Презентация для инвестора I кв. 2014 г.

Rabobank Group
Презентация для инвестора I
кв. 2014 г.
21 августа 2014 г.
1
Отказ от ответственности
Эта презентация подготовлена компанией Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A., учрежденной в Нидерландах и выступающей под торговой маркой Rabobank Nederland
(RN). Ответственность ее членов ограничена. RN подконтролен центральному банку Нидерландов De Nederlandsche Bank N.V. и регулирующему органу Нидерландов по финансовым
рынкам. Эта презентация и любая часть ее содержания не могут использоваться для любых других целей без предварительного письменного разрешения RN.
Эта презентация предназначена только для правомочных контрагентов и профессиональных клиентов, определенных в Директиве о рынках финансовых инструментов 2004/39/EC
(MiFID). Она не предназначена для частных клиентов (как определено в MiFID).
Содержание этой презентации отражает преобладающие условия рынка и мнение RN на дату этой презентации, которые могут измениться. Сведения и мнения, содержащиеся в этой
презентации, были составлены или сформированы на основании источников, считающихся надежными, но мы не даем никаких прямых или подразумеваемых заверений или гарантий
относительно их точности, полноты или правильности. RN также предполагал точность и полноту всей информации, доступной ему, без независимой проверки. В рамках,
установленных законодательством, RN исключает любую ответственность, вытекающую каким бы то ни было образом из содержимого этой презентации, а также ответственность
за последствия любых действий, предпринятых на основе этой презентации или ее содержимого. Каждому клиенту рекомендуется обратиться за независимым профессиональным
советом по поводу пригодности каких-либо продуктов и возможных налоговых, бухгалтерских, юридических или нормативных последствий их использования.
Члены группы Rabobank Group торгуют за собственный счет и могут время от времени выступать как организаторы торговли на рынке ценными бумагами, выпущенными клиентом,
или как консультанты, брокеры или банкиры клиента или его партнеров.
Сведения и мнения, содержащиеся в этой презентации, являются исключительно ориентировочными, предназначены только для обсуждения и могут быть изменены без
предупреждения в любой момент. Никакие права не могут происходить из любых потенциальных предложений, сделок, коммерческих идей и тому подобного, содержащихся в этой
презентации. Эта презентация не является предложением, обязательством или приглашением, а также не является рекомендацией о вложении денег и не предназначена для
использования лицами, предложение ценных бумаг которым подпадало бы под действие Акта о финансовом надзоре Нидерландов. Эта презентация не должна быть основанием
для какого бы то ни было контракта или обязательства.
© Rabobank Nederland, Croeselaan 18, 3521 CB Utrecht, The Netherlands (Нидерланды), www.rabobank.com/ir, регистрационный номер коммерческой палаты 30046259.
Инвестирование
Rabobank Nederland и другие подразделения группы Rabobank Group, указанные как инвестиционные учреждения, зарегистрированы в этом качестве регулирующим органом
Нидерландов по финансовым рынкам. Вышеуказанные инвестиционные учреждения имеют лицензию регулирующего органа Нидерландов по финансовым рынкам согласно Акту
о финансовом надзоре. Если вы вкладываете средства, которые вы заняли, вы подвергаетесь риску принять на себя долг и потерять вложенные средства.
Ваше решение инвестировать в один из указанных продуктов должно основываться только на соответствующем проспекте или информационном меморандуме, содержащем факторы
риска, затраты, условия и опорные значения. Соответствующий проспект или информационный меморандум можно получить у RN или на сайте www.rabobank.com/ir.
Величина ваших инвестиций может колебаться. Результаты, полученные в прошлом, не гарантируют будущих результатов.
Работа с инвесторами
Добро пожаловать в мир Rabobank!
Кооперативный голландский банк, входящий в число 30 крупнейших банков мира, лидер в области финансов в Нидерландах,
крупнейший сберегательный и ипотечный банк в Нидерландах, доминирующий в голландском сельском хозяйстве,
сконцентрированный в глобальном масштабе на пищевой и сельскохозяйственной отраслей, и имеющий один из самых
высоких рейтингов в мире среди крупных частных банков.
О Rabobank можно рассказать многое.
Эта презентация для инвесторов даст вам информацию о структуре активов и капитала, ликвидности и прибыли. Вы узнаете
о позиции банка в Нидерландах и на международной арене, в секторе оптового и розничного обслуживания, ипотечных
кредитов, недвижимости, продуктов питания и сельского хозяйства, а также других отраслей, получите подробные сведения
по ссудам, обесценению активов и безнадежным долгам. Кроме того, вы получите информацию о стратегии финансирования
и широком спектре краткосрочных и долгосрочных программ финансирования.
Больше информации можно найти на веб-страницах для инвесторов на сайте www.Rabobank.com/IR
Если у вас есть вопросы, обращайтесь в отдел по работе с инвесторами по адресу [email protected]
Добро пожаловать в мир Rabobank!
Берт Бруггинк (Bert Bruggink)
Финансовый директор, член правления
Rabobank Group
Работа с инвесторами
Содержание
Таблицы
•
Rabobank: Голландский, кооперативный, солидный, прибыльный
5
Ключевые показатели голландской экономики
6
Нидерланды — наш внутренний рынок
7
Европейские страны — важнейшие торговые партнеры
8
Возрождение голландского рынка жилья
9
Члены и местная кооперативная база Rabobank
10
Последовательная и целенаправленная стратегия: Rabobank Group в 2016 г.
12
Результаты за I кв. 2014 г.
13
• Чистая прибыль за I кв. 2014 г. 1080 млн евро
15
• Объем чистой прибыли по всем направлениям,
за исключением группы по недвижимости Rabo
17
• Безнадежные долги на уровне 54 базисных пунктов
19
• Комфортные уровни коэффициентов капитала
21
Портфель кредитов
23
• Диверсифицированный портфель с упором на Нидерланды
25
• Глобальное распределение областей деятельности
26
• Обесценение активов, списания и безнадежные долги
28
• Розничное обслуживание на внутреннем рынке и группа по недвижимости Rabo
29
• Оптовое и международное розничное обслуживание и лизинг
30
• Голландские ипотечные жилищные кредиты
31
• Портфель ипотечных жилищных кредитов на внутреннем рынке
с коэффициентом «кредит/залог»
33
• Портфель кредитования пищевой и сельскохозяйственной отраслей
35
• Портфель кредитования других отраслей
37
• Коммерческая недвижимость: высокий объем обесцененных активов
39
Собственный капитал, обязательства и финансирование
41
•
Уравновешенный баланс
43
•
Высококачественная доля собственного капитала
44
•
Собственный капитал по МСФО в сравнении с квалификационным капиталом
45
•
Стратегия капитала Rabobank
46
•
Запас на случай поручительства 51,6 млрд евро
47
•
Сильная защита от поручительства при первостепенной задолженности
48
•
Сертификаты Rabobank
49
•
(На основе нормы, существовавшей ранее)
Дополнительный уровень 1 и уровень 2
50 51
•
Старшие условные ноты и стресс-анализ коэффициента
собственного капитала
52, 53
•
Запас ликвидности 103 млрд евро
55
•
Глубокий доступ к приоритетному необеспеченному финансированию
57
•
Рынок государственных обязательств: Эталонный выпуск евро
и других валют
59, 61
•
Краткосрочные долговые обязательства
63
•
Частное размещение
64
Прогноз на 2014 финансовый год
65
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
1
Ключевые показатели голландской экономики
2
Ключевые показатели Rabobank Group
11
3
14
16
5
Финансовые результаты группы Rabobank Group
Финансовые результаты: розничное обслуживание на внутреннем рынке +
оптовое и международное розничное обслуживание
Ссуды группы, обесценение активов, списания и безнадежные долги
6
Влияние внедрения CRDIV на квалификационный капитал
20
7
Портфель кредитования группы по компаниям
24
8
Портфель внутреннего кредитования по категориям клиентов
24
9
Обесценение активов, списания и безнадежные долги
Кредиты и обесценение активов: розничное обслуживание на внутреннем
рынке и группа по недвижимости
Кредиты и обесценение активов: оптовое и международное розничное
обслуживание и лизинг
Портфель международного кредитования
26
4
10, 11
12, 13
14
15
6
18
28
29
30
17
Портфель ипотечных жилищных кредитов на внутреннем рынке
Портфель ипотечных жилищных кредитов на внутреннем рынке
с коэффициентом «кредит/залог»
Портфель кредитования пищевой и сельскохозяйственной отраслей
34
18
Портфель кредитования других отраслей
36
19
Кредитование операций с коммерческой недвижимостью
38
20
Баланс
42
21
44
23
Собственный капитал
Собственный капитал по МСФО в сравнении с квалификационным
капиталом
Запас на случай поручительства
24
(На основе нормы, существовавшей ранее) Дополнительный уровень 1
50
16
22
32
33
45
47
25
Выпуски капитала 2-го уровня
51
26
Ликвидность
54
27, 28
Обзор 2014 г., 2013 г.
56
29
Эталонная кривая евро
58
30
Рынок государственных обязательств в других валютах
60
31
Краткосрочные программы финансирования
62
32
Краткосрочное финансирование
63
1. Rabobank: Голландский, кооперативный,
солидный, прибыльный
•
•
•
•
•
•
Ключевые показатели голландской экономики
Европейские страны — важнейшие торговые партнеры
Нидерланды — наш внутренний рынок
Возрождение голландского рынка жилья
Члены и местная кооперативная база Rabobank
Последовательная и целенаправленная стратегия: Rabobank Group в 2016 г.
Работа с инвесторами
5
Rabobank: Голландский, кооперативный, солидный, прибыльный
Ключевые показатели голландской экономики
Таблица 1: Ключевые показатели голландской экономики
2013
2014
2015
Валовой внутренний продукт
-0,7%
+0,5%
+1,5%
Расходы населения
-1,6%
-0,5%
+0,5%
Расходы правительства
-0,6%
+1%
-0,5%
Частные инвестиции
-4,1%
+3,75%
+5%
Экспорт
+2,2%
+3,5%
+5%
Импорт
+1%
+4,5%
+4,75%
Инфляция
2,6%
0,75%
1,25%
Безработица
6,7%
7,25%
7%
Государственный бюджет
(% ВВП)
-2,3%
-2,5%
-1,75%
Государственный долг
(% ВВП)
68,6%
69,25%
69,25%
Работа с инвесторами
6
Rabobank: Голландский, кооперативный, солидный, прибыльный
Нидерланды — наш внутренний рынок
Нидерланды — внутренний рынок для Rabobank
• 76% портфеля кредитования группы расположено
в Нидерландах
• 123 местных кооперативных банка
• Rabobank — ведущий игрок среди всех поставщиков
финансовых услуг с высокой долей на рынке:
• Ипотечные кредиты (новые ипотечные кредиты
за I кв. 2014 г.) 20%
• Сбережения 37%
• Малые и средние предприятия 42%
• Сельское хозяйство и садоводство 85%
Ключевые показатели голландской экономики
(декабрь 2013)
• Население 16,8 миллиона
• ВВП 643 млрд евро
• ВВП на душу населения — 3-й в ЕС, 12-й в мире
• Сберегательные вклады 377 млрд евро
• Пенсионные фонды 1176 млрд евро
• Долг по ипотечным кредитам 632 млрд евро
• Стоимость жилищного фонда 1236 млрд евро
• Экспортирует 543 млрд евро (включая услуги),
70% из которых — в ЕС
• Импортирует 481 млрд евро (включая услуги),
52% из которых — из ЕС
Экономический обзор
• Дальнейшее возрождение экономики
• Повышение уверенности потребителей
• Возрождение рынка жилья
• Уменьшение государственного дефицита
Работа с инвесторами
В Нидерландах работают 123 местных кооперативных банка
7
Rabobank: Голландский, кооперативный, солидный, прибыльный
Европейские страны — важнейшие торговые
партнеры
Импорт товаров (за исключением услуг) за 2013 г.: 386 млрд евро
Africa
4%
rest of Americas
5%
USA
7%
Экспорт товаров (за исключением услуг) за 2013 г.: 433 млрд евро
rest of Americas
3%
Germany
16%
rest of Asia
Pacific
9%
rest of Asia
Pacific
11%
Belgium
10%
Japan
2%
UK
7%
China
8%
Источник: CBS
Работа с инвесторами
Germany
25%
rest of Europe
16%
Belgium
11%
Russia
1% Poland
France
5%
Italy
2%
Africa
3%
China
2%
Russia
5%
rest of Europe
14%
USA
4%
2%
Norway
4%
Spain
3%
UK
8%
Italy
5%
France
8%
Источник: CBS
8
Rabobank: Голландский, кооперативный, солидный, прибыльный
Возрождение голландского рынка жилья
•
•
•
•
•
Средняя цена на дом 221 000 евро +1,1% в I кв. 2014 г. после
снижения на -20% с 2008 г.
Число транзакций +39% по сравнению с первой половиной 2013 г.;
+8% по сравнению со средним значением за первую половину
2009—2012 гг.
Доступность улучшилась благодаря снижению цен, процентных
ставок и государственной пошлины
Доля домов, не сдаваемых внаем 60%, ниже чем в среднем
по ЕС — 69%
Система государственных ипотечных гарантий NHG
• Защита кредитора на случай остаточного долга
• Максимальный долг по ипотечным кредитам 265 000 евро
• Заемщики платят разовый гарантийный взнос в размере 1%
ипотечного кредита
• Более низкая процентная ставка для заемщика
• Вторичная государственная гарантия фонда
Средняя цена проданных домов
EUR
290,000
270,000
250,000
230,000
210,000
190,000
170,000
150,000
Источник: CBS
Число транзакций
250,000
2nd half year
•
Спрос структурно превышает предложение
• Растущее количество семей
• Ограниченное количество земли для жилищной застройки
• Объем нового производства ограничен
• Сокращение жилищного фонда
• Выплаченный процент исключается из суммы облагаемого
дохода
• Сокращение количества арендуемых домов, особенно
в нерегулируемом сегменте
• Арендная плата, основанная на ежегодном доходе,
растет в секторе социальной аренды
Работа с инвесторами
200,000
1st half year
150,000
100,000
50,000
0,000
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Источник: CBS
9
Rabobank: Голландский, кооперативный, солидный, прибыльный
Члены и местная кооперативная база Rabobank
Структура организации
•
2,0 миллиона членов местных кооперативов Rabobank
•
Нефинансовое членство: нет вступительного взноса,
нет дивидендов
•
Ограниченное влияние на деловую стратегию местных
отделений Rabobank через Совет членов
10 миллионов клиентов
2,0 миллиона членов
123 местных кооператива
Rabobank
владение
и перекрестная гарантия
Rabobank Nederland
специализированные дочерние
предприятия
Уникальная перекрестная гарантия
•
Местные отделения Rabobank несут ответственность за
обязательства друг друга (1-й уровень)
•
Обеспечивается кредитная поддержка внутри группы
(2-й уровень)
•
Группа Rabobank Group рассматривается как группа
консолидированных компаний для регулирующего надзора
финансовой состоятельности, ликвидности и других видов
контроля
Работа с инвесторами
Уникальная перекрестная гарантия
De Lage
Landen
Rabobank
Nederland
Местные отделения
Rabobank
1-й уровень
Schretlen
& Co
Rabo Mortgage
Banks
2-й уровень
10
Rabobank: Голландский, кооперативный, солидный, прибыльный
Таблица 2: Ключевые показатели Rabobank Group
Июнь 2014 / I кв. 2014 г.
Декабрь 2013 / II кв. 2013 г.
Июнь 2013 / I кв. 2013 г.
Общая сумма активов
679 513
669 404
693 371
Портфель кредитования частного
сектора
433 155
434 682
449 890
К выплате клиентам
323 035
326 222
336 491
Собственный капитал группы компаний
39 854
39 443
40 029
Коэффициент достаточности общего
капитала 1-го уровня.
12,6%
13,5%
12,9%
Коэффициент совокупного капитала
19,7%
19,8%
18,7%
Чистая прибыль
1 080
2 008
1 110
Местные кооперативные банки
123
129
136
Местные отделения
591
656
802
1 954
1 947
1 931
766
769
761
55 055
56 870
59 506
AA-/нег./A-1+
AA-/нег./A-1+
AA-/нег./A-1+
Moody’s
Aa2/нег./P-1
Aa2/нег./P-1
Aa2/нег./P-1
Fitch
AA-/нег./F1+
AA-/нег./F1+
AA/отриц./F1+
AA (высокий)/отриц./R-1
(высокий)
AAA/пересматривается/R-1
(высокий)
AAA/отриц./R-1
(высокий)
Млн евро
Финансовые
Присутствие
Члены (тыс.)
Зарубежные офисы
Количество сотрудников
(в эквиваленте полной ставки)
Рейтинги
Standard & Poor’s
DBRS
Работа с инвесторами
11
Rabobank: Голландский, кооперативный, солидный, прибыльный
Последовательная и целенаправленная
стратегия: Rabobank Group в 2016 г.
Стратегия Rabobank Group
•
Преимущественно голландский банк
•
Приверженность сотрудничеству
•
Лидирующие позиции во всех финансовых
отраслях Нидерландов
•
Ведущая позиция в ряде стран в качестве банка,
обслуживающего пищевую и сельскохозяйственную
отрасли
•
Кредитоспособность на самом высоком уровне
•
Высокий уровень корпоративной социальной
ответственности
Финансовые цели на 2016 г.
Рентабельность капитала
1-го уровня.
Коэффициент достаточности
общего капитала 1-го уровня.
Коэффициент совокупного
капитала
Коэффициент
«кредит/депозит»
Работа с инвесторами
Цель на конец
2016 года
Факт на
июнь
2014 года
8%
6,2%
14%
12,6%
>20%
19,7%
1,30
1,36
Вклад в цель в 2012—2016 гг.
•
Экономия затрат в размере 1,2 млрд евро в секторе внутреннего розничного бизнеса
и Rabobank Nederland.
•
Сокращение персонала, 9000—10 000 полных ставок.
•
Более высокая рентабельность капитала, вложенного в другие компании.
•
Изменение состава капитала.
•
Добавление нераспределенной прибыли к капиталу
•
Сокращение взвешенных по риску активов вследствие продажи Bank BGZ
•
Более строгое управление соблюдением требований в отношении капитала
компаний группы.
•
Дополнительный выпуск капитала уровня 1 и капитала уровня 2.
•
Диверсификация источников финансирования.
•
Дальнейший сдержанный рост накоплений в International Direct Banking.
12
2. Результаты за I кв. 2014 г.
•
•
•
•
Чистая прибыль за I кв. 2014 г. 1080 млн евро
Объем чистой прибыли по всем компаниям, за исключением группы по недвижимости Rabo
Безнадежные долги на уровне 54 базисных пунктов
Комфортные уровни коэффициентов капитала
Работа с инвесторами
13
Результаты за I кв. 2014 г.
Таблица 3: Финансовые результаты группы Rabobank Group
Млн евро
2014 г.-I квартал
2013 г.-I квартал
Общая сумма доходов
6 398
6 455
-1%
Общая сумма операционных
расходов
3 946
4 240
-7%
Валовая прибыль
2 452
2 215
+11%
Безнадежные долги
1 188
1 106
+7%
Сбор на санацию
214
0
Операционная прибыль до
вычета налогов
1 050
1 109
-5%
Чистая прибыль от
продолжаемой деятельности
1 080
1 012
+7%
Чистая прибыль от
прекращенной деятельности
0
98
Чистая прибыль
1 080
1 110
-3%
Рентабельность капитала
6,2%
5,8%
+0,4% пункта
Коэффициент эффективности
61,7%
65,7%
-4% пункта
Безнадежные долги в базисных
пунктах (ежегодно)
54 базисных пункта
49 базисных пункта
+5 базисных пункта
Работа с инвесторами
14
Результаты за I кв. 2014 г.
Чистая прибыль за I кв. 2014 г. 1080 млн евро
Чистая прибыль за I кв. 2014 г. 1080 млн евро
•
•
•
Чистая прибыль за I кв. 2014 г. 1080 млн евро (-3%)
•
Чистая прибыль группы +17% за вычетом сбора на
санацию
На чистую прибыль отрицательно повлияли
•
Высокий уровень безнадежных долгов, особенно
в коммерческой недвижимости на внутреннем рынке
•
Сбор на санацию в связи с национализацией SNS Reaal
•
Уменьшение комиссионного дохода
На чистую прибыль положительно повлияли
•
Уменьшение расходов на персонал и других
операционных расходов
•
Увеличение дохода от процентов
2nd half year
EUR mn
1st half year
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
2004
Работа с инвесторами
2005
2006
2007
2008 2009
2010
2011
2012
2013
2014
15
Результаты за I кв. 2014 г.
Таблица 4: Финансовые результаты: розничное обслуживание на внутреннем рынке
и оптовое и международное розничное обслуживание
Розничное обслуживание на внутреннем рынке
(млн евро)
2014 г.-I квартал
2013 г.-I квартал
Общая сумма доходов
3 502
3 810
-8%
Общая сумма операционных расходов
2 258
2 368
-5%
Валовая прибыль
1 244
1 442
-14%
Безнадежные долги
578
629
-8%
Сбор на санацию
183
0
Операционная прибыль до вычета налогов
483
813
-41%
Чистая прибыль
341
615
-45%
Коэффициент эффективности
64,5%
62,2%
+2,3% пункта
Безнадежные долги в базисных пунктах (ежегодно)
38 базисных пункта
41 базисных пункта
-3 базисных пункта
2014 г.-I квартал
2013 г.-I квартал
Общая сумма доходов
1 935
1 968
-2%
Общая сумма операционных расходов
1 162
1 126
+3%
Валовая прибыль
773
842
-8%
Безнадежные долги
178
228
-22%
Операционная прибыль до вычета налогов
595
614
-3%
Чистая прибыль
389
494
-21%
Коэффициент эффективности
60,1%
57,2%
+2,9% пункта
Безнадежные долги в базисных пунктах (ежегодно)
35 базисных пункта
44 базисных пункта
-9 базисных пункта
Оптовое и международное розничное обслуживание
(млн евро)
Работа с инвесторами
16
Результаты за I кв. 2014 г.
Объем чистой прибыли по всем компаниям,
за исключением группы по недвижимости Rabo
Чистая прибыль по компаниям группы (I кв. 2014 г.)
•
Чистая прибыль группы -3% до уровня в 1080 млн евро
• Чистая прибыль группы +17% за вычетом сбора на
санацию
•
Розничное обслуживание на внутреннем рынке -45%
до 341 млн евро
• Чистая прибыль -15% за вычетом сбора на санацию
•
Оптовое и международное розничное обслуживание -21%
до 389 млн евро
•
Лизинг -4% до 223 млн евро
•
Снижение убытков группы по недвижимости Rabo на 99 млн
евро до убытков в 90 млн евро. Более высокий уровень
безнадежных долгов, но отсутствие дальнейшего
обесценения и переоценки земли
Domestic retail *
Wholesale
& Int. retail
2014-I
Leasing
Resolution
levy
2013-I
Rabo Real
Estate Group
-400
-200
0
200
400
600
800
EUR mn
*I кв. 2014 г., включая или исключая сбор на санацию в сумме 183 млн евро.
Работа с инвесторами
17
Результаты за I кв. 2014 г.
Таблица 5: Ссуды группы, обесценение активов, списания и безнадежные долги
Июнь 2014
Дек. 2013
433 155
434 682
-0%
13 737
12 809
+7%
3,2%
2,9%
+0,3% пункта
4 422
4 306
+3%
32%
34%
-2% пункта
2014 г.-I квартал
2013 г.-I квартал
1 188
1 106
+7%
54
49
+5 базисных пункта
2014 г.-I квартал
2013 г.-I квартал
56
68
-18%
Арендодатели недвижимости на
внутреннем рынке
505
212
+138%
Строительство недвижимости на
внутреннем рынке
32
81
-61%
Розничное кредитование внутренней пищевой
и сельскохозяйственной отраслей
64
94
-32%
Розничное обслуживание прочих малых
и средних предприятий на внутреннем рынке:
277
339
-18%
Оптовое и международное розничное
обслуживание
178
228
-22%
69
85
-19%
Млн евро
Портфель кредитования группы
Неблагополучные кредиты
— в % от кредитов
Допущение
— в % от неблагополучных кредитов
Безнадежные долги
— в базисных пунктах (ежегодно)
Анализ безнадежных долгов
Ипотечные кредиты на внутреннем рынке
Лизинг
Работа с инвесторами
18
Результаты за I кв. 2014 г.
Безнадежные долги на уровне
54 базисных пунктов
Безнадежные долги за I кв. 2014 г. по категориям клиентов: 1188 млн евро
•
•
•
Безнадежные долги в 1188 млн евро в I кв. 2014 г.
54 базисных пункта ежегодно
Безнадежные долги включают
• 56 млн евро ипотечных кредитов на внутреннем рынке, всего 5%
от общего объема, в то время как ипотечные кредиты на
внутреннем рынке составляют 48% от общего объема
кредитования группы в частном секторе
• Арендодатели недвижимости на внутреннем рынке — 505 млн
евро, в том числе:
• Розничное обслуживание на внутреннем рынке 160 млн евро
• Группа по недвижимости Rabo 345 млн евро
• Строительство объектов недвижимости на внутреннем рынке —
32 млн евро, в том числе:
• Розничное обслуживание на внутреннем рынке 21 млн евро
• Группа по недвижимости Rabo 11 млн евро
• Розничное обслуживание пищевой и сельскохозяйственной
промышленности на внутреннем рынке 64 млн, в основном
в области тепличного садоводства. На прочие категории
пищевой и сельскохозяйственной отраслей приходится очень
низкий объем безнадежных долгов.
• Розничное обслуживание прочих малых и средних предприятий
на внутреннем рынке: 277 млн евро с относительно высоким
объемом безнадежных долгов в отрасли
• Оптовое и международное розничное обслуживание — 178 млн
евро, из которых 97 млн евро —ведение кредита ACC
(из которых коммерческая недвижимость: 60 млн евро)
• Лизинг — 69 млн евро
Работа с инвесторами
Wholesale &
Int.retail
15%
Leasing
6%
Domestic
mortgages
5%
Domestic
Lessors of real
estate
43%
Other domestic
SMEs
23%
Domestic retail
food and agri
5%
Domestic
Property
Development
3%
19
Результаты за I кв. 2014 г.
Таблица 6: Влияние внедрения CRDIV на квалификационный капитал
Млрд евро
CRDIV 30 июня 2014 года*
CRDIV 1 января 2014 года*
CRDIII 31 декабря 2013 года
Общий капитал 1-го уровня.
27,2
26,0
28,6
Капитал 1-го уровня
32,2
31,3
35,1
Коэффициент общего капитала
42,6
38,6
41,7
216,2
208,8
210,8
Коэффициент достаточности общего капитала
1-го уровня.
12,6%
12,5%
13,5%
Коэффициент капитала 1-го уровня
14,9%
15,0%
16,6%
Коэффициент совокупного капитала
19,7%
18,5%
19,8%
Взвешенные по риску активы
* Примечание
Показатели CRD IV в этой таблице приведены за вычетом промежуточных результатов, определенных в статье 26 CRR.
Работа с инвесторами
20
Результаты за I кв. 2014 г.
Комфортные уровни коэффициентов капитала
•
Взвешенные по риску активы 216,2 млрд евро (+2%)
Коэффициенты капитала
22%
Implementation
CRDIV
•
•
•
•
•
Новое постановление CRDIV вступает в силу 1 января 2014 г.
Внедрение CRDIV и востребование части капитальных ценных
бумаг оказало негативное влияние на коэффициенты капитала
Выпуск капитала уровня 2 оказал положительное влияние на
коэффициенты
Коэффициенты нормативного капитала
•
Коэффициент достаточности общего капитала 1-го уровня
12,6%
•
Коэффициент капитала 1-го уровня: 14,9%
•
Коэффициент общего капитала (коэффициент Банка
международных расчетов): 19,7%
•
Соотношение собственных и заемных средств по стандарту
Базель III: 4,6%
Базель III (за исключением действий руководства)
Коэффициент достаточности общего капитала 1-го уровня
без учета переходных положений части 10 положения
CRDIV: 10,8%
•
Соотношение собственных и заемных средств без учета
переходных положений части 10 положения CRDIV 3,3%
•
20%
Total capital ratio
Tier 1-ratio
Common Equity Tier 1-ratio
18%
16%
14%
12%
10%
* Примечание
Показатели CRD IV на этой странице приведены за вычетом
промежуточных результатов, определенных в статье 26 CRR.
Работа с инвесторами
21
3. Портфель кредитов
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Диверсифицированный портфель с упором на Нидерланды
Обесценение активов, списания и безнадежные долги
Розничное обслуживание на внутреннем рынке и группа по недвижимости Rabo
Оптовое и международное розничное обслуживание и лизинг
Глобальное распределение областей деятельности
Портфель ипотечных жилищных кредитов на внутреннем рынке
Ипотечные жилищные кредиты на внутреннем рынке с коэффициентом «кредит/залог»
Портфель кредитования пищевой и сельскохозяйственной отраслей
Портфель кредитования других отраслей
Коммерческая недвижимость: высокий объем обесцененных активов
Работа с инвесторами
23
Портфель кредитов
Таблица 7: Портфель кредитования группы по компаниям
Млрд евро
•
•
•
Дек. 2013
433,2
434,7
-0%
298,8
303,1
-1%
Оптовое и международное
розничное обслуживание
89,9
87,8
+2%
— Оптовое обслуживание
на внутреннем рынке
12,8
Розничное обслуживание
на внутреннем рынке
12,1
Июнь 2014
Дек. 2013
Итого кредитование на
внутреннего рынке
333,8
337,7
-1%
•
Ипотечные кредиты
207,6
209,1
-1%
•
Розничное кредитование
пищевой
и сельскохозяйственной
отраслей
28,7
29,2
-2%
Коммерческая
недвижимость
— Розничное
обслуживание на
внутреннем рынке
— Группа по
недвижимости Rabo
28,8
10,7
18,1
30,2
11,9
18,3
-5%
-10%
-1%
+6%
•
— Обслуживание на
международном рынке
— Оптовое обслуживание
— Сельское хозяйство
и розничное обслуживание
77,1
44,7
32,4
75,7
44,6
31,1
+2%
+0%
+4%
Лизинг
25,7
24,7
+4%
4,1
4,2
-7%
•
Прочие малые и средние
предприятия
51,8
52,9
-2%
— Обслуживание на
международном рынке
21,6
20,5
+5%
•
Оптовое обслуживание
12,8
12,1
+6%
Группа по недвижимости
Rabo
18,1
18,3
-1%
•
Лизинг
4,1
4,2
-2%
* Арендодатели
недвижимости
и строительство объектов
недвижимости на
внутреннем рынке
16,8
17,2
-2%
1,3
1,2
8%
— Обслуживание на
внутреннем рынке
•
Млн евро
Июнь 2014
Итого по группе
Таблица 8: Портфель внутреннего кредитования
по категориям клиентов
— Другое
Работа с инвесторами
24
Портфель кредитов
Диверсифицированный портфель
с упором на Нидерланды
Портфель кредитования группы по компаниям 433 млрд евро
Rabo Real Estate
Group
4%
Leasing
6%
Портфель внутреннего кредитования по компаниям 334 млрд
евро (76% портфеля кредитования группы)
Wholesale
4%
Leasing
1%
Rabo Real Estate
Group
5%
Wholesale & Int.
Retail
21%
Domestic retail
69%
Domestic retail
90%
Портфель международного кредитования 99 млрд евро
(24% портфеля кредитования группы)
Leasing
22%
Портфель внутреннего кредитования по категориям
клиентов 334 млрд евро
Wholesale
4%
Retail
33%
Leasing
1%
Other SMEs
15%
Commercial real
estate
9%
Mortgages
62%
Food & agri retail
9%
Wholesale
45%
Работа с инвесторами
25
Портфель кредитов
Таблица 9: Обесценение активов, списания и безнадежные долги
Млн евро
Неблагополучные
кредиты
Июнь 2014
% кредитов
Дек. 2013
% кредитов
Розничное обслуживание на
внутреннем рынке
6 492
2,2%
6 651
2,2%
Оптовое и международное розничное
обслуживание
2 666
3,0%
2 670
2,9%
687
2,7%
721
2,9%
Группа по недвижимости Rabo
3 892
21,5%
2 767
15,1%
Итого для Rabobank Group
13 737
3,2%
12 809
2,9%
Лизинг
% неблагополучных
кредитов
Допущение
Безнадежные долги
Розничное обслуживание на
внутреннем рынке
2 033
31%
2 275
34%
Оптовое и международное розничное
обслуживание
678
25%
708
27%
Лизинг
448
65%
480
67%
Группа по недвижимости Rabo
1 262
32%
842
30%
Итого для Rabobank Group
4 422
32%
4 306
34%
2014 г.-I
квартал
в базисных
пунктах *
2013 г.-I
квартал
в базисных
пунктах *
Розничное обслуживание на
внутреннем рынке
578
38 базисных пункта
629
41 базисных пункта
Оптовое и международное розничное
обслуживание
178
35 базисных пункта
228
44 базисных пункта
69
47 базисных пункта
85
59 базисных пункта
358
391 базисных пункта
164
180 базисных пунктов
1 188
54 базисных пункта
1 106
49 базисных пункта
Лизинг
Группа по недвижимости Rabo
Итого для Rabobank Group
*Ежегодно
% неблагополучных
кредитов
Работа с инвесторами
26
Портфель кредитов
Обесценение активов, списания
и безнадежные долги
Портфель кредитования группы по компаниям 433 млрд евро
Rabo Real Estate
Group
4%
Domestic real estate
total 6%
Leasing
6%
Domestic retail
real estate
2%
Общий объем
розничного
кредитования на
внутреннем рынке,
69%
Domestic retail
mortgages
48%
Wholesale & Int.
Retail
21%
Other domestic
retail SMEs
12%
Списания группы по компаниям 4422 млн евро
Domestic real estate
total 51%
Leasing
10%
Wholesale & int.
retail
15%
Работа с инвесторами
Domestic real estate
total 43%
Rabo Real Estate
Group
28%
Leasing
5%
Domestic retail
real estate
22%
Общий объем
розничного
кредитования на
внутреннем рынке, 6%
Domestic retail
mortgages
5%
Domestic retail
F&A
9%
Other domestic
retail SMEs
10%
Domestic retail
real estate
15%
Общий объем розничного
кредитования на
внутреннем рынке, 47%
Domestic retail
mortgages
6%
Domestic retail
F&A
9%
Wholesale & int.
retail
19%
Domestic retail
F&A
7%
Rabo Real Estate
Group
29%
Неблагополучные кредиты группы по компаниям 13,7 млрд евро
Other domestic
retail SMEs
18%
Безнадежные долги группы за I кв. 2014 г. по компаниям
1188 млн евро
Domestic real estate
total 45%
Rabo Real Estate
Group
30%
Leasing
6%
Wholesale & int.
retail
15%
Domestic retail
real estate
15%
Общий объем розничного
кредитования на
внутреннем рынке, 49%
Domestic retail
mortgages
5%
Domestic retail
F&A
6%
Other domestic
retail SMEs
23%
27
Портфель кредитов
Розничное обслуживание на внутреннем
рынке и группа по недвижимости Rabo
Розничное обслуживание на внутреннем рынке
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Местные отделения Rabobank и Obvion
Жилищные ипотечные кредиты, сбережения, малые и средние
предприятия (включая финансирование пищевой
и сельскохозяйственной отраслей и коммерческой недвижимости),
платежные услуги, частные банковские услуги и страхование
123 местных кооперативных банка с 591 отделениями
2 миллиона членов, 6,7 миллиона частных клиентов,
800 000 корпоративных клиентов
25 192 полные ставки (-1807)
Чистая прибыль 341 млн евро (-21%)
Безнадежные долги на уровне 38 базисных пунктов
(41 базисный пункт)
Кредиты 299 млрд евро (-1%)
Средства к выплате клиентам 214 млрд евро (-1%)
Группа по недвижимости Rabo
•
•
•
•
•
•
•
•
FGH Bank и Bouwfonds
Финансирование коммерческой недвижимости, строительство
жилищной недвижимости и управление инвестициями
в недвижимость
Нидерланды, Франция и Германия
1506 полных ставок
Чистый результат -90млн евро (-189 млн евро)
Безнадежные долги на уровне 391 базисный пункт
(180 базисных пунктов)
Кредиты 18,1 млрд евро (-1%)
Число проданных домов: 2562 (+46%)
Работа с инвесторами
Таблица 10: Розничное обслуживание на внутреннем рынке:
Кредиты и обесценение активов
Млн евро
Июнь 2014
Портфель кредитов (1000)
298,8
-1%
Неблагополучные кредиты
6 492
-2%
2,2%
0% пунктов
2 033
-11%
31%
-3 пункта
— в % от кредитов
Допущение
— в % от неблагополучных кредитов
2014 г.-I
квартал
Безнадежные долги
— в базисных пунктах (ежегодно)
578
-8%
38 базисных
пункта
-3 базисных
пункта
Таблица 11: Группа по недвижимости Rabo:
Кредиты и обесценение активов
Млн евро
Июнь 2014
Портфель кредитов (1000)
18,1
-1%
Неблагополучные кредиты
3 892
+41%
21,5%
+6,4% пункта
1 262
+50%
32%
-2% пункта
— в % от кредитов
Допущение
— в % от неблагополучных кредитов
2014 г.-I
квартал
Безнадежные долги
— в базисных пунктах (ежегодно)
358
+118%
391 базисных
пункта
+211 базисных
пункта
28
Портфель кредитов
Оптовое и международное розничное
обслуживание и лизинг
Оптовое и международное розничное обслуживание
•
•
•
•
•
Голландские корпоративные клиенты с оборотом > 250 млн евро
Международная ориентация на пищевую и сельскохозяйственную
отрасли
Финансирование ферм, общинные банки и корпорации в пищевой
и сельскохозяйственной отрасли
Дистанционное банковское обслуживание Rabo
15 901 полная ставка
Таблица 12: Оптовое и международное розничное
обслуживание: Кредиты и обесценение активов
Млн евро
Июнь 2014
Портфель кредитов (1000)
89,9
+2%
Неблагополучные кредиты
2 666
-0%
3,0%
+0,1% пункта
678
-4%
25%
-2% пункта
— в % от кредитов
Допущение
•
•
•
•
•
Чистая прибыль 389млн евро (-45%)
Безнадежные долги на уровне 35 базисных пунктов (44 базисных пункта)
Кредиты 89,9 млрд евро (+2%), в том числе 12, 8 млрд евро
в Нидерландах
Кредитование пищевой и сельскохозяйственной отраслей 57% от
общего объема
Средства к выплате клиентам 107 млрд евро (-1%) , в том числе
дистанционное банковское обслуживание 29,7 млрд евро (+2%)
Лизинг
•
•
•
•
De Lage Landen
Финансовый лизинг, операционный лизинг, аренда автомобилей,
потребительское кредитование
Увеличение ориентации на пищевую и сельскохозяйственную
отрасли
36 стран, 5183 полных ставки
— в % от неблагополучных кредитов
2014 г.-I
квартал
Безнадежные долги
— в базисных пунктах (ежегодно)
•
•
•
Чистая прибыль 223 млн евро (-4%)
Безнадежные долги на уровне 47 базисных пунктов (59 базисных
пунктов)
Лизинговый портфель 31,3 млрд евро (+4%) , в том числе кредиты
25,7 млрд евро (+4%)
Лизинг в пищевой и сельскохозяйственной отраслях 32% от
общего объема
Работа с инвесторами
-22%
35 базисных
пункта
-9 базисных
пункта
Таблица 13: Лизинг: Кредиты и обесценение активов
Млн евро
Июнь 2014
Портфель кредитов (1000)
25,7
+4%
Неблагополучные кредиты
687
-5%
2,7%
-0,2% пункта
448
-7%
65%
-2% пункта
— в % от кредитов
Допущение
•
178
— в % от неблагополучных кредитов
2014 г.-I
квартал
Безнадежные долги
— в базисных пунктах (ежегодно)
69
-19%
47 базисных
пункта
-12 базисных
пункта
29
Портфель кредитов
Глобальное распределение
областей деятельности
•
40 стран
•
766 зарубежных отделений, в том числе около 600 розничных отделений
•
Кредитный портфель международного оптового и розничного обслуживания
77,1 млрд евро (+2%)
•
Оптовое обслуживание (44,7 млрд евро) составляет 58% от общего объема
•
Сельское хозяйство и розничное обслуживание (32,4 млрд евро) составляет
42% от общего объема
•
Ориентация на пищевую и сельскохозяйственную отрасли (50,8 млрд
евро) составляет 66% общего объема международного оптового
и розничного обслуживания
•
Портфель международного лизинга — 25,2 млрд евро,
•
в том числе кредиты 21,6 млрд евро
Таблица 14: Портфель международного кредитования
Млрд евро
Оптовое
обслуживание
Сельское хозяйство
и розничное обслуживание
ИТОГО
Общий объем портфеля
международного кредитования
•
•
Международное оптовое
и розничное обслуживание
98,7
44,7
32,4
77,1
— Европа, кроме Нидерландов
12,4
2,2
14,6
— Северная Америка
17,7
11,3
29,0
— Южная Америка
5,0
2,8
7,8
— Австралия и Новая
Зеландия
2,7
16,1
18,8
— Азия
6,8
-
6,8
— Африка
0,1
-
0,1
Международный лизинг
Работа с инвесторами
21,6
30
Портфель кредитов
Портфель ипотечных жилищных кредитов
на внутреннем рынке
Договорный период действия фиксированной ставки ипотечных
кредитов Rabobank
•
•
•
•
•
•
•
Низкие убытки по кредитам 5,4 базисных пункта
Коэффициент «кредит/залог»: 79,4% в среднем
Государственные гарантии (NHG): 21% портфеля ипотечных
жилищных кредитов
93% портфеля имеют (преимущественно долгосрочные)
фиксированные процентные ставки
Количество просроченных кредитов и потерь права выкупа
заложенного имущества остается очень низким
Банк имеет залог первой очереди в случае дефолта
Банк имеет полное право регресса к заемщику
fixed <1yr
4%
variable
7%
>10 years
26%
2-3 years
3%
4-5 years
16%
Задолженности, порядок взыскания и взыскания по залогу в I кв.
2014 г. в % от общего количества внутренних ипотечных кредитов
6-10 years
44%
100%
0,57%
0,35%
0,02%
Количество клиентов по ипотеке
1,2 миллиона
Просрочка >90 дней
Процедура возврата
Потери права выкупа заложенного
имущества (ежегодно)
Работа с инвесторами
31
Портфель кредитов
Таблица 15: Портфель ипотечных жилищных кредитов на внутреннем рынке
Млн евро
Июнь 2014
Дек. 2013
Кредиты
207 586
209 142
-1%
774
894
-13%
0,37%
0,43%
-0,06% пункта
Допущение
207
198
+5%
— в % от неблагополучных
кредитов
27%
22%
+5% пункта
2014 г.-I квартал
2013 г.-I квартал
56
68
-18%
5,4 базисных пункта
6,4 базисных пункта
-1,0 базисных пункта
Неблагополучные кредиты
— в % от кредитов
Безнадежные долги
в базисных пунктах (ежегодно)
Работа с инвесторами
32
Портфель кредитов
Ипотечные жилищные кредиты на внутреннем
рынке с коэффициентом «кредит/залог»
Таблица 16: Портфель ипотечных жилищных кредитов на
внутреннем рынке с коэффициентом «кредит/залог»*
* Примечание
Обратите внимание, что коэффициент «кредит/залог» — не единственный
фактор, определяющий риски в портфеле ипотечных кредитов Rabobank.
Имеется несколько факторов, которые могут снизить потенциальный риск
ипотечного кредита, превышающего фактическую стоимость дома
•
Коэффициент «кредит/залог» не учитывает бесплатные сберегательные
счета заемщика
•
Коэффициент «кредит/залог» не учитывает ценные бумаги и другие
активы заемщика
•
Для покрытия риска преждевременной смерти большинство клиентов
имеют полисы страхования жизни в залоге у банка
•
Коэффициент «кредит/залог» более 100% не означает, что
соответствующий кредит неблагополучен. Пока заемщик способен
погашать долг, залоговая стоимость не так актуальна.
•
Значительное большинство клиентов с коэффициентом «кредит/залог»
>100% имеют показатель лучше стандартного соотношения затрат
к доходу и поэтому способны продолжать выполнять свои
обязательства по ипотечным кредитам
Коэффициент
«кредит/залог»
Гарантированные
Прочее
Итого
0%—50%
1,5%
18,6%
20,1%
50%—60%
0,9%
7,5%
8,3%
60%—70%
1,1%
9,0%
10,2%
70%—80%
1,6%
8,4%
10,0%
80%—90%
2,2%
7,5%
9,8%
90%—100%
3,1%
8,4%
11,5%
100%—105%
2,6%
4,3%
6,9%
105%—110%
2,1%
3,6%
5,7%
110%—115%
1,8%
3,2%
5,0%
115%—120%
1,7%
2,9%
4,6%
120%—125%
1,0%
2,4%
3,3%
>125%
1,0%
3,6%
4,6%
20,6%
79,4%
100%
Средний коэффициент отношения кредитов к стоимости
в июне 2014 г.: 79,4% (дек. 2013 г.: 80,7%)
Работа с инвесторами
33
Портфель кредитов
Таблица 17: Портфель кредитования пищевой и сельскохозяйственной отраслей
Млн евро
Портфель кредитов в пищевой
и сельскохозяйственной отрасли (1000)
Неблагополучные кредиты в розничном
кредитовании на внутреннем рынке в пищевой
и сельскохозяйственной отраслях
Июнь 2014
Розничное обслуживание
на внутреннем рынке
-2%
2,6
3,0
-13%
Лизинг на внутреннем рынке
0,3
0,3
0%
Розничное обслуживание
на международном рынке
16,0
15,5
+3%
Оптовое обслуживание
на международном рынке
32,0
31,0
+3%
Лизинг на международном
рынке
8,9
8,0
+11%
Итого для группы
88,5
87,0
+2%
Неблагополучные
1 236
1 238
0%
4,3%
4,2%
+0,1% пункта
387
350
+11%
31%
28%
+3% пункта
2014 г.-I квартал
2013 г.-I квартал
64
94
-32%
44 базисных пункта
64 базисных пункта
-20 базисных пункта
Допущение
— в % от неблагополучных
кредитов
Безнадежные долги
в базисных пунктах (ежегодно)
Работа с инвесторами
29,2
Оптовое обслуживание
на внутреннем рынке
— в % от кредитов
Безнадежные долги в розничном
кредитовании на внутреннем рынке в пищевой
и сельскохозяйственной отраслях
28,7
Дек. 2013
34
Портфель кредитов
Портфель кредитования пищевой
и сельскохозяйственной отраслей
•
Портфель кредитования пищевой и сельскохозяйственной
отраслей группы 88,5 млрд евро, 21% общего портфеля
кредитования группы
•
•
•
•
•
28,7 млрд евро, 10% розничного обслуживания на
внутреннем рынке приходится на пищевую
и сельскохозяйственную отрасли
50,8 млрд евро, 57% оптового и международного
розничного обслуживания приходится на пищевую
и сельскохозяйственную отрасли
9,2 млрд евро, 36% лизинга приходится на пищевую
и сельскохозяйственную отрасли
Портфель пищевой и сельскохозяйственной отраслей
хорошо диверсифицирован по:
• подсекторам
• регионам
• звеньям в цепи поставок продуктов питания
Доля внутреннего рынка 85%
Портфель кредитования пищевой и сельскохозяйственной
отраслей группы — 88,5 млрд евро
Miscellaneous
crops
2%
Beverages
4%
Sugar
2%
Other
14%
Dairy
16%
Flowers
3%
Grains & oilseeds
17%
Food retail &
foodservice
6%
Farm inputs
7%
Fruit & veg
10%
Animal protein
19%
Портфель розничного кредитования пищевой
и сельскохозяйственной отраслей на внутреннем рынке —
28,7 млрд евро
Other
22%
Flowers
9%
Dairy
20%
Grains & oilseeds
5%
Food retail &
foodservice
6%
Animal protein
19%
Farm inputs
5%
Работа с инвесторами
Fruit & veg
14%
35
Портфель кредитов
Таблица 18: Портфель кредитования других отраслей
Млн евро
Портфель кредитов в других отраслях, кроме пищевой
и сельскохозяйственной отрасли (1000)
Неблагополучные кредиты в розничном кредитовании
на внутреннем рынке в прочих отраслях, кроме
пищевой и сельскохозяйственной отрасли
Июнь 2014
Дек. 2013
Розничное обслуживание на
внутреннем рынке
61,5
63,0
-2%
Группа по недвижимости Rabo на
внутреннем рынке
18,1
18,3
-1%
Оптовое обслуживание на
внутреннем рынке
15,3
13,3
+15%
Лизинг на внутреннем рынке
2,4
2,4
0%
Прочее розничное обслуживание
на внутреннем рынке
0,5
0,7
Международное оптовое
и розничное обслуживание
20,0
25,3
-21%
Лизинг на международном рынке
13,1
12,6
+4%
Итого для группы
130,9
135,6
-3%
Неблагополучные
4 414
4 449
-1%
7,2%
7,1%
+0,1% пункта
1 392
1 623
-14%
32%
36%
-5% пункта
2014 г.-I квартал
2013 г.-I квартал
459
470
-2%
148 базисных пункта
146 базисных пункта
+2 базисных пункта
— в % от кредитов
Допущение
— в % от неблагополучных
кредитов
Безнадежные долги в розничном кредитовании на
внутреннем рынке в прочих отраслях, кроме пищевой
и сельскохозяйственной отрасли
Безнадежные долги
в базисных пунктах (ежегодно)
Работа с инвесторами
36
Портфель кредитов
Портфель кредитования других отраслей
•
Портфель кредитования других отраслей группы 130,9 млрд
евро, 30% общего портфеля кредитования группы
•
•
•
•
61,5 млрд евро, 21% розничного обслуживания на
внутреннем рынке приходится на другие отрасли
35,3 млрд евро, 39% оптового и международного
розничного обслуживания приходится на другие
отрасли
Портфель кредитования других отраслей группы — 130,9 млрд евро
Other
23%
Retail (excl. food)
4%
Health care
5%
•
В основном кредитование малых и средних предприятий
•
Доля внутреннего рынка: 42%
Finance &
insurance (except
banks)
10%
Transportation &
warehousing
5%
Manufacturing
6%
15,5 млрд евро, 60% лизинга приходится на другие
отрасли
Портфель других отраслей хорошо диверсифицирован по:
• подсекторам
• регионам
Construction
(incl. Property
Dev.)
10%
Trade
12%
Professional
services
6%
Портфель розничного кредитования других отраслей на
внутреннем рынке — 61,5 млрд евро
Other
36%
Lessors of real
estate
Finance &
16%
insurance (except
banks)
5%
Trade
6%
Retail (excl. food)
4%
Health care
6%
Transportation &
Manufacturing
warehousing
4%
6%
Работа с инвесторами
Lessors of real
estate
19%
Professional
services
4%
Construction
(incl. Property
Dev.)
13%
37
Портфель кредитов
Таблица 19: Кредитование операций с коммерческой недвижимостью
Млн евро
Портфель
кредитов (1000)
Неблагополучные
Допущение
Безнадежные
долги
Арендодатели недвижимости на внутреннем рынке
Июнь 2014
Июнь 2014
Июнь 2014
2014 г.-I квартал
Розничное обслуживание на внутреннем рынке
8,8
1 452
649
160
Группа по недвижимости Rabo
15,8
3 761
1 195
345
Внутренний итог
24,6
5 213
1 844
505
Розничное обслуживание на внутреннем рынке
1,8
597
339
21
Группа по недвижимости Rabo
1,0
131
41
11
Внутренний итог
2,8
728
380
32
1,0
2 286
1 574
60
Внутренний рынок + управление кредитами АСС,
июнь 2014 г. / 1 кв. 2014 г.*
28,4
8 227
3 798
597
Внутренний рынок + управление кредитами АСС,
дек. 2013 г. / 1 кв. 2013 г.*
28,4
6 941
3 246
354
Строительство недвижимости на внутреннем рынке
Управление кредитами АСС*
*) Арендодатели недвижимости и строительство недвижимости
Работа с инвесторами
38
Портфель кредитов
Коммерческая недвижимость: высокий
объем обесцененных активов
Анализ арендодателей недвижимости на внутреннем рынке
•
Финансирование коммерческой недвижимости в розничном
обслуживании на внутреннем рынке, группа по недвижимости
Rabo и банк ACC
•
Консервативная политика оценки
•
Портфель кредитования арендодателей недвижимости
на внутреннем рынке 24,6 млрд евро (-6%)
•
Портфель кредитования строительства недвижимости
на внутреннем рынке 2,9 млрд евро (-4%)
•
Управление кредитами АСС 1,0 млрд евро (-10%)
Land
5%
Other
5%
Offices
20%
Industrial
25%
Residential
25%
Retail outlets
20%
Работа с инвесторами
39
4 Собственный капитал, обязательства
и финансирование
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Уравновешенный баланс
Высококачественная доля собственного капитала
Собственный капитал по МСФО в сравнении с квалификационным капиталом
Стратегия капитала Rabobank
Запас на случай поручительства 51,6 млрд евро
Сильная защита от поручительства при первостепенной задолженности
Сертификаты Rabobank
(На основе нормы, существовавшей ранее) Дополнительный уровень 1
Коэффициент капитала 2-го уровня
Старшие условные ноты и стресс-анализ коэффициента собственного капитала
Запас ликвидности 103 млрд евро
Отличный доступ к приоритетному необеспеченному финансированию
Рынок государственных обязательств: Эталонный выпуск евро и других валют
Краткосрочные долговые обязательства
Частное размещение
Прогноз на 2014 финансовый год
Работа с инвесторами
41
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Таблица 20: Баланс
Млн евро
Активы
Собственный капитал
и обязательства
Июнь 2014
Дек. 2013
462 739
455 909
+1%
Наличные
40 612
43 039
-6%
Банки
40 980
40 787
+0%
Ценные бумаги
53 209
56 780
-6%
Производные финансовые инструменты
45 335
39 703
+14%
Прочее
36 638
33 186
+10%
Общая сумма активов
679 513
669 404
+2%
Собственный капитал
39 854
39 443
+1%
К выплате клиентам
323 035
326 222
-1%
Выпущенные долгосрочные долговые обязательства
163 694
164 935
-1%
Выпущенные краткосрочные долговые
обязательства
57 592
54 417
+6%
Банки
17 715
14 745
+20%
Производные финансовые инструменты
55 611
50 171
+11%
Прочее
22 012
19 471
+13%
679 513
669 404
+2%
— в % от фондовых активов
4,1%
4,4%
-0,3% пункта
— в соответствии с руководствами EBA
6,6%
7,4%
-0,8% пункта
Кредиты (вкл. государственный сектор)
Общая сумма собственного капитала и обязательств
Обремененные активы
Работа с инвесторами
42
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Уравновешенный баланс
Всего активов 679,5 млрд евро (+2%)
• Почти полное отсутствие обременения активов — только 4,1%
фондовых активов составляет обеспеченное финансирование;
согласно новым руководствам ЕВА обременение активов
составило бы 6,6%
• Коэффициент «кредит/депозит» 1,36
•
Общая сумма средств к выплате клиентам и долгосрочного
финансирования превышает кредитный портфель
• Краткосрочные активы (20%) значительно превышают
краткосрочные обязательства (11%)
•
Баланс (июнь 2014 г.) в млрд евро
% общей суммы
Кредиты
463
% общей суммы
68%
Нераспределенная прибыль + резервы +
доли миноритариев
Сертификаты Rabobank
Дополнительный уровень 1
26
4%
6
8
1%
1%
Собственный капитал
40
6%
К выплате клиентам
323
48%
Выпущенные долгосрочные
долговые обязательства
163
24%
486
Наличные
41
6%
Выпущенные краткосрочные долговые
обязательства (CD/CP)
58
8%
Банки
18
3%
Банки
41
6%
Ценные бумаги
53
8%
Краткосрочные активы
135
20%
Производные финансовые
инструменты
45
Прочее
Итого
Работа с инвесторами
72%
Краткосрочные обязательства
76
11%
7%
Производные финансовые
инструменты
56
8%
37
5%
Прочее
22
3%
680
100%
680
100%
Итого
43
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Высококачественная доля
собственного капитала
Собственный капитал 39,9 млрд евро
Таблица 21: Собственный капитал
Млн евро
Июнь 2014
Дек. 2013
Собственный капитал
39 854
39 443
- Нераспределенная
прибыль,
резервы и доли
миноритариев
25 511
25 086
— Сертификаты Rabobank
5 928
5 823
— (На основе нормы,
существовавшей ранее)
Дополнительный уровень 1
8 415
8 534
(Grandfathered)
Additional Tier 1
21%
Rabobank
Certificates
15%
Работа с инвесторами
Retained
earnings,
reserves &
minority
interests
64%
44
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Собственный капитал по МСФО в сравнении
с квалификационным капиталом
Таблица 22: Собственный капитал по МСФО в сравнении с квалификационным капиталом
Млн евро
Нераспределенная прибыль
Сертификаты Rabobank
Доли неконтролирующих участников
Резервы
Собственный капитал по МСФО
Квалификационный капитал
28 118
27 066
5 928
5 928
470
33
-3 077
-3 077
Нормативные корректировки
-6 162
Переходные корректировки
3 401
Общий капитал 1-го уровня.
Капитальные ценные бумаги и привилегированные
ценные бумаги, выпущенные трастами III—VI
27 189
8 415
7 283
Переходные корректировки
-2 223
Капитал 1-го уровня
32 249
Второстепенная задолженность
10 971
Переходные корректировки
Собственный капитал по МСФО / квалификационный
капитал
Работа с инвесторами
-606
39 854
42 614
45
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Стратегия капитала Rabobank
Стратегия капитала Rabobank ориентирована на комфортные
уровни коэффициента достаточности общего капитала 1-го уровня
и коэффициента общего капитала
Текущая или будущая структура капитала в %
от взвешенных по риску активов
25%
Tier 2-Capital
(Grandfathered) Additional Tier 1-Capital
•
Взвешенные по риску активы: 216,2 млрд евро (июнь 2014 г.)
Коэффициент достаточности общего капитала 1-го уровня 12,6%
• На коэффициент CET1 отрицательно повлияли
• Внедрение CRDIV в январе 2014 г.
• Увеличение объема взвешенных по риску активов
• На коэффициент CET1 положительно повлияли
• Незначительное увеличение объема сертификатов Rabobank
• Целевой коэффициент CET1 на декабрь 2016 г.: 14%
Retained earnings & reserves
20%
3,2%
4,8%
15%
3,1%
Работа с инвесторами
Common
Equity Tier 1
14%
2,3%
2,8%
Коэффициент общего капитала 19,7%
• На коэффициент общего капитала отрицательно повлияли
• Внедрение CRDIV в январе 2014 г., включая фактор риска по
инструментам дополнительного уровня 1 на основе нормы,
существовавшей ранее
• Увеличение объема взвешенных по риску активов
• На коэффициент общего капитала положительно повлияли
• Незначительное увеличение объема сертификатов Rabobank
• Вновь выпущенный капитал 2-го уровня
• Целевой коэффициент общего капитала на декабрь 2016 г.:
>20%
Total Capital
>20%
Rabobank Certificates
2,7%
10%
5%
10,7%
9,9%
0%
Dec 2013
June 2014
Target Dec 2016
46
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Запас на случай поручительства
51,6 млрд евро*
•
Rabobank сформировал прочный запас в размере 24%
от взвешенных по риску активов, который защитит
держателей приоритетных необеспеченных облигаций
в маловероятном случае поручительства при
первостепенной задолженности
Запас на случай поручительства 51,6 млрд евро*
EUR bn
60
50
SCNs
40
T2
30
* Примечание
Значения капитала на основе валовых показателей, то есть за
исключением вычетов CET1, включая неквалификационный
уровень 1 (на основе нормы, существовавшей ранее) и включая
амортизационный уровень 2;
запас на случай поручительства за вычетом доли миноритариев.
AT1
20
CET1
10
0
dec-08
dec-09
dec-10
dec-11
dec-12
dec-13
jun-14
Таблица 23: Запас на случай поручительства
Млрд евро
Июнь 2014
Дек. 2013
24,9
24,6
28,1
-3,1
28,1
-3,5
Сертификаты Rabobank
5,9
5,8
(На основе нормы, существовавшей ранее)
Дополнительный уровень 1
8,4
8,5
11,1
7,8
1,2
1,2
51,6
48,0
Нераспределенная прибыль и резервы
в том числе
- нераспределенная прибыль
- резервы
Коэффициент капитала 2-го уровня
Старшие условные ноты (СУН)
Общая сумма запаса на случай поручительства*
Работа с инвесторами
47
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Сильная защита от поручительства при
первостепенной задолженности
• Значительный запас в объеме 51,6 млрд евро выступает
Потенциальное влияние убытков на капитал
и приоритетное необеспеченное финансирование*
CET1
сильной защитой от поручительства по приоритетным
необеспеченным облигациям
• Приоритетные облигации не затрагиваются, пока
убытки не превышают 51,6 млрд евро (7,5% общего
баланса)
• Даже если убытки составят 10% общего баланса
AT1
T2
EUR bn
250
SCNs
Loss Senior Unsecured (% of total Senior Unsecured)
Loss
Senior Unsecured
200
(67 млрд евро), потери для владельцев приоритетных
долговых обязательств будут ограничены 10%
-2%
-6%
150
-10%
100
50
* Примечание
Значения капитала на основе валовых показателей, то есть за
исключением вычетов CET1, включая неквалификационный
уровень 1 (на основе нормы, существовавшей ранее) и включая
амортизационный уровень 2;
Работа с инвесторами
0
June 1%
2014
2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
Loss in % of balance sheet total (EUR 675bn)
10%
48
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Сертификаты Rabobank
•
•
•
•
•
Сертификаты Rabobank — инструменты капитала Rabobank с самым низким статусом
Всего размещено 237 961 365 сертификатов Rabobank, представляющих собой 5,9 млрд евро общего капитала 1-го уровня.
Сумма предполагаемой ежеквартальной выплаты дивидендов по сертификатам является наибольшим из двух значений:
•
6,5% или
•
среднее значение за три месяца в пересчете на год фактической ставки последнего по времени 10-летнего голландского
государственного займа +150 базисных пунктов,
рассчитанной на основе номинального значения в 25 евро, разделенное на четыре
Rabobank на свое усмотрение может решить не выплачивать дивиденды по сертификатам Rabobank
Rabobank был прибыльным каждый год из более 115 лет своего существования и никогда не объявлял о решении не
выплачивать дивиденды по своим сертификатам
Ранее выплаченные дивиденды
5.89%
6.5%
6.00%
5.49%
5.35%
5.23%
5.17%
.4,99% 5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5.2%
6.5%
6.5%
5.2%
Average 10yr DSL + 1.5%
Higher of 10yr DSL + 1.5% or 6.5%
Average 10yr DSL
10yr most recent DSL
Работа с инвесторами
49
Собственный капитал, обязательства и финансирование
(На основе нормы, существовавшей ранее)
Дополнительный уровень 1
•
Всего по дополнительному уровню 1: 8,4 млрд евро
•
Все размещенные в настоящий момент инструменты дополнительного уровня 1 применяются на основе ранее
существовавшей нормы по CRDIV
Таблица 24: (На основе нормы, существовавшей ранее) Дополнительный уровень 1
1-е требование
Дата выпуска
750 млн швейцарских франков, 6,875%, капитальные ценные бумаги
Ноя. 2014
Июль 2009
250 млн австралийских долларов, с применением коэффициента BBSW + 0,67%,
привилегированные ценные бумаги, выпущенные трастами V
Дек. 2014
Окт. 2004
250 млн австралийских долларов, 6,415%, привилегированные ценные бумаги,
выпущенные трастами VI
Дек. 2014
Окт. 2004
2 млрд долларов США, 8,375%, капитальные ценные бумаги
Июль 2016
Янв. 2011
755 млн долларов США, 5,254%, привилегированные ценные бумаги, выпущенные
трастами III
Окт. 2016
Окт. 2004
2 млрд долларов США, 8,4%, капитальные ценные бумаги
Май 2017
Ноя. 2011
900 млн новозеландских долларов, с применением 1-годичного курса своп
в размере + 0,76%, капитальные ценные бумаги
Окт. 2017
Окт. 2007
350 млн фунтов стерлингов, 5,556%, привилегированные ценные бумаги,
выпущенные трастами VI
Дек. 2019
Окт. 2004
350 млн швейцарских франков, 5,5%, капитальные ценные бумаги
Июнь 2018
Июнь 2008
323 млн израильских шекелей, 5,50%, капитальные ценные бумаги
Июль 2018
Июль 2008
280 млн новозеландских долларов, с применением 5-годичного курса своп
в размере + 3,75%, капитальные ценные бумаги
Июнь 2019
Май 2009
2,9 млрд долларов США, 11%, капитальные ценные бумаги
Июнь 2019
Июнь 2009
250 млн фунтов стерлингов, 6,91%, капитальные ценные бумаги
Июнь 2038
Июнь 2008
Работа с инвесторами
50
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Коэффициент капитала 2-го уровня
Таблица 25: Выпуски капитала 2-го уровня
• Увеличение капитала 2-го уровня до 11 млрд евро
Выпуски капитала
2-го уровня
• Все инструменты дополнительного уровня 2
1 млрд евро, 5,875%
Май 2019
Май 2009
1 млрд евро, 3,750%
Ноя. 2020
Ноя. 2010
2 млрд евро, 2,500%
май 2021/2026 г.
Май 2014
1 млрд евро, 4,125%
Сен. 2022
Сен. 2012
1,5 млрд долл. США,
3,950%
Ноя. 2022
Ноя. 2012
1,75 млрд долл. США,
4,625%
Дек. 2023
Ноя. 2013
1 млрд евро, 3,875%
Июль 2023
Июль 2013
500 млн фунтов
стерлингов, 5,250%
Сен. 2027
Сен. 2012
1 млрд фунтов
стерлингов, 4,625%
Май 2029
Май 2014
1,25 млрд долл. США,
5,750%
Дек. 2043
Ноя. 2013
полностью соответствуют CRD IV
Работа с инвесторами
1-е востребование/
погашение
Дата выпуска
51
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Старшие условные ноты
•
Март 2010 г.: выпущены на 1,25 млрд евро 10-летние старшие ноты с фиксированной ставкой
•
Ежегодный купон 6.875%
•
Критерий: Коэффициент собственного капитала (КСК)<7%
•
КСК на июнь 2014 г.: 15,7%
•
В том маловероятном случае, если КСК упадет ниже 7%, произойдет списание до 25% от
номинала и немедленное погашение этой цены выкупа, что укрепит капитал Rabobank
Работа с инвесторами
52
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Стресс-анализ коэффициента
собственного капитала
Нераспределенная прибыль + членские сертификаты
28,1 млрд + 5,9 млрд
КСК июнь 2014 г. =-------------------------------------------------------------------------- = ------------------------------ = 15,7%
Взвешенные по риску активы
216,2 млрд
КСК<8% достигается, если * потери составляют >17 млрд евро
или * рост взвешенных по риску активов >210 млрд евро
• КСК<7% достигается, если * потери составляют >19 млрд евро
или * рост взвешенных по риску активов >270 млрд евро
•
Стресс-анализ КСК
RWA change
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
30%
20%
10%
0%
29,2%
25,6%
22,7%
20,5%
18,6%
17,1%
15,7%
14,6%
13,6%
12,8%
12,0%
11,4%
10,8%
10,2%
30%
27,0%
23,6%
21,0%
18,9%
17,2%
15,7%
14,5%
13,5%
12,6%
11,8%
11,1%
10,5%
9,9%
9,4%
20%
24,7%
21,7%
19,2%
17,3%
15,7%
14,4%
13,3%
12,4%
11,5%
10,8%
10,2%
9,6%
9,1%
8,7%
10%
22,5%
19,7%
17,5%
15,7%
14,3%
13,1%
12,1%
11,2%
10,5%
9,8%
9,3%
8,7%
8,3%
7,9%
0%
Работа с инвесторами
Change in Equity Capital
-10%
-20%
20,2%
18,0%
17,7%
15,7%
15,7%
14,0%
14,2%
12,6%
12,9%
11,5%
11,8%
10,5%
10,9%
9,7%
10,1%
9,0%
9,4%
8,4%
8,9%
7,9%
8,3%
7,4%
7,9%
7,0%
7,5%
6,6%
7,1%
6,3%
-10%
-20%
Change in Equity Capital
-30%
-40%
-50%
15,7%
13,8%
12,2%
11,0%
10,0%
9,2%
8,5%
7,9%
7,3%
6,9%
6,5%
6,1%
5,8%
5,5%
-30%
13,5%
11,8%
10,5%
9,4%
8,6%
7,9%
7,3%
6,7%
6,3%
5,9%
5,6%
5,2%
5,0%
4,7%
-40%
11,2%
9,8%
8,7%
7,9%
7,2%
6,6%
6,1%
5,6%
5,2%
4,9%
4,6%
4,4%
4,1%
3,9%
-50%
-60%
9,0%
7,9%
7,0%
6,3%
5,7%
5,2%
4,8%
4,5%
4,2%
3,9%
3,7%
3,5%
3,3%
3,1%
-60%
RWA change
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
53
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Таблица 26: Ликвидность
Млрд евро
Запас ликвидности
(после факторов риска по
нормативным положениям)
Финансирование
Июнь 2014
Дек. 2013
102,7
121,3
-15%*
Наличные
36,6
38,7
-5%
Государственный долг
38,3
39,0
-2%
Прочие приемлемые активы центрального банка
27,8
43,7
-36%*
К выплате клиентам
323,0
326,2
-1%
Внутренний рынок
— частные лица
— корпорации
137,6
122,8
138,2
123,6
0%
-1%
25,4
37,2
26,4
38,0
-4%
-2%
29,7
29,1
+2%
221,3
219,4
+1%
Выпущенные краткосрочные долговые
обязательства (CD/CP)
57,6
54,4
+6%
Выпущенные долгосрочные долговые
обязательства
— в том числе второстепенные
163,7
11,1
164,9
7,8
-1%
+42%
Запас ликвидности
Международный рынок
— частные лица
— корпорации
В том числе международное дистанционное
банковское обслуживание
Оптовое финансирование
* Примечание
Это уменьшение в основном является результатом отрегулированных факторов риска по DNB. Теперь DNB устанавливает для обязательной отчетности более
низкие значения ликвидности по внешним ценным бумагам (ABS) и внутренним ценным бумагам, обеспеченным жилищными ипотечными кредитами,
предоставленными Rabobank (RMBS). Несмотря на эти более низкие устанавливаемые значения, профиль рисков не ухудшился.
Работа с инвесторами
54
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Запас ликвидности 103 млрд евро
Запас ликвидности 103 млрд евро
•
•
•
Запас ликвидности 103 млрд евро (121 млрд евро)
достаточно покрывает выпущенные краткосрочные
долговые обязательства
Other central
bank eligible
debt
27%
Это уменьшение на 18 млрд в основном является
результатом отрегулированных факторов риска
по DNB. Теперь DNB устанавливает более низкие
значения ликвидности по внешним ценным бумагам
(ABS) и внутренним ценным бумагам, обеспеченным
жилищными ипотечными кредитами,
предоставленными Rabobank (RMBS).
Несмотря на эти более низкие устанавливаемые
значения, профиль рисков не ухудшился.
•
Показатель краткосрочной ликвидности 161% (126%)
•
Коэффициент чистого стабильного финансирования
119% (114%)
Cash
36%
Government
debt
37%
Запас ликвидности и выпущенные краткосрочные долговые
обязательства
120
100
80
60
40
20
0
Liquidity buffer
Работа с инвесторами
Short-term issued debt
55
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Таблица 27: Обзор с января по август 2014 г.
Валюта
Таблица 28: Обзор 2013 г.
Размер
Характеристики
Евро
3,4 млрд
1-летние облигации с плавающей ставкой
Евро
1,75 млрд
1,5-летние облигации с плавающей ставкой
Евро
1 млрд
5-летние облигации с плавающей ставкой
Евро
1,5 млрд
5-летние облигации с фиксированной ставкой
Евро
3 млрд
2-летние облигации с плавающей ставкой
1,75 млрд
5-летние облигации с фиксированной ставкой
3 млрд
1-летние облигации с плавающей ставкой
Австралийский
доллар
600 млн
5-летние облигации с фиксированной ставкой
Швейцарский
франк
700 млн
2-летние и 7-летние облигации с плавающей
и фиксированной ставкой
100,3 млрд
3-летние, 5-летние и 10-летние облигации
«Самурай» с фиксированной и плавающей
ставкой
Австралийский
доллар
675 млн
4-, 6- и 7-летние облигации с фиксированной
ставкой
Канадский доллар
125 млн
5-летние облигации с фиксированной ставкой
Норвежская крона
2,1 млрд.
4-летние и 5-летние облигации
с фиксированной ставкой
Новозеландский
доллар
750 млн
3-, 4- и 5-летние облигации с фиксированной
ставкой
Шведская крона
750 млн
3-летние облигации с плавающей ставкой
Новая турецкая
лира
475 млн
Южноафриканский
ранд
900 млн
Доллар США
Фунт стерлингов
Японская иена
Работа с инвесторами
Валюта
Размер
Характеристики
Евро
750 млн
3-летние облигации с плавающей ставкой
Евро
4,8 млрд
1-летние облигации с плавающей ставкой
Евро
1,5 млрд
10-летние облигации с фиксированной
ставкой
Евро
2 млрд
2-летние облигации с плавающей ставкой
Доллар США
1 млрд
3-летние облигации с плавающей ставкой
Доллар США
1,5 млрд
5-летние облигации с фиксированной ставкой
Фунт стерлингов
2,5 млрд
1-летние облигации с плавающей ставкой
Австралийский
доллар
650 млн
4-годичное предложение для внутреннего
рынка
Швейцарский франк
300 млн
7-летние облигации с фиксированной ставкой
Японская иена
89,1 млрд
3-летние и 5-летние облигации «Самурай»
с фиксированной и плавающей ставкой
Японская иена
101,5 млрд
3-летние и 5-летние облигации «Самурай»
с фиксированной и плавающей ставкой
Мексиканское песо
3,3 млрд
3-, 4- и 5-летние облигации с фиксированной
ставкой
Норвежская крона
500 млн
5-летние облигации с фиксированной ставкой
Новозеландский
доллар
100 млн
5-летние облигации с фиксированной ставкой
Шведская крона
1 млрд
1-летние и 3-летние облигации
с фиксированной ставкой
2-, 3- и 7-летние облигации с фиксированной
ставкой
Новая турецкая
лира
625 млн
3-летние и 4-летние облигации
с фиксированной ставкой
4-, 5- и 7-летние облигации с фиксированной
ставкой
Южноафриканский
ранд
1,4 млрд
3-, 4- и 6-летние облигации с фиксированной
ставкой
56
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Отличный доступ к приоритетному
необеспеченному финансированию
•
Rabobank выпустил среднесрочные ноты более чем на
18 млрд евро в приоритетном необеспеченном формате
в течение I кв. 2014 г.
Профиль сроков погашения по портфелю приоритетного
необеспеченного кредитования (август 2014 г.)
EUR mn
35
30
•
•
Средний срок погашения портфеля финансирования
составляет 4,5 года, при этом для более 40 млрд евро срок
погашения наступит в 2020 г. или позднее
Глобальная группа по финансированию работает вблизи от
регионального контингента инвесторов
•
Rabobank придерживается ликвидной эталонной кривой
евро для основных валют
•
Все выпуски ценных бумаг Rabobank были хорошо приняты
нашими инвесторами и обеспечивают хорошую динамику
цен на вторичном рынке
25
20
15
10
5
0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023+
Разбивка по валютам (в объемных показателях, август 2014 г.)
Other
11%
JPY
6%
AUD
7%
EUR
53%
GBP
9%
USD
14%
Работа с инвесторами
57
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Таблица 29: Эталонная кривая евро
Год выпуска
Срок погашения
Купон
Объем выпуска (евро)
2010
16.02.2015
3,0%
3 млрд
2006
18.01.2016
3,375%
1,85 млрд
2011
20.04.2016
3,875%
3,5 млрд
2009
05.05.2016
4,375%
2,2 млрд
2007
16.01.2017
4,25%
3 млрд
2010
21.04.2017
3,375%
2 млрд
2008
15.01.2018
4,75%
3,425 млрд
2011
17.10.2018
3,5%
1,5 млрд
2014
22.01.2019
1,75%
1,5 млрд
2010
14.01.2020
4,125%
3,5 млрд
2011
12.01.2021
4,125%
2 млрд
2006
07.06.2021
4,375%
1,25 млрд
2012
11.01.2022
4,0%
1,75 млрд
2007
06.06.2022
4,75%
2,55 млрд
2013
22.05.2023
2,375%
1,5 млрд
2010
14.07.2025
4,125%
2,65 млрд
Работа с инвесторами
58
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Рынок государственных обязательств:
эталонный выпуск евро
•
•
•
•
•
•
Rabobank придерживается ликвидной эталонной кривой евро в приоритетном необеспеченном формате
Эталонные кривые евро обеспечивают хорошую ликвидность в моменты стресса
Кривая состоит из 16 сроков погашения с минимальным размером каждого 1 млрд евро и сроками погашения до 2025 г.
10 из этих выпусков имеют размер выпуска 2 млрд евро или более
В 2009 г. Rabobank осуществил наибольший эталонный выпуск евро финансовым учреждением: 5 млрд евро, 5-летнее предложение
Rabobank выпустил новое 5-летнее предложение 1,5 млрд евро со ставкой MS+63 в январе 2014 г., и его продажа обеспечивает
хорошую динамику цен на вторичном рынке.
Динамика спредов старших нот Rabobank в евро (в базисных пунктах от среднерыночных ставок свопов)
Показатели по торговле на вторичном рынке
RABOBK 1.5 bn 2.375% 2013 - 10y
90
RABOBK 1.5 bn 1.75% 2014 - 5y
80
70
60
50
40
30
20
10
0
mei-13
jun-13
jul-13
Работа с инвесторами
aug-13
sep-13
okt-13
nov-13
dec-13
jan-14
feb-14
mrt-14
apr-14
mei-14
jun-14
jul-14
59
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Таблица 30: Другие валюты, рынок государственных обязательств (в местной валюте)
Валюта
Размер
Характеристики
Австралийский доллар
14,1 млрд
Еврооблигация + австралийская облигация
Канадский доллар
5,4 млрд
Еврооблигация + канадская облигация
Швейцарский франк
4,8 млрд
Еврооблигация
Китайский юань
1 млрд
Облигация «Димсум»
Фунт стерлингов
10,5 млрд
Еврооблигация
Гонконгский доллар
2,6 млрд
Еврооблигация
Венгерский форинт
3,9 млрд
Еврооблигация
Японская иена
1127 млрд
Еврооблигация + облигация «Самурай»
Мексиканское песо
14,2 млрд
Еврооблигация
Норвежская крона
15,2 млрд
Еврооблигация
Новозеландский доллар
4,3 млрд
Еврооблигация + облигация «Каури»
Шведская крона
2,8 млрд
Еврооблигация
Новая турецкая лира
3,7 млрд
Еврооблигация
Доллар США
27,6 млрд
Еврооблигация + 144a + 3a2
Южноафриканский ранд
11,4 млрд
Еврооблигация
Работа с инвесторами
60
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Рынок государственных обязательств:
другие валюты
•
Rabobank — активный игрок на таких рынках
профессиональных инвесторов, как рынки доллара США,
фунта стерлингов, швейцарского франка, австралийского
доллара и японской иены
•
Наши служащие, занимающиеся финансированием,
работают в Утрехте, Нью-Йорке, Гонконге, Сиднее и
Токио, вблизи от этих рынков
•
Большая часть валютных позиций приобретается в обмен
на евро
•
Rabobank имеет хорошую репутацию как эмитент на
розничных рынках, поскольку работает на этих рынках
много лет
•
Выпуск осуществляется в более чем 20 различных
валютах, что дает инвесторам возможность
диверсифицировать валютные риски в своих портфелях
•
На текущем рынке с низким доходом Rabobank
продолжает получать высокий спрос по нишевым валютам
(например, новозеландский доллар, норвежская крона,
южноафриканский ранд)
Работа с инвесторами
61
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Таблица 31: Краткосрочные программы финансирования
Программа
Валюта
Rabobank Nederland (FCD)
В нескольких валютах
Rabobank Nederland (ECP & ECD)
В нескольких валютах
Rabobank Nederland, австралийский филиал (CD)
Австралийский доллар
Rabobank Nederland, новозеландский филиал (CD)
Новозеландский доллар
Rabobank Nederland, австралийский филиал (ECP)
В нескольких валютах
Rabobank Nederland, гонконгский филиал (CD)
В нескольких валютах
Rabobank Nederland, лондонский филиал (CD)
В нескольких валютах
Rabobank Nederland, нью-йоркский филиал (YCD)
Доллар США
Rabobank USA Financial Corporation (CP)
Доллар США
Nieuw Amsterdam Receivables Corporation (US ABCP)
Доллар США
Nieuw Amsterdam Receivables Corporation (E ABCP)
В нескольких валютах
Работа с инвесторами
62
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Краткосрочные долговые обязательства
Таблица 32: Краткосрочное финансирование
•
•
•
•
•
Всего краткосрочных долговых обязательств (CP, CD, ABCP)
на июнь 2014 г.: 57,6 млрд евро (эквивалент)
Rabobank — гибкий и частый эмитент, имеющий следующие
приоритеты:
• Активное управление профилем сроков погашения
• Диверсификация источников финансирования
Для обеспечения реагирования на требования инвесторов во всех
временных зонах команды краткосрочного финансирования
работают в нескольких точках, включая пять ключевых узлов:
• Утрехт
• Лондон
• Нью-Йорк
• Сидней
• Гонконг
Эмиссия предлагается в:
• нескольких валютах
• с различным сроком погашения
• с гибким размером квитанции
• с фиксированной и плавающей ставкой
Rabobank продолжает получать хороший приток финансирования
благодаря высокому уровню кредитоспособности
Млрд евро
Июнь 2014
Дек. 2013
CD
44,1
42,8
+3%
CP/ABCP
13,5
11,6
+16%
Общий объем
краткосрочных
долговых
обязательств
57,6
54,4
+6%
Профиль сроков погашения
EUR bn
25
20
15
10
5
0
<5
Работа с инвесторами
5-30
31-90
91-180
181-365
> 365 days
63
Собственный капитал, обязательства и финансирование
Частное размещение
•
Более 5,5 млрд евро получено в 2014 г. к настоящему моменту по частным вкладам, в том числе 1,5 млрд евро
в структурированных среднесрочных нотах
•
В 2014 г. совершено более 130 сделок с широкой группой дилеров, действующих на всех мировых рынках
•
Все валютные позиции в других валютах приобретаются в обмен на евро по плавающим ставкам
•
В 2013 г. было выпущено 7,7 млрд евро в частных размещениях. Общее число сделок составило более 250
•
Rabobank — выдающийся эмитент на рынке структурированных среднесрочных нот и имеет возможность осуществлять
эмиссию на наиболее инновационных рынках
•
Например, Rabobank может осуществлять выпуски в таких возможных структурах:
•
•
•
•
•
•
•
Простой процентный заем — облигации с плавающей ставкой
Простой процентный заем — облигации с фиксированной ставкой
С привязкой к процентной ставке
С привязкой к цене товара
С привязкой к фонду/акциям
Индексируемые
Валютные
Работа с инвесторами
64
Обзор 2014 финансового года
Прогноз на 2014 финансовый год
•
Медленное возрождение голландской экономики
•
Стабильный уровень кредитования и сумм к выплате клиентам
•
Дальнейшее укрепление доли собственного капитала
Rabobank
•
Ликвидность Rabobank значительно превышает требования
стандарта Базель III
•
Продолжение стратегического подхода к базисному
финансированию, особенно на рынках профессиональных
инвесторов в евро, долларах США, австралийских долларах
и японских иенах
Работа с инвесторами
65
Больше информации
Отдел по работе с инвесторами —
Rabobank Group
Телефон:
E-mail
Веб-сайт
Bloomberg
+31 30 712 2401
[email protected]
www.rabobank.com/IR
RABO NA
P.O. Box 17100, UCR 315
3500 HG Utrecht
Нидерланды
1