Сбережения: взаимосвязь политэкономического и

ФГБОУ ВПО «Ивановский государственный университет»
На правах рукописи
Корягина Татьяна Михайловна
СБЕРЕЖЕНИЯ: ВЗАИМОСВЯЗЬ ПОЛИТЭКОНОМИЧЕСКОГО И
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОГО АСПЕКТОВ
специальность 08.00.01 – экономическая теория
Диссертация на соискание ученой степени кандидата
экономических наук
Научный руководитель:
доктор экономических наук, профессор
Бабаев Бронислав Дмитриевич
Иваново - 2014
2
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ...................................................................................................................... 4
ГЛАВА 1. ОБЗОР СУЩЕСТВУЮЩИХ ТОЧЕК ЗРЕНИЯ НА ПРОБЛЕМУ
СБЕРЕЖЕНИЙ .............................................................................................................. 14
1.1.Эволюция взглядов на сбережения и накопление в зарубежной литературе 14
1.2. Эволюция взглядов на сбережения и накопление в российской литературе.
Всплеск интереса к проблеме в связи с трансформационными изменениями в
капиталистической экономике ................................................................................. 46
1.3. Выводы: 9 ипостасей сбережений в экономической литературе ................... 60
ГЛАВА 2. СБЕРЕЖЕНИЯ ВО ВЗАИМОСВЯЗИ ПОЛИТЭКОНОМИЧЕСКОГО И
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОГО АСПЕКТОВ: АВТОРСКИЙ ПОДХОД .................... 75
2.1. Теоретические основы сбережений: авторская интерпретация ..................... 75
2.2. Мобилизация сбережений населения в ключе конкуренции сберегательных
альтернатив ............................................................................................................... 103
ГЛАВА
3.
КОММЕРЧЕСКИЕ
ОРГАНИЗАЦИИ.
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
БАНКИ
АКТУАЛЬНЫЕ
СБЕРЕЖЕНИЙ
КАК
КВАЗИОБЩЕСТВЕННЫЕ
ВОПРОСЫ
НАСЕЛЕНИЯ
МОБИЛИЗАЦИИ
КАК
И
КРЕДИТНОГО
РЕСУРСА ..................................................................................................................... 116
3.1. Коммерческие банки как квазиобщественные организации ........................ 118
3.2. Мобилизация коммерческими банками сбережений населения: актуальные
проблемы в РФ ......................................................................................................... 130
3.3. Проблематика использования сбережений населения как кредитного
ресурса ....................................................................................................................... 145
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................................... 160
БИБЛИОГРАФИЯ ....................................................................................................... 163
Приложение А. Структура депозитов населения России в 2009-2013 гг………..177
3
Приложение Б. Доверие населения России финансовым институтам в 2012-2013
гг……………………………………………………………………………….…....178
Приложение В. Доверие населения России страховым компаниям в 2013 г...179
Приложение Г. Мнение населения России о работе коммерческих банков в 20082012 гг………………………………………………………………………….…….181
Приложение Д. Мнение населения России о работе страховых компаний в 20082012 гг……………………………………………………………………….……....182
Приложение Е. Срочная структура вкладов населения России в 2009-2013 гг....183
Приложение Ж. Сберегательные мотивы населения России в 2008-2012 гг……186
Приложение И. Коммерческие банки-участники ССВ в 2006-2013 гг……...…...187
Приложение К. Банковские пассивы кредитных организаций России в 2009-2013
гг……………………………………………………………………………………..188
Приложение Л. Предложения по вкладам ОАО Сбербанк России………………189
Приложение М. Рейтинг узнаваемости банков России в 2007-2012 гг…………..190
Приложение Н. Система повышения качества обслуживания клиентов в ОАО Сбербанк
России ………………………………………………………………………………...192
Приложение П. Положение о депозитной политике банка……………………….196
Приложение Р. Потребительская активность населения России в 2010-2013 гг..201
4
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В настоящее время существует научная
потребность в том, чтобы соединить объективную сторону формирования сбережений с субъективной стороной, связанной со «сберегательным поведением»
населения. Кроме того, необходимо разграничить в теории сбережений макро - и
микроподходы, что существенно для формирования сберегательной политики
государства. Актуальными также являются вопросы кругооборота сбережений в
их взаимосвязи с движением кредитного ресурса.
Злободневность темы в прикладном аспекте обусловлена тем, что в связи со
стоящими перед страной задачами модернизации экономики и инновационного
развития выдающееся значение приобретает проблематика опоры на собственные
денежные сбережения. Кроме того, возможности использования иностранного капитала ограничены недостатком последнего в экономике страны. Чрезмерно подвижная институциональная среда с неустоявшимися нормами и правилами, в
частности, такими как гарантии, налоги и прочее, препятствует проникновению
зарубежного капитала в российскую экономику. В то же время, сама банковская
система страны не отличается должной прозрачностью, вместе с существующим в
известной степени несовершенством законодательства в финансовой сфере. Вместе с тем остро стоит проблема неопределенности, связанная, с одной стороны, с
недостаточной осведомленностью основных хозяйствующих субъектов о возможных направлениях размещения имеющихся в их распоряжении ресурсов, с другой
стороны, с выявлением подлинных нужд экономики страны. Таким образом, существует целый ряд моментов, при которых иностранный капитал в нужные сроки, в необходимых объемах, в правильной форме в России не появляется, в связи
с чем, внутренние резервы и накопления в настоящих условиях становятся краеугольным камнем дальнейшего экономического развития.
5
Неотъемлемой специфической чертой экономики страны также являются
значительные объемы денежных средств, находящихся на руках у населения.1 В
целом более 20% имеющихся денежных средств не мобилизуется банковской и
парабанковской системами, что сокращает возможности эффективного их использования как в рамках отдельно взятого домашнего хозяйства, так и в масштабах
всей страны в целом.
В настоящее время особую злободневность получила тема стремления к получению свободных денежных средств различными финансово-кредитными институтами. И в этой связи остро встает вопрос о степени конкурентоспособности
и эффективности функционирования последних в вопросах мобилизации имеющихся свободных ресурсов. Также в связи с проблематикой использования сбережений имеется ряд актуальных вопросов следующего свойства: «что видится
более целесообразным в складывающихся экономических условиях – потребление
или накопление?»; «какие типы проектов в настоящее время являются наиболее
приоритетными для финансирования – долгосрочные, либо краткосрочные?» и
другие.
Наконец, в современных условиях, наблюдается заметный рост денежных
доходов населения. Так, по данным Росстата, в 2012 году размер среднемесячной
начисленной заработной платы составил 26822 руб., увеличившись, таким образом, на 14,8% по отношению к уровню предшествующего 2011 года. В связи с
обозначенным выше, актуальность темы сбережений вызвана еще и тем, что по
меньшей мере встает вопрос о том, какие решения представляется целесообразным принимать по поводу их возможного использования. Таким образом, важны
задачи мобилизации свободных денежных средств населения и обеспечения доступа домашних хозяйств и предприятий к кредитам.
Степень разработанности проблемы. Процессы сбережения привлекали
внимание исследователей на протяжении всей истории мировой экономической
1
Так, по словам главы Министерства финансов А.Г. Силуанова, доля наличных денег в России составляет 25% от
общей денежной массы; в развивающихся странах – 15%, а в развитых - 7-10 %. В целом же, по данным Министерства экономического развития Российской Федерации, объем наличных средств на руках у населения превышает 6
трлн. рублей.
6
мысли. В частности, значительный вклад в развитие теоретических аспектов сбережений внесли работы А. Смита, Д. Рикардо, Т. Мальтуса, Дж. С. Милля,
Дж. М. Кейнса, М. Фридмана, Дж. Хикса, и др. При этом в рамках различных
направлений изменялись как подходы к сущности сбережений, их природе, так и
представление об их функциональном назначении.2
Закономерности образования и развития сбережений находились и в поле
зрения многих советских ученых - экономистов, каждый из которых уделял внимание изучению отдельных сторон рассматриваемой проблематики. Так,
А.П. Зайцев, В.Ф. Майер, Н.М. Римашевская затрагивали вопросы сбережения в
контексте проблемы народного благосостояния. З.В. Атлас, Н.С. Марголин,
И.Д. Славный, Г.В. Каганов акцентировали внимание на сбережениях при анализе
закономерностей денежного обращения. П.Р. Маслов, Ю.П. Соловьев, В.А. Волконский рассматривали сбережения с позиции построения моделей их динамического развития. А.П. Гнутов, Ю.М. Белугин изучали сбережения в рамках сберегательного процесса в СССР.
В рамках банковской проблематики (О.И. Лаврушин, Г.Н. Белоглазова и
др.) тема сбережений не является предметом развернутого рассмотрения. Сбережения просто выступают как объект, на который направлены действия банков с
целью вовлечения денег в финансовый оборот.
В границах сберегательного дела и проблем формирования сберегательной
системы тема сбережений исследовалась Ю.И. Кашиным, сыгравшим заметную
роль в систематизации знаний о сбережениях, Е. А. Бибиковой, Ю.А. Соколовым,
О.В. Котиной.
Основное внимание в современной российской экономической литературе
справедливо уделяется роли сбережений как потенциального источника финансирования инвестиций и роста отечественной экономики. Среди исследователей:
2
Так, в литературе, включая западную, можно выделить макроэкономический подход, в центре которого оказывает
формула Сбережения = Инвестиции (вариант «Сбережения ≠ Инвестиции). Сам этот подход сужает тему сбережений «до инвестиционного аспекта», не учитываются другие функции. В классической политической экономии есть
линия (А. Смит, К. Маркс и др.), когда сбережения рассматриваются под углом воспроизводственного подхода,
затрагивая фазы распределения и обмена. Дж. Хикс и другие исследователи, рассматривая сбережения как превышение доходов над потреблением, обращают внимание на использование сбережений – вклады в банки, приобретение ценных бумаг, привлечение быстро реализуемых ликвидных товаров.
7
С.Ю. Глазьев, А.Д. Некипелов, В.В. Ивантер, Н.А. Квашнина, Е.Е. Иродова и др.;
в рамках общественного воспроизводства, в частности распределительных отношений: Б.Д. Бабаев, А. И. Новиков, Е.Е. Николаева и др.
Недостаточно изученными в связи со сбережениями в настоящее время являются процесс формирования сбережений с выделением объективных и субъективных факторов; определение самого понятия «сбережения» (существует односторонность в определении сбережений без учета функционального назначения);
проблематика трансформации сбережений; кругооборот сбережений; вопрос об
организованных и неорганизованных сбережениях; тема «сберегательного поведения» населения.
Объектом исследования является финансовый аспект народного хозяйства
во взаимосвязи макро - и микроподходов.
Предметом исследования выступает система экономических отношений
по поводу формирования и движения сбережений с выделением аспекта «сбережения населения» с раскрытием темы во взаимосвязи политэкономического и институционального подходов.
Цель диссертационного исследования – расширение и углубление теории
сбережений, когда с одной стороны, выясняются их объективные основы и субъективные факторы, а с другой стороны – исследуется взаимодействие макроэкономического и микроэкономического их уровней.
В соответствии с обозначенной выше целью работы были поставлены следующие задачи, определившие логику диссертационного исследования и его
структуру:
1. Обзор литературы по проблеме исследования с выделением и анализом
ключевых точек зрения.
2. Многоаспектная трактовка сбережений в содержательно - функциональном аспекте.
3. Классификация и сравнительный анализ альтернативных направлений
мобилизации свободных денежных средств населения.
4. Обоснование коммерческих банков как квазиобщественных организаций.
8
5.Разработка комплекса современных требований для мобилизации коммерческими банками сбережений населения.
6. Раскрытие проблематики использования сбережений населения как кредитного ресурса в современных условиях России.
Постановка темы сбережений как диссертационной может быть обозначена
в рамках следующего триединства. Во-первых, представлена расширенная трактовка категории сбережений как с точки зрения источников образования, так и с
точки зрения направлений использования с учетом существующих проблем и
противоречий. Во-вторых, проведен анализ конкуренции альтернатив в ходе формирования сбережений как организованной денежной массы. В-третьих, коммерческие банки показаны как квазиобщественные организации, и сформирована система современных требований для успешной мобилизации ими сбережений
населения с последующим эффективным использованием. Эта проблематика исследуется под углом зрения как взаимосвязи политической экономии с институциональной экономикой при учете инструментально - финансового аспекта, так и
во взаимодействии макро - и микроподходов.
Область диссертационного исследования соответствует паспорту специальности 08.00.01 – экономическая теория, в частности, следующим областям исследования: п. 1.1. Политическая экономия: структура и закономерности развития
экономических отношений; экономические интересы; фазы общественного воспроизводства; п. 1.2. Микроэкономическая теория: теория конкуренции; п. 1.3.
Макроэкономическая теория: теория экономического роста.
Информационную базу исследования составили монографии, теоретические работы отечественных и зарубежных ученых, материалы научных и научно практических конференций, статистические данные, собранные и обобщенные
Росстатом, показатели и прогнозы, опубликованные в ряде научных журналов и
изданий, а также лично полученные сведения в результате контактов с заинтересованными лицами.
Методология исследования. Исследование в методологическом ключе покоится на сочетании политэкономического, институционального, (отчасти ин-
9
струментально – финансового) подходов, что дает возможность не только акцентировать внимание на объективности процессов, но и перевести исследование в
русло проблематики хозяйственного поведения субъектов. Использование обозначенных выше подходов, взаимодополняющих и взаимообуславливающих друг
друга, позволяет, с одной стороны, понять объективные, глубинные причины явлений и процессов, изучить причинно-следственные связи, проникнуть в суть социально-экономических законов; а с другой стороны - дает возможность рассмотреть субъективные, поверхностные и внеэкономические факторы, влияющие на
поведение основных участников финансовых операций. Кроме того, в работе использованы методы формальной логики, системный подход, методы изучения и
оценки статистических данных, сочетание позитивных и нормативных принципов
анализа, способы проверки выводов исследования (верификация).
Выносимые на защиту положения, обладающие существенными признаками новизны и лично полученные в ходе диссертационного исследования.
1. Разработана идея о возможности выделения 6 (шести) этапов или кульминационных пунктов, периодически возникающих в отдельные периоды экономического развития общества, обусловивших резкий всплеск интереса к теме сбережений и накопления в связи с трансформационными изменениями в капиталистической экономике, каждому из которых соответствовала особая характеристика сбережений сообразно с источниками их формирования и направлениями использования, что имеет значение для понимания истории финансовой науки.
2. В порядке обобщения и анализа литературы выделены 9 (девять) содержательно-функциональных ипостасей сбережений (сбережения как ресурс, сбережения как страховой запас, сбережения как отношение и др.), которые в то же
время можно использовать как линии анализа, касающегося понимания сбережений как понятия экономической науки, что позволяет сделать вывод о многоаспектности категории и констатировать возможные междисциплинарные подходы
(например, правовой статус сбережений, экономическое поведение сберегателей,
сберегательные стратегии населения).
10
3. Представлена расширительная трактовка категории сбережений в рамках
взаимосвязи политэкономического и институционального подходов: сбережения
определены не только как экономическая категория (понимание сбережений как
объективных экономических отношений с учетом функционального момента), но
и как институт (как экономическое поведение субъектов с учетом механизмов,
обеспечивающих тот или иной тип поведения), что позволяет представить сбережения как феномен экономической науки в единстве объективного и субъективного аспектов. Одновременно разграничены макро- и микроэкономический подходы (в существующей литературе явно такое разграничение не проводится), что
придает сбережениям статус двухуровневой категории.
4. Доказано, что процесс трансформации неорганизованных сбережений в
организованные (эта тема не является популярной в литературе) идет в порядке
«конкуренции сберегательных альтернатив». В частности, представлена классификация сберегательных альтернатив как с позиции интересов сберегателя, так и
с позиции финансового института, проведен анализ их преимуществ и недостатков с точки зрения людей как сберегателей и др. При этом показаны преимущества банковской системы над иными формами привлечения сбережений (сила
традиций, доступность операций, гарантии государства, повышенное доверие и
проч.). В итоге дополнена теория конкуренции применительно к финансовому
сектору.
5. Получило дальнейшее развитие представление о коммерческом банке как
квазиобщественной организации (двусторонний характер обязательств, надзорные функции ЦБ РФ, обременения, ограничение в использовании средств вкладчиков и др.), последняя содержит в своей деятельности коммерческую и общегосударственную стороны. Квазиобщественность как специфическая характеристика реализуется в результате целенаправленных действий государства и его органов. Это дает возможность понять подлинную экономическую природу банков и
теоретически показать необходимость регулирования их деятельности со стороны
государства. Доказано, что баланс двух сторон предполагает жесткий надзор ре-
11
гулятора, социальную ответственность банкиров и в целом ситуацию, когда коммерческим банкам невыгодно нарушать общегосударственный интерес.
6. Разработан (с учетом существующей в литературе разбросанности суждений) комплекс современных принципов - требований, позволяющий повысить
эффективность мобилизации свободных денежных средств населения коммерческими банками, и включающий в себя 7 (семь) направлений: эффективная система
гарантирования средств, размещенных населением во вклады, обеспечение приемлемой процентной ставки по привлеченным средствам, проведение сегментирования рынка клиентов – вкладчиков банка и разработка депозитных продуктов,
адресованных каждому сегменту (в т.ч. комплексных банковских продуктов), активное использование банковских интернет-технологий и мобильных систем, повышение качества банковского обслуживания, эффективная система предоставления бонусов и подарков, разработка основного регламентирующего документа,
лежащего в основе определения особенностей формирования и управления портфелем вкладов коммерческого банка - «Положения о депозитной политике банка». Следование этим принципам существенно для формулирования эффективной
сберегательной политики в экономике.
Теоретическая значимость исследования определяется тем, что в работе
представлено расширенное понимание сбережений во взаимосвязи политикоэкономического и институционального подходов ввиду необходимости увязки
объективных основ формирования сбережений населения с комплексом субъективных факторов. Научная значимость решения проблемы заключается в приращении научного знания в области взаимосвязи политической экономии и институциональной экономики, что рассматривается как новое, принципиальное
направление развития экономической теории.
Практическая значимость работы заключается в возможности использования важнейших выводов при разработке политики привлечения денежных
средств населения коммерческими банками, а также при проведении исследований, в практике преподавания экономических дисциплин в вузах (например, при
разработке спецкурса «Сберегательное дело» для студентов; включение отдель-
12
ных вопросов в соответствующие разделы курсов «Экономическая теория» и
«Банковское дело»).
Апробация основных положений и результатов исследования осуществлялась в форме докладов, выступлений и обсуждений на научных конференциях
разного уровня: международных (VII Международная научная конференция молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика» (Ярославль, 22
апреля 2010), научная конференция «Теоретическая экономика как научное
направление: проблемы развития в современных условиях» (Ярославль, 6 апреля
2012), научно-практическая конференция «Модернизируемой экономике – инновационное управление (Иваново,17-18 апреля 2012), II Международный молодежный форум финансистов (Москва, 29-30 ноября 2012), IV Международная научнопрактическая конференция «Современные финансовые рынки: стратегии развития» (Санкт-Петербург, 18-19 апреля 2013), III Международный молодежный форум
финансистов (Москва,
6-7
декабря
2013));
всероссийских
(научно-
практическая конференция «Рынок труда, занятость, доходы: проблемы и тенденции развития» (Орел, 24-26 апреля 2013)); на аспирантских семинарах кафедры
экономической теории Ивановского государственного университета.
По теме диссертации опубликовано 24 научные работы общим объемом
12,52 п.л. (лично автора – 9,72 п.л.), в том числе 3 статьи в рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных Перечнем ВАК РФ.
Объем и структура диссертационной работы. Диссертационная работа
состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем работы составляет 201 страниц печатного текста (основной текст изложен на 175 страницах и содержит 2 таблицы, 3 рисунка; список литературы включает 136 источников).
Во введении актуализирована тема диссертационного исследования, показана степень ее разработанности в современной экономической литературе, определены цели и задачи, объект и предмет исследования, изложены положения
научной новизны, выносимые на защиту, обоснована теоретическая и практиче-
13
ская значимость работы, отражена апробация полученных результатов на конференциях и в публикациях в ведущих рецензируемых журналах.
В первой главе представлен обзор существующих точек зрения на проблему
сбережений. Выделены 6 (шесть) этапов или кульминационных пунктов, периодически возникающих в отдельные периоды экономического развития общества,
обусловивших резкий всплеск интереса к теме сбережений и накопления в связи с
трансформационными изменениями в капиталистической экономике. На основании изучения и анализа научной литературы разработаны 9 (девять) ипостасей
сбережений.
Во второй главе разработана теория сбережений в расширительной трактовке во взаимосвязи политэкономического и институционального аспектов, разграничены микро- и макроуровни в исследований сбережений, что придает им статус
двухуровневой категории. Раскрыта проблема конкуренции сберегательных альтернатив в мобилизации сбережений финансово-кредитными институтами. Проведен сравнительный анализ преимуществ и недостатков различных сберегательных альтернатив с точки зрения людей как сберегателей, представлена классификация сберегательных альтернатив, отражены преимущества банковской системы
над иными формами привлечения денежных средств.
В третьей главе основное внимание сосредоточено на коммерческих банках,
которые рассматриваются как квазиобщественные организации, и на мобилизации
ими сбережений населения. В общем виде представлена проблематика использования сбережений населения как кредитного ресурса в современной России.
В заключении представлены основные выводы и результаты проведенного
исследования.
14
ГЛАВА 1. ОБЗОР СУЩЕСТВУЮЩИХ ТОЧЕК ЗРЕНИЯ НА ПРОБЛЕМУ
СБЕРЕЖЕНИЙ
1.1.
Эволюция взглядов на сбережения и накопление в зарубежной
литературе
Изучение процессов сбережения в современных условиях вызывает растущий теоретический и практический интерес во многом благодаря тому, что они
занимают особое место среди экономических явлений. Прежде всего, на сегодняшний день стабильный рост российской экономики невозможен без масштабного привлечения инвестиционных ресурсов, одним из важнейших источников
которых являются сбережения. Одновременно показателем реализации одной из
основных целей экономической политики государства является рост благосостояния граждан страны, который во многом определяется объемом сбережений.
Сбережения, на наш взгляд, есть феномен, исследование которого связано,
по меньшей мере, с семью важнейшими направлениями экономической мысли.
Так, сбережения, их место и роль в жизни общества, влияние на экономическое
развитие, в различных ипостасях рассматриваются3:
- в рамках теории общественного воспроизводства (здесь мы исходим из того, что общественное воспроизводство структурно, многоуровнево, в связи с чем,
представляется возможным выделение следующих подходов в его раскрытии: вопервых, субъектный подход (анализ с позиции основных субъектов экономики:
государства, предприятия, домашнего хозяйства); во-вторых, функциональный
подход (общественное воспроизводство рассматривается во всем богатстве своих
функций); в-третьих, фондовый подход (в плоскости выделения воспроизводственных фондов различного назначения);
3
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю., Корягина Т.М. Сбережения как объект многоплановых исследований. // Materiály IX
mezinárodní vědecko - praktická conference «Zprávy vědecké ideje– 2013». - Díl 7. Ekonomické vědy.Administrativa:
Praha. Publishing House «Education and Science» s.r.o. С. 11-13.
15
- в рамках теории общественного благосостояния (основное внимание сосредоточено на проблеме достижения достойного уровня и качества жизни);
- в рамках теории экономического роста (рассмотрение типов экономического развития и его механизмов с актуализацией вопросов преобладания инновационного его вида в ключе модернизации народного хозяйства);
- в рамках теории мотивационного механизма;
- в рамках темы «Финансы и общество» (с учетом выделения следующих
структурных элементов: финансы страны, финансы региона, финансы предприятий, финансы домашнего хозяйства);
- в рамках теории домашнего хозяйства;
- в рамках регионального хозяйства.
Раскроем более подробно каждое из вышеназванных направлений.
В расширительном виде тему сбережений можно рассмотреть в рамках общественного воспроизводства. В данном случае интерес представляет не только
производство общественного продукта, часть стоимости которого потенциально
составляют сбережения, но и распределение продукта по стоимости, в ходе которого реально возникают денежные сбережения. Также в рамках теории общественного воспроизводства с позиции функционирования основных субъектов
экономики (субъектный подход) выделяются: сбережения населения (превышение
доходов над расходами (фондом потребления); сбережения предприятия (главным
образом, амортизационный фонд плюс часть прибыли); сбережения государства
(прежде всего, профицит бюджета, а также золотовалютные резервы, которые
находятся в распоряжении Центробанка, последний может быть формально независим от Правительства). Наконец, с фондовой точки зрения в границах общественного воспроизводства, где основное внимание сосредоточено на формировании, распределении и дальнейшем использовании воспроизводственных фондов
различного назначения, а также их эффективной работе, предполагающей определенное соотношение между ними, иными словами, определенную пропорциональность, по-видимому, должно быть место сбережениям, также формирующим
свой фонд, участвующий в процессе воспроизводства.
16
В рамках теории общественного благосостояния, изучающей нормативные
вопросы, относящиеся к благосостоянию общества в целом, а в частности – различные способы распределения ресурсов (благ между людьми, производственных
ресурсов между отраслями, производящими эти блага и прочее) с позиции их оптимальности, сбережения можно трактовать как необходимое звено в построении
пропорциональных зависимостей в разрезе как общества в целом, так и отдельно
взятого индивида. Следует заметить, что речь идет не только о формировании
фонда благосостояния, но также и о его использовании, что, в конечном счете,
позволяет выйти на понятия уровня и качества жизни. В расширительном трактовании благосостояния народа, уровень жизни предполагает не только обеспечение
текущего потребления, но и заботу о будущем потреблении, которое связано со
сбережениями. Это важно не только с психологической стороны, но и существенно в смысле реальных экономических отношений.
В рамках теории экономического роста сбережения могут быть представлены как его непосредственное денежное начало. Действительно, принимая во внимание тот факт, что экономический рост должен быть обеспечен не только с точки зрения средств производства, труда, услуг и прочего, но и с точки зрения того,
каков его денежный исток, сбережения, формируемые основными субъектами
экономики, на наш взгляд, его и образуют. Однако следует заметить, что если мы
имеем дело с экономикой развитого типа, когда на предприятиях формируется
обширный амортизационный фонд, то в этом случае, по-видимому, ставка делается на механизм самофинансирования. Вследствие этого, представляется возможным говорить о новом типе экономики, когда фонда амортизации предприятий
достаточно для покрытия всех расходов. Как было отмечено ранее (в рамках
субъектного подхода в границах теории общественного воспроизводства), амортизационные отчисления – есть часть сбережений предприятия. Прибыль же, в
свою очередь, в заметной степени может быть мобилизована государством для
решения
многообразных
социально-экономических
задач. Государственная
нагрузка на прибыль при нашем варианте рассуждений не затрагивает источник
экономического роста.
17
В рамках теории мотивационного механизма мы исходим из того, что реализация любых целей предполагает наличие каких-то оснований и мотивов, для
того, чтобы эти цели поставить. В этой связи формирование сбережений имеет
свои причины, которые можно представить как мотивы субъективного и объективного плана. Например, наследственные отношения, зародившиеся еще в Древней Вавилонии и получившие затем всеобщее распространение (с учетом естественных трансформаций) имели определенный мотив, а именно – накопление
богатства с последующей его передачей наследникам. Несомненно, в этом случае
есть место сбережениям. Также необходимо отметить, что в условиях рыночной
экономики, характеризующейся в некоторой степени неопределенностью, актуальной становится идея формирования страхового фонда, основным источником
которого могут выступать сбережения. Еще один важный мотив на сегодняшний
день – приобретение различных ценных вещей (домашние инвестиции).
В связи с темой «Финансы и общество» важна проблематика бережливости
и оптимизации денежных расходов. Эти вопросы можно рассматривать в рамках
действия экономического закона экономии средств (экономии рабочего времени).
Кроме того, важными являются проблемы сбалансирования доходов с расходами,
а также разумного и эффективного использования самих сбережений (вложение
средств в ценные бумаги, в депозиты банков и прочее). Речь идет о роли банков и
парабанков в мобилизации сбережений.
Кроме того, в настоящее время актуализируется тема региональных финансов, в связи с тем, что на регионы падает все более возрастающая доля ответственности за развитие экономики. Естественно, в связи с этим злободневный характер приобретает тема сбережений. Также в разрезе проблематики регионального хозяйства сбережения могут выступать как своего рода индикатор развития
отдельных территорий, характеризующий как экономическое их положение, так и
уровень благосостояния населения, и определяющий потенциал и возможные
направления их дальнейшего развития.
Таким образом, принимая во внимание все вышеизложенное, представляется возможным говорить о сбережениях как о многоплановом, многоаспектном,
18
сложно структурированном явлении общественной жизни, исследованию которого посвящены труды многих ученых различных этапов экономического развития.
Несомненным является тот факт, что взгляды исследователей на сбережения с течением времени претерпевали изменения, но в каждый конкретный период развития они являлись отражением определенной эпохи.
Следует заметить, что понятие «сбережения» исследуется ученымиэкономистами достаточно давно4.
Проф. Ю.И. Кашин выделяет несколько этапов становления теории сбережений, отмечая два пункта ее кульминации. Первый из них связан с меркантилистами – предшественниками А. Смита, второй - открывается построениями кейнсианской теории5. На наш взгляд, такая укрупненная позиция по проблеме периодизации эволюционного развития теории сбережений имеет право на свое существование и может быть представлена в качестве базы, основы для дальнейшей
разработки выдвигаемой проблемы. Однако ввиду существующей разноплановости и в заметной степени противоречивости точек зрения ученых различных эпох
становления экономической мысли, целесообразными являются конкретизация и
«разокрупнение» темы.
Выделение досмитовского периода в развитии теории сбережения, по мнению Ю. И. Кашина, связано, в первую очередь, с именами английских меркантилистов – Дж. Чайлда и Г. Кинга. Дж. Чайлд отмечал, что рост экспорта товаров
неизменно влечет за собой рост доходов собственников (предпринимательскую
прибыль и земельную ренту) и их концентрацию, вследствие чего формируются
текущие сбережения и накопления состояний более высоких уровней. Именно он
4
По мнению ряда авторов (см. например: Нугуманова Л.Ф. Эволюция представлений о сущности сбережений в
работах зарубежных экономистов//Экономические науки. 2010. №5(66). С. 43.) , первые упоминания о сбережениях можно найти еще в трудах древнегреческих ученых. Так, в труде "Домоводство" Ксенофонт указывает, что важно "не только справляться со своим хозяйством, но и иметь излишек, чтоб и родной город украсить, и друзьям облегчать нужду".Аристотель в труде "Политика" отмечает, что сбережения появились благодаря деньгам. Он определяет сбережения как деньги, оставшиеся после расходов на потребление. При этом Аристотель выделяет экономику как "приобретение, согласное с природой", и хремастику, цель которой - служение не высшим задачам человеческой жизни, а неограниченной наживе, беспредельному приобретению и накоплению. М. Катон в трактате "О
земледелии" пишет о необходимости сбережения имущества: «...смотри, чтобы тебе не израсходоваться на имении». Основное происхождение сбережений видится в превышении доходов над расходами на потребление, что
представляет собой излишек. В то же время подчеркивается, что мотив сбережений - общественная польза и сбережение не должно становиться самоцелью. Сбережения рассматриваются в денежной (Аристотель) и натуральной
формах (Катон).
5
Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.: МБИ, 2001.С 40.
19
в своих трудах первым проанализировал влияние на экономику роста денежной
массы в стране через прирост сбережений и снижение процентных ставок.
Г. Кинг сделал попытку математической формализации взаимосвязи «доход
– сбережения – состояние». На основании официальных данных о доходах и расходах казны, движении населения Г. Кинг распределил население по возрастам,
полам, сословиям и имущественному положению6. Данное распределение населения по уровню доходов, несомненно, заложило основы для дальнейшего изучения
сберегательного поведения населения в неразрывной связи с его материальным
положением и размером получаемых доходов. Однако, наиболее значимым результатом исследований Г. Кинга, следует считать выявление зависимости предельной склонности к сбережению от величины доходов семьи, хотя и вне связи с
функцией потребления.
Один из основателей меркантилизма Т. Ман в XVI в. писал: «...только тот
человек процветает и богатеет, который, имея больший или меньший доход, соответственно соразмеряет свои расходы; он может в таком случае ежегодно производить сбережения для своего потомства…Поэтому трудолюбие, которое увеличивает богатство, и бережливость, которая его сохраняет, являются поистине верными стражами богатства государства»7. В этом смысле подчеркивается роль государства в создании условий для наличия и сохранения сбережений гражданами.
С точки зрения меркантилистов, главным источником богатства являются деньги,
а сбережения выступают средством накопления денег. В данном случае сбережения выступают как результат экономии средств, а бережливость рассматривается
как залог богатства. Основные функции сбережений в представлении меркантилизма - накопление и сохранение богатства. При этом сбережения как источник
увеличения богатства не рассматриваются.
6
Информация, связанная со сбережениями и представленная в таблицах, содержала сведения о количестве семей;
социальном положении семей; главах семей; количестве лиц в семьях; главных доходах семей; накопленном состоянии семей; годовом доходе на члена семьи; расходах на члена семьи; общем годовом приросте сбережений.
7
Ман
Т.
Рассуждение
о
торговле
Англии
с
Ост-Индией,
1621.
URL:
http://
http://library.by/portalus/modules/economics/referat_show_archives.php?subaction=showfull&id=1102593942&archive=1
257192375&start_from=&ucat=7&. (дата обращения:18.07.2013).
20
В досмитовский период, по мнению Ю.И. Кашина, также вошли исследования Б. Мандевиля, Р. Кантильона, Ф. Кенэ. Их труды в наибольшей степени были
связаны с изучением влияния сущности сбережений на макроэкономические факторы развития экономики, процессы обмена, устойчивость обращения денег 8.
Следует отметить, что впервые был выделен психолого – поведенческий аспект
анализа содержания категории сбережения.
Также, на наш взгляд, необходимо обратить внимание на работы французского физиократа А. Тюрго. Заслуга А. Тюрго, по мнению Й. Шумпетера, состоит
в том, что он впервые рассмотрел процесс сбережения: «Никто не понимал или,
во всяком случае, не стремился понять modus operandi (механизм) накопления и
капиталообразования как таковой. Автором первого серьезного анализа этих вопросов следует считать Тюрго, а А. Смита - первым, кто, по меньшей мере, внедрил это в сознание экономистов»9. В данном случае сбережение и накопление выступают как один и тот же процесс. Согласно теории А. Тюрго, каждое решение о
сбережении совпадает с соответствующим решением об инвестировании; таким
образом, сбережения преобразуются в капитал практически беспрепятственно,
как нечто само собой разумеющееся, или, иначе говоря, сбережения практически
равнозначны предложению капитала. Так, в своей главной работе «Размышления
о создании и распределении богатств» А. Тюрго говорит о том, что «…почти все
сбережения делаются только в деньгах...; стало быть…и годичный прирост капиталов выражается в деньгах. Но все предприниматели тотчас же обращают их в
разного рода вещи, необходимые для ведения их предприятий. Таким образом,
деньги поступают в обращение, и наибольшая часть капиталов состоит из вещей
разного рода…»10.
Значительный вклад в развитие теории сбережений внес А. Смит в работе
«Исследование о природе и причинах богатства народов». Он рассматривал понятие сбережения с позиции накопления населением денежных средств через поня8
Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.: МБИ, 2001.С 46.
Шумпетер Й.А. История экономического анализа: В 3 –х т./Пер. с англ. Под ред В.С. Автономова. СПб.: Экономическая школа, 2004 г. Т. 1.C. 427.
10
Тюрго
А.
Избранные
экономические
произведения.
–
М.:
Соцэкгиз,
1961.
URL:
http://www.sotsium.ru/books/109/156/turgot08_reflections.html#b00. (дата обращения:18.07.2013).
9
21
тие «бережливость». А. Смит полагал, что «капиталы возрастают в результате бережливости. Бережливость, а не трудолюбие, является непосредственной причиной возрастания капитала… трудолюбие создает то, что накопляет сбережение.
Но капитал никогда не мог бы возрастать, если бы бережливость не сберегала и не
накопляла». Одновременно автор считает, что «сбережение и накопление некоторой части того, что приобретается...» есть «…самое обыкновенное и простое
средство…и самый надежный способ увеличить свое состояние…», «…начало,
откуда вытекает как общественное и национальное, так и частное богатство…»11.
Также, исследователь заметил, что «…хотя почти у всех людей в некоторых случаях берет верх стремление производить расходы, а у некоторых людей оно преобладает почти всегда, все же у большинства…стремление к бережливости…преобладает весьма значительно»12. А. Смит объявляет сбережения непосредственным источником экономического роста, отмечая при этом, что «то, что
сберегается в течение года, потребляется столь же регулярно, как и то, что ежегодно расходуется, и притом в продолжение почти того же времени»13. Следовательно, сбережения немедленно инвестируются и сразу преобразуются в капитал.
Таким образом, согласно А. Смиту, сбережения становятся тождественны инвестициям, которые в дальнейшем трансформируются в доходы и в спрос.
Также необходимо отметить, что большое значение имеет рассмотрение
А. Смитом общественного характера сбережений, в своем анализе он переходил
от частного богатства к народному и определял роль сбережений в рамках всей
страны. Так, М.И. Туган- Барановский писал: «Адам Смит (как и большинство его
последователей - Ж.-Б. Сэй, Д. Рикардо и др.) обращал внимание на одно условие
народного богатства - сбережение. Частный человек, когда он хочет увеличить
свое богатство, сокращает расходы и капитализирует свои сбережения. По мнению А. Смита, если вся нация будет поступать так же, как этот человек, то и результаты получатся те же - национальное богатство будет возрастать точно так
же, как возрастает богатство частных лиц. Поэтому А. Смит утверждает, что вся11
Смит. А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: 1962. С. 252.
Там же. С. 252.
13
Там же. C. 249.
12
22
кие непроизводительные расходы так же вредны для нации, как и для частного
лица»14.
Таким образом, фигура А. Смита настолько значительна в истории экономической науки, что можно сказать, что именно с ним связана одна из фундаментальных позиций на понимание сбережений в литературе, которую возможно
представить в 3(трех) направлениях: определение сбережений через понятие «бережливость»; понимание сбережений, связанных с функцией накопления, как источника экономического роста; рассмотрение общественного характера самого
процесса сбережения, когда индивидуальные процессы образования сбережений у
людей переводятся в плоскость общественного воспроизводства.
Отметим, что взгляды А. Смита на понимание сбережений актуальны и на
сегодняшний день, когда главным вектором экономического развития является
модернизация народного хозяйства в целом, развитие блока высокотехнологичных отраслей с учетом влияния глобализационных процессов, «подстегивающих»
экономику страны. Злободневными также остаются проблемы поиска дополнительных источников финансирования, при этом делается ставка преимущественно
на «длинные» деньги. И если в настоящее время в условиях российской действительности ставятся вопросы «прорывного плана», по - преимуществу диверсифицированного экономического роста, то и процессы капиталообразования приобретают несомненную актуальность. Это суждение в достаточной степени общее, но
принципиальное.
Однако, несмотря на существенный вклад А. Смита в разработку теории
сбережений, ряд авторов критиковали ученого за столь упрощенное видение реальной связи между сбережениями и инвестициями: «А. Смит полностью переформулировал теорию сбережений и одновременно сделал ее полностью неинтересной…Почти на полтора столетия смертоносная рука Смита задушила дискуссию о накоплении»15.
14
Туган-Барановский М.И. Периодические промышленные кризисы. Директмедиа Паблишинг, М.,2008.С. 231.
Streissler E., Neudeck W., Wien. Bemerkunden zur Geschichte der Spar-theorien //Der volkswirtschaftliche
Spar-prozess. - Berlin: Duncker und gum-bolt, 1985.S. 11-12.
15
23
Вопреки существующему мнению о поверхностности взглядов ученого, на
наш взгляд, А. Смит как представитель своей эпохи «схватил» суть процессов,
характерных для того времени, в связи с чем его позицию сбережения представляется возможным считать правильной.
Заметим, что в этот период времени появились и новые работы, в которых
были отражены иные витки в развитии теории сбережений16.
Давид Рикардо в отличие от Адама Смита считал, что сберегательная деятельность и сбережения как таковые в большей степени определяется фактором
технического прогресса, чем индивидуальной склонностью людей. По его мнению, аккумуляция капитала и дальнейшее сбережение производно от производительных сил труда: «…богатство страны может возрастать двояким путём: оно
может быть увеличено путём употребления более значительной части дохода на
содержание производительного труда, который увеличил бы не только количество, но и стоимость всей массы товаров, или же оно может быть увеличено без
затраты дополнительного количества труда, если то же самое количество труда
станет более производительным и увеличит только количество, а не стоимость товаров. В первом случае увеличилось бы не только богатство страны - возросла бы
также и стоимость этого богатства. Страна разбогатела бы путем бережливости она уменьшила бы расходы на предметы роскоши и комфорта и употребила бы
эти сбережения на воспроизводство»17. Исследователь, более определенно, неже16
Так, английский экономист Д. Лодердейл (1759-1839), который еще в 1804 г. написал книгу, по названию аналогичную смитовской, - «Исследование о природе и происхождении общественного богатства», утверждал, что
«увеличение склонности к сбережению может иметь в итоге не увеличение, а сокращение совокупного капитала,
если оно имеет своим результатом отвлечение дохода от затрат на потребительские товары». В свою очередь ученый пытался доказать, что средством преодоления депрессии является не сокращение потребления, а скорее увеличение дохода. Э. Хансен и Ю.И. Кашин обращают внимание на то, что с точки зрения Лодердейла, предприимчивость, а не простая бережливость является тем началом, которое вызывает рост реального дохода и процветание
страны. Он полагал, что бережливость имеет отношение к меркантилизму, к ранней эпохи возрождения капитала,
тем самым выступая с критическими замечаниями следующего свойства: «система политической экономии меркантилизма была справедливо признана неприемлемой вследствие того, что она рассматривала деньги как богатство». Процесс сбережения — Лодердейл называет его "накоплением капитала" — очень важен, когда имеются
надлежащие инвестиционные возможности, но "принудительная бережливость" при недостатке инвестиционных
возможностей сокращает потребление и подавляет предприимчивость. См. подробнее: Хансен Э. Экономические
циклы и национальный доход. Глава 14. Совокупный спрос: Лодердель, Мальтус, Гобсон. Электронный ресурс.
URL:http://www.uamconsult.com/book_781_chapter_17_Glava_14._Sovokupnyjj_spros:_Loderdel,_Maltus,_Gobson.htm
l (дата обращения: 11.07.2013); Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.: МБИ,
2001.С.53.
17
Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. Избранное (в 3-х томах). - Государственное
издательство политической литературы. 1955. 539 с. Глава XX. Стоимость и богатство, их отличительные свой-
24
ли А. Смит считает основным источником сбережений, реализуемых в инвестициях, - прибыль.
Таким образом, позицию Д. Рикардо представляется возможным определить
как углубленный взгляд на сбережения, когда исследователь ищет источник сбережений в самом производстве, а именно - в связи с изменением (возрастанием)
темпов производительности труда, что в свою очередь обусловливается научнотехническим прогрессом.
Отметим тот факт, что взгляды Д. Рикардо на природу сбережений являются особо актуальными на сегодняшний день, когда производительность труда в
России ниже, чем в развитых странах (например, производительность труда в российской промышлености в 3-4 раза ниже, чем в США).
Сторонники теории недопотребления (Т. Мальтус, Т. Чомерс, Р. Моффат,
С. Сисмонди) подчеркивают отрицательное воздействие на благосостояние страны накоплений капиталистов, если не происходит роста потребления. Т.Р. Мальтус, рассматривая сбережения в рамках теории народонаселения в сопоставлении
с процессом потребления и инвестиционным ростом в стране, критиковал работы
Д. Рикардо, отмечая, что накопление продуктов не всегда обеспечивает их сбыт:
«Когда земледельческие классы расположены потреблять предметы роскоши,
произведенные мануфактуристами, а последние потреблять продукты земледелия,
то все идет хорошо. Но если одна сторона, или обе, пожелают сберегать свои
средства для увеличения капитала, тогда положение резко изменится. Фермер,
вместо того, чтобы покупать ленты, кружева и бархат, стал бы довольствоваться
грубой одеждой, и этим самым он лишил бы мануфактуриста возможности покупать у него столько, сколько прежде; рынок для земледельческих продуктов, очевидно, должен бы был сократиться. По той же причине мануфактурист, который
пожелал бы отказаться от табака и винограда и сберегать на своих расходах, не
мог бы разбогатеть вследствие недостатка спроса на мануфактурные произведе-
ства. Электронный
11.07.2013).
ресурс.
URL:
http://fondint.h15.ru/bibl/alf/16r/01/ricardo/ricar020.html.
(дата
обращения:
25
ния»18. Усиленное накопление капитала путем сбережения приводит к падению
цен. Т. Мальтус отстаивает положение о том, что для равномерного развития экономики необходимо соблюдение равновесия между накоплением капитала и потреблением19.
Заметим также, что исследователь в структурном плане, делит «глубоко
укоренившиеся в установившихся нормах общественного поведения» сбережения
на две группы: первая – сбережения, образуемые из возросших прибылей и доходов (их развитие имеет позитивные следствия), вторая – сбережения, производимые за счет уменьшения расходов (их развитие имеет негативные следствия)20. Он
также вводит понятие «пересбережений», представляющих собой следствие недостаточности эффективного спроса, отражающего готовность и способность жертвовать многим ради желаемой покупки, т.е. недопотребления. Исследуя проблему
«чрезмерных сбережений», автор утверждает, что « неумеренная страсть к накоплению, погашая эффективный спрос, ведет к перманентного избытку сбережений,
сопровождаемому перепроизводством»21.
Таким образом, фигура Т.Р. Мальтуса в становлении и дальнейшем развитии теории сбережений характеризуется, в первую очередь, введением темы равновесия между накоплением капитала и его потреблением, а также рассмотрением
сбережений с позиции структуры в виде выделения двух основных их групп. Следует заметить, что в эпоху развитого промышленного капитализма тема сбережений приобретает актуальность, и Т.Р. Мальтус - один из тех, кто выдвигает позиции, сравнительно новые для своего времени.
Вопросы, рассматриваемые Т. Мальтусом, в частности проблема соотношения темпов роста сбережений и темпов роста потребления, весьма актуальны на
сегодняшний день. Так, по существующим критериям, в качестве основного из
которых можно представить долю среднего класса в социальной структуре обще18
Malthus T. Principles of Political Economy// The Online Library of Liberty. L.,1820. P. 259-260.
Нугуманова Л.Ф. Эволюция представлений о сущности сбережений в работах зарубежных экономистов//Экономические науки. 2010. №5(66). С. 44.
20
Подробнее об этом см.: Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.: МБИ,
2001.С.55.
21
Там же. С. 55.
19
26
ства, Россия не является страной богатой (подавляющая часть населения – люди
либо малообеспеченные, либо бедные, а современная российская статистика выделяет и категорию «нищих»). Таким образом, злободневным становится момент
увеличения фонда потребления, что, несомненно, ведет к сокращению фонда
накопления, а последнее означает непосредственное сокращение фонда сбережения. Следовательно, сокращаются возможности реализации инвестиционных процессов, что в свою очередь ведет к снижению темпов экономического роста и
возможности увеличения потребления населения. В итоге мы сталкиваемся с явлением «порочного круга». И в этой связи, на наш взгляд, необходимо добиваться
эффективной работы сбережений, качественного развития техники, технологий и
процесса в целом, то есть меньшим объемом фонда накопления добиваться увеличения эффективности. И именно эффективное функционирование фондов позволит говорить о неком равновесии, являющимся одним из ключевых моментов
разработок Т. Мальтуса.
В целом заслуга представителей теории недопотребления заключается в
изучении взаимосвязи сбережений с потреблением. В данном случае экономика
рассматривается как система, и изменение одного параметра должно идти в неразрывной связи с другими элементами системы. Поэтому увеличение сбережений без роста потребления приведет к определенным диспропорциям в экономике22. На наш взгляд, для отражения реальной картины потребление необходимо
рассматривать в натурально-вещественном плане, исключив тем самым инфляционную составляющую. Таким образом, отразив в плоскости доходов и распределения их расходования, становится возможным сопоставление сбережений и расходов на потребление.
Противоположных взглядов придерживался английский экономист
Н.У. Сениор, который, как отмечает Ю.И. Кашин, противопоставил недопотреблению (пересбережению) в качестве ведущей тенденции – желание сохранить
свой уровень жизни, надежду перейти к более высокому социальному статусу.
22
Нугуманова Л.Ф. Эволюция представлений о сущности сбережений в работах зарубежных экономистов//Экономические науки. 2010. №5(66). С. 44.
27
Вместе с тем, он признавал существование относительности оплаты воздержания,
утверждая, что «со временем сбережение превращается в привычку, окружается
ореолом служения делу, наращивания капитала, а его растрата – в социальное табу»23.
Дж. Ст. Милль также сформировал собственную систему взглядов на сбережения, которые видятся как источник капитала. Так, исследователь указывает
на то, что «…всякий капитал, и особенно всякое приращение капитала есть результат сбережения»24, а также «потреблять меньше, чем произведено, - значит
сберегать, в чем и состоит процесс возрастания капитала…»25. В связи с этим, Дж.
Ст. Милль, характеризуя сбережение как исключительно позитивный процесс,
отмечает: «…сбережение обогащает, а расточительность обедняет как общество,
так и отдельных лиц…»26.
Особое место экономист отводит также «принудительному накоплению» формированию сбережений в больших объемах, чем это вытекает из решений
сберегателей, принимаемых по поводу использования ими денежных доходов.
Исследователь подразделяет сбережения в зависимости от их влияния на величину национального капитала: одни сбережения возникают из стремления «сделать
при благоприятных условиях определенные запасы на случай возникновения каких-либо трудностей в будущем» (это накопления для непроизводительного потребительского использования), другие сбережения – это сбережения, которые
осуществляются «просто ради обогащения или исходя из того, что другие оказались богаче, чем они сами» (их происхождение связано со стремлением улучшить
условия жизни либо обеспечить будущее для своих детей или других лиц). Также
необходимо отметить, что Дж. Ст. Милль в своих исследованиях ставил вопрос о
наличии
определённых
факторов,
которые
могут
«побуждать
населе-
ние…осуществлять накопления и производительно использовать накопленные
средства. К таким факторам он относил, во-первых, «силу реального стремления к
23
Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.: МБИ, 2001.С.57.
Милль Дж. Ст. Основы политической экономии: пер с англ./общ. ред. А.Г. Милейского. Т.1. М.: «Прогресс»,
1980. С.167.
25
Там же. С. 168.
26
Там же. С. 171.
24
28
накоплению», и, во-вторых, «степень безопасности капитала». Заслугой английского экономиста, бесспорно, является и попытка разграничения понятий «сбережения» и «сокровища». Первое он определял как доход, не потребленный собственно сберегателем, а второе – как доход, не потребляемый вообще27. Проблема
же соотношения сбережений и инвестиций, решается Дж. С. Миллем28 следующим образом: он рассматривает предложение капитала как объем планируемых
сбережений, т.е. инвестиции равны планируемым сбережениям. В трактовке ученого сбережения представляют собой разницу между доходом (национальным
продуктом) и потреблением. Объем сбережений определяется величиной фонда,
из которого могут быть сделаны сбережения и склонностью к сбережению. Фонд
потенциальных сбережений ограничен разностью между доходом и потреблением. Под потреблением Милль понимает, прежде всего, удовлетворение насущных
потребностей, привычный уровень потребления. Сбережение предполагает выбор
между настоящим и будущим потреблением, ибо хозяйствующий субъект рассчитывает в конце концов потребить накопленное. Иными словами, сбережение есть
воздержание от немедленного потребления всего дохода. Потребление в настоящем, при прочих равных условиях, всегда дороже для человека, чем потребление
в будущем. Следовательно, чтобы побудить индивида совершить сбережение, ему
нужно предложить какое-то вознаграждение. Минимальная величина этого вознаграждения называется у Дж. С. Милля эффективной склонностью к накоплению.
Склонность к накоплению зависит от степени неопределенности будущего и от
психологических особенностей того или иного народа (есть, например, нации, не
склонные к накоплению, готовые без промедления тратить все, что они только что
получили). Фактическое вознаграждение равно процентной ставке. Таким образом, процентная ставка должна превышать норму эффективного стремления к
27
Подробнее об этом см.:Там же. С. 58-60.
Милль Дж. С. Основы политической экономии: пер с англ./общ. ред. А.Г. Милейского. Т.1. М.: «Прогресс»,
1980. С.285-286.
28
29
накоплению, чтобы заставить людей отказаться от немедленного потребления и
отложить сбережения29.
В целом, можно заключить, что взгляд Дж. С. Милля на природу сбережений представляет собой позицию экономико-психологического свойства, где исследователь в первую очередь выступает как систематизатор.
К. Маркс как представитель эпохи промышленного капитализма, времени
борьбы капиталистов и пролетариев, относительно проблемы сбережений формулирует противоречие, являющееся антагонистичным. С одной стороны, речь идет
о сбережениях капиталистов. В этой связи экономист отмечает, что капитализируемая прибавочная стоимость выступает таким образом, что капиталист «сберегает её, так как он её не проедает, т. е. так как он выполняет здесь свою функцию
капиталиста, именно функцию самообогащения»30. Таким образом, К. Маркс заостряет внимание на теме накопления капитала при неорганическом его строении.
С другой стороны, исследователь, отмечает невозможность формирования сбережений рабочими ввиду как абсолютного, так и относительного ухудшения положения наемного класса. В этой связи в рамках выдвигаемых К. Марксом предложений для облегчения положения рабочих, одной из позиций является вложение
средств в сберегательные кассы. Однако в этом случае сбережения связаны с
ограничением трудящимися своего потребления. Так, К. Маркс писал: « В подобном случае рабочий сам должен превратить себя в буржуазную счетную машину,
возвести скупость в систему и придать нищенству постоянный, консервативный
характер»31. Таким образом, относительно рабочих тема сбережений при такой
постановке вопроса снимается.
А. Маршалл под сбережениями понимал разницу между доходами и издержками на потребление. Так, в своем главном труде «Принципы экономической
науки», он писал, что «способность к сбережению зависит от превышения дохода
29
Нугуманова Л.Ф. Эволюция представлений о сущности сбережений в работах зарубежных экономистов//Экономические науки. 2010. №5(66). С. 45.
30
Маркс К. Капитал. Критика политической экономии (Предисл. Ф. Энгельса. Пер. И. И. Скворцова-Степанова). Т.
1 Кн. I. Процесс производства капитала. М.: Политиздат. 1973. С.605.
31
Маркс К. и Энгельс Ф. Сочинения, 2-е издание. Т.6. С 590.
30
над необходимыми издержками, а такая способность больше всего у богатых»32.
Субъектами сбережений, по его мнению, могут стать все члены общества, хотя
большая часть сбережений осуществляется собственниками капитала. Он писал,
что во времена А. Смита и Д. Рикардо сбережения делали только капиталисты,
так как рабочие были слишком бедны, а землевладельцы - слишком расточительны. Однако в конце XIX в. в сбережениях участвовали уже практически все классы капиталистического общества, хотя и не в равной степени: «... рента и заработки лиц свободных профессий и наемных рабочих служат важным источником
накопления, а на всех ранних стадиях цивилизации они были главным его источником»33. Можно сделать вывод о том, что А. Маршалл включил в рассмотрение в
качестве субъекта сбережений рабочих, подчеркивая всеобщий характер сберегательного поведения, независимо от классовой принадлежности и отношения к
средствам производства.
Также следует отметить, что понятие сбережения исследователь связывал
напрямую
с
понятием
накопления
богатства
и
понятием
ожидания:
«…накопление богатства обычно является результатом отсрочки удовольствия
или результатом его ожидания…зависит от дальновидности (prospectiveness) человека, т.е. от его способности представить себе будущее»34. А сам процесс сбережения А. Маршалл предложил рассматривать как решаемую каждой семьей задачу распределения средств между статьями текущих и будущих потребностей
таким образом, чтобы в каждом случае достигалась одинаковая удельная полезность, а совокупная потеря полезности оказалась минимальной: «…всякий, кто
располагает запасом товара, имеющего несколько видов применения, старается
распределить свой запас между всеми этими видами потребления таким образом,
чтобы получить наибольшее удовлетворение… когда он распределяет свой запас
правильно, он приостанавливает применение его для каждого вида на том уровне,
который обеспечивает ему равный объем удовлетворения от размера применения,
на какой его побуждает целесообразность распределения запаса между каждым
32
Маршалл А. Принципы экономической науки. Т. 1. Издательство: «Директмедиа Паблишинг». 2008. С. 307-308.
Там же. С. 308.
34
Там же. С. 312.
33
31
видом потребления (иными словами, он распределяет его между различными видами употребления таким образом, что для каждого вида товар имеет равную
предельную полезность)»35. В этой связи, автор указывает на определяющие факторы невозможности чёткой количественной оценки будущей выгоды: «скидка»
на неопределенность и разница «в значении для людей удовольствия, удалённого
во времени по сравнению с непосредственным»36. Так, А. Маршалл замечает, что
«этот принцип сохраняет свою силу как в том случае, когда налицо все виды применения, так и в том, когда часть их действует в настоящее время, а другие откладываются на будущее; однако в последнем случае возникают новые обстоятельства, из которых главные следующие: во-первых, отсрочка удовлетворения неизбежно порождает известную неопределенность относительно того, состоится ли
вообще когда-нибудь такое удовлетворение; во-вторых, человеческой натуре
свойственно обычно, хотя и не всегда, предпочитать удовлетворение в настоящем
удовлетворению в будущем, каким бы равным оно ни ожидалось и каким бы
надежным оно ни считалось»37.
Процент на капитал, по А. Маршаллу, есть «вознаграждение за потери, с которыми связано ожидание будущего удовлетворения от материальных ресурсов,
ибо редко кто станет делать сбережения без соответствующего вознаграждения,
точно так же как мы считаем заработную плату вознаграждением за труд, так как
редко кто станет выполнять тяжелый труд без вознаграждения»38. Считая повышение ставки основанием для увеличения способности и желания накоплять «почти всеобщим правилом», автор замечал, что «старые экономисты слишком преувеличивали положение о том, что повышение процента (или прибылей) за счет
заработной платы всегда усиливало способность к накоплению; они при этом забывали, что с точки зрения страны в целом инвестирование богатства в воспита-
35
Там же. С. 309.
Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.: МБИ, 2001.С.63.
37
Маршалл А. Принципы экономической науки. Т. 1. Издательство: «Директмедиа Паблишинг». 2008. С. 310.
38
Там же. С. 311.
36
32
ние детей рабочего человека так же производительно, как его затраты на лошадей
и машины»39.
Таким образом, А. Маршалл берет такой этап, когда рабочий класс достиг
определенных успехов в своем экономическом положении, профсоюзы и государство начали фиксировать их интересы (например, в ограничении продолжительности рабочего дня), а, следовательно, для рабочих формирование сбережений
становится реальным и приобретает особую актуальность.
Также исследователь ставит вопрос о фирме, функционирующей в эпоху
развития промышленного предпринимательства, когда злободневной становится
тема капиталистической неустойчивости. В связи с этим предприятиям необходимо обеспечить формирование резервов, последние в свою очередь могут рассматриваться как форма сбережений.
Таким образом, исходя из всего вышеизложенного, отметим, что проблема
сбережений в этот этап экономического развития рассматривается в ключе капиталистического предпринимательства, то есть широко и многогранно.
Выделение нового этапа в развитии теории сбережений, несомненно, связано с именем Дж. М. Кейнса и появлением двух его работ «Трактат о деньгах»
(1930) и «Общая теория занятости, процента и денег» (1936).
Исследователь определял сбережения «…излишек дохода над тем, что затрачено на потребление…»40. При этом Дж. Кейнс считает подобное толкование
неоспоримым: "Насколько я могу судить, все согласятся с тем, что сбережение
представляет собой превышение дохода над потребительскими расходами. Таким
образом, всякие сомнения по поводу содержания, вкладываемого в понятие термина сбережение, должны относиться либо к определению дохода, либо к определению потребления"41. И одновременно сопоставлял склонность населения к сбережению и потреблению. Если сторонники теории недопотребления указывают на
39
Там же. С. 315.
Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег/Общ. ред. и предисловие А.Г. Милейского, И.М. Осадчей. М.: Прогресс.1978.
URL:http://royallib.ru/read/keyns_d/obshchaya_teoriya_zanyatosti_protsenta_i_deneg.html#0.
(дата
обращения:18.07.2013).
41
Там же.
40
33
необходимую взаимосвязь между сбережениями и потреблением для сохранения
равновесия, то Дж. Кейнс считает, что сбережения определяются потреблением.
Он проанализировал значительное число факторов, влияющих на потребление,
таких как ставка процента, изменение стоимости капитала, психологические моменты и прочее, и сделал вывод о том, что на непродолжительных промежутках
времени всеми этими факторами можно пренебречь, а «решающей переменной,
как правило, оказывается совокупный доход»42. Поэтому Дж. Кейнс предложил
поставить потребление, а, следовательно, и сбережения индивида в зависимость
от их личного располагаемого дохода и вывел закономерность, согласно которой
с ростом дохода предельная склонность к потреблению понижается, а предельная
склонность к сбережениям повышается. Потребляться будет уменьшающаяся доля прироста дохода, а сберегаться – возрастающая.
Предельную склонность к потреблению представляется возможным выразить с помощью следующей формулы:
MPC=
С
, где MPC (marginal propensity to consume) – предельная склон
ность к потреблению; C (consumption) – потребление; ΔC – изменение величины
потребляемой части дохода; Y (yield) – доход; ΔY – изменение величины дохода.
Из данной формулы следует, что предельная склонность к потреблению выражает отношение любого изменения величины части дохода, направляемой на
потребление, к изменению величины самого дохода, или удельный вес потребляемой части приращения дохода.
Показатель
предельной
склонности
к
сбережению
рассчитывается
аналогично предыдущему показателю:
MPS=
S
, где MPS (marginal propensity to save) – предельная склонность к

сбережению; S (saving) – сбережение; ΔS - изменение размера сберегаемой части
дохода.
42
Там же.
34
Сумма MPC и MPS всегда будет равна единице, следовательно, MPS=1MPC, что свидетельствует о том, что абсолютная величина текущего дохода является основным фактором, влияющим на уровень сбережений.
Кейнс считал, что сберегательное/потребительское поведение определяется
фундаментальным психологическим законом, «в существовании которого мы можем быть вполне уверены не только из априорных соображений, исходя из нашего знания человеческой природы, но и на основании детального изучения прошлого опыта»43. Его смысл состоит в том, что «…люди склонны, как правило,
увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход»44.
В этой связи исследователь выделяет ряд субъективных факторов, связанных с психологическим стремлением людей к экономии, своего рода «стимулы и
цели», побуждающие воздерживаться от расходования, а именно:1. Образование
резерва на случай непредвиденных обстоятельств; 2. Формирование сбережений в
связи с необходимостью позаботиться о старости, предоставить членам семьи
возможность получить образование или содержать иждивенцев; 3. Обеспечение
дохода в виде процента; 4. Обеспечение возможности постепенно увеличивать
свои будущие доходы;5. Независимость и возможность принятия самостоятельных решений; 6. Возможность осуществления спекулятивных или коммерческих
операций; 7. Забота о наследниках; 8. Удовлетворение чувства скупости.
Эти стимулы представляется возможным назвать Осторожностью, Предусмотрительностью, Расчетливостью, Стремлением к лучшему, Независимостью,
Предприимчивостью, Гордостью и Скупостью.
Основной тезис Дж. Кейнса представляет положение о том, что
«…сбережения и инвестиции не всегда оказываются равными между собой» в динамично изменяющейся экономической системе. Определив сбережения как
«превышение дохода над тем, что затрачено на потребление», а «…инвестиции
43
Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег/Общ. ред. и предисловие А.Г. Милейского, И.М. Осадчей. М.: Прогресс.1978. URL:http://royallib.ru/read/keyns_d/obshchaya_teoriya_zanyatosti_protsenta_i_deneg.html#0.
(дата обращения:18.07.2013).
44
Там же.
35
как прирост ценности капитального имущества независимо от того, состоит ли
последнее из основного, оборотного или ликвидного капитала», Дж. Кейнс предположил, что именно инвестиции представляют собой элемент, определяющий
характер их взаимосвязи со сбережениями. Именно инвестиции занимают исходную позицию в данной взаимосвязи, что было продемонстрировано следующим
образом. Предприниматели стремятся довести нынешнюю и будущую прибыль до
максимума за счет роста объемов производства. Объем производства можно повысить за счет увеличения условно-постоянных и переменных издержек, т.е. за
счет увеличения суммы инвестиций. Поэтому, рост инвестиций обеспечивает
предпринимателю увеличение дохода. Увеличение дохода, в свою очередь, приводит к увеличению его потребляемой части, повышая, тем самым, рост уровня
спроса на производимую продукцию. В результате, соотношение инвестиций и
сбережений «определяется оценками эффективного спроса со стороны предпринимателей»: чем оптимистичнее эти оценки, тем выше уровень инвестиций и тем
ниже величина сберегаемой части дохода. Следовательно, рост сбережений является критерием грядущего снижения уровня эффективного спроса, падения объема производства и уровня занятости. Таков механизм формирования соотношения
потребления и сбережения, определяющий развитие национальной экономики.
Однако следует отметить, что концепция сбережений, выдвинутая Дж.
Кейнсом не получила однозначного статистического подтверждения. Попытки
статистической проверки гипотез, используемых в его теории, привели к противоречивым результатам: в одних случаях зависимость между ростом дохода и
увеличением сберегательной квоты подтверждалась, в других – нет45.
Ю.И. Кашин выделяет также и неокейнсианский этап в развитии теории
сбережений, отличавшийся острыми спорами по каждому, даже мельчайшему вопросу теории, явно заслонившими заботу о новизне и продвижении вперед. Проблема сбережений обсуждалась в рамках общей теории денег, спроса и предложе-
45
Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.: МБИ, 2001.С.84.
36
ния, теории экономического роста и проблем распределения, так и не став самостоятельным направлением дискуссии46.
Среди представителей данного этапа, необходимо, в свою очередь, выделить Р.Ф. Харрода, акцентирующего внимание на сбережениях в рамках кейнсианской доктрины. Он указывал на двоякую причину образования сбережений:
-«большая сумма может в действительности иметь меньшую полезность
позднее, чем меньшая сумма сейчас»;
-невозможность «правильно определить полезность, которую более значительная сумма будет иметь позднее».
Личные сбережения, по Харроду, делятся на две части:
1) Для удовлетворения собственных потребностей (определяются ожидаемыми изменениями доходов, потребностей, неспособностью получения должных
доходов в старости);
2) Для передачи по наследству (их формирование целесообразно «в раннюю
пору жизни», «на случай непредвиденных обстоятельств», однако, в стационарном обществе «сумма этих сбережений, вероятно, должна стремиться к уменьшению в каждом поколении»)47.
В этой связи, также вызывает интерес деление Р.Ф. Харродом сбережений
на личные и корпоративные их подвиды. Личные сбережения (сбережения для
частных нужд) вызываются «стремлением изменить поток доходов» в направлении, которое обеспечивало бы нейтрализацию различных непредвиденных обстоятельств. Корпоративные сбережения, в свою очередь, определяются желанием
предпринимателей иметь необходимые «средства для расширения дел без риска
поплатиться потерей контроля…»48. Также исследователь приходит к выводу, что
корпоративные сбережения не являются дополнением к личным, а представляют
собой только их часть, поскольку в итоге используются для соответствующих
частных нужд.
46
Там же. С. 79.
Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.: МБИ, 2001.С.81.
48
Там же.
47
37
Английский экономист Джон Ричард Хикс в своей книге «Стоимость и капитал» (1939) подчеркивает, что «понятие сбережений... (как это ни покажется
парадоксальным) сложная экономическая категория». При этом исследователь
считает, что многие определения сбережений различных авторов-экономистов достаточно противоречивы и выдвигает свою точку зрения, повествующую о структуре сбережений, согласно которой к сбережениям следует относить не только
деньги, но и другие активы, по преимуществу ценные бумаги, которые могут
быть в той или иной степени превращены в ликвидность. Дж. Хикс выделяет два
вида сбережений: ex ante (ожидаемые) и ex post (фактические). Соответственно,
сущность сбережений индивида определяется как планируемое (реализованное)
приращение по стоимости его имущества за определенное время. Таким образом,
в определении содержится указание на динамический аспект измерения сбережения. Кроме того, в определении Дж. Хикса речь идет об имуществе в целом, а не
только о сбережениях в денежной форме, что позволяет говорить о более широком рассмотрении сбережений. Ученый согласен с тождеством сбережений и инвестиций, однако, только в отношении фактических сбережений и инвестиций.
Равновесие между плановыми сбережениями и плановыми инвестициями устанавливается с помощью изменения спроса и предложения ценных бумаг на период времени, когда планы предпринимателей согласованы. Поэтому равенство
планируемых сбережений и инвестиций служит одним из условий равновесия во
времени49.
Следует отметить, что в рамках данного этапа исследователи уделяют особое внимание дальнейшей разработке проблемы поведения индивида, изучению
мотивов, его определяющих, а также влиянию субъективных факторов различного толка50.
49
Подробнее об этом см.: Хикс Дж. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1988. Примечание к главе XIV:А. Сбережение и инвестирование. Различное понимание их равенства и несовпадения.
50
Так, Дж. Робинсон, строя собственную модель развития экономики исходя из «правил и мотивов, управляющих
человеческим поведением», включил в ее состав самостоятельную группу, характеризующую «условия формирования сбережений» и соответственно включающую: во-первых, постулат о превосходстве склонности сбережения
из прибыли; во-вторых, предположение о том, что семьи рантье сберегают постоянную долю своих доходов.
38
Также, представляется возможным заметить, что в рамках неокейнсианского этапа в большой степени преобладали исследования, непосредственно касающиеся эмпирических проверок зависимостей, выделенных Дж. Кейнсом и поиска
новых взаимосвязей между доходом и сбережением51.
В этой связи представляют интерес исследования американского экономиста С.С. Кузнеца, который выделял две основные групп накопителей в США:
- сберегателей-рационалистов (их единственный мотив накопления – обеспечение пенсионной ренты и наследства);
- сберегателей, сбережения которых образуются в «автоматическом» режиме (они получают значительные доходы, удовлетворяют свои потребности на высоком уровне).
С.С. Кузнец, считая, что именно первая группа сберегателей (сберегателирационалисты) играет главную роль в объяснении динамики сбережений, рассчитал для нее сберегательную квоту, которая при определенных условиях должна
была оставаться постоянной. В качестве ограничений в расчете присутствовали
продолжительность жизни, трудовой деятельности, период продолжительного
накопления (с 25 лет до 40) при учете ставки процента. Однако данные предположения характеризовались достаточной степенью условности и отсутствием их
экономического обоснования.
В связи с этим впоследствии стали возникать новые теории, по-своему характеризующие взаимосвязи между доходами и сбережениями. Одной из них явилась теория относительного дохода, основоположниками которой являются
Д. Брейди и Р. Фридмен52, которая получила дальнейшее развитие в работе американского экономиста Джеймса Дьюзенберри «Доход, сбережения и теория по-
51
Так, Р. Голдсмит, признавая наличие связи между сбережением и уровнем дохода, высказал гипотезу о том, что
вышеназванная связь является более сложной. По его мнению, под влиянием определенных факторов, побуждающих к потреблению (реклама, стремления к комфорту и др.) происходит повышение уровня дохода, ниже которого
сбережения не образуются (точка нулевых сбережений).
52
Основная идея вышеназванной теории заключалась в том, что сберегательная квота зависит не столько от уровня
дохода сберегателя, сколько от его социальной принадлежности к определенной группе и занимаемого им места в
шкале доходов этой группы, иными словами, от его положения относительно среднего уровня доходов в данной
социальной группе. Подробнее см.: Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.:
МБИ, 2001.С.86.
39
требительского поведения» (1949 г.). Автор предположил, что в основе потребительского поведения лежат две идеи:
- желание человека «жить не хуже, чем другие» (т.е. относительно других людей,
принадлежащих к его социальному слою или к его ближайшему окружению), который он назвал «демонстрационным эффектом»;
- желание человека «жить не хуже, чем раньше» (т.е. относительно его собственного жизненного уровня в предшествующие периоды времени).
Гипотеза «демонстрационного эффекта» основана на идее о том, что потребление человека определяется не его абсолютным текущим доходом, а отношением его дохода к среднему доходу того социального слоя, к которому он принадлежит. Другими словами, расходы домашнего хозяйства на потребление зависят не только от его собственного дохода, но и от доходов соседних хозяйств, т.е.
определяются относительным доходом хозяйства. Это свидетельствует о том, что
домашнее хозяйство тратит на потребление большую часть своего дохода, если
его доход ниже, чем у соседей, и меньшую часть, если у него доход выше, чем у
соседей. Люди копируют потребительское поведение своего окружения или своих
соседей, стремясь быть ближе к среднему уровню, выглядеть «на равных».
Что касается исследования процессов потребления и накопления в динамике, Джеймс Дьюзенберри сделал вывод о том, что семья, при краткосрочном увеличении дохода, не стремится сразу же потратить его в силу инерции и сложившихся к данному моменту потребительских привычек. Следовательно, в течение
какого-то периода времени сберегаемая часть дохода возрастает. Однако с течением времени, когда повысившийся ранее уровень дохода стабилизируется, увеличивается уровень потребления, и соотношение меду сберегаемой и потребляемой частями дохода восстанавливается на прежнем уровне. Суммарное потребление в концепции Дж. Дьюзенберри зависит не только от текущего дохода, но также и от максимального уровня дохода, достигнутого в прошлые периоды времени.
Влияние прошлого дохода на изменение сберегательной квоты автор выразил следующей формулой:
40
St/It=a*It/Io+b, где S – сбережения; I – доход в данном периоде; Io – самый
высокий доход, достигнутый в прошлом.
В вышепредставленной формуле сберегательная квота определяется как
функция текущего дохода относительного наивысшего уровня дохода, достигнутого в прошлые периоды времени, и отражает влияние прежде всего факторов
циклического плана. В долговременной перспективе ее постоянство обеспечивается тем, что рост сберегательной квоты компенсируется действием определенных факторов (появление новых товаров, темп роста доходов, возрастной состав
населения, процентная ставка и т.д.).
В пятидесятые годы американский экономист Милтон Фридман разработал
теорию перманентного дохода. В своей работе «Теория функции потребления»
(1957 г.) автор подчеркивает преобладающую роль дохода как основного фактора,
влияющего на потребительское и сберегательное поведение домохозяйств. Однако, по его мнению, речь должна идти о некотором его среднем уровне, который
семья считает нормальным с учетом доходов прошлых периодов и ожидаемых
поступлений в будущем. Именно «нормальный», «обычный» для конкретного домохозяйства доход определяет главным образом размер потребления членами семьи, так как, по М. Фридману, люди в своей основной массе стараются поддерживать относительно неизменным тот уровень жизни, который считают приемлемым
для себя.
Совокупный доход, по мнению этого исследователя, получаемый домохозяйством в каждый момент времени, состоит из двух частей: перманентного (постоянного) и транзиторного (переменного, временного) доходов.
Перманентные доходы трактуются М. Фридманом как «отражающие влияние тех факторов, которые домохозяйство относит к определяющим его капитал,
или богатство: материальные денежные активы; личные характеристики членов
семьи (образование, квалификация, личные способности); характеристики экономической деятельности работников (профессия, место работы и т.п.»53. Можно
53
Friedman M. A theory of the consumption function. Princeton University Press.1957.P.21.
41
сделать вывод о том, что к перманентным доходам относятся доходы, которые
домохозяйство получает от трудовой деятельности и от своих активов.
Транзиторные доходы определяются исследователем как «отражающие все
прочие, другие факторы, которые, скорее всего, могут быть отнесены домохозяйством к «несущественным» или «случайным» явлениям, хотя, с другой стороны,
они могут быть предсказуемым следствием специфических сил, например, циклических колебаний экономической активности». Также в связи с этим, М. Фридман, подчеркивает, что статистическое измерение величины транзиторных доходов, может сопровождаться ошибками, в силу отсутствия определенного способа
их четкого вычленения54.
Сбережения, по мнению М. Фридмана, всегда являются остаточными. Потребление же в свою очередь определяется уровнем постоянного дохода в период
горизонта планирования, тогда как переменное изменение дохода вызывает скорее изменение накопления. Таким образом, основным источником сбережений
являются транзиторные доходы, следовательно, домохозяйство будет стремиться
потреблять все перманентные доходы и сберегать транзиторные.
Однако следует отметить, что доказательств справедливости теории
М. Фридмана существует относительно немного. А в большинстве случаев исследования, наоборот, показали склонность к расходованию транзиторных сбережений на потребление, а не сбережение.
В 1949 г. в статье «Колебания коэффициента сбережения – доход» американским экономистом Франко Модильяни была предложена теория жизненного
цикла, несколько отличавшаяся от теории перманентного дохода М. Фридмана.
Дальнейшее развитие эта теория получила в серии работ, написанных в 50-е гг.
Франко Модильяни и его коллегами Альбертом Андо и Ричардом Брумбергом.
Современная интерпретация теории с соответствующими эмпирическими данными изложена им в нобелевской лекции «Жизненный цикл, сбережения граждан и
богатство нации» в 1986 г.
54
Friedman M. A theory of the consumption function. Princeton University Press.1957. P. 21-22.
42
В соответствие с теорией жизненного цикла, главным фактором, влияющим
на уровень сбережений, является стремление людей поддерживать определенный
уровень потребления в течение всей жизни. Сбережения, по Ф. Модильяни, отражают разницу между желаемым уровнем потребления и изменяющимся уровнем
дохода. Так, индивидуум на протяжении своей жизни последовательно проходит
через период низких доходов в молодости, когда он только начинает трудовую
деятельность, затем его доходы увеличиваются и достигают своего максимального уровня в среднем возрасте, затем вновь снижаются к старости.
Основной идеей теории жизненного цикла является предположение о том,
что люди в течение жизни стремятся выравнивать уровень потребления в зависимости от размера дохода на каждом этапе. В связи с этим, люди в молодом возрасте будут, скорее всего, одалживать, представители среднего возраста – сберегать, а пожилые люди – тратить ранее накопленное. По мнению Ф. Модильяни,
доход семьи в течение жизни изменяется параболически, так же изменяется и
размер семьи (но более резко). Следовательно, значительная часть сбережений,
необходимых для поддержания желаемого уровня потребления после выхода на
пенсию, формируется в возрасте между пятьюдесятью пятью и шестидесяти четырех лет, когда размер семьи уменьшается, а доход еще достаточно высок. Таким образом, основным мотивом формирования долгосрочных сбережений является сбережение на старость.
Значительное внимание западных экономистов было также сосредоточено
на анализе воздействия накопленного богатства на формирование сбережений семьи. В связи с этим отмечалось, что существует тесная взаимосвязь между данными категориями55.
Работы Дж. Катоны, изданные в более поздние периоды56, позволили дополнить перечень причин влияния имущества на рост сбережений фактором по-
55
Так, по мнению американских экономистов Г. Хаберлера и Дж. Тобина, связь между богатством и склонность к
формированию сбережений является обратно пропорциональной, другими словами, с ростом накопленного богатства происходит снижение объемов сбережений.
56
Katona G. Psychological Analysis of Economic Behaviour. N.Y.: McGrow-Hill, 1951.
43
вышения запросов и элементами возможного превращения сбережений в самоцель, самоусиление уже достигнутых успехов накопления.
Исходя из эмпирических наблюдений, Дж. Катона сделал вывод о том, что
сбережения, которые для экономистов выглядят как сумма денег, не потраченная
на потребление, на самом деле неоднородны. Они состоят из трех различных видов сбережений: контрактных сбережений (contractual savings); дискреционных
сбережений (discretionary savings) и остаточных сбережений (residual savings).
Контрактные сбережения индивид или домохозяйства вынуждены делать в
соответствии с ранее заключенным соглашением, причем решение о таком соглашении люди могут принимать как самостоятельно, так и по принуждению,
например, со стороны государства. Если было принято решение о покупке в кредит, то независимо от последующих обстоятельств и состояния семейного бюджета домохозяйство вынуждено делать соответствующие выплаты для его погашения. Покупка полиса страхования жизни или пенсионного страхования означает заключение контракта о регулярных сбережениях на длительные сроки.
Дискреционные сбережения не являются «вынужденными», решение о них
принимается добровольно и сознательно в рамках текущего периода. Они включают те виды сбережений, которые считают сбережениями сами люди: это вклады
в любые ликвидные активы (банки, финансовые компании, акции, облигации и
пр.), в том числе в недвижимость. В этом случае сбережения являются не просто
остатком от текущего дохода, не потраченным на потребление, а целенаправленным воздержанием от текущего потребления. Если сбережения делаются сознательно, с определенной целью, то их использование на другие нужды мысленно
исключается, люди часто предпочитают такие формы, которые удерживают их от
возможности легко потратить эти средства на другие цели.
Кроме того, не все, что помещено на банковский счет, люди считают сбережениями. Часто это лишь временное пристанище для остаточных сбережений,
т. е. денег, которые остались неистраченными в рамках текущего периода, и пока
еще не принято решение, что с ними делать. Однако не следует считать эти сбе-
44
режения признаком избыточности дохода: часто такие сбережения являются следствием строгого контроля над расходами.
Смысл выделения трех видов сбережений заключался в том, чтобы найти
причины отклонений реального сберегательного поведения от прогнозируемого в
экономических моделях57.
Также указанный автор особое внимание уделял проблемам влияния психологических факторов на сбережения и в ходе своих исследований пришел к следующим выводам: 1) оптимистические надежды в отношении доходов ведут к сокращению сбережений; 2) ожидаемое снижение дохода вызывает увеличение объема сбережений независимо от прежних изменений дохода; 3) отрицательные
сбережения чаще встречаются в семьях, которые ожидают увеличения доходов,
чем среди тех, которые ожидают его сокращения.
В последние годы основное внимание в ключе рассматриваемой проблемы
уделяется не столько теоретическому анализу сбережений и процесса и их формирования, сколько моделированию взаимосвязей, установленных ранее58, особо
актуальными также являются проблемы трансформации сбережений в инвестиции, вопросы формирования сбережений домашними хозяйствами, заметный интерес вызывают исторические их аспекты.
На основании анализа основных этапов становления теории сбережений в
трудах зарубежных экономистов, систематизации их точек зрения на понимание
сущности категории «сбережения», по мнению проф. С.А. Белозерова, представляется возможным сделать вывод о том, что за рубежом данная теория развивалась в двух основных направлениях: исследование роли сбережений в развитии
57
Кузина О.Е. Экономико-психологическое моделирование финансового поведения населения. URL:
http://www.hse.ru/data/2011/04/28/1210639608/83-105.pdf (дата обращения: 18.07.2013).
58
Так, большую известность получили модели английского экономиста Ричарда Стоуна (представителя кембриджского направления), Хендрика Хаутаккера и Л.Д. Тейлора (представители гарвардского направления). Р. Стоун,
опираясь на идеи М. Фридмена, предложил линейную функцию, в которой прироста сбережений зависит от следующих соотношений:-накоплений на начало периода к доходу за период;-дохода в предшествующем периоде к
текущему доходу;-расхода предшествующего периода к текущему доходу. Анализ модели показал, что одинаковые темпы роста доходов и сбережений, ведущие к постоянству прироста последних, могут быть лишь следствием
устойчивого роста доходов. При анализе гарвардской модели, в которой изначально были заложены идеи Ф. Модильяни о консервативности механизма удовлетворения потребностей, авторами было выявлено, что модель, охватывающая более короткий наиболее поздний период дает лучший прогноз, в отличие от той же самой модели, взятой за более длительный период, причем так и не удалось выяснить причины предполагаемого изменения в сберегательном поведении.
45
процессов воспроизводства; поиск и анализ факторов, влияющих на величину
сбережений. При этом первое направление не вызывает серьезных разногласий.
Ситуация с развитием исследований во втором направлении, по мнению
С.А. Белозерова, несколько сложнее: экономическое развитие зарубежных стран
дает основания предполагать, что кроме дохода на уровень сбережений оказывает
влияние целый ряд иных факторов. При этом их совокупное влияние может оказаться более существенным, чем влияние изменения величины дохода и привести
к «аномальной» (с точки зрения классических подходов) ситуации, когда высокие
доходы сочетаются с низкой сберегательной квотой и, наоборот59.
По нашему мнению, на основании обзора зарубежной литературы целесообразно выделение следующих наиболее значимых направлений исследования сбережений: 1) в рамках финансового обеспечения экономического роста (А. Смит,
Д. Рикардо); 2) в связи с темой благосостояния (в частности, аспект - доходы
населения и их расходование) (Г. Кинг); 3) с позиции представления сбережений
как источника капитала (Дж. Ст. Милль); 4) в плоскости форм и видов функционирования сбережений (Т.Р. Мальтус, Р. Ф. Харрод, Дж. Хикс, Дж. Катона); 5) в
границах психологического подхода к теме сбережений (Дж. Кейнс, Дж. Ст.
Милль); 6) в рамках теории дохода (Дж. Дьюзенберри, М. Фридман, Ф. Модильяни); 7) в границах социально-классового аспекта (К. Маркс, Ф. Энгельс); 8) с позиции факторов, оказывающих влияние на формирование сбережений (Дж. Кейнс,
С.С. Кузнец); 9) в рамках проблематики сбережений и инвестиций (А. Маршалл,
Дж. Хикс).
В результате проведенного обзора зарубежной литературы и систематизации
различных точек зрения по вопросу сбережений, среди ученых-экономистов,
внесших существенный вклад в становление теоретических аспектов сбережений,
на наш взгляд, целесообразно выделить: А. Смита, А. Маршалла, Дж. Кейнса.
59
Белозеров С.А. Финансы домашнего хозяйства: сущность, структура, управление. Дис. …доктора экон. наук.
Санкт-Петербург.2006. С. 114.
46
1.2. Эволюция взглядов на сбережения и накопление в российской
литературе. Всплеск интереса к сбережениям и накоплению в связи с
трансформационными изменениями в капиталистической экономике
Становление и дальнейшее развитие теории сбережений в России связывают с более поздним, в отличие от Запада, периодом (начало – первая четверть
XVIII века). Данный факт объясняется преимущественно отставанием России от
стран Запада в целом, главным образом в плане экономическом. Так, по мнению
Ю.И. Кашина, «более поздний старт России на путях цивилизации, столетия оторванности от общеевропейской культуры, изолированный патриархальный образ
жизни при бесправности основной массы граждан…предопределили отставание
российской экономической и сберегательной мысли, в частности особый менталитет народа, его обычаи и отношение к деньгам, к сбережению»60.
Первым образцом русской сберегательной мысли по праву считается труд
Ивана Тихоновича Посошкова «Книга о скудости и богатстве» (1724), в котором
автор делает акцент на «всенародном обогащении» и призывает российского императора стремиться к нему. Можно отметить, что в основе его работы лежит патерналистская концепция общегосударственной организации сберегательного дела.
Заметим, что в дальнейшем проблематика сбережений, их сущности и определения, широко освещалась многими отечественными экономистами - основоположниками российской экономической науки, в частности, Г. Шторхом,
М.М. Сперанским, Н.С. Мордвиновым61, П. Я. Чаадаевым, Е.Ф. Канкриным,
И. К. Бабстом, Н.К. Бунге, И.Я. Горловым, С.Ю. Витте, М. И. Туган-Барановским
и другими учеными – исследователями62, которые рассматривали сбережения под
разными углами зрения, исследуя различные аспекты в понимании указанной ка-
60
Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.: МБИ, 2001.С 101.
Мордвинов Н.С. Рассуждение о могущих последовать пользах от учреждения частных по губерниям банков/Избранные произведения. М.: Госполитиздат.1945.С. 150.
62
Подробнее об этом см.: Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.: МБИ, 2001.С
102-116.
61
47
тегории. Из дореволюционного периода экономического развития, выделим две
ключевые фигуры - Н.С. Мордвинова, М.И. Туган-Барановского. Вклад
Н.С. Мордвинова заключается в том, что он актуализировал для своего времени (и
это имело серьезное значение в последующие периоды) тему выдающейся роли
сбережений в промышленном росте при сохранении протекционистских мер. Он,
по существу, выражаясь современным языком, тему сбережений институционализировал и увязал с темой трудопоощрительных банков63.
М.И. Туган-Барановский глубоко изучал вопрос трансформации сбережений в инвестиции, который возник с появлением нового класса сберегателей наемных рабочих. До этого в качестве сберегателей учеными рассматривался
класс капиталистов. М.И. Туган-Барановский отмечал: «...капиталисты стремятся
капитализировать неупотребляемую ими самими часть прибыли и получить с нее
новый доход». Наемные рабочие изымают из обращения деньги, аккумулируя
сбережения в несвязанной форме64. В этих двух положениях его историческая заслуга не только перед российской экономической мыслью, но и перед мировой.
В отечественной экономической литературе 70-80-х гг. существовал следующий подход к определению категории сбережения: «сбережение – это экономический процесс, связанный с инвестированием; часть личного дохода, которая
остаётся неиспользованной при затратах на текущие потребительские нужды и
накапливается. Сбережения образуются преимущественно в денежной форме.
Они не включают остатков денег населения вследствие постепенного расходования средств на текущие потребности (например, у рабочих и служащих - на протяжении периода от одной выплаты заработной платы до другой)»65. Следует заметить, что сбережения в тот период времени, а также процесс их формирования
и использования рассматривались в границах социалистического строя общества.
«При социализме сбережения являются по своей социальной природе трудовыми.
63
См.: Особое мнение адмирала Мордвинова. (Гл. 5. О банках) – М.: Издательский дом «Экономическая газета»,
2008. С. 233-240.
64
Туган-Барановский М. И. Избранное. Периодические промышленные кризисы. История английских кризисов.
Общая теория кризисов. М.: Наука; Российская политическая энциклопедия, 1997. С. 253.
65
Экономическая энциклопедия. Политическая экономия/Гл. ред. А.М. Румянцев. М.: «Советская энциклопедия».
Т. 3. 1979. С. 537.
48
Их рост основывается на неуклонном увеличении национального дохода и повышении реальных доходов трудящихся. Важнейшей предпосылкой образования
сбережений служит осуществление социалистического принципа распределения
по труду, обусловливающего материальную заинтересованность членов общества
в результатах труда»66.
В тот период времени, считалось, что сбережения, бесспорно, оказывают
положительное влияние на структуру личных бюджетов населения и предназначаются преимущественно для различных крупных затрат (приобретения предметов длительного пользования, поездки в отпуск и т. п.). Тем самым они способствуют наиболее полному удовлетворению материальных и культурных потребностей населения. Использование сбережений в народном хозяйстве имело важное экономическое значение и осуществлялось на основе строгой добровольности, во-первых, в виде вкладов населения в сберегательные кассы и другие кредитные учреждения, во-вторых, в форме средств, помещавшихся в облигации государственных внутренних займов.
Выделим несколько характерных особенностей анализа проблематики сбережений в рамках плановой экономики. Прежде всего, сбережения рассматривались исключительно как отложенный спрос в связи с тем, что плановая экономика
характеризовалась элементами дефицитности (то есть не учитывалась возможность тезаврирования денежных средств, например, в целях извлечения дополнительного дохода или страхования будущего). Кроме того, основным источником
сбережений в социалистическом обществе являлась заработная плата, что традиционно подчеркивается экономистами советского периода, определяющими сбережения населения как часть трудового денежного дохода граждан, временно неиспользуемого на цели текущего потребления. Вследствие чего, сужено число
сберегателей и источников сбережений. В советский период была, по сути, определена стратегия населения, связанная с 2 (двумя) моментами – формирование
страхового фонда и накопление денег для каких-то существенных для семьи трат.
Государство придавало особое значение мобилизации денежных сбережений для
66
Там же. С. 537.
49
их использования в целях реализации общегосударственной задачи («храните
деньги в сберегательных кассах»).
Наиболее значимой фигурой советского периода в отношении исследования
сбережений, по нашему мнению, является А.Н. Шохин, который уже в этот момент стал выдвигать идеи, ближе стоящие к рыночной экономике. Так, в своих
трудах того времени он дает следующее определение денежных сбережений —
«...это постепенно сформированная и формируемая за счет части текущих доходов совокупность денежных средств, которая объективно необходима населению
для обеспечения непрерывности процесса потребления и его возвышения в соответствии со сложившимися закономерностями, условиями и формами реализации
и роста необходимого продукта»67. Таким образом, А.Н. Шохин развивал ключевую идею о том, что нормальная жизнедеятельность людей объективно предполагает наличие сбережений, ибо сбережения играют существенную роль в непрерывности и возвышении потребления68. В связи с чем, его точка зрения оригинальна и современна, хотя и выдвинута в эпоху плановой экономики.
С переходом России к рыночному типу хозяйствования роль сбережений в
экономической системе претерпела изменения. Правовое закрепление частной
собственности, увеличение источников дохода граждан стали основными моментами в определении новой сущности сбережений. Возникли как многочисленные
дополнительные источники дохода домохозяйств, так и разнообразные мотивы
сбережения. Соответственно, расширилась трактовка понятия сбережений. Современная теория денежных сбережений определяет их как часть доходов семейных хозяйств, которая не идет на приобретение товаров и услуг, или на уплату
налогов.
Таким образом, в рамках перехода к постсоветскому периоду проблема сбережений стала рассматриваться на 3 (трех) уровнях (сбережения населения, предприятий, государства (профицит бюджета)); расширен круг источников сбережений, когда наряду с трудовыми доходами значительную роль играют доходы от
67
68
Шохин А.Н. Денежные сбережения населения как экономическая категория. - М.:Препринт,1985 .С.54.
См.:Там же. С.54.
50
собственности, а также спекуляции; расширен круг мотивов, стимулирующих или
принуждающих население сберегать (спекулятивный мотив, предпринимательский мотив и др.); расширен спектр направлений использования сбережений (организация собственного дела, рост значения недвижимости, покупка иностранной
валюты и др.); появилась тема трансформации сбережений в инвестиции. В итоге,
сбережения оказались встроенными в систему рынка.
Необходимо заметить, что закономерности образования и развития сбережений находились в поле зрения многих советских ученых-экономистов, каждый
из которых уделял внимание изучению отдельных сторон рассматриваемой проблематики. Так, А.П. Зайцев, В.Ф. Майер, Н.М. Римашевская затрагивали вопросы сбережения в контексте проблемы народного благосостояния. З.В. Атлас,
Н.С. Марголин, И.Д. Славный, Г.В. Каганов акцентировали внимание на сбережениях при анализе закономерностей денежного обращения. П.Р. Маслов, Ю.П. Соловьев, В.А. Волконский рассматривали сбережения с позиции построения моделей их динамического развития. А.П. Гнутов, Ю.М. Белугин изучали сбережения
в рамках сберегательного процесса в СССР69. Однако комплексных исследований
в тот период развития экономической науки, посвященных проблематике сбережений в целом, за исключением работ Ю.И. Кашина, не существовало.
Ю. И. Кашин считает, что сбережения представляют собой «часть совокупной денежной массы, функционирующей как средство сбережения денежных доходов… сбережения могут рассматриваться как элемент личной собственности»70.
При этом сбережения «отнюдь не природный человеческий инстинкт, а свойство,
приобретаемое в опыте многих поколений, постоянно убедившихся в полезности
предусмотрительности»71. Автор также подчеркивает, что «...сбережения населения — это не результат превышения доходов над расходами,...или просто суммы,
не имеющие какое-либо время непосредственного потребительского и платежного применение, не остаток удовлетворения нужд, а денежные средства, за кото69
Кашин Ю.И. Сбережения населения в СССР (Вопросы теории, методологии и методики изучения). М.: Издательство «Финансы». 1979. С. 97-98.
70
Кашин Ю.И. Сбережения населения в СССР (Вопросы теории, методологии и методики изучения). М.: Издательство «Финансы». 1979. С. 7.
71
Кашин Ю.И. Развитие сберегательной системы в дореволюционной России//Банковские услуги.2001.№2. С. 14.
51
рыми стоят реальные потребности, удовлетворяемые в процессе осуществления
сложного единства интересов текущего и будущего потребления, причем нередко
именно потребности в сбережениях во многом определяют характер построения
населением потребительского бюджета, а не наоборот»72.
Таким образом, в рамках данного периода наиболее важной фигурой в отношении проблематики сбережений, на наш взгляд, является Ю.И. Кашин, заслуга
которого может быть обозначена следующими моментами: комплексное представление истории развития взглядов на сбережение в литературе; разработка
теории сбережений как определенного итога анализа и систематизации литературы; специальное изучение сберегательного дела.
Что же касается понимания сбережений нашими современниками, то в современной литературе, в том числе и в экономических трудах, встречается большое количество определений данного понятия.
Во многих толковых словарях приводится трактовка сбережений в широком
смысле слова: под сбережениями понимается «накопленная сумма денег»73.
В многочисленных словарях сети Интернет сбережения определяются как
накапливаемая часть денежных доходов, предназначенная для удовлетворения
потребностей в будущем. То есть подчеркивается непосредственная связь категории сбережений с будущим периодом времени74. Аналогичную трактовку можно
встретить в работах Д. Каримовой, которая считает, что сбережение — использование денежных ресурсов с целью извлечения будущих доходов или обеспечения
будущего потребления75.
72
Кашин Ю.И. Сбережения населения в СССР (Вопросы теории, методологии и методики изучения). М.: Издательство «Финансы». 1979. С. 12.
73
Ожегов С.И. Толковый словарь русского языка. [Электронный ресурс] - Режим доступа:
http://www.ozhegov.org/words/31576.shtml. Дата обращения: 14.08.2013; Ушаков Д.Н. Толковый словарь русского
языка. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://ushakovdictionary.ru/word.php?wordid=67978. Дата обращения: 14.08.2013; Кузнецов С.А. Большой толковый словарь русского языка. - 1-е изд-е: СПб.: Норинт/С. А. Кузнецов. 1998. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://kuznetsov-dictionary.info. Дата обращения: 14.08.2013;
Дмитриев Д.В. Толковый словарь русского языка. 2003. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http:// encdic.com/dmytriev/Sberezhenie-4037.html. Дата обращения: 14.08.2013; Малый академический словарь. — М.: Институт русского языка Академии наук СССР Евгеньева А. П. 1957—1984. .[Электронный ресурс] - Режим доступа:http://enc-dic.com/academic/Sberezhenie-56127.html. Дата обращения: 14.08.2013.
74
Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике, финансам и бизнесу [Электронный ресурс]
- Режим доступа: http://termin.bposd.ru/publ/19-1-0-16747. Дата обращения: 13.11.2011.
75
Каримова Д. Проблемы формирования и использования сбережений домохозяйств//Вопросы статистики.-2001.№ 10. С. 64-66.
52
В экономических словарях также можно увидеть различные определения
исследуемого понятия. В частности, сбережения - часть дохода домохозяйств после уплаты налогов, который не расходуется на приобретение потребительских
товаров. Отмечается, что в широком смысле к сбережениям относится и та часть
доходов домохозяйств, которая используется для выплаты долгов. В большинстве
случаев сбережения используются для покупки ценных бумаг и других финансовых инструментов, или размещаются в виде банковских вкладов. При этом считается целесообразным выделение чистых личных сбережений; чистых сбережений
корпораций; чистого излишка государства76.
В «Экономической энциклопедии» под ред. Л. И. Абалкина сбережения
определяются «как часть доходов населения, не использованных на текущие потребительские нужды...» (в данном случае уточняется, что по своей экономической природе сбережения образуются в результате несовпадения процесса получения доходов и их использования) «...В целом денежные сбережения - это часть
находящихся в обращении денежных средств, замедливших по тем или иным
причинам своё движение77». При этом отмечается, что сбережения могут храниться в форме вкладов, облигаций, паевых возвратных взносов, «на руках у населения» (как остаток наличных денег) и др.
В современном экономическом словаре Б.А. Райзберга сбережения трактуются как накопления, т.е. как часть денежных доходов населения, которую люди
откладывают для будущих покупок, удовлетворения будущих потребностей;
представляют разницу между располагаемым доходом и потребительскими расходами78.
Следует обратить внимание на тот факт, что авторы зачастую трактуют сбережения, тем или иным образом используя категорию накопления. Так, касаясь
практики современного банковского дела, можно привести пример трактовки
76
Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике, финансам и бизнесу. [Электронный ресурс]
- Режим доступа: http://termin.bposd.ru/publ/19-1-0-16747. Дата обращения: 14.08.2013.
77
Экономическая энциклопедия/Научный ред. Совет издательства «Экономика»; Ин-т экон. РАН; Гл. ред. Л.И.
Абалкин. М.: ОАО «Издательство «Экономика». 1999. С. 712.
78
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.:
ИНФРА-М.
479
с..
1999.
[Электронный
ресурс]
Режим
доступа:
http://informust.ru/dictionary/economics/economics_dictionary.htm?dic_tid=13374. Дата обращения: 14.08.2013.
53
сущности сбережений профессора О.И. Лаврушина. Он определяет сбережения в
сопоставлении с понятием «средства накопления», считая, что последние являются важной предпосылкой развития сбережений и кредитных отношений в стране.
Они выражены в виде «определенного состава денежных накоплений, в который
включаются остатки наличных денег, хранящихся у отдельных граждан, а также
остатки денег на счетах в банках»79.
Экономисты высказываются за необходимость разграничения понятия
«сбережения» и «накопления». Так, проф. Е.А. Бибикова и О.В. Котина придерживаются следующей позиции: «сбережение является средством накопления, и
при этом сбережение — понятие более узкое, чем накопление, и определяется как
использование именно денежных ресурсов с целью извлечения будущих доходов
или обеспечения будущего потребления. В данном случае сбережения также могут противопоставляться и натуральному накоплению, связанному с откладыванием материальных запасов за счет собственного производства (для предприятий), а также с накоплением имущества (для физических лиц)»80.
Ю.И. Кашин также придерживается позиции, что категория «накопление»
шире категории «сбережения», отмечая следующее: «Образование покоящихся
отложений денежных знаков в наличной и депозитной формах выливается в процесс накопления (собирания и сбережения), охватывающий как общественный
обмен в целом, так и обмен между обществом в лице государства и населением, в
частности. Одна часть денежных накоплений проистекает из самого механизма
обращения и является неотъемлемым условием выполнения деньгами функций в
активном обороте. Образование другой части денежных накоплений является
следствием самостоятельного накопления денег, который как бы отпочковывается
от процесса, выступающего его экономической основой, — обращения, оборота
фондов, образования и использования денежных доходов»81.
79
Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2004 .С. 22.
Бибикова Е.А., Котина О.В. Проблемы формирования сберегательной системы РФ: Научное издание. Иваново:
Издательский дом «Референт». 2003. С. 17.
81
Кашин Ю.И. Россия в мировом сберегательном процессе (драма становления). М.: ФГ «НИКА». «Банковские
услуги». 1999. С. 70-76.
80
54
По мнению М.Ю. Маковецкого, сбережение представляет собой использование своих доходов с целью сокращения текущего потребления ради увеличения
потребления будущего. Накопление — использование сбережений для расширения производства, т.е. для производительного потребления82.
На наш взгляд, сбережения со стороны возможностей своего использования
могут идти: во-первых, на цели потребления, во-вторых, на цели накопления, втретьих, на прочие нужды. Таким образом, если рассматривать сбережения в качестве ресурса накопления, то они представляют собой накопляемые сбережения,
или накопления. С другой стороны, источниками сбережений являются: амортизационные отчисления, прибавочный продукт, часть необходимого продукта,
временно свободные оборотные средства, в совокупности представляющие собой
первичные доходы. Источники же накоплений непосредственно связаны с конечными доходами, их распределением и использованием.
Таким образом, становится очевидным, что в настоящее время существует
огромное количество различных трактовок сбережений. Но если рассматривать
данную категорию в узком аспекте, то можно утверждать, что практически все
ученые, исследующие категорию «сбережения», сходятся во мнении, что сбережения - это свободные денежные средства, остающиеся после оплаты всех обязательных расходов и приобретения необходимых товаров.
Однако, на наш взгляд, сбережения необходимо рассматривать в двух аспектах - широком и узком. В широком аспекте под сбережениями следует понимать те средства, которые общество не расходует на потребительские нужды, на
текущее производственное потребление. В этом смысле к сбережениям относятся
сбережения населения, хозяйствующих субъектов и государства. В узком аспекте
сбережения представляют собой средства, оставшиеся после уплаты всех налогов
и не израсходованные на потребительские нужды, которые в будущем могут быть
82
Маковецкий М.Ю. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые
инструменты, тенденции развития [Электронный ресурс] /М.Ю. Маковецкий /М.: АНКИЛ, 2005.-312 с. URL:
http://economy-ru.com/tsennyie-bumagi/potreblenie-sberejeniya-investitsii.html
55
использованы на различные цели (здесь речь идет уже о сбережениях населения)83.
На основании обзора зарубежной и российской литературы по проблематике сбережений, мы пришли к выводу о целесообразности выделения ряда этапов
(кульминационных пунктов), периодически возникающих в отдельные периоды
экономического развития общества, обусловивших резкий всплеск интереса к теме сбережений и накопления в связи с трансформационными изменениями в капиталистической экономике (в частности с обозначением наиболее ярких представителей каждого из них). В связи с вышеизложенным, по нашему мнению,
представляется возможным выделить 6 (шесть) основных этапов, наиболее полно
отражающих необходимость появления интереса к теме сбережения и накопления
капитала.
Первый кульминационный пункт, или этап раннего капиталистического
предпринимательства, был непосредственно связан с развитием мануфактурного
типа производства и явился кануном промышленного переворота. Развитие промышленного производства в XVIII веке привело к росту общественного разделения труда, что потребовало увеличения роли торговли и денежного обращения.
Складывавшаяся практика вступала в противоречие с господствовавшими представлениями и традициями в экономической сфере. Наиболее яркой фигурой этой
эпохи, бесспорно, стал Адам Смит, которого К. Маркс впоследствии назвал
«обобщающим экономистом мануфактурного периода». В рамках данного этапа
развития экономической мысли наибольшее внимание уделялось вопросам разделения труда, формирования доходов общества в целом, механизмам капиталообразования, в качестве ключевой - выступала проблема экономического роста. В
связи с чем, по мнению А. Смита, капитал есть запас, используемый предпринимателем в процессе производства с целью получения дохода. Бережливость главный фактор накопления, при этом решающая роль отводится балансу между
непроизводительным потреблением и накоплением капитала, поскольку он опре83
Корягина Т.М. К вопросу о трактовке сбережений как экономической категории. // Многоуровневое общественное воспроизводство: вопросы теории и практики: сб. науч. тр. / под ред. Б.Д.Бабаева. Иваново: Иван. гос. ун-т,
2011. Вып. 1 (17).С. 178-179.
56
деляет рост богатства нации. В связи с чем, сбережения есть непосредственный
источник экономического роста в стране.
Второй кульминационный пункт, по нашему мнению, связан с периодом
сформировавшегося капитализма, когда наблюдался переток капитала в массовом
плане из отраслей, связанных с производством предметов потребления, характеризовавшихся быстрым оборотом капитала и нацеленных на жизненные интересы
людей (производство обуви, одежды, легкая и пищевая промышленность) в производство средств производства (тяжелая промышленность, транспорт). Наиболее
значимым событием данного этапа экономического развития явилась 2-я промышленная революция в середине XIX века, когда наука стала активно внедряться в материальное производство, и стала использоваться система машин; переход
от преимущественно аграрной экономики к индустриальному, сопровождавшаяся
резким повышением производительности труда. В связи с указанными выше изменениями тема сбережений и накопления в тот этап экономического развития
приобретает особую актуальность. В оборот вводится понятие капиталистического накопления (накопления из прибавочной стоимости). Наиболее яркий представитель эпохи сформировавшегося капитализма – К. Маркс.
Третий кульминационный период был связан с оформлением в виде акционерных обществ капиталистического предпринимательства во второй половине XIX века как одной из ведущих форм ведения хозяйственной деятельности.
Объективное развитие рыночной экономики, в которой свободная конкуренция
достигла своего высшего уровня, обусловила необходимость в исследовании проблем функционирования экономической системы и экономического равновесия,
определения рыночных и ценовых механизмов, формирования спроса и предложения, их влияния на цены, в разработке практических рекомендаций по проблемам рационального хозяйствования. Наиболее значимой фигурой этого этапа экономического развития, на наш взгляд, является Альфред Маршалл, основатель
Кембриджской школы, с именем которого связывают становление неоклассического направления в экономической теории. По мнению многих ученыхэкономистов, А. Маршалл «был не революционной, а синтезирующей фигурой.
57
Он обладал редким талантом к систематизации и развитию концепций, выдвинутых экономистами прошлого и настоящего: Курно, Дюпюи, Тюнена, Рикардо…
Эволюционный подход с упором на постепенность, преемственность и осмотрительный реформизм Маршалл применял не только в оценке экономической теории, но и в исследованиях реальной экономики и человеческого общества»84.
А. Маршалл в своих исследованиях ставил многие проблемы экономического развития общества, отличающиеся многоплановостью и широкомасштабностью, в
частности: вопросы функционирования рынка, фирмы, организации производства
и прочее. Заметим, что проблемы сбережений и накопления в данный период общественного развития также получили особую актуальность, что в первую очередь, определялось появлением разного рода фирм и предприятий и в связи с этим
необходимостью формирования резервов. Кроме того, улучшение положения рабочего класса, для которого сбережение уже становится реальным процессом,
позволяет констатировать расширение круга источников сбережения (сбережения
формируются не только капиталистами, но и фирмами и рабочими).
Четвертый этап или кульминационный пункт, характеризующийся резким
всплеском интереса в теме сбережений и накопления, был непосредственно связан с переходом от домонополистического к монополистическому капитализму в
конце XIX – начале XX века, сопровождавшимся резко усиливающимся процессом концентрации капитала и централизации производства (эпоха империализма).
Наиболее яркими представителями этой эпохи, по нашему мнению, являются В.И.
Ленин, Н.И. Бухарин, Р. Гильфердинг. Так, В.И. Ленин в своей работе «Империализм, как высшая стадия капитализма» выделил «пять основных его признаков: 1)
концентрация производства и капитала, дошедшая до такой высокой ступени развития, что она создала монополии, играющие решающую роль в хозяйственной
жизни; 2) слияние банкового капитала с промышленным и создание, на базе этого
«финансового капитала», финансовой олигархии; 3) вывоз капитала, в отличие от
84
История экономических учений/Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой: Учеб.пособие.- М.:
ИНФРА-М, 2001. - 784 с. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http:// http://economuch.com/page/ieu4/ist/ist-8-idz-ax244--nf-18.html. Дата обращения: 05.12.2013.
58
вывоза товаров, приобретает особо важное значение; 4) образуются международные монополистические союзы капиталистов, делящие мир, и 5) закончен территориальный раздел земли крупнейшими»85. В этот период экономического развития происходит сращивание промышленного и банковского капитала, возникает
новая форма капитала - фиктивный капитал, акционерная форма собственности
становится ведущей формой формирования предприятий, основное внимание обращено к фондовому рынку. Таким образом, тема сбережений и накопления становится актуальной в связи с появлением различных альтернативных направлений их использования («конкуренция альтернатив»): вложение средств в инструменты фондового рынка, ценные бумаги, банковские вклады, участие в капитале
предприятий и фирм.
Пятый этап или кульминационный пункт связан с возвышением роли государства и выходом на передний план макроэкономических проблем в XX веке.
Эта эпоха характеризовалась всплеском новой волны концентрации капитала,
связанной с государственно-монополистическим капитализмом, особой ролью
крупного производства, функционированием корпораций. В свою очередь, усиливающаяся роль государства как крупнейшего субъекта экономики с его бюджетом
и резко возросшееся значение государственной политики в капиталистическом
обществе, определили иные направления в процессе распределения и перераспределения сбережений. Наиболее яркой фигурой этого этапа экономического развития является Дж. М. Кейнс, автор психологического закона сбережений, сопровождаемого математическими построениями, а также идеи первоначального инвестиционного толчка в условиях, когда экономика не движется, а толчок осуществляет государство.
Теория Дж. Кейнса в свою очередь прошла в своем развитии несколько этапов, особую популярность получив в послевоенные годы. В 1950 – 1960-е гг. вера
в возможность с помощью государства решить острые проблемы рыночной экономики утвердилась окончательно, что неизбежно повлекло за собой расширение
85
Ленин В.И. Империализм, как высшая стадия капитализма (популярный очерк). [Электронный ресурс] - Режим
доступа: http://economuch.com/page/ieu4/ist/ist-8--idz-ax244--nf-18.html. Дата обращения: 05.12.2013.
59
масштабы государственного регулирования в развитых странах. В результате весь
послевоенный период до начала 70-х годов XX в. вошел в историю как «эпоха
Кейнса». Последователи Кейнса развили его идеи экономической политики государства, расширили их понимание, а также разработали инструменты государственного регулирования. Английский экономист С. Харрис отметил, что «Кейнс
создал скелет экономической теории. Другим экономистам оставалось добавить к
нему плоть и кровь»86.
Шестой этап или завершающий кульминационный пункт, по нашему мнению, может быть назван транснациональным, послевоенным периодом 50-60-70-х
гг. XX века, когда во главу угла ставится тема самофинансирования при колоссальном накоплении основного капитала, огромной массе свободных денежных
средств («горячих денег»). Актуальной также становится тема бюджетного дефицитного финансирования экономики, имеющая непосредственное отношение к
формированию сбережений. Так, рассуждая в обычном плане, мы полагаем, что
сбережения, впоследствии трансформирующиеся в инвестиции, предполагают
наличие профицита, таким образом «нормальные» сбережения имеют под собой
основу - товары, работы, услуги и прочее. В ситуации бюджетного дефицита мы
сталкиваемся с ситуацией наличия избыточных денежных средств, выпущенных в
оборот и не подкрепленных товарной массой. Хотя, в определенном смысле данная политика дает положительный эффект (предприниматели получают дополнительные денежные средства). В этом смысле бюджетный дефицит рассматривается как источник экономического роста. Заметим, что наиболее яркими фигурами
этой эпохи, отражающими вышеуказанные проблемы, являются С.М. Меньшиков,
Э.Х. Хансен, Дж. К. Гэлбрейт, Дж. Сорос. Этот этап также характеризуется построениями различных теорий формирования доходов населения, также непосредственно связанных со сбережениями (теория относительного дохода Дж.
Дьюзенберри, теория перманентного дохода М. Фридмана, теория жизненного
цикла Ф. Модильяни); отдельное внимание уделяется психологическим момен-
86
Сажина М.А. Научные основы экономической политики государства. М.: Инфра-М, 2001. С. 95.
60
там, исследованию различных поведенческих линий в вопросах формирования
сбережений («демонстрационных эффектов» и проч.).
Проиллюстрируем сказанное на примере 2 (двух) периодов. Например, в
эпоху раннего капиталистического предпринимательства в связи с темой сбережений актуальными были следующие моменты: трактовка сбережений в качестве
источника экономического роста; акцент на бережливость, как средство формирования ресурсов; взаимосвязь натуралистического подхода с рассмотрением сбережений как экономического отношения и др. Ключевой фигурой данного периода является А. Смит – «обобщающий экономист мануфактурного периода»87. В
период сформировавшегося капитализма наблюдается обострение темы сбережений и накопления в связи с развитием транспорта и тяжелой промышленности;
ведущим источником сбережений является уже не бережливость, а рост производительности общественного труда; в теорию сбережений вводится социальноклассовая составляющая (теория прибавочной стоимости и капиталистического
накопления).
Таким образом, предложенный подход к эволюционному анализу становления теории сбережений позволяет прояснить глубинные основы развития взглядов на сбережения как экономический феномен, который в свою очередь представляется возможным рассматривать как вклад в историю финансовой науки.
1.3. Выводы: 9 ипостасей сбережений в экономической литературе
Итак, изучение проблемы трактовок сбережений является чрезвычайно актуальным на сегодняшний день. В связи с этим представляется возможным рассмотрение различных научных подходов к определению сбережений, носящих
либо теоретический, либо теоретико-прикладной характер. Данные определения
означают дальнейшую конкретизацию темы, ее углубление и расширение. В связи
87
Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. Издание 2. Том 23. Москва: Политиздат, 1960. C. 361.
61
с вышесказанным обзор литературы позволяет нам выделить 9 (девять) ипостасей
сбережений88.
Во-первых, под сбережениями традиционно понимают ту часть доходов,
которая не идет на покупку товаров и услуг, то есть сбережениями принято считать разницу между располагаемыми доходами за определенный период времени и
расходами за тот же период89. Если подойти к рассмотрению вопроса о сбережениях более строго, то видно, что сбережения – это разность между доходами и
потреблением (текущими расходами); внешне сбережения выглядят как
90
. Сле-
дует отметить, что мы будем концентрировать внимание на денежных и квазиденежных формах сбережений91.
Таким образом, сбережения появляются в ракурсе расходов, когда располагаемые доходы расходуются и образуются свободные суммы.
Кроме того, мы считаем, что говоря о расходах (текущем потреблении),
необходимо помнить, что ряд расходов имеет «сберегательный характер» (это
приобретение таких товарно-материальных ценностей, стоимость которых не падает, а даже возрастает со временем, например, недвижимости, предметов искусства, антиквариата, драгоценностей), и эти расходы должны обязательно вычленяться из текущих расходов. Эти расходы, по существу, приобретают характер
«домашних накоплений».
Так, Дж. Хикс, как было отмечено ранее, выделял сбережения ex ante и ex
post и определял сбережения (ex ante) индивида как «разницу между его действительным потреблением за неделю и тем уровнем потребления, при котором де88
См. Роднина А.Ю., Корягина Т.М. О наиболее значимых научных трактовках сбережений как рыночного феномена. // Экономика образования. 2011. № 5. С. 112 – 115; Роднина А.Ю., Корягина Т.М. Об основных научных
трактовках сбережений как рыночного феномена. // Вестник ОрелГИЭТ. 2013. № 1 (23).С. 98 – 100.
89
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М., 2006;
90
Сбережения – это часть дохода, остающаяся после потребления... (См. Внешне-экономический толковый словарь
/ Под ред. И.Фаминского, 2001 г.);
Гукасьян Г.М. определяет сбережения как доход после уплаты налогов, не израсходованный на приобретение потребительских товаров; равен доходу после уплаты налогов минус расходы на личное потребление. (См. Гукасьян Г.М. Экономика от А до Я: Тематический справочник, 2007 г.)
По определению Д. Васильева, сбережения – это остаток от доходов после оплаты всех расходов, связанных с текущим
потреблением (См. Васильев Д. Словарь экономических терминов, 2005 г.)
90
Так, Дж.М. Кейнс определял сбережения как «излишек дохода над тем, что затрачено на потребление…» (См.
Кейнс. Общая теория занятости, процента и денег. / Общ. ред. и предисловие А.Г. Милейковского, И.М. Осадчей.
М.: Прогресс, 1978.);
91
Под квазиденежными сбережениями мы понимаем сбережения в виде вещей, имеющих повышенную ликвидность (антиквариат, произведения искусства и прочее).
62
нежная стоимость планируемых им к концу недели поступлений останется такой
же, какой она была в начале недели… Далее, если мы не станем принимать во
внимание каких-либо изменений в намерениях индивида, связанных с его личной
способностью обеспечивать себе доход, сбережение индивида может быть выражено и как планируемое приращение по стоимости его имущества…»92. Причем
Дж. Хикс считал, что сбережения могут «представлять собой вещественные товары (реальный капитал), ценные бумаги или деньги. Однако, как мы видели, деньги являются либо вещественным товаром (как золото), либо ценными бумагами
(как банкноты или банковские депозиты). Значит, вместо трех форм остаются
две».
Данная точка зрения полезна тем, что, во-первых, четко формулирует обыденное представление о сбережениях как излишке доходов над потреблением и,
во-вторых, в эмпирической форме указывает на три формы сбережений – материальные, в виде ценных бумаг и денежные. На наш взгляд, в связи с этим важна
тема оптимизации трех сберегательных форм и тема экономического поведения
субъектов и их нацеленность на ту или иную форму либо на обеспечение наилучшего соотношения между ними. Это теоретическая позиция с развитыми признаками обыденности.
Во-вторых, сберегать значит воздерживаться от потребления. Следует отметить, что такого рода определения сбережений носят стандартный характер93. В
рамках данного подхода у населения возникает противоречие: с ростом доходов
сберегать или потреблять? Следует отметить, что данный подход применим и для
населения, и для предприятий, и для государства.
92
Хикс Дж. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1988. Примечание к главе XIV: А. Сбережение и инвестирование.
Различное понимание их равенства и несовпадения.
93
Под сбережением, как отмечал Ш. Жид, «подразумевается искусство удовлетворять свои потребности путем
наименьшего потребления, т. е. путем извлечения наибольшей выгоды из сырых материалов или денег, путем экономии в них. В этом смысле сбережение есть применение гедонистического принципа, который, как мы знаем,
состоит в том, чтобы обеспечить себе максимум удовлетворения с минимумом жертв». В тоже время сбережение
выступает как совокупность сохраненных благ, как то, что не использовано, не потреблено непосредственно ни в
процессе личного, ни в процессе производительного потребления. В данном случае сбережение выступает как отложенное потребление, в форме накопления богатства и увеличения собственности. Однако «сбережение принимается также и в другом смысле. Вместо того чтобы удовлетворить свои текущие потребности, человек думает о будущих потребностях… Это уже не экономное, а отсроченное потребление, не просто экономия, а предусмотрительность». См.: Жид Ш., Рист Ш. История экономических учений. М.: Экономика, 1995. С. 602-604.
63
Второй подход исходит из того, что по своему экономическому содержанию
сбережения представляют собой отложенное потребление94, они нацелены на будущие потребности. Мы предлагаем использовать понятие не «отложенного потребления», а более емкое понятие «отложенного спроса», включающее в себя и
отложенное потребление и отложенные инвестиции. Данный подход к рассмотрению сбережений населения дает возможность акцентироваться на изучении
структуры отложенного спроса (свободных денежных средств) и выделить основные направления их использования, а также определить выгоды сберегателей, получаемые (или ожидаемые) по каждому направлению размещения сбережений.
Вторая позиция «сберегать – значит, не потреблять» внешне достаточно
схожа с первой позицией, где сбережения трактуются как избыток доходов над
расходами. В то же время, ценность второго подхода заключается в следующем. С
одной стороны, акцентируется внимание на том, что сбережения – это отложенный спрос и сберегатель задумывается над будущим, во всяком случае, такой вариант в его размышлениях может быть. Тема связи настоящего и будущего в сбережениях – это не отвлеченный вопрос, это вопрос и большой теории, и вопрос
«низкой практики». В связи с этим актуальны такие проблемы как пенсионное
обеспечение, социальное страхование, сбережения субъектов как страховые, сбережения спекулятивного плана. Во всяком случае, введение в рассуждения временного фактора дает новые возможности раскрыть тему сбережений и сделать
их предметом более основательного анализа.
С другой стороны, «сберегать значит не потреблять» означает формирование интереса к теме издержек – издержек домашнего хозяйства, затрат предприятий, расходов государства и к теме соотношения этих издержек и доходов соответствующих субъектов. Так, можно говорить о том, что предприятие обеспечи94
И.А. Трахтенберг определял сбережения как «доходы, потребление которых отсрочивается на относительно долгий срок… Передача этих сбережений в банк не имеет целью получение доходов (процентов), а скорее хранение»
(См. Трахтенберг И.А. Денежное обращение и кредит при капитализме. М.: Изд-во Академии наук СССР, 1962. С.
599). Согласно дефиниции Всемирного банка, сбережения есть доходы, которые не израсходованы на текущее потребление, а "отложены на будущее" (См. Экономический глоссарий всемирного банка (www.worldbank.org)); Буланов В.С. Глоссарий. Государственное регулирование рыночной экономики, 2002; А. Азрилиян трактует сбережения как «накапливаемую часть денежных доходов населения, предназначенную для удовлетворения потребностей в будущем» (См. Азрилиян А. Большой бухгалтерский словарь.)
64
вающее снижение индивидуальных издержек ниже общественно необходимых
получает дополнительный доход, который затем может быть переведен в категорию сбережений. Экономно функционирующее домашнее хозяйство, по сути, создает дополнительный источник увеличения сбережения. Если государство посредством разнообразных полезных действий лиц, ответственных за формирование бюджета и внебюджетных фондов добивается рациональности, то возрастает
профицит этих фондов, являющийся базой соответствующих сбережений. В то же
время понятно, что неэкономное расходование, завышенный уровень затрат снижает уровень накопления общества.
Третью точку зрения можно назвать фондовой. Она означает, что авторы
исходят из существования ряда субъектов в экономики и с ними связывают формирование сберегательных фондов. По сути, данная позиция не совсем самостоятельна в том смысле, что в ее основе лежат положения, высказанные нами при
формулировке первой и второй точек зрения.
Сбережения общества (в денежной форме) включают95:
1.
Сбережения предприятий, которые можно трактовать как денежные
средства предприятий сверх текущих расходов. Тогда источниками сбережений
предприятия являются:
-
амортизационные отчисления;
-
нераспределенная прибыль прошлых лет;
-
резервы в денежной форме;
-
устойчивые пассивы, связанные с разрывом во времени между по-
ступлением средств и их расходованием;
-
выручка от реализации ликвидных активов;
-
ценные бумаги, как высоколиквидные активы, которые выполняют
функцию накопления.
Таким образом, если есть разрыв между временем поступления и временем
расходования средств, то сами по себе доходы предприятия тоже являются сбережениями, но необходимо выделять связанные сбережения – временно свободные,
95
Ковалев В.В., Иванов В.В., Лялин В.А., Инвестиции. Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2003. - с. 10-11.
65
но предназначенные для каких-либо расходов денежные средства. Причем, можно
также заметить, что в качестве сбережений выступают как деньги, так и квазиденьги.
Однако организациям функция сбережения недостаточно присуща, они
стремятся к максимальному вовлечению денежных средств в оборот.
2. Сбережения населения (доходы населения сверх потребления).
3. Сбережения общества за счет средств государства (или денежные средства государства сверх бюджетных и внебюджетных расходов):
а) профицит федерального бюджета и государственных фондов (Резервный
фонд, Фонд национального благосостояния, Инвестиционный фонд, до 2008 г. –
Стабилизационный фонд);
б) профицит бюджетов субъектов РФ;
в) внебюджетные фонды (ФОМС, Пенсионный фонд, Фонд социального
страхования).
4. Средства некоммерческих организаций: госкорпораций, некоммерческих
партнерств, общественных и религиозных организаций, ассоциаций и союзов,
благотворительных организаций.
5. Фонды политических партий.
6. Негосударственные пенсионные фонды.
7. Фонды страховых компаний.
8. Денежные средства индивидуальных предпринимателей.
9. Средства «теневой» экономики.
10. Средства нерезидентов.
11. Межгосударственный кредит и кредит международных финансовых организаций, таких как МВФ.
Однако на региональном уровне круг источников сбережений заметно
сужается, и сводится в основном к сбережениям физических и юридических лиц.
В чем ценность «фондовой сберегательной» позиции? А) Сберегательные
фонды - это бытие самих сбережений, в такой форме они существуют, при этом
имеет место их формирование, распределение, перераспределение и использова-
66
ние. В этом смысле можно говорить о высокой степени самостоятельности этого
направления в понимании сбережений. Б) Выдающаяся роль в современных условиях сбережений домашних хозяйств, которые в очень сильной степени предопределяют возможности финансирования (инвестирования) экономики. В) Выделяются особые сберегательные фонды, ориентированные на будущие периоды,
это, прежде всего, пенсионные фонды и фонды страховых компаний и некоторые
другие. Забота человечества о своем будущем, как в рамках системы наемного
труда, так и в связи с трудовым предпринимательством приобретает особое значение, в силу чего эти вопросы становятся предметом пристального внимания и
государства, и общества. Г) К «фондовой тематике» можно привязать сюжеты о
«длинных» и «коротких» деньгах, особо актуальные в рамках процессов кредитования экономики.
Нельзя в то же время забывать, что грамотный сберегатель не допускает
праздного пребывания сбережений и пускает их на накопления, которые используются как средство приращения стоимости. Поэтому мы предлагаем рассматривать сбережения как ресурс, выполняющий функции как минимум сохранения
стоимости, а желательно и сохранения стоимости, и получения дохода, то есть
этот ресурс рассматривается в связи с его назначением и механизмом его функционирования (это четвертый подход)96.
Данный подход к пониманию сбережений дает возможность изучить альтернативные направления размещения средств (при этом следует отметить, что
эти направления конкурируют между собой), определить условия, выгоды и риски
размещения ресурсов по каждому из направлений, проанализировать институциональную среду, а также обратиться к теме возврата ресурсов. Данный подход высвечивает проблематику многоканальности трансформации сбережений в ссудноинвестиционный ресурс.
В чем достоинства этой четвертой («ресурсной») точки зрения? А) Уже
само применение в сбережениях понятия «ресурс» продуктивно, поскольку сбе96
Сбережения – это часть дохода, которая может быть вложена в инвестиции или предназначенная для удовлетворения потребностей в будущем и существующая в виде сберегательного счета, депозитного сертификата или облигации (Бизнес-словарь, 2001 г.).
67
режения рассматриваются как нечто материальное. Б) В связи с темой механизма
функционирования ресурса встает вопрос о тех институциональных единицах
(структурах), которые принимают на себя эту многосоставную функцию (коммерческие банки, парабанковская система, институты фондового и валютного рынков, товарные рынки, связанные со сбережениями – антиквариат, предметы искусства, драгметаллы в изделиях и слитках, рынок недвижимости). В) Движение
сбережений как ресурса связано с такими темами, как условия, выгоды, риски,
потери, внутренние и внешние эффекты, способы подстраховки. Это достаточно
широкий круг вопросов, кстати, свидетельствующий о том, что сбережения и как
категория, и как институт, и как ресурс многообразны и многофункциональны. Г)
В границах данного подхода мы считаем возможным говорить о конкуренции
альтернатив, конкуренции, которая разворачивается не только в связи с мобилизацией сбережений, но и в связи с их использованием.
Вместе с тем будущему свойственна в значительной степени неопределенность. И перед лицом неопределенного будущего возникает необходимость иметь
некоторый страховой запас (резерв), деньги начинают выполнять функцию сбережений, возникает мотивация к сбережениям в условиях неопределенности и
риска. Причем как страховой запас сбережения должны быть в такой форме, которая гарантировала бы сохранение их стоимости (например, СКВ, драгоценные
металлы и проч.) Это пятый из предлагаемых нами подходов к рассмотрению
сбережений, их функциональное определение.
В рамках данного подхода можно поставить такие вопросы, как формы резервов, размер общественно-необходимых резервов, варианты хранения резервов,
а также их целевая функция. Следует отметить, что в рамках данного подхода
можно рассуждать на разных уровнях: микроэкономики, национальной экономики.
В чем же состоит продвижение вперед в разрабатываемой нами теории сбережений, если вводится в оборот страховая функция? А) Существенно усиливается внимание к институциональной среде с присущими ей признаками неопределенности, делается акцент на те риски, которые нужно учитывать сберегателям. Б)
68
Принципиальный характер носят вопросы о формах и общественно-необходимых
размерах страховых фондов. В) С объективной стороны важно понимание того,
как сохранить страховые фонды в условиях инфляции и при этом добиться того,
чтобы сбережения в их страховой функции действовали как капитал, т.е. приносили доход. Когда мы рассматривали сбережения как ресурс, то практически ресурс объявляли капиталом, акцентируя внимание на том, что речь идет не просто
о сохранении стоимости, но и о получении дохода. В этом смысле данная точка
зрения «взаимодействует» с предыдущей научной позицией. Г) в целом страховая
функция в ее макроэкономическом значении означает дальнейшее углубление темы связи настоящего и будущего. «Экономика настоящего» настолько прочно переплетается с «экономикой будущего», что в целом можно рассматривать современные продвинутые теории как синтез «экономики настоящего» и «экономики
будущего».
В рамках шестого подхода сбережения могут рассматриваться как мотив
деятельности. Чтобы контролировать и управлять сбережениями необходимо знание мотивов, которые побуждают людей сберегать, а также факторов, влияющих
на процесс сбережения. Поэтому в рамках данного подхода может быть раскрыта
проблематика добровольных и вынужденных сбережений, долгосрочность мотива, может быть сделана попытка измерить мотивы, и определить, на что направлен каждый мотив.
Значение мотивационного подхода как теоретико-прикладного можно обозначить следующими словами. А) Мотивы теснейшим образом связаны, с одной
стороны, с выгодами и приобретениями, с другой стороны – с рисками и возможными потерями. Б) У нас была склонность показать сбережения как капитал, но в
то же время следует иметь в виду, что даже в развитой рыночной экономике сбережения могут не принимать на себя функцию капитала. Это связано с тем, в конечном счете, что товарно-денежные отношения связаны не только с движением
денег и товара как капитала, но и с движением денег и товара в их собственном
качестве, когда они все таки не функционируют как средство получения дохода
(например, сбережения на руках у населения или деньги в кассе предприятия).
69
Тем не менее, сберегательный ресурс как капитал нами рассматривается как серьезная тема, адекватная природе рыночной экономики. В) Приобретает интерес
сюжет измерения мотивов, что в целом связано с высокой значимостью количественных оценок в экономике. Впрочем, тема измерения актуальная практически
вообще для самой темы сбережений. В основе мотивов лежат определенные факторы, как объективного, так и субъективного порядков, которые подлежат специальному анализу. Г) В экономической теории – неоклассика – институционализм
– все сделки трактуются как добровольные, однако мы, в соответствии с реалиями
жизни, вводим понятие вынужденных сделок, а применительно к нашей теме –
вынужденных сбережений. В связи с мотивационной позицией мы говорим о том,
что мотивы очень часто рассматриваются в плоскости субъективной, однако на
наш взгляд, особенно в связи с обращениями к политической экономии, надо усиливать внимание к их объективной стороне.
В-седьмых, в рамках макроэкономического подхода сбережения рассматриваются как инвестиции, расширенное воспроизводство. В этой связи могут
быть поставлены следующие вопросы: объективная потребность в инвестициях,
направления инвестирования, стимулы трансформации сбережений в инвестиции,
эффективность и условия нормального протекания процесса трансформации сбережений в инвестиции.
Мы считаем, что известная неоклассическая формула S = I в современных
условиях должна быть пересмотрена (еще Дж. Хикс заметил, что за счет утечек и
потерь возможно и неравенство). Принимая во внимание пятый из вышеизложенных подходов к пониманию сбережений, только часть сбережений направляется
на инвестиции, другая их часть составляет резерв. Так, реализуя страховую функцию, население часть денег оставляет «на руках», коммерческие банки создают
обязательные резервы на беспроцентных счетах в Центральном банке и прочее.
Поэтому, по нашему мнению, формула приобретает следующий вид:
S = I + R + D,
где R – создаваемые резервы, а D – возврат долгов прошлых периодов.
Таким образом, с точки зрения функционального назначения сбережений
70
(выражение их сущности через функции) сбережения составляют объективную
денежную основу инвестиций (инвестиционный процесс97), резервов и погашения
долгов. Такая тройственная трактовка назначения сбережений не является принятой в литературе98.
В данном контексте мы предлагаем трактовать сбережения, как часть национального дохода, которая является свободной, не связанной с текущими расходами, и может быть использована на инвестиции, формирование резервов и возврат долгов. Таким образом, денежные сбережения будучи избытком над потреблением с точки зрения целевого назначения, с одной стороны, формируют инвестиционный процесс, а с другой стороны – создают резервы. Инвестиционный
процесс является залогом развития экономики, а резервы обеспечивают условия
ее стабильности.
Ценность седьмой теоретической платформы можно истолковать следующим образом. А) Многие экономико-теоретические построения исходят из того,
что ключевой момент в понимании сбережений связан с темой их трансформации
в инвестиции. По сути, в этом случае надо рассматривать формы, механизмы, институты этого трансформационного процесса, что в целом можно рассматривать
как солидное исследование на данную тему. Важно обратить внимание на то, что
есть и альтернативные теоретические точки зрения, например, в качестве источников инвестиций рассматривается фонд амортизации, часть необходимого и
часть прибавочного продукта. Можно заметить, что этот второй подход носит эндотерический характер, а тему сбережений как источник инвестиций надо рассматривать как некую поверхностную форму этого процесса. Б) Вопросы трансформации сбережений в инвестиции предполагают выделение ряда линий, фикси-
97
Здесь необходимо сделать добавление, что из инвестиционного процесса мы не исключаем домашние хозяйства.
Следует отметить, что подобного рода умозаключения в литературе нам встречались, хотя и не нашли широкого
отклика у экономистов. Так, например, следуя традиции психологических исследований и исходя из эмпирических
наблюдений, Дж. Катона сделал вывод о том, что сбережения неоднородны. Они состоят из трех различных видов
сбережений: контрактных сбережений (contractual savings); дискреционных сбережений (discretionary savings) и
остаточных сбережений (residual savings). Подробнее см.: Katona G. Psychological Analysis of Economic Behaviour.
N.Y.: McGrow-Hill, 1951.
98
71
рующих взаимодействие финансового сектора с сектором нефинансовым99. В)
Особое значение приобретает тема, как отлаженности механизма трансформации,
так и соответствия этого процесса сложившейся институциональной среде. Здесь
должен действовать закон адекватности. Но это также крупная тема, которая может стать предметом целого диссертационного исследования.
В-восьмых, сбережения могут рассматриваться как некая капитальная
стоимость, которую можно понимать только в движении (К. Маркс: «Капитал
– это движение»). Следовательно, можно говорить о кругообороте сбережений,
возникает тема кругооборотных схем. Как одну из форм кругооборота сбережений можно рассматривать кругооборот кредитного ресурса.
Сбережения в ценных бумагах имеют несколько иную принципиальную
форму кругооборота:
Сбережения → достижение определенной суммы → фондовый рынок →
ценные бумаги → доход
потребление
сбережение.
Данный подход позволяет показать принципиальную разницу различных
форм кругооборота, выделить плюсы и минусы фондового рынка по сравнению с
кредитным ресурсом, определить, что выгоднее для сберегателя, и при каких
условиях он пойдет в кредитную сферу или на фондовый рынок.
Ценность восьмой позиции носит несомненный характер. А). В данном случае используется кругооборотная методология, в существенной степени адекватная как политической экономии, так и неоклассике, полезность которой в достаточной степени очевидна, если вспомнить о теории воспроизводства, а также о
кругооборотных схемах мейнстрима. Б) В данном случае представляется возможность на конкурентных началах показать, с одной стороны, кругооборот кредитного ресурса с его долговой составляющей и специфический кругооборот ценных
бумаг, связанный с фондовым рынком. Англо-американская традиция – это уси99
Это также в достаточной степени крупная проблема, которая в частности имела рассмотрение некоторыми учеными. См., например: Бабаев Б.Д., Соловьева О.В. Кредитный канал перетока денежных средств из финансового
сектора в реальный сектор экономики. Иваново: Изд-во Иван. гос. ун-та, 2004.
72
ление внимания к фондовому рынку, традиция французская, германская, российская – это усиление внимания к коммерческим банкам (речь идет об источниках
финансирования экономики). Уже само по себе объяснение такого расхождения
представляет крупную научную задачу, которая затрагивается и в учебных пособиях, например, и по политической экономии, и по экономикс. В) В кругооборотной схеме существенное значение имеет подход, на котором мы до сих пор не делали акцента – это возврат ресурса к сберегателю. Уже сам по себе акцент на эту
тему поднимает значимость восьмого подхода.
В порядке заключения, с явным намерением подчеркнуть выдающуюся роль
политико-экономического знания, мы выделяем точку зрения, согласно которой
сбережения выступают как экономическое отношение. В данном случае, следует
вернуться к политико-экономическому подходу, который выполняет методологическую функцию применительно к пониманию сбережений как экономического
отношения. Конкретизируем ценность данного подхода. А). Акцент на объективные основы сбережений, но в то же время сами сбережения трактуются в единстве сущностно-содержательных и поверхностных отношений. Б) Любые политико-экономические изыскания нацелены на поиск закона функционирования и закона развития. Такая трактовка есть дальнейшее углубление понимания объективных основ сбережения. В) В любом случае мы не можем избежать оценок социального свойства, излагаемых с помощью известной формулы «в чьих интересах? и кому выгодно?». Любое исследование можно в целом завершить ответом
на этот вопрос, ибо задача науки как раз в этом и заключается, хотя встает еще
одна тема: если система не совершенна, то, как ее улучшить? Важно установить
тенденции развития и действовать в соответствии с ними, что не исключает создания таких условий, когда для благоприятных путей формируются особые
предпосылки, а неблагоприятные пути с учетом реалий жизни отсекаются или
нейтрализуются.
Таким образом, указанные ипостаси категории сбережений даются в контексте разных рассуждений. Их выделение является существенным и отражает
многообразный экономический смысл сбережений в зависимости от объекта и
73
целей исследования, который в известных нам определениях авторами не выделяется. Представленный подход позволяет сделать вывод о многоаспектности категории сбережений и констатировать возможные междисциплинарные подходы
(правовой статус сбережений, экономическое поведение сберегателей, сберегательные стратегии населения) с учетом содержательно-структурного, функционального и поведенческого аспектов, а также макро- и микроэкономического подходов. В целом формируется многоаспектная, многофункциональная и вместе с
тем целостная теория сбережений.
Таким образом, мы можем сделать следующие предварительные выводы:
1. На основании обзора зарубежной литературы нами выделено 9 (девять)
наиболее значимых направлений исследования сбережений с указанием имен
ученых.
В связи с темой сбережений в западной литературе обращено особое внимание на три имени: А. Смит, А. Маршалл, Дж. Кейнс. На наш взгляд, именно указанные ученые - экономисты внесли наиболее существенный вклад в становление
и дальнейшее развитие теории сбережений за рубежом.
На основании обзора российской литературы представлены особенности развития теоретических аспектов сбережений в России в отдельные исторические
периоды. Выделены ученые – экономисты, взгляды которых, по нашему мнению,
являются существенными по вопросу сбережений: Н.С. Мордвинов, М.И. ТуганБарановский, А.Н. Шохин Ю.И. Кашин.
2. Нами выделены 6 (шесть) этапов или кульминационных пунктов, периодически возникающих в отдельные периоды экономического развития общества,
обусловивших резкий всплеск интереса к теме сбережений и накопления в связи с
трансформационными изменениями в капиталистической экономике: 1) этап раннего капиталистического предпринимательства (А. Смит); 2) период сформировавшегося капитализма (К. Маркс); 3) этап «оформленного» капиталистического
предпринимательства (А. Маршалл); 4) этап перехода от домонополистического к
монополистическому капитализму (В.И. Ленин, Н.И. Бухарин, Р. Гильфердинг);
74
5) этап возвышения роли государства и выхода на передний план макроэкономических проблем (Дж. М. Кейнс); 6) транснациональный период (С.М. Меньшиков,
Э.Х. Хансен, Дж. Дьюзенберри и др.). Каждому из этапов соответствовала особая
характеристика сбережений сообразно с источниками их формирования и направлениями использования.
3. В порядке обобщения и анализа литературы нами выделены 9 (девять) содержательно-функциональных ипостасей сбережений, которые в то же время
можно использовать как линии анализа, касающегося понимания сбережений как
понятия экономической науки.
75
ГЛАВА 2. СИСТЕМА ВЗГЛЯДОВ НА СБЕРЕЖЕНИЯ: АВТОРСКИЙ
ПОДХОД
2.1. Теоретические основы сбережений: авторская интерпретация
Теория сбережений рассматривается по преимуществу в рамках неоклассической версии экономической теории, где она играет существенную роль, с одной
стороны, в связи с доходами общества и их использованием, с другой – в связи с
инвестиционными процессами100. Понятие сбережений использовал Дж. Хикс в
книге «Стоимость и капитал». В то же время, обзор литературы показал, что существуют трудности в поиске такого сочинения, где достаточно полно рассматривается вопрос о сбережениях в теоретическом ключе. Можно поискать некие аналоги этому понятию. Так, в марксистской политической экономии выдвигается
категория прибавочного продукта как излишка сверх общественных потребностей. Этот излишек служит целям накопления. Как избыток продукта над фондом
потребления исследуется фонд накопления (напомним, что в неоклассике сбережения понимаются как избыток доходов над потреблением). Как видим, рассматриваемые в разных исследовательских системах понятия прибавочного продукта,
фонда накопления и сбережений в достаточной степени близки. Если выйти на
обобщение, то можно сказать, что движение общественного продукта и доходов
связано как с потреблением, так и с накоплением. Эта пара понятий характеризуется тем, что удачно дополняет друг друга с точки зрения экономического смысла
(не следует упускать из вида и понятие возмещения материальных затрат).
Какой же смысл имеет использование в научном обороте категории сбережений, если основной макроэкономический процесс движения товаров можно
выразить с помощью категорий возмещения, потребления, накопления? Приведем
100
В контексте проблематики инвестиционных процессов в неоклассической экономической теории речь идет о
существовании известной формулы: «Сбережения = Инвестиции» (иногда вводят знак неравенства)
76
аргументы, с тем чтобы доказать нужность и полезность использования категории
сбережений не только в неоклассике, но и в политической экономии101.
Во-первых, обоснованный характер, на наш взгляд, носит использование в
научной работе цепочки «потребление – сбережения – накопление» (рассуждения
в таком ключе приближают исследователя к реальной жизни). В этой цепи промежуточное положение сбережений носит естественный характер, характеризует
особую стадию, нуждающуюся в специальном рассмотрении.
Во-вторых, сбережения имеют денежную форму, но в указанной цепочке в
денежной форме выступают и потребление, и накопление. Именно денежная
форма придает процессам и стадиям обобщающий вид (натуральные запасы важны, но рассуждения относительно их представляют собой уже другой аспект разговора).
В-третьих, вводя понятие сбережений, мы вынуждены обращаться к основным субъектам экономики. Применение этого термина в отношении домашнего хозяйства носит общепринятый характер, но этот же термин применяется также и к предприятию как основному производственно-экономическому звену, и к
государству как субъекту экономики (в данном случае возникает некоторая
условность, но она допустима вследствие необходимости использовать общее понятие применительно к процессу превышения доходов над потреблением). Но
уже сама увязка сбережений с субъектами экономики позволяет углубить тему и в
существенной степени ее конкретизировать.
В-четвертых, в связи со сбережениями возникает вопрос об их перетоке в
реальный сектор. В данном случае реальный сектор понимается расширительно –
как сектор нефинансовый. Экономика разграничивается на финансовый и нефинансовый секторы. Складывается механизм, обеспечивающий указанную аллокацию ресурсов, этот механизм выступает как особый предмет рассмотрения.
В-пятых, предложенная нами воспроизводственная цепь «потребление –
сбережения – накопление» существенна для теоретического и прикладного анализа, однако она не должна давать основания судить о том, что сбережения исполь101
C учетом того, что всякая категория занимает свое место в науке и выполняет возложенные на нее функции.
77
зуются исключительно на цели накопления. В этой связи представляется возможным говорить об экономическом назначении сбережений, они используются не
только как источник накопления (инвестиций), но и как резервы, идут на погашение долгов, представляют собой базу расходов будущего периода. Такое многообразие функций обогащает понятие сбережений.
В-шестых, сбережения, наряду с деньгами и денежными формами и фондами, устанавливают связь времен – прошлого, настоящего и будущего. Сбережения связаны с прошлым прежде всего с точки зрения своего формирования, но
они олицетворяют и настоящее (частично это инвестиционный процесс, а также
использование сбережений как резервов и как средства погашения долгов). Связь
сбережений с будущим связана с инвестиционным процессом, а также с тем, что
они выступают как источник расходов будущих периодов102.
Все вышеуказанные обстоятельства свидетельствуют о том, что сбережения
– очень значимая категория, и если обратиться к литературе, то можно увидеть,
что сбережения исследуются в связи многими процессами и явлениями.
Мы исходим из того, что сбережения следует рассматривать в рамках двух
основных подходов: политико-экономического и институционального (т.е.
как экономическую категорию и как институт), с учетом инструментальнофинансового аспекта.
В качестве первого мы объявляем политэкономический подход, который
исходит из трактовки сбережений в духе экономической категории. Отметим, что
в свою очередь экономическую категорию принято определять как обобщенное
выражение производственных отношений, как своего рода ступень в познании
экономического мира.
В границах политико-экономического видения проблемы сбережений, т.е. в
связи с экономической категорией, мы рассматриваем их объективную сторону. В
этом ключе весьма справедливой оказывается постановка вопроса об истоках сбережений. Сбережения, на наш взгляд, связаны не просто с формированием дохо102
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю., Корягина Т.М. К теории сбережений. // Теоретическая экономика как научное
направление: проблемы развития в современных условиях: мат-лы Междунар. науч. конф. Ярославль, 2012. 6 апр.
Ярославль: ЯГТУ, 2012. С. 114-116.
78
да, но и с его распределением (расходованием). И в этом смысле расходование как
определенный экономический процесс предполагает образование сбережений.
Отсюда вытекает наиболее общее, поверхностное определение сбережений как
остатка денежных средств, оставшихся после распределения сформированного
ранее дохода (как излишка доходов над текущими расходами или потреблением).
Однако с политико-экономической точки зрения сбережения можно считать таковыми, только при условии вовлечения их в экономический оборот, т.е. участия в
экономическом процессе. Экономический оборот – это понятие, которое мы связываем со сбережениями, последние в свою очередь, есть предпосылка, условие
реализации процесса воспроизводства, по преимуществу, расширенного его варианта. Экономический оборот, связанный со сбережениями, по-видимому, должен
быть раскрыт, вследствие чего представляется возможным отразить типичный
путь (возможны и иные) его функционирования на примере кругооборота кредитных ресурсов, формируемых за счет сбережений. В связи с вышеуказанным, выделим основные стадии движения:
1.
Формирование источника – сбережений;
2.
Открытие вклада в коммерческом банке;
3.
Предоставление коммерческим банком средств в виде ссуды;
4.
Реализация целей использования ссуды как денежной (приобретение
сырья, материалов, оплата услуг различного характера и прочее), предполагающая последующую их материализацию (превращение) в факторы воспроизводственного процесса;
5.
Применение (использование) факторов воспроизводства;
6.
Получение результата (воплощается в виде продукта разнообразного
сорта);
7.
Реализация полученного ранее продукта;
8.
Возврат денежных средств:
8.1.
От заемщика коммерческому банку;
8.2.
От коммерческого банка сберегателю.
79
Таким образом, представленный выше путь движения с выделением отдельных стадий позволяет говорить о наличии некого кругооборота в рамках воспроизводственного процесса. И экономический оборот, с помощью которого мы
показываем сбережения как экономическую категорию, есть воспроизводство, необходимым условием последнего в свою очередь и выступают сбережения. Вместе с тем отметим, что в одних случаях этот кругооборот просматривается достаточно четко (рассмотренный выше пример кругооборота кредитных ресурсов,
формируемых за счет сбережений), в других случаях цепь выглядит упрощенной
(например, облигационный займ), но вместе с тем мы неизбежно сталкиваемся с
усложняющими и деформирующими моментами.
Таким образом, еще раз необходимо заметить, что сбережения превращаются в экономические отношения, в случае, если они выходят за пределы домашнего
хозяйства. В рамках домашнего хозяйства они этом отношении не фигурируют и
рассматриваются только как свободная сумма денежных средств, которая может
быть использована на любые цели.
Итак, взгляд на сбережения как экономическую категорию может быть
представлен в двух ракурсах: натуралистическом (когда сбережения представляют собой лишь свободную сумму денег) и политико-экономическом (когда
сбережения являются непосредственным участником экономического процесса).
В связи с этим, по нашему мнению, во-первых, сбережения есть свободная сумма
денежных средств, оставшихся в результате распределения дохода, и во - вторых,
сбережения есть экономические отношения, складывающиеся между тремя основными участниками: сберегателем, финансовым посредником и пользователем,
при этом сберегатель преследует цели сохранения и преумножения стоимости,
финансовый посредник – цели получения дохода в результате разницы между
стоимостью полученных и стоимостью предоставленных ресурсов, пользователь
(предприниматель) - цели использования временно предоставленных денежных
средств и получения дохода от них на основе организации какой-либо экономической деятельности, при условии их возврата в обусловленные сроки и на уста-
80
новленных условиях. Ценность данной трактовки сбережений может быть определена следующими положениями:
-разведение политико-экономической и натуралистической точек зрения;
-сбережения показаны как экономический процесс;
-присутствует указание на источник их возврата и прирастания;
-введена кругооборотная схема функционирования сбережений;
-сбережения представлены как потенциальная, а затем и реальная форма капитала.
В границах политико-экономического видения проблемы, на наш взгляд,
целесообразно объявить многоуровневый подход к исследованию теоретических аспектов сбережений, в связи с которым, данную категорию представляется возможным рассматривать на микро- и макроуровнях с выделением определенных направлений и особенностей их анализа103.
Прежде всего, выделяется домашнее хозяйство, поскольку сбережения домашних хозяйств - это и нижний этаж, начало рассуждений о сбережениях населения. В качестве второго уровня анализа сбережений населения выступает национальная экономика.
В границах микроэкономики, во-первых, представляется возможным
определить основные причины существования категории сбережений или объективные и субъективные факторы их формирования.
Объективно, с точки зрения микроэкономической, сбережения представляют собой часть стоимости рабочей силы104 что, на наш взгляд, необходимо рассматривать как императив нынешнего времени. У К. Маркса есть понятие «стоимость рабочей силы», речь идет о наемном труде как категории капиталистического строя. По К. Марксу, стоимость рабочей силы определяется издержками ее
103
Заметим, что в этой связи, справедливой является постановка вопроса о функционировании сбережений на мезоуровне (региональном уровне). В общем виде эта проблема нами разрабатывалась, но не стала предметом отдельного исследования. См.: Корягина, Т. М. Сбережения населения: многоуровневый подход / Т. М. Корягина, Б.
Д. Бабаев, А. Ю. Роднина // Многоуровневое общественное воспроизводство: вопросы теории и практики: сб. науч.
тр. / под ред. Б. Д. Бабаева. – Иваново: Иван. гос. ун-т, 2012. - Вып. 2 (18). - С. 78–84.
104
Подробнее см.: Корягина, Т. М. О включении в стоимость рабочей силы социальной и сберегательной составляющих / Т. М. Корягина, Б. Д. Бабаев, А. Ю. Роднина // Naukowa przestrzeń Europy – 2013: Materiały IX
Międzynarodowej naukowi-praktycznej konferencji, 07-15 kwietnia, Przemyśl. – Przemyśl: Nauka i studia, 2013. – Vol.
13. - С. 79–82.
81
воспроизводства: это стоимость содержания рабочего и его семьи плюс издержки
на подготовку рабочей силы. Если в производственную деятельность вовлекаются
женщины, то стоимость рабочей силы имеет тенденцию к снижению, что уже вытекает из самой ее структуры.
В то же время это понятие введено в научный оборот 150 лет тому назад (I
том «Капитала»), в эпоху капитализма свободной конкуренции (домонополистического капитализма). Естественно, что категория рабочей силы эволюционировала, изменения претерпел ее состав, и в целом она подверглась модификации.
Вследствие этого, в современных условиях в структуру стоимости рабочей силы
должны быть включены, по нашему мнению, социальная и сберегательная составляющие.
Первое, на что необходимо обратить внимание, это - включение в состав и
структуру стоимости рабочей силы социальной составляющей (социальное
страхование, пенсионное обеспечение). Объективное положение наемного труда,
людей, которые были лишены собственности на средства производства и материальное положение которых всецело зависело от предпринимателя, требовало (это
выступало как экономическое требование рабочего класса) определенных социальных гарантий - оплата времени болезни, страхование по безработице, пособие
по инвалидности, пенсионное обеспечение и иные формы социальных выплат в
зависимости от специфических условий применения наемного труда и особенностей жизненного уклада в обществе. Указанные требования носили естественный
характер и сами по себе являлись продуктом исторического развития, формирование класса пролетариев, осознающего свои интересы, солидаризирующегося, активно выступающего за свои права.
В то же время следует конкретизировать тему, каким же образом, социальная составляющая оказалась включенной в стоимость рабочей силы, то есть получила общественное признание со стороны класса предпринимателей и со стороны
государства? Во-первых, это нарастающая борьба рабочего класса разных стран
за свои экономические права. В литературе на этот счет существует многообраз-
82
ное исследование105. Во-вторых, само государство в силу нарастания элементов
демократизации признавало необходимость ослабления эксплуатации рабочего
класса и законодательного оформления его социальных экономических требований. Это уже развитие трудового законодательства, также широко описанное в
исторической и правовой литературе106. В-третьих, в обществе, состоявшем из
различных слоев населения, формировалось устойчивое мнение, что интересы
производительного класса должны как капиталистами, выступавшими в качестве
работодателей, так и государством. В-четвертых, реальным фактом стало явление,
получившее название социальной ответственности бизнеса. При этом одним из
аспектов этой ответственности являлась необходимость обеспечения нормальных
условий использования наемного труда. Речь идет не только о заработной плате и
о формировании нормальных рабочих мест, но и о социальных гарантиях нанятого рабочего. Последняя проблема решалась предпринимателями и государством
совместно в рамках социального законодательства и на базе использования по
преимуществу финансовой системы (формирование социальных фондов). Впятых, в самом производственном процессе и на рынке стали происходить такие
изменения, которые возвышали роль людей труда в организации производственно-коммерческой деятельности, что уже само по себе вызывало необходимость
для предпринимателей, для государства считаться с запросами трудящихся. Уровень образования людей повысился, соответственно стали активнее формироваться их социально - культурные запросы. Очень важное значение имело обстоятельство удорожания стоимости индивидуальных и коллективных рабочих мест.
Наемные лица уже имели дело с дорогой техникой, сложным оборудованием,
требовалось строго соблюдать технологические требования, стал существенно
возрастать фактор отношения к труду и прочее. Все вышеизложенное в современной литературе трактуется как возрастание роли человеческого фактора.
105
См. труды Кучинского, Фостера, Лазаренко и др.
В этом отношении интересна книга А. Каца «Положение пролетариата в США», эта книга вышла в 1960-е гг.,
однако представляет несомненный экономический интерес. Можно также вспомнить американского автора Лернена, перу которого принадлежит капитальный труд, посвященный развитию цивилизации в США.
106
83
Таким образом, указанные и иные обстоятельства объективно и субъективно привели к тому, что в структуру стоимости рабочей силы оказалась включенной социальная составляющая.
Дальнейшее экономическое развитие общества также повлияло на процесс
расширения структуры стоимости рабочей силы. В данном случае необходимо
принять во внимание чисто рыночные обстоятельства как фактор, влияющий на
состав и структуру запросов людей. Обстоятельства, связанные с формированием
различных рынков товаров и услуг для населения стали складываться таким образом, что текущих доходов наемных лиц стало явно недостаточно для покрытия
жизненно важных запросов. Сам характер и стиль жизни людей труда также исторически претерпевал изменения, нарастала значимость того, что называется домашним имуществом. В структуре последней существенно поднялось значение
предметов длительного пользования (автомобили, гаражи, бытовая техника и
прочее). Нужно принять во внимание также многообразие услуг, многие из которых в достаточной степени дороги, их удовлетворение также предлагает заем денег. Все эти и иные обстоятельства вызывают необходимость появления в структуре стоимости рабочей силы еще одной составляющей – сберегательной.
Сама по себе стоимость рабочей силы проявляется в заработной плате и в
различных социальных составляющих, при этом одна линия проявления указанной категории связана с личными доходами человека (зарплата, премии, социальные доплаты), а другая связана с финансовой системой, носящей по преимуществу государственной характер (отчисления в социальные фонды, курируемые
государством; кроме того существует и негосударственный социальный фонд).
Объективно, в силу установившихся рыночных цен и иных моментов сложилась
ситуация, когда в доходах трудового человека независимо от сферы применения
труда необходимо должна присутствовать сберегательная составляющая, без этого человек оказывается не в состоянии обеспечить уровень жизни, если не общественно нормальной, то хотя бы близкой к нему.
Вторая группа причин может быть представлена мотивами формирования
сбережений, которые имеют субъективно-объективную основу. Мотивы сбере-
84
жений выражают потребности человека. Среди классификаций потребностей человека широкое признание получила классификация потребностей по А. Маслоу.
В соответствии с ней выделяются 5 (пять) основных ступеней потребностей человека. На первом уровне находятся физиологические потребности (голод, жажда, и
т.д.), на второй ступени располагаются потребности в безопасности (защита, стабильность), на третьем уровне – потребности в привязанности (любовь, дружба,
семья), на четвертой ступени находятся потребности в уважении и признании,
престиже, уверенности в себе, на пятом уровне – потребности в самовыражении в
работе, любимом деле (психологический комфорт).
В сформулированных А. Маслоу потребностях отсутствуют непосредственные потребности в сбережениях. Между тем, многие выделенные группы потребностей предполагают соответствующие сбережения. Это касается удовлетворения
физиологических потребностей, потребностей в безопасности, формировании и
поддержании семьи и др. Поэтому разработка и классификация потребностей и
мотивов к сбережению населения представляется важным.
На сегодняшний день известно достаточно значительное количество различных группировок, видов, классификаций, тем или иным образом характеризующих мотивы формирования сбережений населения. Множество мотивов сбережений требует их структурирования.
Одна из попыток структуризации мотивов формирования сбережений населения предложена Е.Е.Кацуба107, который выделяет мотивы, связанные с потреблением населения, получением дохода и формированием вынужденных сбережений. В свою очередь, к мотивам, связанным с потреблением, относятся следующие мотивы: обеспечение экономической и социальной безопасности, приобретение дорогостоящих товаров длительного пользования и услуг, соблюдение общечеловеческих и национальных традиций, содержание членов семьи. Мотивы, связанные с получением дохода включают: получение инвестиционного дохода,
накопление первоначального капитала для создания (расширения) бизнеса, обес107
Кацуба Е.Е. Денежные сбережения населения как инвестиционный ресурс. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М.:2003.С.10.
85
печение старости, удовлетворение потребностей в отдыхе и развлечении, другие
мотивы. К мотивам, связанным с образованием вынужденных сбережений, автор
относит: привычку, несоответствие предложения благ в экономике спросу на них,
отставание потребностей человека от платежеспособных возможностей, трудности легализации теневых доходов.
В.В. Веремеев, в свою очередь дополняет выше представленную классификацию, выделяя группу мотивов, связанную с социальными рисками, в первую
очередь, включающую пенсионное и медицинское обеспечение, утрата трудоспособности и источника дохода108. Кроме того, автор вносит ряд уточнений, справедливо касающихся целесообразности включения расходов на содержание членов семьи, по удовлетворению потребностей в отдыхе и развлечении в группе мотивов, связанных с потреблением.
На наш взгляд, целесообразно выделение следующих основных групп мотивов формирования сбережений:
1. Приобретение товаров и услуг, оплата которых превышает имеющийся в
данный момент объем средств (покупка дорогостоящих товаров длительного
пользования, приобретение квартиры, строительство коттеджа, дачи, организация
летнего отдыха, туристические путешествия). Объективной основой такой покупки является финансовое обеспечение жизнедеятельности на общественно нормальном уровне.
2. Неуверенность в завтрашнем дне («предупредительный» или «страховой»
мотив сбережений), с одной стороны являющийся психологическим моментом, а
с другой - отражающий саму рыночную среду, которая в известной степени характеризуется непредвиденностью и неопределенностью.
3. «Инвестиционный» мотив, представляющий собой накопление средств
ради получения дополнительного дохода при их использовании.
108
Веремеев В.В. Сбережения населения и его мотивация//Науковедение. Электронный журнал. URL:
http://naukovedenie.ru/sbornik1/2-26.pdf.
86
4. «Амортизационный» мотив, суть которого состоит в том, что сбережения
создаются и в качестве своеобразного амортизационного фонда для обновления
имущества.
5. «Пенсионный» мотив заключается в формировании фонда денежных
средств для поддержания жизнедеятельности в пенсионном возрасте.
6. «Целевой» мотив – представляет собой накопление денежных для определенной цели, к определенному событию (свадьбы, похороны и т.д.).
7. Сбережения «по привычке», которые осуществляются не для определенной цели, а главным образом в силу глубоко укоренившейся привычки сберегать109.
Таким образом, субъективные мотивы, с одной стороны, имеют объективную основу, с другой стороны, они связаны с особенностями характера людей,
разнообразными их запросами, социальным положением в обществе. Социальный
статус корректируют личностные особенности.
Кроме раскрытия объективных и субъективных причин существования сбережений на уровне домашних хозяйств, постановка вопроса также предполагает
следующие направления исследования110.
Во-первых, возникает вопрос об источниках формирования сбережений, в
качестве которых выступают различные виды доходов первичных ячеек экономики. Эти вопросы рассматриваются в литературе, при этом речь идет о заработной
плате, о предпринимательском доходе мелких бизнесменов, о поступлениях от
личного подсобного хозяйства, о денежных переводах и пр.
Во-вторых, нужно учитывать, что сбережения населения носят «рассеянный
характер» в силу того, что и сами домашние хозяйства существуют как обособленные хозяйственные единицы, зачастую не контактирующие друг с другом. В
данном случае важно подчеркнуть, что в зависимости от различных обстоятельств
109
Корягина Т.М. К вопросу о мотивах формирования сбережений населения// Молодая наука в классическом университете: тезисы докладов научных конференций фестиваля студентов, аспирантов и молодых ученых, Иваново,
22–26 апреля 2013 г. : в 7 ч. – Иваново : Иван. гос. ун-т, 2013. – Ч. 2: Современные проблемы российской экономики. С.182.
110
Корягина, Т. М. Сбережения населения: многоуровневый подход / Т. М. Корягина, Б. Д. Бабаев, А. Ю. Роднина
// Многоуровневое общественное воспроизводство: вопросы теории и практики: сб. науч. тр. / под ред. Б. Д. Бабаева. – Иваново: Иван. гос. ун-т, 2012. - Вып. 2 (18). - С. 78–84
87
сбережения дифференцированы. В данном случае приходится подчеркивать, что
существующие в обществе различия в способности сберегать - это очень существенная характеристика различий в уровне благосостояния разных групп населения.
В-третьих, домашние хозяйства не просто формируют сбережения, но и
определяют направления их последующего использования, что может представлять собой либо вложения в недвижимость, либо отложенное потребление, либо
погашение долгов. В порядке развития этой темы укажем на возможности использования сбережений в качестве капитала. В этом случае представляет интерес вопрос о том, каково соотношение между четырьмя направлениями использования
сбережений. В связи с этим, ставится вопрос о выборе, который стоит перед каждым конкретным домашним хозяйством, когда речь идет о том, куда направить
сбережения. В данном случае мы уже выходим на тему хозяйственного поведения
домашних хозяйств в рамках исследуемой проблематики.
Рассмотрим различные формы бытия сбережений. В связи с этим представляется возможным выделение следующих направлений:
1) натуралистическая форма (в этом случае, как было отмечено ранее, сбережения представляют собой сумму свободных денежных средств);
2) специфическая форма движения сбережений, связанная с организацией
собственного дела;
3) открытие вклада в банке;
4) сбережения, направленные на непроизводительные нужды (в качестве
примера можно привести благотворительность);
5) вложение средств в недвижимость;
6) погашение долгов и иные формы.
Так или иначе, вне зависимости от той конкретной формы, в которой пребывают сбережения, последние в свою очередь, не могут стоять обособленно от
процессов, происходящих в обществе, по сути, являясь частью этих процессов111.
111
Мы исходим из того, что даже натуралистическая форма бытия сбережений предполагает своего рода определенное движение (например, инфляционные процессы, происходящие в экономике).
88
Принимая во внимание различные формы бытия сбережений представляется возможным выйти на функции, выполняемые ими. По-видимому, в ключе теоретических рассуждений, последние совпадают с ними, образуя тем самым функциональные формы их экономического бытия.
В-четвертых, на низовом уровне стоит вопрос о домашних инвестициях. Их
специфика заключается в том, что они могут приносить доход, функционируя
наподобие капитала, но могут и не реализовывать этой функции112. Раскроем более подробно указанное понятие.
Элементарное поверхностное определение сбережений, на которое мы указывали, можно представить как излишек доходов над текущим потреблением.
Также, исходя из анализа развития этой трактовки, принятой в литературе, представляется возможным определить сбережения как отложенное потребление. Мы
полагаем, что отложено не только потребление товаров и услуг, но вместе с тем
отложены домашние инвестиции. Значит, отложенные действия имеют структуру
- потребление и инвестиции. Уточним указанные понятия.
Потребление домашних хозяйств (в данном случае мы имеем в виду сбережения населения) - это будущие расходы, связанные с питанием, одеждой, транспортными расходами, бытовыми услугами, с налоговыми и типа налогов платежами и прочее. Потребление оказывает функции поддержания человеческой жизни и работоспособности, а также выполнения людьми иных функций и способности к активной деятельности.
Категория «домашние инвестиции» используется в статистике, а также ее
употребляют и специалисты, исследующие домашние хозяйства. В структурном
отношении под домашними инвестициями целесообразно понимать следующее:
1. Это затраты, связанные с постройкой и капитальным ремонтом дома
(квартиры), различных построек, например, хозяйственных, дачных домиков, гаражей, бань и прочее. Это то, что можно назвать пассивными активами домашних
хозяйств.
112
В данном контексте мы имеем в виду существование различных направлений использования сбережений (приобретение недвижимости, антиквариата, художественных полотен, драгоценных металлов, ценных бумаг, валюты).
В современных условиях также приобретают значение инвестиции в образование и в здоровье населения.
89
2. Вложения в земельный участок, его благоустройство, планировка, высадка деревьев, повышение плодородия почвы и прочее.
3. Капитальные издержки, связанные с приобретением или капитальным
ремонтом средств труда, используемых для производительной деятельности в
условиях домашнего хозяйства. С одной стороны, люди либо занимаются сельскохозяйственной деятельностью, следовательно, им необходимы орудия труда,
либо выполняют операции, связанные с домашней промышленностью. С другой
стороны, люди в качестве наемных лиц, могут работать у себя на дому, но для
этого требуются определенные средства труда (компьютеры, машинки и прочее).
4. Это инвестиции, имеющие ликвидный характер и выполняющие сугубо
сберегательную функцию. Например, ценные бумаги, драгоценные металлы, антиквариат, художественные полотна, исторические реликвии.
5. Вещи, приобретенные для перепродажи в спекулятивных целях (многие
люди приобретают вторую или третью квартиру с тем, чтобы выждать время и
продать по более высокой цене).
Домашние инвестиции выполняют следующие функции: приращение домашнего имущества в натурально-вещественной форме, формирование ликвидности, выполняющей сберегательную функцию, при этом сохраняется возможность
при необходимости ликвидные активы превратить в наличные деньги, расширение возможностей для производительной деятельности в границах домохозяйства,
создание комфортных условий для проживания, извлечение дополнительного дохода.
Актуальна тема оптимизации, связанная с изучением вопроса о том, какая
часть этих сбережений носит потребительский характер, а какая - инвестиционный характер. В общем виде можно сказать следующее. Поскольку в РФ в среднем уровень жизни невысок и даже значительна доля лиц малообеспеченных, то
можно высказать суждение, что в таких условиях сбережения целесообразно
трактовать в существенной мере как отложенное потребление. Если же люди
имеют устойчивую занятость и достойный уровень доходов, то есть основания
90
полагать, что они имеют такую структуру сбережений, которая явно тяготеет к
домашним инвестициям.
В границах микроэкономического подхода также представляется возможным отражение экономического закона сбережений как закона сохранения и приращения стоимости. Формой проявления закона сбережения является то, что подлинное сбережение как процесс характеризуется сохранением и приращением
стоимости излишков, остающихся у сберегателей от доходов сверх текущего потребления в совокупности с другими выгодами113. Другими словами, смысл его
заключается в том, что для нормально функционирующей семьи существует объективно необходимая потребность сохранения и приумножения стоимости, при
этом в силу существующей неопределенности рыночной среды сбережения объективно выполняют страховую функцию и функцию отложенного спроса (накопление денежных средств до определенного уровня с последующим ее приумножением). Предпосылка действия закона – стабильность денежного обращения
(слабо инфляционная экономика). Если же денежное обращение нестабильно – то
необходимо ставить вопрос о соответствующей индексации размещенных
средств.
Таким образом, подход к проблематике сбережений, включая их структуру,
функциональное назначение со стороны запросов и поведения населения можно
считать микроэкономическим.
А что же собой представляет макроэкономический подход к этой теме?
Согласно классике, сбережения равны инвестициям (в другом варианте
больше или меньше). В данном случае подчеркивается, что те доходы, которые
образуют излишек над текущим потреблением, необходимо вовлекаются в экономический оборот в виде капиталовложений, происходит расширенное воспроизводство. Однако если исходить из реалий современной жизни, то можно видеть,
что сбережения населения, равно как и совокупное сбережение общества (наряду
с домашним хозяйством принимая во внимание предприятия и государство), ис113
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю. Кругооборот кредитного ресурса: взаимосвязь политэкономического и институционального аспектов. М.:КНОРУС, 2013.С 61.
91
пользуются на многообразные нужды. Так, кризис 2008-2009 гг. показал, что в
РФ, равно как и в других странах, значительные средства, представленные в
национальных фондах сбережения были направлены на поддержание банковской
системы. В исходе было то соображение, что если банки нормально функционируют, то и вся экономика будет держаться «на плаву». В мировой практике известны случаи, когда средства из указанных фондов направлялись на поддержание курса национальной валюты, даже на решение тех или иных социальных вопросов.
Такая макроэкономическая практика вынуждает исследователя не просто
глубоко задуматься над содержанием и функциональной ролью сбережений, но и
прийти к выводу, что указанная неоклассическая формула равенства сбережений
и инвестиций, хотя и сохраняет определенный смысл (значительная часть сбережений все таки идет на инвестиционные нужды), однако содержательная и функциональная трактовки сбережений должны быть более широкими. В связи с этим,
на наш взгляд, формула S=I в современных условиях должна быть пересмотрена в
связи с тем, что лишь часть сбережений направляется на инвестиции. В то же
время оставшиеся средства могут быть рассмотрены как некий резерв или идти на
погашение долгов прошлых периодов.
Рассматривая сбережения на уровне макроэкономики, можно утверждать,
что при отсутствии сбережений, нет возможности для осуществления инвестиций,
нет и источника погашения долгов. Следовательно, для обеспечения нормального
хода воспроизводственного процесса, предпринимателям – капиталистам не стоит
экономить на заработной плате наемных работников, так как это создает возможность для формирования источников инвестиций и резервов, а также позволяет
погашать долги. В данном случае представляется возможным говорить о так
называемом воспроизводственном колесе114:
114
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю. Кругооборот кредитного ресурса: взаимосвязь политэкономического и институционального аспектов. М.:КНОРУС, 2013. С. 55.
92
производство
доход
спрос
сбережения
потребительский
инвестиционный
производство
спрос
Следовательно, с точки зрения функционального назначения сбережения на
макроуровне составляют объективную денежную основу инвестиций (инвестиционный процесс), резервов, расходов будущих периодов и погашения долгов.
Необходимо также в научный оборот ввести понятие стабилизационной функции
сбережений. Сбережения выступают как некие маневренные фонды, как некая
«подушка безопасности» в экономике. Это позволяет говорить о соответствующей дополнительной функции сбережений на макроуровне - обеспечение национальной безопасности.
Таким образом, на основании всего вышеизложенного, в качестве определенного итога исследования сбережений на макроуровне отразим следующее.
На наш взгляд, сбережения на уровне национальной экономики (или сбережения общества) есть фонд, который может быть определен как излишек ВВП
(определяемого по методу валовой добавленной стоимости) над фондом потребления
Укажем на основные формы существования сбережений общества:
- организованные - трансформируются, по преимуществу, в кредитный ресурс (через банки и парабанки);
- неорганизованные (в основном представлены свободными денежными
средствами на руках у населения).
Организованные сбережения общества, в свою очередь, выполняют следующие основные функции: инвестиционную; сбережения как источник потребительских кредитов, государственные расходы за счет ресурса кредитных или паракредитных организаций. Ключевым моментом в этой связи является кругооборот кредитного ресурса, без которого невозможно функционирование и развитие
домашних хозяйств и общества в целом.
93
Для неорганизованных же сбережений, главным образом, характерна реализация страховой функции (функции создания страхового фонда).
Таким образом, мы можем сформулировать экономический закон сбережений на уровне национальной экономики. Он сводится нами к следующему: сбережения, осуществляя кругооборот, по преимуществу в качестве кредитного ресурса, объективно, с одной стороны, выполняют инвестиционную задачу, с другой стороны - функцию потребительского кредитования, и то и другое - есть
предпосылки нормального экономического развития страны.
В институциональной экономике сбережения трактуются как институт с
его правилами и нормами, стимулами и понуждениями выполнять эти нормы и
правила. В целом, сбережения как институт должны обозначить те условия, которые благоприятствуют формированию и использованию сбережений. Тема сбережений в границах институционализма носит приглушенный характер и детально
не разрабатывается, а основное внимание уделяется таким институциональным
моментам, как права собственности и обмен ими, контрактные отношения, трансакционные издержки115.
В целом институционализм экономическое развитие и сопровождающие его
различные процессы и явления истолковывает как экономическое поведение хозяйствующих субъектов. Такое понимание проблематики институционализма
чрезвычайно существенно в силу того, что оно не просто позволяет показать его
специфичность, но и раскрывает, усиливает и конкретизирует тему поверхностных экономических отношений. Теоретическую ценность институционализма в
связи со сбережениями представляется возможным отразить следующими положениями.
Во-первых, необходимо говорить об институциональной среде, представляющей собой совокупность институтов и механизмов, обеспечивающих их соблюдение, которая либо способствует, либо сдерживает процессы формирования
сбережений. Это среда экономико-правового характера, которая предписывает
115
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю. Кругооборот кредитного ресурса: взаимосвязь политэкономического и институционального аспектов. М.:КНОРУС, 2013. C. 28.
94
всем участникам действовать по определенным нормам и правилам, при этом
возникают механизмы, и формируется система стимулов, дополняемая системой
принуждения выполнять эти нормы и правила. И сбережения в рамках институционального подхода можно определить как элемент институциональной среды,
процесс становления которой в России нельзя считать завершенным в силу целого
ряда обстоятельств. Например, на сегодняшний день в стране не сложилась полноценная кредитная система; отсутствует действенный фондовый рынок; российские инвестиционные фонды и банки находятся в стадии развертывания; пенсионная система не является совершенной. В то же время приходится замечать, что
относительно небольшая часть населения имеет возможность как сберегать, так и
получить доступ к кредитному ресурсу116, что также обуславливается рядом причин: вследствие малодоходности (высока доля бедных); у определенной части
населения есть сбережения, имеющие характер вынужденных; нет должного
уровня доверия населения к кредитно-финансовой системе. И здесь, несомненно,
на первый план выходит вопрос о причинах отсутствия доверия. С одной стороны, государство и банки исторически подводили население (примером может
служить дефолт 1998 года). С другой стороны, сама банковская система, возможно, не отличается должной устойчивостью (постоянно возникают какие-то конфликты – отзыв лицензии, отмывание денег, во главе банков стоят люди, не вызывающие доверия)117.
Во-вторых, институционализм трактует экономические отношения как по
преимуществу субъективные, используя терминологию контрактных отношений.
В связи с этим любое «сберегательное действие» понимается как некий контракт между участниками, или получающий законодательное закрепление, или
имеющий нелегальный характер. Рассматривая ситуацию открытия банковского
116
В этой связи применительно к ситуации, складывающейся в Ивановской области приведем следующие данные:
величина средней заработной платы - около16 тыс. руб., величина прожиточного минимума - 7036 руб. (4 кв. 2013
г.), минимальный размер оплаты труда – 5554 руб. (с 01.01.2014 г.), что позволяет констатировать недоступность
кредитного ресурса для преобладающего части населения региона. См. Данные официального сайта Центрального
Банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru.
117
Подробнее см.: Бабаев Б.Д., Корягина Т.М., Роднина А.Ю. Сбережения как институт/Рынок труда, занятость,
доходы: проблемы и тенденции развития. Материалы конференции. 24-26 апреля 2013 года. – Орел: ПФ «Картуш»,
2013.С. 27.
95
вклада, можно отметить, что в этом случае стороны (сберегатель, располагающий
свободной суммой денежных средств, и коммерческий банк) заключают сделку,
которая должна трактоваться как обмен правами и в то же время как взаимное
принятие обязательств. Например, коммерческий банк берет на себя обязательства по сохранению суммы вклада, ее возврату, уплате процентов и т.д. Также в
связи с этим, необходимо говорить о неких механизмах стимулирования и принуждения. Так, во-первых, у банка есть Устав, которому он должен следовать; вовторых, существует система государственного регулирования банковской деятельности, в частности выполнение Центральным банком надзорных функций,
решение задач разрешительного, рекомендательного характера, нормативные требования; в-третьих, есть общего характера законы (Гражданский кодекс, Федеральный закон «О банках и банковской деятельности и проч.). В механизм также
необходимо включить конкретный договор физического либо юридического лица
с банком, где предусмотрены обязательства сторон. Таким образом, формируется
определенный механизм стимулирования и принуждения, который можно назвать
институциональным механизмом.
Запрос же институциональной среды направлен то, чтобы любое «сберегательное действие» рассматривалось как некий контракт, взаимовыгодный для
участников и в то же время повышающий ответственность друг перед другом. В
России, по существу, наблюдается ситуация бесправности сберегателя в его отношениях с коммерческим банком, что вызывает необходимость совершенствования законодательства, ибо, по сути, контракта как такового нет.
В-третьих, институционализм нацеливает на проблематику экономического
поведения субъектов в связи со сбережениями. Это позволяет актуализировать
многие вопросы, например, тему финансовой грамотности населения, равно как и
тему его участия в финансовых операциях коммерческих банков, фондового рынка и прочих финансовых структур.
В частности, проблема повышения финансовой грамотности в нашей стране
имеет важное значение, во-первых, в связи с особенностями исторического развития. Поздний переход к рыночным условиям хозяйствования явился причиной
96
ограниченных знаний о финансовых институтах и инструментах среди основной
массы населения и сформировал преимущественно традиционалистскую стратегию финансового поведения (граждане предпочитают вкладывать деньги в традиционные финансовые механизмы – банки и практически не используют другие
доходные инструменты). Более того, последствия мирового экономического кризиса, расширение спектра финансовых продуктов и услуг и их усложнение, перекладывание ответственности за финансовое благополучие с правительства и специализированных учреждений на частных лиц (сокращение социальной поддержки, жёсткие условия кредитования и т. д.), увеличение значимости индивидуальных инвестиционных, страховых и пенсионных программ, внедрение современных, но зачастую сложных для потребителя технологий предоставления финансовых услуг, обилие завлекающей рекламы, обещающей «золотые горы», обостряют
проблемы низкой финансовой грамотности населения страны
118
. По данным
Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), в настоящее время
почти половина россиян не имеют доступа к финансовым услугам и не ведут учета своих доходов и расходов, а более 73% граждан не имеет никаких сбережений.
В последние годы лишь 37% граждан пользовались кредитами, а 62% не знают,
что такое банковские кредиты. Очевиден и тот факт, что значительная часть населения, независимо от величины доходов, принимает решение об управлении собственными деньгами, пенсионными сбережениями, семейными накоплениями не
на основе анализа или консультаций со специалистами, а по совету друзей, знакомых или под влиянием не всегда объективной рекламы банковских и сопредельных услуг. Продолжают снижаться оценки россиян в отношении и собственного уровня финансовой грамотности. Количество респондентов, считающих свои
знания в сфере финансов отличными или хорошими, сокращается. Доля тех, кто
оценивает свои знания как неудовлетворительные или признается в их отсутствии, наоборот, растет. Об этом свидетельствуют результаты всероссийского
опроса Национального агентства финансовых исследований (НАФИ) в 2013 году
118
Белехова Г.В. Оценка финансовой грамотности населения и пути ее повышения//Территориальные финансы.
2012. Вып. 4 (60). С. 97.
97
119
. Необходимо отметить, что уровень финансовой грамотности тесно связан со
сберегательным поведением населения, которое является источником внутреннего инвестирования и кредитования хозяйства, основой макроэкономической стабильности и развития финансового сектора, а также обеспечивает запас прочности домохозяйств на случай возможных осложнений. По данным социологического исследования, проведенного Всероссийским центром изучения общественного
мнения (ВЦИОМ) в 2012 году ситуация в сфере сберегательного поведения населения характеризуется как стабильная, имеющая позитивный вектор развития. В
частности, сохраняется стабильно положительная динамика изменения доли пользователей банковскими услугами; банки являются самым востребованными финансовыми институтами – их услугами пользуется более 70% взрослого населения страны, при этом 40% являются вкладчиками; уровень информированности
населения о системе страхования вкладов увеличился – в той или иной мере более
половины граждан (54%) осведомлены о её функционировании; в обществе постепенно формируется запрос на очередное повышение суммы страхового возмещения (примерно до 1 млн. руб.).
Следует также заметить, что попытки запустить программу повышения финансовой грамотности населения России предпринимались достаточно давно, однако не принесли должного эффекта, в большей степени в силу того, что основная
часть населения по большому счету исключена из финансовой сферы, а, следовательно, не может пользоваться многими ее возможностями. По данным СМИ в
настоящее время программу решено оптимизировать по подготовленной Министерством финансов концепции, охватывающей все категории населения – от
школьников до пенсионеров. Ее реализацию планируется осуществлять совместно
с Всемирным банком в форме государственно-частного партнерства. В этом случае государство может опереться на крупных игроков рынка, имеющих долгосрочные стратегии присутствия, поэтому заинтересованных в работе с более финансово грамотными клиентами, а также на региональные власти.
119
Оценки
финграмотности
падают//Национальное
агентство
финансовых
исследований
URL:http://nacfin.ru/novosti-i-analitika/press/press/single/10639.html (дата обращения: 20.06.2013).
(НАФИ).
98
Для всестороннего изучения экономической природы сбережений рассмотрим классификацию различных форм и видов сбережений, предварительно
структурировав сбережения общества в целом.
Прежде всего, если рассматривать сбережения общества в целом (национальное сбережение или совокупные сбережения - по Кашину Ю.И.), то необходимо говорить о сбережениях государства, предприятий, населения. Так, национальное сбережение складывается из суммы сбережений его элементов (Рисунок
1).
Национальное
сбережение
Сбережения
предприятий
Сбережения
государства
Сбережения
населения
Рис. 1. Институциональная структура совокупных сбережений120
Сбережения общества (в денежной форме) включают121:1.Сбережения предприятий; 2. Сбережения населения (доходы населения сверх потребления); 3.
Сбережения общества за счет средств государства (или денежные средства государства сверх бюджетных и внебюджетных расходов; другие фонды денежных
средств, а именно: 4. Средства некоммерческих организаций: госкорпораций, некоммерческих партнерств, общественных и религиозных организаций, ассоциаций и союзов, благотворительных организаций; 5. Фонды политических партий; 6.
Негосударственные пенсионные фонды; 7. Фонды страховых компаний;
8.Денежные средства индивидуальных предпринимателей; 9. Средства «теневой»
экономики; 10. Средства нерезидентов; 11. Межгосударственный кредит и кредит
международных финансовых организаций, таких как МВФ.
Традиционно выделяют две формы сбережений населения: организованные и неорганизованные. Неорганизованные сбережения представляют собой
120
121
Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Учебное пособие. - М.: МБИ, 2001. С.28.
Более подробно см.:Гл.1.п. 1.3. (фондовая точка зрения на сбережения).
99
хранение наличных средств «дома под матрацем», тем самым не превращая временно свободный остаток денежных средств в организованную форму. К организованным сбережениям можно отнести лишь те средства, которые удовлетворяют
в совокупности следующим условиям: наличие у сберегателей временно свободных денежных средств, являющихся потенциальным источником организованных
сбережений; наличие мотивов организации сбережений; наличие сберегательных
институтов, привлекающих сбережения. Организованные сбережения используются как источник инвестиций. Это, прежде всего сбережения во вкладах и ценных бумагах.
Вторым классификационным признаком выступает мотив образования
сбережений, по которому они подразделяются на мотивированные и немотивированные. Мотивированные сбережения - это сбережения, обусловленные определенным мотивом или мотивами. Если сбережения формируются не с какойлибо конкретной мотивацией и не могут быть объяснены побуждениями домашних хозяйств, то такие сбережения классифицируются как немотивированные122.
По институциональному критерию выделяют сбережения, размещенные
в коммерческих банках во вклады и депозиты, в пенсионных фондах в виде взносов, в страховых компаниях и других сберегательных институтах.
По валюте организации сбережений различают сбережения в национальной валюте, иностранной валюте и «смешанные» сбережения (в этом случае часть
средств размещается в национальной валюте, а другая часть в иностранной).
По критерию доходности сбережения бывают с высокой степенью доходности от их вложения; сбережения со средним уровнем доходности; сбережения с
низкой доходностью; бездоходные сбережения123.
Шестой признак в данной классификации — временной, по которому сбережения можно разделить на: краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные.
Краткосрочные сбережения — это денежные средства, которые остаются сбере122
Корягина Т.М. К вопросу о мотивах формирования сбережений населения// Молодая наука в классическом университете: тезисы докладов научных конференций фестиваля студентов, аспирантов и молодых ученых, Иваново,
22–26 апреля 2013 г. : в 7 ч. – Иваново : Иван. гос. ун-т, 2013. – Ч. 2: Современные проблемы российской экономики. С.182.
123
Бибикова Е.А. Сберегательная политика: теория и методология. Иваново: Иван. гос. ун-т, 2005. С. 20.
100
жениями лишь на некоторый момент времени и имеют высокую вероятность быть
перемещенными на потребительские рынки (до 1 года). Среднесрочные сбережения замыкаются внутри периода от 1 года до 3 лет. Долгосрочные сбережения
включают в себя средства населения, которые гарантированно в течение относительно длительного срока (свыше 3 лет) не будут использованы на текущее потребление.
По критерию риска различают высоко-, средне-, низко- и безрисковое размещение сбережений.
В целом все сбережения населения, на наш взгляд, можно разделить на
три части. Во-первых, сбережения, не приносящие доход. К ним можно отнести
деньги на руках у населения, беспроцентные «товарищеские» ссуды. В настоящее
время громадный объем средств населения сосредоточивается вне финансового
сектора и является эффективным с точки зрения общественного производственного процесса. Собственники сбережений предпочитают хранить их в наличной
форме («в чулке»), в том числе и в иностранной валюте. Так прирост денег на руках у населения составил в 2009 году 101,5 млрд. руб.,
2010 году - 735,3 млрд.
рублей, в 2011 году - 581,6 млрд. рублей. Доля избыточных наличных рублей на
руках у населения, по расчетам Центра развития, на 1 сентября 2007 г. составила
около 200 млрд. рублей, или 12,6% от объема трансакционного спроса на наличные деньги124. В этой связи глава Сбербанка Герман Греф предложил принять меры для снижения доли наличных средств в денежном обороте. И на законодательном уровне разрешить выплату зарплат, пенсий и социальных пособий только на
банковские карты. По мнению Грефа, большое количество наличных средств
«крадет» до 1,1 процента ВВП. При этом объем наличной денежной массы составляет в России 11,9 % ВВП, в то время как в большинстве развитых стран он
почти в два раза меньше. В целом привлечение такого значительного объема денежных средств, сосредоточенного на руках у населения, в рублевые и валютные
124
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю. Кругооборот кредитного ресурса: взаимосвязь политэкономического и институционального аспектов. М.:КНОРУС, 2013. С. 58.
101
вклады существенно расширит ресурсную базу банков и сократит потребность
России в иностранных кредитах125.
Во-вторых, целесообразно выделить часть сбережений, которая работает
для получения дохода. К этим средствам относятся вклады, вложения в ценные
бумаги, покупка иностранной валюты, драгоценных металлов и камней, отчисления в пенсионные фонды, страховые взносы и пр.
В-третьих, существуют сбережения, приносящие иные, кроме доходов выгоды. Примером может выступать вложение денежных средств в образование,
здоровье, культурное и интеллектуальное развитие человека. Следует отметить,
что вторая и третья части сбережений населения являются перспективным источником инвестиционных ресурсов общества, отличающихся значительной степенью устойчивости и стабильности.
Исходя из направлений использования сбережений можно выделить три
основные их варианта. Так, в наиболее общем плане, имея в виду активное их использование126, сбережения могут идти, во-первых, в реальный сектор экономики,
во-вторых, на потребление, в-третьих, на различного рода спекуляции.
Рассматривая сбережения как экономическую категорию, представляется
возможным выделение двух подходов: с позиции индивида и с позиции общества.
В связи с этим, для индивида (домашнего хозяйства) важен момент, когда у людей благодаря сбережениям, с одной стороны, существует некое спокойствие, а с
другой стороны, можно считать их наличие «делом престижа».
С позиции общества в целом сбережения представляют собой мощный потенциал дальнейшего развития, что приобретает особую актуальность в современных экономических условиях, когда наиболее приоритетной является ориентация страны на курс тотальной, комплексной модернизации. В целом, должен
быть осуществлен переход к инновационному развитию, последнее в свою очередь не представляется возможным без поиска дополнительных источников фи125
Бумажные деньги на руках у населения ограничивают рост экономики. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://bankir.ru/novosti/s/bumazhnye-dengi-na-rukakh-u-naseleniya-ogranichivayut-rost-ekonomiki-10004082/. Дата обращения: 16.01.2014.
126
Мы исходим из того, что сбережениям присуще либо активное (вложения в ценные бумаги, покупка валюты и
др.), либо пассивное использование (сбережения с целью возврата долгов).
102
нансирования, одним из которых, бесспорно, являются сбережения населения.
Заметим, что последние, в свою очередь составляют значительный объем денежных средств.
Так, анализ статистических данных показал, что сбережения населения в
структуре валового сбережения страны, на протяжении целого ряда лет занимали
значительную долю, а в кризисный период даже превалировали в общем совокупном объеме (более 68% и около 50% в 2009 и 2010 гг. соответственно). В 2011 году их абсолютная величина составила 5124 млрд. руб. или 31,05% (Таблица 1). За
2012 год величина сбережений населения увеличилась на 12,9% по сравнению с
уровнем 2011 года, таким образом, составив 5854,6 млрд. рублей (примерно 10%
ВВП за 2012 год)127.
Таблица 1.
Сбережения населения в структуре валового сбережения в Российской Федерации (млрд. руб., в действующих ценах)128
Показатели
2008 г.
2009 г.
2010 г.
2011 г.
2012 г.
ВВП
Валовой располагаемый доход
Расходы на конечное
потребление
Валовое сбережение
41277
39996
38807
37457
46309
44721
55800
53943
62599
60349
27544
29270
32515
37439
42472
12452
8187
12206
16504
17877
Сбережения населения
3537
5602
5786
5124
5855
Доля сбережений населения в структуре валового сбережения (%)
28,41%
68,43%
47,40%
31,05%
32,75%
Доля сбережений населения в ВВП (%)
8,57%
14,44%
12,49%
9,18%
9,35%
Однако собственники сбережений предпочитают хранить их в наличной
форме («в чулке»), в том числе и в иностранной валюте. Так прирост денег на ру127
Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. URL: http://www.gks.ru. Дата обращения:
23.12. 2013.
128
Рассчитано автором по: Данные официального сайта Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru.
103
ках у населения составил в 2009 году 101,5 млрд. рублей, 2010 году - 735,3 млрд.
рублей, в 2011 году - 581,6 млрд. рублей. Все вышеизложенное свидетельствует о
том, что в настоящее время громадный объем средств населения сосредоточивается вне финансового сектора и является эффективным с точки зрения общественного производственного процесса.
Исходя из всего вышеизложенного, еще раз представляется возможным
сделать вывод о том, что в современных условиях, когда существует острая проблема недостатка инвестиционных ресурсов, а со стороны государства, банковского сообщества, предприятий ведется активный поиск источников финансирования, недостаточно востребованным остается значительный объем ресурсов,
сконцентрированный у населения. Последний в свою очередь представляет собой
сберегательный потенциал, который может быть инвестирован в российскую экономику в связи с задачами ее тотальной модернизации.
Таким образом, рассмотрение сбережений в единстве политико- экономического (понимание сбережений как объективных экономических отношений с учетом функционального момента и институционального аспектов (как экономическое поведение субъектов с учетом механизмов, обеспечивающих тот или иной
тип поведения), дает возможность, во-первых, соединить присущую политэкономии абстрактность суждений с практическим смыслом институтов как норм и
правил хозяйственного поведения субъектов, во-вторых, обеспечить единство
объективного и субъективного факторов в изучении феномена сбережений, в третьих, провести разграничительную линию между уровнем домашнего хозяйства и уровнем национальной экономики (двухуровневость категории сбережений).
2.2. Мобилизация сбережений в ключе конкуренции сберегательных
альтернатив
В настоящее время широко известным является тот факт, что денежные
средства «работают», т.е. приносят дополнительный доход лишь в процессе их
104
постоянного движения или оборота. Таким образом, как было отмечено ранее,
сбережения для обеспечения получения дополнительных выгод от располагания
ими, должны быть вовлечены (вложены) в определенные инструменты, другими
словами, мобилизованы (аккумулированы) финансово-кредитными институтами и
прочими организациями.
Последние в свою очередь аккумулируют денежные средства населения,
равно как и деньги из других источников, в порядке конкуренции, которая может
быть обозначена как конкуренция альтернатив в мобилизации свободных денежных ресурсов населения, а также предприятий и организаций и государства (при
более широком подходе - денежных сбережений общества)129.
С позиции населения в настоящее время существуют следующие альтернативы размещения средств: валютный рынок, фондовый рынок (в развитых странах,
как правило, он занимает либо вторую, либо даже первую позицию, например в
США, в Англии, в России участие населения в операциях на фондовых рынках не
отличается высокой активностью), пенсионные130 и инвестиционные фонды разных типов (например, ПИФы)131, страховые компании, приобретение недвижимости с целью сохранения стоимости или получения дополнительных выгод, покупка драгоценных камней и металлов, антиквариата, произведений искусства, организация собственного дела, погашение долгов и выплата процентов по задолженности, передача денежных средств в долг под проценты, меценатство, хранение
денег на руках. За направлениями мобилизации свободных денежных ресурсов
находятся определенные субъекты, которые принимают на себя функцию аккумуляции средств в ходе конкурентной борьбы.
129
В контексте указанной проблематики мы ограничиваемся рассмотрением вопроса мобилизации финансовыми
институтами сбережений населения.
130
По данным Службы Банка России по финансовым рынкам, на 27.12.2013 года количество негосударственных
пенсионных фондов (НПФ), имеющих действующую лицензию без ограничения срока действия, составляло 121.
Совокупный объем собственного имущества НПФ за 9 месяцев 2013 года увеличился на 22, 6% - до 1901, 2 млрд.
рублей (за аналогичный период 2012 года - на 23%), а пенсионных резервов - на 5,6% (до 800,9 млрд. рублей) Объем пенсионных накоплений за январь-сентябрь 2013 года возрос на 47,5% -до 986,4 млрд. рублей (за аналогичный
период 2009 года - на 54%).
131
За 9 месяцев 2013 года количество паевых инвестиционных фондов и акционерных инвестиционных фондов
увеличилось на 1,4 % - до 844.Суммарная стоимость чистых активов ПИФов возросла на 6% - до 1144 млрд. рублей.
105
По нашему мнению, конкуренция альтернатив – это сложный механизм взаимодействия участников, включающий в себя следующие составляющие: целевая
функция; использование различных продуктов и инструментов; различие в стратегиях конкурентного поведения; управление рисками (нейтрализация, минимизация) и др.
Так, каждое из направлений мобилизации свободных денежных средств
населения имеет свои преимущества и недостатки с точки зрения людей как сберегателей. В то же время, многообразие способов сбережения позволяет владельцу ресурсов производить выбор наиболее приемлемого для себя направления размещения средств из имеющихся инструментов, в то же время обращая внимание
на целый ряд критериев. По мнению проф. Б.Д. Бабаева и А.Ю. Родниной, «выбор
определенной альтернативы размещения денежных средств определяется такими
критериями как: норма дохода, степень существующего риска, безопасность,
наличие доверия, величина издержек и др.»132. Безопасность размещения ресурсов
определяется наличием определенных гарантий со стороны финансового института. Между безопасностью (сохранностью), нормой дохода и ликвидностью существует сложноподчиненная зависимость. Чем выше степень риска сбережений,
вызванная особенностью способа вложения средств, тем выше должна быть норма дохода для того, чтобы привлечь средства, с другой стороны, высокая норма
дохода должна компенсировать уменьшение ликвидности. Увеличение срока хранения сбережений должно приводить соответственно к увеличению нормы дохода, так как увеличение срока пропорционально уменьшает ликвидность и безопасность сбережений.
Представляется возможным сравнение таких альтернатив, как вклады в коммерческом банке и вложение средств в операции на фондовом и валютном рынках
с позиции их привлекательности и приемлемости для людей.
Размещение денежных средств во вкладе в коммерческом банке - достаточно
простая операция: любой человек, не обладающий специальными знаниями и
132
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю. Кругооборот кредитного ресурса: взаимосвязь политэкономического и институционального аспектов. М.:КНОРУС, 2013. С. 64.
106
имеющий даже незначительные свободные средства, может открыть вклад в банке и выбрать его вид, наилучшим образом соответствующий его интересам на основе мониторинга и сравнительного анализа банковских предложений. Как правило, основная информация о видах, основных условиях вкладов, а также о наличии различных бонусов и скидок, представляется банками в свободном доступе в
сети Интернет. Кроме того, в настоящее время существует большое разнообразие
программ размещения средств, учитывающее возможности и интересы различных
категорий вкладчиков. Удобство открытия вкладов также заключается и том, что
коммерческий банк сам принимает на себя заботы вкладчика по сохранению и
приумножению вложенных средств.
Для размещения же средств на валютном и фондовом рынках необходимо
обладать специальными знаниями и определенной квалификацией. Кроме того,
доступ к информации для использования этих альтернатив не всегда является открытым и прозрачным.
Характеристикой коммерческих банков, отличающейся особой степенью
важности, является государственная гарантия. Так, по действующему закону «О
страховании вкладов физических лиц в банках РФ» в настоящее время по всем
вкладам до 700 тыс. рублей страховая компенсация в случае ликвидации банка
составит 100%133. Фондовый и валютный рынок, в свою очередь, не дают такой
гарантии. Таким образом, при «неправильном» вложении средств в операции на
этих рынках велик риск потерять их безвозвратно. В то же время, банковские депозиты дают умеренный доход, а зачастую ставки по депозитам не позволяют
приумножить денежные накопления, а лишь сберегать их, а фоновый рынок дает
возможность заработать на капитализации, а валютный – на спекуляции.
Что касается покупки паев инвестиционных фондов, то, принимая решение о
размещении своих сбережений в рамках данной альтернативы, сберегатель фактически «нанимает» аналитиков - профессионалов, которые следят за ситуацией
на рынке, и трейдеров, которые управляют портфелем ценных бумаг. Таким обра133
О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации (ред. от 28.12.2013): Федеральный закон от 23.12.2003 N 177-ФЗ //Информационная справочно-правовая система КонсультантПлюс.
107
зом, данный способ вложения средств не требует особых профессиональных знаний, квалификации и определенных навыков. Также размещение сбережений в
ПИФах не предполагает их значительного стартового объема, сумма инвестиций
может начинаться от 1-3 тысяч рублей, что делает их доступными для большинства населения. В то же время доходность такого рода вложений в длительной
перспективе, как правило, оказывается выше, чем по банковским вкладам. В целях повышения прозрачности управляющая компания рассчитывает и информирует пайщиков о стоимости паев. Однако, хотя деятельность инвестиционных
фондов пристально контролируется Службой Банка России по финансовым рынкам, специализированным депозитарием, регистратором, аудитором и другими
организациями, уровень риска остается достаточно высоким, прибыль не гарантирована и даже возможны убытки. Кроме того, «пайщики должны постоянно выплачивать управляющей компании вознаграждение в размере 0,5 - 5% стоимости
чистых активов фонда, даже в моменты, когда фонд терпит убытки»134. В связи с
этим обстоятельством, данная альтернатива предназначена в первую очередь для
долгосрочных инвесторов, так как, по данным статистики, в долгосрочной перспективе рынок акций растет, обеспечивая высокую доходность, в краткосрочной
перспективе он, напротив, характеризуется стохастическими изменениями в динамике, сопровождающимися сильными колебаниями как вверх, так и вниз.
Регулярные отчисления в негосударственный пенсионный фонд - это логичный способ накопить на пенсию. Деньги лежат на специальном именном счете
будущего пенсионера, туда же направляется доход от инвестиций. В большинстве
договоров с клиентами НПФ не устанавливает минимальный гарантированный
уровень дохода, как это принято в полисах накопительного страхования (которые
также выполняют функцию страховки от жизненных рисков). Фонды и без того в
соответствии с законом должны обеспечить сохранность средств. Иными словами, если результат инвестиций окажется отрицательным, фонд компенсирует
убытки за счет собственных средств. Это выгодно отличает НПФ от ПИФов или
134
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю. Кругооборот кредитного ресурса: взаимосвязь политэкономического и институционального аспектов. М.:КНОРУС, 2013. С. 66.
108
самостоятельной работы на фондовом рынке. Однако за услуги НПФ вкладчику
придется платить. По законодательству НПФ может взять с вкладчика до 3% от
его пенсионных взносов сразу же после их поступления. Остальные комиссии
взимаются по итогам работы за год. Вознаграждение управляющей компании и
спецдепозитария — до 1,1% от стоимости переданных в управление активов и до
10% от полученного дохода. Сам фонд может претендовать на 15% полученного
дохода. «В качестве еще одной особенности НПФ необходимо указать на невозможность изъятия вложенных средств до выхода на пенсию. После выхода на
пенсию можно заключить с НПФ договор о ежемесячных выплатах или забрать
всю накопившуюся сумму»135.
Организация собственного дела в настоящее время сопровождается многочисленными рисками конкурентной борьбы и затратами, связанными с проведением исследований рынка, рекламных мероприятий, воплощением в «жизнь» самой идеи, а также необходимостью поиска и установления различного рода контактов. Кроме того, в большинстве случаев, открытие бизнеса сопряжено с первоначальными крупными вложениями. Заметим также, что в этом случае чрезмерно
возрастает нагрузка на психическое состояние человека. Однако данная альтернатива вложения средств отличается неоспоримыми преимуществами, среди которых: престиж и финансовая независимость; возможность реализации своих планов; независимость от собственников, самостоятельность при управлении финансами. Кроме того, в настоящее время широкое распространения получили программы государственной поддержки малого бизнеса.
Инвестиции в недвижимость, как показывает современная российская практика, являются наиболее прибыльными для инвестора, располагающего значительными средствами. Основными преимуществами данного направления размещения ресурсов являются: в достаточной степени надежность; невысокие риски
вследствие относительной стабильности на данном рынке; возможность получения спекулятивного дохода при покупке недвижимости по низкой цене и продаже
135
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю. Кругооборот кредитного ресурса: взаимосвязь политэкономического и институционального аспектов. М.:КНОРУС, 2013. С. 67.
109
по более высокой; получение дополнительного дохода от сдачи имущества в
аренду. Однако инвестиции в недвижимость не лишены и ряда недостатков, заключающихся в низкой ликвидности и длительном сроке окупаемости вложенных
средств, высоком пороге вхождения на рынок, наличии сложностей при заключении сделок. Кроме этого, существуют риски при замораживании строительства (в
случае долевого строительства).
В настоящее время широкую популярность, особенно среди молодых лиц,
получили различного рода интернет - проекты как особое направление бизнеса
(например, создание сайтов и продажи различных товаров и услуг через них).
Данная альтернатива размещения средств характеризуется множеством таких
преимуществ как, низкий порог входа (не нужно обладать крупной суммой денежных средств для организации бизнеса через систему Интернет); отсутствие затрат, связанных с хранением товаров, арендой торговых площадей (работа осуществляется по преимуществу под заказы); создание сайта не требует особых
усилий, чаще всего являясь хобби для разработчика; возможность реализации
собственных планов и идей и ряд других. В то же время, существуют определенные возрастные ограничения, оказывающие влияние на предпочтения и знания
людей (например, не все люди склонны и умеют совершать покупки через Интернет). Кроме того, обязательным условием является свободное владение компьютером, часто необходимо знание английского языка. Наконец, при организации
интернет – проектов нет никаких гарантий получения прибыли.
Что касается вложения денежных средств в приобретение антиквариата и
произведений искусства, то основным преимуществом является постоянный рост
их в цене в независимости от складывающейся экономической обстановки, при
этом также удовлетворяются и эстетические запросы владельцев. Однако данное
альтернативное направление размещения ресурсов не отличается высокой степенью ликвидности и рассчитано на долгосрочную перспективу. Кроме того, существуют и определенные риски, связанные с определением подлинности (здесь
необходимо либо самому иметь специальные знания, либо всецело доверять специалисту арт-консалтинговой организации, качественная работа которого оцени-
110
вается достаточно высоко). Также возникают сомнения в отношении сохранности,
т.к. предметы антиквариата требуют особого ухода и защиты.
В последнее время все большую популярность среди коммерческих организаций и населения приобретает вложение средств в проведение различных благотворительных мероприятий. С экономической точки зрения – благотворительность – это ущерб бизнесу и личным доходам собственника средств, так как по
факту происходит потеря денежных средств, кроме того появляются издержки,
связанные с упущенной выгодой (инвестор не получает те средства, которые мог
бы получить, осуществив вложение в какой-либо финансовый инструмент). Однако, с другой стороны, при выборе данной альтернативы размещения средств присутствует своего рода удовлетворённость от оказанной помощи, также появляется
престиж и приобретённое уважение со стороны общества (для фирмы – позитивный имидж компании).
В теоретическом плане определенный интерес также представляет вопрос
классификации альтернативных направлений размещения ресурсов. На наш
взгляд, данное структурирование может быть отражено с двух позиций: вопервых, со стороны сберегателя, а во-вторых, со стороны финансового института.
В рамках первого направления классификации альтернатив (т.е. с позиции
сберегателя) целесообразно выделение следующих критериев.
1.В зависимости от формы получаемого дохода:
- в виде процентов (например, по вкладам, размещенным в коммерческих
банках);
- в виде полученных страховых выплат (из фонда, сформированного страховой компанией в результате наступления страхового случая);
- в виде суммы денежных средств в результате разницы между ценой покупки и ценой продажи финансовых активов (например, при операциях с ценными
бумагами и валютой);
- в виде прибыли (при успешной организации собственного дела) и т.д.
2. В зависимости от уровня существующего риска размещения средств:
111
- низкорисковые альтернативы (например, помещение денежных средств на
депозит в коммерческом банке, покупка драгоценных металлов и др.);
- альтернативы со средней степенью риска (приобретение недвижимости);
- высокорисковые альтернативы (вложение средств в ценные бумаги, организация собственного дела).
3. В зависимости от намерений (ожиданий) сберегателя:
- сохранение стоимости (преимущественно такую установку имеют вкладчики при размещении средств на депозиты в банках);
- сохранение стоимости и получение дополнительного дохода в долгосрочной
перспективе (приобретение недвижимости, антиквариата, произведений искусства);
-сохранение стоимости и получение быстрого дохода (при операциях с ценными бумагами и иностранной валютой) и т.д.
В рамках второго направления классификации альтернативных каналов
размещения средств (т.е. с позиции финансовых институтов), на наш взгляд, можно выделить следующие возможные варианты структурирования.
1. В зависимости от поставленной цели деятельности (целевой установки):
- выплата пенсии сегодняшним пенсионерам (характерно для негосударственных пенсионных фондов);
- выплата страховых возмещений в результате наступления страхового случая (для страховых компаний);
- возвращение первоначальной суммы вклада и начисленных процентов (для
коммерческих банков);
- обеспечение бесперебойного функционирования компании (при организации собственного дела) и т.д.
2. В зависимости от формы получаемого дохода:
- в виде разницы между процентами по предоставленным кредитам размещенным депозитам (для коммерческих банков);
- в виде разницы между объемами собранных страховых премий и выплаченных страховых возмещений (для страховых компаний);
112
- в виде разницы между аккумулированными суммами средств вкладчиков и
суммами, полученными от инвестирования на финансовом рынке (для негосударственных пенсионных фондов) и т.д.
3. В зависимости от степени рискованности проводимых операций:
- низкорисковые (характерны в разрезе деятельности коммерческих банков);
- среднерисковые (в определенной степени характерны для страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов);
- высокорисковые (по преимуществу характерны для фондового и валютного
рынка).
Примечательно, что в условиях российской экономики люди из многообразия форм сбережений, дающих многообразие выгод, ориентируются на депозиты
коммерческих банков. Такая консервативность населения объясняется следующими обстоятельствами.
1. Сложившиеся традиции. Следует заметить, что сберегательное дело в
России возникло достаточно давно (первые сберегательные кассы были организованы в 1842 году, т.е. более 170 лет назад). Таким образом, подавляющее большинство российских граждан традиционно хранит свои сбережения в Сбербанке и
коммерческих банках.
2. Гарантии государства, а следовательно, низкий риск вложения средств
(банковские депозиты воспринимаются населением как надежный способ хранения сбережений в силу того, что на сегодняшний день защищены на 100% вклады
размером до 700 тыс. рублей). В этой связи также представляет интерес следующее противоречие: в настоящее время наибольшую долю в общем объеме средств,
привлеченных коммерческими банками, занимают крупные (свыше 1 млн. руб.)
вклады (см. Приложение А.), которые в силу действующего законодательства являются застрахованными не полном объеме. Данное обстоятельство свидетельствует о высоком уровне доверия населения банкам136.
3. Многообразие оказываемых услуг и их диверсифицированный характер.
136
Анализ уровня доверия населения российским коммерческим банкам проведен ниже.
113
В современных условиях коммерческие банки предлагают широкий набор проводимых операций и услуг, таких как: открытие и ведение счетов, размещение денежных средств во вклады, оформление кредитных и дебетовых карт различного
рода, продажа памятных монет, денежные переводы и прочее, что еще больше
усиливает их привлекательность для населения.
4. Наличие разветвленной филиальной сети большинства крупных коммерческих банков. Так, сетевой характер позволяет им максимально приблизиться к
населению: на 01 декабря 2013 года на территории РФ действовало 930 кредитных организаций, имеющих 2037 филиалов137.
5. Простота и понятность проведения депозитных операций в сравнении с
другими альтернативными направлениями размещения денежных средств.
6. Ликвидность банковских вкладов, которая подразумевает возможность
снятия средств в любое время. Так, в соответствии с действующим российским
законодательством вкладом считаются денежные средства в валюте Российской
Федерации или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами в целях
хранения и получения дохода, который выплачивается в денежной форме в виде
процентов. Вклад возвращается вкладчику по его первому требованию в порядке,
предусмотренном для вклада данного вида федеральным законом и соответствующим договором138.
7. Дифференцированность формирования клиентской базы и активное применение клиентского подхода.
8. Проведение различного рода рекламных акций на постоянной основе.
9. Политика государства (государство заинтересовано в устойчивой банковской системе, т.к. вся экономика с точки зрения снабжения ее деньгами стоит не
137
Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации. Справка о количестве действующих кредитных
организаций и их филиалов по состоянию на 01.12.2013.[Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/cr_inst_branch_011213.htm&pid=pdko_sub&sid=sprav_cdko.
Дата обращения:09.01.2014.
138
О банках и банковской деятельности (в ред. ФЗ от 28.06.2013 г. № 134-ФЗ): Федеральный закон от 02.12.1990 г.
№395-1. Ст. 36.//Информационная справочно-правовая система КонсультантПлюс.
114
только на денежном обращении, но и на банковском кредитовании), что поднимает уровень доверия граждан139.
11. Высокие риски других способов размещения средств.
12. Высокий уровень доверия, являющийся, по нашему мнению, ключевым
моментом в отношениях между коммерческим банком и сберегателем. Так, по
данным результатов опросов Национального агентства финансовых исследований
(НАФИ), проведенных в 2012-2013 гг., максимальный и постоянно растущий уровень доверия у населения наблюдается именно в отношении коммерческих банков140.
Второе место в рейтинге доверия населения финансовым институтам находятся страховые компании (см. Приложение Б.). Примечательно, что уровень доверия среди пользователей страховых услуг значительно выше, чем среди россиян
в целом. Так, среди имеющих опыт страхования доверяют страховщикам 77%
населения (вне зависимости от того, каким типом страховых услуг они пользуются), в то время как в целом по России доверяющих не более 40%.
Наиболее важным критерием выбора страховой компании является ее
надежность - этот фактор отмечают 64% респондентов. Стоимость услуг занимает
второе место в рейтинге, но с большим отрывом - 29%. Третье место среди критериев выбора страховщика делят между собой оперативность страховых выплат и
рекомендации знакомых (по 19%). Среди тех, кто страховщикам в той или иной
степени не доверяет, большинство составляют пользователи автомобильного
(ОСАГО - 19% и КАСКО - 17%) и туристического страхования (19%)141(см. Приложение В).
Позитивное отношение населения к банкам и страховым компаниям подтверждается также и данными результатов анализа удовлетворенности потребителей работой данных финансовых институтов. Так, на сегодняшний день работой
139
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю. Кругооборот кредитного ресурса: взаимосвязь политэкономического и институционального аспектов. М.:КНОРУС, 2013. С. 75.
140
Банкам доверяют больше всего. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://nacfin.ru/novosti-ianalitika/press/press/single/10653.html. Дата обращения: 16.01.2014.
141
Критерии выбора страховой компании. [Электронный ресурс]. Режим доступа:http://nacfin.ru/novosti-ianalitika/press/press/single/10645.html. Дата обращения: 16.01.2014.
115
банков довольны 92% их клиентов, среди страхователей доля тех, кто доволен работой страховщиков, составляет 90%.Удовлетворенность потребителей работой
банков за 2012 год выросла на 3 процентных пункта, доля клиентов страховых
компаний, довольных их работой, осталась на прежнем уровне. Улучшилось восприятие банков как надежных организаций, полностью выполняющих свои обязательства и предоставляющих качественный сервис. Единственным слабым местом
в работе банков является недостаточно высокая оценка привлекательности финансовых условий, предлагаемых потребителям (см. Приложение Г.).
Удовлетворенность работой страховых компаний среди клиентов находится
на довольно высоком уровне, которая сохраняется в течение последних нескольких лет. За последний год по всем основным критериям потребительской оценки
компаний (надежность, выполнение взятых на себя обязательств, качество сервиса, привлекательность финансовых условий, современность) наблюдается рост
или сохранение достигнутых позиций142.И страховые компании, и банки в последнее время показывают высокие результаты в части удовлетворенности потребителей их работой. Так, например, уровень удовлетворенности работой страховщиков на 7 процентных пунктов выше, чем в 2005 г., в свою очередь удовлетворенность стоимостью страховых продуктов среди потребителей выросла за 7
лет на 18% пунктов (см. Приложение Д.).
Уровень доверия инвестиционным компаниям и негосударственным пенсионным фондам (НПФ) находится на низком уровне. Максимальное недоверие
населения наблюдается в отношении микрофинансовых организаций (МФО).
Примечательно, что доверие к банкам и страховым компаниям проявляют в равной степени респонденты всех возрастов, инвесткомпаниям и микрофинансовым
организациям - преимущественно молодые (от 18 до 34 лет), а НПФ - респонденты средней возрастной группы (от 35 до 44 лет) (см. Рисунок 2).
142
Зубец А.Н., Ромашкина И.Н. Центр страгтегических исследований компании РОСГОССТРАХ//Финансы.
2012.№12. С 67.
116
Рис.2. Рейтинг доверия финансовым институтам143
Таким образом, представляется возможным сделать вывод об устойчивости в
понимании населением значимости коммерческих банков для аккумуляции свободных денежных средств, что может свидетельствовать о дальнейшем позитивном развитии данного направления размещения ресурсов.
Заметим, что мы рассматриваем конкуренцию альтернатив во взаимосвязи
сберегателей и финансовых структур как дополнение к конкурентным отношениям, складывающимся между субъектами. Мы особо отмечаем, что конкуренция
альтернатив предполагает, с одной стороны, состязательные действия участников,
с другой – финансово-кредитные институты стремятся, на сколько возможно использовать интерес конкретного сберегателя в своих целях (например, банковские
продукты «на все вкусы», многообразие используемых инструментов, система акций, одаривание вкладчиков и др.).
Таким образом, мы можем сделать следующие выводы:
1) Нами представлена расширительная трактовка категории сбережений в
рамках взаимосвязи политэкономического и институционального подходов (при
учете инструментально-финансового аспекта): сбережения определены не только
как экономическая категория, но и как институт.
143
Официальный сайт Национального Агентства Финансовых Исследований (НАФИ). [Электронный ресурс]. Режим доступа:http://nacfin.ru/novosti-i-analitika/press/browse/1.html/. Дата обращения: 16.01.2014.
117
Это позволяет представить сбережения как феномен экономической науки в
единстве объективного и субъективного аспектов. Одновременно нами разграничены макро- и микроэкономический подходы (в существующей литературе явно
такое разграничение не проводится), что придает сбережениям статус двухуровневой категории. Инструментально-финансовый подход нами используется в связи с такими вопросами как банковские продукты и инструменты, их состояние,
структура и эволюция, , возможные риски и их оценка и др.
2) Нами предложена классификация сбережений по разным основаниям (организованные и неорганизованные; в национальной валюте и в иностранной валюте; сбережения населения, предприятий, государства; долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные; формы сбережений и их мотивы, институциональный
критерий, риски и др.), сопровождающаяся определением места и роли сбережений, с одной стороны, в границах социально-экономических наук, с другой - в реальной экономике. Классификация помогает развить тему многозначности сбережений как рыночного феномена.
В свою очередь, мы предлагаем эту классификацию рассматривать во взаимосвязи с ранее указанными 9-ю ипостасями, что в итоге обеспечивает углубление теории сбережений посредством их рассмотрения во взаимосвязи содержания
и формы, в единстве источников образования и направлений использования.
3) Нами доказано, что процесс трансформации неорганизованных сбережений в организованные (эта тема не является популярной в литературе) идет в порядке «конкуренции сберегательных альтернатив». В частности, представлена
классификация сберегательных альтернатив как с позиции интересов сберегателя,
так и с позиции финансового института, проведен анализ их преимуществ и недостатков с точки зрения людей как сберегателей и др.
При этом нами показаны преимущества банковской системы над иными
формами привлечения сбережений (сила традиций, доступность операций, гарантии государства, повышенное доверие и проч.). В итоге дополнена теория конкуренции применительно к финансовому сектору.
118
ГЛАВА 3. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ КАК КВАЗИОБЩЕСТВЕННЫЕ
ОРГАНИЗАЦИИ. АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ МОБИЛИЗАЦИИ И
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ КАК КРЕДИТНОГО РЕСУРСА
3.1. Коммерческие банки как квазиобщественные организации
Подход к изучению специфики коммерческого банка как квазиобщественной организации не является общепринятым в экономико-теоретической литературе, хотя в настоящее время данная проблема рассматривается некоторыми
учеными-экономистами144. Мы солидаризируемся с теми исследователями, которые рассматривают коммерческие банки как квазиобщественные организации, но
вместе с тем углубляем и расширяем эту тему, представляя ее в системном виде.
Банки традиционно трактуются как коммерческие финансовые учреждения,
кредитные организации, осуществляющие свою деятельность ради извлечения
прибыли145. Мы не подвергаем это сомнению, но в то же время считаем необходимым акцентировать внимание на тех функциях банков, которые связаны с обеспечением нормального воспроизводства, поддержанием денежного обращения,
кредитования экономики и осуществления платежно-расчетных операций146. Эффективное функционирование современной экономики невозможно без банков,
выполнение указанных функций делает их важным социальным институтом, который служит главным звеном финансовой инфраструктуры и призван обеспечить стабильные условия функционирования финансовой системы и экономики в
целом. Деятельность банков сопряжена с колоссальными внешними эффектами.
От эффективности и результативности этой деятельности зависят стабильность
144
См. работы по указанной проблематике Б.Д. Бабаева, И.В. Жабиной, А.Ю. Родниной.
О банках и банковской деятельности (в ред. ФЗ от 06.12.2011 г. № 409-ФЗ): Федеральный закон от 02.12.1990 г.
№395-1. Ст. 1. URL: http://basexonsultant.ru/cons/cgi/ online.cgi?req=doc;base=LAW;n= 122979 (дата обращения:
01.02.2012).
146
Бабаев Б. Д., Жабина И. В. Коммерческий банк как квазиобщественная организация. Иваново, 2004. С.3-16.;
Шевченко А. В. Региональное воспроизводство: место и роль коммерческого банка: (институциональнофункциональный аспект). Иваново: Иван. гос. ун-т, 2008. С.56-82.
145
119
общества, макроэкономическая и социальная ситуация в стране147, поэтому государство вынуждено взять на себя функции регулирования и надзора за банковской деятельностью. Такой двойственный характер природы банков (с одной стороны, банки являются частными и прибыльно ориентированными по форме собственности и по своей глубинной сущности, а с другой — они призваны выполнять общественные функции) должен заставлять банки считаться с общественными интересами и соответствующим образом корректировать свое экономическое
поведение148.
Рассуждая в общем виде, заметим, что коммерческий банк в связке «сберегатель – банк – заемщик» несет определенного рода обязательства перед обеими
сторонами. В отношении сберегателя банк обязуется в установленные сроки, в
полном объеме и на предусмотренных условиях, отраженных в договоре банковского вклада, вернуть первоначальную сумму вклада и процентов по нему. Кроме
того, в соответствие с действующим банковским законодательством, коммерческий банк обязан возвратить первоначальную сумму вклада вкладчику по его первому требованию в порядке, предусмотренном для вклада данного вида федеральным законом и соответствующим договором149.
В отношении заемщика банк обязуется обеспечить надежное кредитование,
предполагающее своевременное предоставление средств в нужной валюте, оговоренным способом в соответствии с условиями кредитного договора.
147
Так, если коммерческий банк начнет «гнаться за прибылью», то его действия могут нанести существенный
ущерб не только его непосредственным клиентам, но и третьим лицам, отрасли, региону национальной и мировой
экономике.
148
Следует отметить, что понятие банка как квазиобщественной организации принято в США. По мнению авторов
«Экономикс» К. Р. Макконнелла и С. Л. Брю, «...вся американская история изобилует весьма болезненными доказательствами того факта, что централизация и об служат необходимыми предпосылками эффективности банковской системы» (см. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: в 2 т. М.: ИНФРА-М,
1999. Т. 1., с. 285). Двенадцать федеральных резервных банков, уполномоченных правительством США регулировать денежное обращение и выполнять другие функции, действуют в структуре Федеральной резервной системы
США и «...имеют три главные отличительные черты. Они являются (1) центральными банками, (2) квазигосударственными банками, (3) банками банков» (см. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: в 2 т. М.: ИНФРА-М, 1999. Т. 1., с. 287). В качестве квазигосударственных банки воплощают в себе сочетание частной собственности и государственного контроля. Федеральные резервные банки в своей деятельности не
стремятся к извлечению прибыли, и совет управляющих следит за тем, чтобы политика, проводимая центральными банками, способствовала процветанию экономики в целом. «Следовательно, деятельность федеральных резервных банков зачастую вступает в прямое противоречие с задачей извлечения прибыли» (см. Макконнелл К.Р.,
Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: в 2 т. М.: ИНФРА-М, 1999. Т. 1., с. 288).
149
См. О банках и банковской деятельности (в ред. ФЗ от 28.06.2013 г. № 134-ФЗ): Федеральный закон от
02.12.1990 г. №395-1. Ст. 36.//Информационная справочно-правовая система КонсультантПлюс.
120
Кроме этого, в деятельности коммерческого банка также присутствуют моменты корыстного характера, заключающиеся в получении прибыли и сверх прибыли. Но вместе с тем банк должен реализовывать задачу и государственного
плана, а именно: в рамках общегосударственного подхода – необходимо обеспечить надежность функционирования самой финансовой системы.
Таким образом, целесообразным становится выделение в деятельности
коммерческого банка двух линий – коммерческой и квазиобщественной, которые,
к сожалению, в настоящее время в целом ряде случаев не находят должной согласованности и реального взаимодействия.
Далее представляется возможным отразить наиболее существенные позиции
в реализации на практике указанного противоречия150.
Во-первых, нельзя не отметить выдающуюся роль банков в мобилизации
свободных денежных средств населения, нефинансовых организаций, государственных и муниципальных органов. Банки аккумулируют колоссальные средства. На 1 ноября 2013 г. средства физических и юридических лиц, привлеченные
кредитными организациями РФ, составили 27 105 225 млн. р., в том числе вклады
(депозиты) физических лиц — 16 062 065 млн. р., что на 19,2% и 21,7 % больше
соответствующих показателей аналогичного периода предшествующего года.
Однако лишь малая часть кредиторов (физические лица) обладает достаточными знаниями, опытом и информацией для оценки степени надежности коммерческих банков. Тема коммерческого банка как квазиобщественной организации
неизбежно заостряется и актуализируется в связи с тем, что банки несут повышенную ответственность перед вкладчиками за сохранение и приращение доверенных им средств. В то же время, не имея возможности адекватно оценить существующие риски, вкладчики могут испытывать недоверие к коммерческому банку. Те лица, которые связывают со своими вкладами большие надежды на будущее, весьма чувствительны к любым потрясениям в финансово-кредитной сфере,
поэтому банкам важно учитывать опасность цепной реакции или то, что можно
150
Корягина, Т. М. К вопросу о квазиобщественной природе банка / Т. М. Корягина, А. Ю. Роднина // Вестник
Ивановского государственного университета. Серия «Экономика». - 2012. - № 1. - С. 25–32.
121
назвать «синдромом толпы» в поведении вкладчиков. Показателен пример кризиса 17 августа 1998 г., когда массовый отток вкладов из банков стал одним из важнейших факторов развертывания системного банковского кризиса. Следовательно, ответственность за сохранность сбережений лежит, с одной стороны, на плечах банкиров, а с другой стороны, такая безопасность должна обеспечиваться в
отношении всей банковской системы в целом и лежать на плечах государственных органов или саморегулируемых банковских ассоциации, осуществляющих
контроль за финансовыми посредниками и обеспечивающих гарантии вкладчикам.
Необходимо указать на тот факт, что в располагаемых денежных ресурсах
банка его собственные средства составляют не более 10—15 %, поэтому банки,
если трактовать их как квазиобщественные организации, должны при осуществлении активных операций избегать спекуляций (имеющих высокий уровень риска) и быть нацелены с помощью соответствующих регулирующих норм на минимизацию риска. Банки, увлекающиеся спекулятивными сделками и высокорискованными операциями, рискуют средствами вкладчиков, могут подвести своих
контрагентов и поставить под удар крупный сегмент экономики. В данном случае
частные интересы банка с высокой степенью вероятности вступят в противоречие
с общественными интересами. В качестве примера можно также привести дефолт
августа 1998 г. в России, когда прекратили свою деятельность многие крупные
банки, занимавшиеся спекуляциями на государственных ценных бумагах.
В то же время необходимо помнить, что вкладчики надеются не только на
сохранение доверенных банку денег, но и на приумножение их стоимости, что
предполагает защиту вкладов от инфляции и включение в уровень процентов по
депозитам инфляционной составляющей. Однако, как показывает статистика,
российские банки в данном аспекте игнорируют свою квазиобщественную роль и
в погоне за прибылью устанавливают депозитные ставки на уровне инфляции или
даже ниже ее.
Во-вторых, в настоящее время происходит усиление нагрузки на банковскую систему с точки зрения выполнения ею активных операций: темпы роста
122
производства в существенной степени зависят от банков. Аккумулируя временно
свободные денежные средства и преобразуя их в кредитный ресурс, банки осуществляют процессы аллокации капитала в межотраслевом, межрегиональном и
межнациональном масштабе, предоставляя кредиты, осуществляя прямое инвестирование и используя ценные бумаги.
В современных условиях невозможно себе представить процессы перелива
капитала из одной сферы деятельности в другую без участия финансовокредитных организаций, где в условиях России «первую скрипку» играют коммерческие банки. Можно даже изобразить упрощенную народохозяйственную
модель, в которой действуют только два сектора — финансовый и нефинансовый.
Такой взгляд существует в литературе, особенно западной. Аллокационные каналы многообразны: предоставление ссуды (кредита), посредничество коммерческих банков в эмиссии ценных бумаг, лизинговые, факторинговые, форфейтинговые и другие операции.
И. А. Трахтенберг в своей известной работе «Современный кредит и его организация (Теория кредита)», написанной в конце 1920-х гг. (впоследствии вошедшей в его книгу «Денежное обращение и кредит при капитализме»), справедливо указывал на то, что ссудный капитал выступает в качестве господствующей
экономической связи (он часто использовал понятие «социальная связь»). Без постоянного перелива капитала из отрасли в отрасль, его перемещения из одной
территории в другую, невозможно динамичное развитие капиталистической системы, удовлетворение постоянно меняющихся общественных потребностей в товарах и услугах. Конкретизируя понятие «господствования ссудного капитала»,
этот автор выдвигает положение, что «закономерности отношений промышленного капитала подчиняются воздействию закономерностей ссудного капитала»151.
Данное суждение носит достаточно резкий характер, отличается прямолинейностью. В классических трактовках принято считать, что движение ссудного капитала — это кредит, этим самым подчеркивается ведущая роль банковских структур. У нас нет возражений против такой постановки вопроса, но она является, по151
Трахтенберг К. А. Денежное обращение и кредит при капитализме. М.: Изд-во АН СССР, 1962. С. 459.
123
видимому, недостаточной. Дело в том, что возникает масса экономических отношений переходного плана, например, от отношений кредита с его принципом возвратности к отношениям инвестирования с их принципом возврата иным путем —
через доходность инвестированного капитала, но частями.
Насущная потребность решения задачи модернизации и инновационного
развития экономики определяет необходимость развития кредитного обеспечения
инвестиционно-инновационных процессов. Различные инструменты и механизмы
применяются уже не один год, однако финансовым локомотивом для запуска
процессов модернизации они так и не стали, продемонстрировав свою неэффективность.
XIX Международный банковский конгресс «Банки: жизнь после кризиса»,
руководствуясь общественными интересами, рекомендовал кредитным организациям и их ассоциациям поддерживать и развивать банковское кредитование реального сектора экономики. Однако, по мнению экспертов (см., например, публикации А. Саркисянц, Е. Тихомировой и др.), современная ситуация в России свидетельствует о существенных диспропорциях в распределении капиталов между
отраслями экономики. Формирование инновационной экономики диктует необходимость создания системы кредитования, поддержки и страхования кредитов,
нацеленной на приток финансовых ресурсов в сферу материального производства,
при этом инвестиционный процесс должен носить ярко выраженный инновационный характер. Ситуация же такова, что российский фондовый рынок не выполняет задачу по мобилизации ресурсов для национальной экономики, а лишь поддерживает ее энергосырьевую направленность152.
Доля кредитов нефинансовым организациям в банковских активах по итогам 2012 г. сократилась с 38,2 до 36,5 %. В отраслевом разрезе наибольший
удельный вес имели кредиты предприятиям оптово-розничной торговли (на 1 января 2013 г. — 21 %), обрабатывающим производствам (19,8 %). Наибольшее
снижение темпов роста кредитования в 2012 году наблюдалось в секторе транс152
Довбий К П. Методологические принципы и механизм кредитного обеспечения инвестиционно-инновационных
процессов: автореф. дис. ... д-ра экон. наук. М., 2011.С. 3.
124
порта и связи (прирост кредитов составил 20,7% против 80,5% в 2011 году), производства и распределения электроэнергии, газа и воды (14,9% против 39,4%), а
также операций с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг
(18,9% против 38,7%). Что касается сроков погашения кредитов, то доля кредитов
со сроком погашения свыше 1 года составила 69,3 % (в 2011 г. — 67,1 %), в том
числе на срок свыше 3 лет — 41 % (в 2011 г. — 39,7 %)153.
Существует серьезная опасность дальнейших чисто коммерческих действий
банков, т. к. быстрая оборачиваемость и высокая доходность вложений подталкивают банки к перераспределению кредитных ресурсов в сферу обращения и экспортоориентированные отрасли, в то время как промышленность и другие отрасли, производящие товары, испытывают острый недостаток оборотных средств,
«инвестиционный голод». Соответственно, без ограничивающей и сдерживающей
роли государства одни отрасли будут развиваться, получая от банков преференции, а другие «чахнуть».
В-третьих, коммерческие банки должны обеспечивать нормальное денежное обращение, выполняя целый ряд ответственных функций, в том числе связанных с техническим выполнением безналичных расчетов и «деньго-творчеством»
(в данном случае речь идет о денежном мультипликаторе и связанным с его использованием умножением денежной массы). Коммерческие банки осуществляют
безналичные расчеты и, опираясь на находящуюся в их распоряжении депозитную массу, «творят» деньги. Если они будут делать это стихийно, без жесткого
регулирования и контроля со стороны государства, то это вызовет инфляционные
процессы. Центральный банк, опираясь главным образом на нормы обязательных
резервов, регулирует масштабы и оперативность «деньготворчества» коммерческих банков.
В-четвертых, в современных условиях коммерческие банки являются ядром платежно-расчетного механизма, осуществляя расчеты за товары, работы и
услуги между контрагентами и обеспечивая процесс непрерывного движения де153
Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2011 г. [Электронный ресурс]. URL:
http://www.cbr.ru/publ/archive/root_get_blob.aspx?doc_id=9410. (дата обращения: 10.03.2014).С. 29-30.
125
нег в наличной и безналичной форме. Так, неплатежи в одном месте затрагивают
всю систему технологических и коммерческих связей, а задержка платежей обладает мощным мультипликационным эффектом, вызывающим цепь неплатежей и
технических банкротств. В то же время коммерческие банки стремятся заработать, задерживая платежи и расчеты и «прокручивая» деньги, что может дезорганизовывать систему расчетов, подрывать платежно-расчетный механизм. Более
того, несвоевременная выплата заработной платы, пенсий, стипендий и пособий
может вызвать большое социальное напряжение. Поэтому государство должно
жестко ограничивать возможности банков по использованию поступивших
средств и определять ответственность за несвоевременное исполнение расчетных
документов по платежам.
В 60-е гг. XX в. в Индонезии в результате крупных националистических явлений пострадали этнические китайцы, державшие всю банковскую систему
страны. Изгоняемые китайцы закрывали свои банки и торговые предприятия, что
в течение недели в значительной степени парализовало экономику Индонезии.
Властям пришлось принимать особые меры для обеспечения безопасности китайцев-банкиров и возобновления нормальной работы банков.
В-пятых, банки активно выполняют доверительные операции для своих
клиентов, управляя их капиталами, ценными бумагами и прочее. Поэтому возникает тема ответственности банков и необходимости соответствующих действий со
стороны государства.
В-шестых, только при активном участии коммерческих банков и их сотрудничестве с другими финансовыми посредниками возможно проведение эффективных антикризисных и антициклических мероприятий. Как показывает мировая и российская практика, правительства частенько прибегают к помощи коммерческих банков в финансировании бюджетного дефицита и обслуживании государственного долга.
В кризис 2008 г. именно банки, а не промышленность получили деньги для
финансовой поддержки экономики. Центральным звеном антикризисных мер была выбрана их финансово-кредитная направленность. Основные положения бюд-
126
жетной политики в период кризиса наиболее детально были сформулированы
бывшим министром финансов РФ А. Кудриным в статье «Мировой финансовый
кризис и его влияние на Россию» 154. Он, в частности, утверждал: «Как показывает
исторический опыт проведения стимулирующей экономической политики в периоды кризисов, в большинстве случаев основную роль играли меры денежнокредитной политики в силу их большей оперативности и сравнительно высокой
эффективности». Банки рассматривались в качестве основного инструмента поддержки реального производства. По мнению А. Кудрина, «когда говорят о том,
что надо поддерживать реальную экономику, то не следует забывать: в мире
изобретен лишь один способ такой поддержки — через банки»155.
На реализацию программы докапитализации банков государство потратило
в 2008 г. 900 млрд. руб., из них 500 млрд. руб. поступили в Сбербанк России в качестве средств поддержки по ставке 8 % до декабря 2019 г., а 410 млрд. руб. были
размещены на депозитах Внешторгэкономбанка для предоставления сублимированных кредитов организациям. Всего же российские банки получили государственную помощь в размере 5 трлн. руб. на кредитование реального сектора и
населения по приемлемым ставкам. Однако при отсутствии должного контроля
коммерческая природа банков взяла верх, и банки расходовали средства государственной поддержки не по целевому назначению (по данным Счетной палаты, 200
млрд. руб. из выделенной суммы): они занимались скупкой различных финансовых активов и валютными спекуляциями, завышали стоимость кредитов.
В-седьмых, на банковскую структуру в целом падает важнейшая контрольно-регулирующая функция. Банки охотно поддерживают конкурентоспособные и перспективные структуры, но в то же время сдерживают свое сотрудничество с теми агентами, которые с их точки зрения неперспективны. Эту
функцию банки выполняют в ходе своей повседневной финансово-кредитной деятельности. Важно обратить внимание, что, как правило, в распоряжении банка
имеется необходимый минимум инструментов для того, чтобы либо проверить
154
155
Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. 2009. № 1. С. 9—27.
Там же.
127
надежность контрагента, либо выявить, в какой степени та или иная операция отвечает требованиям закона и интересам банка. Кроме того, банки осуществляют
санацию структур, оказавшихся либо в стадии банкротства, либо приближающихся к ней. В свою очередь, и сами коммерческие банки являются объектом контрольно-регулирующих воздействий со стороны Центрального банка.
Таким образом, поскольку банки оказываются такой структурой в экономике,
от бесперебойности функционирования которой зависит воспроизводственный
процесс в целом, то, по мнению проф. Б. Д. Бабаева и И.В. Жабиной, «необходим
надзор за ними со стороны государства в лице Центрального банка и регулирование их деятельности с тем, чтобы их коммерческий интерес и частые сиюминутные выгоды не возобладали над их общественными задачами и не нанесли колоссального ущерба экономике»156. Необходимо прийти какому-то оптимуму между
самоорганизацией и государственным регулированием, создать соответствующую
институциональную среду, адекватную двойственной природе коммерческого
банка (с одной стороны, квазиобщественной, с другой – ориентированной на прибыль). Вследствие этого, заметим, что баланс двух сторон предполагает жесткий
надзор регулятора, социальную ответственность банкиров и в целом ситуацию,
когда коммерческим банкам невыгодно нарушать общегосударственный интерес.
Обосновав тезис о квазиобщественной природе банка и необходимости
государственного регулирования его деятельности, необходимо обозначить комплекс государственных мер, нацеленных на реализацию квазиобщественной стороны коммерческого банка.
1. Возникает первостепенное требование к пониманию связки «коммерческий банк — государство» («коммерческий банк — общество», «коммерческий
банк — экономика»), что подразумевает четкое законодательное отражение квазиобщественной природы банка как основы регулирования. Все регламентирующие документы должны исходить из данной двойственности, что обеспечит государственность подхода.
156
Бабаев Б. Д., Жабина И. В. Коммерческий банк как квазиобщественная организация. Иваново, 2004. С. 34.
128
2. Безопасность функционирования банковской системы может обеспечиваться мерами как превентивного, так и защитного характера. Превентивные меры направлены на ограничение доступа к банковской деятельности на основе лицензирования157, ограничение сфер деятельности, в которых могут участвовать
банки, выявление банков с признаками проблем для их оздоровления, реструктуризации или ликвидации.
Административные меры не совсем стыкуются с экономическими интересами банков и подразумевают принуждение, однако коммерческий банк в силу
своей квазиобщественной природы заранее принимает на себя обременения, не
присущие другим структурам. Обременения могут представлять собой прямые
запреты (например, закон Гласса — Стиголла, действовавший I США до 1999 г.,
разделял депозитные и инвестиционные функции банков, чем ставился барьер
спекулятивным операциям), некоторые ограничения банковской деятельности
(ряд ограничений уже прописан в нормативных актах, например, требования к
минимальному размеру капитала банка, норматив достаточности собственных
средств (капитала) банка, нормативы ликвидности, нормативы, ограничивающие
уровень кредитного риска, нормативы оценки риска обязательств банка, установленных по отношению к капиталу, нормативы обязательных резервов, которые
должен создавать банк, максимальная доля одного заемщика в кредитном портфеле и пр.). Обременениями могут также быть, например, обязательства банка
направлять определенный процент кредитной массы на кредитование проблемных отраслей экономики исходя из распоряжения властей; а также обременения
по марже, например, обязательство банков не превышать маржу государственных
банков более чем на 1,5—2 %, либо обременение по процентной ставке, которая,
по мнению ФАС, должна складываться из ставки рефинансирования Центробанка
и среднего значения маржи (составляет 3-4% при спокойном состоянии рынка),
что сделает ценообразование более прозрачным. Такое принуждение должно но157
В России процесс лицензирования банковской деятельности закреплен в ст. 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»; порядок регистрации кредитных организаций и их лицензирование излагается в гл. 2 закона «О банках и банковской деятельности». В дополнение к законам ЦБ издает инструкции и положения, детализирующие и дополняющие регламентируемый законами порядок лицензирования.
129
сить естественный характер и опираться на четко прописанную в законодательстве квазиобщественную природу коммерческого банка.
Важно отметить, что, согласно теории, если ценообразование (определение
процентной ставки) идет стихийно, то и равновесие на рынке устанавливается
стихийно, однако если в рыночные процессы вмешивается государство и начинает их регулировать, то равновесие обязательно нарушается. В банковской сфере в
силу квазиобщественной природы коммерческих банков без регулирующей роли
государства не обойтись, поэтому равновесие будет искусственным, что предполагает наличие банков с участием государственного капитала, а также дополнительные средства, идущие из государственного бюджета как компенсаторы.
Инструментами регулирования могут выступать комплексные целевые программы (финансирование и софинансирование государством реализации проектов
и разработка рекомендаций соответствующего плана), а также экономические методы, которые действуют на экономические интересы банков (налоговые льготы
для банков, кредитующих проблемные отрасли реального сектора экономики;
государственные гарантии и страхование рисков; инвестиционный налоговый
кредит; субсидированные процентные ставки; целевые субсидии и субвенции;
рефинансирование ЦБ РФ комбанков под ссуды реальному сектору; льготный порядок формирования резерва на возможные потери; дотации при убытках и пр.).
Таким образом, подход к представлению коммерческих банков как квазиобщественных организаций дает возможность понять их истинную экономическую
природу, и в теоретическом ключе показать необходимость регулирования деятельности банков со стороны государственных органов. В то же время практики
финансового дела во многих случаях придерживаются мнения, что коммерческий
банк ничем не отличается от любой другой хозяйствующей структуры, работающей ради извлечения прибыли.
130
3.2. Мобилизация коммерческими банками сбережений населения: актуальные проблемы в РФ
Теория гласит, а практика подтверждает, что устойчивость коммерческих
банков в существенной степени определяется повышенным удельным весом привлеченных ресурсов населения. Отсюда возникает задача максимального вовлечения сбережения населения в банковский и парабанковский оборот для обеспечения их устойчивости. Так, например, на 01 ноября 2013 года в структуре пассивов
кредитных организаций, сгруппированных по источникам средств, средства клиентов составляли 61,3%, в том числе средства организаций на расчетных и прочих
счетах - 10,8%, только 20,1% - депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц (кроме кредитных организаций) и вклады физических лиц - 29,2%158
(см Таблица 2).
Таблица 2.
Средства физических и юридических лиц, привлеченные кредитными
организациями159 (на начало года)
2009
2010
2011
2012
2013
Вклады физических
лиц, (млрд. руб.)
В % к ВВП
В % к пассивам банковского сектора
В % к денежным доходам населения
Средства,
привлеченные от организаций*, млрд руб.
В % к ВВП
5 907,0
7 485,0
9 818,0
11 871,4
14 251,0
14,3
21,1
19,3
25,4
21,2
29,0
21,3
28,5
22,8
28,8
23,4
26,1
30,2
33,3
36,2
8774,6
9 557,2
11 126,9
13 995,7
15 648,2
21,3
24,6
24,0
25,1
25,0
В % к пассивам банковского сектора
31,3
32,5
32,9
33,6
31,6
Включая депозиты средства государственных и других внебюджетных фондов
Минфина России финансовых органов физических лиц – индивидуальных пред-
158
Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели (интернет-версия). №134. декабрь 2013 года. С.16.
159
Там же. С 2.
131
принимателей клиентов по факторинговым форфейтинговым операциям депозитные сертификаты средства в расчетах средства списанные со счетов клиентов но не проведенные по корреспондентскому счету кредитной организации без
учета средств привлеченных от кредитных организаций
Ситуация в Ивановской области представляется еще более наглядно. Так, на
01.11.2013 г. доля вкладов физических лиц в общем объеме всех средств клиентов
составила более 84%160.
Почему же именно население, а не юридические лица обеспечивают надежность банковской системы?
Во-первых, как было замечено ранее, у населения сконцентрированы значительные в своем объемном выражении денежные средства.
Во-вторых, для предприятий важно, чтобы деньги постоянно были в обороте, и поэтому они стремятся минимизировать размер временно свободных денежных средств. Для населения же хозяйственный оборот связан с размещением
средств в какое-либо деловое мероприятие (например, организация вклада в коммерческом банке). Таким образом, для предприятия функция сохранения стоимости - оборотная, а для населения - сберегательная. Население сберегает и приумножает, а предприятие те же проблемы решает за счет хозяйственного оборота;
население дает ресурс, а коммерческий банк пускает этот ресурс в оборот161.
Третье обстоятельство неразрывно связано с предыдущим и представляет
собой наличие социально-психологического момента, заключающегося в том, что
в силу действия различного рода институтов, таких, как привычки и наклонности,
население склонно к срочности и сберегательности. Если рассмотреть структуру
вкладов населения в банках России, то представляется возможным констатировать, что максимальная доля вкладов приходится на депозиты сроком от 1 года до
3 лет (на 01.11.2012 - 49,3%, на 01.11.2013 - 55,6%), доля депозитов на срок, свы-
160
Рассчитано автором по: Бюллетень банковской статистики. №12 (247). С. 181.
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю. Кругооборот кредитного ресурса: взаимосвязь политэкономического и институционального аспектов. М.:КНОРУС, 2013. С. 70.
161
132
ше 3 лет на 01.11. 2012 г. составила 8,6%, в том же периоде 2013 года - около
8,%162 (см Приложение E.).
В-четвертых, у населения есть твердое желание иметь некую резервную
сумму денежных средств. Устойчивый интерес к сбережениям в сочетании с рациональным ожиданием дохода приводит к тому, что население несет деньги в
банк. Предприятия, напротив, стараются минимизировать свои резервы и стремятся максимально пускать временно свободные денежные средства в оборот с
целью получения дохода.
По данным выборочного обследования потребительских ожиданий населения, проведенного в 2012 году, приоритетными целями сбережения являются:
сбережения на всякий случай, про запас (37% опрошенных), на старость (24 %),
приобретение недвижимости (22 %), а также ремонт жилья (21 %) (см. Приложение Ж.).
В-пятых, в отношениях населения и банков существенную роль играет элемент обоюдного доверия, когда население, с одной стороны, имеет вклады в коммерческом банке, а с другой стороны - может обратиться к нему за кредитами. В
данном случае система доверия строится на взаимной заинтересованности сторон
друг в друге и приводит к тому, что невыполнение обязательств любой из сторон
становится невыгодным для остальных участников и также влечет за собой рост
трансакционных издержек. В этом смысле, заметим, что максимальный уровень
доверия у населения в настоящее время наблюдается именно в отношении банков.163 Данная ситуация объясняется, в первую очередь, все более активным распространением банковских услуг: доля пользователей в 2013 г. достигла 77%.
Также позитивно влияет на отношение к банкам развитие системы страхования
вкладов.
Таким образом, можно сделать вывод, что устойчивость коммерческих банков обеспечивается вовлечением в оборот преимущественно средств физических
лиц. Выгода банка заключается в данном случае в том, что само по себе населе162
Бюллетень банковской статистики. №12 (247). С. 227.
При этом индекс доверия кредитным организациям ощутимо вырос за 2013 год (на 16 пунктов) и составил 138
пунктов.
163
133
ние, если имеет излишки денег, стремится не просто их сберегать, но и получать
доход. Население олицетворяет денежный ресурс, а коммерческий банк берет на
себя обязанности по обеспечению оборота этого ресурса164.
Ранее было установлено, что население России располагает значительными
объемами денежных средств (по состоянию на начало 2014 г. на руках у населения находилось более 4 трлн. руб.)165. Однако в настоящее время существует проблема, связанная с тем фактом, что население большую часть денежных средств
предпочитает хранить в наличной форме («в чулке») в домашних условиях. Таким
образом, на первый план выходит задача стимулирования населения к предпочтению организованных форм сбережений (преимущественно вкладов в коммерческих банках) в отличие от неорганизованных (хранение наличных денежных
средств). По-видимому, должен быть создан определенный комплекс направлений для привлечения средств (сбережений) населения в коммерческие банки.
В связи с этим, по нашему мнению, необходимым является выдвижение
комплекса современных требований, которые в свою очередь должны стать стимулом для успешной мобилизации сбережений населения во вклады.
Ввиду вышеизложенного, в первую очередь, речь должна идти о системе гарантирования средств, размещенных населением во вклады. Так, в России с 2004
года действует система обязательного страхования банковских вкладов населения
(ССВ), реализуемая в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» № 177-ФЗ от 23 декабря
2003 года. Ее основная задача - защита сбережений населения, размещаемых во
вкладах и на счетах в российских банках на территории РФ. Страхование вкладов
осуществляется в силу указанного Закона и не требует заключения договора страхования. В целях управления системой страхования вкладов Российской Федерацией создана государственная корпорация — «Агентство по страхованию вкла164
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю. Кругооборот кредитного ресурса: взаимосвязь политэкономического и институционального аспектов. М.:КНОРУС, 2013. С. 72.
165
По предварительным данным, на начало февраля 2014 г. общий объем денежных накоплений населения составляет 19551,4 млрд. руб., из них 13415 млрд. руб. (68,6%) – вклады, 2054,9 млрд. руб. (10,5%) – ценные бумаги,
4081,5 млрд. руб. (20,9%) – наличные деньги на руках. См.: Данные сайт Федеральной службы государственной
статистики [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/population/urov/doc3-1-2.htm.
134
дов». В настоящее время (по данным на 16.12.2013 г.) под защитой ССВ находятся вкладчики 874 банков - участников системы (см. Приложение И.). В настоящее
время в соответствии с законом о страховании вкладов возмещение по вкладам
выплачивается вкладчику в размере 100 процентов суммы вкладов в банке, но не
более 700 тысяч рублей. Сумма компенсации в одном банке не может превышать
700 тысяч рублей, даже если вкладчик хранит деньги на нескольких счетах в этом
банке. Однако если он имеет вклады в разных банках, в каждом из них максимальная сумма возмещения будет составлять 700 тысяч рублей.
Защита финансовых интересов граждан является одной из важных социальных задач государства. Заметим, что системы страхования вкладов действуют в
более чем 100 странах мира, в том числе во всех государствах-членах Европейского Сообщества, в США, Японии, Бразилии, а также в Азербайджане, Армении,
Беларуси, Казахстане, на Украине. Опыт большинства экономически развитых
стран мира показывает, что система страхования (гарантирования) банковских
вкладов является эффективным инструментом для решения комплекса социальных и макроэкономических задач. Прежде всего, она позволяет предотвращать
панику среди вкладчиков, обеспечивая тем самым стабильность работы банковской системы и сокращая общественные издержки на преодоление последствий
кризисных явлений. Кроме того, наличие ССВ повышает доверие населения к
банковской системе, создавая предпосылки к долгосрочному росту частных депозитов. Исследуя зарубежный опыт функционирования системы гарантирования
депозитов, мы неизбежно приходим к выводам о существовании значительных
различий в практике страхования вкладов в России и других странах. Во-первых,
в России система страхования вкладов была введена относительно недавно в отличие от зарубежных стран166. Во – вторых, в отличие от системы депозитного
страхования в США, в которой с момента ее создания страхованием охвачены
вклады всех субъектов, в России не подлежат страхованию вклады граждан – индивидуальных предпринимателей, на счетах которых, также расположены значи166
Так, например, в США система депозитного страхования была введена в 1934 году, в Японии – в 1971 году, в
Великобритании – в 1982 году.
135
тельные объемы денежных средств, юридических лиц, которые в соответствии с
законодательством обязаны хранить свои средства на счетах в банках. В-третьих,
несмотря на то, что система страхования в России распространяется на вклады в
иностранной валюте, возмещение по ним при наступлении страхового случая
производится по курсу, установленному Центральным Банком день наступления
страхового случая, тогда как выплата возмещения производится не ранее, чем через 14 дней после наступления страхового случая. Вследствие вышеуказанного
обстоятельства, такая практика выплаты возмещения в условиях роста валютного
курса заметно снижает привлекательность сбережений в валюте. В-четвертых, в
нашей стране при наступлении страхового случая компенсация выплачивается
только по одному депозиту в данном коммерческом банке, в то время как в зарубежных странах система гарантирования распространяется на любое количество
депозитов167. В-пятых, значительно различаются и максимальные суммы компенсации, которые хотя и постоянно увеличиваются (со 100 тыс. руб. в 2004 г., до 190
тыс. руб. в 2006 г., 400 тыс. руб. в 2007 г. и 700 тыс. руб. в 2009 г.)168, но в то же
время существенно отличаются от уровня других стран. Так, для сравнения, в
настоящее время в Великобритании максимально возможная сумма компенсации
составляет 85 тыс. ф. ст.169, а в США – 250 тыс. долл.170 Таким образом, вышеобозначенные факты актуализируют проблему повышения эффективности депозитного страхования в российских коммерческих банках. В следствие чего, для достижения указанной цели, по нашему мнению, целесообразно осуществление следующих мероприятий. Во-первых, необходимо повысить предельный размер
страхового возмещения до уровня зарубежных стран, кроме этого существует
необходимость его определения в иностранной валюте. Это направление совершенствования в заметной степени актуализируется современной ситуацией, складывающейся на рынке вкладов населения. Так, по данным Агентства по страхованию вкладов, с 2010 г. наблюдается устойчивая тенденция увеличения доли круп167
Голодова Ж.Г. Совершенствование системы страхования депозитов//Финансы. 2009. № 5. С. 50-51.
В настоящее время активно обсуждается возможность увеличения максимального размера страхового возмещения до 1 млн. руб.
169
По данным сайта: http://www.fscs.org.uk/what-we-cover/eligibility-rules/compensation-limits/deposit-limits/
170
По данным сайта: http://www.fdic.gov/consumers/consumer/information/fdiciorn.html
168
136
ных (свыше 700 тыс. руб.) вкладов. Следует также отметить, что такие вклады в
общем объеме всех привлеченных средств физических лиц составляют более
48%171. Во-вторых, целесообразным является постепенный переход к распространению системы страхования на депозиты индивидуальных предпринимателей и
юридических лиц, средства которых находятся на первом месте среди всех прочих источников образования ресурсной базы коммерческих банков172 (см. Приложение К.).
Следующим важным принципом - требованием является обеспечение
банками приемлемой процентной ставки по привлеченным средствам. В этой связи заметим, что в настоящее время ставка процента по депозитам не покрывает
потери от инфляции, другими словами, не выполняет функции сохранения стоимости (сберегательной функции).
Однако в течение всего анализируемого периода объемы вкладов населения
в банках имели положительную динамику. Так, за 2008 г. совокупный размер депозитов физических лиц в банках России составил 5 907,0 млрд. руб., за 2009 г. –
7 485,0 млрд. руб., за 2010 г. - 9 818,0 млрд. руб., за 2011 г. - 11 871,4 млрд. руб.,
за 2012 г. - 14 251,0 млрд. руб.173 Возникает закономерный вопрос: если уровень
депозитной ставки, предлагаемый банками, не покрывает текущую инфляцию, т.е.
происходит фактическое обесценение вложенных средств, то в силу каких обстоятельств население не изменяет свою сберегательную стратегию? Во-первых,
большая часть населения страны, особенно старшее поколение, не являются рыночно продвинутыми людьми, считая, что за счет полученных процентов по ранее
размещенным вкладам можно получить существенный доход. Во-вторых, люди
незначительно осведомлены о существовании иных (альтернативных) способов
размещения свободных денежных средств и технологиях их функционирования.
171
На 1 июля 2013 г. вклады до 100 тыс. руб. составили 2 006,9 млрд руб. или 13,1% суммы застрахованных вкладов. Сумма вкладов в интервале от 100 тыс. до 400 тыс. руб. – 3 544,6 млрд руб. (23,2%). Сумма депозитов от 400
тыс. до 700 тыс. руб. – 2 331,0 млрд руб. (15,2%). Сумма вкладов свыше 700 тыс. руб. – 7 426,5 млрд руб. (48,5%)
(подробнее см.: Обзор рынка вкладов физических лиц за I полугодие 2013 года. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.asv.org.ru/upload/iblock/c85/mkycx%20cdyzh%20cadcvpj_2013_I_smdgrhtxz.pdf.).
172
Так, в первом полугодии 2013 г. доля средств юридических лиц в общем объеме банковских пассивов выросла с
31,6 до 32,5%.
173
Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели (интернет-версия). №134. декабрь 2013 года. С.2.
137
Ранее отмеченная проблема финансовой грамотности, так остро стоящая в современных условиях, лишь подтверждает выдвинутые позиции.
По нашему мнению, установление ставки по привлеченным депозитам
должно иметь под собой объективную основу. И в этой связи, уровень процентной ставки следует связывать не столько со ставкой рефинансирования, сколько с
конкуренцией имеющихся у населения альтернативных направлений размещения
денежных средств. Если население достаточно активно в этом отношении и находится в поиске дополнительных способов извлечения доходов на основе размещения свободных денежных средств, то коммерческие банки в силу увеличивающейся конкуренции неизбежно будут вынуждены поднимать процентную ставку
по вкладам. В обратной ситуации, характеризующейся достаточной степенью
пассивности населения в поиске и конечном выборе альтернативного источника
получения дополнительного дохода, слабой степенью конкурентной борьбы, позиция банка в отношении потенциального сберегателя выглядит более выигрышной, таким образом, изменения процентной ставки в сторону повышения по привлеченным во вклады средствам населения, не последует.
Третьим необходимым элементом-требованием, по нашему мнению, является необходимость проведения сегментирования рынка клиентов – вкладчиков
банка и дальнейшая разработка депозитных продуктов, адресованных каждому
сегменту. В этом отношении, могут быть выделены определенные группы клиентов – физических лиц, различающиеся как по уровню дохода, так и в профессиональном плане. Целесообразным является также выделение отдельных групп категорий студентов и пенсионеров. Для каждой такой группы необходимо разработать определенный набор банковских продуктов – вкладов с учетом ее специфики. Следует отметить, что большинство крупных коммерческих банков России в
настоящее время проводят политику сегментирования клиентов – вкладчиков,
выделяя определенные их группы и формируя предложения по вкладам, адресованные каждому сегменту.
Например, в линейке вкладов Сбербанка представлены определенные
вкладные продукты для пенсионеров, характеризующиеся более выгодными
138
условиями (более высокими процентными ставками, дополнительными возможностями снятия и пополнения) по сравнению с базовой продуктовой линейкой
(см. Приложение Л.). Кроме того, Сбербанк предлагает отдельные виды «праздничных вкладов», приуроченных к определенной дате (например, вклад «Победитель», связанный с годовщиной победы в Великой Отечественной войне). И в
этой связи банк, во-первых, позиционирует себя как социально направленный институт, придерживающийся сложившихся традиций, во-вторых, обеспечивает
формирование и поддержание ресурсной базы на соответствующем уровне. Росбанк предлагает специальные вклады для категории VIP – клиентов, характеризующихся высокими доходами. Данные вклады отличаются начислением больших процентов при условии первоначального размещения значительных объемов
денежных средств (минимальный размер первоначального взноса по такими вкладам составляет 1 млн. руб.)174. Сбербанк с 2009 года также ввел новую линейку
вкладов для состоятельных клиентов («Премиум Доверительный Сбербанка России», «Премиум Пополняемый депозит Сбербанка России», «Премиум Накопительный Сбербанка России», «Премиум Особый Сбербанка России»)175. Цель нововведения сводилась к привлечению новых и сохранению действующих клиентов категории VIP. Вклады категории «Премиум» открываются на условиях, аналогичных соответствующим вкладам стандартной линейки, за исключением суммовых градаций и установленных процентных ставок176. В этом случае депозитная политика банка сосредоточена на выделении клиентов с высокими доходами
и обеспечении им наиболее комфортных условий обслуживания. Кроме того,
многие банки в настоящее время предлагают благотворительные вклады, при
этом часть суммы процентного дохода перечисляется в благотворительные фонды. Например, в продуктовой линейке вкладов Альфа-банка присутствует депозит
«Линия жизни», предполагающий ежемесячное перечисление процентов, выпла174
Официальный
сайт
Росбанка.
Вклады.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
http://www.rosbank.ru/ru/private/deposits.php. Дата обращения: 04.01.2014.
175
Корягина Т.М. Управление депозитным портфелем коммерческого банка. LAP LAMBERT Academic Publishing
Gmbh & Co.KG.2012.С. 81.
176
С момента выхода Сбербанка на рынок private banking осенью 2009 года объем пассивов, привлеченных им от
привилегированных клиентов, вырос до 160 млрд. руб. Это больше, чем у любого из банков, присутствующих на
рынке обслуживания VIP-клиентов не один год.
139
ченных по депозиту в размере 0,05% от суммы депозита, в Благотворительный
фонд спасения тяжелобольных детей «Линия жизни»177. В этом случае коммерческий банк позиционирует себя не только как коммерческую организацию, единственной целью деятельности которой является извлечение прибыли, но и как
общественный институт, тем самым проявляя двойственный характер своего
функционирования. Кроме того, предложение банками такого рода благотворительных депозитов может рассматриваться и как имиджевый ход. Заметим также,
что коммерческие банки, продуктовые предложения которых рассмотрены выше,
входят в тройку лидеров по критерию их узнаваемости среди клиентов (см. Приложение М.).
Также проводя анализ возможных направлений совершенствования линейки
депозитных продуктов, заметим, что по оценкам специалистов, будущее рынка
вкладов - за комплексными банковскими продуктами, сочетающими в себе и привлекательность, и доходность. Следовательно, ориентиром в деятельности коммерческих банков России должны стать следующие инструменты:
- Универсальная платежная карта, сочетающая в себе основные преимущества
как депозитных, так и карточных продуктов — свободный доступ к сбережениям
и начисление высоких процентов на остаток средств. Эти факторы создадут у
клиентов ощущение психологического комфорта и спокойствия - с одной стороны, люди имеют круглосуточный свободный доступ к своим средствам, и в то же
время на остаток средств начисляются высокие проценты.
- Индексируемый депозит (депозит с плавающей процентной ставкой) - «это
вклад, процентная ставка которого привязана к определенному рыночному индикатору, например к учетной ставке Центрального банка, LIBOR, РТС, ценам па
золото, нефть, стоимости продуктовой корзины, валютной паре и т.д.»
Условно вклады с плавающей процентной ставкой можно разделить на две
группы, которые принципиально отличаются по своим целям. Индексируемые депозиты первой группы призваны в условиях нестабильной ситуации на внешних и
177
Официальный
сайт
Альфа-банка.
Депозиты.
[Электронный
http://alfabank.ru/retail/deposits/life-line/. Дата обращения: 04.01.2014.
ресурс].
Режим
доступа:
140
внутренних финансовых рынках минимизировать возможные риски как со стороны банков, так и со стороны вкладчиков. Индексируемые депозиты второй группы нацелены на получение сверхприбыли. Соответственно, для достижения этих
результатов используются различные инструменты (индикаторы, к которым привязаны процентные ставки) и схемы расчета доходности по вкладам.
Чтобы обеспечить оптимальную процентную ставку по вкладам и таким образом минимизировать риски, банки привязывают ставки по вкладам к индексам,
которые показывают «температуру» на финансовых рынках. Это может быть
учетная ставка Центрального банка, LIBOR, уровень инфляции и т.д. Доходность
такого вклада равна величине индикатора плюс-минус дополнительные проценты
(в зависимости от стратегии банка и свойств индикатора).
Характерной особенностью индексируемого вклада второй группы является
возможность получения сверхприбыли с гарантией защиты основного капитала. В
этом случае в качестве индикаторов используются продукты с потенциальной вероятностью высокого роста. Это может быть ставка РТС, цены на нефть, золото,
стоимость продуктовой корзины и т.д. Доходность такого вклада зависит от разницы между стоимостью актива на дату возврата депозита и ценой на дату его
размещения. К полученному результату прибавляется процентная ставка вклада
«до востребования», как правило, это 0,1% «годовых» от внесенной суммы, затем
делаются поправки полученного результата на время размещения вклада, долю
участия вкладчика, сумму депозита, максимальные значения и на другие нюансы,
предусмотренные каждым конкретным банком.
И индексируемые, и классические вклады попадают под действие одних и
тех же законодательных норм. Соответственно, на индексируемый вклад, помимо
гарантии возврата со стороны коммерческого банка распространяется дополнительная гарантия возврата со стороны Агентства по страхованию вкладов.
Согласно ст. 11 Федерального закона «О страховании вкладов физических
лиц в банках Российской Федерации» «возмещение по вкладам в банке, в отношении которого наступил страховой случай, выплачивается вкладчику в размере
141
100 процентов суммы вкладов в банке, но не более 700 тыс. руб.»178. Вместе с тем
индексируемый вклад позволяет получить существенно большую доходность,
нежели классические вклады.
-«Срочный депозит + Инвестиционный продукт» (инвестиционный депозит)
предусматривает распределение вложенных клиентом средств по разным активам,
основная часть которых направляется в классический безрисковый инструмент
(банковский вклад), а оставшаяся используется для покупки высокорисковых активов (например, производных финансовых инструментов).
-«Срочный депозит + Накопительный страховой продукт» предполагает
распределение средств клиента по разным активам, одна часть которых направляется в классический безрисковый инструмент (банковский вклад), а оставшаяся
часть используется для приобретения программы накопительного страхования
жизни. При этом с одной стороны, данный комплексный продукт позволяет с выгодой использовать временно свободные денежные средства, а с другой, сформировать целевой капитал для решения различных долгосрочных задач в будущем обеспечение финансовой независимости в зрелом возрасте, оплата образования
детей и решение других важных задач179.
Четвертым необходимым требованием является, на наш взгляд, возможность активного использования банковских интернет-технологий, а также мобильных систем при осуществлении операций открытия вкладов, их пополнения,
частичного снятия и прочее. Вообще заметим, что развитие каналов дистанционного банковского обслуживания позволяет банкам значительно снижать издержки
и расширять круг пользователей банковских услуг. По данным MForum Analytics,
количество пользователей сервисов интернет-банкинга в России превысило 9,4
млн. человек, что составляет 6,7 % от числа пользователей Интернетом180, однако
по данному показателю Россия значительно отстает от развитых стран (см. Рису178
Федеральный закон от 23.12.2003 N 177-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». // Доступ из справ -правовой системы «Консультант Плюс».Ст.11.
179
Корягина Т.М. Управление депозитным портфелем коммерческого банка. LAP LAMBERT Akademic Publishing
Gmbh & Co.KG.2012.С. 90-92.
180
Проникновение
интернет-банкинга
в
РФ.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
http://www.mforum.ru/analit/pubs/100085.htm/ Дата обращения:06.01.2014.
142
нок 3). В свою очередь, используя интернет-системы, вкладчик значительно сокращает временные затраты на посещение офиса банка и ожидание, а коммерческий банк – значительно снижает свои операционные и трансакционные издержки.
Рис.3. Развитие интернет-банкинга в России и других странах181
Возможности использования мобильных устройств в процессе банковского
обслуживания также являются актуальными в виду повсеместного их использования. По разным оценкам, владельцы смартфонов в России составляют около 10%
от общего числа пользователей мобильных устройств (в Москве - 17%), в тоже
время постоянно наблюдается рост спроса планшет, который, по прогнозам экспертов, в ближайшие 4 года составит 40%. В связи с этим для банков важное значение приобретает развитие стратегии самообслуживания клиентов на базе мобильных технологий. Несмотря на то, что банки по-прежнему остаются «пионерами» в этой области, огромный потенциал рынка мобильных услуг реализован
далеко не в полной мере182.
181
Там же.
Холландер Г. Современные тенденции повышения качества обслуживания банковских клиентов.//Банковское
дел. 2012. № 10. С. 50.
182
143
Пятым необходимым требованием, по нашему мнению, является повышение качества банковского обслуживания, включающее в себя ряд направлений:
сокращение очередей, профессионализм персонала банка, доброжелательное отношение сотрудников к клиенту, возможность получения консультационной поддержки, удобный режим работы и ряд других. В общем, можно заметить, что при
достижении должного уровня вышеназванных показателей, степень лояльности,
т.е. благоприятного отношения клиентов к банку будет неизменно повышаться. В
этой связи заметим, что в настоящее время большинство банков пытаются укрепить свои позиции по данным направлениям, в том числе за счет проведения на
постоянной основе анкетирования клиентов с точки зрения их удовлетворенности
обслуживанием, анализа поступивших жалоб и обращений и выявления группы
наиболее существенных проблем. Так, Сбербанк в стратегии своего развития объявляет повышение качества обслуживания клиентов одной из основных задач,
включающей в себя следующее: развитие и совершенствование организации работы с обращениями клиентов; сокращение очередей; реализация новой модели
развития точек обслуживания клиентов. По каждому из направлений проводятся
соответствующие исследования, строятся выводы и разрабатываются перспективные пути решения проблем (см. Приложение Н.). Данную методику можно считать эффективным проектом, примером для поиска способов устранения претензионных обращений населения для других банков.
Кроме вышеобозначенных направлений особую роль играет также сформированная коммерческим банком система предоставления бонусов, подарков, различного рода скидок. В общем можно отметить, что большая часть населения достаточно «внушаема». Так, проводя различного рода акции рекламного и PR характера, предлагая вкладчикам дополнительные выгоды и льготы, банки могут
оказывать существенное влияние на поведение сберегателей, как бы «заставляя»
размещать свои средства на депозитах. Данное направление представляется возможным также определить как одно из требований для обеспечения успешной
мобилизации коммерческими банками сбережений населения.
144
Завершающим, седьмым элементом – требованием, однако также играющим важную роль, по нашему мнению, является разработка основного регламентирующего документа, лежащего в основе определения особенностей формирования и управления депозитным портфелем любого коммерческого банка «Положения о депозитной политике банка» (см. Приложение П.). Несомненно,
важным моментом является то, что депозитная политика крупного многофилиального банка, должна разрабатываться на уровне Центрального Аппарата банка,
но одновременно, должна быть адаптирована к условиям, непосредственно складывающимся в каждом конкретном регионе страны, в котором непосредственно
расположен филиал. Таким образом, данное направление совершенствования
должно опираться на основы депозитной политики с учетом условий выбранного
региона.
Таким образом, банки, выступая на финансовом рынке со спросом на кредитные ресурсы, должны не только максимально мобилизовывать временно свободные денежные средства, но и формировать достаточно эффективные стимулы
к накоплению средств, которые формируются на основе гибкой депозитной политики коммерческих банков, приведения в соответствие ставки доходности по депозитам уровню инфляции. Помимо высоких процентов, выплачиваемых по вкладам, высоких гарантий надежности помещения накопленных ресурсов в банк,
важное значение имеет для вкладчиков доступность информации о деятельности
коммерческих банков и о тех гарантиях, которые они могут дать. Решая вопрос об
использовании имеющихся средств, вкладчик должен иметь достаточную информацию о финансовом состоянии банка, чтобы самому оценить риск будущих вложений. Задача банков - создать такие формы привлечения средств, которые реально заинтересовали бы клиентов в накоплении ресурсов и формировали у них
привычку к сбережению, определяющую инвестиционные возможности рыночной экономики183.
183
Бабаев Б.Д., Роднина А.Ю. Кругооборот кредитного ресурса: взаимосвязь политэкономического и институционального аспектов. М.:КНОРУС, 2013. С. 87.
145
Таким образом, комплекс современных принципов - требований, включающий в себя 7 направлений: эффективная система гарантирования средств, размещенных населением во вклады, обеспечение приемлемой процентной ставки по
привлеченным средствам, проведение сегментирования рынка клиентов – вкладчиков банка и разработка депозитных продуктов, адресованных каждому сегменту (в т.ч. комплексных банковских продуктов), активное использование банковских интернет-технологий и мобильных систем, повышение качества банковского
обслуживания, эффективная система предоставления бонусов и подарков, разработка основного регламентирующего документа, лежащего в основе определения
особенностей формирования и управления портфелем вкладов коммерческого
банка - «Положения о депозитной политике банка», позволит повысить, на наш
взгляд, эффективность мобилизации свободных денежных средств населения
коммерческими банками. Следование этим принципам также является существенным для формулирования эффективной сберегательной политики в экономике.
3.3. Проблематика использования сбережений населения как
кредитного ресурса
В экономических условиях современной России необходимо поднять вопрос о «вызовах», которые оказывают существенное, а порой и определяющие
влияние на развитие тех или иных процессов в стране. Одни вызовы идут от самой национальной экономики, другие зависят от состояния мировых рынков. Это
вызовы, которые актуализируют тему финансирования экономики. Данные «вызовы» требуют одновременного решения ряда задач, среди них модернизация
народного хозяйства с обеспечением инновационного вектора, включая ее финансовое обеспечение.
Вышеуказанная задача тесно связана с тем фактом, что Россия приступила к
реализации крупномасштабного проекта модернизации, включающего в себя целый комплекс действий, необходимых для перехода на новый уровень обще-
146
ственного воспроизводства. Важно отметить, что достойное место России в мировой экономике способен обеспечить только революционный прорыв и переход
России на качественно новый уровень развития. Выбранный правительством курс
зафиксирован в документе «Стратегия 2020: новая модель роста – новая социальная политика»184, базирующемся на пяти «И» - институты, инвестиции, инфраструктура, инновации, интеллект.
К числу наиболее приоритетных направлений совершенствования целесообразно отнести: развитие инфраструктуры, группы высокотехнологичных отраслей, хозяйственное освоение территорий Севера России, Сибири, Дальнего Востока и прочее. Так, в своем докладе советник Президента РФ В.В. Путина по вопросам региональной экономической интеграции С. Ю. Глазьев отмечает, что
«сегодня установлены ключевые, «ядерные», направления формирования нового
технологического уклада: биотехнологии,…, нанотехнологии, системы искусственного интеллекта,…, космические технологии». Именно действия в выше
обозначенных
областях, а конкретно «заделы в сфере атомной, ракетно-
космической, авиационной и других наукоемких отраслях промышленности…дают России реальные возможности для опережающего развития нового
технологического уклада». Таким образом, «…приоритетным предметом поддержки призваны стать высокотехнологичные отрасли с мощным мультипликативным эффектом»185.
Основным приоритетом в «Новой стратегии-2020» объявлен выход на максимально высокие темпы устойчивого сбалансированного роста. Аргументируется это тем, что слабый рост в условиях догоняющего развития не позволяет ни сократить отставание от стран-лидеров в долгосрочном периоде, ни поддерживать
социальную стабильность в краткосрочном186. В «Новой стратегии-2020» утвер-
184
Стратегия-2020: Новая модель роста — новая социальная политика. Итоговый доклад о результатах экспертной
работы по актуальным проблемам социально-экономической стратегии России на период до 2020 года. Книга 1;
под научн. ред. В.А. Мау, Я.И. Кузьминова. — М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2013. — 430 с.
185
Глазьев С.Ю. Об альтернативной системе мер государственной политики модернизации и развития отечественной экономики//Российский экономический журнал.2011.№4.С. 72.
186
Акаев А. О стратегии интегрированной модернизации экономики России до 2025 года.//Вопросы экономики.
2012. № 4. С. 100.
147
ждается: «Для реализации стратегических целей России необходим не просто
экономический рост, но достаточно высокие его темпы — не менее 5% в год, позволяющие сокращать отставание от наиболее развитых стран, наращивать инвестиции в инфраструктуру и человеческий капитал»187. Суть новой модели роста
заключается в переходе от экономики спроса к экономике предложения. Ключевые задачи здесь следующие188:
- последовательная ориентация на снижение инфляции, что позволит изменить
механизм предложения денег, повысить склонность экономических агентов к сбережениям и долгосрочному инвестированию;
- целенаправленные усилия по снижению институциональных барьеров для экономического роста с целью улучшить деловой климат, повысить инвестиционную
привлекательность страны, стимулировать развитие внутренней конкурентной
среды, содействовать рыночному распределению ресурсов;
- обеспечение высокой нормы сбережений на уровне 25 — 30% ВВП, как в странах с успешной стратегией догоняющего развития;
- ориентация на внешний спрос;
- макроэкономическая стабильность
Общий вектор развития определен как переход от экспортно-сырьевой составляющей экономического роста к инновационно-ориентированной фазе развития. Стратегия предполагает, что через десять лет Россия сможет претендовать на
10% мирового рынка интеллектуальных услуг, а доля инновационного сектора в
ВВП вырастет до 20%. Следует отметить, что вопросы модернизации, связанные с
теми задачами, которые стоят перед российской экономикой, с приоритетами в
выборе путей решения и очередностью действий, с соотношением институциональных и технологических преобразований активно обсуждаются многими экономистами, представителями органов власти и СМИ189. Однако очевидным стано187
Стратегия-2020: Новая модель роста — новая социальная политика. Итоговый доклад о результатах экспертной
работы по актуальным проблемам социально-экономической стратегии России на период до 2020 года. Книга 1;
под научн. ред. В.А. Мау, Я.И. Кузьминова. — М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2013. С. 8.
188
Там же. С. 8-10.
189
См. работы М. Абрамова, А. Аганбегяна, А. Акаева, М. Альпидовской, А. Аузана, Ю. Винслава, С. Глазьева, Е.
Гонтмахера, Р. Гринберга, В. Ивантера, В. Иноземцева, В. Мау, Э. Набиуллиной, В. Полтеровича, В. Сенчагова, О.
Сухарева, Г. Явлинского, Е. Ясина и других.
148
вится тот факт, что говорить о каких-либо существенных качественных изменениях без поднятия вопроса финансирования на сегодняшний день не представляется возможным. В первую очередь возникает острая необходимость в аккумуляции значительных инвестиционных ресурсов и так называемых «длинных» денег190 с целью гармоничного развития, а также построения гибкой системы финансирования для реализации крупномасштабных инновационных проектов, стоящих в центре и являющихся краеугольным камнем модернизации экономики
России. Исходя из идеи гармоничного развития, с другой стороны, существует
определенный запрос общества, проявляющийся в виде спроса на инвестиции,
связанный с реализацией конкретных инвестиционных проектов. Но в то же время складывается ситуация, когда инвесторы хотят иметь инвестиционные проекты с высоким уровнем рентабельности. Однако последних, в свою очередь, в современных экономических условиях явно недостаточно. И эти средства уходят за
границу (приобретается недвижимость за рубежом, осуществляются вложения в
ценные бумаги, покупаются футбольные команды и т.д.). В связи с вышесказанным также остро стоит проблема наличия огромных масштабов «теневого» оборота. Так, легальный чистый вывоз резидентского капитала частным сектором составил в 2010 г. 40 млрд. долл., а нелегальный — 38 млрд. Причем совокупный
ввоз нерезидентского капитала составил в 2010 г. 43 млрд. долл. Также важно
иметь в виду, что вывоз капитала приводит к дефициту предложения на ссудном
рынке, покрываемому ввозом в форме кредитов, что тем самым «генерирует
мощные потоки выплачиваемых доходов от иностранных инвестиций». Так, в
2010 г. выплаченные доходы составили 86 млрд. долл., а полученные, причем в
основном государством, - 37 млрд. Результатом этого стало сокращение налоговых поступлений в 2010 г., что зафиксировано в платежном балансе191.
190
В «Стратегии-2020» указано, что формирование в России условий для появления в экономике «длинных денег»
и доступного рыночного кредита, является одним из основных направлений создания новой модели экономического роста.
191
Глазьев С.Ю. Об альтернативной системе мер государственной политики модернизации и развития отечественной экономики//Российский экономический журнал.2011.№4.С. 77.
149
Таким образом, остро стоит проблема, заключающаяся в том, что сама экономика нуждается в очень крупных вложениях, и в то же время происходит отток
значительных средств за рубеж, которые впоследствии внедряется в заграничный
фондовый рынок, различного рода спекуляции и прочее. В связи с этим может
быть поставлен вопрос следующего свойства: «А почему не запретить вывоз капитала?».
В связи с этим, С. Ю. Глазьев отмечает, что «при введении мер, серьезно
ограничивающих свободу вывода капитала, особенно в нелегальных формах, связанных с уклонением от уплаты налогов и расхищением средств корпорации
бюджет получил бы дополнительно несколько десятков миллиардов долларов в
год. Среди таких мер: возмещение НДС экспортерам только после поступления
экспортной выручки, введение санкций за просроченную дебиторскую задолженность по импортным контрактам и др.)».
Следующим важным моментом исследуемой проблемы, на который в
настоящее время обращают внимание большинство ученых-экономистов, является возможность реализации проектов в системе государственно – частного партнерства. Так, В. И. Пефтиев, Л. А. Титова отмечают, что «реиндустриализация
должна опираться на государственно-частное партнерство. Российский бизнес
лишь недавно освоил приемы первоначального накопления капитала и пока не
обладает в должной мере мотивацией к модернизации и инновациям. Его (бизнес)
надо к этому принуждать экономическими и другими санкциями»192.
Итак, процесс модернизации требует инвестиций и государственных, и
частных, а также активного вовлечения банковской системы в инвестиционный
процесс. В силу того, что в современных российских условиях многие предприятия испытывают нехватку собственных средств для финансирования инвестиций,
возможности государственного финансирования практически исчерпаны, а фондовый рынок в силу своей низкой конкурентоспособности и неразвитости отдельных форм имеет весьма ограниченные возможности в обеспечении финансирова192
В. И. Пефтиев, Л. А. Титова. Модель развития и экономические реформы в России: механизм взаимодействия//Ярославский педагогический вестник.2012 .№ 1.Том I (Гуманитарные науки). С 76.
150
ния реального сектора, необходимо задействовать финансово-кредитный сектор,
который в этом смысле обладает значительными возможностями при условии, что
государство будет оказывать всестороннюю поддержку как потенциальным инвесторам, так и потенциальным заемщикам. Приход банков в инновационный процесс существенно ускорит его и позволит разрешить многие актуальные проблемы модернизации страны.
По нашему мнению, именно при участии кредитного ресурса может быть
обеспечено эффективное развитие реального сектора (прежде всего материального производства), при этом речь идет об опережающем, а не о догоняющем типе
экономического роста. При соответствующих темпах прироста валового внутреннего продукта (7-8%) будет обеспечен выход на траекторию утверждения нового
технологического уклада, близкую к передовым странам. Однако, по мнению
С. Глазьева, для того, чтобы достичь темпа прироста валового внутреннего продукта в 7-8%, необходимо норму накопления поднять до 35%, а не ограничиваться предложенными в «Стратегии-2020» 25%193. Данную позицию разделяет и
Э. Набиуллина194. В 90-е годы в развитых странах, демонстрирующих высокие
темпы экономического роста, норма накопления находилась на уровне 30-40%
ВВП (Южная Корея, Сингапур), в 60-е годы в Германии она доходила до 60%
ВВП195. Возникает закономерный вопрос: в состоянии ли экономика дать накопление в 30% от валовой добавленной стоимости? И за счет каких источников может происходить формирование капитала?
Рассуждая в общем виде, представляется возможным отразить основные
(фундаментальные) источники «длинных» денег:
1) Собственные средства предприятий (амортизационные отчисления, часть
прибыли, выручка от реализации основных производственных фондов, неиспользуемых в хозяйственной деятельности и т.д.). Следует отметить, что в структуре ис193
Глазьев С. «Стратегия 2020» — антимодернизационный документ (Интервью акад. С.Ю. Глазьева редакции
журнала) // Российский экономический журнал. 2012. № 2. С. 3 – 9.
194
В настоящее время норма накопления капитала в России не превышает 23-24%, а с учетом его корректировки на
пополнение материально-технических запасов накопления основного капитала, то он составит не более 21-22%
ВВП.
195
Экономика: Учеб. / Под ред. А.С. Булатова. М.: Магистр, Инфра-М, 2011.
151
точников инвестирования собственные средства предприятий занимают доминирующее положение (по итогам 2011 г. их величина в общем объеме инвестиций составила 41%).
2) Сбережения населения, которые впоследствии будут привлечены в кредиты
коммерческих банков и другие формы финансирования. По данным Росстата на
начало ноября 2013 года общий объем накоплений населения составил 18899,1 млрд.
руб., (из них 13088,1 млрд. руб. или 69,2% - вклады; 3890,3 или 20,6% - остатки
наличных денег; 1920,7 или 10,2% - ценные бумаги), что составило 119,4% уровня
соответствующего периода предыдущего года.
3) Собственные средства финансовых учреждений (особенно пенсионных
фондов и страховых компаний, являющихся важнейшими держателями денежных
средств).
4) Средства государственного бюджета (реализуемые преимущественно через
комплексные целевые программы).
Заметим, что в РФ доля собственных средств предприятий и организаций в
структуре источников инвестирования составляет 41% (2010 год), что в совокупности с ресурсами вышестоящих организаций (17,5%) формирует финансовую
основу корпоративного механизма развития196. Предприятия, имеющие высокую
долю основного капитала (ряд отраслей промышленности, транспорт, связь) осуществляют значительные амортизационные отчисления, которые аккумулируются
на специальных счетах в банках, и эти ресурсы могут использоваться для обеспечения не только для простого, но в условиях НТП и расширенного воспроизводства. В российской экономике амортизация обеспечивает около 22–23% финансирования инвестиций. Это довольно низкий уровень по сравнению с экономикой
развитых стран, в которых в последние 50 лет амортизационная политика превратилась в один из главных факторов финансирования и стимулирования экономического роста. За последние 10 лет доля амортизации в структуре инвестиций в
196
Буданов А.И. Вовлечение ресурсов сбережения в экономику и развитие воспроизводственных процессов в РФ //
Проблемы прогнозированная. 2012. № 5. С. 40.
152
основной капитал сельскохозяйственных предприятий возросла в США с 36,3%
до 60,6%, в Германии – с 44,5% до 73,2%, во Франции – с 64,2% до 73,3%.
Следующая возможность – это дефицитное финансирование экономики,
идеи которого основаны на стимулирующей экономический рост роли умеренной
инфляции.
Ряд
исследователей
государственнического
толка
(Г. Фетисов,
С. Глазьев, С. Батчиков, А. Хандруев и др.) указывают на то, что подобного рода
практика характерна для политики госорганов во многих развитых капиталистических странах (Англия, США и другие). При этом обеспечивается нужный
народнохозяйственный эффект, формируется дополнительный спрос, экономика
получает необходимые для развития деньги, номинально повышаются доходы
предприятий, населения, государства. Если в экономике в этом случае происходит
импортозамещение, возрастают экспортные возможности и случаются иные позитивы, то такого рода дефицитное финансирование можно приветствовать, хотя
его оборотная сторона – рост цен на товары и услуги. В данном случае из двух зол
нужно выбирать меньшее.
В качестве потенциального источника финансирования можно назвать средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния России. По информации Минфина, на конец 2013 года общий объём средств этих фондов составил 5,8 трлн. рублей. В настоящее время ведутся дискуссии о необходимости
снижения размеров этих фондов до 5% ВВП и направления остальных средств на
цели развития экономики197.
Нельзя забывать и о значительной роли в формировании ресурсов накопления основного капитала иностранных инвестиций и займов. Доля прямых иностранных инвестиций по отношению к валовому накоплению основного капитала
в РФ составляет 13,2%, что значительно превышает значения данного показателя
не только развитых (США – 7,9%, Германия – 7,0%, Франция – 11,9%), но и развивающихся стран (Китай – 9,1%, Южная Корея – 1,8%; Индия – 5,2%)198.
197
Так, Минэкономразвития выступил с инициативой создания Фонда развития для вложения части нефтегазовых
доходов из Резервного фонда в инфраструктурные проекты.
198
Буданов А.И. Вовлечение ресурсов сбережения в экономику и развитие воспроизводственных процессов в РФ //
Проблемы прогнозированная. 2012. № 5. С. 32.
153
Таким образом, в сложившихся условиях особую актуальность приобретает
необходимость поиска дополнительных источников инвестиций. И в первую очередь в этом ключе, по нашему мнению, должен ставиться вопрос о более эффективном использовании внутренних резервов страны. Наряду с государственными
инвестициями и собственными средствами предприятий к внутренним источникам инвестиций относятся сбережения населения. В этой связи, важно отметить и
постепенно увеличивающееся влияние на инвестиционные процессы в стране
банковского сектора. Здесь накопление видит своим источником сбережение.
Устойчивость банковской системы, как было отмечено ранее, определяется
повышенным удельным весом привлеченных ресурсов населения199. На 01 января
2013 года средства клиентов в общем объеме пассивов кредитных организаций
составляли 60,8%, в том числе вклады физических лиц – 28,8%200. В тоже время
эксперты отмечают, что на руках у населения находится порядка 5,5 трлн. рублей,
что явно избыточно, исходя из ежедневной потребности населения в денежных
средствах и периодов получения денег. В настоящее время эти значительные в
своем объемном выражении средства являются неиспользованным внутренним
резервом страны, хотя они потенциально могут и должны быть разумно и рационально вложены в экономику. В связи с этим, проблема эффективного использования сбережений населения, их трансформации в реальные и портфельные инвестиции выходит на первый план, так как эффективно функционирующий механизм трансформации сбережений населения в инвестиции реального сектора экономики, способен стать импульсом стабильного развития отечественной экономики. Отсюда задача: максимально вовлечь сбережения населения в банковский и
парабанковский оборот для обеспечения устойчивости банковской системы.
Можно формировать, с одной стороны, мотивацию к потреблению, покупке товаров и услуг (деньги вовлекаются в экономический оборот), а с другой стороны –
199
200
Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели (Интернет-версия). № 124 февраль 2013 г. С. 16. URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1302.pdf – Центральный Банк Российской Федерации (дата обращения: 01.03.2013).
154
мотивацию к сбережению. Потребление и сбережение имеют обратную зависимость.
Возникает вопрос: что целесообразнее делать в современных условиях с
точки зрения обеспечения развития экономики: потреблять или накапливать?
Если население будет демонстрировать накопительную модель поведения,
то формирование организованных сбережений будет обеспечивать экономику ресурсами в силу того, что банки трансформируют привлеченные средства в инвестиции201. Потребление же формирует спрос на товары и услуги, чем стимулирует
текущее производство. Размеры потребления и сбережения зависят от получаемого дохода и лимитируются им202. Однако специфика современной России заключается в том, что существует недопотребление. Люди по причине невысоких доходов не получают в нужном количестве то, что им необходимо (например, недопотребляются многие виды продуктов питания, потребительских товаров), поэтому не следует ожидать, что рост располагаемых доходов повлечет за собой и рост
сбережения. Значительная часть людей, которая недопотребляла, будет увеличивать свое потребление, и не более 20-25 % (более или менее состоятельные люди)
будут сберегать.
Что касается активных операций коммерческого банка, то он может предоставлять кредиты как на производственные цели в широком смысле, так и на потребительские нужды. Следует отметить, что за последние годы банки стали активно развивать потребительское кредитование. По информации, предоставленной Национальным бюро кредитных историй, на первый квартал 2013 года размер
задолженности россиян перед банками составил 8 трлн. рублей, а к середине 2013
г. вырос 2,5 раза по сравнению с показателями начала 2009 года. Рынок потребительского кредитования в 2012 году развивался очень динамично (вырос пример201
По Дж. М. Кейнсу, сбережения равны инвестициям, однако мы считаем, что сбережения могут быть направлены
не только на инвестиции, но и на формирование резервов и расходов будущих периодов, возврат долгов, спекуляции.
202
Здесь можно поставить интересный вопрос: к чему относятся домашние инвестиции (покупка жилья, вложения
в человеческий капитал)? Потребление это или сбережения? Это вопрос дискуссионный, как и ответ на него. В
отношении недвижимости ответ на этот вопрос зависит, на наш взгляд, от целей приобретения. Мы считаем, что
если при покупке недвижимости ставится задача сохранения стоимости или ее приращения, то недвижимость может рассматриваться в качестве сбережений. В случаях же, когда недвижимость приобретается исключительно для
личного использования, то, по нашему мнению, это уже не сбережения.
155
но на 40 %). Тем не менее, по данным ЦСИ «Росгосстрах», с начала 2013 года на
рынке банковских услуг для населения наметилась тенденция спада интереса к
получению новых кредитов, которая, по мнению экспертов, сохранится и в последующие периоды (см. Приложение Р.).
Потребительский кредит противоречив. С одной стороны, он решает текущие проблемы, дает человеку возможность обеспечить себе при сравнительно
низких доходах приемлемый уровень жизни, с другой стороны – проникает в доходы будущих периодов, привязывает клиентов к банку, закабаляет людей, вынуждая работать на погашение долгов (опасность для населения)203. Важно отметить, что резерв дальнейшего роста розничного кредитования за счет высоконадежных заемщиков в России практически исчерпан, так как за кредитами обращаются люди, имеющие несколько действующих кредитов. Такая закредитованность заемщиков в периоды экономического спада может привести к невозможности возврата выданных кредитов.
Кредитование потребления дает стимул текущему производству, но может
ограничивать инвестиционный процесс. И наоборот, кредитование инвестиционного
процесса (работа на будущее) может сдерживать текущие расходы, в том числе
предприятий, государства и различных фондов. Возникает вопрос: где же находится
наилучшее решение? На практике оно устанавливается методом итерации (методом
проб и ошибок).
Отметим, что обновление основного капитала (для этих целей используется и
кредитный ресурс) нередко фиксирует социальный момент: улучшение условий
труда, техники безопасности, эргономичности используемой техники. Эти обстоятельства целесообразно иметь в виду как в рамках макро-, так и микрополитики.
Следующий важный вопрос: куда направлять инвестиции в современных
условиях в России? В связи с данной проблемой во весь рост встает тема переориентации кредитных потоков из таких сфер, как торговля, операции с недвижимо203
Примером положительного влияния потребительского кредитования может служить стабилизация ситуации в
Южной Корее после кризиса 1997-1998 гг., отрицательного – негативные явления в экономике Германии и Японии
в 2002 г. Наиболее же ярким примером отрицательного влияния розничного кредитования на экономику был спад
ипотечного рынка США, впоследствии спровоцировавший мировой финансовый кризис 2008 г.
156
стью, спекуляции в первую очередь на отрасли обрабатывающей промышленности. Согласно существующей статистике продукция обрабатывающих производств в 2011 году по отношению к 1991 году составляет не более 45%. В связи с
этим необходимо поднять роль государства в решении указанных вопросов и особо позаботиться о перспективных инвестиционных проектах. Сдерживающий
фактор – невысокая рентабельность или даже убыточность инновационных производств.
Рассуждая в общем виде, можно выделить следующие приоритетные
направления размещения инвестиций:
1) модернизация народного хозяйства;
2) финансовое обеспечение деятельности действующих предприятий основного
производства204;
3) финансирование научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ (НИОКР). Следует отметить, что в настоящее время первое место
по объёму НИОКР занимают США (382,6 млрд.; 2,7% от объема собственного
ВВП), второе - Китай (153,7 млрд.; 1,4% ВВП), третье место принадлежит Японии (144,1 млрд.; 3,3% ВВП). Россия замыкает десятку мировых лидеров (23,1
млрд.; 1% ВВП);
4) развитие блока высокотехнологичных производств205 (выбор 5 – 7 прорывных
технологий) и выход с ними на мировой рынок. У современной России есть задел по ряду перспективных технологий. Страна способна конкурировать по 1015 направлениям разработки и производства наукоемкой продукции (авиационная и космическая промышленность, ядерная энергетика, энергетическое
машиностроение, нано- и биотехнологии, фармацевтика, некоторые области
химии, оптоэлектронные и лазерные технологии). В соответствии с принятой
204
Здесь речь идет прежде всего о промышленных предприятиях, деятельность которых в настоящее время не является в достаточной степени эффективной. Так, доля промышленности в ВВП России в 2011 г. составляла всего
лишь 36,9 %.
205
Одним из механизмов модернизации экономики России, по мнению ряда ученых (Г.Л. Азоева, А. Балякина, В
Жулего), является создание на территории страны высокотехнологичных кластеров, под которыми понимаются
устойчивые производственно-территориальные экосистемы, образованные организациями, предприятиями и частными лицами, ведущими работы и представляющими услуги в сфере высоких технологий, для которых выходной
денежный поток превышает входной (подробнее об этом: Балякин А., Жулего В. Модернизация России и высокотехнологичные кластеры в сфере нанотехнологий//Вопросы экономики. 2012. №7.С 66-81.)
157
программой модернизации экономики России «доля высокотехнологичных и интеллектуальных отраслей в ВВП должна к 2020 г. увеличиться в полтора раза».
Кроме того, в своем докладе советник Президента РФ В.В. Путина по вопросам
региональной экономической интеграции С. Ю. Глазьев отмечает, что «сегодня
установлены ключевые, «ядерные», направления формирования нового технологического уклада: биотехнологии,…, нанотехнологии, системы искусственного
интеллекта,…, космические технологии». Именно действия в вышеобозначенных
областях, а конкретно «заделы в сфере атомной, ракетно-космической, авиационной и других наукоемких отраслях промышленности…дают России реальные
возможности для опережающего развития нового технологического уклада». Таким образом, «…приоритетным предметом поддержки призваны стать высокотехнологичные отрасли с мощным мультипликативным эффектом»206;
5) хозяйственное освоение территорий;
6) инфраструктурное обустройство России.
Что касается потребительского кредитования, то мы считаем, что необходимо стимулировать:
1)
жилищное кредитование (если государство будет выделять земельные
участки и брать на себя всю инфраструктуру для социального жилья, то в стоимость
1 кв. м будет входить только само строительство);
2)
развитие человеческого капитала (образование и повышение квалифи-
кации, здоровье и отдых);
3)
программы поддержки семей с детьми;
4)
перемещение населения на восток и на село в старопромышленных ре-
гионах.
Желательность направления кредитного ресурса в те или иные отрасли должна
быть подкреплена соответствующей политикой государства, сообразовывающей
свои требования с возможностями и положением кредитной системы страны, а также с теми инструментами, которые имеются в распоряжении последней. Вместе с
206
Глазьев С.Ю. Об альтернативной системе мер государственной политики модернизации и развития отечественной экономики//Российский экономический журнал.2011.№4.С. 72.
158
тем важно обратить внимание на то, что все обозначенные проекты носят долгосрочный характер. Здесь важно задействовать средства пенсионных и инвестиционных фондов, страховых компаний. Но и «длинные деньги» коммерческих банков
также очень существенны.
Необходимо как в национальном, так и в региональном аспектах освоить
практику индикативного планирования, а не просто составлять госбюджеты на трехлетний период. Перспективны такие формы финансирования и кредитования экономики, как государственно-частное партнерство, субсидирование процентной ставки
по кредитам, прямые бюджетные ассигнования и прочее. Необходимо также учитывать неоптимальность экономики России по рыночным критериям.
Таким образом, исходя из всего вышеизложенного, отметим, что сбережения населения, представляющие собой значительные в своем объемном выражении денежные средства, являются потенциальным источником инвестиций отечественной экономики, внутренним резервом экономического роста, который в
настоящее время используется крайне неэффективно. Это ситуация еще более
остро стоит в ключе модернизации российской экономики, где проблема финансирования выходит на первый план. Все это приводит к тому, что объемы инвестиций недостаточны для обновления и замены устаревших производственных
фондов, развития высокотехнологичных отраслей экономики, тем самым создавая
препятствия для перехода на инновационный путь развития.
Таким образом, мы можем сделать следующие выводы.
1) Получило дальнейшее развитие представление о коммерческом банке как
квазиобщественной организации (двусторонний характер обязательств, надзорные функции ЦБ РФ, обременения, ограничение в использовании средств вкладчиков и др.), последняя содержит в своей деятельности коммерческую и общегосударственную стороны. Нами установлено, что квазиобщественность как специфическая характеристика реализуется в результате целенаправленных действий
государства и его органов.
159
2) Нами доказано, что баланс двух сторон предполагает жесткий надзор регулятора, социальную ответственность банкиров и в целом ситуацию, когда коммерческим банкам невыгодно нарушать общегосударственный интерес.
3) Разработан (с учетом существующей в литературе разбросанности суждений) комплекс современных принципов - требований, способствующий обеспечению успешной мобилизации свободных денежных средств населения коммерческими банками. Мы полагаем, что разработки такого плана перспективны с точки
зрения сочетания теоретических основ с практической стороной аккумулирования
денег банковской структурой.
4) Нами актуализирован ряд проблем: норма сбережений и норма инвестиций; дискуссия – накапливать или потреблять?; какие направления экономического развития являются первоочередными в плане финансового обеспечения; создание институциональной среды как среды доверия; каковы фундаментальные источники «длинных денег» в современных экономических условиях; альтернативы
использования потребительского кредита и др.
Все сказанное дает возможность в системном виде представить ряд проблем,
наиболее остро стоящих в современной действительности в рамках крупной проблемы финансирования экономики России, а также показать значение и роль сбережений населения в использовании их как кредитного ресурса.
\
160
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведенного исследования представляется возможным сделать
вывод об особой значимости сбережений в современных экономических условиях,
как со стороны их теоретического осмысления, так и с позиции хозяйственной практики.
Анализ эволюционного развития теории сбережений показал, что категория
«сбережения» имеет длительную историю своего становления. В то же время, представители различных эпох экономической мысли вкладывали свой, определенный
смысл в трактовку данного понятия, прежде всего который, являлся отражением
конкретной эпохи и отвечал заданным временным запросам.
Разработанная в работе идея о возможности выделения 6 (шести) этапов или
кульминационных пунктов, периодически возникающих в отдельные периоды
экономического развития общества, обусловивших резкий всплеск интереса к теме сбережений и накопления в связи с трансформационными изменениями в капиталистической экономике, каждому из которых соответствовала особая характеристика сбережений сообразно с источниками их формирования и направлениями использования, позволяет, с одной стороны, более полно отразить глубину исследуемого понятия и вскрыть его внутренние особенности, с другой стороны, имеет значение для понимания истории финансовой науки.
Разработанные на основании анализа и систематизации научной литературы,
как отечественной, так и зарубежной, девять ипостасей категории «сбережения»,
обеспечили дальнейшее продвижение в развитии теории сбережений как многоаспектной и многофункциональной.
Несмотря на вышеуказанную длительность эволюционного развития сбережений, было установлено, что, в настоящее время практически отсутствуют комплексные теоретические исследования по данной проблематике. Это обстоятельство обусловило разработку теории сбережений в расширенном виде:
161
1)понятие сбережений в качестве экономической категории трактуется двузначно – с одной стороны, в содержательно – структурном ключе, с другой стороны,
в системно-функциональном ключе в их единстве и взаимосвязи (дана расширительная трактовка функций сбережений населения как некого «пучка функций»);
2) сами сбережения рассматриваются на двух уровнях (микро-и макро-) с постановкой определенных задач и выделением специфических особенностей существования сбережений на каждом из уровней;
3)сбережения трактуются не только как экономическая категория, но и как институт (как экономическое поведение субъектов с учетом механизмов, обеспечивающих тот или иной тип поведения).
4) с функциональной стороны сбережения показаны как «пучок функций».
5) разграничение объективных (сберегательная составляющая в стоимости рабочей силы и др.) и субъективных (сохранение стоимости сбережений как ведущий
мотив и др.) факторов, влияющих на формирование сбережений, при этом показана
преобладающая роль факторов субъективного плана.
Авторская расширительная трактовка категории сбережений не только расширяет и углубляет представление о сбережениях в единстве политэкономического и
институционального аспектов, но и создает дополнительные возможности для
управления ими как неким объектом.
Функционирование финансово-кредитных институтов различного толка в режиме соперничества за привлечение свободных денежных средств населения обусловили разработку нового и актуального на сегодняшний день вопроса, связанного
с «конкуренцией альтернатив», возникающей в ходе мобилизации сбережений населения кредитно-финансовыми структурами. Среди участников «конкуренции альтернатив» - структур, заинтересованных в сбережениях населения (коммерческие
банки, рынок валюты, рынок ценных бумаг, паевые инвестиционные фонды, и т.п.),
для каждого из которых выявлены конкурентные преимущества и конкурентные недостатки, связанные с борьбой за сбережения населения, выделяются коммерческие
банки как наиболее понятные и доступные институты.
162
Традиционно банки трактуются как коммерческие организации, единственной
целью деятельности которых является извлечение прибыли. Однако, на наш взгляд,
в силу целого ряда обстоятельств, коммерческие банки должны истолковываться как
квазиобщественные организации (был выдвинут и аргументирован постулат о двойственности природы коммерческого банка).
В исследовании было установлено, что население России располагает значительными объемами денежных средств, которые непосредственно являются потенциальным источником финансирования инвестиционных процессов. Однако, в
настоящее время население большую часть денежных средств предпочитает хранить в наличной форме. Таким образом, на первый план выходит задача стимулирования населения к предпочтению организованных форм сбережений. Для этого,
на наш взгляд целесообразна разработка и внедрение в банковскую практику
определенного механизма привлечения средств (сбережений) населения. В связи с
этим, необходима разработка комплекса современных направлений для успешной
мобилизации коммерческими банками сбережений населения.
Предложенная в работе система, состоящая из семи наиболее значимых
принципов-требований, будет способствовать, на наш взгляд, эффективной мобилизации денежных средств населения на банковских депозитах.
В настоящее время основное внимание ученых – экономистов и практиков
сосредоточено на проблеме финансирования процессов тотальной модернизации
российской экономики. В этой связи, по нашему мнению, сбережения населения,
представляющие собой значительные объемы денежных средств, могут стать реальным источником финансового обеспечения дальнейшего экономического развития.
Следовательно, сбережения населения - тот нерастраченный ресурс отечественной экономики, эффективное использование которого может способствовать
одновременному росту инвестиций и доходов населения. Это в свою очередь приведет к положительной динамике совокупного спроса и в конечном итоге - к
устойчивому развитию российской экономики в ключе тотальной модернизации и
стабильным темпам экономического роста.
163
БИБЛИОГРАФИЯ
1. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 365-1 (ред. от 30.09.2013) «О
банках и банковской деятельности». // Доступ из справ.-правовой системы
«Консультант Плюс».
2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». // Доступ из справ.правовой системы «Консультант Плюс».
3. Федеральный закон от 23.12.2003 N 177-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». // Доступ
из справ -правовой системы «Консультант Плюс».
4. Инструкция Банка России от 03.12.2012 N 139-И (ред. от 25.10.2013) «Об
обязательных нормативах банков». // Доступ из справ -правовой системы
«Консультант Плюс».
5. Аганбегян, А.Г. Социально-экономическое развитие России: финансовокредитные аспекты //Деньги и кредит. 2013. № 1. С. 4-10.
6. Азрилиян, А. Большой бухгалтерский словарь. - М.:Институт новой экономики, 1999.- 574 с.
7. Акаев, А. О стратегии интегрированной модернизации экономики России до
2025 года //Вопросы экономики. 2012. № 4. С. 97-116.
8. Бабаев, Б. Д. Коммерческий банк как квазиобщественная организация: монография /Б.Д. Бабаев, И. В. Жабина - Иваново, 2004. - 87 с.
9. Бабаев, Б.Д. Распределение как фаза общественного воспроизводства и проблемы мотивационного механизма общества / Б.Д. Бабаев, Е.Е. Николаева //
Деформация общественного воспроизводства: диспропорции, риски, неустойчивость: Научное издание. Кострома: Общество «Знание», 2007.105 с.
10.Бабаев, Б.Д., К теории сбережений. / Б.Д. Бабаев, А.Ю. Роднина, Т.М. Корягина // Теоретическая экономика как научное направление: проблемы разви-
164
тия в современных условиях: мат-лы Междунар. науч. конф. Ярославль,
2012. 6 апр. Ярославль: ЯГТУ, 2012. С. 114-120.
11.Бабаев, Б.Д. Сбережения как институт. / Б.Д. Бабаев, А.Ю. Роднина, Т.М.
Корягина // Рынок труда, занятость, доходы: проблемы и тенденции развития. Материалы конференции. 24-26 апреля 2013 года. – Орел: ПФ «Картуш», 2013.С. 26-31.
12.Бабаев, Б.Д. Сбережения как объект многоплановых исследований. / Б.Д. Бабаев, А.Ю. Роднина, Т.М. Корягина // MateriályIXmezinárodní vědecko - praktická conference «Zprávy vědecké ideje– 2013». - Díl 7. Ekonomické
vědy.Administrativa: Praha. Publishing House «Education and Science» s.r.o.– С.
11-13.
13.Бабаев, Б.Д. Сбережения населения: многоуровневый подход./ Б.Д. Бабаев,
А.Ю. Роднина, Т.М. Корягина // Многоуровневое общественное воспроизводство: вопросы теории и практики: сб. науч. тр. / под ред. Б.Д. Бабаева.
Иваново: Иван. гос. ун-т.– 2012. Вып. 2 (18).
– С. 78-84.
14.Бабаев, Б.Д., Сбережения: уточнение понятия, микро и макро аспект./Б.Д.
Бабаев, А.Ю. Роднина, Т.М. Корягина // Materiály IX mezinárodní vědecko praktická konference «Vědecký pokrok na přelomu tysyachalety – 2013». - Díl
13. Ekonomické vědy: Praha. Publishing House «Education and Science» s.r.o. –
С. 40-42.
15.Бабаев, Б. Д. О включении встоимость рабочей силы социальной и сберегательной составляющих/ Б.Д. Бабаев, А.Ю. Роднина, Т.И. Корягина // Materiały IX Międzynarodowej naukowi-praktycznej konferencji «Naukowa przestrzeń
Europy - 2013» Volume 13. Ekonomiczne nauki.: Przemyśl. Nauka i studia. – С.
79-82.
16.Бабаев, Б.Д. Кредитный канал перетока денежных средств из финансового
сектора в реальный сектор экономики /Б.Д. Бабаев, О.В.Соловьева - Иваново: Изд-во Иван. гос. ун-та, 2004.- 74 с.
165
17.Балякин, А. Модернизация России и высокотехнологичные кластеры в сфере
нанотехнологий / А. Балякин, В. Жулего //Вопросы экономики.– 2012. –
№7.– С 66-81.
18.Банкам доверяют больше всего. Национальное агентство финансовых исследований. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://nacfin.ru/novosti-ianalitika/press/press/single/10653.html.
19.Белозеров С.А. Финансы домашнего хозяйства: сущность, структура, управление: дис. …д-ра экон. наук:08.00.10/Белозеров Сергей Анатольевич Санкт-Петербург.2006. - 311 с.
20. Бибикова, Е.А. Сберегательная политика: Теория и методология / Е. А. Бибикова. – Иваново: Иван. гос. ун-т. 2005. - 228 с.
21.Бибикова, Е.А. Проблемы формирования сберегательной системы РФ: научное издание / Е.А. Бибикова, О.В. Котина. - Иваново: Издательский дом
«Референт». 2003. 320 с.
22.Бизнес-словарь,
2001
г.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
http://www.vocable.ru/dictionary/440
23.Больше сберегать не стали. Национальное агентство финансовых исследований.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
http://nacfin.ru/novosti-i-
analitika/press/press/single/10619.html.
24.Буданов, А.И. Вовлечение ресурсов сбережения в экономику и развитие
воспроизводственных процессов в РФ / А.И. Буданов // Проблемы прогнозированная. – 2012. – № 5. – С. 29 - 46.
25.Булгакова, Л.Г. Роль банков в финансировании инвестиционных проектов /
Л.Г. Булгаков //Банковское дело. – 2013. – № 1. – С. 45 - 51.
26.Бюллетень банковской статистики. 2011. № 12.
27.Бюллетень банковской статистики. 2013.№12 (247).
28.Васильев, Д. Словарь экономических терминов, 2005 г.[Электронный ресурс].
Режим доступа: http://vocable.ru/dictionary/770
166
29.Веремеев, В.В. Сбережения населения и его мотивация [Электронный ресурс] /В.В. Веремьев //Науковедение. Электронный журнал. Режим доступа:
http://naukovedenie.ru/sbornik1/2-26.pdf.
30.Внешне - экономический толковый словарь / Под ред. И.Фаминского,
2001г.[Электронный ресурс]. Режим доступа: http://vocable.ru/dictionary/485
31.Гиблова, Н.М. Коммерческие банки как основные участники модернизационных процессов отечественной экономики /Н.М. Гиблова //Банковское дело. – 2012. – № 11. – С. 40-43.
32.Глазьев, С.Ю.«Стратегия 2020» — антимодернизационный документ (Интервью акад. С.Ю. Глазьева редакции журнала) / С.Ю. Глазьев // Российский
экономический журнал. –2012. – № 2. – С. 3 – 9.
33.Глазьев, С.Ю. Об альтернативной системе мер государственной политики
модернизации и развития отечественной экономики / С.Ю. Глазьев
//Российский экономический журнал.– 2011. – №4.– С. 68-86.
34. Годовой отчет Сбербанка за 2012 год. Повышение качества обслуживания и
сокращение очередей.[Электронный ресурс]. Режим доступа:http://reportsberbank.ru/sr/social-dimension-of-our-business/improving-quality-and-reducingqueues.
35.Голодова, Ж. Г. Совершенствование системы страхования депозитов /Ж. Г.
Голодова // Финансы. – 2009. – № 5. – С. 48-52.
36.Григорьев, Л. Мировые дисбалансы сбережений и инвестиций Л. Григорьев,
А. Иващенко //Вопросы экономики. – 2011.– №6.– С. 4-19.
37. Гукасьян, Г.М. Экономика от А до Я: Тематический справочник – М.: ИНФРАМ, 2007 –.480 с.
38.Деньги, кредит, банки: учебник /под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и
статистика, 2004 .– 464 с.
39.Джагитян, Э.П. Смена парадигмы банковского регулирования в США: от
краткосрочных выгод к долгосрочному управлению рисками/ Э.П. Джагитян
// Деньги и кредит.– 2013. – №8. – С. 53-61.
167
40.Джагитян , Э.П. Смена парадигмы банковского регулирования в США: от
краткосрочных выгод к долгосрочному управлению рисками/ Э.П. Джагитян
//Деньги и кредит. – 2013.– № 9. – С. 70-77.
41.Дмитриев, Д.В. Толковый словарь русского языка. /Д.В. Дмитриев/ 2003.
[Электронный ресурс] - Режим доступа:
http:// enc-dic.com/dmytriev/Sberezhenie-4037.html.
42.Довбий, И. П. Методологические принципы и механизм кредитного обеспечения инвестиционно-инновационных процессов: автореф. дис. ... д-ра экон.
наук. /И. П. Довбий/ [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://
www.vak.ed.gov.ru.
43.Жид, Ш. История экономических учений./ Ш. Жид, Ш. Рист. – М.: Экономика, 1995. – 544 c.
44.Забоенко, А.С. Повышение финансовой грамотности населения: важен комплексный подход / А.С. Забоенко // Деньги и кредит. – 2012.– № 10. – С. 5153.
45.Знание банковских брендов укрепляется // Национальное агентство финансовых
исследований.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
http://nacfin.ru/novosti-i-analitika/press/press/single/10620.html.
46. Зубец, А.Н. Центр стратегических исследований компании РОСГОССТРАХ
/ А.Н. Зубец, И.Н. Ромашкина //Финансы. – 2012 –.№12 .– С 67.
47.Зубец А.Н. Потребительская активность российского населения./ А.Н. Зубец,
И.Н.
Ромашкина
И.Н.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
http://www.fa.ru/chair/priklsoc/education/Documents/13_09. pdf
48.Ибрагимова, Д.Х. Доверие населения финансовым институтам: концептуализация, операционализация, измерение/ Д.Х. Ибрагимова //Банковское дело. – 2011.– № 9. – С. 24-30.
49.Ибрагимова, Д.Х. О доверии населения финансовым институтам/ Д.Х. Ибрагимова //Деньги и кредит. – 2012.– № 4. – С. 65-71.
50.Ибрагимова, Д.Х. Установки россиян относительно сбережений и кредитов/
Д.Х. Ибрагимова // Банковское дело. – 2011.– № 12. – С. 74-79.
168
51.Иродова, Е.Е. Общественное воспроизводство: «изменяющаяся» фирма и
сдвиги в воспроизводстве научно-технических работников.: монография
/Е.Е. Иродова, В.А. Новиков ,В.В. Борисов ; под общ. ред. Б.Д. Бабаева. –
Владимир – Иваново – Ярославль: Изд-во ГОУ ВПО «Ивановский государственный университет», 2008
52.История экономических учений:учебное пособие /под ред. В.Автономова, О.
Ананьина, Н. Макашевой:.- М.: ИНФРА-М, 2001. – 784с.[Электронный ресурс]. Режим доступа: http://economuch.com/page/ieu4/ist/ist-8--idz-ax244--nf18.html.
53.Каримова, Д. Проблемы формирования и использования сбережений домохозяйств/ Д. Каримова //Вопросы статистики. – 2001.– № 10. – С. 64-66.
54.Кацуба, Е.Е. Денежные сбережения населения как инвестиционный ресурс:
автореф. дис… канд. экон. наук. /Е.Е. Кацуба.– М.:2003.
55.Кашин, Ю.И. Развитие сберегательной системы в дореволюционной России.
/ ЮИ. Кашин //Банковские услуги.–2001.– № 2.
56.Кашин, Ю.И. Россия в мировом сберегательном процессе (драма становления)./Ю.И. Кашин. – М.: ФГ «НИКА». «Банковские услуги». 1999.
57.Кашин, Ю.И. Сбережения населения в СССР (Вопросы теории, методологии
и методики изучения)./Ю.И. Кашин. – М.: Издательство «Финансы». 1979.
58. Кашин, Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс: учебное пособие /
Ю.И. Кашин – М.: МБИ, 2001.
59. Квашнина, Н.А. Экономический рост и инвестиционный процесс: вопросы
методологии, теории и практики (региональный аспект)./Н.А. Квашнина. –
Иваново: ИвГУ. 2004.– 416 с.
60.Кейнс, Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег[Электронный ресурс]. /общ. ред. и предисловие А.Г. Милейского, И.М. Осадчей. М.: Прогресс.1978.–Режим доступа:
http://royallib.ru/read/keyns_d/obshchaya_teoriya_zanyatosti_protsenta_i_deneg.h
tml#0.
169
61.Ковалев, В.В. Инвестиции: учебник/В.В. Ковалев, В.В. Иванов , В.А. Лялин.– М.: ООО «ТК Велби», – 2003.
62.Корягина, Т. М. К вопросу о финансовом обеспечении экономики денежными средствами. /Т.М. Корягина //Многоуровневое общественное воспроизводство: вопросы теории и практики: сб. науч. тр. / под ред. Б.Д. Бабаева,
Е.Е. Николаевой, Н.А. Амосовой. – Иваново: Иван. гос. ун-т, 2012–. Вып. 3
(19). – С. 207 - 210.
63.Корягина, Т.М. К вопросу о классификации сбережений населения./ Т.М.
Корягина // Многоуровневое общественное воспроизводство: вопросы теории и практики: сб. науч. тр. / под ред. Б.Д. Бабаева, Е.Е. Николаевой, Н.А.
Амосовой. – Иваново: Иван. гос. ун-т, 2013. – Вып. 4 (20). – С. 201-205.
64.Корягина, Т.М. К вопросу о научных мотивах формирования сбережений
населения. /Т.М. Корягина // Молодая наука в классическом университете:
тезисы докладов научных конференций фестиваля студентов, аспирантов и
молодых ученых. – Иваново, 22–26 апреля 2013 г.: в 7 ч. – Иваново: Иван.
гос. ун-т, 2013. – Ч. 2: Современные проблемы российской экономики. – С.
182.
65.Корягина, Т.М. К вопросу о научных трактовках вкладов населения как одной из форм организованных сбережений./ Т.М. Корягина // Молодая наука
в классическом университете: тезисы докладов научных конференций фестиваля студентов, аспирантов и молодых ученых, Иваново, 23–27 апреля
2012 г.: в 8 ч. – Иваново: Иван. гос. ун-т, 2012. – Ч. 2: Современные проблемы российской экономики. – С. 149.
66.Корягина, Т.М. К вопросу о научных трактовках вкладов населения как одной из форм организованных сбережений. /Т.М. Корягина // Вестник молодых ученых Ивановского государственного университета. Приложение к
журналу «Вестник Ивановского государственного университета».– 2012. –
Вып. 12. – С. 58-60.
67.Корягина, Т.М. К вопросу о структуре сбережений общества. /Т.М. Корягина
// Многоуровневое общественное воспроизводство: вопросы теории и прак-
170
тики: сб. науч. тр. / под ред. Б.Д. Бабаева, Е.Е. Николаевой, Н.А. Амосовой.
Иваново: Иван. гос. ун-т, – 2013. Вып. 4 (20).– С. 196-200.
68. Корягина, Т.М. К вопросу о трактовке сбережений как экономической категории. /Т.М. Корягина // Многоуровневое общественное воспроизводство:
вопросы теории и практики: сб. науч. тр. / под ред. Б.Д.Бабаева. Иваново:
Иван. гос. ун-т. – 2011. Вып. 1 (17).– С. 176-179.
69.Корягина, Т.М. К вопросу о финансовом обеспечении экономики денежными средствами/ Т.М. Корягина // Многоуровневое общественное воспроизводство: вопросы теории и практики: сб. науч. тр. / под ред. Б.Д.Бабаева,
Е.Е. Николаевой, Н.А. Амосовой.- Иваново: Иван. гос. ун-т. – 2012. Вып. 3
(19). – С.207-208.
70. Корягина, Т.М. Особенности клиентской базы коммерческих банков Ивановской области./Т.М. Корягина // Молодая наука в классическом университете: тезисы докладов научных конференций фестиваля студентов, аспирантов и молодых ученых.– Иваново, 22–26 апреля 2013 г.: в 7 ч. – Иваново:
Иван. гос. ун-т .– 2013. – Ч. 2: Современные проблемы российской экономики.– С. 125.
71. Корягина, Т.М. Управление депозитным портфелем коммерческого банка:
монография / Т.М. Корягина – LAPLAMBERT Akademic Publishing
Gmbh&Co.KG.– 2012. – 117 c.
72.Корягина, Т.М. Управление портфелем вкладов населения как один из основных элементов системы управления банковскими пассивами./ Т.М. Корягина // Модернизируемой экономике – инновационное управление: материалы Междунар. науч. конф. Иваново, 2012. 17-18 апреля. Иваново: Иван. гос.
ун-т. – 2012.– С. 25-29.
73.Критерии выбора страховой компании. Национальное агентство финансовых
исследований. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://nacfin.ru/novostii-analitika/press/press/single/10645.html.
74.Кудрин, А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию/А. Кудрин // Вопросы экономики. – 2009.– № 1.– С. 9—27.
171
75.Кузина, О.Е. Экономико-психологическое моделирование финансового поведения населения./О.Е. Кузина/ [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.hse.ru/data/2011/04/28/1210639608/83-105.pdf
76.Кузнецов ,С.А. Большой толковый словарь русского языка. - 1-е изд-е: СПб.:
Норинт/С. А. Кузнецов. – 1998. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://kuznetsov-dictionary.info.
77.Ленин, В.И. Империализм, как высшая стадия капитализма (популярный
очерк)./В.И.
Ленин/
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
http://economuch.com/page/ieu4/ist/ist-8--idz-ax244--nf-18.html.
78.Мазурина, Т.Ю. Банковское инвестиционное кредитование: современное состояние, проблемы и перспективы развития/Т.Ю. Мазурина //Деньги и кредит. – 2013.– № 4.– С. 28-33.
79.Макконнелл, К.Р.,Экономикс: принципы, проблемы и политика: / К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю – в 2 т. М.: ИНФРА-М – 1999. Т. 1.– 974 с.
80.Малый академический словарь. — М.: Институт русского языка Академии
наук СССР Евгеньева А. П. 1957—1984. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://enc-dic.com/academic/Sberezhenie-56127.html.
81.Ман, Т. Рассуждение о торговле Англии с Ост-Индией, 1621./Т. Ман / [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://http://library.by/portalus/modules/economics/referat_show_archives.php?su
baction=showfull&id=1102593942&archive=1257192375&start_from=&ucat=7
&.
82.Маркс К. и Энгельс Ф. Сочинения, 2-е издание. Т.6.
83.Маркс, К. Капитал. Критика политической экономии./К.Маркс – (Предисл.
Ф. Энгельса. Пер. И. И. Скворцова-Степанова). Т. 1 Кн. I. Процесс производства капитала. М.: Политиздат. 1973.
84.Маршалл, А. Принципы экономической науки. /А. Маршалл – Т. 1. Издательство: «Директмедиа Паблишинг», 2008.
85.Матовников, М.Ю. Банковская система России и долгосрочные ресурсы/
М.Ю. Матовников //Деньги и кредит. – 2013. – № 5. – С. 11-20.
172
86.Милль, Дж. Ст. Основы политической экономии: пер с англ./Дж. Ст. Милль ;
общ. ред. А.Г. Милейского. Т.1. М.: «Прогресс», 1980.
87.Мордвинов, Н.С. Рассуждение о могущих последовать пользах от учреждения частных по губерниям банков/Избранные произведения./Н.С. Мордвнов
– М.: Госполитиздат, 1945.
88.Николаева, Е.Е. Распределительные отношения и их деформации в условиях
современной российской экономики: аспект политической экономии / Е.Е.
Николаева. – М.: Изд-во МЭСИ, 2011. – 456 с.
89.Нугуманова, Л.Ф. Эволюция представлений о сущности сбережений в работах зарубежных экономистов/ Л.Ф. Нугуманова //Экономические науки.–
2010. – №5(66).
90.Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели (интернет-версия). №134. декабрь 2013 г.
91.Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели (Интернет-версия). № 124 февраль 2013 г.
92.Обзор рынка вкладов физических лиц за I полугодие 2013 года. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.asv.org.ru/upload/iblock/c85/mkycx%20cdyzh%20cadcvpj_2013_I_s
mdgrhtxz.pdf.).
93.Ожегов, С.И. Толковый словарь русского языка. /С.И. Ожегов [Электронный
ресурс]. Режим доступа:
http://www.ozhegov.org/words/31576.shtml.
94.Особое мнение адмирала Мордвинова. (Гл. 5. О банках) – М.: Издательский
дом «Экономическая газета», 2008. – С. 233-299.
95.Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2010 г.
[Электронный ресурс] Режим доступа:
http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=Nadzor
96.Пефтиев, В. И. Модель развития и экономические реформы в России: механизм взаимодействия/ В.И. Пефтиев, Л.А. Титова //Ярославский педагогический вестник. – 2012 – .№ 1.Том I (Гуманитарные науки). С.73-77.
173
97.Погосов, И.А. Источники финансирования модернизации экономики / И.А.
Погосов, Е.А. Соколовская — М.: Институт экономики РАН, 2012. – 54 c.
98.Проникновение интернет-банкинга в РФ. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.mforum.ru/analit/pubs/100085.htm/
99.Райзберг, Б.А.,Современный экономический словарь./ Б.А. Райзенберг, Л.Ш.
Лозовский, Е.Б. Стародубцева. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с. 1999.
[Электронный
ресурс]
-
Режим
доступа:
http://inform-
ust.ru/dictionary/economics/economics_dictionary.htm?dic_tid=13374.
100.
Рахметова, А.М. Механизмы привлечения сбережений в целях их
трансформации в инвестиции / А.М. Рахметова // Деньги и кредит. –2012.–
№ 11.– С. 74-75.
101.
Рейтинг банковских брендов – 2012// Финансы. – 2012. – № 11. –С. 70-
73.
102.
Рикардо, Д. Начала политической экономии и налогового обложения.
Избранное (в 3-х томах). - Государственное издательство политической литературы. 1955. 539 с. [Электронный ресурс]. /Д. Рикардо . Режим доступа:
http://fondint.h15.ru/bibl/alf/16r/01/ricardo/ricar020.html.
103.
Роднина, А.Ю. К вопросу о квазиобщественной природе банка./А.Ю.
Роднина, Т.М. Корягина // Вестник Ивановского государственного университета. Серия «Экономика».– 2012.– № 1.– С. 25-32.
104.
Роднина, А. Ю. О наиболее значимых научных трактовках сбереже-
ний как рыночного феномена./ А.Ю. Роднина, Т.М. Корягина // Экономика
образования.– 2011.– № 5.– С. 112 – 115.
105.
Роднина А.Ю. Об основных научных трактовках сбережений как ры-
ночного феномена. / А.Ю. Роднина, Т.М. Коргина // Вестник ОрелГИЭТ.–
2013. –№ 1 (23).– С. 98 – 100.
106.
Рыкова, И.Н. Рынок розничного кредитования: тенденции и перспек-
тивы развития / И.Н. Рыкова, Н.В.Фисенко // Банковское дело.– 2013.– № 4.–
С. 53-58.
174
107.
Сажина, М.А. Научные основы экономической политики государства/
М.А. Сажина – М.: Инфра-М, 2001.
108.
Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике,
финансам
и
бизнесу.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
http://termin.bposd.ru/publ/19-1-0-16747.
109.
Смит, А. Исследование о природе и причинах богатства народов/А.
Смти – М.: 1962.
110.
Стратегия-2020: Новая модель роста — новая социальная политика.
Итоговый доклад о результатах экспертной работы по актуальным проблемам социально-экономической стратегии России на период до 2020 года.
Книга 1; под научн. ред. В.А. Мау, Я.И. Кузьминова. — М.: Издательский
дом «Дело» РАНХиГС ,2013.– 430 с.
111.
Тихомирова, Е.В. Роль кредитных продуктов банков в обеспечении
инвестиционно-инновационного роста российской экономики / Е.В. Тихомирова //Деньги и кредит.– 2012.– № 10. – С.34-38.
112.
Трахтенберг, И.А. Денежное обращение и кредит при капитализме /
И.А. Трахтенберг – М.: Изд-во Академии наук СССР, 1962.
113.
Туган-Барановский, М.И. Избранное. Периодические промышленные
кризисы. История английских кризисов. Общая теория кризисов/ М.И. Туган-Барановский – М.: Наука; Российская политическая энциклопедия, 1997.
114.
Тюрго, А. Избранные экономические произведения / А. Тюрго – М.:
Соцэкгиз,
1961.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
http://www.sotsium.ru/books/109/156/turgot08_reflections.html#b00.
115.
Ушаков, Д.Н. Толковый словарь русского языка / Д.Н. Ущаков [Элек-
тронный ресурс]. Режим доступа:
http://ushakovdictionary.ru/word.php?wordid=67978.
116.
Хансен, Э. Экономические циклы и национальный доход / Э. Хансен
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
http://www.uamconsult.com/book_781_chapter_17_Glava_14._Sovokupnyjj_spro
s:_Loderdel,_Maltus,_Gobson.html.
175
117.
Хикс, Дж. Стоимость и капитал. /Дж. Хикс – М.: Прогресс, 1988.
118.
Холландер, Г. Современные тенденции повышения качества обслужи-
вания банковских клиентов / Г. Холдер //Банковское дело. –2012.– № 10.– С.
50-51.
119.
Шевченко, А. В. Региональное воспроизводство: место и роль ком-
мерческого банка: (институционально-функциональный аспект) /А.В. Шевченко – Иваново: Иван. гос. ун-т, 2008.– С.56-82.
120.
Шохин, А.Н. Денежные сбережения населения как экономическая ка-
тегория/А.Н. Шохин. – М.:Препринт,1985 .
121.
Шумпетер, Й.А. История экономического анализа / Й.А. Шумпетер: В
3 –х т./пер. с англ. под ред. В.С. Автономова. – СПб.: Экономическая школа,
2004 г. Т.1, 2.
122.
Экономика (Экономическая теория): учебное пособие для вузов /Под
рук. и ред. проф. Б.Д. Бабаева – 4-е изд. – Иваново-Москва-Тверь: Ивановский государственный университет, Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, Тверской филиал, 2002 – 480 с.
123.
Экономика: Учебник. / под ред. А.С. Булатова. М.: Магистр, Инфра-
М, 2011.
124.
Экономическая энциклопедия. Политическая экономия / Гл. ред. А.М.
Румянцев. М.: «Советская энциклопедия». Т. 3. 1979.
125.
Экономическая энциклопедия / Научный ред. Совет издательства
«Экономика»; Ин-т экон. РАН; Гл. ред. Л.И. Абалкин. М.: ОАО «Издательство «Экономика». 1999.
126.
Экономический глоссарий всемирного банка. [Электронный ресурс].
Режим доступа:www.worldbank.org.
127.
Официальный сайт Альфа-банка. Депозиты. [Электронный ресурс].
Режим доступа: alfabank.ru/
128.
Официальный сайт Росбанка. Вклады. [Электронный ресурс]. Режим
доступа: http://www.rosbank.ru/ru/private/deposits.php.
176
129.
Официальный сайт Сбербанка. Вклады для песнсинеров. [Электрон-
ный ресурс]. Режим доступа:
http://sberbank.ru/moscow/ru/person/contributions/pension/.
130.
Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. Ре-
жим доступа: http://www.cbr.ru
131.
Официальный сайт Federal Deposit Insurance Corporation . Режим до-
ступа:http://www.fdic.gov/consumers/consumer/information/fdiciorn.html
132.
ступа:
Официальный сайт Financial Services Compensation Scheme. Режим доhttp://www.fscs.org.uk/what-we-cover/eligibility-rules/compensation-
limits/deposit-limits/
133.
Friedman, M. A Theory of the consumption function / M. A. Fridman –
Princeton University Press,1957.
134.
Katona, G. Psychological Analysis of Economic Behaviour/ G. Katona –
N.Y.: McGrow - Hill, 1951.
135.
Malthus, T. Principles of Political Economy / T. Malthus // The Online Li-
brary of Liberty. L.,1820.
136.
Streissler, E Wien. Bemerkunden zur Geschichte der Spar-theorien / E.
Streissler, W Neudeck //Der volkswirtschaftliche Spar-prozess. - Berlin: Duncker
und gum-bolt, 1985.
177
Приложение А.
Структура депозитов населения России в 2009-2013 гг.
Рис. 1. Структура депозитов в зависимости от размера вкладов (в %)207
207
Обзор
рынка
вкладов
физических
лиц
за
I
полугодие
http://www.asv.org.ru/upload/iblock/c85/mkycx%20cdyzh%20cadcvpj_2013_I_smdgrhtxz.pdf
2013
года.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
178
Приложение Б.
Доверие населения России финансовым институтам в 2012-2013 гг.
Таблица 1.
Индекс доверия финансовым институтам*, пункты208.
Финансовый институт
Банки
Страховые компании
Инвестиционные компании
НПФ
МФО
(предоставляющие небольшие займы
населению и предприятиям)
2012
122
84
62
54
2013
138
89
69
60
50
51
*
Минимальное значение индекса - 0 пунктов, максимальное значение - 200 пунктов. Если значение индекса ниже 100 пунктов, то доля людей, не доверяющих
данной категории финансовых институтов, выше доли доверяющих.
208
Банкам доверяют больше всего. Национальное агентство финансовых исследований. [Электронный ресурс].
Режим доступа: http://nacfin.ru/novosti-i-analitika/press/press/single/10653.html. Дата обращения: 06.01.2014.
179
Приложение В.
Доверие населения России страховым компаниям в 2013 г.
Таблица 2.
Критерии выбора страховой компании, % респондентов209
Надежность страховой компании
Размер страховых взносов (стоимость услуг)
Оперативность страховых выплат
Рекомендации знакомых
Понятность условий страхования
Длительность работы страховой компании на рынке
Качество обслуживания, профессионализм, вежливость
агентов
Наличие скидок и системы льгот
Ассортимент страховых услуг, возможные варианты страхования
Простота процедуры урегулирования убытков
Близость от дома и работы
Хорошая служба поддержки, call-центр
Полная и доступная информация на сайте
Другое
Затрудняюсь ответить
209
64
29
19
19
18
16
13
10
8
6
5
2
2
2
9
Критерии выбора страховой компании. Национальное агентство финансовых исследований. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://nacfin.ru/novosti-ianalitika/press/press/single/10645.html.Дата обращения: 06.01.2014.
180
Таблица 3.
Уровень доверия населения страховым компаниям в разрезе отдельных видов страхования,% респондентов210
Полностью доверяю
Скорее доверяю
Скорее не доверяю
Совсем не доверяю
Затрудняюсь ответить
210
Пользователи страховыми услугами
Страхование
ОСАГО
КАСКО
движимости
7
9
10
69
71
75
19
17
12
3
1
1
2
2
2
не- Страхование выезжающих за рубеж
6
71
19
2
2
Всего
7
70
19
2
2
Критерии выбора страховой компании. Национальное агентство финансовых исследований. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://nacfin.ru/novosti-ianalitika/press/press/single/10645.html.Дата обращения: 06.01.2014.
181
Приложение Г.
Мнение населения России о работе коммерческих банков в 2008-2012 гг.
Таблица 4.
Доля клиентов, довольных работой банков, и оценка их свойств (от определившихся с ответом)211
Доля потребителей, удовлетворенных ра- 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011г. 2012 г.
ботой банков
91%
91%
90%
89%
92%
Оценка потребителями основных свойств банков: доля потребителей, которые считают, что банки, услугами которых они пользуются:
Являются надежными
95%
95%
96%
94%
95%
Полностью выполняют свои обязатель-
96%
97%
96%
95%
96%
Предоставляют качественный сервис
87%
87%
88%
86%
89%
Легко доступны
94%
94%
92%
92%
90%
Предлагают хорошие финансовые усло-
71%
71%
73%
67%
71%
ства
вия
Являются современными
211
Зубец А.Н., Ромашкина И.Н. Центр стратегических исследований компании РОСГОССТРАХ//Финансы.
2012.№12. С 67.
94%
182
Приложение Д.
Мнение населения России о работе страховых компаний в 2008-2012 гг.
Таблица 5.
Доля клиентов, довольных работой страховых компаний (СК), и оценка их
свойств (от определившихся с ответом)212
2003 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
г.
г.
г.
г.
г.
г.
г.
г.
г.
Доля потребителей, удовле- 86% 83% 85% 90% 89% 91% 90% 90% 90%
творенных работой СК
Оценка потребителями основных свойств С К: доля потребителей, которые считают,
что СК, услугами которых они пользуются:
Являются надежными
90% 91% 93% 93% 92% 93% 92% 92%
Полностью выполняют свои
86% 88% 91% 91% 90% 91% 88% 89%
обязательства
Предоставляют качествен-
86% 87% 90% 89% 90% 91% 91% 91%
ный сервис
Легко доступны
98% 96% 96% 96% 94% 89% 90% 89%
Предлагают хорошие финан-
64% 70% 79% 79% 81% 80% 81% 82%
совые условия
Являются современными
212
92% 92% 92%
Зубец А.Н., Ромашкина И.Н. Центр стратегических исследований компании РОСГОССТРАХ//Финансы.
2012.№12. С 67.
183
Приложение Е.
Срочная структура вкладов населения России в 2009-2013 гг.
Рис.2. Структура вкладов физических лиц в зависимости от сроков размещения (в%)213
213
Обзор
рынка
вкладов
физических
лиц
за
I
полугодие
http://www.asv.org.ru/upload/iblock/c85/mkycx%20cdyzh%20cadcvpj_2013_I_smdgrhtxz.pdf
2013
года.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
184
Рис. 3.Структура вкладов (депозитов) физических лиц в кредитных организациях в рублях
по состоянию на 01.11.2012 г.214
214
Бюллетень банковской статистики.№ 12(247).С.227.
185
Рис. 4.Структура вкладов (депозитов) физических лиц в кредитных организациях в рублях
по состоянию на 01.11.2013 г.215
215
Бюллетень банковской статистики.№ 12(247).С.227.
186
Приложение Ж.
Сберегательные мотивы населения России в 2008-2012 гг.
Таблица 6
Сберегательные мотивы населения России216
Цели сбережений, % сберегателей217
216
2008
2011
2012
На всякий случай, про запас
23
29
37
На старость
17
18
24
На покупку недвижимости (квартиры, дома, земли, дачи)
15
16
22
На ремонт квартиры, дома
23
21
21
На отдых, развлечения, путешествия
12
15
18
На лечение
14
14
17
На покупку автомобиля
12
11
15
Не считаю нужным откладывать деньги на что-либо
8
14
14
На образование (своё и/или своих близких)
13
12
13
На покупку товаров длительного пользования (мебель, бытовая техника, и т.п.)
13
9
11
На вложения в собственное дело
4
4
5
Чтобы получать доход в виде процентов, дивидендов и т.п.
3
3
4
Другое
4
5
3
Затрудняюсь ответить
8
8
6
Больше сберегать не стали. Национальное агентство финансовых исследований. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://nacfin.ru/novosti-ianalitika/press/press/single/10619.html. Дата обращения: 06.01.2014.
217
Финансовый кризис 2008-2009 гг. заметно повлиял на изменения в структуре сберегательных мотивов: нецелевой мотив сбережений («на всякий случай», «про запас»,
«на старость») стал встречаться чаще. Остается острой для россиян и проблема улучшения жилья, а значит и сохраняется актуальность накоплений на покупку недвижимости, копить на покупку автомобиля или товаров длительного пользования (мебель, бытовая техника, и т.п.) россияне стали, наоборот, реже.
187
Приложение И.
Коммерческие банки-участники ССВ в 2006-2013 гг.
Рис. 5. Количество действующих банков – участников ССВ, имеющих лицензию (разрешение) Банка России на работу с
вкладами физических лиц, единиц218
218
Обзор
рынка
вкладов
физических
лиц
за
I
полугодие
http://www.asv.org.ru/upload/iblock/c85/mkycx%20cdyzh%20cadcvpj_2013_I_smdgrhtxz.pdf.
2013
года.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
188
Приложение К.
Банковские пассивы кредитных организаций России в 2009-2013 гг.
Рис. 6. Структура банковских пассивов в 2009-2013 гг. (в %)219
219
Обзор
рынка
вкладов
физических
лиц
за
I
полугодие
http://www.asv.org.ru/upload/iblock/c85/mkycx%20cdyzh%20cadcvpj_2013_I_smdgrhtxz.pdf.
2013
года.
[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:
189
Приложение Л.
Предложения по вкладам ОАО Сбербанк России
Таблица 7.
Предложения по вкладам для пенсионеров Сбербанка220
«Сберегательный
сертификат»
Для получения более
высокого дохода,
чем по вкладам*
«Сохраняй»
Для получения максимального дохода
«Пополняй»
Для создания накоплений
«Пенсионный-плюс
Сбербанка России»
Для получения дохода на пенсию
Частичное
снятие
–
–
Минимальная
сумма
10 000
Минимальный
срок
91 день
Максимальный процент
(годовых)
9,30
–
–
1 000
1 мес.
7,76
–
+
1 000
3 мес.
7,28
+
+
1
3 года
3,67
Пополнение
*По сравнению с вкладами базовой линейки: «Сохраняй», «Пополняй» и «Управляй».
220
Официальный сайт Сбербанка. Вклады для пенсионеров. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://sberbank.ru/moscow/ru/person/contributions/pension/.
190
Приложение М.
Рейтинг узнаваемости банков России в 2007-2012 гг.
Таблица 8.
Рейтинг узнаваемости (знания с подсказкой) банков*,
% респондентов221
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Сбербанк
85
98
99
95
95
95
ВТБ 24
31
54
66
67
73
77
Альфа-банк
40
42
60
55
59
71
Газпромбанк
25
27
54
51
48
58
Россельхозбанк
18
25
37
37
42
54
Банк Москвы
34
40
41
39
47
53
Росбанк
30
37
39
37
41
45
Уралсиб
37
37
45
41
43
43
Райффайзенбанк
11
23
30
31
33
35
Промсвязьбанк
11
20
24
24
28
35
*Список банков был составлен на основе рейтинга крупнейших российских банков от 01 сентября 2012 г. Источник: журнал «Профиль» №40 от 29.10.2012 г.
221
Знание банковских брендов укрепляется//Национальное агентство финансовых исследований. [Электронный
ресурс]. Режим доступа: http://nacfin.ru/novosti-i-analitika/press/press/single/10620.html.Дата обращения: 09.01.2014.
191
Таблица 9.
Таблица №2. Рейтинг известности (спонтанного знания) банков*, % респондентов222
2007
2008 2009
2010
2011
2012
Сбербанк
82
82
84
89
87
90
ВТБ 24
16
20
23
26
30
35
Альфа Банк
10
11
12
15
15
16
Россельхозбанк 6
6
6
6
6
10
Банк Москвы
5
5
6
8
10
9
Уралсиб
6
6
7
7
9
8
РосБанк
6
8
9
11
9
8
11
13
13
13
13
7
Газпромбанк
4
5
5
8
6
6
Хоум кредит
3
3
3
4
5
6
Русский
Стан-
дарт
*Список банков был составлен на основе рейтинга крупнейших российских банков от 01 сентября 2012 г. Источник: журнал «Профиль» №40 от 29.10.2012 г.
222
Знание банковских брендов укрепляется//Национальное агентство финансовых исследований. [Электронный
ресурс]. Режим доступа: http://nacfin.ru/novosti-i-analitika/press/press/single/10620.html.Дата обращения: 09.01.2014.
192
Приложение Н.
Система повышения качества обслуживания клиентов в ОАО Сбербанк России223
Система работы с обращениями
1. Изучение основных каналов поступления обращений
КАНАЛ ПОСТУПЛЕНИЯ ОБРАЩЕНИЙ
2. Изучение динамики поступления обращений
ДИНАМИКА ПОСТУПЛЕНИЯ ОБРАЩЕНИЙ
3. Проведение анализа сроков рассмотрения обращений
223
Составлено автором по: Годовой отчет Сбербанка за 2012 год. Повышение качества обслуживания и сокращение
очередей.[Электронный
ресурс].
Режим
доступа:http://report-sberbank.ru/sr/social-dimension-of-ourbusiness/improving-quality-and-reducing-queues. Дата обращения: 07.01.2014.
193
СРЕДНИЙ СРОК РАССМОТРЕНИЯ ОБРАЩЕНИЯ
4. Выявление «узких» мест появления проблем
ГДЕ ОБРАЗУЮТСЯ ПРОБЛЕМЫ
5. Выделение группы наиболее значимых проблем
TOP-5 ПРОБЛЕМ
194
Программа сокращения очередей «Очередей.Нет!»
1. Анализ количества точек обслуживания, оборудованных системой управления очередью
КОЛИЧЕСТВО ТОЧЕК ОБСЛУЖИВАНИЯ КЛИЕНТОВ, ОБОРУДОВАННЫХ СИСТЕМОЙ УПРАВЛЕНИЯ ОЧЕРЕДЬЮ
2. Краудсорсинговый проект «Очередей. Нет!»
Цель проекта — получить новые решения по устранению (предупреждению)
причин появления очередей в банке, которые позволят в короткий срок без значительных финансовых вложений снизить время ожидания клиентов в очереди до 10
минут и менее.
Участие в проекте приняли 5 947 человек, которые подали 1 137 идей, семь из
которых были признаны победителями.
Проведен анализ ключевых факторов и выявлены основные причины, приводящие к появлению очередей. Предложены решения по борьбе с очередями.
Лучшие отобранные идеи проекта:
•
«Перепрыгни очередь: зеленый коридор клиентам Сбербанка»;
•
Sberbank. Flow — мониторинг загруженности отделения через сайт;
•
интерактивная карта на сайте Сбербанка и на мониторе в каждой точке об-
служивания клиентов;
•
нанесение штрихкода на сберкнижку;
•
мобильный банк по вкладам с тематическими пакетами информирования;
•
оплата платежей через устройство самообслуживания одной суммой;
•
создание тестовых программ для обучения операционистов
195
Исследование удовлетворенности клиентов
1. Оценка динамики индекса качества обслуживания224, индекса выполнения
стандартов сервиса225
ИНДЕКС КАЧЕСТВА ОБСЛУЖИВАНИЯ
224
Индекс качества обслуживания состоит из параметров работы персонала: отношение к клиентам, внимание к
потребностям, навыки и знания.
225
Индекс выполнения стандартов сервиса — выполнение утвержденных в банке стандартов сервиса.
196
Приложение П.
Пример разработки документа
Положение о депозитной политике банка
1.Общие положения
Основной целью депозитной политики является привлечение как можно
большего объема денежных ресурсов по наименьшей цене.
Задачи депозитной политики сводятся к следующему: содействие в процессе проведения депозитных операций получению банковской прибыли или созданию условий для получения прибыли в будущем; поддержание необходимого
уровня банковской ликвидности; обеспечение диверсификации субъектов депозитных операций и сочетание разных форм депозитов; поддержание взаимосвязи
и взаимной согласованности между депозитными операциями и операциями по
выдаче ссуд по суммам и срокам депозитов и кредитных вложений; минимизация
свободных средств на депозитных счетах; проведение гибкой процентной политики; постоянное изыскание путей и средств уменьшения процентных расходов
по привлеченным ресурсам; развитие банковских услуг и повышение качества и
культуры обслуживания клиентов; обеспечение сбалансированности структуры
активов и пассивов, внедрение современных методов управления ими; минимизация уровня депозитного риска и иных рисков, возникающих при привлечении
Сбербанком России (ОАО) средств клиентов; содействие развитию долгосрочных
отношений с клиентами; создание высокопрофессионального коллектива работников, в обязанности которых входит проведение депозитных операций.
Объектами депозитной политики являются привлеченные средства банка (депозиты, МБК полученные, векселя и сертификаты и прочие источники привлечения) и дополнительные услуги банка (комплексное обслуживание).
К субъектам депозитной политики коммерческого банка относятся клиенты
банка (физические и юридические лица, индивидуальные предприниматели),
коммерческие банки и государственные учреждения.
Формирование и реализация депозитной политики в банке должно основываться на следующих принципах:
197
■ научная обоснованность депозитной политики (т.е. депозитная политика Банка
должна базироваться на комплексном подходе и учитывать существующие научные разработки теории организации банковской деятельности);
■ внешнее взаимодействие (т.е. депозитная политика должна учитывать внешние
факторы, влияющие на проведение банком депозитных операций вследствие привлечения средств физических и юридических лиц во вклады и депозиты);
■ комплексный подход формирования и реализации депозитной политики (т.е.
депозитная политика банка должна определяться в комплексе:
- возможностью банка в расстановке приоритетов при выборе субъектов депозитных операций;
- возможностью выбора банком состава предлагаемых вкладчику депозитных инструментов; возможностью определения банком критериев качества депозитного
портфеля или требований, предъявляемых к депозитному портфелю;
- возможностью определение состава банковского персонала, реализующего приоритеты депозитной политики на практике;
-необходимостью соблюдения банком требований действующего законодательства и нормативных актов Банка России при проведении депозитных операций, а
также норм и правил, определенными внутрибанковскими документами;
■ оптимальность депозитной политики (т.е. депозитная политика банка должна
быть оптимальной как в отношении самого банка и проводимых банком операций, так и в отношении вкладчиков банка. Оптимальность депозитной политики
определяется с учетом внутренних факторов, воздействующих на проведение
банком депозитных операций вследствие привлечения физических и юридических
лиц во вклады и депозиты);
■ эффективность депозитной политики (т.е. эффективность депозитной политики
банка должна определяться увеличением объема ресурсной базы при минимизации расходов банка и поддержании необходимого уровня ликвидности с учетом
всех видов рисков, влияющих на проведение банком депозитных операций);
■ единство всех элементов депозитной политики (т.е. единство депозитной политики
банка
должно
заключаться
во
взаимозависимости
и
198
взаимосвязанности
депозитной
стратегии,
депозитной
тактики
и
депозитного контроля банка);
■ обеспечение оптимального уровня процентных расходов (т.е. депозитная политика банка должна базироваться на обеспечении оптимального уровня процентных расходов при проведении банком депозитных операций, причем оптимальный уровень процентных расходов должен определяться с учетом основных положений внутренних документов, регламентирующих процентную политику Банка, процедуру управления банковскими рисками и т.п.);
■ безопасность проведения депозитных операций (т.е. депозитная политика
должна обеспечивать для банка безопасность проведения депозитных операций. В
свою очередь, безопасность депозитных операций должна устанавливаться как в
отношении банка, так и в отношении вкладчика, что должно регламентироваться
соответствующими положениями депозитного договора, а также внутренними документами банка по проведению депозитных операций);
■ поддержание надежности работы банка (т.е. депозитная политика должна
обеспечивать надежность работы банка, что предполагает, в совокупности, наличие целевых ориентиров в привлечении средств вкладчиков и, одновременно,
обеспечение гарантий по своевременному их возврату).
Этапы формирования депозитной политики коммерческого банка:
1 Этап определяет стратегию банка в сфере привлечения ресурсов.
2 Этап отражает последующие направления тактики банка в вопросах управления
депозитными операциями со стороны персонала банка.
3 Этап детализирует конкретные операции банка и подходы к организации депозитного процесса на различных этапах выполнения депозитного договора банка с
клиентом.
4 Этап предусматривает систему мер по контролю и управлению депозитным
процессом.
2.Виды
предлагаемых
депозитных
продуктов;
3.Клиентская
база;
4.Организация депозитной работы. В Разделе 1 может быть освящен следующий
круг проблем: цель депозитной политики; задачи депозитной политики; субъекты
199
и объекты депозитной политики; принципы депозитной политики; этапы формирования и реализации депозитной политики.
2. Виды депозитных продуктов
- вид депозитного продукта;
- размер % ставки;
- срок привлечения;
- валюта (рубли, доллары США, евро и другие виды валют);
- минимальный взнос (10 рублей, 5 долларов США, 5 евро);
- порядок начисления процентов;
- особые условия
3. Клиентская база
(данный раздел должен содержать информацию о клиентах банка. Так, в данном
случае представляется возможным включить в вышеуказанный раздел «VIP» клиентов банка. Ими могут быть как юридические, так и физические лица).
4. Организация депозитной работы
Данный раздел должен содержать непосредственно основные направления
депозитной политики коммерческого банка: анализ депозитного рынка; определение целевых рынков для минимизации депозитного риска; минимизацию расходов в процессе привлечения средств в депозиты; оптимизацию управления депозитным и кредитным портфелями банка; поддержание ликвидности банка и повышение его устойчивости.
Также в данном разделе должно быть указано подразделение банка, ответственное за составление и реализацию депозитной политики. Например, им может
стать Управление вкладов и депозитных продуктов.
Важным моментом является и наличие в разделе информации: о правовом
статусе субъектов договорных отношений; о порядке заключения договора банковского вклада и его содержание; о перечне документации, необходимой для открытия и пользования вкладом (депозитом), и требования, предъявляемые к нему;
о правах вкладчиков и обязанностях банка;
200
Во внутрибанковских инструкциях о порядке совершения конкретных депозитных (вкладных) операций, которые разрабатываются банком в развитие положений о вкладах (депозитах), прописываются: организация работы филиала (подразделения) банка с различными категориями вкладчиков; порядок оформления
документов, соответствующих совершению этих операций, схема их документооборота; отражение в бухгалтерском учете операций по приему и выдаче депозитов начислению и уплате процентов по ним.
Факторы, влияющие на депозитную политику банка:
Внешние факторы:

уровень инфляции;

состояние финансового рынка, в том числе состояние рынка межбанковских
кредитов и депозитов;

внешние риски (правовой риск, страновой риск и др.), состав которых определяется соответствующими положениями банка;

спрос на депозитные инструменты;

региональная специфика;

состояние социальной среды;

уровень банковской конкуренции в регионе;

политика Банка России в части регулирования банковской деятельности и
установления нормативных требований для банков.
Внутренние факторы:

цели общебанковской политики;

спектр оказываемых банком услуг;

состав клиентской базы банка;

ценовая политика банка в отношении депозитных и иных инструментов
(банковских услуг);

приоритеты банка в отношении определения срочности установления депозитных отношений;

нормы и лимиты, устанавливаемые внутренними документами банка;

стабильность депозитной базы банка и др.;
201
Приложение Р.
Потребительская активность населения России в 2010-2013 гг.
Рис. 7. Индексы потребительской активности на некоторых рынках (100=январь
2011 г.)226
226
Зубец А.Н., Тарба И.В. Потребительская активность российского населения.[Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.fa.ru/chair/priklsoc/education/Documents/13_09. pdf