close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Серия основана в 2001 году;pdf

код для вставкиСкачать
Centres
SECURITIES
ОТЧЕТ ПРЕДСТАВИТЕЛЯ ДЕРЖАТЕЛЕЙ ОБЛИГАЦИИ
АО "ЦЕНТРАЛЬНО-АЗИАТСКАЯ
ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ КОРПОРАЦИЯ"
ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.04.2014 г.
17 июня, 2014
АО "Центрально-Азиатская Электроэнергетическая Корпорация
Цель
Выявление платежеспособности А О "Ц ентрально-Азиатская Электроэнергетическая Корпорация"
(далее - «Э м и те н т», «К о м па н ия ») по долговы м обязательствам перед владельцам и облигаций и
контроль за исполнением ограничений (ковенант), установленны х в рамках проспекта выпуска
облигаций Эмитента: C A E P b l (НИН KZP01Y10E533).
Основание
Пункты 2.1 -2.2 Договора о представлении интересов дер ж ателей облигаций №26-05 о т 03.05.2013 г,
заклю ченного м е ж д у А О «Ц ен тр а льн о-Ази а тска я Электроэнергетическая К орпорация» и А О «Сентрас
Секью ритиз».
Заключение
По результатам осущ ествленного анализа финансовое состояние Эмитента устойчивое, ковенанты и
ограничения, предусм отренны е в проспекте выпуска облигаций, не нарушены.
Общая
информация
■ Акционерное общ ество «Ц е нтрально-Азиатская Электроэнергетическая К орпорация» («Ц А Э К ») бы ло
образовано 8 августа 2008 г. (регистрационны й номер свидетельства 93550-1910-AO, бизнес идентиф икационны й номер: 080840005767).
■ Основная дея тельн ость Группы - производство, передача, распределение, и реализация
электрической и тепловой энергии в г. Павлодаре и г. Петропавловске и реализация электрической
и тепловой энергии в г. Астана.
■ Группа им еет все требуем ы е лицензии на осущ ествление дея тельн ости по производству, передаче и
распределению электрической и тепловой энергии.
■ По состоянию на 31 марта 2014 г. акционерами Компании являются А О «Ц е нтрально-Азиатская
топливно-энергетическая ком пания» (АО «Ц А Т Э К ») (62,12%), Европейский Банк Реконструкции и
Развития («Е Б Р Р ») (24,99%) и KAZ HOLDINGS COOPERATIEF U.A. (12,89%).
■ Окончательны м и акционерами Компании на 31 марта 2014 г. являются г-н Е. Амирханов, г-н А.
Клебанов, г-н С. Кан и г-жа Г. Артамбаева, резиденты Республики Казахстан, учр едители АО
«Ц А Т Э К ».
Акционеры
Наименование акционеров
Местонахождение
Доля от размещенных
акций, %
Казахстан
62,12%
АО «Центрально-Азиатская топливно­
энергетическая компания»
Европейский Банк Реконструкции и Развития
KAZ HOLDINGS COOPERATIEF U.A.
Соединенное Королевство
Великобритании
Королевство Нидерландов
24,99%
12,89%
Источник: консолидированная финансовая отчетность за 1 кв. 2014 г.
Рейтинги
Fitch Ratings:
■ долгосрочны й рейтинг деф о лта Компании («Р Д Э ») в иностранной
«С та б и л ь н ы й »;
■ краткосрочный РДЭ в иностранной валюте «В » ;
■ долгосрочный РДЭ в национальной валюте «В В -», прогноз «С табильны й»
Состав группы
валюте
«В В -» ,
прогноз
Компания
Доля,%
Местонахождение
Основная деятельность
АО «П АВЛОДАРЭНЕРГО»
100%
г. Павлодар
АО «СЕВКАЗЭНЕРГО»
100%
г. Петропавловск
ТОО «Астанаэнергосбыт»
100%
г. Астана
Производство, передача и реализация
электрической и тепловой энергии
Производство, передача и реализация
электрической и тепловой энергии
Реализация электрической и тепловой энергии
Источник: Источник: консолидированная финансовая отчетность за 1 кв. 2014 г.
Корпоративные
события
21 мая 2014 г. Группа сообщ ила о выплате первого купонного вознаграждения по свои облигациям
KZP01Y10E533 в сумме 33 150 тыс. тенге.
■ 13 мая 2014 г. на сайте Казахстанской ф ондовой бирж и бы ли опубликованы изменения и
дополнени я в проспект выпуска первой облигационной программы А О «Ц А Э К » о т 5 мая 2014 г.
■ 9 апреля 2014 г. Решением Л истинговой комиссии Казахстанской фондовой бирж и просты акции
KZ1C49190016 А О «П А В Л О Д А Р Э Н Е Р ГО » бы ли исключены из списка КАСЕ по инициативе А О «Ц А Э К ».
■ 20 января А О «Ц А Э К » сообщ ило об увеличении объемов производства электроэнергии в 2013 г. на
10,1%.
■
2
АО "Центрально-Азиатская Электроэнергетическая Корпорация"
17 июня, 2014
Основные параметры финансовых инструментов
Тикер
CAEPbl
Вид облигаций:
НИН
ISIN
Объем выпуска:
купонны е облигации («О б ли га ц и и »).
KZP01Y10E533
KZ2C00002426
10 м лрд. тенге
Число зарегистрированных облигаций:
Число облигаций в обращ ении:
Номинальная стоим ость одной облигации:
Текущ ая купонная ставка:
Вид купонной ставки:
Порядок изменения ставки:
100 000 000 шт.
11 050 000 шт.
100 тенге.
6% годовы х от ном инальной стоимости облигаций
Плавающая
первые три года - 6,0 % годовы х, начиная с четвертого года по ф ор м уле r
= i + m, где r - купонная ставка, i - уровень инф ляции, рассчитываемый
как прирост (снижение) индекса потребительских цен (значение индекса
в процентах минус 100 %), предоставляем ого Агентством Республики
Казахстан по статистике за последние 12 месяцев, предш ествую щ их двум
месяцам д о даты начала очередного купонного периода, а m фиксированная маржа.
4,5%
8,0%
1%
2 раза в год через каж ды е 6 месяцев с даты начала обращения
облигаций в течение всего срока обращения
30/360
06.11.2013 г.
06.11.2023 г.
Право Эмитента на досрочное погашение данного выпуска облигаций не
предусм отрено
М иним альное допусти м о е значение ставки:
М аксимальное допусти м о е значение ставки:
Фиксированная маржа:
Периодичность и даты выплаты
вознаграждения:
Расчетный базис (дней в месяце/дней в году):
Дата начала обращ ения:
Дата погашения облигаций:
Д осрочное погашение:
Выкуп облигаций
Опцион
Конвертируемость
Целевое назначение*:
В случае нарушения Эм итентом условий, предусм отренны х настоящим
пунктом , Эм итент обязан по требованию дер ж а теле й облигаций
вы купить облигации в течение 30 (три дца ти) календарны х дней по цене,
соответствую щ ей ном инальной стоимости облигаций с учетом
накопленного вознаграждения.
Не предусм отрен
Не предусмотрена
П ополнение оборотны х средств
Источник: Проспект выпуска облигаций, KASE
Ограничения (ковенанты)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Не о тч уж д а ть входящ ее в состав активов Эмитента им ущ ество на сумму, превышающую дв адц а ть пять процентов от
общей стоимости активов Эмитента, на д а ту отчуж дения;
Не д опускать фактов неисполнения обязательств, не связанных с выпуском облигаций Эмитента, более чем на
десять процентов о т общей стоимости активов Эмитента на д а ту государственной регистрации выпуска облигаций;
Не вносить изменения в учр едительн ы е докум е нты Эмитента, предусм атриваю щ ие изменение основных видов
деятельности Эмитента;
Не изменять организационно-правовую форму.
Не д опускать нарушения сроков предоставления годовой и пром еж уточной финансовой отчетности, установленны х
листинговы м договором , заклю ченным м е ж д у Эм итентом облигаций и биржей.
Не д опускать нарушения срока предоставления а удиторских отчетов по годовой финансовой отчетности Эмитента
облигаций, установленного листинговы м договором , заклю ченны м м е ж д у Э м итентом облигаций и биржей.
Источник: Проспект выпуска облигаций
Действия представителя держателей облигаций
3
17 июня, 2014
АО "Центрально-Азиатская Электроэнергетическая Корпорация
CAEPbl - купонные облигации KZP01Y10E533
Действия ПДО
Результат действий
Целевое использование
денег
П олучено письмо - подтвер ж ден и е от Эмитента
№52 о т 19.02.2014 г.
Д енеж ны е средства бы ли направлены
по назначению.
Ковенанты
Запрошена информация и получено письмо подтвер ж дени е от Эмитента №52 от 19.02.2014 г.
Сообщ ения о выплате купонного вознаграждения
размещены на сайте Касе (w w w .kase.kz) от
21.05.2014 г.
Соблю дены
Обязательства по выплате
купонного вознаграждения
Финансовый анализ
Контроль за залоговым
имущ еством/финансовым
состоянием гаранта
Запрошена финансовая отчетность (по М СФО) за 1
кв. 2014 г.
Данное условие не прим енимо, так как облигации
являю тся необеспеченными.
И сполнено за период 06.05.2014 г. 21.05.2014 г.
П ериод ближ айш ей купонной выплаты 06.11.2014 г. - 19.11.2014 г.
П одготовлен финансовый анализ от
17.06.2014 г.
4
17 июня, 2014
АО "Центрально-Азиатская Электроэнергетическая Корпорация
Анализ Финансовой отчетности
Бухгалтерский баланс
М лн. тенге
А кти вы
Д олгосрочны е активы
Основные средства
Гудвилл
Нематериальные активы
Активы по отсроченному подоходном у налогу
Прочие долгосрочны е активы
Денежные средства, ограниченные в использовании
И того долгоср очн ы е активы
Текущ ие активы
Товарно-материальные запасы
Торговая дебиторская задолженность
Авансы выданные
Налоги к возмещению и предварительно оплаченные налоги
Прочая дебиторская задолженность
Текущая часть прочих финансовых активов
Денежные средства и их эквиваленты
Денежные средства, ограниченные в использовании
И того текущ ие активы
И того активы
Собственный капитал и обязательства
Собственный капитал
Уставный капитал
Д ополн и тельно оплаченный капитал
Резерв по переоценке основных средств
Нераспределенная прибыль
И того собственный капитал
Д олгосрочны е обязательства
Выпущенные облигации
Займы
Д оход ы будущ их периодов
Кредиторская задолженность
Обязательства по отсроченному подоходном у налогу
Обязательства по рекультивации золоотвалов
Обязательства по вознаграждениям работникам
И того долгоср очн ы е обязательства
Текущ ие обязательства
Текущая часть выпущенных облигаций
Кредиторская задолженность
Краткосрочные займы
Авансы полученные
Налоги и внебю джетные платежи к уплате
Текущая часть обязательств по вознаграждениям работникам
Текущая часть обязательств по рекультивации золоотвалов
Прочие обязательства и начисленные расходы
Итого текущ ие обязательства
Итого обязательства
Итого собственный капитал и обязательства
1 кв. 2013
2 кв. 2013
3 кв. 2013
4 кв. 2013
1 кв. 2014
Изм. за год, %
100 394
2 424
98
145
8 550
243
111 855
101 539
2 424
112
145
8 660
243
113 124
104 424
2 424
112
167
13 039
132
120 299
116 195
2 424
156
144
10 156
332
129 407
117 169
2 424
155
144
12 063
296
132 251
16,7%
57,7%
-0,6%
41,1%
21,9%
18,2%
3 471
10 490
3 005
802
2 584
8 086
1 706
267
30 409
142 265
5 339
7 250
4 135
829
2 195
7 097
1 835
365
29 046
142 169
6 719
6 364
1 894
1 142
2 838
6 009
4 557
324
29 845
150 144
4 751
9 575
1 365
1 214
2 057
9 264
2 342
563
31 130
160 537
5 692
11 540
2 200
918
2 217
12 382
2 016
970
37 936
170 187
64,0%
10,0%
-26,8%
14,5%
-14,2%
53,1%
18,2%
263,8%
24,8%
19,6%
37 590
1 348
19 236
28 950
87 124
37 590
1 348
19 059
28 837
86 835
37 590
1 348
18 623
27 469
85 031
37 590
1 348
18 020
30 413
87 371
37 590
1 348
18 007
37 510
94 455
-6,4%
29,6%
8,4%
13 705
9 306
1 122
39
14 604
253
92
39 122
13 732
8 963
1 122
39
14 604
253
92
38 806
13 758
19 618
1 112
50
15 948
253
92
50 831
14 885
18 902
1 065
36
16 770
481
99
52 240
14 910
23 918
1 065
36
16 770
481
99
57 280
8,8%
157,0%
-5,1%
-8,9%
14,8%
90,0%
7,4%
46,4%
284
5 544
5 861
2 138
1 212
9
155
815
16 018
55 140
142 265
602
3 809
6 992
2 109
855
9
155
1 997
16 529
55 335
142 169
300
3 534
5 940
2 282
457
9
155
1 605
14 282
65 113
150 144
646
7 080
8 701
2 798
747
10
946
20 927
73 166
160 537
302
6 166
7 654
2 131
1 298
10
890
18 451
75 732
170 187
6,2%
11,2%
30,6%
-0,3%
7,1%
9,0%
-100,0%
9,3%
15,2%
37,3%
19,6%
Источник: Консолидированная финансовая отчетность Эмитента
Незначительные расхождения между итогом и суммой слагаемых объясняются округлением
5
17 июня, 2014
АО "Центрально-Азиатская Электроэнергетическая Корпорация"
Динамика обязательств
Динамика активов
8%
175 000
7%
170 000
20%
73 166
75 732
80 000
70 000
15%
6%
i,01 165 000
160 000
5%
60 000
10%
50 000
155 000
4%
150 000
40 000
1%
5%
3%
145 000
2%
30 000
0%
140 000
20 000
1%
135 000
0%
130 000
-1%
125 000
. Активы, м лн. тенге (пр. шк.)
-5%
10 000
-10%
0
Обязательства, м лн. тенге (пр. шк.)
— ♦— Темп прироста, %
Источник: Данные Компании, CS
— ~— Темп прироста, %
Источник: Данные компании, CS
Динамика капитала
10%
96 000
%
8%
94 000
92 000
6%
90 000
4%
88 000
2%
86 000
0%
84 000
-2%
82 000
-4%
80 000
-----------Капитал, м лн. тенге (пр. шк.)
Темп прироста, %
Источник: Данные Компании, CS
Отчет о прибылях и убытках
М лн. тенге
Доходы
Себестоимость реализации
Валовая прибы ль
Общие и административные расходы
Расходы по реализации
Расходы по финансированию
Финансовые доходы
Д оход / (убыток) от курсовой разницы
Прочие ( расходы ) / доходы
П риб ы ль / (Убы ток) д о налогооблажения
Экономия / (Расход) по подоходном у налогу
П риб ы ль / (Убы ток) за год
1 кв. 2013
27 173
-18 823
8 350
-1 256
-277
-560
136
-2
65
6 456
-66
6 389
2 кв. 2013
43 832
-31 917
11 915
-2 656
-564
-1 184
456
7
61
8 036
-117
7 919
3 кв. 2013
58 321
-44 450
13 871
-4 172
-852
-1 745
447
-37
110
7 621
-1 488
6 133
4 кв. 2013
83 071
-63 212
19 858
-5 877
-1 313
-2 376
644
-28
468
11 377
-2 804
8 573
1 кв. 2014
31 732
-21 349
10 383
-1 497
-350
-635
203
-946
65
7 224
-177
7 047
Изм. за год, %
16,8%
13,4%
24,4%
19,2%
26,5%
13,3%
49,0%
48739%
0,3%
11,9%
167,4%
10,3%
Источник: Консолидированная финансовая отчетность Эмитента
Незначительные расхождения между итогом и суммой слагаемых объясняются округлением
6
17 июня, 2014
АО "Центрально-Азиатская Электроэнергетическая Корпорация
Динамика валовой прибыли
(без кумулятивного эффекта)
Источник: Данные компании, CS
Динамика чистой прибыли
(без кумулятивного эффекта)
Источник: Данные компании, CS
Отчет о движении денежных средств
М лн. тенге
Операционная де я те льн о сть (ОД )
Чистые де н е ж н ы е средства о т О Д
Инвестиционная де я те льн о сть (ИД)
П оступление д е н е ж н ы х средств
в том числе:
Реализация основных средств
Расторжение депозита и поступления процентов по депози ту
Д енеж ные средства, погашенные на депозитах
В ыбы тие д е н е ж н ы х средств
в том числе:
Приобретение основных средств
Приобретение нематериальных активов
Приобретение др уги х долгосрочны х активов
Размещение финансовых активов (депозит)
Чистые де н е ж н ы е средства о т ИД
Финансовая д е я те льн о сть (ФД)
П оступление д е н е ж н ы х средств
в том числе:
Получение займов
Размещение облигаций
В ыбы тие д е н е ж н ы х средств
в том числе:
Погашение займов/долговых ценных бумаг
Погашение финансовой помощи связанной стороне
Выплата дивидендов
Прочие выплаты
Выкуп облигаций
Чистые де н е ж н ы е средства о т ФД
Чистое изменение д е н е ж н ы х средств
Д енеж ные средства и их эквиваленты, начало года
Влияние изменения курса иностранных валют по отношению
к денежны м средствам
Д е не ж н ы е средства и и х эквиваленты, конец года
1 кв. 2013
2 кв. 2013
3 кв. 2013
4 кв. 2013
1 кв. 2014
3 049
3 864
6 708
13 487
5 219
1 785
2 885
5 051
6 395
2 577
12
1 773
0
-3 120
0
0
2 885
-5 249
25
5 026
0
-16 537
83
527
5 785
-29 041
8
2 569
0
-9 931
-555
-9
-1 999
-556
-1 334
-173
-139
-4 580
-357
-2 364
-4 342
-128
-10 655
-1 412
-11 487
-19 552
-85
-3 186
-6 218
-22 646
-654
-38
-3 612
-5 628
-7 355
1 950
4 690
16 728
21 854
6 934
1 950
0
-2 950
4 690
0
-5 341
16 728
0
-8 383
20 748
1 106
-11 356
6 934
0
-5 120
-2 850
0
0
-100
0
-1 000
715
987
5
-4 694
0
-621
-26
0
-651
849
987
0
-7 392
0
-991
0
0
8 346
3 567
987
3
-9 537
0
-1 819
0
0
10 498
1 340
987
16
-5 120
0
0
0
0
1 814
-322
2 342
-3
1 706
1 835
4 557
2 342
2 016
Источник: Консолидированная финансовая отчетность Эмитента
Незначительные расхождения между итогом и суммой слагаемых объясняются округлением
Финансовые коэффициенты
К оэф фициенты де ло в о й активности
Оборачиваемость запасов
Количество дней
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Количество дней
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Количество дней
Оборачиваемость рабочего капитала
1 кв. 2013г.
17,60
20,73
7,58
48,18
3,60
101,26
5,52
2 кв. 2013г.
11,67
31,27
11,19
32,62
1,80
203,12
6,48
3 кв. 2013г.
9,35
39,05
12,85
28,41
9,29
39,30
5,25
4 кв. 2013г.
15,60
23,40
8,64
42,24
8,62
42,33
8,27
1 кв. 2014г.
14,35
25,44
7,96
45,88
11,61
31,45
5,17
7
17 июня, 2014
АО "Центрально-Азиатская Электроэнергетическая Корпорация
Оборачиваемость основных средств
Оборачиваемость активов
К оэф фициенты ликв идн о сти
Текущая ликвидность
Срочная ликвидность
Абсолютная ликвидность
К оэф фициенты платежеспособности
Займы/Общий капитал
Займы/Капитал
Займы/Активы
К оэф фициенты рентабельности
ROA
ROE
Маржа валовой выручки
Маржа операционной прибыли
Маржа чистой прибыли
0,79
0,56
0,80
0,57
0,78
0,54
0,77
0,56
0,81
0,56
1,90
0,76
0,11
1,76
0,55
0,11
2,09
0,76
0,32
1,49
0,57
0,11
2,06
0,73
0,11
0,15
0,17
0,11
0,16
0,18
0,11
0,23
0,30
0,17
0,24
0,32
0,17
0,25
0,33
0,19
6,26%
10,23%
30,73%
25,09%
23,51%
6,36%
10,41%
21,40%
11,28%
9,18%
5,22%
9,22%
13,50%
1,04%
-12,33%
5,73%
10,20%
24,77%
15,44%
9,86%
5,91%
10,17%
32,72%
26,90%
22,21%
Источник: расчеты CS
Заключение
Бухгалтерский баланс
•
•
•
Активы Компании за год по состоянию на 1 апреля 2014 г. составили 170 187 млн. тенге,
увеличивш ись на 19,6% показателя за аналогичны й период 2013 г. за счет, преимущ ественно,
роста долгоср очны х активов на 18,2%. В структуре долгоср очн ы х активов за год выросла
стоим ость основных средств на 16,7% и прочих долгоср очн ы х активов на 41,1%. Краткосрочные
активы выросли на 24,8% за счет роста прочих финансовых активов на 53,1%, торговой
дебиторской задолж енности на 10% и товарно-м атериальны х запасов на 64%.
Обязательства на конец первого квартала 2014 г. составили 75 732 млн. тенге, что на 37,3%
больш е показателя аналогичного периода 2013 г. за счет роста долгоср оч н ы х и краткосрочных
займов на 157% и 31%, соответственно, стоимости выпущ енны х облигаций на 8,8% и
обязательств по отсроченном у п о д о хо дн о м у налогу на 14,8%.
За год по состоянию на конец первого квартала капитал Компании составил 94 455 млн. тенге,
увеличивш ись на 8,4% по сравнению с показателем за аналогичный период 2013 г. за счет
роста нераспределенной прибы ли на 29,6%. При этом в структуре капитала Компании за год
снизились резервы по переоценке основных средств на 6,4% в связи с амортизацией резерва
согласно МСФО.
Отчет о прибылях и убытках
•
•
•
•
За год по состоянию на конец первого квартала 2014 г. чистая прибы ль Компании выросла на
10,3%, составив 7 047 млн. тенге в результате роста валовой прибы ли на 24,4%.
Д охо ды Компании по итогам отчетного квартала составили 31 732 млн. тенге, увеличивш ись на
16,8% о т показателя аналогичного периода прош лого года. Себестоим ость реализации также
выросла на 13,4%, составив 21 349 млн. тенге по сравнению с показателем аналогичного
периода 2013 г.
Адм инистративны е расходы и расходы по реализации за год выросли на 19,2% и 26,5%,
составив 1 497 млн. тенге и 350 млн. тенге, соответственно. При этом, в отчетном квартале
наблю дается значительное увеличение убы тка от курсовой разницы с 2 млн. тенге в 1 кв.
2013 г. д о 946 млн. тенге в 1 кв. 2014 г. в результате девальвации тенге.
С ле дуе т отм етить, что операционная дея тельн ость Компании подвержена сезонным
колебаниям спроса на предоставляем ы е услуги . Основную часть до хо д а Компания получает в
первом квартале в связи с высоким спросом на электроэнергию и теплоэнергию .
Финансовые коэффициенты
•
На конец отчетного квартала наблю дается снижение оборачиваемости запасов и дебиторской
задолж енности, что повлияло на увеличение количества дней реализации и сви детельствует о
зам едлении операционной деятельн ости . Оборачиваем ость кредиторской задолж енности,
напротив, увеличилась за счет погашения Компанией кредиторской задолж енности за
предоставленны е работы и услуги.
•
Показатели ликвидн ости и платежеспособности в отчетном периоде находятся на
удовле тво р ительно м уровне. Текущ ая ли кв и дн о сть за год по состоянию на 1 апреля 2014 г.
выросла с 1,9 д о 2,06 в результате увеличения д ен еж н ы х средств на 18,2%.
•
Коэффициенты платеж еспособности за отчетны й период выросли в результате увеличения
8
АО "Центрально-Азиатская Электроэнергетическая Корпорация"
•
17 июня, 2014
привлеченны х займов от ЕБРР на инвестиционны е проекты . При этом уровень финансовой
зависим ости от заемных средств остается низким .
Показатели рентабельности активов и собственных средств находятся на уд о в ле тв о р и те льн о м
уровне. За год по состоянию на 1 апреля 2014 г. рентабельность активов незначительно
снизилась с 6,3% д о 5,9% за счет роста активов Компании и рентабельность собственного
капитала - с 10,23% д о 10,17%.
Председатель Правления
АО «Сентрас Секью ритиз»
Камаров Т.К
Примечание: финансовый анализ осуществлен на основании данных, предоставленных Эмитентом. Ответственность за достоверность информации несет
Эмитент.
9
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа