close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Индивидуальный инвестиционный счет – это;pdf

код для вставкиСкачать
«Казтрансойлу» утвердили новый
тариф на экспорт
Тикер:
KZTO KZ
Кол-во акций
размещенных
АО «Казтрансойл» сообщил об утверждении нового
тарифа на экспорт в размере 5 817,2 тенге/1000 тн. км.
384,6 млн. шт.
Детали:
Цена
1 200 тенге

АО «КазТрансОйл» сообщает об утверждении Агентством
Республики Казахстан по регулированию естественных
монополий (далее – АРЕМ) тарифа и тарифной сметы на
регулируемую услугу по перекачке нефти по системе
магистральных
трубопроводов
акционерного
общества
«КазТрансОйл» в качестве чрезвычайной регулирующей
меры, с вводом в действие с 1 апреля 2014 года (Приказ АРЕМ
№ 60–ОД от 20.03.2014г.).

Тариф на регулируемую услугу по перекачке нефти по
системе
магистральных
трубопроводов
акционерного
общества «КазТрансОйл» утвержден в размере:
Рыночная
капитализация
461,6 млрд. тенге
P/E (2013П)
7,3
Балансовая стоимость 1 200 тенге
(на 30.09.13)
P/B
1,0
Дивиденд (2013П)
145 тенге
- на экспорт - 5 817,2 тенге/1000 тн.км без НДС;
Дивиденд. доход-ть
к текущим ценам
12,1%
Целевая цена 12М:
1 450 тенге
Наше мнение:
Потенциал роста:
20%
На наш взгляд, новость крайне позитивная для акций
Компании. Мы ожидаем повышения котировок.
Рекомендация:
ПОКУПАТЬ
Компания
с
солидными
финансовыми показателями:
 существенный рост доходов в свете
увеличения тарифов;
 почти 50% выручки компании – это
операционная прибыль, идущая в
основном на капитальные затраты и
выплату дивидендов;
 отсутствие долгов;
 солидный объем денежных средств
на балансе;
 хорошая
выплат.
история
дивидендных
- на внутренний рынок - 2 931,8 тенге/1000 тн.км без НДС.
С новым тарифом мы ожидаем роста чистой прибыли Компании
по итогам 2014 года. Среднегодовой тариф на экспорт в этом году
составит 5 575,6 тенге, что выше тарифа предыдущего года на
17,8%. Выручка Компании в результате роста тарифа, по нашим
оценкам, перевалит за 200 млрд. и составит 217 млрд. тенге
против 190 млрд. в 2013 году. При прежних тарифах мы ожидали
роста выручки до 192 млрд. тенге.
Чистая прибыль с новым тарифом повысится на 16% по сравнению
с прошлым годом до 73,8 млрд. тенге. Прибыль на 1 акцию может
составить соответственно 192 тенге против 165 тенге.
Наши ожидания по дивидендам за 2014 год теперь составляют
125-165 тенге против 114-145 тенге за 2013 год на основе
фактической прибыли.
Мы планируем пересмотреть нашу целевую цену по акциям
компании с учетом новых ожиданий по чистой прибыли.
КОНТАКТЫ:
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ЦЕНТР:
Айвар Байкенов
+7 727 300 43 23
e-mail: [email protected]
Нурлан Рахимбаев
+7 727 300 43 07
e-mail: [email protected]
Институциональный Брокер
Бахыт Нурдавлетов
+7 727 300 43 57
e-mail: [email protected]
КОНСУЛЬТАНТЫ на локальном рынке:
Аскар Айткожа
+7 727 300 43 54
e-mail: [email protected]
Сакен Сарыев
+7 727 300 43 52
e-mail: [email protected]
КОНСУЛЬТАНТЫ по зарубежным рынкам:
Анатолий Строганов
+7 727 300 43 28
e-mail: [email protected]
© АО «АСЫЛ-ИНВЕСТ»
Данное исследование, подготовленное Аналитическим центром АО «АСЫЛ-ИНВЕСТ», отражает мнение
аналитиков компании, носит исключительно информационный характер и не является прямой рекомендацией по
покупке или продаже ценных бумаг и иных финансовых инструментов. Информация, содержащаяся в
исследовании составлена на основе источников, которые мы считаем надежными, за достоверность
представленной информации АО «АСЫЛ-ИНВЕСТ» ответственности не несет. Данное исследование является
продуктом АО «АСЫЛ-ИНВЕСТ», в случае его использования ссылка на источник обязательна.
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа