close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

код для вставкиСкачать
Вертикальная интеграция Группы «Северсталь» и ВТО:
Время менять стратегию?
Группа MBA 24-14
Февраль, 2013г.
Основные факторы:
Вступление России в ВТО
Долгосрочная динамика цен
Производственные технологии
Азиатский регион (Китай, Индия)
Сырьевая база металлургии
Вступление России в ВТО
Открытие зарубежных рынков
для черной металлургии
Долгосрочная динамика цен
1997-2008 гг.
Цены на товарные железные
руды на рынке Европы,
цент за ед.содержания Fe в 1 т, FOB
Долгосрочная динамика цен
2005-2012 гг.
**** Железорудный концентрат, Россия, экспорт, DAF граница России, $/т
**** Железная руда(Fe 63.5%), Индия, экспорт в Китай, FOB, $/т
**** Железорудный концентрат, Россия, внутренние цены (18% НДС), FCA, $/т
**** Железорудный концентрат, Украина, экспорт в Европу, DAF граница Украины, $/т
Производственные технологии
В развитых странах
месторождений
богатых руд мало
Лучшее качество руды в Бразилии
(68%железа), Австралии и
Венесуэле (64%), Индии (63%)
и ЮАР (60-65%)
В итоге, если на долю этих стран
в 1938г. приходилось 16% всей
мировой добычи, то в 1995 г. уже более 55%
Как следствие,
в странах
Западной
Европы и США
стали
внедряться
технологии,
повышающие
качество руды
Азиатский регион (Китай)
Потребление металлопроката
в КНР растет темпами 5-10%
в год
Чистый экспорт металла из
Китая остается в пределах 3.5%
от размеров внутреннего рынка
Импорт железной руды в
КНР продолжает расти
Ожидается,
что влияние
Китая
останется
стабильно
высоким
Сырьевая база металлургии
Мировые запасы железной руды (2011г.), млрд т
35
руда
35
29
30
25
20
17
16
7.2
7
4.5
5
14.15
14
15
10
железо
25
23
30.8
6.9
6
2.1
1 0.65
2.1
0
ВСЕГО Мировые запасы
железной руды – 170 млрд т, железа – 80 млрд т
6.3
2.3
«Северсталь»
вертикально-интегрированная
сталелитейная и горнодобывающая
компания
Миссия
Видение
Ценности
Быть лидером в созидании
«Северсталь» – международная
вертикально-интегрированная
сталелитейная
и горнодобывающая компания
•
•
•
•
•
Безопасность
Эффективность и оперативность
Внимание к клиентам
Уважение к людям
Командная работа
Стратегические цели
Быть в пятерке мировых лидеров
отрасли по прибыли EBITDA
Демонстрировать высокую
эффективность бизнеса
(показатель рентабельности >20%)
при низкой долговой нагрузке
Оставаться в десятке мировых лидеров
отрасли по окупаемости инвестиций
Бизнесы
Производитель
железной руды
и коксующегося
угля
Поставщик
проката и
труб для
российского
потребителя
Северсталь
Ресурс
Северсталь
Российская
сталь
Металлургические
предприятия
в США
Северсталь
Интернэшнл
Конкуренты
Производство стали
российскими компаниями
в 2007 г., млн т
Финансовый анализ
Продажи и EBITDA за 9М 2012 и 9М 2011, в $ млн.:
Выручка
Всего за 9М 2012 : $10`988 млн. (-9,1%)
EBITDA
$1`772 млн. (-37,1%)
Финансовый анализ
Выручка по географическим сегментам, в $ млн.:
Финансовый анализ
EBITDA margin:
Дивизион
9М 2012
9М2011
2010
Северсталь
Ресурсы
36,8%
44,6%
42,2%
Северсталь
Российская Сталь
11,0%
16,9%
19,0%
Северсталь
Интернэшнл
5,2%
6,4%
3,1%
Финансовый анализ
Cash Flow за 9М 2012 и Net working capital, в $ млн.:
Финансовый анализ
Динамика долга, в $ млн.:
Общий долг
Чистый долг
Чистый долг/EBITDA
Финансовый анализ
Валюты, в которых номинированы долг и cash, в $ млн.:
Финансовый анализ
График погашения долга, в $ млн.:
SWOT анализ
Сильные стороны
•
•
•
Слабые стороны
Вертикальная-интеграция
Низкая долговая нагрузка
Опыт производства на
территории США
Не самая эффективная
локализация действующих
производств, в также добычи
Возможности
•
•
Вступление в ВТО
Выгодные цены объектов
для сделок M&A
Угрозы
•
•
Стагнирующий спрос
Защитные меры (барьеры) при
выходе на зарубежные рынки
Базовая стратегия
Развитие вертикально-интегрированного бизнеса
по производству стали в России
и на других развивающихся рынках
с высокими темпами роста
Инвестиции в сырье для производства стали
– как в России, так и за рубежом
Производство продукции с высокой
добавленной стоимостью
Альтернативные стратегии
Экспансия
перемещение производств (в т.ч. через сделки M&A)
• поближе к альтернативным источникам сырья
• поближе к местам потребления стали
Реструктуризация бизнеса
Уход от вертикальной интегрированности.
Продажа добывающих активов.
Модернизация действующих производств,
внедрение новых технологий
«Северсталь»
Достичь большего вместе.
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа