в МРЦПК ИШ
в сроки, установленные для данной процедуры.
МРЦПК ИШ в течение одной недели с момента подачи заявления слушателя на утверждение темы ВАР принимает решение
об утверждении / не утверждении темы и научного руководителя. После рассмотрения и утверждения тем МРЦПК ИШ подготавливает проект приказа, представляемый директору ИШ на
утверждение.
Слушатели, не включенные в приказ, считаются не приступившими к выполнению ВАР в данном учебном году и подлежат отчислению.
Утвержденная в приказе формулировка темы ВАР должна
быть абсолютно одинаковой во всех документах:
• в заявлении слушателя об утверждении темы;
• в приказе об утверждении темы и научного руководителя;
• на титульном листе;
• в отзыве руководителя.
После утверждения тем МРЦПК ИШ составляется и
утверждается график работы ГАК по дополнительной образовательной программе профессиональной переподготовки «Оценка
стоимости предприятия (бизнеса)». В соответствии с этим графиком определяется дата защиты каждого слушателя.
Характеристика основного этапа
Выпускная аттестационная работа выполняется в соответствии с заданием и календарным графиком работы, которые согласовываются с руководителем и соответствуют срокам,
27
отведенным на подготовку ВАР. Слушатель должен консультироваться с руководителем, знакомить его с материалами по ВАР.
Научный руководитель, в свою очередь, должен оказывать помощь и проводить консультации по возникающим вопросам,
просматривать предоставленные материалы на предмет их соответствия предъявляемым к ВАР требованиям и постоянно контролировать выполнение графика подготовки работы.
В случае нарушения слушателем календарного графика работ руководитель должен поставить в известность об этом МРЦПК
ИШ, который, в свою очередь, принимает соответствующие меры.
После окончания выполнения и оформления ВАР слушатель с руководителем обсуждают и выбирают иллюстративные
материалы для презентации. Руководитель оказывает помощь
слушателю в подготовке доклада.
По окончании основного этапа слушатель предоставляет
руководителю законченную и правильно оформленную работу вместе с иллюстративными материалами (Презентацией) для
подписи и получения отзыва. Руководитель окончательно просматривает работу и пописывает ее на титульном листе.
Руководитель должен написать отзыв на выпускную работу. В отзыве дается характеристика проделанной работы, отмечаются достоинства и недостатки, делаются выводы о соответствии работы предъявляемым требованиям. Форма и требования
к содержанию отзыва руководителя приведены в Приложении Е
Характеристика заключительного этапа
Законченную выпускную работу, подписанную руководителем, слушатель предоставляет в МРЦПК ИШ для согласования и утверждения даты защиты, установленной в соответствии
с графиком работы Государственной аттестационной комиссии
(ГАК). Если дата защиты уже установлена, то представление в
МРЦПК ИШ законченной, оформленной и переплетенной выпускной работы, а также отзыва руководителя (не подшивается)
для прохождения процедуры допуска к защите, осуществляется
слушателем не позднее, чем за 3 дня до даты защиты.
28
5. ПРОЦЕДУРА ЗАЩИТЫ
ВЫПУСКНОЙ РАБОТЫ
К защите допускаются слушатели дополнительной образовательной программы профессиональной переподготовки «Оценка
стоимости предприятия (бизнеса)», выполнившие все требования
учебного плана по Программе и выпускную аттестационную работу, утвержденную в МРЦПК ИШ.
Защита работы происходит на открытом заседании Государственной аттестационной комиссии (ГАК), на котором могут
присутствовать все желающие. Задачей ГАК является определение уровня теоретической подготовки слушателя, его подготовленности к профессиональной деятельности и принятие решения о возможности выдачи диплома государственного образца о
присвоении соответствующей квалификации.
Дата проведения защиты ВАР слушателем определяется в
соответствии с графиком, утвержденным МРЦПК ИШ. Защита
проводится в комиссии, утвержденной приказом по ДВФУ.
Секретарь ГАК осуществляет допуск слушателей в соответствии со списком допущенных к защите. Он собирает работы
и сопроводительные документы у слушателей, информирует их
о составе ГАК, продолжительности защиты для каждого слушателя, а также о правилах поведения на защите и системе оценки
уровня знаний. Секретарь ГАК объявляет начало каждой защиты, называя ФИО слушателя и тему выпускной работы.
Процедура защиты включает следующие этапы:
• доклад слушателя о результатах исследований по существу выпускной работы в течение не менее 5 и не более 10 минут,
иллюстрируемый презентацией;
• ответы слушателя на вопросы членов Государственной
аттестационной комиссии;
• оглашение отзыва руководителя;
• ответы студента на замечания, содержащиеся в отзыве
руководителя.
Рекомендуется следующий общий регламент выступления и ответов на вопросы комиссии. Слушатель должен
29
представиться и объявить тему ВАР, затем начать свое выступление в соответствии с регламентом.
Выступление начинается со слов: «Уважаемый председатель, уважаемые члены Государственной аттестационной комиссии, вашему вниманию представляется выпускная аттестационная работа на тему полностью тема работы, выполненная
слушателем полностью Ф.И.О. слушателя под руководством
ученая степень, ученое звание, ФИО руководителя».
Выступление заканчивается словами: «Доклад окончен.
Благодарю за внимание!»
В докладе слушатель должен отразить:
• общие сведения о параметрах оценки, объекте оценки,
дату оценки, результаты оценки и другие общие сведения;
• краткую характеристику отрасли и ключевых макроэкономических показателей, влияющих на стоимость оцениваемого
предприятия;
• краткую характеристику оцениваемого предприятия;
• финансовые показатели и вывод о финансовом состоянии
оцениваемого предприятия;
• применяемые для оценки подходы (коротко разд. 4 содержания);
• последовательность и результаты определения стоимости
бизнеса затратным подходом, включая результаты оценки отдельных активов компании;
• последовательность и результаты определения стоимости
бизнеса сравнительным подходом;
• последовательность и результаты определения стоимости
бизнеса доходным подходом;
• результаты и процедуру согласования стоимости оцениваемого предприятия (бизнеса).
Выступление не должно содержать избыточной информации,
например, описания структуры и детального содержания работы, перечня использованных источников, теоретических рассуждений и т. д.
По окончании доклада слушателю задают вопросы члены комиссии и председатель ГАК. Слушатель имеет право попросить задать вопрос повторно или уточнить его. Слушатель
должен дать четкий ответ на заданный вопрос. При отсутствии
30
ответа на вопрос слушатель не молчит, а заявляет комиссии, что
затрудняется ответить на вопрос.
Вопросы, задаваемые слушателю на защите, могут относиться как к теме работы, так и к связанным с ней областям исследования. Поэтому перед защитой целесообразно восстановить в памяти разделы курса, которые имеют отношение к теме
ВАР и дополнительной образовательной программы профессиональной переподготовки в целом. При ответе на вопросы разрешается пользоваться текстом работы.
По докладу и ответам на вопросы члены ГАК судят о широте кругозора слушателя, его эрудиции, умении публично выступать, и аргументировано отстаивать свою точку зрения.
После ответов на вопросы зачитывается отзыв научного
руководителя. При наличии замечаний в отзыве, члены комиссии предоставляют слушателю возможность ответить на них.
После этого слушателю может быть предоставлено заключительное слово.
После завершения защиты слушатель должен подождать
объявления результатов, которое будет сделано председателем
ГАК после окончания работы комиссии в этот же день.
Оценка результата защиты ВАР производится на закрытом
заседании ГАК по четырехбалльной системе («отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно»). При оценке
принимаются во внимание оценки членов ГАК, руководителей,
научный и практический уровень выпускных квалификационных работ, их оформление, качество докладов и ответов на вопросы. Оценка объявляется после защиты всех работ на открытом заседании ГАК.
После завершения защиты слушатель должен сдать оформленную выпускную аттестационную работу на бумажном и
электронном носителях секретарю ГАК.
31
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Государственные требования к программам профессиональной переподготовки оценщиков в Российской Федерации,
согласованы Министерством Государственного имущества Российской Федерации 19 апреля 2000 г. № СМ-14/6174, утверждены Заместителем Министра образования Российской Федерации Б.А. Виноградовым 12.05.2000 г. URL: http://www.valuer.ru/
ocenshik/gos_tr.htm. (дата обращения 04.02.2014).
2. Выполнение и оформление выпускных квалификационных и курсовых работ: метод. указания / сост. В.В. Лихачева,
А.Б. Косолапов, Г.М. Сысоева, Е.П. Володарская, Е.С. Фищенко.
– Владивосток: Издательский дом Дальневост. федерал. ун-та,
2012. – 48 с.
3. Федеральный стандарт оценки ФСО № 1, утвержденный
Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 256
[Электронный ресурс]. URL: http://www.ocenchik.ru/docs/39.html
(дата обращения 04.02.2014).
4. Федеральный стандарт оценки ФСО № 2, утвержденный
Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 255
[Электронный ресурс]. URL: http://www.ocenchik.ru/docs/40.html
(дата обращения 04.02.2014).
5. Федеральный стандарт оценки ФСО № 3, утвержденный
Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 254
[Электронный ресурс]. URL: http://www.ocenchik.ru/docs/41.html
(дата обращения 04.02.2014).
32
ПРИЛОЖЕНИЕ А
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ
И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
ИНЖЕНЕРНАЯ ШКОЛА
Межотраслевой региональный центр
повышения квалификации и переподготовки кадров
ВЫПУСКНАЯ АТТЕСТАЦИОННАЯ РАБОТА
на тему: «Оценка стоимости предприятия (бизнеса) на примере
».
полное наименование предприятия
Исполнитель
Руководитель дата, подпись
дата, подпись
фамилия, инициалы
фамилия, инициалы
Владивосток, 201
33
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
ОТЧЁТ ОБ ОЦЕНКЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ
Порядковый номер отчёта:
Объект оценки
хххххх
ххх% участия в хххххх капитале ХХХ
«Ххххххххх»
Вид стоимости
рыночная
Дата проведения оценки
хх.хх.20__г.
Дата составления отчета
хх.хх.20__г.
Место составления отчета
г. Владивосток
Исполнитель
ХХХ «Хххххххххх»
Адрес исполнителя
6900хх, г. Владивосток, ул. Ххххххххххх,
д.хх, к.хх
Оценщик, принимавший уча- Фхххх Ихххххх Оххххххххх оценщик
стие
ХХХ «Хххххххххх»
в подготовке отчета
Местонахождение оценщика
6900хх, г. Владивосток, ул. Ххххххххххх,
д.хх, к.хх
Заказчик отчета
ХХХ «Ххххххххх»
Адрес заказчика
6900хх, г. Владивосток, ул. Ххххххххххх,
д.хх, к.хх
Основание для проведения Договор № хххххххххх от хх.хх.20__ г.
оценки
34
ПРИЛОЖЕНИЕ В
СОПРОВОДИТЕЛЬНОЕ ПИСЬМО
Дата: хх.хх.20__
Получатель: Генеральный
«Хххххххххххххх» Ххххх Х.Х.
директор
ХХХ
Уважаемый Хххххх Хххххххххх!
В
соответствии
с
договором
№
хххх
от
хх.хх.20
г. мною произведена оценка объекта оценки
в составе:
Адрес объекта оценки:
В работе определялась стоимость права собственности
объекта оценки.
Оценка выполнена с целью установления рыночной стоимости
оцениваемого объекта для
Оценка произведена по состоянию на хх.хх.20 г., обследование объекта проводилось хх.хх.20 г., а анализ, приведенный в отчете, был выполнен в период с хх.хх.20 г. по хх.хх.20 г.
Оценка проведена, и отчет в письменной повествовательной форме подготовлен в соответствии с требованиями Закона
РФ «Об оценочной деятельности в РФ» № 135-ФЗ от 29.07.98 г.;
Федеральных стандартов оценки (ФСО № 1, 2, 3); Стандартов
оценки Российского общества оценщиков (ССО РОО 2010).
Вывод, содержащийся в отчете, получен в результате расчетов, сделанных мною на основании моего опыта и профессиональных знаний, информации, полученной в результате
исследования рынка, интервью со специалистами, на основе
предоставленной мне технической, бухгалтерской и иной документации, а также на основе результатов непосредственного обследования объекта оценки.
Описание оцениваемого объекта, информация и ее источники, анализ и методы расчетов, использованные для оценки стоимости, приведены в соответствующих разделах отчета.
35
Мною не проводилась как часть работы проверка полученной
информации и документов, я не в состоянии в какой-либо форме
подтвердить их надежность, поэтому там, где возможно, делаются ссылки на источник информации.
Проведенные исследования и анализ позволяют сделать
вывод о том, что стоимость оцениваемого объекта по состоянию
на хх.хх.20 г. составляет округленно: хххххххххх (хххххххххх
хххххххххх хххххххххх хххххххххх) рублей.
Обращаю Ваше внимание на то, что:
– настоящее письмо не является отчетом об оценке объекта
оценки, а только предваряет его;
– отдельные части отчета об оценке объекта оценки не могут
трактоваться раздельно, а только в связи с его полным текстом, с
учетом всех оговоренных в нем ограничений и допущений.
Если у Вас возникнут вопросы в отношении результатов или рассуждений, изложенных в отчете об оценке объекта оценки, обращайтесь ко мне по телефону в г. Владивостоке
________________________.
Благодарю за возможность выполнить для Вас данную работу.
С уважением оценщик ХХХ «Ххххххх» ________ /
ФххххххИ.О.
36
РА ЗДЕ Л I . О Б Щ И Е Д А ННЫ Е ОЦЕНКИ
1.1. Основные факты и выводы
Общая информация, идентифицирующая ххх% участия в хххххх каобъект оценки
питале ХХХ «Ххххххххх»
6900хх, г. Владивосток, ул.
Ххххххххххх, д.хх, к.хх
Основание для проведения оценки
Договор №хххх от хх.хх.хххх г.
Результат оценки, полученный затратным хххххххххх
подходом, руб.
Результат оценки, полученный доходным хххххххххх
подходом, руб.
Результат оценки, полученный сравни- хххххххххх
тельным подходом, руб.
Итоговая величина стоимости объекта оценки хххххххххх
То же округленно
хххххххххх
1.2. Задание на оценку в соответствии с требованием ФСО
Объект оценки
Местонахождение
Оцениваемые имущественные права
на объект оценки
Собственник
Ограничения прав
Сведения о физических свойствах
объекта, износе и
устареваниях, количественные и качественные характеристики элементов,
входящих в состав
объекта оценки, которые имеют специфику, влияющую на
результаты оценки
объекта оценки
ххх% участия в хххххх капитале ХХХ «Ххххххххх»
6900хх, г. Владивосток, ул. Ххххххххххх, д.хх, к.хх
Право собственности
ххххххххххх
Объект оценивается без ограни-чения прав
37
Продолжение «Задания на оценку...»
Объект оценки
ххх% участия в хххххх капитале ХХХ «Ххххххххх»
Текущее использование объекта
Балансовая
стоимость
Цель оценки
Определение рыночной стоимости объекта
Пред пола г а емое
использование
результатов оценки
Ограничения, свя- Ограничения, связанные с предполагаемым использозанные с предпола- ванием результатов оценки, отсутствуют
гаемым использованием результатов
оценки
Вид стоимости
Рыночная стоимость в соответствии с определением,
установленным ст. 3 Закона РФ «Об оценочной деятельности в РФ» № 135-ФЗ от 29.07.98 г. Выбор вида
стоимости осуществлен на основании предполагаемого использования результатов оценки
Дата оценки (дата хх.хх.20
проведения оценки объекта оценки,
дата определения
стоимости объекта
оценки)
г.
Дата обследования хх.хх.20
объекта оценки
г.
Дата составления хх.хх.20
отчета об оценке
объекта оценки
г.
Срок проведения Оценка объекта была проведена в период с хх.хх.20
оценки
г. по хх.хх.20 г.н
38
Продолжение «Задания на оценку...»
Объект оценки
Допущения и ограничения, на которых должна основываться оценка
ххх% участия в хххххх капитале ХХХ «Ххххххххх»
Нижеследующие существенные для оценки допущения и ограничительные условия являются неотъемлемой частью настоящего отчета, подразумевают их
полное и однозначное понимание оценщиком и заказчиком, а также то, что все положения, результаты и
заключения, не оговоренные в тексте, не имеют силы.
Отчет сделан при следующих общих допущениях
– в соответствии с заданием на оценку оценщик не проводил
иное установление или экспертизу оцениваемых прав на объект оценки, кроме как в соответствии с заявлением заказчика.
Оценщик не принимает на себя ответственности за описание
правового состояния объекта и вопросы, подразумевающие
обсуждение юридических аспектов оцениваемых прав.
– предполагается, что рассматриваемые в отчете имущественные права полностью соответствующими требованиям законодательных и нормативных документов федерального и мест-ного уровня кроме случаев,
когда подобные несоответствия указаны, определены
и рассмотрены в отчете. При этом оценщик исходил из
того, что все необходимые лицензии, свидетельства на
собственность, необходимые решения законодательных и исполнительных органов местного или федерального уровня для объекта оценки существуют или
могут быть получены или обновлены для исполнения
любых предполагаемых функций.
– имущественные права рассматриваются свободными от иных обременений и ограничений, кроме тех, что
специально указаны, определены и рассмотрены в отчете.
– оценщик при проведении оценки исходил из предположения наиболее эффективного использования объекта,
как это требуется в соответствии со стандартами оценки.
– обязанность по идентификации объекта лежит на заказчике. Расчеты стоимости выполнены оценщиком на основании предоставленных заказчиком данных. Оценщик
не несет ответственности за неприменимость результатов расчетов в случае обнаружения некорректной идентификации объекта или его составных частей. Оценщик не
производил инвентаризационные обмеры объекта, другие
аналогичные исследования и не принимает на себя ответственность за таковые, полагаясь на верность исходной информации, предоставленной заказчиком.
– при проведении оценки предполагалось отсутствие каких-либо скрытых факторов, влияющих на
стоимость оцениваемого объекта. На оценщике не лежит ответственность за обнаружение подобных факторов, если их невозможно обнаружить иным путем,
кроме визуального осмотра или изучения документов
39
Окончание «Задания на оценку...»
Объект оценки
40
ххх% участия в хххххх капитале ХХХ «Ххххххххх»
Отчет характеризуется следующими общими ограничительными условиями
– настоящий отчет достоверен лишь в полном объеме и лишь в указанных в нем целях, принимая во внимание все приведенные ограничения и допущения.
Отдельные части настоящего отчета не могут трактоваться раздельно, а только в связи с полным его текстом.
Ни заказчик, ни оценщик не могут использовать отчет или
любую его часть иначе, чем это предусмотрено в нем.
– заключение о стоимости, приведенное в отчете, относится к объекту целиком, и любое разделение объекта
оценки на отдельные части и установление их стоимости
путем пропорционального деления неверно, так же как
неверно определение стоимости всего рассматриваемого
объекта путем простого суммирования независимо определенных величин стоимости каждой из составляющих
его частей, если оно проводилось.
– мнение оценщика относительно рыночной стоимости имущества является действительным только на дату,
специально оговоренную в настоящем отчете, и базируется на рыночной ситуации, существующей на эту дату.
Оценщик не принимает на себя никакой ответственности за социальные, экономические, физические или законодательные изменения, равно как и факты безответственного отношения собственника к объекту оценки,
которые могут произойти после этой даты, отразиться на
факторах, определяющих оценку, и, таким образом, повлиять на стоимость оцениваемого объекта.
– заказчик принимает условие заранее освободить и защитить оценщика от всякого рода расходов и материальной ответственности, возникающих из иска к заказчику
третьих лиц вследствие легального использования ими
настоящего отчета. Исключение составляют случаи, когда
в судебном порядке определено, что данный иск является
следствием мошенничества, общей халатности и умышленных неправомочных действий со стороны оценщика в
процессе выполнения настоящей оценки.
– от оценщика не требуется проведения дополнительных работ, кроме представленных в отчете, или дачи показаний и присутствия в суде в связи с имущественными
правами, связанными с объектом, иначе как по официальному вызову суда или в результате добровольного
собственного решения
1.3. Сведения о заказчике оценки и об оценщике
1. Заказчик оценки
2. Юридическое
лицо, с которым
оценщики заключили трудовой договор
3. Оценщик, заключивший с исполнителем трудовой договор,
соответствующий
требованиям законодательства,
регулирующего оценочную
деятельность
ХХХ «Ххххххххххх», Адрес: 6900хх, г. Владивосток,
ул. хххххххххххххххх д. ххх кв. хх, ИНН хххххххххх /
КПП ххххххххх / ОГРН ххххххххххххх от хх.хх.ххххг.
ХХХ«Ххххххххххх», Адрес: 6900хх, г. Владивосток,
ул. хххххххххххххххх д. ххх кв. хх, ИНН хххххххххх /
КПП ххххххххх / ОГРН ххххххххххххх от хх.хх.ххххг.
Членство исполнителя в СРО: хххххххххххххххххххх
Ответственность исполнителя на срок проведения оценки застрахована в страховой компании:
ххххххххххххххххххххххххххх
полис № ххххххххххххх, лимит ответственности
ххххххххх руб., период окончания действия страхового полиса хх.хх.ххххг.
Фххххххх Иххххх Оххххххххх
Местонахождение оценщика: 6900хх, г. Владивосток,
ул. ххххххххххх, д. хх, к. хх, тел.(хххх) хххххххх
Образовательные документы (высшее, оценочное, повышение квалификации):
Диплом о высшем образовании по специальности хххххххххххххххххххххххххххххх серия хх
№ хххххх от хх.хх.хххх, выдан ххххххххххххххх
хххххххххххх хххххх (г. Владивосток); специальность по диплому – хххххххххххххххххххх;
Диплом о профессиональной переподготовке оценщика серия хх № хххххх от хх.хх.хххх, выдан
хххххххххххххххххххх ххххххх хххххх (г. Владивосток);
Актуальное свидетельство о повышении квалификации (104 ч) № хххххх от хх.хх.хххх, выдан:
хххххххххххххххххххх ххххххх хххххх (г. Владивосток);
Стаж оценщика: с ххххх г., с ххххг. в штате ХХХ
«Хххххххххххх»,
Профессиональная ответственность застрахована в
страховой компании хххххххххххххххх
полис № ххххххххххххх, лимит ответственности
ххххххххх рублей, период окончания действия страхового полиса хх.хх.ххххг.
Свидетельство о членстве в саморегулируемой организации оценщиков: № 000хххх выдан хх.хх.ххххг.;
Степень участия в проведении оценки объекта оценки
– хххххххххххххххххх
41
1.4. Применяемые стандарты оценочной
деятельности и обоснование их использования
при проведении оценки объекта оценки
1. Федеральный стандарт оценки № 1 «Общие понятия
оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки
(ФСО № 1)», утвержденный Приказом Минэкономразвития России № 256 от 20.07.2007 г. На основании п. 2. ФСО № 1 настоящий стандарт оценки является обязательным к применению при
осуществлении оценочной деятельности.
2. Федеральный стандарт оценки № 2 «Цель оценки и виды
стоимости (ФСО № 2)», утвержденный Приказом Минэкономразвития России № 255 от 20.07.2007 г. На основании п. 2. ФСО № 2
настоящий стандарт оценки является обязательным к применению при осуществлении оценочной деятельности.
3. Федеральный стандарт оценки № 3 «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)», утвержденный Приказом Минэкономразвития России № 254 от 20.07.2007 г. На основании п. 2.
ФСО № 3 настоящий стандарт оценки является обязательным к
применению при осуществлении оценочной деятельности.
4. Свод стандартов Российского общества оценщиков (ССО
РОО 2010), действующих с января 2010 г.:
– ССО РОО 1-01-2010. Понятия, лежащие в основе общепринятых принципов оценки (ОППО);
– ССО РОО 1-02-2010. Правила деловой и профессиональной этики общероссийской общественной организации «Российское общество оценщиков»;
– ССО РОО 1-03-2010. Типы имущества;
– ССО РОО 2-01-2010. Рыночная стоимость как база оценки;
– ССО РОО 2-02-2010. Составление отчета об оценке;
– ССО РОО 2-05-2010. Оценка стоимости недвижимого
имущества;
– ССО РОО 2-07-2010. Оценка стоимости установок, машин
и оборудования;
– ССО РОО 2-09-2010. Оценка стоимости движимого имущества;
– ССО РОО 2-10-2010. Оценка стоимости бизнеса;
42
– ССО РОО 2-16-2010 Оценка стоимости связанного с торговлей имущества (МР 12).
Оценщик, принимавший участие в работе, является членом РОО и в своей работе придерживается Стандартов РОО (на
дату оценки ССО РОО 2010), выбранных из общего перечня в
соответствии с целями оценки и особенностями оцениваемого
объекта.
1.5. Заявление о соответствии
Я, подписавший(-ая) настоящий отчет оценщик, настоящим удостоверяю, что:
– все факты, содержащиеся в отчете, изложены верно и соответствуют действительности;
– приведенные в отчете анализ, мнения и выводы ограничены
только оговоренными в нем допущениями и ограничительными условиями, действительны исключительно в пределах данных допущений и условий, являются моим персональным профессиональным
анализом, мнением и выводами;
– я не имею ни настоящей, ни ожидаемой заинтересованности в оцениваемом объекте, действую непредвзято и без личных
предубеждений к какой-либо из сторон;
– величина моего вознаграждения не зависит от итоговой величины стоимости оцениваемого имущества, а также от тех действий
или событий, которые могут наступить в результате использования
заказчиком или третьими сторонами анализа, мнений, расчетов и
выводов, содержащихся в отчете;
– мои действия являются действиями независимого исполнителя, а задание на оценку не основывалось на требовании определения какой-либо заранее оговоренной величины стоимости;
– оценка была проведена, а отчет составлен в соответствии
с требованиями:
• Федерального Закона Российской Федерации «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.98 № 135-ФЗ;
• Федеральных стандартов оценки (ФСО №1, ФСО № 2,
ФСО № 3), утвержденных Приказами Минэкономразвития
43
России № 256, 255 и 254 соответственно, от 20.07.2007 г.;
• Свода стандартов Российского общества оценщиков
(ССО РОО 2010), действующих с января 2010 г. и указанных в
п. 1.5 настоящего отчета;
– выводы и расчеты, содержащиеся в отчете, основаны на
фактах и документах, собранных мною с наибольшей степенью
использования профессиональных знаний, опыта, умения, и являются, на мой взгляд, достоверными и не содержащими фактических ошибок;
– информация, ее источники, анализ и методика расчетов,
использованные для оценки, приведены в соответствующих разделах отчета;
– мною лично было произведено обследование оцениваемого объекта;
– я имею достаточный опыт оценки, связанный с местонахождением и категорией имущества, аналогичного объекту оценки;
– никто, кроме меня, лица, указанного в отчете, не оказывал
мне профессиональной помощи в подготовке настоящего отчета;
– ответственность за содержание настоящего отчета несу только я, подписавший его исполнитель;
– профессиональные документы оценщика приведены в
виде копий в приложениях к отчету.
По моему мнению, рыночная стоимость оцениваемого объекта по состоянию на хх.хх.20 г. составляет округленно: хххххххххх
(хххххххххх хххххххххх хххххххххх хххххххххх) руб.
Оценщик ХХХ «Хххххх»
/ ФххххххИ.О.
м.п.
хх.хх.20
44
г.
1.6. Общие понятия и определения
Ниже приводятся основные используемые понятия и определения в соответствии с ФСО № 1, (раздел II) и ФСО № 2 (пп. 7–10).
К объектам оценки относятся объекты гражданских прав, в
отношении которых законодательством Российской Федерации
установлена возможность их участия в гражданском обороте.
При определении цены объекта оценки определяется денежная сумма, предлагаемая, запрашиваемая или уплаченная за объект
оценки участниками совершенной или планируемой сделки.
При определении стоимости объекта оценки определяется
расчетная величина цены объекта оценки, определенная на дату
оценки в соответствии с выбранным видом стоимости. Совершение сделки с объектом оценки не является необходимым условием
для установления его стоимости.
Итоговая стоимость объекта оценки определяется путем
расчета стоимости объекта оценки при использовании подходов
к оценке и обоснованного оценщиком согласования (обобщения)
результатов, полученных в рамках применения различных подходов к оценке.
Подход к оценке представляет собой совокупность методов оценки, объединенных общей методологией. Методом оценки является последовательность процедур, позволяющая на основе существенной для данного метода информации определить
стоимость объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке.
Датой оценки (датой проведения оценки, датой определения
стоимости) является дата, по состоянию на которую определяется
стоимость объекта оценки. Если в соответствии с законодательством Российской Федерации проведение оценки является обязательным, то от даты оценки до даты составления отчета об оценке
должно пройти не более трех месяцев, за исключением случаев, когда законодательством Российской Федерации установлено
иное. Отчет действителен 6 месяцев от даты составления отчета.
При установлении стоимости затрат определяется денежное выражение величины ресурсов, требуемых для создания или
производства объекта оценки, либо цена, уплаченная покупателем за объект оценки.
45
При определении наиболее эффективного использования
объекта оценки определяется использование объекта оценки,
при котором его стоимость будет наибольшей.
При проведении экспертизы отчета об оценке осуществляются мероприятия по проверке соблюдения оценщиком при проведении оценки требований законодательства Российской Федерации
об оценочной деятельности и договора об оценке. Также проверяется достаточность и достоверность используемой информации,
обоснованность сделанных оценщиком допущений, использования или отказа от использования подходов к оценке, согласования
(обобщения) результатов расчетов стоимости объекта оценки при
использовании различных подходов к оценке и методов оценки.
Срок экспозиции объекта оценки рассчитывается от даты
представления на открытый рынок (публичная оферта) объекта
оценки до даты совершения сделки с ним.
Рыночная стоимость определяется оценщиком, в частности, в следующих случаях:
• при изъятии имущества для государственных нужд;
• при определении стоимости размещенных акций общества, приобретаемых обществом по решению общего собрания акционеров или
по решению совета директоров (наблюдательного совета) общества;
• при определении стоимости объекта залога, в том числе
при ипотеке;
• при определении стоимости неденежных вкладов в уставный (складочный) капитал;
• при определении стоимости имущества должника в ходе
процедур банкротства;
• при определении стоимости безвозмездно полученного
имущества.
Под рыночной стоимостью объекта оценки понимается
наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции,
когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, т. е. когда
• одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
46
• стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и
действуют в своих интересах;
• объект оценки представлен на открытый рынок в форме
публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
• цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
• платеж за объект оценки выражен в денежной форме.
При определении инвестиционной стоимости объекта
оценки определяется стоимость для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом (лицами) инвестиционных целях использования объекта оценки. При определении
инвестиционной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учет возможности отчуждения по инвестиционной стоимости на открытом рынке не обязателен.
При определении ликвидационной стоимости объекта оценки определяется расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного
срока экспозиции для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества.
При определении ликвидационной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, вынуждающих продавца продавать объект
оценки на условиях, не соответствующих рыночным.
При определении кадастровой стоимости объекта оценки
определяется методами массовой оценки рыночная стоимость,
установленная и утвержденная в соответствии с законодательством, регулирующим проведение кадастровой оценки. Кадастровая стоимость определяется оценщиком, в частности, для
целей налогообложения.
1.7. Содержание и объем работ, использованных
для проведения оценки
1. Определение задачи и составление плана оценки.
2. Сбор и проверка всей необходимой информации (об объекте оценки, о рынке, к которому данный объект относится и др.).
47
3. Выбор уместных и реализуемых подходов и методов
оценки.
4. Осуществление расчетов выбранными методами.
5. Согласование полученных результатов.
6. Подготовка письменного заключения (отчета) о результатах оценки.
7. Представление отчета заказчику.
1.8. Перечень документов, используемых
оценщиками и устанавливающих количественные и
качественные характеристики объекта оценки1
1. Протокол общего собрания учредителей ХХХ
«Ххххххххх» от хх.хх.ххххг.
2. Устав ХХХ «Ххххххххх» от хх.хх.ххххг.
3. Учредительный договор ХХХ «Ххххххххх» от хх.хх.ххххг.
4. Приказ № ххх от хх.хх.ххххг. о назначении директора.
5. Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе.
Серия хх № хххххххх от хх.хх.ххххг.
6. Свидетельство о регистрации ЮЛ серия хх № хххххххх
от хх.хх.ххххг.;
7. Бухгалтерские отчеты: бухгалтерский баланс (ф.1) и Отчет о прибылях и убытках (ф.2) за хххх-ххххгг. включительно
поквартально.
8. Расшифровка статей активов, пассивов, доходов и расходов
ХХХ «Ххххххххх» на дату оценки.
9. Сайт оцениваемой компании в Интернете: http://www.
ххххх.ru/.
10. Свидетельство о государственной регистрации права
собственности на объект недвижимости. Серия хх - хх № хххххх
от хх.хх.ххххг.
11. Технический паспорт объекта недвижимости по состоянию на хх.хх.ххххг.
1Перечень
документов
не
является
вающим
и
может
дополняться
любыми
используемыми для оценки объекта оценки документами
48
исчерпыдругими,
1.9. Информация обо всех привлекаемых к проведению
оценкии подготовке отчета об оценке организациях и
специалистах с указанием их квалификации и степени
участия в проведении оценки объекта оценки
К проведению оценки и подготовке отчета об оценке организации и специалисты не привлекались. В этой связи указание
квалификации таких специалистов и степени их участия в проведении оценки объекта оценки не применимо.
1.10. Перечень использованных при
проведении оценки объекта оценки данных с
указанием источников их получения
№
1
2
3
4
Использованные при
Источники
проведении оценки
получения данных
объекта оценки данные
Данные об объекте оценки, 1.
его количественных и каче- 2.
ственных характеристиках 3.
4.
Данные об окружении объ- 1.
екта оценки (макро- и ми- 2.
кроэкономической среде)
3.
4.
Данные о рынке объекта 1.
оценки
2.
3.
4.
Данные нормативных и за- 1. Федеральный Закон РФ «Об оцеконодательных актов
ночной деятельности в Российской
Федерации» от 29.07.98 № 135-ФЗ.
2. Федеральный стандарт оценки №
1 «Общие понятия оценки, подходы
к оценке и требования к проведению
оценки (ФСО № 1)», утвержденный
Приказом Минэкономразвития России № 256 от 20.07.2007 г.
49
Продолжение табл. 1.10
Использованные при
проведении оценки
объекта оценки данные
№
5
Источники
получения данных
3. Федеральный стандарт оценки
№ 2 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)», утвержденный
Приказом Минэкономразвития
России № 255 от 20.07.2007 г.
4. Федеральный стандарт оценки № 3 «Требования к отчету об
оценке (ФСО № 3)», утвержденный Приказом Минэкономразвития России № 254 от 20.07.2007 г.
5.
6.
Данные по методологии 1.
оценки (литература)
2.
3.
4.
50
ПРИЛОЖЕНИЕ Г
Пример оформления списка использованных источников
Официально-документальные и статистические материалы:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 2. // Российская газета. – 1996. – № 23–25, 27.
Книги:
1. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 720 с.
2. Оценка недвижимости: учебник. 2-е изд., перераб. и доп.
/ под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика. – 2008. – 560 с.
Статьи, брошюры, препринты, научные доклады:
1. Фролов Н.М. Основные результаты актуализации кадастровой стоимости земельных участков из земель сельскохозяйственного назначения на территории Хабаровского края // Дальневосточный оценщик. – 2007. – № 1. – С. 2–16.
Интернет-публикации:
1. Проблемы налогообложения недвижимости в России
[Электронный ресурс].
URL: http://www.moluch.ru/archive/54/7301/ (дата обращения 04.02.2014).
51
ПРИЛОЖЕНИЕ Д
ЗАЯВЛЕНИЕ
Прошу утвердить мне следующую тему выпускной
аттестационной работы
Научным руководителем прошу назначить
Подпись слушателя
/
Подпись руководителя
/
52
ПРИЛОЖЕНИЕ Е
Отзыв научного руководителя
на выпускную аттестационную работу слушателя
дополнительной образовательной программы
профессиональной переподготовки
«Оценка стоимости предприятия (бизнеса)»
фамилия имя отчество
на тему: «Оценка стоимости предприятия (бизнеса) на примере
полное наименование предприятия
».
Основные результаты работы
Качество оформления работы
Положительные и отрицательные стороны работы
Оценка уровня теоретической и практической подготовки слушателя, степени самостоятельности при выполнении выпускной аттестационной работы
Заключение:
Выпускная работа соответствует (не соответствует) предъявляемым требованиям, может (не может) быть допущена к защите в ГАК и заслуживает оценки
Слушателю (ФИО) может (не может) быть предоставлено право на осуществление профессиональной оценочной деятельности.
Научный руководитель
/Фамилия И. О./
53
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж
Список рекомендуемой литературы
Нормативная база:
1. Федеральный Закон РФ «Об оценочной деятельности в
Российской Федерации» от 29.07.98 № 135-ФЗ с изменениями и
дополнениями. – [Электронный ресурс].
URL: http://www.ocenchik.ru/docs/365.html (дата обращения
04.02.2014).
2. Федеральный стандарт оценки ФСО № 1, утвержденный
Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 256
[Электронный ресурс].
URL: http://www.ocenchik.ru/docs/39.html (дата обращения
04.02.2014).
3. Федеральный стандарт оценки ФСО № 2, утвержденный
Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 255
[Электронный ресурс].
URL: http://www.ocenchik.ru/docs/40.html (дата обращения
04.02.2014).
4. Федеральный стандарт оценки ФСО № 3, утвержденный
Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 254
[Электронный ресурс].
URL: http://www.ocenchik.ru/docs/41.html (дата обращения
04.02.2014).
5. Свод стандартов Российского общества оценщиков (ССО
РОО 2010), действующих с января 2010 г. [Электронный ресурс].
URL:
http://www.sroroo.ru/information/608371/?sphrase_
id=20268 (дата обращения 04.02.2014).
Общие вопросы оценки:
1. Оценочная деятельность. Оценка стоимости имущества:
учеб. пособие. Кн. 2 / О.М. Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева / под ред. И.В. Косоруковой. – М.: Маркет ДС, 2009. – 728 с.
54
Оценка бизнеса:
1. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 720 с.
2. Вопросы стоимости. Овладейте новейшими приемами
управления, инвестирования и регулирования, основанными на
стоимости компании / под ред. Э. Блэка; пер с англ. Н.А. Мельник. М.: Олимп-Бизнес, 2009. – 400с.: ил.
3. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и
техника оценки любых активов: пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 1342 с.
4. Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Альфа-Пресс,
2009. – 376 с.
5. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний:
оценка и управление: пер. с англ. – М.: Олимп-Бизнес, 1999. – 576 с.
6. Огиер Т., Рагман Дж., Спайсер Л. Настоящая стоимость
капитала. Практическое руководство по принятию финансовых
решений: пер. с англ. В.О. Теплых. – Днепропетровск: Баланс
Бизнес Букс, 2007. – 260 с.
7. Организация и методы оценки предприятия: учебник /
под ред. В.И. Кошкина. – М.: ЭКМОС, 2003. – 314 с.
8. Оценка бизнеса: учебник / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 512 с.
9. Оценка бизнеса – опыт профессионалов / Р. Райли,
Р. Швайс: пер с англ. – М.: Квинто-Консалтинг, 2010 – 408 с.
10. Пособие по оценке бизнеса: пер. с англ. / Т.Л. Уэст, Дж.Д.
Джонс. – М.: Квиното-Консалтинг, 2003. – 746 с.
11. Руководство по оценке стоимости бизнеса / Дж. Фишмен, Ш.П. Пратт, К. Гриффит, К. Уилсон / пер. с англ. Л.И. Лопатников. – М.: Квинто Консалтинг, 2000. – 338 с.
12. Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса. – М.: Маросейка, 2007. – 448 с.
13. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости: пер. с англ. –
М.: Олимп-Бизнес, 2000. – 432 с.
55
14. Стоимость капитала. Расчет и применение: пер. с англ. /
Ш.П. Пратт / – М.: Квинто-Консалтинг, 2006. – 454 с.
Оценка недвижимости:
1. Озеров Е.С. Экономический анализ и оценка недвижимости. – СПб., 2007. – 536 с.
2. Оценка недвижимого имущества. От стоимости к ценности / С. Сейс, Дж. Смит, Р. Купер, П. Венмор-Роуланд. – М.: Российское общество оценщиков, 2009. – 504 с.
3. Оценка недвижимости: учебник. 2-е изд., перераб. и доп.
/ под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика. – 2008. – 560 с.
4. Оценка недвижимости. Институт оценки США (Чикаго).
11-е изд. / пер. с англ. под ред. И.Л. Артеменкова. 2-е изд., испр. и
доп. – М.: Российское общество оценщиков, 2007. – 944 с.
5. Оценка недвижимости: учеб. пособие/ Т.Г. Касьяненко,
Г.А. Маховикова, В.Е. Есипов. С.К. Мирзажанов. – М.: КНОРУС,
2010. – 752 с.
6. Тарасевич Е.И. Оценка недвижимости. – СПб.: СПбГТУ,
1997. 422 с.
7. Тарасевич Е.И. Анализ инвестиций в недвижимость. –
СПб: МКС, 2000. – 428 с.
8. Тарасевич Е..И. Экономика недвижимости: учебник. –
СПб.: МКС, 2007. – 583 с.
9. Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. – М.: Дело, 1995. – 480 с.
10. Харрисон Г.С. Оценка недвижимости: учеб. пособие. –
М.: РИО Мособлупрполиграфиздата, 1994. – 231 с.
Оценка движимого имущества:
1. Асаул А.Н., Старинский В, Н.. Оценка стоимости машин
и оборудования: учеб. пособие / под ред. А.Н. Асаула. – СПб.:
2005. – 208 с.
2. Практика оценки стоимости машин и оборудования: уче6ник / А.П. Ковалев, А.А. Кушель, И.В. Королев, П.В. Фадеев / под
ред. М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 272 с.
56
3. Основы оценки стоимости машин и оборудования: учебник / А.П. Ковалев, А.А. Кушель, И.В. Королев, П.В. Фадеев / под
ред. М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 288 с.
4. Оценка стоимости машин и оборудования: учеб. пособие
/ под общ. ред. В.П. Антонова. – М.: Русская оценка, 2005. – 254 с.
Оценка нематериальных активов:
1. Азгальдов Г.Г., Карпова Н.Н. Оценка стоимости интеллектуальной собсвенности и ненматериальных активов: учеб.
пособие. – М.: МАОК, 2006. – 400 с.
2. Асаул А.Н., Старинский В.Н., Кныш М.И., Старовойтов М.К. Оценка нематериальных активов и интеллектуальной
собственности: учебник / под ред. А.Н. Асаула. – СПб.: АНО
«ИПЭВ», 2011. – 298 с.
3. Лев Б. Нематериальные активы: управление, измерение,
отчетность / пер. с англ. Л.И. Лопатников. – М.: Квинто-Консалтинг, 2003. – 240 с.
4. Леонтьев Б.Б., Леонтьев Ю.Б. Методические рекомендации по оценке рыночной стоимости нематериальных активов
предприятий. – М.: ТПП РФ, 2003. – 80 с.
5. Рейли Р., Швайс Р. Оценка нематериальных активов / пер.
с англ. – М.: Квинто-Консалтинг, 2005. – 792 с.
57
Учебное издание
ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)
Методические указания
Составители: Безуглова Марина Борисовна
Кривец Валерия Викторовна
Редактор Г.Б. Арбатская.
Дизайн, компьютерная верстка Н.О. Ковтуна
Опубликовано: 28.03.2014 г.
Усл. печ. л. 3,7
Подготовлены редакционно-издательским
отделом Инженерной школы ДВФУ
[Русский остров, пос. Аякс, 10, корп. 12,
Инженерная школа ДВФУ, РИО, каб. С 714]
Дальневосточный федеральный университет
690950, Владивосток, ул. Суханова, 8
Подписано в печать 17.03.2014
Формат 60х84/16
Усл. печ. л. 3,4. Уч.-изд. л. 3,13
Тираж 100 экз. Заказ 126
Отпечатано в типографии Дирекции публикационной деятельности ДВФУ
690950, Владивосток, ул. Пушкинская, 10, тел. 2226-54-43
E-mail: [email protected]