close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

процентная политика банка россии

код для вставкиСкачать
Абинов А.К.
Студент 3 курса
Финансовый университет при Правительстве Российской
Федерации, Россия, г. Москва
ПРОЦЕНТНАЯ ПОЛИТИКА БАНКА РОССИИ: ПОНЯТИЕ И
МЕХАНИЗМ РЕАЛИЗАЦИИ
Аннотация: В данной статье рассматривается политика Банка
России, основные его инструменты и механизмы через которые он
осуществляет данную политику.
Ключевые
слова:
Центральный
Банк,
государственное
регулирование, Банк России, кредит, ставка рефинансирования.
Процентная политика Банка России — одно из основных направлений
единой
государственной
денежно-кредитной
политики.
Процентная
политика ориентирована на регулирование ставок процента в рамках
системы рефинансировании центральным банком кредитных организаций,
которая
представляет собой совокупность
институтов,
методов
и
инструментов позволяющих центральному банку регулировать ликвидность банковского сектора, а кредитным организациям управлять
собственной ликвидностью и формировать стабильную ресурсную базу.
Кредиты рефинансирования предоставляются, как правило, финансово
устойчивым банкам, испытывающим временную нехватку ликвидных средств.
Тем самым центральный банк реализует функцию как кредитора
последней инстанции, осуществляя прямое кредитование кредитных
организаций и косвенное воздействие на условия рефинансирования
кредитных организаций путем установления ценовых ориентиров, прежде всего,
ставки рефинансирования.
________________________________________________________________
«Экономика и социум» No3(12) 2014
www.iupr.ru
Назначение процентной политики:
 на макроуровне — регулирование величины денежной массы как
совокупности денежных агрегатов, элементы которых создаются на
кредитной основе в процессе кредитования бального сектора экономики;
 на
микроуровне
организаций,
—
влияние
предоставляемым
регулирование
на
ликвидности
процентные
предприятиям
ставки
реального
по
сектора
кредитных
кредитам,
экономики,
формирование стабильной ресурсной базы банков, снижение уровня рисков
банковской деятельности.
В кредитной политике Банк России использует различные виды
процентных
ставок,
но
рефинансирования,
ключевую
которая
роль
является
обычно
играет
одним
из
ставка
основных
макроэкономических индикаторов финансового рынка.
Именно размер ставки рефинансирования является основой действия
трансмиссионного
механизма
денежно-кредитного
регулирования,
известного как «процентный канал» влияния денежно-кредитной политики
на воспроизводственные процессы. Традиционный механизм действия
«процентного канала» может быть представлен следующим образом: если
целью центрального банка является проведение рестрикционной денежнокредитной
политики
с
целью
последовательного сдерживания
сокращения
денежной
массы
и
инфляции, то
может
наблюдаться
удорожание рефинансирования кредитных организаций (как следствие
увеличения процентной ставки) и, соответственно, сокращение их
кредитного потенциала.
Эффекты такой политики будут реальными, если:
•
инфляция носит монетарный характер;
•
ставка рефинансирования является «работающим инстру-
ментом», ее изменение реально определяет спрос на кредиты центрального
банка, при этом денежный рынок должен иметь тесную связь с рынком
________________________________________________________________
«Экономика и социум» No3(12) 2014
www.iupr.ru
кредитов реальному сектору экономики. Только в этом случае через
управление ликвидностью и
УСЛОВИЯМИ
фондирования банки будут
проецировать конъюнктуру денежного рынка на кредитный рынок и в
последующем на рынок реального сектора экономики. В противном случае
осуществляемое центральным банком управление процентной ставкой не
даст ожидаемых результатов с точки зрения реального экономического
роста и модернизации экономики. Величина процентной ставки должна
обеспечивать разумный баланс между инфляцией и рентабельностью
большинства фирм-заемщиков;
• ставка рефинансирования при ее повышении не будет фактором
инфляции при условии учета этих изменений в налоговой политике;
• динамика изменения ставки рефинансирования не противоречит
тенденциям ставок на денежном рынке: если на межбанковском рынке
наблюдается понижательная тенденция, то кредитные организации
предпочтут межбанковские кредиты. При этом денежный рынок (прежде
всего, межбанковское кредитование и РЕПО) должен бить достаточно
глубоким и ликвидным не только на сегменте «Овернайт», но и на более
длинных отрезках времени.
Если
рассматривать
долгосрочное
влияние
роста
ставки
рефинансирования на воспроизводственные процессы, то стоит также
учитывать состояние и тенденции развития кредитного рынка и кредитной
системы страны, а именно:
•
временные лаги процентной политики, через которые ставка
может оказать влияние на инфляционные ожидания состояние реального
сектора экономики;
К
каким
последствиям
приведет
сокращение
кредитования
экономики, что более негативно повлияет на экономику на той или иной
фазе экономического цикла: инфляция или уменьшение кредитной
экспансии. При прочих равных условиях в случае действенного
________________________________________________________________
«Экономика и социум» No3(12) 2014
www.iupr.ru
повышения
учетной
ставки
стоимость
рефинансирования
для
коммерческих банков удорожается, что ведет в итоге к росту стоимости
кредитов в стране;
•
к каким последствиям в депозитной политике банков приведёт
рост ставки рефинансирования: если к росту ставок по депозитам при
условии доверия населения к банковской системе, то кредитные ресурсы
банков могут возрасти за счет этого ресурса;
•
не будут ли банки «передавать» кредитование небанковским
кредитным
организациям,
являющимся
кредитным
иным
финансовым
организациям
(речь
посредникам,
идет,
конечно,
не
о
потребительских кредитах, кредитах малому и среднему бизнесу);
•
не прибегнут ли банки к заимствованиям на внешнем рынке в
условиях либерализации их внешнеэкономических связей;
•
как
изменение
ставки
рефинансирования
скажется
на
последующем изменении стоимости ценных бумаг. При корректировке
процентной ставки необходимо принимать во внимание потенциальные
эффекты изменения цен на финансовые активы (недвижимость, облигации,
акции, валютный курс) с целью предупреждения возможных финансовых
дисбалансов;
Таким образом, процентная политика Банка России в последнее время
заключается в таком регулировании процентных ставок по операциям на
денежном рынке, которое обеспечивало бы их снижение в реальном
выражении
с
одновременны
поддержанием
необходимого
уровня
ликвидности банковской системы и удлинением сроков фондирования со
стороны регулятора.
________________________________________________________________
«Экономика и социум» No3(12) 2014
www.iupr.ru
Список использованной литературы:
1. Донцова Л.В. Вопросы государственного регулирования экономики:
основные направления и формы, 2012
2. Батчаев А.Р. Государственное регулирование экономики - М: ОЛИМП
Бизнес,2010
3. Брыкин А. Логистическая концепция государственного регулирования
/«Экономист» - 2009,№2 с. 8-10
4. Видяпин В.И. Экономическая теория, учебник – М:ИНФРА-М,2008
________________________________________________________________
«Экономика и социум» No3(12) 2014
www.iupr.ru
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа