close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

код для вставкиСкачать
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ........................................................................................................................... 3
1. Экспресс-диагностика предприятия .......................................................................... 6
1.1. Характеристика предприятия как объекта анализа ........................................... 6
1.2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия ......................... 12
1.3 Оценка эффективности и интенсивности использования капитала ............. 15
1.4. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности: ........................... 27
1.5. Анализ ликвидности и платежеспособности. ................................................... 33
1.6. Оценка кредитоспособности и риска банкротства. ......................................... 35
2. Анализ экономического роста предприятия .......................................................... 40
2.1. Влияние факторов на изменение рентабельности активов ............................. 40
2.2 Направления повышения эффективности функционирования предприятия 41
Заключение .................................................................................................................... 49
Список использованной литературы ........................................................................... 52
Приложения ................................................................................................................... 54
2
Введение
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия является
важной частью, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е.
на уровне субъектов хозяйствования.
Сущность финансово-экономического анализа заключается в определении
небольшого
числа
ключевых
(наиболее
информативных
показателей),
отражающих состояние его финансовых ресурсов, средств в активах и источников
их финансирования в пассивах, соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности, прибылей и убытков, возможности дальнейшего развития или
наоборот прогнозирование сворачивания производственной деятельности и т.п. С
помощью анализа финансового состояния вырабатывается стратегия и тактика
развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения,
осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения
эффективности
производства
и
разрабатываются
мероприятия
по
их
использованию. Кроме общей оценки финансового состояния в практике
финансового анализа широко используются методики расчетов, связанные с
анализом безубыточности (т.е. определением «порога» рентабельности), анализом
движения
денежных
средств
(т.е.
определением
денежных
потоков
на
предприятии, используемых в дальнейших расчетах по анализу уровня
самофинансирования, в оценке бизнеса, и приносящей доход недвижимости, в
оценке эффективности инвестиционных проектов.
Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются
руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью
изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий
предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для
своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения
плана поступления средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким
инструментом в руках руководителей предприятия. Основными факторами,
определяющими финансовое состояние предприятия, являются во - первых,
3
выполнение
финансового
плана
и
пополнение
по
мере
возникновения
потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых,
скорость
оборачиваемости
показателем,
в
котором
оборотных
проявляется
средств
(активов).
финансовое
Сигнальным
состояние,
выступает
платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность
вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить
оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Также
важнейшую
роль
играет
финансовый
анализ
при
оценке
инвестиционной привлекательности предприятия, когда возникает необходимость
решить вопрос о целесообразности и экономической эффективности бизнесплана или предлагаемого инвестиционного проекта. При этом наряду с обычными
приемами финансового анализа в этих случаях можно выделить два ключевых
аспекта. Во-первых, оценка текущего состояния финансово-экономической
деятельности предприятия и его динамики за последние 2-3 года использует ее
потенциальными
инвесторами
при
принятии
решений
об
участии
в
финансировании предприятия. Во-вторых, такая же оценка, осуществляется
самим
предприятием
для
выявления
слабых
сторон,
обуславливающих
недостаточную привлекательность для инвесторов или повышенный риск для
кредиторов. Результаты этого анализа и оценки могут и должны использоваться
руководством предприятия для выработки производственной и финансовой
стратегии, позволяющей в максимально короткие сроки улучшить финансовохозяйственное состояние.
Объектом исследования являются финансово-экономические отношения
предприятия по поводу формирования и использованию экономических
результатов.
Субъектом исследования выступает предприятие - ОАО РК «Роснефть».
Основными
задачами
при
написании
курсовой
работы
по
анализу
экономических результатов деятельности являются:
- в каком финансовом состоянии предприятие находится.
- платежеспособность и ликвидность предприятия.
4
- рассмотрение теоретических основ анализа и диагностики финансовохозяйственной деятельности предприятия.
- оценка и анализ прибыли от реализации продукции, товаров, услуг и работ, и
факторы, влияющие на ее значение. Проведение факторного анализа.
Целью курсовой работы является анализ и оценка
экономических
результатов предприятия; выявление факторов, влияющих на конечный результат.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия будем производить
на основе бухгалтерских отчетов, статистических отчетов и других источников за
три последних года (2011-2013 год.)
Теоретической основой работы явились нормативные и законодательные
акты
по
теме
исследования,
а
также
труды
ученых-экономистов.
Информационной основой явилась отчетность предприятия.
5
1. Экспресс-диагностика предприятия
1.1. Характеристика предприятия как объекта анализа
Сегодня «Роснефть» входит в десятку крупнейших нефтяных компаний
России.
Вертикально-интегрированная
структура
холдинга
позволяет
обеспечивать полный производственный цикл: от разведки месторождений и
добычи углеводородных запасов до их переработки. «Роснефть» владеет
лицензиями на геологическое изучение недр и добычу нефти и газа на 31
лицензионном участке на территории Западной Сибири (ХМАО-Югра) и
Красноярского края.
Основным нефтедобывающим предприятием Компании является ОАО
«Роснефть» (ОАО «СН-МНГ»). Работая на Мегионском, Аганском, Ватинском и
ряде других месторождений, «СН-МНГ» ежемесячно добывает около 1,5 млн
тонн углеводородного сырья. Ежегодная добыча всех предприятий холдинга
составляет
порядка
18
млн
тонн
нефти.
Добытая нефть (за исключением экспортной доли) отправляется на переработку,
которая
осуществляется
«Роснефть-ЯНОС»)
предприятия
мощностями
и
ОАО
Компании
и
ОАО
«Роснефть-Ярославнефтеоргсинтез»
«Мозырский
обладают
современным
НПЗ».
Нефтеперерабатывающие
значительными
оборудованием,
(ОАО
что
производственными
позволяет
выпускать
высококачественную продукцию на уровне мировых стандартов. Ежегодно НПЗ
«Славнефти» перерабатывают свыше 26 млн тонн углеводородного сырья и
производят
более
5
млн
тонн
автобензинов.
Реализуемая «Роснефтью» бизнес-стратегия призвана обеспечить устойчивое и
сбалансированное развитие нефтедобывающих и перерабатывающих мощностей.
Основными задачами компании в настоящее время являются стабилизация уровня
нефтедобычи, продолжение модернизации перерабатывающего производства и
наращивание объемов переработки сырья, а также реструктуризация бизнеса,
6
создание оптимальной схемы взаимодействия предприятий холдинга, снижение
издержек и рост эффективности производственной деятельности.
ОАО «НГК «Роснефть» занимает седьмое место в РФ по уровню
нефтедобычи. Доля Компании в общем объеме добываемой в стране нефти
составляет 3,4%. Ключевым нефтегазодобыващим предприятием холдинга
является ОАО «Роснефть - Мегионнефтегаз».
Разведка и доразведка нефтяных месторождений ОАО «НГК «Роснефть» в
сложных природно-климатических условиях Западной Сибири ведется силами его
дочернего
общества
ООО
«Мегион
геология».
В
Красноярском
крае
геологоразведочные работы осуществляет входящее в состав холдинга ООО
«Байкитская нефтегазоразведочная экспедиция».
ОАО «НГК «Роснефть» и его дочерние предприятия владеют лицензиями на
поиск, разведку и добычу нефти и газа на 31 участке недр. На 30 из них
расположены 35 нефтегазовых месторождений, в числе которых:
в Ханты-Мансийском автономном округе - Югре - Аганское, Ватинское,
Мегионское,
Мыхпайское,
Покамасовское,
Островное,
Северо-Покурское,
Южно-Покамасовское,
Ново-Покурское,
Южно-Аганское,
Западно-Покамасовское,
Луговое,
Локосовское,
Кетовское,
Северо-
Южно-Островное,
Тайлаковское, Травяное, Ачимовское, Чистинное, Западно-Чистинное, СевероОреховское, Аригольское, Максимкинское, Кысомское, Ининское, Вахское,
Восточно-Охтеурское, Малочерногорское, Узунское, Западно-Усть-Балыкское,
Западно-Асомкинское, Островное и Фаинское;
в Красноярском крае - Куюмбинское месторождение, расположенное
территориально на 3-х ЛУ (Куюмбинском, Кординском и Абракупчинском), и
северная часть Юрубчено-Тохомского месторождения (на Терско-Камовском
ЛУ).
На расположенном в Красноярском крае Подпорожном лицензионном
участке с перспективными и прогнозными ресурсами нефти и газа открытых
месторождений в настоящее время нет.
7
Доказанные
рентабельные
запасы
нефти
ОАО
«НГК
«Роснефть»,
рассчитанные по методике SEC LOF (Комиссия по ценным бумагам и биржам
США - Securities and Exchange Commission), увеличились по сравнению с 2013
годом на 8,4 млн баррелей (0,5%) и составили на 31 декабря 2013 года 1650,4 млн
баррелей (225,3 млн тонн). Запасы газа по SEC LOF составили 324,8 млрд куб.
футов (9,2 млрд куб. м), превысив показатели предыдущего года на 79,2 млрд куб.
футов, или на 32,3%.
Объем запасов нефтяного эквивалента ОАО «НГК «Роснефть» по
критериям 2P PRMS (Система управления нефтяными ресурсами - Petroleum
Resources Management System) достиг к 31 декабря 2013 года 4714,8 млн баррелей
(634 млн тонн), снизившись по сравнению с предыдущим годом на 2,5% (121,5
млн баррелей). Запасы газа 2P PRMS выросли в отчетный период на 37,2% (159,6
млрд куб. футов) и составили 588,4 млрд куб. футов (16,7 млрд куб. метров).
Независимый аудит запасов углеводородного сырья ОАО «НГК «Роснефть»
в 2013 году проводился по 35 месторождениям, 33 из которых расположены в
ХМАО-Югре, 2 - в Красноярском крае.
Результаты аудита запасов нефти и газа ОАО «НГК «Роснефть» за 20112013 годы приведены на основании оценки независимой компании DeGolyer and
MacNaughton. В период 1997-2011 гг. постоянным аудитором «Славнефти»
являлась американская консалтинговая компания Miller&Lents.Ltd. В 2012 году с
целью унификации корпоративной отчетности акционеры рекомендовали ОАО
«НГК «Роснефть» поручить аудит запасов углеводородного сырья DeGolyer and
MacNaughton.
Производственные характеристики Общества за 2013 год в сравнении с
предыдущим периодом приведены в таблице 1.
8
Таблица 1 - Объемы добычи нефти
Объем работ
Добыча нефти, т
Покупка нефти сторонних организаций, т
Использование нефти на собственные нужды, т
в том числе:
- на котельную нефтепромысла, т
- на бурение, т
Реализация нефти, всего, т
из них:
- внутренний рынок, т
Остатки нефти на начало года, т
в т.ч. собственной нефти, т
из них:
в резервуарах », т
Добыча нефтяного газа, млн.м3
Использование газа, млн.м3
Бурение скважин:
количество метров, м
количество пробуренных
скважин, скв.
средняя глубина скважины, м
КРС, всего, скв.
время, затраченное на ремонт, сут.
ПРС, всего, скв.
время, затраченное на ремонт, сут.
Межремонтный период (всего фонда), сут.
из них: по УЭЦН, сут.
2012 г.
301 260
203
2 973
2013 г.
333 845
198
3 306
1 318
1 655
291 542
1 629
1 677
333 481
144 935
958
620
-
207 966
6 190
6 190
8
1,529
1,477
1,842
1,749
20 917
11
15 293,4
8
2 000
28
374,7
39
216,6
478,2
327,4
2 200
12
183,3
28
164
296,7
410,1
Добыча нефти в 2013 году превысила показатели добычи нефти за 2012 год
на 32 585 т. Увеличение добычи в основном связано с бурением и вводом новых
скважин в эксплуатацию, а также проведение КРС и ПРС по скважинам. За год
пробурено 8 скважин - 15 293,4 м, 2 скважины с горизонтальным стволом, 2
скважины не закончены бурением. Введено в эксплуатацию из бурения 6 новых
скважин. Попутный нефтяной газ при добыче с нефтью частично использовался
на 4-х печах ПП-063 для подогрева нефти на УПН (ресурсы газа – 9,5708 млн.м3,
использовано – 1,7886 млн.м3). Весь остальной газ сжигался на факелах. Вся
нефть, сдаваемая в систему ОАО «Роснефть», I группы качества. В системе сбора
используются
деэмульгаторы
СНПХ-4315
Д5
(производства
НИИ
«Нефтепромхим»), и для подготовки нефти на УПН используется деэмульгатор
ДМО-86608 производства компании «Бейкер Петролайт» (Великобритания).
9
Вода, отделенная после сепарации на УПН, откачивалась насосами по
трубопроводу в поглощающие скважины №24 и 115–Сотчемью.
Капитальный и подземный ремонт скважин производится хозяйственным
способом.
В течение 2013 года капитальный ремонт проводился в 12 скважинах
Общества, 7 из них находились в действующем фонде, а 5 скважин находились в
бездействии. Работы, проводимые в бездействующих скважинах, положительных
результатов не дали, скважины восстановить не удалось.
Экспортные поставки осуществлялись в соответствии с графиками поставок
нефти на экспорт в дальнее зарубежье, утвержденными Министерством
энергетики РФ.
Реализация нефти на экспорт в дальнее зарубежье происходила путем
прямых поставок фирме «Витол С.А.» трубопроводным транспортом через
следующие порты:
-
порт
Бутинге
(Литва),
условия
поставки
ДДУ,
таможенное
оформление в Ухтинском таможенном посту Сыктывкарской таможни. С мая
2013 года таможенное оформление осуществляет брокер в Центральной
Энергетической таможне;
-
порт Приморск, условия поставки ФОБ, таможенное оформление в
Выборгской таможне.
Реализация на внутреннем рынке осуществлялась с последующей поставкой
на Московский НПЗ, в качестве топлива в Республику Коми, на собственные
нужды и для дальнейшей реализации предприятий системы ОАО «АК
«Транснефть».
В сравнении с 2013 годом объем реализации нефти повысился на 14,4%, или
41 939 тонн.
В структуре реализации произошли следующие изменения:
- экспорт в дальнее зарубежье (в тоннах) увеличился на 6,0%;
- объем продаж на внутренний рынок (в тоннах) увеличился на 43,5%
Вышеперечисленные показатели приведены в таблице 4 в динамике в
10
сравнении с предыдущими периодами.
Таблица 2 -Динамика реализации нефти, тонн
Показатели
Добыча нефти
Реализация собственной нефти - всего
в том числе:
- внутренний рынок
- дальнее зарубежье
- ближнее зарубежье
2012 г.
2013 г.
301 260
291 542
333 845
333 481
144 935
118 450
28 157
207 966
125 515
-
Деятельность любого коммерческого предприятия осуществляется, в
первую очередь, с целью получения прибыли, поэтому важным является анализ
финансовых результатов деятельности предприятия (табл. 3).
Таблица 3 – Финансовые результаты деятельности предприятия
Показатели
Выручка от продаж, тыс. руб.
Себестоимость реализованной
продукции, тыс. руб.
Валовая прибыль, тыс. руб.
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.
руб.
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
Рентабельность (убыточность)
продаж, %
Рентабельность (убыточность)
произведенных затрат, %
Рентабельность совокупного
капитала, %
Рентабельность собственного
капитала, %
Рентабельность текущих активов, %
Рентабельность внеоборотных
активов, %
2130909 2723708 3169136
Абсолютное изменение
2013 г. к 2011 г.
1038227
1869699 2271520 2351557
481858
261210
452188
817579
556369
198674
427313
778180
579506
125656
365089
482928
357272
9,3
15,7
24,6
15,3
10,6
18,8
33,1
22,5
4,3
9,4
13,0
8,7
5,6
14,0
16,0
10,4
5,4
11,3
15,9
10,6
22,5
57,1
69,8
47,3
2011 г.
2012 г.
2013 г.
За анализируемый период темп роста выручки и статей актива и пассива
был выше темпа роста затрат, что привело к существенному росту чистой
прибыли. Это повлекло за собой значительное увеличение показателей
рентабельности. Следовательно, наблюдается положительная динамика. Однако
предприятию следует работать в направлении дальнейшего улучшения.
11
1.2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия
1.2.1 Оценка имущественного положения и структуры капитал
Наиболее детально рассмотреть динамику увеличения (уменьшения)
экономических показателей поможет горизонтальный и вертикальный анализ
баланса:
 горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом;
 вертикальный (структурный) анализ – выявление удельного веса
отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%.
Построим баланс-нетто в агрегированном виде (табл. 4).
Таблица 4 - Баланс-нетто в агрегированном виде
тыс. руб.
Актив
2011 г.
2012 г.
2435998
2242566
2013 г.
2203842
191891
144421
166748
Дебиторск
ая
задолженн
ость
Денежные
средства
778139
473475
512781
165178
25293
28740
Валюта
баланса
3571206
2885755
2912111
Показатель
Иммобили
зованные
средства
Запасы и
затраты
Показатель
Собственн
ый капи
тал
Долгосрочн
ый заемный
капитал
Краткосрочй
заемный
капитал
Кредиторска
я
задолженнос
ть
Валю
та баланса
Пассив
2011 г.
2012 г.
2397777
2415733
2013 г.
2496210
-
-
-
730415
25415
18444
443014
444607
397457
3571206
2885755
2912111
По данным баланса нетто можно сказать , что стоимость активов компании
ив 2013 году снизилась в отношении 2011 года,
2012 году.
но повысились в отношении
Для исследования структурной динамики активов и пассивов
12
компании необходимо проведение горизонтального и вертикального
анализа
баланса. Горизонтальный анализ приведен в таблице 5.
Таблица 5 – Горизонтальный анализ актива баланса
тыс. руб.
Показатели
Иммобилизованные
средства
Запасы и затраты
Дебиторская
задолженность
Денежные средства
Валюта баланса
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2203842
Отн. откл.
2013 г. к
2011 г., %
90,5
Абсолют
ное изм. 2013
г. от 2011 г.
-232156
2435998
2242566
191891
778139
144421
473475
166748
512781
86,9
65,9
-25143
-265358
165178
3571206
25293
2885755
28740
2912111
17,4
81,5
-136438
-659095
За анализируемый период актив баланса снизился на 659095 тыс. руб.
Снижение было отмечено по всем видам активов. Наибольшее снижение в
абсолютном отношении отмечено по дебиторской задолженности – на 265358
тыс. руб. В относительном выражении – по денежным средствам – на 83,6%.
Далее проведем вертикальный анализ актива баланса (табл. 6).
Таблица 6 – Вертикальный анализ актива баланса, %
Показатели
Иммобилизованные средства, %
Запасы и затраты, %
Дебиторская задолженность, %
Денежные средства, %
Валюта баланса, %
2011 г.
2012 г.
2013 г.
68,2
5,4
21,8
4,6
100,0
77,7
5,0
16,4
0,9
100,0
75,7
5,7
17,6
1,0
100,0
Абсолютное
изменение 2013
г. от 2011 г.
7,5
0,3
-4,2
-3,6
-
В структуре актива баланса наибольший удельный вес принадлежит
иммобилизованным средствам, причем в динамике за три года наблюдалось
увеличение доли на 7,5 процентных пункта. Снижение доли произошло по таким
статьям, как дебиторская задолженность на 4,2 п.п. и денежным средствам – на
3,6 п.п. Далее проведем горизонтальный анализ пассива баланса (табл. 7).
13
Таблица 7 – Горизонтальный анализ пассива баланса
тыс. руб.
Показатели
2011 г.
2012 г.
2013 г.
Отн. откл. Абсолютное
2013 г. к изм. 2013 г. от
2011 г., %
2011 г.
104,1
98433
-
Собственный капитал
Долгосрочный заемный
капитал
Краткосрочный заемный
капитал
Кредиторская
задолженность
Валюта баланса
2397777
-
2415733
-
2496210
-
730415
25415
18444
2,5
-711971
443014
444607
397457
89,7
-45557
3571206
2885755
2912111
81,5
-659095
За анализируемый период пассив баланса снизился на 659095 тыс. руб. или
18,5%. Снижение произошло за счет уменьшения заемного капитала, в то время
как стоимость собственного капитала возросла, что говорит о росте финансовой
независимости предприятия.
Вертикальный анализ пассива представлен в таблице 8.
Таблица 8 – Вертикальный анализ пассива баланса, %
Показатели
2011 г.
2012 г.
2013 г.
Собственный капитал, %
Долгосрочный заемный
капитал, %
Краткосрочный заемный
капитал, %
Кредиторская
задолженность, %
Валюта баланса, %
67,1
-
83,7
-
85,7
-
Абсолютное
изменение 2013
г. от 2011 г.
18,6
-
20,5
0,9
0,6
-19,9
12,4
15,4
13,7
1,3
100,0
100,0
100,0
-
В структуре пассива баланса наибольший удельный вес принадлежит
собственному капиталу. В результате роста его стоимости и снижения стоимости
заемного капитала возросла доля собственного капитала на 18,6 процентных
пункта.
Доля краткосрочного заемного капитала снизилась с 20,5% в 2011 г. до 0,6%
в 2013 г. Снижение составило 19,9 процентных пункта.
14
Доля кредиторской задолженности несколько возросла на 1,3 процентных
пункта и составила в 2013 г. 13,7%.
1.3 Оценка эффективности и интенсивности использования капитала
Оценка эффективности использования капитала основывается на расчете
показателей рентабельности, которые отражают результативность и перспективы
дальнейшего
развития Компании. Анализ рентабельности необходим для
выявления эффективности использования разных ресурсов Компании , продажа
и формирования затрат.
необходимо
использовать
Чтобы провести анализ рентабельности капитала,
формулы рентабельности
капитала, затрат, собственного капитала, заемного
продаж, совокупного
и текущих активов.
Наглядность оценки рентабельности возможно показать, раскрыв основные
формулы рентабельности.
Анализ рентабельности (доходности) капитала.
Рассчитаем показатели рентабельности:
-рентабельность продаж:
Пр 
Прибыль_ от _ продаж
Выручка
(1)
В 2011 г.:
Рп = 777756 / 3120251 *100% = 24,9 (%)
В 2012 г.:
Рп = 307047 / 3345948 * 100% = 9,2 (%)
В 2013 г.:
Рп = 306209 / 3780186 * 100% = 8,1 (%)
Рентабельность продаж снизилась, что позволяет сделать вывод о снижении
эффективности основной деятельности компании. Показатель говорит о том,
что объем производства и продаж увеличивается более быстрыми темпами, чем
темпы роста прибыли, причиной чего возможно рост затрат.
15
-рентабельность произведенных затрат:
Рз 
Прибыль _ от _ продаж
Себестоимо сть
(2)
В 2011 г.:
Рз = 777756 / 2141548 * 100% = 36,3 (%)
В 2012 г.:
Рз = 307047 / 2931666 * 100% = 10,5 (%)
В 2013 г.:
Рз = 306209 / 2786200 * 100% = 11,0 (%)
Рентабельность затрат
вывод
также снизилась, что подтверждает
сделанные
о снижении эффективности общей деятельности компании, высоком
уровне затрат.
-рентабельность совокупного капитала:
Рск 
Чист ая_ прибыль
Валют а_ баланса
(3)
В 2011 г.:
Рск = 120810 / 3571206 * 100% = 3,4 (%)
В 2012 г.:
Рск = 30035 / 2885755 * 100% = 1,0 (%)
В 2013 г.:
Рск = 92823 / 2912111 * 100% = 3,2 (%)
Эффективность использования капитала прдепряития повысилась в 2013
году. Наименее эффективно каптал был сформирован в 2012 году, тем не менее
низкие показатели рентабельности капитала позволяют сделать вывод о высоких
необоснованных объемах ресурса, имеющихся у предприятия.
-рентабельность собственного капитала:
Рсоб.кап. 
Чистая_ прибыль
Собственный _ капит ал
(4)
В 2011 г.:
Рсоб.кап. = 120810 / 2397777 * 100% = 5,0 (%)
В 2012 г.:
Рсоб.кап. = 30035 / 2415733 * 100% = 1,2 (%)
16
В 2013 г.:
Рсоб.кап. = 92823 / 2496210 * 100% = 3,7 (%)
Собственный каптал имел наиболее эффективную структуру в 2011 году,
когда показатель рентабельности составил 5%. В 2012 году его эффективность
снизилась, а в 2013 году повысилась, однако уровня 2011 году не достигнуто.
-рентабельность заемного капитала:
Рзк 
Чист ая_ прибыль
Заемный_ капит ал
(5)
В 2011 г.:
Рзк = 120810 / 1173429 * 100% = 10,3 (%)
В 2012 г.:
Рзк = 30035 / 470022 * 100% = 6,4 (%)
В 2013 г.:
Рзк = 92823 / 415901 * 100% = 22,3 (%)
Показатель
использовался
показывает,
на
сколько
эффективно
сформирован
и
заемный капитал. В 2013 году рентабельность значительно
повысилась, на что повлияло изменение структуры заемных источников ,
снижение их общей величины.
В целом это можно рассматривать как
положительную тенденцию
-рентабельность текущих активов:
Рта 
Чист ая_ прибыль
Текущие_ акт ивы
(6)
В 2011 г.:
Рта = 120810 / 1135208 * 100% = 10,6 (%)
В 2012 г.:
Рта = 30035 / 643189 * 100% = 4,7 (%)
В 2013 г.:
Рта = 92823 / 708269 * 100% = 13,1 (%)
Наиболее эффективно текущие активы использовались в 2013 году, что
положительно характеризует политику управления данным видом активов и
17
позволяет сделать вывод о повышении ее эффективности .
-рентабельность внеоборотных активов:
Рва 
Чист ая_ прибыль
Внеоборотные _ активы
(7)
В 2011 г.:
Рва = 120810 / 2435998 * 100% = 5,0 (%)
В 2012 г.:
Рва = 30035 / 2242566 * 100% = 1,3 (%)
В 2013 г.:
Рва = 92823 / 2203842 * 100% = 4,2 (%)
Внеоборотные активы наиболее эффективно использовали в 2011 году
Тем не менее необходимо отметить что в 2013 году уровень эффективности
повысился в отношении 2012 года, что позволяет сделать вывод о возможном
повышении
эффективности
использования.
Рассчитанные
показатели
рентабельности представлены в таблице 9.
Таблица 9 – Показатели рентабельности
проценты
Показатели
Рентабельность продаж
Рентабельность произведенных затрат
Рентабельность совокупного капитала
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность заемного капитала
Рентабельность текущих активов
Рентабельность внеоборотных активов
2011 г.
24,9
36,3
3,4
5,0
10,3
10,6
5,0
2012 г.
9,2
10,5
1,0
1,2
6,4
4,7
1,3
2013 г.
8,1
11,0
3,2
3,7
22,3
13,1
4,2
Как показал проведенный анализ, за анализируемый период наблюдалась
динамика снижения рентабельности по ряду показателей. Это является
отрицательным моментом и отрицательно характеризует деятельность ОАО РК
«Роснефть».
Эффективность функционирования предприятия во многом определяется
эффективностью использования оборотных средств. Их состав и структура
представлены в таблице 10.
18
Таблица 10 – Состав и структура оборотных средств
Виды оборотных
средств
Денежные
средства
Дебиторская
задолженность
Запасы и затраты
Итого оборотных
активов
2011 г.
сумма,
уд.
тыс. руб. вес, %
165178
14,6
2012 г.
сумма,
уд.
тыс. руб. вес, %
25293
3,9
2013 г.
сумма,
уд.
тыс. руб. вес, %
28740
4,1
Отн. откл.
2013 г. к
2011 г., %
17,4
778139
68,5
473475
73,6
512781
72,4
65,9
191891
1135208
16,9
100
144421
643189
22,5
100
166748
708269
23,5
100
86,9
62,4
За анализируемый период стоимость оборотных средств ОАО РК
«Роснефть» снизилась на 37,6%. Снижение было отмечено по всем видам
оборотных активов.
Наибольшее снижение было отмечено по денежным
средствам – на 82,6%. В структуре оборотных средств наибольший удельный вес
приходится на дебиторскую задолженность, что говорит о росте продаж в кредит.
Для оценки эффективности использования оборотных средств используется
ряд показателей:
- коэффициент оборачиваемости:
Коб 
Выручка
Оборотные_ Средства
(8)
В 2011 г.:
Коб = 3120251 / 1135208 = 2,75 (оборота)
В 2012 г.:
Коб = 3345948 / 643189 = 5,20 (оборота)
В 2013 г.:
Коб = 3780186 / 708269 = 5,34 (оборота)
Коэффициент оборачиваемости повысился в 2013 году, что позволяет
сделать вывод о росте эффективности использования данных активов.
- период оборота оборотных средств:
Тоб 
360
Коб
(9)
В 2011 г.:
19
Тоб = 360 / 2,75 = 131 (день)
В 2012 г.:
Тоб = 360 / 5,20 = 69 (дней)
В 2013 г.:
Тоб = 360 / 5,34 = 67 (дней)
Рост коэффициента оборачиваемости положительно повлиял на период
одного оборота который снизился в 2013 году до 67 дней. Это положительный
фактор и говорит об ускорении использования оборотных активов.
- коэффициент закрепления:
Кз 
Оборотные_ Средства
Выручка
(10)
В 2011 г.:
Коб = 1135208 / 3120251 = 0,36 (руб.)
В 2012 г.:
Коб = 643189 / 3345948 = 0,19 (руб.)
В 2013 г.:
Коб = 708269 / 3780186 = 0,19 (руб.)
Снижения коэффициента закрепления
является положительным
фактором и говорит об ускорении использования оборотных активов.
Рассчитанные показатели представлены в таблице 11.
Таблица 11 – Показатели эффективности использования оборотных средств
Показатели
Коэффициент оборачиваемости, оборотов
Период оборота, дни
Коэффициент закрепления, руб.
2011 г.
2,75
131
0,36
2012 г.
5,20
69
0,19
2013 г.
5,34
67
0,19
За анализируемый период повысилась эффективность использования
оборотных средств.
Так, коэффициент оборачиваемости возрос с 2,75 оборотов в 2011 г. до 5,34
оборотов в 2013 г. При этом период оборота снизился с 131 дня в 2011 г. до 67
дней в 2013 г. К положительным моментам можно отнести снижение
коэффициента закрепления: если в 2011 г. на 1 руб. выручки приходилось 36 коп.
20
оборотного капитала, то в 2013 г. – 19 коп.
В целом можно сказать, что эффективность использования оборотных
средств повысилась.
Данные о наличии, динамике и структуре основных средств служат
основным источником информации для оценки производственного потенциала
предприятия. Важным этапом анализа является изучение обеспеченности
предприятия основными средствами. Показатели обеспеченности основных
средств ОАО «РОСНЕФТЬ»отражены в таблице 12.
Таблица 12 - Показатели обеспеченности основными средствами
Показатели
Среднегодовая стоимость
ОПФ, тыс. руб.
Среднегодовая стоимость
активной части основных
производственных фондов,
тыс. руб.
Среднегодовая стоимость
действующих машин и
оборудования, тыс. руб.
Удельный вес активной части
ОПФ, %
Удельный вес действующих
машин и оборудования в
стоимости активной части, %
Абсолютное
изменение 2013
г. от 2011 г.
Темп прироста
изменения 2013
г. к 2011 г., %
442429 512840 605484
163055
136,9
173875 203598 170141
-3734
97,9
154401 180999 151766
-2635
98,3
2011 г. 2012 г.
2013 г.
39,3
39,7
28,1
-11,2
-
88,8
88,9
89,2
0,4
-
За анализируемый период стоимость основных средств возросла на 36,9%
или 163055 тыс. руб. При этом активная часть основных средств уменьшилась на
3734 тыс. руб. или 2,1%. Это произошло в том числе и за счет снижения
стоимости действующих машин и оборудования. Снижение по данному элементу
основных средств составило 2635 тыс. руб. или 1,7%.
В результате произошедших изменений в составе доля активной части ОПФ
снизилась с 39,3% в 2011 г. до 28,1% в 2013 г. или на 11,2 процентных пункта.
При этом однако доля действующих машин и оборудования в стоимости
активной части возросла с 88,8% в 2011 г. до 89,2% в 2013 г. или на 0,4
21
процентных пункта.
Производственные основные средства в зависимости от
участия в процессе производства делятся на активную и пассивную части. К
активной части относятся машины и оборудование, транспортные средства. К
пассивной части относятся здания и сооружения, которые непосредственно не
участвуют в процессе производства, но создают необходимые для него условия.
Данные об активной и пассивной частях ОПФ представлены в таблице 13.
Таблица 13 – Состав и структура основных производственных фондов,
тыс.руб.
Показатели
Активная
часть
Пассивная
часть
Итого ОПФ
Абсолютное изменение 2013
г. от 2011 г.
Отн. откл. 2013 г. к
2011 г., %
173875 203598 170141
-3734
97,9
268554 309242 435343
166789
162,1
442429 512840 605484
163055
136,9
2011 г. 2012 г.
2013 г.
За анализируемый период, как было отмечено выше, стоимость основных
средств увеличилась. Это произошло за счет роста стоимости пассивной части на
166789 тыс. руб. или 62,1%. При этом стоимость активной части уменьшилась на
3734 тыс. руб. или 2,1%. Состав и структура основных фондов представлена в
таблице 14.
Таблица 14 – Состав и структура основных средств
Виды основных
средств
Здания
Сооружения
Машины и
оборудование
Транспортные
средства
Производствен
ный и
хозяйственный
инвентарь
Другие виды
основных средств
Итого
2011 г.
сумма,
уд.
тыс. руб. вес, %
177856
40,2
85831
19,4
2012 г.
сумма,
уд.
тыс. руб. вес, %
205649
40,1
97952
19,1
2013 г.
сумма,
уд.
тыс. руб. вес, %
394776
65,2
36329
6,0
Отн. откл.
2013 г. к
2011 г., %
221,9
42,3
154408
34,9
181033
35,3
151977
25,1
98,4
19467
4,4
22565
4,4
18165
3,0
93,3
3982
0,9
4616
0,9
3933
0,7
98,8
885
0,2
1025
0,2
304
-
34,4
442429
100,0
512840
100,0
605484
100,0
136,9
22
За анализируемый период возросла стоимость зданий более чем в два раза.
По остальным вида основных средств наблюдалось снижение. Наибольшему
сокращению подверглись сооружения – на 61,1%. В целом рост стоимости
основных средств составил 25,9%.
Показателями эффективности использования ОПФ являются показатели
фондоотдачи, фондоемкости и рентабельности основных фондов.
В процессе анализа рассмотрим динамику перечисленных показателей.
Для характеристики состояния основных средств используется группа
показателей:
- коэффициент обновления:
Кобн 
Ст оимост _ь Пост упивши
х _ Основных_ Средст в
Ст оимост _ь Основных_ Средст в_ На _ Конец _ Периода
(11)
В 2011 г.:
Кобн = 241917 / 3479917 = 0,07
В 2012 г.:
Кобн = 288809 / 3639993 = 0,08
В 2013 г.:
Кобн = 375839 / 3961965 = 0,09
Показатель позволяет сделать вывод,
что предприятие обеспечено
необходимыми основными производственными фондами, которые постоянно
обновляются.
- коэффициент выбытия:
Кв 
Стоимость_ Выбывших_ Основных_ Средств
Стоимость_ Основных_ Средств_ На _ Начало_ Периода
(12)
В 2011 г.:
Кв = 78111 / 3216111 = 0,02
В 2012 г.:
Кв = 128733 / 3479917 = 0,04
В 2013 г.:
Кв = 53867 / 3639993 = 0,01
23
Коэффициент выбытия снизился в 2013 году .что связано со снижением
выбывающих основных средств.
- коэффициент прироста:
Кпр 
Сумма_ Прироста_ Основных_ Средств
Стоимость_ На _ Начало_ Периода
(13)
В 2011 г.:
Кпр = 263806 / 3216111 = 0,08
В 2012 г.:
Кпр = 160076 / 3479917 = 0,05
В 2013 г.:
Кпр = 321972 / 3639993 = 0,09
Прирост основных средств повышается с каждым годом, что позволяет
говорит о проводимой модернизации основных средств прдепряития.
Рассчитанные показатели сведены в таблицу 15.
Таблица 15 – Показатели состояния основных средств ОАО РК «Роснефть»
Показатели
Коэффициент
обновления
Коэффициент
выбытия
Коэффициент
прироста
2011 г.
0,07
2012 г.
0,08
2013 г.
0,09
0,02
0,04
0,01
0,08
0,05
0,09
Не смотря на превышение коэффициента обновления над коэффициентом
выбытия, значения показателей имеют очень низкие значения. На предприятии
обновляются ежегодно только 7-9% основных средств. Из вышесказанного можно
сделать вывод о неудовлетворительной политике обновления основных средств в
ОАО РК «Роснефть».
Следующим этапом будет анализ эффективности использования основных
средств предприятия. Для этого рассчитываются следующие показатели:
24
- фондорентабельность (отношение прибыли от основной деятельности к
среднегодовой стоимости основных средств);
В 2011 г.:
Фр = 777756 / 3479917 * 100% = 22,3 (%)
В 2012 г.:
Фр = 307047 / 3639993 * 100% = 8,4 (%)
В 2013 г.:
Фр = 306209 / 3961965 * 100% = 7,7 (%)
- фондоотдача основных производственных фондов (отношение выручки от
продаж к среднегодовой стоимости основных производственных фондов);
В 2011 г.
Фо = 3120251 / 3479917 = 0,90 (руб.)
В 2012 г.:
Фо = 3345948 / 3639993 = 0,91 (руб.)
В 2013 г.:
Фо = 3780186 / 3961965 = 0,95 (руб.)
- фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости ОПФ к выручке от
продаж);
В 2011 г.
Фе = 3479917 / 3120251 = 1,12 (руб.)
В 2012 г.:
Фе = 363993 / 3345948 = 1,11 (руб.)
В 2013 г.:
Фе = 3961965 / 3780186 = 1,05 (руб.)
Фондовооруженность определяется размером основных фондов,
приходящихся на одного работника.
В 2011 г.
Фв = 3479917 / 836 = 4162,6 (тыс. руб.)
В 2012 г.:
Фв = 3639993 / 841 = 4328,2 (тыс. руб.)
25
В 2013 г.:
Фв = 3961965 / 841 = 4711,0 (тыс. руб.)
Рассчитанные показатели представлены в таблице 16.
Таблица 16 – Показатели вооруженности и эффективности использования
основных средств
Показатели
Фондорентабельность, %
Фондоотдача, руб.
Фондоемкость, руб.
Фондовооруженность, тыс. руб.
2011 г.
22,3
0,90
1,12
4162,6
2012 г.
8,4
0,91
1,11
4328,2
2013 г.
7,7
0,95
1,05
4711,0
За анализируемый период в эффективности использования основных
средств наблюдались, как положительные, так и отрицательные моменты. К
первым можно отнести рост фондоотдачи и снижение фондоемкости. К
отрицательным моментам относится снижение рентабельности основных средств
в 2012 и 2013 гг.
Фондовооруженность основными средствами возросла, что связано с более
высокими темпами роста стоимости основных средств по сравнению с темпом
роста численности персонала ОАО РК «Роснефть».
В целом можно сказать, что основные средства на предприятии
используются не достаточно эффективно.
Таблица 17 – Показатели эффективности использования основных средств
Показатели
Выручка от продаж, тыс. руб.
Среднегодовая стоимость
основных производственных
фондов, тыс. руб.
Фондоотдача, руб.
Фондоемкость, руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Фондорентабельность, %
2011 г.
2012 г.
2013 г.
2130909 2723708 3169136
Абсолютное
изменение 2013
г. к
2011 г.
1038227
Отн. откл.
2013 г. к
2011 г., %
148,7
442429
512840
605484
163055
136,9
4,82
0,21
198674
44,9
5,31
0,19
427313
83,3
5,23
0,19
778180
128,5
0,41
-0,02
579506
83,6
108,5
90,5
391,7
-
В результате более существенного темпа роста выручки от продаж по
сравнению с темпом роста основных средств эффективность использования
26
последних возросла. Об этом свидетельствует рост фондоотдачи на 0,41 руб. или
8,5% и снижение фондоемкости на 0,02 руб. или 9,5%.
Прибыль от продаж возросла почти в 4 раза, что привело к росту
фондорентабельности с 44,9% в 2011 г. до 128,5% в 2013 г. или на 83,6%.
К краткосрочным активам предприятие относит
оборотные активы,
находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская
задолженность, денежная наличность).
По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и
переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов
деятельности предприятия.
1.4.
Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.
При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников
(собственными
и
заемными).
Для
характеристики
достаточности
или
недостаточности для формирования запасов и затрат используется несколько
показателей, отражающих различную степень достаточности различных видов
источников:
- излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования
оборотных средств;
- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных
источников формирования;
- излишек или недостаток общей величины основных источников для
формирования.
Вычисление
трех
показателей
обеспеченности
запасов
и
затрат
источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые
ситуации
по
степени
их
устойчивости
на
основе
трехмерного
(трехкомпонентного) показателя:
27
В соответствии со значениями трехкомпонентного показателя выделяют
четыре типа финансовых ситуаций:
– абсолютная устойчивость финансового состояния организации;
– нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его
платежеспособность;
– неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность
удержания равновесия за счет пополнения источников собственных средств и
увеличения собственных оборотных средств, а так же за счет привлечения
долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств. Финансовая
неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если
величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных
кредитов и заемных средств не превышает стоимости производственных запасов
(наиболее ликвидной части запасов и затрат);
– кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на
грани
банкротства,
поскольку
в
данной
ситуации
денежные
средства,
краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не перекрывают его
кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Рассчитаем финансовую устойчивость ОАО РК «Роснефть».
В 2011 году:
±ΔЕс = 2397777 – 2435998 – 191891 = -230112 (тыс. руб.);
±ΔЕд= 2397777 – 2435998 – 191891 + 0 = -230112 (тыс. руб.);
±ΔЕо = 2397777 – 2435998 – 191891 + 0 + 730415 = 500303 (тыс. руб.);
S (x) = {0; 0; 1} – предкризисное финансовое состояние.
В 2012 году:
±ΔЕс = 2415733 – 2242566 – 144421 = 28746 (тыс. руб.);
±ΔЕд= 2415733 – 2242566 – 144421 + 0 = 28746 (тыс. руб.);
±ΔЕо = 2415733 – 2242566 – 144421 + 0 + 25415 = 54161 (тыс. руб.);
S (x) = {1; 1; 1} – абсолютная финансовая устойчивость.
В 2013 году:
28
±ΔЕс = 2496210 – 2203842 – 166748 = 125620 (тыс. руб.);
±ΔЕд= 2496210 – 2203842 – 166748 + 0 = 125620 (тыс. руб.);
±ΔЕо = 2496210 – 2203842 – 166748 + 0 + 18444 = 144064 (тыс. руб.);
S (x) = {1; 1; 1} – абсолютная финансовая устойчивость.
Из рассчитанных данных видно, что финансовую устойчивость ОАО РК
«Роснефть» в 2011 г. можно характеризовать как предкризисное финансовое
состояние. В последующие периоды в результате роста собственного капитала и
снижения суммы запасов финансовую устойчивость можно характеризовать как
абсолютную финансовую устойчивость.
Анализ финансовой состоятельности завершается анализом специальных
финансовых коэффициентов, которые обеспечивают количественную оценку
устойчивости финансового положения организации, позволяют исследовать
тенденции его изменения в динамике:
-коэффициент автономии:
Ка 
Собственный _ капитал
Валюта_ баланса
(14)
В 2011 г.:
Ка = 2397777 / 3571206 = 0,67
В 2012 г.:
Ка = 2415733 / 2885755 = 0,84
В 2013 г.:
Ка = 2496210 / 2912111 = 0,86
За анализируемый период коэффициент автономии возрос на 0,19
процентных пункта и составил в 2013 г. 0,86. Это говорит о росте финансовой
независимости ОАО РК «Роснефть» от внешних источников финансирования.
-коэффициент финансовой зависимости:
Кфз 
Заемный_ капитал
Валюта_ баланса
(15)
29
В 2011 г.:
Кфз = (730415 + 443014) / 3571206 = 0,33
В 2012 г.:
Кфз = (25415 + 444607) / 2885755 = 0,16
В 2013 г.:
Кфз = (18444 + 397457) / 2912111 = 0,14
Коэффициент финансовой зависимости снизился с 0,33 в 2011 г. до 0,14 в
2013 г., а коэффициент финансового риска снизился с 0,49 в 2011 г. до 0,17 в 2013
г. Это говорит о том, что в 2011 г. на 1 руб. собственного капитала было
привлечено 49 коп. заемного капитала, а в 2013 г. только 17 коп.
-коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Косс 
Собственные _ оборот ные_ средства
Оборотные_ средства
(16)
В 2011 г.:
Косс = (2397777 – 2435998) / 1135208 = -0,04
В 2012 г.:
Косс = (2415733 – 2242566) / 643189 = 0,27
В 2013 г.:
Косс = (2496210 – 2203842) / 708269 = 0,41
В 2011 году было недостаточно собственного капитала для формирования
оборотных средств, о чем говорит отрицательное значение показателя. В 2013
году значение показателя увеличилось и вышло на уровень достаточности.
-коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными
средствами:
Коз 
Собственны е _ оборотные _ средства
Запасы
(17)
В 2011 г.:
Косс = (2397777 – 2435998) / 191891 = -0,20
В 2012 г.:
Косс = = (2415733 – 2242566) / 144421 = 1,20
В 2013 г.:
Косс = (2496210 – 2203842) / 166748 = 1,75
30
В 2011 году было недостаточно собственного капитала для формирования
запасов и затрат, о чем говорит отрицательное значение показателя (-0,2). В
2012 и 2013 году
значение
показателя
увеличилось
и вышло на уровень
достаточности., что позволяет сделать вывод о росте финансового состояния
прдепряития.
-коэффициент финансового риска
Кфр 
Заемный_ капитал
Собственный _ капитал
(18)
В 2011 г.:
Кфр = 1173429 / 2397777 = 0,49
В 2012 г.:
Кфр = 470022 / 2415733 = 0,19
В 2013 г.:
Кфр = 415901 / 2496210 = 0,17
Коэффициент финансового риска снизился с 0,49 в 2011 г. до 0,17 в 2013 г.
Это говорит о том, что в 2011 г. на 1 руб. собственного капитала было привлечено
49 коп. заемного капитала, а в 2013 г. только 17 коп.
-коэффициент маневренности собственного капитала
Км 
Собственные _ оборотные_ средства
Собственный _ капитал
(19)
В 2011 г.:
Км = (2397777 – 2435998) / 2397777 = -0,02
В 2012 г.:
Км = (2415733 – 2242566) / 2415733 = 0,07
В 2013 г.:
Км = (2496210 – 2203842) / 2496210 = 0,12
Коэффициент
маневренности
указывает
на
уровень гибкости
использования собственных средств предприятия, какая их часть находится в
форме
внеоборотных
активов. Значение улучшается, что позволяет сделать
31
вывод об ускорении маневренности собственного капитала предприятия.
-коэффициент иммобилизации собственного капитала
Ким = 1 – Коэффициент маневренности собственного капитала
(20)
В 2011 г.:
Ким = 1 – (-0,02) = 1,02
В 2012 г.:
Ким = 1 – 0,07 = 0,93
В 2013 г.:
Ким = 1 – 0,12 = 0,88
Показывает какая часть собственного капитала вложена во внеоборотные
активы ( норм значение ≥80%).
В исследуемой компании норматив
коэффициента соблюдается , что позволяет сделать вывод об эффективной
структуре капитала предприятия.
Рассчитанные показатели представлены в таблице 18.
Таблица 18 – Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатели
Оптимальное
значение
2011 г.
2012 г.
2013 г.
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой
зависимости
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
Коэффициент
обеспеченности и затрат
собственными оборотными
средствами
Коэффициент финансового
риска
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
Коэффициент
иммобилизации
0,6-0,7
0,3-0,4
0,67
0,33
0,84
0,16
0,86
0,14
Абсолютное
изменение
2013 г. от 2011
г.
0,19
-0,19
0,3-0,5
-0,04
0,27
0,41
0,45
0,5-0,7
-0,20
1,20
1,75
1,95
<1
0,49
0,19
0,17
-0,32
0,3-0,5
-0,02
0,07
0,12
0,14
0,5-0,7
1,02
0,93
0,88
-0,14
32
собственного капитала
В 2011 г. предприятие не обладало собственными оборотными средствами.
В последующие периоды ситуация изменилась, что является положительной
тенденцией.
Возросла
маневренность
собственного
капитала
и
снизилась
его
иммобилизация, что также является положительным моментом.
В целом можно сказать, что наблюдается положительная тенденция к росту
финансовой устойчивости ОАО РК «Роснефть».
1.5.
Анализ ликвидности и платежеспособности.
Внешним проявлением финансового состояния является ликвидность
баланса, связанная с необходимостью оценки кредитоспособности организации,
т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам.
Ликвидность
баланса
определяется
степенью
покрытия
обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств. Для оценки ликвидности баланса проведем расчет ряда
коэффициентов:
-коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал 
Денежные _ средства
Краткосрочный _ заемный_ капитал
(21)
В 2011 г.:
Кал = 165178 / 1173429 = 0,14
В 2012 г.:
Кал = 25293 / 470022 = 0,05
В 2013 г.
Кал = 28740 / 415901 = 0,07
Нормативное значение данного показателя 0,2-0,3
показывает, что на
протяжении всего периода денежных средств не достаточно для
покрытия
срочных долгов Компании.
33
-коэффициент промежуточной ликвидности:
Кпл 
Денежные _ средства Дебиторская _ задолженность
Краткосрочный _ заемный_ капитал
(22)
В 2011 г.:
Кпл = (165178 + 778139) / 1173429 = 0,80
В 2012 г.:
Кпл = (25293 + 473475) / 470022 = 1,06
В 2013 г.:
Кпл = (28740 + 512781) / 415901 = 1,30
Нормативное значение данного показателя
0,8.
На протяжении всего
периода денежных средств и дебиторской задолженности
достаточно для
покрытия срочных долгов Компании. В 2013 году значение показателя растет,
что говорит об укреплении платежеспособности Компании.
-коэффициент текущей ликвидности:
Кт л 
Текущие_ акт ивы
(23)
Крат косроч
ный _ заемный_ капит ал
В 2011 г.:
Ктл = 1135208 / 1173429 = 0,97
В 2012 г.:
Ктл = 643189 / 470022 = 1,37
В 2013 г.:
Ктл = 708269 / 415901 = 1,70
Нормативное значение данного показателя
позволяет сделать вывод, что
не
2 – 3. Значение
показателя
на протяжении всего периода оборотных средств
достаточно для покрытия срочных долгов Компании. В 2013 году
значение показателя растет, что говорит об укреплении платежеспособности
Компании. Рассчитанные показатели представлены в таблице 19.
34
Таблица 19 – Показатели ликвидности баланса ОАО РК «Роснефть»
Показатели
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Оптимальное
значение
2011 г.
2012 г.
2013 г.
0,2-0,3
0,14
0,05
0,07
Абсолютное
изменение 2013
г. от 2011 г.
-0,07
0,8-1,0
0,80
1,06
1,30
0,50
2,0-3,0
0,97
1,37
1,70
0,73
Как свидетельствуют данные таблицы 19, баланс ОАО РК «Роснефть» был
не ликвиден в настоящий момент. В текущий момент времени предприятие
могло погасить только 7% своих краткосрочных обязательств. В перспективе
предприятие будет платежеспособно.
1.6.
Осуществим
Оценка кредитоспособности и риска банкротства.
имитационное моделирование путем составления двух
моделей «Прибыль» и «Баланс» (табличный метод). Но прежде необходимо
провести диагностику вероятности банкротства предприятия, т.е. оценить
структуру баланса предприятия, а, следовательно, рассчитать коэффициент
текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами, коэффициент восстановления платежеспособности.
Таблица 20- Оценка структуры баланса предприятия
Показатели
Года
2012 2013
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами
Коэффициент восстановления платежеспособности
Исходя
из
рассчитанных
коэффициентов
текущей
1,37
1,20
1,70
1,75
0,114 0,001
ликвидности
и
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, которые
35
принимают
значение
удовлетворительная.
можно
<1,
Так
же
был
сказать,
что
рассчитан
структура
баланса
коэффициент
утраты
платежеспособности предприятия сроком на 3 месяца. Так как данный
коэффициент равен 0.001, это свидетельствует о том, что организация в
ближайшее время имеет возможность
утратить свою платежеспособность в
течение трех месяцев. Так следует отметить, что валюта баланса на конец 2013
года увеличилась по сравнению с началом года, а это свидетельствует о
нарастании
предприятием
платежеспособности.
В
хозяйственного
ходе
оборота,
проведения
что
имитационного
говорит
о
его
моделирования
принимается ряд ограничений:
1) сумма заемного капитала остается во всех вариантах неизменная;
2)
дополнительная
сумма
прибыли,
которая
увеличивает
сумму
собственного капитала, направляется только на пополнение оборотных средств.
Алгоритм проведения имитационного моделирования:
1 .Коэффициент текущей ликвидности > 2.
По данному коэффициенту видно, что его рост в динамике может быть
достигнут двумя направлениями:
• за счет уменьшения кредиторской задолженности;
• либо за счет роста оборотных средств.
Первый путь носит несколько формальный характер, так как при его
применении на практике сократятся текущие активы, наиболее перспективным
направлением восстановления платежеспособности предприятия является 2-ой
путь, т.е. увеличение оборотных средств (за счет дополнительной прибыли).
2. Осуществляем имитационное моделирование путем составления 2-х
моделей ((«Прибыль», «Баланс») табличный метод).
Проведем имитационное моделирование.
Первый прогнозный вариант.
Сумма текущих активов = заемный капитал * коэффициент текущей
ликвидности 1-го варианта = 22266 * 1,8 = 40078 (сумма оборотных средств)
36
Таким образом, необходимо увеличить текущие активы до величины 40078
тыс. руб., т.е. минимальная сумма прибыли, которую необходимо получить для
увеличения текущих активов, с целью увеличения текущих пассивов должна
составить:
Прибыль минимальная = оборотные средства прогноз - оборотные средства
отчет = 40078-18721 = 21357
Переходим
к
расчету
коэффициента
обеспеченности
собственными
оборотными средствами:
Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами =
= собственный капитал отчет + сумма прибыли минимальная - основные
средства отчет =26109 + 21357- 29654 / 40078 = 0,45
Находим величину собственного капитала прогноз:
Собственный капитал прогноз = собственный капитал отчет + сумма
прибыли минимальная = 26109 + 21357 = 47466
Таким образом, структура баланса оценивается удовлетворительно, но
следует проверить, не утратит ли предприятие имеющуюся у него на данный
момент платежеспособность в течение трех месяцев:
Коэффициент восстановления (утраты)=(1,8+3/12 * (1,8 – 1,67))/2 = 0,92
Таким образом, при коэффициенте, равным 0,92 предприятие не утратит
свою платежеспособность в ближайшей перспективе.
Второй прогнозный вариант.
Увеличим себестоимость на 10% = 59441+ 10% = 65385,1
Коэффициент текущей ликвидности = 1,81.
Таким образом, сумма оборотных средств прогноз. 2-ого варианта =
заемный капитал * коэффициент текущей ликвидности 2-го варианта =22266 *
*1,81= 40301
Определяем сумму прибыли минимальную:
Прибыль минимальная = оборотные средства прогноз — оборотные
средства отчет = 22652,4-20593,1 = 2059 тыс.руб.
Отсюда можно определить сумму прибыли прогнозную 2-го варианта =
37
сумма прибыли минимальная + сумма прибыли отчетная = 2059 + 26117,3 =
28206,3 тыс.руб.
Находим величину собственного капитала прогноз:
Собственный капитал прогноз = собственный капитал отчет + сумма
прибыли минимальная = 27981,+ 28206,3 = 56187,3
Переходим
к
расчету
коэффициента
обеспеченности
собственными
оборотными средствами:
Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами =
= собственный капитал отчет + сумма прибыли минимальная - основные
средства отчет =27981 + 28206,3 - 29654 / 22652,4 = 0,05
Структура баланса удовлетворительная, но необходимо оценить риск
утраты:
Коэффициент восстановления (утраты) =(2,0+3/12 * (2-1,8))/2 = 1,025
Таким образом, при коэффициенте, равным 2,0 предприятие не утратит
свою платежеспособность в ближайшей перспективе.
Третий прогнозный вариант.
Увеличим себестоимость еще на 10% = 71923+10% = 79116
Таким образом, находим сумму оборотных средств прогноз. 3-ого варианта
= заемный капитал * коэффициент текущей ликвидности 3-го варианта =22226 *
2,2= 48897
Определяем сумму прибыли минимальную:
Прибыль минимальная = оборотные средства прогноз - оборотные средства
отчет = 24917,7-22652,4 = 2265
Отсюда можно определить сумму прибыли прогнозную 3-го варианта =
сумма прибыли минимальная + сумма прибыли отчетная = 2265 + 28729 =
= 30994
Находим величину собственного капитала прогноз:
Собственный капитал прогноз = собственный капитал отчет + сумма
прибыли минимальная = 32305 + 30994 = 63299
38
Переходим
к
расчету
коэффициента
обеспеченности
собственными
оборотными средствами:
Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами =
= собственный капитал отчет + сумма прибыли минимальная - основные средства
отчет =32305 + 30994 - 29654 /24917=1,35
Структура баланса удовлетворительная, но необходимо оценить риск
утраты:
Коэффициент восстановления (утраты) =(2,2+3/12 * (2,2-2))/2 = 1,125
Таким образом, при коэффициенте, равным 1,125 предприятие не утратит
свою платежеспособность в ближайшей перспективе.
39
2. Анализ экономического роста предприятия
2.1. Влияние факторов на изменение рентабельности активов
В процессе анализа изучим динамику, выполнение плана прибыли от
реализации работ и услуг в 2013 году, и определим факторы изменения ее суммы.
Таблица 21 -Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации
продукции, тыс. руб.
Показатель
Выручка от реализации продукции за
вычетом НДС, акцизного налога и других
отчислений от выручки
Полная себестоимость реализованной
продукции
Прибыль от реализации продукции
План
План, пересчитанный на
факт. объем продаж
Факт
3150000
3162457
3169136
2400000
2442816
2390956
750000
719641
778180
Расчет влияния факторов на сумму прибыли можно выполнить способом
цепных подстановок, используя данные таблицы. План по сумме прибыли от
реализации продукции в отчетном году перевыполнен на 28180 тыс. рублей, или
на 3,8%.
Если сравнить сумму прибыли плановую и условную, исчисленную исходя
из фактического объема и ассортимента продукции, но при плановых ценах и
плановой себестоимости продукции, узнаем, насколько она изменилась за счет
объема и структуры реализованной продукции.
Для влияния объема продаж, необходимо плановую прибыль умножить на
процент перевыполнения плана по реализации продукции в оценке по плановой
себестоимости и результат разделить на 100. Влияние изменения полной
себестоимости на сумму прибыли устанавливают сравнением фактической суммы
затрат с плановой, пересчитанной на фактический объем продаж.
Изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на продукцию
устанавливается сопоставлением фактической выручки с условной, которую бы
предприятие получило за фактический объем реализации продукции при
40
плановых ценах.
Таблица 22 - Совокупное влияние факторов на прибыль
Размер влияния,
тыс. руб.
+16200
Фактор
Количество реализованной продукции
Структура реализованных услуг
-30359
Средний уровень цен
Себестоимость
ИТОГО:
+6679
+ 51860
+28180
Полученные результаты аналитических расчетов составляют необходимую
информационную базу для разработки товарной политики предприятия и поиска
резервов снижения себестоимости и увеличения прибыли от реализации.
2.2 Направления повышения эффективности функционирования
предприятия
Для определения причин повышения дебита скважин и увеличения
календарного фонда времени действующих скважин необходимо провести более
детальный анализ. Анализируя изменения в календарном фонде действующих
скважин необходимо рассмотреть баланс времени их работы. Анализировать
использование скважин по времени за отчетный период можно с помощью табл.
23.
Таблица 23- Использование скважин по времени в 2013 году
Показатели
1. Эксплуатационный фонд скважин, скв.
2. Введено из бурения, скв.
3. Действующий фонд скважин, скв.
4. Введено из бездействия, скв.
5. Календарный фонд времени эксплуатационного фонда, скв.мес.
6. Календарный фонд времени действующего фонда, скв.мес.
7. Эффективный фонд времени, скв.мес.
8. Коэффициент использования скважин
9. Коэффициент эксплуатации
План
2 132
45
1 930
34
25 584
23 160
20 060
0,7841
0,8661
Факт
2 172
56
1 921
63
26 064
23 052
19 940
0,7650
0,865
Отклонение
40
11
-9
29
480
-108
-120
-0,0190
-0,0011
Эксплуатационный нефтяной фонд на конец отчетного года составил
2172 скважин, по сравнению с началом отчетного периода увеличение
произошло на 1,9%. Эксплуатационный фонд увеличился за счёт ввода новых
скважин из бурения, а так же перевода скважин из других категорий в нефтяной
41
фонд. Действующий фонд скважин составил 1921 скважину, снижение фонда
по сравнению с началом отчетного периода (1930 скважин) составило 0,5%.
Исходя из табл. 22, можно сказать, что эксплуатационный фонд скважин
увеличился по сравнению с планом. И хотя фонд введения скважин
перевыполнен, зато в значительной мере увеличилось число остановленных
скважин. В результате календарный фонд времени увеличился на 480 скв. мес., а
эффективный – снизился на 120 скв. мес.
Помимо анализа выполнения производственной программы в целом по
НГДУ необходимо провести его по категориям скважин ( табл. 24).
Таблица 24 - Изменение категорий скважин по способам эксплуатации,
тыс.руб.
Показатели
1. Эксплуатационный фонд скважин, скв.
в том числе действующий
в том числе:
а) фонтанных
б) насосных
из них погружными электронасосами ЭЦН
ШГН
Струйными насосами
2. Средний дебит т./скв.мес.
в том числе:
- насосных скважин
- из них ЭЦН
План
2 132
1 930
Факт
2 172
1 921
Отклонение
+40
-9
2
1 928
1 610
315
3
0
1 921
1 596
325
0
-2
-3
-14
+10
-3
465,74
464,54
388,94
440,68
440,68
369,24
-25,06
-23,86
-19,70
В отчетном году фонд скважин, эксплуатирующихся с помощью ЭЦН, по
сравнению с предшествующим годом уменьшился с 1 610 до 1 596 , в связи с
уменьшением обводненности. Средний дебит этих скважин также снизился.
Значительное место в производственной программе НГДУ занимает
попутный газ. Данные о выполнении плана по добыче и утилизации попутного
газа приведены в табл. 25.
Таблица 25 - Динамика добычи газа в отчетном периоде
Отчетный год
Показатель
1. Валовая добыча нефти, тыс.т
2. Газовый фактор, м3/т
3. Коэффициент утилизации, %
4. Валовая добыча попутного газа, млн.
м3
Базисный год
Отклонение факта от плана
План
Факт
9 658,6
48,42
83,66
10 320,1
44,41
89,97
9 935,3
50,72
78,69
абсолютное
-384,80
6,31
-11,28
%
-3,73
14,21
-12,54
391,29
412,34
396,54
-15,80
-3,83
42
В отчетном году добыча природного газа не выполнена на 15,8 млн. м³, в
связи с невыполнением намеченных мероприятий по сбору и использованию
попутного газа, что выразилось в уменьшении коэффициента утилизации газа, на
11,28%. Влияние различных факторов на выполнение плана добычи газа можно
провести методом цепных подстановок:
Q ГQ  (Qн1  Qн 0 ) * G0 * K Г 0 

Q ГК  Qн1 * (G1  G0 ) * K Г 0 
Q ГG  Qн1 * G1 * ( K Г 1  K Г 0 )
(2.4)
где QГ1 , QГ 0– объем добычи газа;
Qн1, Qн0 – объем добычи нефти соответственно в отчетном и в базисном
периодах, доли ед.;
G1, G0 – газовый фактор соответственно в отчетном и в базисном
периодах, доли ед.;
KГ1, КГ0 – коэффициент утилизации соответственно в отчетном и в
базисном периодах, доли ед [16].
По данным на предприятии невыполнение мероприятий по утилизации
газа в отчетном году привело его к потере в объеме на:
QГG  9 935,3*50,72*(0,7869 – 0,8997) = - 56, 8 млн. м³.
Уровень
затрат
на
единицу
продукции
зависит
от
количества
расходованных материалов и средней цены материала. Основное внимание
уделяется изучению причин изменения удельного расхода сырья на 1 тонну нефти
и поиску резервов его сокращения. Уменьшение норм расхода почти по всем
вспомогательным материалам связано с завышенными плановыми нормами, так
как фактические нормы расхода обеспечивают нормальную работу оборудования.
При этом фактические цены на практически все вспомогательные материалы
выше плановых, что связано с незапланированным ростом цен поставщиков
импортных материалов. Перерасход по статье «Вспомогательные материалы»
объясняется следующим:
1.
Увеличение затрат списания НКТ – 70 759,2 тыс. руб., что видно
из табл. 26.
43
Таблица 26 - Изменение расходов по приобретению НКТ в 2012 году
Отчетный год
Отклонение
Показатели
Единицы
измере-ния
План
Факт
Абсолют-ное
Отно-сительное
Средняя цена НКТ
Средняя длина спуска
Количество мероприятий
руб./м
м/скв.
скв.-опер.
474
1150
898
480,6
1263
923
6,6
113
25
1,39
9,83
2,78
тыс.руб.
489 499,8
560 259,0
70 759,2
14,46
тыс.руб.
-
-
70 759,2
14,46
тыс.руб.
-
-
13 627,5
2,78
тыс.руб.
тыс.руб.
-
-
49 437,7
7 693,9
10,10
1,57
Стоимость НКТ
Экономия (-), перерасход (+) затрат по
причине:
- изменения числа проводимых
мероприятий ГТМ
- изменения средней длины спуска
- изменения средней цены НКТ
Увеличение затрат на приобретение НКТ на 14,46% по сравнению с
планом произошло за счет:
а) увеличение общего числа проводимых мероприятий ГТМ на 25 скв.операций увеличило перерасход на 13 627,5 тыс.руб.;
б) увеличение средней фактической цены НКТ на 6,6 руб./м увеличило
перерасход на 7 693,9 тыс.руб.;
в) увеличение средней фактической глубины спуска НКТ на 113 м (план
1 1150 м, факт отчетного года 1 263 м) увеличило затраты на 49 437,7 тыс.руб.
Резервами
ресурсов
повышения эффективности использования финансовых
в ОАО «Роснефть» являются:
- модернизация насосного парка включает в себя изменение геометрии
проточных частей и замену внутренних деталей 3 ЦНС 500-1900 на объекте КНС1, при этом обеспечивающие текущие объемы закачки воды и высокий КПД
(80%). На сегодняшний день на КНС-1 работает один 8-ступенчатый ЦНС-5001900
и
один
ЦНС-180-1422,
средний
КПД
которых,
по
данным
инструментальных замеров, в пределах 65%.
-
с
целью
оптимизации
операционных
затрат
на
поддержание
прогнозируемых темпов добычи и транспортировки углеводородов (ППН), а
также обеспечения компенсации отборов (ППД)
перераспределения
скважинной
продукции
ЦДНГ
разработать
в
вариант
зависимости
от
44
загруженности объектов добычи, сбора, подготовки и перекачки нефти, а также
поддержания пластового давления.
В ходе реализации первого мероприятия будет произведена реконструкция
объектов ДНС-22 и КНС-22. Экономия капитальных затрат в ходе реконструкции
составит 235792 тыс. руб. (таблица 27).
Таблица 27 - Экономический результат реконструкции ДНС-22 и КНС-22 за 2013
г., тыс. руб.
Номенклатура
Реконструкция ДНС-22
Реконструкция УДР
Станиция биологической очистки БИО-25
Реконструкция факельного хозяйства (ФВД и ФНД)
Реконструкция внутриплощадочных трубопроводов
Шламонакопитель (2 карты)
Реконструкция внутриплощадочных проездов
Реконструкция КНС-22
Реконструкция маслосистемы в БН-1, 2 на ЦНС (5шт.) и
СТД (5шт.).
Реконструкция высоконапорных водоводов перемычек
ф273х25мм между блок гребенками КНС (БГ-1, 2, 3, 4).
Реконструкция
внутриплощадочных
высоконапорных
трубопроводов с заменой выкидных линий от ЦНС №1- 5
до БГ №1, 2, 3, 4.
Реконструкция общих линий приемных водоводов ф325 и
ф273мм от точек врезки до БН-1, 2 КНС-22.
Реконструкция приемных линий ЦНС №1, 2, 3, 4, 5 в БН-1,
2 КНС до врезки в общие приемные трубопроводы и
перемычки между приемными линиями в БН-1, 2.
Реконструкция
общих
напорных
трубопроводов
ф273х25мм в здании БГ-1, 2, 3, 4 КНС-22.
Замена запорной арматуры (задвижек Ду225 Ру230) в БГ-1,
2, 3, 4 КНС-22.
Итого реконструкция объекта
Ед.изм.
Кол-во
шт.
шт
шт
шт
шт
шт
1
1
2
1
1
2
км.
0,12
Итого
146 653
3 185
10 578
88 429
17620
23 341
3 500
89 140
1 440
км.
0,4
12 000
км.
0,25
7 500
км.
0,7
21 000
км.
0,15
4 500
км.
0,04
3 600
шт.
24
39 100
235 793
В результате модернизации Переходящие эксплуатационные затраты на
КСП-21 в 2013 г. составят 5189126 тыс. руб. (таблица 28).
Таблица 28 - Переходящие эксплуатационные затраты на КСП-21 в 2013 г., тыс.
руб.
45
1
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
2.
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.
2.6.
2.7.
2.8.
3
Показатели
Переменные расходы, всего
в том числе:
Сырье и материалы
Электроэнергия
Расходы на персонал
транспортные расходы
Постоянные расходы, всего
в том числе:
Кап.ремонт прочих ОФ(кроме скважин)
Прочие расходы производствен. Характера
Расх.на охрану недр и окружающей среды
Расх.на охрану труда и соблюдение ТБ
Тек.ремонт, содерж-е, ТО и диагн.проч.ОФ
Усл. канализации,водо- и теплоснабжения
Прочие (связь, ВТ, IT, ПНР, Охрана, страхование)
Расходы на персонал
Итого затрат
всего
4 283 003
993 842
2 859 075
314 409
115 676
906 124
119 915
23 208
4 091
34 839
298 631
79 711
98 694
247 036
5 189 126
Высвобождаемые операционные затраты по КНС-22 и ДНС-22, которые
были определены как разница между переходящими эксплуатационными
затратами и текущими составят 1615703 тыс. руб. (таблица 29).
Таблица 29 - Высвобождаемые текущие эксплуатационные затраты на ДНС-22,
КСП-21, КНС-22 , КНС-21, тыс. руб.
2.1.
Показатели
Переменные расходы, всего
в том числе:
Сырье и материалы
Электроэнергия
Расходы на персонал
транспортные расходы
Постоянные расходы, всего
в том числе:
Кап.ремонт прочих ОФ(кроме скважин)
2.2.
Прочие расходы производствен. Характера
2 650
2.3.
2.4.
Расх.на охрану недр и окружающей среды
Расх.на охрану труда и соблюдение ТБ
3 162
24 145
2.5.
Тек.ремонт, содерж-е, ТО и диагн.проч.ОФ
175 986
2.6.
Усл. канализации,водо- и теплоснабжения
78 693
2.7.
Прочие (связь, ВТ, IT, ПНР, Охрана, страхование)
56 607
2.8.
3
Расходы на персонал
Итого затрат
1
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
2.
Финансовые
средства
всего
1 113 981
77 546
646 623
280 653
109 158
501 722
-25 445
185 924
1 615 703
для
приобретения
активов
предполагается
сформировать из собственных ресурсов Общества.
46
Таблица 30 - Формирование ресурсов для реализации управленческих
решений , тыс.руб.
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016г.
Итого
Инвестиции
(текущее
обслуживание
Инвестиции (модернизация
Инвестиции (для поддержания
текущего обслуживания)
Оборудование на поддержание
ЦНС 500х1900 (цена 630х1700)удорожание 40%
ЦНС 180х1422(цена 240х1290)удержание 40%
Инвестиции(модернизация
оборудования
Закупка агрегатов Зульцер
MD 150-360/7(потребность 3 ед.)
Инвестиции(сопутствующие
модернизации)
Обследование КНС
Демонтаж ЦНС 500-1900
Монтаж, выставка, центровка ЦНС
500-1900
Единовременный инжениринг
Мех.обработка в России г. Москва
Танспортировка до г. Москва и
Подготовка к диагностическому
контролю
Паспортизация
Итого инвестиций
0
14382
0
0
14382
605
0
39029
14382
0
0
0
0
39634
14382
0
14382
0
0
14382
0
35250
0
0
35250
0
35250
0
0
32250
605
4384
3779
605
24647
25252
Оборудование КНС периодически нуждается в обслуживании, ремонте. Из
таблицы видно, что затраты на текущее обслуживание КНС-1 составят за 4 года
14382 тыс. руб. Для реализации проекта необходимо закупить агрегаты Зульцер
MD 150-360/7 в количестве 3 единицы, стоимость которых составит 35250 тыс.
руб. В затраты проекта также включаются расходы на обследование КНС и
доставку оборудования. Таким образом, общие затраты инвестиционного проекта
модернизации насосного парка составят 39634 тыс. руб., а разница между
текущим обслуживанием и модернизацией оборудования составит 25252 тыс. руб.
47
Внедрение мероприятий позволит снизить себестоимость продукции,
которая является основным фактором формирования прибыли предприятия, что
позволит увеличить собственные финансовые ресурсы ОАО «Роснефть».
Таким образом,
принятие управленческих
эффективности использования
решений по
ресурсов позволяют
повышению
сделать выводы
о
необходимости их разработки и эффективности влияния на управление в целом.
48
Заключение
Субъектом исследования выступает предприятие ОАО «РОСНЕФТЬ».
Перед проведением исследования были поставлены задачи:
- в каком финансовом состоянии предприятие находится.
Для достижения данной задачи было проведен анализ структуры баланса
ОАО «Роснефть» и основных коэффициентов финансовой устойчивости,
определен тип финансовой устойчивости. Сделаны выводы: стоимость активов
компании ив 2013 году снизилась в отношении 2011 года,
но повысились в
отношении 2012 году. Финансовая устойчивость ОАО РК «Роснефть» в 2011 г.
охарактеризована, как предкризисное финансовое состояние. В последующие
периоды в результате роста собственного капитала и снижения суммы запасов
финансовую устойчивость можно характеризовать как абсолютную финансовую
устойчивость. Возросла маневренность собственного капитала и снизилась его
иммобилизация, что также является положительным моментом. В целом можно
сказать, что наблюдается положительная тенденция к росту финансовой
устойчивости ОАО РК «Роснефть».
- платежеспособность и ликвидность предприятия.
Для
этого
проанализированы
платежеспособности ОАО «Роснефть»,
показатели
рассчитан
ликвидности
и
излишек (недостаток)
активов для покрытия затрат. баланс ОАО РК «Роснефть» был не ликвиден в
настоящий момент. В текущий момент времени предприятие могло погасить
только 7% своих краткосрочных обязательств. В перспективе предприятие будет
платежеспособно.
- рассмотрение теоретических основ анализа и диагностики финансовохозяйственной деятельности предприятия. Для этого изучена теоретическая база
анализа,
исследованы
разные методики анализа финансовых показателей
прдепряития .
49
Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение
недостатков управления
краткосрочными активами и нахождение резервов
повышения интенсивности и эффективности его использования.
- оценка и анализ прибыли от реализации продукции, товаров, услуг и работ, и
факторы, влияющие на ее значение. Проведение факторного анализа.
Для
достижения
этой
задачи
была
проанализирована
динамики
финансовых результатов ОАО «Роснефть», проанализированы показатели
рентабельности, был проведен факторный анализ . Рентабельность продаж
снизилась, что позволяет сделать вывод о снижении эффективности основной
деятельности компании.
Показатель говорит о том, что объем производства и
продаж увеличивается более быстрыми темпами, чем темпы роста прибыли,
причиной чего возможно рост затрат.
за анализируемый период наблюдалась динамика снижения рентабельности
по ряду показателей. Это является отрицательным моментом и отрицательно
характеризует деятельность ОАО РК «Роснефть».
По результатам анализа ОАО «Роснефть» предложено:
с
-
целью
оптимизации
операционных
затрат
на
поддержание
прогнозируемых темпов добычи и транспортировки углеводородов (ППН), а
также обеспечения компенсации отборов (ППД)
перераспределения
скважинной
продукции
ЦДНГ
разработать
в
вариант
зависимости
от
загруженности объектов добычи, сбора, подготовки и перекачки нефти, а также
поддержания пластового давления.
- Модернизация насосного парка включает в себя изменение геометрии
проточных частей и замену внутренних деталей 3 ЦНС 500-1900 на объекте КНС1, при этом обеспечивающие текущие объемы закачки воды и высокий КПД
(80%). На сегодняшний день на КНС-1 работает один 8-ступенчатый ЦНС-5001900
и
один
ЦНС-180-1422,
средний
КПД
которых,
по
данным
инструментальных замеров, в пределах 65%.
50
Внедрение мероприятий позволит снизить себестоимость продукции,
которая является основным фактором формирования прибыли предприятия, что
позволит увеличить собственные финансовые ресурсы ОАО «Роснефть».
Таким образом,
принятие управленческих
анализа финансово-хозяйственной длительности
решений по
результатам
позволяют
разработать
мероприятия по повышению эффективности деятельности компании.
51
Список использованной литературы
1.
Налоговый кодекс РФ. Часть первая и вторая принят МФ РФ от 5
августа 2000 г. N 117-ФЗ в ред. ФЗ от 30.12.2006 N 276-ФЗ
2.
ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года № 127-
ФЗ «учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника
- унитарного предприятия, кредиторами и иными лицами в рамках мер по
предупреждению банкротства должнику может быть предоставлена финансовая
помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и
обязательных
платежей
и
восстановления
платежеспособности
должника
(досудебная санкция)»
3.
помощи
Абрютина М.С.: Экспресс – анализ деятельности предприятия при
шкалы
финансово-экономической
устойчивости.
//
Финансовый
менеджмент. - №3. – 2011. – с. 58-70; №4. – 2011. – с. 3-12
4.
Азрилиян А. Н., Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой
экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2011,
- 1280 с.
5.
Афанасьев А.В.: Анализ хозяйственной деятельности в промышленности
– Минск: Высшшая школа, 2007г. – 141 с.
6.
Балабанов И.Т.: Анализ и планирование финансов хозяйствующего
субъекта – М.: Финансы и статистика, 2007г.
7.
Барнгольц
С.Б.: Предварительная
оценка платежеспособности и
финансовой устойчивости ссудозаемщика. – Деньги и кредит, N 2, 2011.
8.
Барногльц С. Б.,: Экономический анализ хозяйственной деятельности
предприятий и объединений, – М.: Финансы и статистика,2008 – 256с.
9.
Ефимова О.В.: Как анализировать финансовое положение предприятия. –
М.: Финансы и статистика, 2006 - 520с.
10. Ефимова
О.В.:
Анализ
оборачиваемости
средств
коммерческого
предприятия. - Бухгалтерский учет 2007 – 229с.
11. Крейнина М.Н.: Платежеспособность предприятия: оценка и принятие
решений // Финансовый менеджмент. - № 1. -2011. - с. 3-13
52
12. Крейнина М.Н.:
Финансовое состояние предприятия. – М.: ДиС, 2011.
– 384 с.
13. Ковалев В.В., Волкова О.Н.: Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. – М.: 2006. – 424 с.
14. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной
привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и
торговле– М.: Финансы и статистика, 2008. с.227
15. Мышкина В.А. Мeтодика анализа финансового состояния прeдприятия
в условиях пeрeхода к рынку. - Дeньги и крeдит, N 5, 2007.
16. Уринсон
“Перспективы
инвестиционной
активности”.
Журнал
“Экономист” №2 за 2013год;
17. Шапошников
Г.П.
Общеэкономическая
оценка
инвестиционных
программ и проектов// Экономист. № 5, 2013год. с.25-28
18. Шахназаров А.В.
Инвестиции: ситуация и перспективы // Экономист,
№ 1, 2013год.с.29-30
53
Приложения
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2012 г.
АКТИВ
1
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные
ценности
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по
которой ожидаются более чем через 12
месяцев после отчетной даты)
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты)
в том числе покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС
показателя
2
На начало
отчетного
года
3
На конец
отчетного
периода
4
110
120
130
135
140
145
150
190
10
442429
34493
7104
14714
0
79117
577867
8
512840
8875
1951
74542
0
41584
639800
210
1308491
1912149
211
660414
874236
213
214
215
216
233706
244360
268
169743
616157
233162
5564
183030
220
37532
57458
230
24641
20076
231
2524
0
240
710950
1069742
241
250
260
270
290
300
463895
171200
72771
119
2325704
2903571
673313
1200
171250
106
3231981
3871781
Код
54
ПАССИВ
1
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Прибыль,распред.на финансирование пр-ва
Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых
лет
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
в том числе:
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Задолженность перед участниками по выплате
доходов
Доходы будущих периодов
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС
Справка о наличии ценностей, учитываемых
на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
Товарно-материальные ценности, принятые на
ответственное хранение
Товары, принятые в переработку
Списанная в убыток задолженность
неплатежеспособных дебиторов
Обеспечения обязательств и платежей
выданные
Износ жилищного фонда
Износ объектов внешнего благоустройства и
других аналогичных объектов
показателя
2
На начало
отчетного
года
3
На конец
отчетного
периода
4
410
450
2249756
38541
2249756
38541
460
(38603)
(38603)
470
0
365089
490
2249694
2614783
510
590
110021
110021
610
620
0
538186
97117
97117
1
358857
800951
621
116408
250765
622
33586
44450
623
5270
6769
624
625
13875
369047
191475
307492
630
5594
0
640
690
700
76
543856
2903571
73
1159881
3871781
910
38886
31992
920
171339
483360
931
27346
10145
940
20748
21106
960
1200
411556
970
2220
2567
980
273
273
Код
55
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2013г.
АКТИВ
1
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные
ценности
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по
которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчетной даты)
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты)
в том числе покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС
Код
показателя
На начало
отчетного года
2
3
На конец
отчетно
периода
4
110
120
130
135
140
150
190
8
512840
8875
1951
74542
41584
639800
6
605484
8901
1657
14442
61342
691832
210
1912149
1677726
211
874236
638541
213
214
215
216
616157
233162
5564
183030
686089
218452
4851
129793
220
57458
19713
230
20076
20891
231
-
1070
240
1069742
1169772
241
250
260
270
290
300
673313
1200
171250
106
3231981
3871781
843104
130000
12748
708
3031558
3723390
56
Форма 0710001 I
Код
показателя
На начало
отчетного года
2
3
На конец
отчетн
периода
4
410
2249756
2249756
430
-
18254
431
-
18254
450
38541
38541
460
326486
235227
470
-
482928
490
2614783
3024706
510
97117
590
97117
-
610
358857
238752
620
800951
386856
в том числе: поставщики и подрядчики
621
250765
20611
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Задолженность перед участниками
(учредителями) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС
Справка о наличии ценностей, учитываемых на
забалансовых счетах
Арендованные основные средства
в т.ч. по лизингу
Товарно-материальные ценности, принятые на
ответственное хранение
Товары, принятые в переработку
Списанная в убыток задолженность
неплатежеспособных дебиторов
Обеспечения обязательств и платежей выданные
Износ жилищного фонда
Износ объектов внешнего благоустройства и
других аналогичных объектов
622
44450
34520
623
6769
1984
624
625
191475
307492
11376
318365
ПАССИВ
1
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Резервный фонд
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с
законодательством
Прибыль,распред.на финансирование пр-ва
Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых
лет
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
ИТОГО по разделу Ш
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
630
73005
640
690
700
73
1159881
3871781
71
698684
3723390
910
31992
24990
911
30746
24443
920
483360
733307
931
10145
1091
940
21106
19537
960
970
411556
2567
93605
2816
980
273
57
Отчет о прибылях и убытках за 2012г.
Показатель
наименование
код
За отчетный
период
1
Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,
работ, услуг (за минусом налога на добавленную
стоимость, акцизов и аналогичных обязательных
платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг
Валовая прибыль
2
3
За аналогичный
период
предыдущего года
4
010
2723708
2130909
020
( 2271520 )
( 1869699 )
029
452188
261210
Коммерческие расходы
030
( 24875 )
( 62536 )
Прибыль (убыток) от продаж
050
427313
198674
Прочие доходы и расходы Проценты к
получению
060
2968
8455
Проценты к уплате
070
( 35401 )
( 1726 )
Доходы от участия в других организациях
080
2340
1253
Прочие доходы
090
361792
475833
Прочие расходы
100
( 360765 )
( 492857 )
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
398247
189632
Отложенный налоговый актив
141
-
( 36482 )
Текущий налог на прибыль
150
( 36376 )
( 22133 )
Иные платежи за счет прибыли
151
( 61 )
( 452 )
Платежи за счет прибыли за прошлые годы
Списание отложенных налоговых активов
(обязательств)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
152
3279
433
153
-
( 5342 )
190
365089
125656
СПРАВОЧНО
Постоянный налоговый актив
200
59203
( 13104 )
Базовая прибыль (убыток) на акцию
201
0,16
0,056
58
Расшифровка отдельных прибылей и убытков
Показатель
наименование
Штрафы, пени и
неустойки, признанные
или по которым
получены решения
суда (арбитражного
суда) об их взыскании
Прибыль (убыток)
прошлых лет
Курсовые разницы по
операциям в
иностранной валюте
Списание дебиторских
и кредиторских
задолженностей, по
которым истек срок
исковой давности
За отчетный период
За аналогичный период
предыдущего года
прибыль
убыток
код
прибыль
убыток
210
58
43
42
599
220
13283
11842
4366
11171
230
97500
91806
34829
68351
240
3757
2097
2244
242
59
Отчет о прибылях и убытках за 2013 г.
Показатель
код
За отчетный
период
2
3
За аналогичный
период
предыдущего года
4
010
3169136
2723708
020
( 2351557 )
( 2271520 )
029
817579
452188
Коммерческие расходы
030
( 39399 )
( 24875 )
Прибыль (убыток) от продаж
050
778180
427313
Прочие доходы и расходы Проценты к получению
060
18170
2968
Проценты к уплате
070
( 32388 )
( 35401 )
Доходы от участия в других организациях
080
2125
2340
Прочие доходы
090
335778
361792
Прочие расходы
100
( 491492 )
( 360765 )
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
610373
398247
Текущий налог на прибыль
150
( 128966 )
( 36376 )
Иные платежи за счет прибыли
151
( 128 )
( 61 )
Платежи за счет прибыли за прошлые годы
152
1649
3279
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
190
482928
365089
СПРАВОЧНО
Постоянное налоговое обязательство
200
6892
Постоянный налоговый актив
201
-
59203
Базовая прибыль (убыток) на акцию
210
0,21
0,16
наименование
1
Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,
работ, услуг (за минусом налога на добавленную
стоимость, акцизов и аналогичных обязательных
платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг
Валовая прибыль
60
Расшифровка отдельных прибылей и убытков
Показатель
наименование
Штрафы, пени и
неустойки, признанные
или по которым
получены решения суда
(арбитражного суда) об
их взыскании
Прибыль (убыток)
прошлых лет
Курсовые разницы по
операциям в
иностранной валюте
Списание дебиторских и
кредиторских
задолженностей, по
которым истек срок
исковой давности
За отчетный период
За аналогичный период
предыдущего года
прибыль
убыток
код
прибыль
убыток
220
150
( 32 )
58
( 43 )
230
8072
( 22985 )
13283
( 11842 )
240
170020
( 232320 )
97500
( 91806 )
250
649
( 3439 )
3757
( 2097 )
61
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа