close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

код для вставкиСкачать
Директор проектного офиса
А.Ю. Лукшин
«Инструменты коммерциализации
инновационных проектов»
Инновационный лифт
Соглашение 10-ти институтов развития, двусторонние соглашения
Соглашение
о
взаимодействии
институтов
развития
и
заинтересованных организаций в сфере обеспечения непрерывного
финансирования инновационных проектов на всех стадиях
инновационного цикла
Фонд содействия
РВК
Статус резидента
Выделение грантов
Программа
«СТАРТ»
НИР
Посевная
стадия
ММВБ
Льготные кредиты через
банки-партнеры
Фонды прямых
венчурных инвестиций
Посевной
фонд РВК
Наноцентры
РОСНАНО
Идея
Роснано
РосБР
СКОЛКОВО
Вывод на
IPO через
РИИ
Венчурные
фонды РВК
Start-up и раннее
развитие
Расширение и
рост
2
Механизм отбора проектов в РОСНАНО
По состоянию на 18.11.2011
01.04.2008 – 18.11.2011: поступило 2 063 запроса
Запрос на финансирование
Входной контроль
и входная экспертиза
Внутрикорпоративная
научно-техническая
экспертиза
Отклонено: 1 530
На предварительном
рассмотрении –
140
Научно-технический
совет
На официальных
процедурах – 258
Внутрикорпоративная
инвестиционная
экспертиза
Комитет
по инвестиционной
политике
Решение
о финансировании
Совет Директоров
Утверждено для реализации: 135 проектов
Объем коммитментов РОСНАНО: 230,4 млрд. рублей
3
Типовая структура сделки
Юрисдикция
Инвест.
условия
Контроль
Инвестиции как в России, так и за рубежом, но производство и R&D
должны размещаться на территории России.
РОСНАНО придерживается общепринятой концепции инвест.
соглашения - put/call options, tag-along, drag-along, untidilution rights,
right of the first refusal и другие опции.
Корпоративное управление со стороны РОСНАНО осуществляется
через совет директоров
Соинвесторы в
капитал*
Заявитель
Структура
сделки*
Банки и
лизинговые
компании
Инвестции в
капитал и / или
заемные средства
Инвестиции в капитал
и/или заемные средства,
IP, прочие активы
Проектная
Заемные средства
лизинг
компания
*- Пример структуры сделки.
** - если заявитель не финансирует мин. 50% от денежного бюджета проекта.
4
Данные по проектам создания венчурных фондов
Целевой размер
фонда, млн. руб.
Участие РОСНАНО,
млн. руб.
Малобюджетные
7 800
3 230
1*
Сколково-Нанотех
2 000
1 000
4 кв. 2009
2*
Передовые нанотехнологии
2 000
980
4 кв. 2010
3
Фонд развития нанотехнологий
Пермского края
2 000
750
4 кв. 2011
4
Pre – IPO фонд
1 800
500
1 кв. 2012
Отраслевые
3 000
1 500
3 000
1 500
Международные
51 556
22 700
DFJ-ВТБ Аврора
2 960
1 480
4 кв. 2011
2 960
740
4 кв. 2011
15 000
7 500
4 кв. 2011
2 960
1480
1-2 кв. 2012
5 476
1 880
4 кв. 2011
№
5*
6
7
8
9
10
Название фонда
Наномет
Российско-Казахстанский фонд
нанотехнологий
Евротехтрансфер
Российско-Израильский инвестиционный
фонд
Пангея
Дата запуска
фонда
4 кв. 2010
11
Harris & Harris
7 400
3 700
4 кв. 2011
12*
Беррилл Кэпитал Фонд IV
14 800
5 920
4 кв. 2011
ИТОГО
62 356
27 430
* - фонды запущены
5
Информация по запущенным фондам (1)
Название Фонда: ЗПИФ ВИ «Отраслевой фонд
нанотехнологий в металлургической промышленности»
внедрения
Управляющая
компания:
ЗАО «УК
«Сберинвест»
Структура управления фондом:
• Комитет по инвестиционной политике;
• Инвестиционный комитет;
• Наблюдательный совет
50%
3 млрд.
руб.
Научно-техническая экспертиза:
• НТЭ РОСНАНО
50%
Участие
РОСНАНО
(1,5 млрд. руб.)
Мандат Фонда:
• Отраслевое ограничение: металлургия
• Средний размер проекта 100-300 млн. руб.
• 100% проектов в сфере нанотехнологий на территории РФ
Название Фонда: ЗПИФ ВИ «Передовые нанотехнологии»
Управляющая
компания:
ЗАО «УК «СМ.арт»
Структура управления фондом:
• Наблюдательный совет
• Инвестиционный комитет
• Комитет по инвестиционной политике
Научно-техническая экспертиза:
• Внешняя НТЭ (организатор ЗАО УК «СМ.арт»)
51%
Мандат Фонда:
• Отраслевых ограничений нет
• Размер проекта 10-100 млн. руб.
• 100% проектов в сфере нанотехнологий на территории РФ
2 млрд.
руб.
49% Участие РОСНАНО
( 0,98 млрд. руб.)
6
Информация по запущенным фондам (2)
Название Фонда: ЗПИФ ВИ «Сколково-Нанотех»
Управляющая
компания:
ЗАО «УК «Тройка
Диалог»
Структура управления фондом:
• Наблюдательный совет при Фонде
Научно-техническая экспертиза:
• Внешняя НТЭ (организатор ГУ «МФТИ»)
50%
2 млрд.
руб.
50%
Мандат Фонда:
• Отраслевых ограничений нет
• Средний размер проекта 100 млн. руб.
• 100% проектов в сфере нанотехнологий
• Не менее 50% проектов на территории РФ
Участие
РОСНАНО
(1 млрд. руб.)
Прочие участники:
МШУ «Сколково»
Название Фонда: «Евротехтрансфер:
Европейский венчурный фонд трансфера технологий»
Структура управления фондом:
Зеркальная структура : GP/LP – ЗПИФ :
• Инвестиционный комитет;
• Спец. Депозитарий для ЗПИФ;
15
• Администратор в GP;
50%
млрд.
• Научно-технический совет.
руб.
Мандат Фонда:
• Отраслевых ограничений нет
• Средний размер проекта $30 млн
• Не менее 50% проектов на территории РФ
Другие
• Не менее 50% средств на проекты в сфере
инвесторы
нанотехнологий
(7,5 млрд. руб.
обязательства)
GP:
ООО УК
«Флеминг
Фэмили энд Партнэрс»
50%
РОСНАНО
(7,5 млрд. руб.
обязательства)
7
Нанотехнологические центры
Дубна
Троицк
Саранск
Ульяновск
Казань
Екатеринбург
Ставрополь
Томск
Новосибирск
• Общий объем инвестиций в наноцентры – 26,7 млрд. руб.
• Участие РОСНАНО – 13,1 млрд. руб.
• План по количество создаваемых старт-апов наноцентрами за 5 лет ―
более 400 технологических компаний.
• Одобрено к финансированию РОСНАНО - 12 наноцентров
8
Наноцентры высокой степени готовности
Зеленоградский нанотехнологический центр, г. Зеленоград (финансируется)
Основан в 2010г. РОСНАНО, МИЭТ и «Зеленоградским инновационно-технологическим
центром».
Основные направления специализации - нано- и микроэлектроника.
Наноцентр «Дубна», г. Дубна (финансируется)
Основные направления специализации - радиационно-ионные (ионнотрековые)
технологии, электронные компоненты и функциональные материалы, нанобиотехнологии.
Наноцентр «Идея», г. Казань (финансируется)
Основные технологические направления: наноэлектроника, нанооптика, спинтроника,
биотехнологии, биомеханика, биомедицина, фармацевтика, композиционные материалы.
Наноцентр «Сигма», г. Новосибирск, г. Томск (финансируется)
Основные направления специализации - приборостроение , наномодифицрованные
материалы, наноэлектроника, биотехнологии и фармакология.
Наноцентр «ТехноСпарк», г. Троицк (4 кв. 2011)
Основные направления специализации – приборостроение и прототипирование, лазерные
технологии, HVM-литография, технологии производства продукции из CVD-алмазной
пленки и CVD – алмазов, конструкционные материалы и технологии новых углеродных
материалов.
Ульяновский центр нанотехнологий, г. Ульяновск (4 кв. 2011)
Основные направления: приборостроение и радиоэлектроника, материалы с новыми
свойствами и ядерные технологии в приложении к медицине
9
Нанотехнологический центр объединяет в себя функции
инкубирования, предоставления гибкой технологической
площадки и посевного финансирования
РИД
Научные
исследования
РЫНОК
ОКР/ОТР
Прототипирование
Мелкосерийное
производство
Серийное
производство
Научные институты
Бизнес инкубаторы
Технопарки
Специальные экономические зоны
Нанотехнологические центры
Инжиниринговые
Компании
10
Технологические Инжиниринговые Компании (ТИК)
Цель ТИК - разработка технологических решений для нужд конкретного заказчика.
ТИК являются необходимым инфраструктурным элементом инновационной
экономики, поскольку способствуют:
•
Ускоренному росту выпуска инновационной продукции;
•
Увеличению инвестиционной привлекательности промышленности.
ТИК является связующим звеном между имеющейся у нее технологической базой и
заказчиками, обладающими производственными мощностями для выпуска и
реализации высокотехнологичной продукции на основе данной технологической
базы или ресурсами, необходимыми для создания таких мощностей.
ТИК в процессе своей деятельности выполняет следующие функции:
•
Технико-экономическая экспертиза возможных решений для заказчика;
•
Выполнение проектно-изыскательских работ, формирование технических
условий для интеграции технологического решения в производственный
процесс;
•
Техническое проектирование;
•
Дизайн технологических процессов;
•
Создание и управление интеллектуальной собственностью;
•
Управление внутренним проектом (разработка решения для заказчика);
•
Управление проектом внедрения и запуска в эксплуатацию на стороне
заказчика;
•
Разработка конструкторской документации.
11
Общая схема РИИ ММВБ
Ключевые
инвесторы
Механизмы привлечения
инвестиций
Венчурные и PE
инвесторы
Частные квал.
инвесторы
Хедж-фонды
Государственные
фонды и
институты
развития
Пенсионные
фонды и
страховые
компании
РИИ
(для
относительно
зрелых
компаний)
РИИ 2
(для
молодых
компаний)
Непубличные
компании –
РИИ-борд
Листинговые
агенты
Проведение публичного
размещения акций (IPO) по
классической схеме в секторе
РИИ с использованием
биржевых механизмов (сбор
заявок, аукцион и пр.)
Размещение проводится на
бирже, с использованием
биржевого листинга в режиме
РИИ 2 предназначенном для
квалифицированных
инвесторов
Проведение частного,
непубличного, внебиржевого
размещения c использованием
РИИ-борд
12
ПРОЕКТ РИИ-БОРД
www.ipoboard.ru
РИИ ММВБ
Критерии отбора компаний и требования
•
•
Юридическая форма компании – ОАО; ЗПИФ.
•
•
Оценочная капитализация: от 50 млн. рублей.
•
Наличие листингового агента (сейчас 35 организаций).
•
•
Юридическая форма компании – ОАО; ЗАО.
•
•
Требуемые инвестиции: от 6 до 150 млн. руб.
•
Наличие листингового агента (сейчас 35 организаций).
Наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила
ДУ), раскрытие информации, инвестиционный меморандум
Отрасли - телекоммуникации; интернет-бизнес; разработка и инсталляция
ПО;
разработка
и
производство
полупроводниковых
устройств;
биотехнологии; фармацевтика; наукоемкое производство в отрасли
машиностроения и транспорта; компании использующие в производстве
инновационные технологии, потребительский сектор.
Наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила
ДУ), раскрытие информации, инвестиционный меморандум
Критерии отбора компаний - обладают большим потенциалом роста,
молодые, перспективные компании, заинтересованные в быстром
развитии, наличие web-сайта, наличие не аудированной отчетности, в
перспективе планируют выход на IPO
13
Опыт вывода небольших компаний на IPO
Размещение на РИИ
ММВБ
•ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» – один из
лидеров клеточных технологий в РФ;
•Выручка компании в 2009 – 145,5 млн. руб.
Совместный проект с
РОСНАНО
• Проект СинБио
• Денежный размер проекта – 1,99 млрд. руб.
Дата размещения
10 декабря 2009 г.
Дата одобрения
Август 2011
Доля от УК
20%/ 15 млн.
обыкновенных акций
Доли в УК
Объем размещения
142.5 млн. руб.
ИСКЧ – 28,1%
РОСНАНО – 41,4%
FDS Pharma– 11,6%
Вклад РОСНАНО
1,3 млрд. руб.
Организатор
Соорганизаторы
ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ»
ГК«ФИНАМ», ГК«Русские
фонды»
Продажи в 2015 году
700 млн. руб.
Цена
9.5 руб. за акцию
Капитализация
712.5 млн. руб.
Объем спроса превысил предложение на 30%.
14
Статистика – инновационный лифт
Количество одобренных РОСНАНО проектов с
участием других институтов развития
18
16
16
к-во проектов, шт.
14
12
10
8
5
6
4
2
2
0
Фонд содействия
развитию
Сколково
РВК
•
Более 15% одобренных РОСНАНО проектов реализуются с участием или
работали с другими институтами развития;
•
РОСНАНО организует работу по передаче малобюджетных проектов на
рассмотрение в фонды РВК и фонды с участием РОСНАНО;
•
Проекты НИР и НИОКР передаются в Фонд Бортника на предмет
финансирования ранних стадий разработок.
15
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа