close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Петелина Ольга Павловна. Разработка системы мониторинга финансового состояния предприятий для предупреждения банкротства (на материалах ООО ИКЦ «Шар.ИТ», г. Орел)

код для вставки
4
АННОТАЦИЯ
Выпускная квалификационная работа на тему «Разработка системы
мониторинга финансового состояния предприятия для предупреждения
банкротства (на материалах ООО ИКЦ «Шар. ИТ» г. Орел)».
Год защиты: 2019
Направление подготовки: 38.03.01 Экономика
Направленность (профиль): Финансы и кредит
Студент группы: 4-2 Э/у Петелина О.В.
Руководитель: д.э.н., профессор Давыдова Л.В.
В теоретической части выпускной квалификационной работы рассмотрена
сущность и назначение системы мониторинга финансового состояния
предприятия, а также методы проведения мониторинга финансового состояния
предприятия. Кроме этого дана характеристика основных моделей оценки
вероятности банкротства предприятия.
В аналитической части выпускной квалификационной работы дана
экономическая характеристика деятельности ООО ИКЦ «Шар. ИТ». На основе
данных бухгалтерской отчетности проведен анализ финансового состояния
предприятия, рассчитаны финансовые показатели, на основе которых сделаны
выводы о финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия,
финансовой результативности его деятельности. Также во второй главе
проведен анализ банкротства предприятия с помощью основных методик
оценки вероятности банкротства.
Проектная часть выпускной квалификационной работы посвящена поиску
мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости
предприятия и его финансовое оздоровление. В качестве основных направления
предложены мероприятия по применению факторинга и реструктуризации
задолженности. Проведен расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий, в результате которого принято решение о целесообразности их
реализации.
Общий объем выпускной квалификационной работы состоит из 65
страниц, содержит 7 рисунков, 19 таблиц, 33 источника используемой
литературы и 1 приложения.
Ключевые слова: ПРЕДПРИЯТИЕ, ЭФФЕКТИВНОСТЬ, ФИНАНСОВОЕ
ОЗДОРОВЛЕНИЕ,
ФИНАНСОВЫЕ
ПОКАЗАТЕЛИ,
БАНКРОТСТВО
ПРЕДПРИЯТИЯ.
5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СИСТЕМЫ МОНИТОРИНГА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ДЛЯ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ
БАНКРОТСТВА
9
1.1 Сущность и назначение системы мониторинга финансового состояния
предприятия
9
1.2 Методы проведения мониторинга финансового состояния
предприятия
1.3 Модели оценки банкротства предприятия
15
22
2 ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ПРОВЕДЕНИЯ МОНИТОРИНГА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И РИСКА БАНКРОТСТВА ООО ИКЦ
«ШАР.ИТ» ЗА 2015 - 2017 ГГ.
28
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
28
2.2 Анализ финансового состояния ООО ИКЦ «Шар. ИТ»
33
2.3 Анализ банкротства предприятия
41
3 РАЗРАБОТКА СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ И
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
46
3.1 Формирование программы финансового оздоровления
ООО ИКЦ «Шар.ИТ»
3.2 Механизм обеспечения финансовой устойчивости предприятия
46
52
3.3 Определение экономической эффективности предлагаемых
рекомендаций
57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
63
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 - Бухгалтерская отчетность ООО ИКЦ «ШаР.ИТ» за
2015-2017 гг.
66
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выпускной квалифицированной
работы обусловленная
тем, что проблема банкротства предприятий имеет большую актуальность в
отечественной практики из-за глубокого структурного кризиса, который
характеризуется глубоким спадом производства в большинстве отраслей
экономики, нерешенной проблемой взаимных неплатежей, нестабильной
финансовой ситуацией и увеличением числа убыточных предприятий, что в
свою очередь приводит к снижению самофинансирования программ развития
предприятия,
снижению
поступлений
в
государственный
бюджет.
Следовательно, данная ситуация имеет негативное финансово-экономическое,
политическое и социальное влияние.
Вместе с тем, осуществление мероприятий антикризисного управления
обнаруживает определенные проблемы, объединенные главным образом с
неопытностью
предприятий
к
использованию
сложных
рыночных
инструментов, а так же методов предотвращения кризисов.
В
современной
действительности
организации
функционируют
в
сложных финансовых и экономических условиях. С одной стороны они
заставлены выживать в условиях жѐсткой конкуренции, так как рынок заполнен
товарами и услугами импортного и отечественного производства. С другой
стороны мировой финансовый кризис поверг к нестабильности экономической
ситуации в стране и сложностям с финансированием.
Организациям нужно систематически и целенаправленно проводить
контроль и анализ хозяйственной деятельности, осваивать рынок и в
соответствии с итогами исследований принимать решения о последующем
развитии.
В современных условиях большинство предприятий сталкиваются с
вопросом неплатежеспособности, особой важностью обладают определенные
меры по их финансовому улучшению. Меры такой программы обращены на
формирование условий по образованию реструктуризации долгов кредиторами,
7
после чего приведет к совершенствованию всеобщего состояния деятельности
организации и экономики, в общем.
Довольно большое число предприятий разоряются из-за некачественного
управления ими. В таком случае основным методом оздоровления будет
реконструкция процедур управления с главной целью поиска путей и
потенциалов
употребления,
где
в
первую
очередь
принимаются
внутрихозяйственные резервы.
Причинами
кризисного
состояния
предприятий
практически
всех
отраслей и секторов экономики является не только влияние внешних факторов:
снижение платежеспособного спроса, потеря налаженных хозяйственных
связей,
рынков
закупки
и
сбыта,
существенное
увеличение
цен
на
энергоносителе, несовершенное правовое поле ведения хозяйства и т.д., но и
состояние управления хозяйственно-финансовой деятельностью предприятия,
которое не отвечает рыночным требованиям.
Кризисные ситуации появляются на всех этапах жизненного цикла
компании: в определенные моменты, возможно, не давать прибыль или нести
убытки. Это краткосрочные ситуации, но они могут приобретать затяжной
характер и заканчиваться банкротством компании. Чтобы такого не случилось,
нужно вовремя осознать причины, в результате которых предприятие оказалось
в кризисе, и осуществить соответствующие мероприятия для их устранения. Не
устойчивая
конъюнктура
рыночной
среды
требует
постоянного
диагностирования и внедрения в менеджмент специальных антикризисных
мероприятий, как залога успешного функционирования предприятий. Все
вышеизложенное
свидетельствует
об
актуальности
темы
выпускной
квалификационной работы.
Цель выпускной квалификационной работы – анализ и разработка мер во
избежание банкротства финансового состояния предприятия.
Достижение поставленной цели предусматривает решение следующих
задач:
 рассмотреть
сущность
и
назначение
системы
мониторинга
8
финансового состояния предприятия;
 раскрыть методы проведения мониторинга финансового состояния
предприятия;
 показать модели оценки банкротства предприятия;
 дать организационно-экономическая характеристику ООО ИКЦ «Шар.
ИТ»;
 провести анализ финансового состояния ООО ИКЦ «Шар. ИТ»;
 проанализировать
возможность
возникновения
банкротства
предприятия;
 сформировать программу финансового оздоровления ООО ИКЦ
«Шар.ИТ»;
 предложить
механизм
обеспечения
финансовой
устойчивости
предприятия;
 оценить экономическую эффективность предлагаемых рекомендаций
Объект исследования – общество с ограниченной ООО ИКЦ «Шар.ИТ».
Предметом исследования - экономические отношения, связанные с
оценкой финансового состояния и вероятности возникновения кризисных
явлений на предприятии.
В
процессе
использовались
выполнения
методы
выпускной
экономического
квалификационной
анализа
и
синтеза
работы
и
метод
сравнительного анализа.
Информационной
базой
исследования
послужили
законы
,
законодательные и нормативные акты РФ, бухгалтерская (финансовая)
отчетность предприятия ООО ИКЦ «Шар.ИТ» за период 2015-2017 гг.
9
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СИСТЕМЫ МОНИТОРИНГА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ДЛЯ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ
БАНКРОТСТВА
1.1 Сущность и назначение системы мониторинга финансового состояния
предприятия
Финансовое положение является особо важной характеристикой уровня
эффективности реализации экономической деятельности предприятия. Именно
по этой причине очень важно понимать сущность и верно оценивать
финансовое состояние организации.
На сегодняшний день финансовое положение компании рассматривается
и объясняется с разных точек зрения, что объясняет отсутствие единого
подхода к определению указанного термина и затрудняет выработку
универсальной методики оценки и анализа.
Большинство российских авторов рассматривают финансовое состояние
как экономическую категорию, которая связана с особенностями наличия,
размещения и использования ресурсов. Несмотря на это, единая структура
понятия так и не определена.
Для того, чтобы более объективно и в полном объеме определить
сущность финансового состояния, необходимо как можно более объективно и
полно иметь представление о финансовом состоянии.
По мнению Ковалева В.В., финансовое состояние – это совокупность
показателей,
характеризующих
наличие,
размещение
и
использование
финансовых ресурсов предприятия [13].
Однако данное определение сужает сущность рассматриваемой категории
до ее характеристик – платежеспособность и ликвидность.
Есть
мнение,
организации,
что
которая
производство [21].
финансовое
выражается
в
состояние
–
способности
это
характеристика
финансировать
свое
10
Показателями при этом являются финансовые ресурсы, а именно
показатель наличия достаточного количества финансовых ресурсов, а также
целесообразностью их размещения и эффективностью использования. При этом
немаловажным будет являться финансовые взаимоотношения с другими
юридическими и физическими лицами.
А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева определяют финансовое состояние, как
состояние, которое в процессе распределения и использования ресурсов
обеспечивает поступательное развитие предприятия в целях роста прибыли и
капитала при сохранении платежеспособности.
Есть и другое определение, согласно которому финансовое состояние
предприятия – это экономическая ниша, которая отражает состояние капитала в
ходе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению
долговых обязательств и саморазвитию на определенный момент времени.
Балабанов И.Т. считает, что финансовое состояние – это характеристика
финансовой конкурентоспособности предприятия (то есть платежеспособности,
кредитоспособности),
применения
финансовых
ресурсов
и
капитала,
выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими
субъектами [6].
По мнению Герасименко Г.П., Макарьян Э.А это совокупность
показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые
обязательства [16].
Савицкая Г.В. определяет финансовое состояние как экономическую
нишу, которая отображает состояние капитала в ходе его кругооборота и
способность субъекта к саморазвитию на определенный момент времени [19].
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. считают, что финансовое состояние
организаций определено в соотношении структур его активов и пассивов, т. е.
средств предприятия и их источников [23].
Финансовое положение организации представляет собой системное
понятие, являющееся итогом взаимодействия всех его элементов, определяется
совокупностью
производственных
и
хозяйственных
факторов
и
11
характеризуется показателями, которые являются отображением наличия,
размещения и использования финансов.
Но при наличии различных толкований финансового состояния, все
автора сходятся в убеждении о том, что характеристика финансового состояния
формируется на основе ликвидности и платежеспособности предприятия,
оценка которых является содержательно–структурными элементами методики
анализа финансового состояния организации.
Сравнение сущности этих понятий, которые раскрыты и исследованы
многими авторами, дает понять, что финансовое состояние предприятия
создается в комплексе внешних и внутренних финансовых отношений
компании и его необходимо рассматривать как финансовую состоятельность
предприятия.
Финансовое положение – главный критерий надежности партнера,
который определяет его возможности как конкурента, а также потенциал в
эффективном проведении хозяйственной деятельности по отношению к
финансовым интересам всех ее участников [15].
Финансовое состояние может быть нескольких видов: устойчивое,
неустойчивое
и
кризисное.
Возможность
организации
своевременно
осуществлять расчеты и финансировать свою деятельность в перспективе
говорит о хорошем финансовом состоянии.
Устойчивое финансовое положение оказывает позитивное влияние на
объем основной деятельности и финансирование собственного производства.
Именно поэтому деятельность финансового плана должна направляться
на обеспечение своевременного поступления и расходования финансовых
ресурсов, реализацию расчетной дисциплины, достижение равновесия между
собственными
и
заемными
средствами,
а
также
его
эффективное
использование.
Устойчивое финансовое состояние предприятия имеет зависимость от
следующих факторов:
– структура привлечения и размещения финансов хозяйственного
12
субъекта, на котором обеспечена постоянная платежеспособность;
– способность осуществлять деятельность как в настоящее время, так и в
перспективе,
что
значительным
образом
определяется
рациональным
использованием финансов, получением прибыли и постоянного притока
денежных средств.
При этом избыточная финансовая устойчивость предприятия может
говорить о неэффективном использовании денежных ресурсов и недостаточно
профессиональном управлении финансами [14].
Устойчивое финансовое положение организации является длящимся во
времени, то есть наступает постепенно, характеризуя предприятие как наиболее
социально устойчивое, так как такая организация в процессе своего
существования способно вносить своевременные платежи и предотвращать
непредвиденные
ситуации.
Финансово
устойчивые
организации
всегда
уплачивают вовремя налоги, пошлины и сборы, то есть производят отчисления
в различные фонды, а также выдает зарплату рабочим и дивиденды
акционерам.
Для достижения финансовой устойчивости предприятие должно обладать
гибкой системой капитала и уметь реализовывать его движение таким образом,
чтобы обеспечивать превышение доходов над расходами с целью создания
факторов самовоспроизводства.
Поводя итоги, можно сказать, что устойчивое финансовое состояние
характеризуется
такими
показателями,
реализация
которых
обеспечена
требованиями рынка и необходимостью развития предприятия.
Как
правило,
финансовое
положение
является
определяющим
показателем положения предприятия во внешней среде и регулирует уровень
гарантии экономических интересов, что определяет, в свою очередь, уровень
делового сотрудничества [20].
Кроме
этого,
финансовое
состояние
характеризуется
комплексом
показателей и факторов, которые отражают финансовые процессы на
предприятии. Все это увеличивает значимость необходимости проведения
13
финансового анализа, являющимся одним из элементов экономического
процесса.
Задача
оздоровления
предприятий
должна
начинаться
уже
при
банкротстве бизнеса с появлением первых негативных тенденций в их
развитии.
И
тогда
процесс
предотвращения
банкротства
предприятия
представляет собой набор таких целенаправленных действий, реализация
которых базируется на постоянном мониторинге их финансового состояния с
учетом внешней среды, которое меняется, и приводит к повышению
устойчивости на рынке, тем самым обеспечивая соблюдение интересов
предприятия, их работников, кредиторов, государства и общества.
Для эффективного управления предприятием необходимо определять
возможность возникновения кризисной ситуации, которая может привести к
банкротству в будущем, финансовый менеджер должен воплощать в жизнь
основные функции антикризисного управления [4]:
1) планирование - это процесс определения целей предприятия и их
изменений, стратегий и программ антикризисной стабильности, ресурсов для
их достижения;
2) организация - это формирование оптимальной структуры и объема
используемых средств, аппарата управления и кадров для эффективного
использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;
3)
мотивация
-
система
поощрений
и
санкций,
стимулирует
заинтересованность всего коллектива;
4) контроль - прогнозирование отклонений от намеченных целей для
своевременного
оперативного
внесения
изменений,
направленных
на
повышение эффективности антикризисных мер.
Основными принципами антикризисного управления является постоянная
готовность к реагированию и превентивность действий. Согласно данным
положениям лучше предотвратить кризис, нежели обеспечивать нейтрализацию
негативных последствий, необходимо полностью реализовать внутренние
возможности выхода из кризисной состояния и использовать в случае
14
необходимости
соответствующие
формы
санации
предприятия
для
предотвращения банкротства предприятия.
Целями предотвращения банкротства предприятий являются [3]:
- обеспечение ликвидности и платежеспособности предприятия;
-
получение
прибыли
и
обеспечение
соответствующего
уровня
рентабельности.
Существуют определенные направления действий, которые способствуют
повышению эффективности деятельности предприятий по предотвращению их
банкротства:
- технологические новшества. Современные формы автоматизации и
информационных технологий оказывают существенное влияние на уровень и
динамику эффективности производства продукции (оказания услуг);
- уровень эффективности использования оборудования. Оборудованию
принадлежит ведущее место в программе повышения эффективности прежде
производственной, а также другой деятельности субъектов хозяйствования;
- ресурсосберегающие технологии. Материалы и энергия положительно
влияют на уровень эффективности деятельности, если решаются проблемы
ресурсосбережения, снижения материалоемкости и энергоемкости продукции
(услуг), рационализируется управления запасами материальных ресурсов и
источниками снабжения;
- конкурентоспособность продукции. Качество продукции и внешний вид
(дизайн) также являются важными факторами эффективности деятельности
субъектов хозяйствования;
- работники. Основным источником и определяющим фактором роста
эффективности деятельности являются работники - руководители, менеджеры,
специалисты, рабочие;
- организация и система. Единство трудового коллектива, рациональное
делегирование ответственности, надлежащие нормы управления характеризуют
эффективность
деятельности
предприятия
(учреждения),
обеспечивает
необходимую специализацию и координацию управленческих процессов, а
15
следовательно, более высокий уровень эффективности (производительности)
любой сложной производственно-хозяйственной системы;
- стиль управления, сочетающий профессиональную компетентность,
деловитость и высокую этику взаимоотношений между людьми, практически
влияет на все направления деятельности предприятия (организации);
-
инфраструктура.
Важной
предпосылкой
роста
эффективности
деятельности предприятий (организаций) является достаточный уровень
развития
сети
различных
институтов
рыночной
и
производственно-
хозяйственной инфраструктуры.
Постоянный мониторинг деятельности предприятия и практическая
реализация системы предотвращения банкротства могут быть осуществлены с
помощью предложенного алгоритма диагностики банкротства в экономике,
который включает в себя следующие этапы: подготовительный этап (отбор
команды аналитиков, постановка целей и задач диагностики), этап сбора
информации (сбор информации, отбор релевантной ее части, оценка
достоверности собранной информации), этап проектирования (построение
инструментов: факторы, симптомы, схемы управленческого анализа, система
показателей диагностики, математические модели, метод экспертных оценок),
расчетный этап (написание программных средств и расчеты), аналитический
этап (оценка и анализ), этап выдачи рекомендаций (прогноз развития и
рекомендации по предотвращению кризисной ситуации) [12].
1.2 Методы проведения мониторинга финансового состояния предприятия
Анализ и оценка финансового положения организации – это часть
комплексного финансового анализа, поэтому может быть осуществлена с
различной степенью глубины исследования, в зависимости от целей, наличия
информации и др., а также характеризуется совокупностью факторов, которые
нашли отражение в балансе на определенную дату.
16
Анализ финансовой деятельности представляет собой взаимосвязанные
разделы внешнего анализа и внутреннего управленческого анализа.
Внутренний
менеджерами).
анализ
Внешний
осуществляется
анализ
сотрудниками
проводят
аналитики,
(финансовыми
являющиеся
постоянными лицами для предприятия, к примеру, аудиторы).
Исследование финансовой отчетности включает в себя двухмодульную
систему, которая состоит из экспресс–анализа и углубленного анализа [5].
При экспресс–анализе материльны получают оперативную, материльны наглядную и материльны простую
оценку финансового материльны состояния и динамики материльны развития компании. Данный материльны метод
изучения представляет собой просмотр материльны отчетности и ее соответствие
формальным материльныпризнакам: комплектность, материльныправильность оформления материльныи др. Кроме
этого, материльны экспресс–анализ позволяет материльны ознакомиться с материльны аудиторскими заключениями
и материльны политикой фирмы материльны в плане учета, материльны выявить «больные» материльны статьи и
проанализировать материльны их динамику, ознакомиться с материльны основными индикаторами,
изучить материльныпояснительные записки, материльныдать общую оценку материльнысостоянию предприятия материльныи
сформулировать материльны определенные выводы по материльны результатам материльны проведенного
исследования.
Анализ материльныуглубленный направлен материльнына расширенное изучение материльныфинансового и
имущественного материльны потенциала субъекта, материльны итогов осуществления им материльны деятельности
в предыдущем материльныотчетном периоде, материльныа также возможности материльныразвития предприятия материльныв
будущем. Данное материльны исследование дополняет, материльны таким образом, материльны экспресс–анализ,
конкретизируя, материльныдополняя и расширяя материльныего процедуры [5].
Выделяют материльны пять базовых материльны методов реализации материльны финансового анализа:
горизонтальный материльны анализ (трендовый), материльны вертикальный анализ, материльны метод финансовых
коэффициентов, материльнысравнительный и материльныфакторный анализ.
Горизонтальный материльны вид – рассмотрение материльны каждой позиции материльны отчетности в
сравнении материльныс тем же промежутком материльнывремени, что материльныи в предыдущем материльныпериоде.
Анализ материльны проводится методом материльны составления аналитических материльны таблиц, в
которые материльнывносятся данные материльныбалансовых показателей. В процессе материльныгоризонтального
анализа материльны финансовой деятельности материльны должны быть определены материльны абсолютные и
17
относительные материльныколебания величин материльныстатей баланса за материльныотчетный период.
Задача материльны вертикального анализа материльны состоит в том, материльны чтобы вычислить материльны удельный
вес отдельных материльны статей баланса, то материльны есть выяснить структуру материльны активов и пассивов
на материльныкакую–либо материльныопределенную дату.
Трендовый материльны анализ – это материльны сравнение каждого материльны пункта отчетности
настоящего материльны времени с такими материльны же позициями прошлого материльны периода и выявление
тренда, так материльныназываемой закономерности, материльныочищенной от материльныслучайных воздействий
и материльны индивидуальных особенностей материльны отдельных периодов. При материльны помощи тренда
можно материльнысформировать предполагаемые материльнызначения показателей материльныбудущего периода,
то материльныесть ведется материльныпрогнозный анализ материльнына перспективу.
Анализ материльны относительных материльны показателей (коэффициентный материльны анализ)
заключается материльны в исследовании материльны уровней и динамики материльны в отношении материльны относительных
значений материльны финансового положения, материльны которые рассчитываются материльны как отношение
величин материльныбалансовых статей материльныили других показателей, материльныполучаемых на основании
отчетности материльныили бухгалтерского материльныучета [22].
При материльны проведении анализа финансовых материльны коэффициентов данные материльны величины
обязательно материльны должны быть материльны сопоставлены с материльны базовыми величинами. При материльны этом
аналитик материльны также изучает динамику материльны финансовых коэффициентов материльны за предыдущие
периоды материльнывыборочно и материльныкомплексно.
Кроме материльны этого в анализе материльны значение имеют абсолютные материльны показатели, которые
рассчитываются материльны на основе отчетных материльны документов: чистые материльны активы (собственный
реальный материльны капитал), оборотные материльны средства (собственные), материльны показатели
обеспеченности в материльны виде собственных материльны оборотных средств. Эти показатели, в
данном случае, являются критериальными, так как с их помощью формируются
критерии, определяющие финансовое состояние предприятия.
Пространственный (сравнительный) конретых анализ представляет собой конретых способ
изучения
отдельных
конретых финансовых
показателей
дочерних
конретых компаний,
подразделений, конретых отдельных производственных конретых блоков, а также конретых сравнительный
анализ конретых показателей организации и конретых сторонних компаний–конкурентов,
отраслевых конретых и общеэкономических конретых данных в сравнении с конретых такими же конретых данными
18
предприятия.
Факторный конретых анализ – конретых исследование влияния конретых отдельных элементов
(причин) конретыхна итоговый конретыхпоказатель. Данный конретыхвид анализа может конретыхбыть как прямым
(анализ), т.е. конретых заключающимся в разделении конретых результативного показателя конретых на
составные конретыхэлементы, так конретыхкак и обратным (синтез) – конретыхотдельные составные конретыхчасти
объединяют в конретыхобщий показатель.
Существуют конретых несколько видов конретых классификаций способов конретых финансового
анализа.
Первый конретых вид объединяет конретых в себе формализованные конретых и неформализованные
методы.
К конретых первой группе конретых относят методы, конретых которые содержат конретых в себе строгие
формализованные конретых зависимости. Данные конретых методы делятся, в конретых свою очередь, на
бухгалтерские, конретыхстатистические и конретыхэкономико–математические.
Ко второй конретых группе можно отнести конретых такие методы, конретых которые базируются конретых на
логическом конретых подходе, минуя конретых строгие зависимости. К конретых ним относятся:
психологические и конретых морфологические конретых сравнения, методы конретых экспертных оценок конретых и
многие конретыхдругие.
Использование конретых этих методов конретых характеризуется наличием конретых некоторого
субъективизма, конретыхтак как большое конретыхзначение здесь имеют конретыхопыт, интуиция и конретыхзнания
исследователя [21].
Приемы конретых исследования также конретых имеют свою конретых классификацию. Приемы
можно конретыхразделить на конретыхтрадиционные и конретыхматематические.
1.
Традиционные – конретых сравнения и сопоставления конретых данных по факту конретых за
определенный
конретых
отчетный период
конретых
с базовыми показателями;
конретых
прием
элиминирования; конретых расчет средней величины; конретых метод группировки по конретых какому–
либо признаку, конретыхприем относительных величин.
Метод конретых элиминирования – конретых исключение необходимого, конретых раздельное
использование конретыхфакторов на конретыхобщий показатель:
1)
Последовательная конретых подстановка – замена конретых базовой величины на
имеющийся конретых взаимосвязанный показатель. конретых Количество подстановок конретых должно
19
равняться конретыхколичеству воздействующих конретыхфакторов;
Способ конретых абсолютных разниц – конретых влияние количественных конретых факторов
2)
определяется конретых при помощи произведения конретых разницы (изменения )конретых на базовое
значение конретых качественных факторов. конретых Качественный фактор конретых исчисляется путем
произведения конретыхего изменений на конретыхфактическое значение конретыхфактора;
Способ относительных конретых разниц – по конретых каждому взаимосвязанному
3)
показателю конретых выявляют процент конретых роста или конретых снижения путем сравнения конретых с базой.
При конретых этом последний процент конретых роста – это процент конретых роста по конретых обобщающему
показателю. конретых Разница в значениях конретых вычисляется путем конретых сравнения первого
показателя конретых со ста процентами, а конретых последующих – с конретых предыдущим. Влияние
факторов конретых в ценовом конретых выражении вычисляется конретых путем произведения конретых разницы в
процентном конретыхвыражении на базовую конретыхвеличину обобщающего конретыхпоказателя [20].
2. Математические – линейное программирование, сетевые графики,
математические модели, корреляционно–регрессионный анализ.
В финансовом
конретых
исследовании встречаются также качественные
конретых
и
количественные конретыхспособы [16].
Качественные способы
положении предприятия
конретых
позволяют подвести итоги
конретых
конретых
о финансовом
на основании анализа ,конретых а также
платежеспособности ,конретых кредитоспособности и ликвидности
конретых
конретых
о степени
организации.
Приемы конретых качественного анализа включают конретых в себя эвристические конретых методы
исследования, конретых к которым конретых относят метод экспертных конретых оценок; разработку
конретых
сценариев; деловые конретыхигры.
конретыхКоличественные
способы конретыхпроведения исследования позволяют конретыханалитику
в процессе конретыханализа оценить конретыхуровень влияния факторов конретыхна итоговый показатель конретых,
просчитать
коэффициенты
конретых
регрессии
для
конретых
целей
планирования,
рационализировать конретыхрешения по использованию конретыхфинансовых ресурсов конретых.
Количественные методы конретыхтакже подразделяются конретыхна следующие конретыхкатегории:
статистические конретых, бухгалтерские и конретыхэкономико– конретыхматематические.
Статистические способы анализа конретыхвключают следующие способы конретых[1]:
конретых –
сравнение. конретых При этом подходе конретых показатели фактические конретых сравниваются с конретых
20
показателями базовыми конретых или с конретых показателями планового периода. Особую
значимость
конретых
в этом
конретых
отношении приобретают
конретых
корректность
конретых
проведения
исследования и конретыхсопоставимость показателей;
– группировка. Данный конретых способ предполагает объединение конретых однородных
методов в конретыходну группу конретых, что дает конретыхвозможность определить тенденции конретыхпрогресса
и факторы влияния конретых;
– цепные подстановки. Способ конретых представляет собой замену конретых отдельного
показателя на конретых базовый. Это позволяет конретых не только определить влияние конретых факторов
на конечный конретыхрезультат, но и конретыхизмерить полученную величину конретых;
– индексный конретых метод. Используется конретых при исследовании сложных конретых факторов,
элементы конретых которых не конретых измеряются обычными способами. Данный конретых прием
предназначен конретых для разложения отклонений конретых обобщающего показателя, конретых как
абсолютных, конретых так и относительных. При конретых абсолютных отклонениях конретых число
факторов должно конретых равняться двум, а конретых показатель, по которому конретых проводится
исследование, конретыхдолжен быть представлен конретыхкак произведение этих конретыхфакторов;
–
графический
конретых
метод.
Является
средством
конретых
иллюстрации
производственных процессов конретых и вычисления конретых различных показателей, а конретых также
оформления конретых итогов проверки. Графический конретых рисунок экономических
показателей конретых можно различать по конретых назначению (хронологические конретых графики,
диаграммы сравнения, конретых контрольно–плановые конретых графики), и по конретых способу
построения (столбиковые, конретыхлинейные, объемные, конретыхкруговые);
– табличный конретых способ. Позволяет конретых наглядно отображать конретых порядок расчета
показателей конретых и их динамики, конретых итогов исследования, конретых структурных изменений,
обозначенных конретых в процессе изучения конретых резервов. Аналитические конретых таблицы
представляют конретых собой не слишком конретых сложное строение, но конретых при этом достаточно
информативное, конретых компактное и конретых наглядное, включая конретых в себя плановые и конретых средние
показатели, конретых проценты, промежуточные конретых результаты, конретых отклонения и конретых другие
факторы и конретых значения. Аналитические конретых таблицы являются конретых одной из наиболее
удачных конретых форм представления конретых информации, так как конретых группируют разрозненные
данные и конретыхрасполагают их в конретыхопределенном порядке.
21
– ряды конретых динамики. Представляет конретых собой группу конретых чисел, которые конретых могут
характеризовать конретыхизменение показателей конретыхво времени [8].
Анализ конретыхдинамических рядов конретыхпозволяет определить конретыхследующее:
–
направление
конретых изменений
данных
(уменьшение,
конретых увеличение,
стабильность, конретыхнестабильность);
– наличие конретыхзакономерностей в конретыхизменениях;
– средний конретыхуровень показателей;
– динамика конретыхроста показателей.
Существуют конретых интервальные динамические ряды, конретых характеризующие итоги
за конретых какой–либо конретых период (выручка конретых в первом, конретых втором и третьем конретых квартале, и общая
выручка конретых за год), и конретых моментные, которые конретых могут характеризовать конретых экономические
явления в конретых какой–то определенный момент времени (присутствие собственных
оборотных средств на начало и конец года).
Итоговые конретых показатели, конретых отражающие состояние предприятия, конретых могут быть
определены конретыхследующими конретыхметодами:
– методом конретых сумм (общее конретых количество темпов конретых увеличения определенных
показателей);
– среднеарифметической конретых величиной (похож конретых на предыдущий способ, конретых но
еще конретыхдополнительно учитывает конретыхвес отдельных показателей);
– методом конретых суммы мест (сложением конретых достигнутых организацией конретых мест в
разрезе конретыхопределенных показателей);
– методом конретых балльной оценки (показатели конретых имеют свой собственный конретых балл в
общей конретыхшкале в конретыхзависимости от конретыхзначения).
Итоговый конретых расчет чаще конретых всего производят методом конретых балльных оценок,
который конретых учитывает все конретых необходимые показатели конретых и факторы, а конретых также
предполагает конретыхразносторонний подход конретыхк анализу и его конретыхитогам.
Результат конретыхфинансового состояния в конретыхвиде оценки имеет конретыхбольшое значение
для конретыхбудущих и потенциальных конретыхинвесторов и партнеров конретыхпредприятия. Рынок конретыхна
сегодняшний конретых день представляет конретых собой высокодинамичную структуру, где
господствует
конретых непостоянство
экономических
конретых интересов
в
конретых связи
с
22
неопределенностью конретых внешней среды. Именно конретых поэтому важно конретых иметь
представление конретыхоб организации в конретыхперспективе.
По конретых результатам анализа конретых компания имеет возможность конретых сделать выводы о
собственном конретых экономическом состоянии, конретых оценивая степень влияния конретых каждого из
показателей конретых на финансовое положение. Именно конретых поэтому результатом для
анализа конретых финансового положения будет конретых являться определением состояния конретых на
текущий конретых момент, а также выяснение конретых будущих прогнозов при конретых условии
осуществления некоторых конретыхдействий [10].
1.3 Модели оценки банкротства предприятия
В настоящее время должное внимание уделяется исследованиям
возможностей выхода предприятий из экономического кризиса. Возникает
проблема управления финансовым состоянием предприятия, которое находится
на грани банкротства.
В настоящее время разработаны и предлагаются для практического
использования различные методические подходы к оценке финансовых рисков
предприятий:
а) система финансовых показателей.
б) специальные интегральные показатели угрозы банкротства.
В зарубежной научной литературе для оценивания кредитоспособности
компании и риска банкротства обширно применяются дискриминантные
факторные модели популярных экономистов, таких как: Э. Альтмана, Р. Лиса,
Тафлера, Тишоу и др.
Наиболее простой является двухфакторная модель Э. Альтмана оценки
вероятности
банкротства
предприятия.
При
построении
этой
модели
учитывались два показателя, влияющих на вероятность банкротства, коэффициент текущей ликвидности (Ктл) и отношение заемных средств к
активам (Кзс):
23
Z1 = - 0,3877 – 1,07361 Ктл + 0,0579 Кзс,
(1)
При Z1 < 0 предприятие остается платежеспособным, а если Z1 > 0, то
вероятность наступления банкротства очень велика.
Недостатком этой модели является включение только двух показателей,
отражающих финансовое состояние предприятия.
С целью полного учета факторов, отражающих различные стороны
финансового состояния предприятия, разработана многофакторная модель
оценки вероятности банкротства предприятия на основе Z–счета Альтмана. Для
построения этой модели были использованы показатели деятельности 66
американских предприятий за 30-летний период, половина из которых
обанкротилась, а остальные продолжали функционировать. В основе этой
модели
лежит
корреляционная
зависимость,
выраженная
уравнением
многофакторной регрессии:
Z2=1,2х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+0,99х5,
(2)
где х1 - собственный оборотный капитал/сумма активов;
х2 - нераспределенная (реинвестированная) прибыль/сумма активов;
х3 - прибыль до уплаты процентов/сумма активов;
х4 - рыночная стоимость собственного капитала/заемный капитал;
х5 - объем продаж (выручка)/сумма активов.
Вероятность банкротства оценивается в зависимости от значения Z-счета,
рассчитанного по реальным данным предприятия, и определяется:
до 1,8 - очень высокая;
от 1,18 до 2,7 - высокая;
от 2,8 до 2,9 - возможна;
свыше 3 - очень низкая.
Модель Дж. Фулмера была построена на выборке 60 компаний. Средний
размер совокупных активов фирм в выборке Дж. Фулмера модель имеет вид:
24
Н = 5,528V1 + 0.212V2 + 0.073V3 + 1.270V4 – 0.120V5 + 2.335V6 + 0.575V7 +
1.083V8 + 0.89V9 – 6.075,
(3)
где V1 – нераспределенная прибыль прошлых лет / совокупные активы;
V2 – объем реализации / совокупные активы;
V3 – собственная прибыль / совокупные активы;
V4 – денежный поток / совокупная задолженность;
V5 - совокупная задолженность / совокупные активы;
V6 – поточные пассивы / совокупные активы;
V7 – lq (материальные активы);
V8 – оборотный капитал / совокупная задолженность;
V9 – lq (валовая прибыль / выплаченные проценты).
Сравнивая модели Э. Альтмана и Дж. Фулмера, следует отметить, что
модель Э. Альтмана содержит показатель рыночной стоимости акций и может
применяться только к компаниям, на акции которых существует рыночный
спрос.
В 1972 году Р. Лисс разработал следующую формулу:
Z = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,05хз + 0,0001х4,
(4)
где х1 - оборотный капитал/сумма активов;
х2 - прибыль от реализации/сумма активов;
хз - нераспределенная прибыль/сумма активов;
х4 - собственный капитал/заемный капитал.
Значение Z, при котором предприятие будет признано банкротом,
равняется 0,037.
Уильям Бивер предложил градацию пяти показателей по числовому
значению. Однако показатель может принимать не указанное значение, и
предприятие по разным показателям может попадать в различные классы
(таблица 1.).
Колонка 3 – для благополучных предприятий,
колонка 4 – за 5 лет до банкротства,
25
колонка 5 – за 1 год до банкротства.
Таблица 1 - Определение склонности предприятий к банкротству по
У. Биверу
Расчет
Показатель
2
3
4
5
ЧД  АО
ДО  КО
0,4 – 0,45
0,17
-0,15
6-8
4
-22
< 37
< 50
< 80
СК  ОПФ
Активы
0,4
< 0,3
0,06
АО
КО
< 3,2
<2
<1
1
Коэффициент Бивера
ЧП *100%
Активы
ДО  КО
Активы
Рентабельность активов
Финансовый леверидж
Коэффициент покрытия активов
чистым оборотным капиталом
Коэффициент покрытия
Российские
составления
экономисты
своей
Значение показателей
модели
А. В. Донцова
проводили
и
Н. А.
интегральную
Никифоров
бальную
для
оценку
финансовой устойчивости предприятия.
1 класс – предприятия, которые имеют хороший запас финансовой
устойчивости, что позволяет ему быть более уверенным при возврате заемных
средств;
2 класс – предприятия, которые демонстрируют некую степень риска по
задолженности, но их еще не рассматриваю как рисковые;
3 класс – проблемные предприятия. В данном случае не существует риск
потерять средства, но получение от этого предприятия процентов в полной
сумме является сомнительным;
4 класс – предприятия, которые имеют высокий риск банкротства даже
после финансового оздоровления.
5
класс
–
предприятия
с
высочайшем
риском,
практически
несостоятельные.
6 класс – предприятия-банкроты, подлежащие закрытию.
Сайфулин Р. С., Кадыков Г. Г. (таблица 2) для выведения своей
26
дискриминантной 5-ти факторной модели использовали метод, предложенный
Э. Альманом. Эти две модели вполне применимы для отечественных
предприятий.
R = 2 К0 + 0,1 КТЛ + 0,08 КИ + 0,45 КМ + КПР,
(5)
где К0 – коэффициент обеспеченности собственными средствами
(нормативно > 0,1),
КТЛ – коэффициент текущей ликвидности (нормативно > 2),
КИ – интенсивность оборота авансированного капитала (норма > 2,5),
КМ – коэффициент менеджмента (рентабельность реализации продукции),
КПР – рентабельность собственного капитала (норма > 0,2).
Таблица 2 - Группировка предприятий по критериям оценки финансового
состояния
Показатель
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
финансовой
независимости
Коэффициент
обеспечения
собственными
оборотными
средствами
Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственным
капиталом
Минимальные
значения границы
1 класс,
балл
Граница классов согласно критериям
2 класс,
3 класс,
4 класс,
5 класс,
балл
балл
балл
балл
6 класс,
балл
0,25 и
выше 20
0,2 – 16
0,15 – 12
0,1 – 8
0,05 – 4
0,05-0
1,0 и
выше 18
0,9 – 15
0,8 – 12
0,7 – 9
0,6 – 6
0,05-0
2,0 и
выше 16
1,9 –1,7 –
15 – 12
1,6 –1,4 –
10,5-7,5
1,3-1,1 –63
1,0 – 1,5
1,0-0
0,6 и
выше 17
0,59 – 0,54
– 15 – 12
0,53-0,43 –
11,4-7,4
0,42-0,416,6-1,8
0,4 – 1,0
0,4-0
0,5 –15
0,4-12
0, - 9
0, - 6
0,1 – 3
1,0-0
1,0 и
выше 15
0,9 – 12
0,8 – 9,0
0,7 – 6
0,6 – 3
0,5-0
100
85-64
63,9 – 56,9
41,6 –
28,3
18
-
27
Если
финансовые
коэффициенты
соответствуют
минимальным
нормативным уровням, то рейтинговое число будет равно единице. В случае
если значение рейтингового числа меньше единицы, то финансовое состояние
предприятия характеризуется как неудовлетворительное.
Вероятность
банкротства
низкая
в
том
случае,
если
значение
фактического комплексного коэффициента больше нормативного.
в) Субъективные показатели и критерии угрозы банкротства. Это
направление методологического обеспечения предусматривает использование
не количественных, а качественных критериев, которые указывают на
возникновение
или
потенциальную
угрозу
возникновения
ликвидных
осложнений. К ним относят такие субъективные индикаторы, как смена
руководства и ключевых работников, смена хозяйствующих партнеров (отказ
от
дальнейшего
осуществлении
изменение
сотрудничества
текущих
постоянных
платежей,
организационно-правовой
изменения
формы
партнеров),
задержка
в
учредителей,
составе
хозяйствования
(с
в
целью
ограничения ответственности), финансирование капиталоемких проектов,
которые не связаны с основной деятельностью, бесконтрольное использование
средств и т.д.
28
2 ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ПРОВЕДЕНИЯ МОНИТОРИНГА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И РИСКА БАНКРОТСТВА ООО ИКЦ
«ШАР.ИТ» ЗА 2015 - 2017 ГГ.
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
ООО ИКЦ «Шар. ИТ», динамично развивающаяся бизнес-структура,
работающая на рынке Орловской области.
Общество с ограниченной ответственностью ООО ИКЦ «Шар. ИТ»
создано на основе решений единственного учредителя в соответствии с
положениями Гражданского кодекса РФ, Федеральным законом «Об обществах
с ограниченной ответственностью» и другими нормативными актами РФ и
зарегистрировано 02.12.2014 года.
Местонахождения Общества: Орловская обл, г. Орѐл, шоссе Наугорское,
д. 40 зарегистрирована.
Общество
является
юридическим
лицом
по
действующему
законодательству РФ и имеет самостоятельный баланс, круглую печать,
содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание
на место его нахождения, а также штампы и бланки со своим наименованием,
собственную эмблему и логотип, зарегистрированный в установленном порядке
товарный знак.
Общество является собственником имущества, учитываемого на его
самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять
имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности,
быть истцом и ответчиком в суде.
Общество несет ответственность по своим обязательствам в пределах
принадлежащих ему имущества и имущественных прав, на которые по
законодательству РФ может быть обращено взыскание.
Основной целью деятельности ООО ИКЦ «Шар. ИТ» является получение
прибыли. Основным видом деятельности является ремонт компьютеров и
29
периферийного компьютерного оборудования.
К основными видами услуг относят:
– услуги системного администрирования;
– поисковая оптимизация сайта (SEO);
– оборудование под 54-ФЗ (Онлайн кассы);
– обслуживание оргтехники;
– резервное копирование данных;
– обслуживание серверов;
– обслуживание 1С;
– обслуживание сайта (поддержка);
– создание ИТ-инфраструктуры;
– интернет-маркетинг (SMM);
– внедрение CRM (AmoCRM, Битрикс24);
– проведение аудита;
– программные продукты для бизнеса (ЭЦП, ЭДО).
Организационная структура предприятия ООО
ИКЦ «Шар. ИТ»
представлена на рисунке 1.
Владелец бизнеса Шатеев Р.В.
Бухгалтер-экономист
Администратор
Программист
Рисунок 1 - Организационная структура предприятия ООО ИКЦ «Шар.
ИТ»
К основным принципам функционирования линейной структуры относят:
- функции управления находятся у руководителя организации,
- прямое подчинение персонала руководителю,
- единоначалие,
- универсальность линейного руководителя.
Преимуществом данной структуры является простота построения,
30
однозначное разграничение задач и ответственности, решение всех проблем по
одному каналу связи.
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО ИКЦ
«ШаР.ИТ» представлены в таблице 3.
Таблица 3 - Анализ показателей финансово–хозяйственной деятельности
ООО ИКЦ «ШаР.ИТ» за 2015–2017 гг.
Показатель
Выручка
Прибыль от продажи
Чистая прибыль
предприятия
Среднесписочная
численность
работников
Производительность
труда
Средняя стоимость
оборотных фондов
Средняя стоимость
имущества
Рентабельность
активов
Един.
Изм.
Отклонение
2015
2016
2017
Абсолютное
Относи
тельное
678
1055
1750
1072
258,11
45
253
939
894
2086,67
18
188
792
774
4400,00
3
7
9
6
300,00
226,00
150,71
194,44
-31,56
86,04
602
1200
2410
1808
400,33
602
1200
2410
1808
400,33
2,99
15,67
32,86
29,87
–
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
чел
тыс.
руб./чел
тыс.
руб.
тыс.
руб.
%
На основе результатов анализа (таблица 3) можно отметить, что в 2017
году на предприятии ООО ИКЦ «ШаР.ИТ» наблюдается увеличение выручки
на 1072 тыс. руб. или на 158,11%.
В анализируемом периоде наблюдается увеличение прибыли от продаж
на 894 тыс. руб., так же наблюдается увеличение чистой прибыли на 774 тыс.
руб., что является положительным моментом в деятельности, в тоже время
наблюдается увеличение рентабельности активов на 29,87%.
За данный период на предприятии произошло увеличение стоимости
31
оборотных средств в 2017 году составило 1808 тыс. руб. или в 3,0 раза. Также
наблюдается увеличение стоимости имущества предприятия, которое составило
1808 тыс. руб.
Для большей наглядности представим динамику основных показателей
предприятия на рисунке 2.
2000
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
1750
1055
678
792
188
18
2015
2016
Выручка
2017
Чистая прибыль
Рисунок 2 - Динамика основных показателей ООО ИКЦ «ШаР.ИТ» за
2015-2017 гг., тыс. руб.
Как видно из данных, представленных на рисунке 2 можно отметить, что
на
предприятии
наблюдается
увеличение
основных
показателей
его
деятельности.
Наряду с основными фондами для работы предприятие имеет огромное
значение наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные
средства – это совокупность денежных средств, авансируемых для создания
оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих
непрерывный
кругооборот
денежных
средств.
Для
характеристики
эффективности использования оборотных средств предприятия составим
таблицу 4.
Среднегодовая стоимость оборотного капитала увеличивается в 2016 г. на
32
598 тыс. руб. (на 99,34%), а в 2017 году среднегодовая стоимость оборотного
капитала увеличилась на 1210 тыс. руб. или на 100,83%.
Таблица 4 – Показатели эффективности использования оборотных
средств ООО ИКЦ «ШаР.ИТ» за 2015-2017 гг.
Изменение, тыс.
руб
201520162016
2017
377
695
Темп
изменений,%
201520162016
2017
155,60 165,88
Показатели
2015
2016
2017
Выручка, тыс. руб.
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
Среднегодовая
стоимость оборотных
средств, тыс. руб.
Оборачиваемость
оборотных средств:
- в числе оборотов
- в днях оборота
Рентабельность
оборотного капитала, %
678
1055
1750
45
253
939
208
686
562,22
371,15
602
1200
2410
598
1210
199,34
200,83
1,13
320
0,88
409
0,73
496
-0,25
90
-0,15
86
78,06
128,10
82,59
121,07
7,48
21,08
38,96
13,61
17,88
282,05
184,80
Значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала в 2016 г.
уменьшилось на 0,25 оборотов, а в 2017 г. снижение значения данного
показателя составило 0,15 оборот. В тоже время период обращения оборотных
средств увеличился в 2016 г. на 90 дней., а в 207 г. на 86 дней.
В 2016 г. наблюдается увеличение рентабельности оборотного капитала
на 13,61%, а в 2017 г. на 17,88%. Так в 2015 г. на каждый рубль оборотного
капитала было получено 7,48 коп. чистой прибыли, в 2016 году 21,08 коп, в
2017 г. – 38,96 коп.
Таким образом, деятельность ООО ИКЦ «ШаР.ИТ» за период 2015 – 2017
гг.
характеризуется
увеличением
выручки,
рентабельности
продаж,
рентабельности оборотных средств.
Поэтому, несмотря на положительную тенденцию изменения отдельных
показателей, характеризующих организационно – экономическую деятельность,
33
нельзя сделать однозначный вывод о повышении или снижении эффективности
деятельности предприятия.
2.2 Анализ финансового состояния ООО ИКЦ «Шар. ИТ»
Оценка имущественного потенциала предприятия проводится на примере
предприятия
ООО
ИКЦ
«Шар.
ИТ».
Проведем
горизонтальный
и
вертикальный анализ активов и пассивов предприятия на основе данных
Формы 1 «Баланс», представленные в Приложении А. Результаты анализа
представлены в таблицах 5-6.
Таблица 5 - Анализ динамики и структуры активов ООО ИКЦ «Шар.
ИТ» в 2015-2017 гг.
2015 2016
2015 г
г
г
Наименование
статей
2016
г
Изменения
в
в
абсолютных
структуре,
величинах,
%
тыс. руб.
тыс.
руб
тыс.
руб
%
%
0
38
0,00
3,17
38
526
907
87,38
75,58
76
255
12,62
Итого по
разделу 2
БАЛАНС
2017
2017 г
г
Изменения
в
в
абсолютных
структуре,
величинах,
%
тыс. руб.
тыс.
руб
%
3,17
66
2,74
28
-0,43
381
-11,79
2295
95,23
1388
19,64
21,25
179
8,63
49
2,03
-206
-19,22
602
1200 100,00 100,0
598
0,00
2410 100,00
1210
0,00
602
1200
598
0
2410 100,00
1210
0,00
Оборотные
активы
Запасы
Дебиторская
задолженность
Денежные
средства
100
100
Так, в соответствии с данными таблицы 5 можно отметить, что в 2016 г
на предприятии происходит увеличение оборотных активов на 598 тыс. руб или
на 99,34%. Увеличение оборотных активов вызвано за счет увеличения запасов
на 38 тыс. руб., дебиторской задолженности на 381 тыс. руб. и денежных
34
средств на 179 тыс. руб.
В анализируемом периоде доля оборотных активов предприятия
составляет 100%, поскольку на предприятии отсутствуют внеоборотные
активы.
Наибольший
удельный
вес
в
структуре
оборотных
активов
предприятия занимает дебиторская задолженность, доля которой в 2016 г.
уменьшилась на 11,79 п.п. и составила 75,58%. Доля денежных средств
увеличилась на 8,63 п.п, так же наблюдается увеличение доли запасов, которое
составило 3,17 п.п.
В 2017 г на предприятии происходит увеличение оборотных активов на
1210 тыс. руб. или на 100,83%. Увеличение оборотных активов было вызвано за
счет увеличения суммы дебиторской задолженности на 1388 тыс. руб. что
является отрицательной тенденцией.
Предприятие ООО ИКЦ «Шар. ИТ» оказывает услуги связанные с ремонт
компьютеров
и
периферийного
компьютерного
оборудования.
Для
осуществления данной деятельности специального оборудования не требуется.
Помещение, в котором находится предприятии, взято в аренду, мебель и
компьютеры, которые находятся в распоряжении собственников, не попадают
под основные средства, так как составляют сумму менее 40000 руб.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия
занимает дебиторская задолженность, доля которых в 2017 г составила 95,23%.
Доля запасов уменьшилась на 0,43 п.п. и составила 2,74%, доля денежных
средств уменьшились на 19,22 п.п. и составила 2,03%.
Результаты анализа структуры пассивов предприятия показали, что
наибольший удельный вес в структуре занимает заемный капитал предприятия.
В 2016 г. наблюдается увеличение суммы собственного капитала на 188 тыс.
руб. или в 2,4 раза. Данная динамика была вызвана за счет увеличения
нераспределенной прибыли, сумма которой увеличилась на 188 тыс. руб.
Доля собственного капитала в структуре пассивов увеличилась с 13,12% в
2015 г до 22,25% в 2016 г. Так, уставный капитал занимает в структуре
собственного капитала в 2015 г – 1,66%, а в 2016 г – 0,83%. В 2016 г доля
35
нераспределенной прибыли увеличилась и составила 21,42%. В 2016 г на
предприятии наблюдается увеличение краткосрочных обязательств на 410 тыс.
руб или на 78,4%. Их доля в течении анализируемого периода уменьшилась с
86,88% до 77,75%. Кредиторская задолженность занимает 100% структуре
краткосрочных обязательствах. Так, ее доля в 2016 г уменьшилась на 913 п.п.
Таблица 6 - Анализ динамики и структуры пассивов ООО ИКЦ «Шар.
ИТ» в 2015-2017 гг.
2015 2016 2015 2016
г
г
г
г
Наименование
статей
тыс. тыс.
руб руб
%
%
3. Капитал и
резервы
79
267 13,12 22,25
Уставный капитал
10
10
Нераспределенная
прибыль
69
5. Краткосрочные
обязательства
523
Кредиторская
задолженность
523
БАЛАНС
1,66
0,83
2017
2017 г
г
Изменения
в
в
абсолютных струк тыс.
величинах, туре, руб
тыс. руб.
%
188
0
%
9,13 1192 49,46
-0,83
10
0,41
Изменения
в
абсолютны
в
х
структуре,
величинах,
%
тыс. руб.
925
36,34
0
-1,25
257 11,46 21,42
188
9,95 1182 49,05
925
37,58
933 86,88 77,75
410
-9,13 1218 50,54
285
-36,34
933 86,88 77,75
410
-9,13 1218 50,54
285
-36,34
1210
0
602 1200 100
100
598
0
2410
100
Анализ структуры пассивов предприятия в 2017 г показал, что
наибольший удельный вес в структуре занимает заемный капитал предприятия.
В 2017 г. наблюдается уменьшение суммы собственного капитала на 925 тыс.
руб. или в 3,5 раза. Данная динамика была вызвана за счет увеличения
нераспределенной прибыли, сумма которой увеличилась на 925 тыс. руб. В
2017 г. доля собственного капитала в структуре пассивов увеличилась с 22,25%
в 2016 г до 49,46% в 2017 г. Доля уставный капитал снизилась и составляет
0,41%. Доля нераспределенной прибыли увеличилась и составила 49,05%.
В 2017 г на предприятии происходит увеличение краткосрочных
обязательств на 285 тыс. руб. или на 30,5%, их доля уменьшилась на 36,34 п.п.
36
и составила до 50,54%. Кредиторская задолженности занимает 100% в
структуре краткосрочных обязательствах. Ее доля в 2017 г уменьшилась на
36,34%.
Кроме абсолютных показателей ликвидности необходимо провести
оценку относительных показателей ликвидности и платежеспособности
предприятия: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент быстрой
ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Результаты анализа показателей ликвидности предприятия ООО ИКЦ
«Шар. ИТ» представлены в таблице 7.
Таблица 7 - Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
ООО ИКЦ «Шар. ИТ» в 2015-2017 гг.
Показатель
Коэффициен
т текущей
ликвидности
Коэффициен
т срочной
ликвидности
Коэффициен
т абсолютной
ликвидности
Рекомендов
анное
значение
2015 г
2016 г
2016 г. к
2015 г.
2017 г
2017 г. к
2016 г.
2017 г. к
2015 г.
больше 2
1,15
1,29
0,14
1,98
0,69
1,15
0,7-1,5
1,15
1,25
0,09
1,92
0,68
1,15
0,2-0,7
0,15
0,27
0,13
0,04
-0,23
0,15
На основе, проведенных расчетов (таблица 7) можно отметить, что
некоторые показатели в 2016 году увеличиваются. Так, значение показателя
абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению, это
говорит о нерациональном использовании финансовых ресурсов предприятия.
Увеличение значения данного показателя показывает, что повышается
способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам в
краткосрочном периоде. В 2016 году значение коэффициента текущей
ликвидности увеличивается и соответствует нормативному значению. В
анализируемом периоде происходит увеличение значения коэффициента
37
срочной ликвидности, что является положительной динамикой.
В 2017 г наблюдается увеличение значений показателей ликвидности и
платежеспособности предприятия. Так, значение показателя абсолютной
ликвидности не соответствует нормативному и наблюдается тенденция его
снижения. Уменьшение значения
снижается
способность
данного показателя
предприятия
рассчитаться
по
показывает, что
своим
текущим
обязательствам в краткосрочном периоде. В 2017 году значение коэффициента
текущей ликвидности увеличивается и соответствует нормативному значению.
В анализируемом периоде происходит увеличение значения коэффициента
срочной ликвидности, что является положительной динамикой.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени
независимости
от
заемных
устойчивость
предприятия
источников
финансирования.
характеризуется
системой
Финансовая
финансовых
коэффициентов, которые рассчитываются как соотношения абсолютные
показателей актива и пассива баланса.
Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
ООО ИКЦ «Шар. ИТ» результаты, которого представлены в таблице 8.
Таблица 8 - Анализ показатели финансовой устойчивости ООО ИКЦ
«Шар. ИТ» в 2015-2017 гг.
Показатели
Коэффициент автономии
Коэффициент
финансирования
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
Коэффициент
маневренности
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Коэффициент
финансового левериджа
Рекомендова
нное
значение
больше 0,5
2015 г
2016 г
0,13
0,22
2016 г.
к
2015 г.
0,09
меньше 2
0,15
0,29
0,14
0,98
0,69
больше 0,1
0,13
0,22
0,09
0,49
0,27
Чем больше,
тем лучше
0,15
0,29
0,14
0,98
0,69
0,5–0,7
0,13
0,22
0,09
0,49
0,27
6,62
3,49
-3,13
1,02
-2,47
-
2017 г
2017 г. к
2016 г.
0,49
0,27
38
Результаты, проведенного расчета (таблица 8) показали, что в 2016 году
значение коэффициента автономии по сравнению с 2015 годом увеличилось на
0,09 п.п. и не соответствует нормативному (больше 0,5). В 2017 г. значение
данного показателя по сравнению с 2016 г. увеличивается на 0,27 п.п., это
говорит о том, что предприятие является финансово устойчивым, стабильным и
независимым от внешних кредиторов.
В 2015–2016 годах значение коэффициента финансовой зависимости
ниже нормативного значения и показывает, что собственные средства
составляют 29% в общей сумме источников финансирования. В 2017 г.
увеличение показателя составило 0,69 п.п., но не превышает нормативное.
Значение
коэффициента
финансовой
устойчивости
в
2016
году
незначительно увеличилось на 0,09 п.п. и показывает, что предприятие ООО
ИКЦ «Шар. ИТ» финансируется за счет не устойчивых источников. В 2017 г
значение данного показателя увеличивается на 0,27 п.п., что говорит о
снижении заемного капитала
Значение коэффициента обеспеченности собственными источниками
финансирования в 2016 г увеличивается на 0,09 п.п. и соответствует
нормативному, а в 2017 г увеличение данного показателя составило 0,27 п.п. и
не соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что предприятие
располагает достаточным количеством оборотных средств необходимых для
обеспечения финансовой устойчивости.
В 2016 г. значение коэффициента маневренности собственного капитала
увеличивается на 0,14 п.п., а в 2017 г. значение показателя увеличилось на 0,69
п.п., что говорит об увеличении собственного капитала в общей структуре
капитала предприятия.
Динамическое
активностью
стоимостными
развитие
предприятия,
и
предприятия
которое
относительными
характеризуется
характеризуется
показателями.
деловой
абсолютными,
Деловая
активность
представляет собой комплексную характеристику деятельности предприятия,
которая включает в себе оценку степени напряженности и выполнения плана по
39
всем видам показателей деятельности; совокупность усилий, направленных на
рост прибыльности предприятия на его инвестиционную привлекательность,
поиск возможных резервов повышения эффективности производства, анализ
эффективности использования трудовых, нематериальных и финансовых
ресурсов, стремления лидерства на рынке.
Проведем
анализ
показателей
деловой
активности
предприятия
результаты, которого представлены в таблице 9.
Таблица 9 - Динамика коэффициентов деловой активности ООО ИКЦ
«Шар. ИТ» в 2015-2017 гг.
Наименование коэффициента
1.Коэффициент оборачиваемости
оборотных (мобильных) средств
2.Коэффициент отдачи собственного
капитала
3.Период оборачиваемости
материальных средств (запасов)
4. Период оборачиваемости денежных
средств
5.Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
6.Срок погашения дебиторской
задолженности
7.Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
8.Срок погашения кредиторской
задолженности
В
анализируемом
2015 г
2016 г
Откло
нение
2017 г
Откло
нение
1,13
0,88
-0,25
0,73
-0,15
8,58
3,95
-4,63
1,47
-2,48
0
13
13
14
1
40
87
47
10
-77
1,29
1,16
-0,13
0,76
-0,40
279
309
30
472
163
1,30
1,13
-0,17
1,44
0,31
278
318
41
251
-68
периоде
произошло
уменьшение
значения
коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,25 п.п. Данная
динамика показывает, что на предприятии наблюдается снижении скорости
оборачиваемости
оборотных
средств,
что
можно
рассматривать
как
отрицательную тенденцию. В 2016 году наблюдается уменьшение значение
коэффициента отдачи собственного капитала на 4,63 п.п. это говорит о
снижении скорости оборота собственного капитала и эффективности его
40
использования. В 2016 году
на предприятии произошло увеличение
оборачиваемости запасов до 13 дней, что говорит о повышении спроса на
продукцию.
На
предприятии
наблюдается
в
анализируемом
периоде
увеличение оборачиваемости денежных средств на 47 дней. Данную тенденцию
следует
рассматривать
как
отрицательную
тенденцию.
Уменьшение
коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,13 п.п.
привело к увеличению периода ее оборачиваемости на 30 дней, что является
отрицательной
тенденцией,
уменьшение
оборачиваемости
кредиторской
задолженности составило 0,17 п.п., что привело к увеличению периода ее
оборачиваемости на 41 день, что является положительной тенденцией.
В
анализируемом
периоде
произошло
уменьшение
значения
коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,15 п.п. Данная
динамика показывает, что на предприятии наблюдается снижении скорости
оборачиваемости
оборотных
средств,
что
можно
рассматривать
как
отрицательную тенденцию. В 2017 году наблюдается уменьшение значение
коэффициента отдачи собственного капитала на 2,48 п.п. это говорит о
снижении скорости оборота собственного капитала и эффективности его
использования. В 2017 году по сравнению с 2016 годом на предприятии
произошло увеличение оборачиваемости запасов на 1 день, что говорит о
повышении
спроса
на
продукцию.
На
предприятии
наблюдается
в
анализируемом периоде уменьшение периода оборачиваемости денежных
средств на 77 дней. Данную тенденцию следует рассматривать как
положительную. Уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности на 0,4 п.п. привело к увеличению периода оборачиваемости
дебиторской задолженности на 163 дня, что является отрицательной
тенденцией, а увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности
предприятия на 0,31 п.п. привело к уменьшению периода оборачиваемости
кредиторской задолженности на 68 дней, что является отрицательной
тенденцией.
41
2.3 Анализ банкротства предприятия
Использование показателей, характеризующих финансовое состояния для
оценки риска позволяет определить его уровень, но данный подход не
позволяет провести прогнозирование риска – банкротства, но позволяет
руководству предприятия своевременно принять меры по выходу из кризисного
состояния.
Проведем расчет показателей по модели ООО ИКЦ «Шар. ИТ». Расчет
вероятности банкротства по модели Альтмана ООО
ИКЦ «Шар. ИТ»
представим в виде таблицы (таблица 10).
Таблица 10 - Расчет показателей по модели Альтмана ООО ИКЦ «Шар.
ИТ» за 2015–2017 гг., тыс.руб.
Показатели
2015
2016
2017
1.Оборотные активы
602
1200
2410
2.Валюта баланса
602
1200
2410
3.Х1 (стр.1/стр.2)
1,00
1,00
1,00
4.Чистая прибыль
18
188
792
5.Х2 (стр.4/стр.2)
0,03
0,16
0,33
45
253
939
0,07
0,21
0,39
8.Собственный капитал
79
267
1192
9.Заемный капитал
523
933
1218
10.Х4 (стр.8/стр.9)
0,15
0,29
0,98
11.Выручка от реализации
678
1055
1750
12.Х5 (стр.11/стр.2)
1,13
0,88
0,73
Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5
2,71
3,17
4,26
6. Прибыль от продаж
7. Х3 (стр.6/стр.2)
Таким
образом,
расчет
пятифакторной
модели
Альтмана
за
анализируемый период составил 2,71, 3,17 и 4,26 соответственно. При этом
наблюдается тенденция увеличения показателя.
Проведенный расчет показал, что значение интегрального показателя
42
увеличивается и говорит о том, что ситуация на предприятии стабильна, риск
неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал..
Проведем оценку вероятности наступления банкротства на основе модели
Р. Лисса. Расчет вероятности банкротства по модели Р. Лисса ООО ИКЦ «Шар.
ИТ» представим в виде таблицы (таблица 11).
Таблица 11 - Расчет показателей по модели Р. Лисса ООО ИКЦ «Шар.
ИТ» за 2015–2017 гг., тыс.руб.
Показатели
2015
2016
2017
1.Оборотные активы
602
1200
2410
2.Валюта баланса
602
1200
2410
3.Х1 (стр.1/стр.2)
1,00
1,00
1,00
45
253
939
0,07
0,21
0,39
69
257
1182
0,11
0,21
0,49
8.Собственный капитал
79
267
1192
9.Заемный капитал
523
933
1218
10.Х4 (стр.8/стр.9)
0,15
0,29
0,98
Z = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,05хз + 0,0001х4,
0,08
0,09
0,12
4. Прибыль от реализации
5.Х2 (стр.4/стр.2)
6. нераспределенная прибыль
7. Х3 (стр.6/стр.2)
Значение Z, при котором предприятие будет признано банкротом,
равняется 0,037. Таким образом, можно отметить, что на предприятии
отсутствует вероятность возникновения кризиса.
Проведем оценку вероятности наступления банкротства на основе модели
Тафлера. Расчет вероятности банкротства по модели Тафлера ООО ИКЦ «Шар.
ИТ» представим в виде таблицы (таблица 10).
На основе результатов, представленных в таблице 10 можно сделать
вывод, что на основе модели Тафлера у предприятия хорошие долгосрочные
перспективы развития.
43
Таблица 12 - Расчет показателей по модели Тафлера ООО «Альянс» за
2015–2017 гг., тыс.руб.
Показатели
1
1.прибыль от реализации
2.краткосрочные обязательства
3.Х1 (стр.1/стр.2)
4. оборотные активы
5 сумма обязательств
6.Х2 (стр.4/стр.5)
7. сумма активов
8. Х3 (стр.2/стр.7)
9.выручка
10.Х4 (стр.9/стр.7)
Z = 0,53х1 + 0,1х2 + 0,18хз + 0,16х4,
2015
2
45
523
0,09
602
523
1,15
602
0,87
678
1,13
0,50
2016
3
253
933
0,27
1200
933
1,29
1200
0,78
1055
0,88
0,55
2017
4
939
1218
0,77
2410
1218
1,98
2410
0,51
1750
0,73
0,81
Результаты расчета вероятности банкротства по модели Дж. Фулмера в
ООО ИКЦ «Шар. ИТ» представим в виде таблицы (табл. 13).
Таблица 13 - Расчет показателей по модели Дж. Фулмера в ООО ИКЦ
«Шар. ИТ» за 2012-2016 гг., тыс.руб.
Показатели
1.нераспределенная прибыль прошлых лет
2.совокупные активы
3.V1 (стр.1/стр.2)
4.объем реализации
5.V2 (стр.4/стр.2)
6 собственная прибыль
7 V3 (стр.6/стр.2)
8. денежный поток
9 совокупная задолженность
10. V4 (стр.8/стр.9)
11. V5 (стр.9/стр.2)
12 поточные пассивы
13 V6 (стр.12/стр.2)
14.V7 – lq (материальные активы)
15 .оборотный капитал
16.V8 (стр.15/стр.9)
17.валовая прибыль
18 выплаченные проценты
19.V9 (стр.17/стр.18)
Z = 5,528V1 + 0.212V2 + 0.073V3 + 1.270V4 – 0.120V5 +
2.335V6 + 0.575V7 + 1.083V8 + 0.89V9 – 6.075
2015
69
602
0,11
678
1,13
18
0,03
2586
523
4,94
0,87
523
0,87
0
602
1,15
45
0
2,15
2016
257
1200
0,21
1055
0,88
188
0,16
3865
933
4,14
0,78
933
0,78
0
1200
1,29
253
0
2,17
2017
1182
2410
0,49
1750
0,73
792
0,33
4587
1218
3,77
0,51
1218
0,51
0
2410
1,98
939
0
2,09
6,16
5,61
6,72
44
Проведенный расчет показал, что значение интегрального показателя
снижается и говорит о снижении вероятности наступления кризиса на
предприятии.
Проведем расчет вероятности банкротства по модели О. П. Зайцевой
ООО ИКЦ «Шар. ИТ» представим в виде таблицы (таблица 14).
Таблица 14 - Расчет показателей по модели О. П. Зайцевой ООО ИКЦ
«Шар. ИТ» за 2015–2017 гг., тыс.руб.
Показатели
2015
2016
2017
1.Чистый убыток
18
188
792
2.Собственный капитал
79
267
1192
3.Х1 (стр.1/стр.2)
0,23
0,70
0,66
4. кредиторская задолженность
523
933
1218
5 дебиторская задолженность
526
907
2295
6.Х2 (стр.4/стр.5)
0,99
1,03
0,53
7. краткосрочных обязательств
523
933
1218
8 наиболее ликвидные активы
76
255
49
6,88
3,66
24,86
10.Собственный капитал
79
267
1192
11.Заемный капитал
523
933
1218
12.Х4 (стр.10/стр.11)
0,15
0,29
0,98
13 активы
602
1200
2410
14 выручка
678
1055
1750
15 Х4 (стр.13/стр.14)
0,89
1,14
1,38
Ккомпл = 0,25 Куп + 0,1 Кз + 0,2 Кс +0,25 Кур + 0,1Кфр
+ 0,1 Кзаг
1,66
1,20
5,57
9. Х3 (стр.7/стр.8)
Из
проведенного
расчета
можно
отметить,
что
показатели
не
соответствуют нормативным значениям, что свидетельствует о достаточно
стабильном финансовом состоянии.
На
основе
экономической
использования
академии
банкротства на предприятии:
R-модель
проведем
оценку
Иркутской
вероятности
государственной
возникновения
45
В 2015 г. R = 8,38*0,13 + 0,23 + 0,054*1,13 + 0,63*1,07 = 2,06
В 2016 г. R = 8,38*0,22 + 0,7 + 0,054*0,88 + 0,63*1,32 = 3,41
В 2017 г. R = 8,38*0,37 + 0,66 + 0,054*0,73 + 0,63*2,16 = 5,16
Как видно из проведенного расчет значение показателя в течение
анализируемого периода увеличивается с 2,06 в 2015 г. до 5,16 в 2017 г., что
свидетельствует
о
низкой
вероятности
возникновения
банкротства
на
предприятии.
Таким образом, на основе расчета, проведенного на основе выше
рассмотренных моделей можно сделать вывод, что предприятие не является
кризисным.
46
3 РАЗРАБОТКА СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ И
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Формирование программы финансового оздоровления ООО ИКЦ «Шар.ИТ»
Эффективная деятельность предприятия предусматривает своевременное
выявление неблагоприятных тенденций в своем развитии, использования
определенные путей и средств улучшения финансового состояния. При этом
очень важным является определение и анализ причин кризиса и соответственно
правильный
выбор
санационных
мероприятий
для
повышение
его
прибыльности.
Разработка мероприятий, которые связаны с финансовым оздоровлением
являются актуальными, поскольку в условиях кризиса приобретает особое
значение
порядок
проведения
финансового
оздоровления,
который
характеризуется разнообразием подходов, инструментов и мероприятий по его
осуществлению. Среди таких мероприятий можно выделить такие, как
повышение платежеспособности, внедрения финансовых планов, планирования
производства, разработка маркетинговых стратегий, исследования рынка и т.д.
Методы
финансового
финансового
состояния
оздоровления
предприятий,
направлены
возобновление
на
его
улучшение
ликвидности,
платежеспособности, прибыльности потерянных активов или доходов. Его
задача
заключается
в
том,
чтобы
определить
основные
направления
антикризисных мероприятий и общую прогнозируемую эффективность
предприятия.
При осуществлении финансовой санации важным является внедрение
новых инструментов относительно улучшения деятельности предприятий. И в
условиях наличия реальных возможностей возобновления платежеспособности
ликвидности
и
прибыльности,
продукцией
принимается
рынками
решение
о
производственно-хозяйственной деятельности.
сбыта,
конкурентоспособной
восстановлении
эффективной
47
Для финансового оздоровления предприятий в условиях кризиса
целесообразно провести определенные мероприятия. В первую очередь, у
предприятия возникает необходимость разработки новой или обновления
существующей финансовой стратегии. При этом предприятие должно принять
стратегию финансового оздоровления.
Финансовое оздоровление представляет собой систему мероприятий и
механизмов, которые направлены на восстановление финансового состояния
предприятий, их ликвидности платежеспособности, прибыльности, потерянных
активов или доходов и т.д. Основной задачей является определение основных
направлений, которые направлены на разработку антикризисных мероприятий
и общей ожидаемой эффективности. На основе разработанной и принятой
стратегии финансового оздоровления формируются такие документы, как: план
маркетинга производственный план, график работ, стратегии и т.д.
Современный этап развития экономики требует использования научно
обоснованных принципов функционирования предприятия в долгосрочной
перспективе, что должно способствовать разработке финансовой стратегии
предприятия. Необходимость в формировании данной стратегии предприятия
обусловлена важностью четкого и обоснованного формирования долгосрочных
целей его развития.
Внутренние
и
внешние
первоочередные
резервы
финансового
оздоровления неплатежеспособных предприятий приведены на рисунке 3.
Проведена работа по анализу внешних и внутренних факторов
возникновения банкротства и намеченных первоочередных мероприятий для
использования внешних и внутренних резервов финансового оздоровления
неплатежеспособных
предприятий
позволила
перейти
к
обобщению
полученных материалов и разработке на их основе рекомендаций по разработке
структурного
и
последовательного
методологического
обеспечения
составления программы финансового оздоровления. Важно не допустить
банкротства неплатежеспособного предприятия, вывести его из опасной зоны
путем комплексного использования всех доступных предприятию внутренних и
48
внешних резервов финансового оздоровления.
Резервы финансового оздоровления
Внешние резервы
- выпуск новых акций
- выпуск собственных
облигаций
Внутренние резервы
- погашение дебиторской задолженности
факторинг
цессия
- совершенствование расчетно-кассового
обслуживания
- диверсификация
производства
- получение банковского кредита
- лизинговые операции
- передача объектов соцкультбыта в
коммунальную собственность
Рисунок 3 - Мероприятия по использованию резервов финансового
оздоровления предприятия
Детальный анализ финансового состояния предприятия, раскрытые
резервы финансового оздоровления еще до написания заставляют руководство
предприятия реально и объективно рассмотреть свое финансовое состояние и
возможности его реализации. На этой стадии проведения данных работ
необходимо для определения перспектив финансового оздоровления и
подготовка на основе полученных материалов концепции хозяйственной
деятельности, содержащий основные идеи развития предприятия.
Программа
содержит
мероприятия
по
восстановлению
платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.
Программа рассчитана на срок в 18 месяцев, который рекомендуется
49
действующим законодательством по банкротству.
Программа работ по разработке и реализации программы финансового
оздоровления деятельности предприятия приведена в таблица 13.
Таблица 15 – Программа работ по разработке и реализации программы
финансового оздоровления предприятия
План
1
1. Экспресс - диагностика по балансовым данным
предприятия. Мероприятия, которые учитывают
внешние факторы финансового оздоровления
предприятия.
2.
Использование
экономической
целесообразности и условий возможности выпуска
новых акций
3. Экономическое обоснование целесообразности
выпуска в обращение облигаций акционерного
общества.
4. Увеличение заемных средств за счет банковского
кредита на основе новых форм обеспечения
возврата ссуд:
- закупка отечественного оборудования и
импортного оборудования на условиях лизинга:
- финансовый лизинг;
- ипотечное кредитование (кредит под залог
недвижимости или иного приватизированного
имущества);
- вексель, в качестве предмета залога возврата
ссуды;
- цессия (уступка требований и передача права
собственности).
5. Разработка дивидендной политики предприятия
6. Проведение диверсификации производства
предприятия по основным направлениям
хозяйственной деятельности.
7. Отказ от некоторых видов производства и
обслуживания (строительство, транспорт) и
переход к закупке данных товаров и услуг на
стороне.
Основание / вывод
2
Заключение по материалам экспресс диагностики о финансовом состоянии
предприятия.
Рекомендации
о
целесообразности
подготовки проспекта эмиссии акций АО.
Законодательные акты
Методика
организации
и
лизинговых операций.
Форма лизингового договора.
Форма ипотечного договора.
Форма договора о залоге.
Форма договора о цессии.
техники
Положение о порядке начисления и
выплату
дивидендов.
Методика
определения курсовой цены акции.
Рекомендации по изменению структуры
производства с целью минимизации
налоговой базы и сокращению издержек
производства.
Рекомендации на основе анализа
доходности вспомогательных
производств и обслуживания.
50
Продолжение таблицы 15
8. Разработка ценовой политики и контроля за
ее реализацией.
9. Поиск партнеров для слияния и путей
создания компаний и финансово промышленных групп.
10. Привлечение отечественных и зарубежных
инвесторов на основе разработанного бизнесплана по финансовому оздоровлению.
11. Принятие мер, учитывающих внутренние
факторы (резервы) финансового оздоровления
предприятия.
12. Проведение анализа структуры
кредиторской задолженности всех видов по
кредитам, задолженности перед бюджетом и
внебюджетные фонды с целью ее
своевременного погашения.
13. Проведение анализа структуры дебиторской
задолженности с целью ее сокращения и
взыскание пени за задержку платежей по
поставкам, услугах, работах и т.п.
14. Проведение инвентаризации основных
средств, определения необходимости и
пригодности их к эксплуатации.
15. Проведение анализа незавершенного
производства, строительства и т.п.
16. Составление полного перечня объектов
социального назначения с целью изучения
возможности их передачи в коммунальную
собственность.
17. Составление полного перечня объектов
жилищно - коммунального назначения, дорог,
электрических сетей, водозаборных объектов
совместного использования, но которые
находятся на балансе предприятия.
18. Введение контрактной системы найма на
работу.
Рекомендации по расчетам
целесообразности слияния дочерних
предприятий.
Проект плана финансового
оздоровления (корпорации,
акционерного общества).
Предложения о средствах ликвидации
безнадежной
задолженности
и
организация контроля за своевременным
погашением текущей кредиторской
задолженности
-
Рекомендации
по
контролю
за
договорной дисциплиной. Улучшение
исковой работы юридической службы,
взыскание пени за задержку платежей.
Обоснование предложений по срокам
возможного
ввода
объектов
в
эксплуатацию,
оформление
на
консервацию, продажа или передача с
баланса на баланс.
Предложения по сокращению расходов
на содержание объектов социального
назначения. Уменьшение базы
налогообложения.
Рекомендации по сокращению расходов
на содержание объектов жилищно коммунального назначения.
Уменьшение базы налогообложения.
Положение о контрактной системе
найма на работу и оплаты труда
рабочих. Контракт по найму рабочих и
специалистов. Контракт на
управленческую деятельность между
предприятием и членами правления.
51
Продолжение таблицы 15
19. Разработка системы постоянного
контроля над договорной дисциплиной.
Положения о поставке товаров, работ и услуг,
которое содержит ответственность отделов,
служб предприятия и аппарата управления.
20. Методическое обеспечение разработки
плана финансового оздоровления (бизнес
- плана) и контроль за его исполнением:
21. Разработка методических указаний
службам и отделам предприятия по
сборке основных разделов бизнес - плана,
как формы реализации плана финансового
оздоровления.
22. Изучение предмета деятельности.
Определение целей, задач и масштабов
производства.
23. Проведение оценки рынка сбыта
продукции / услуг
24. Сбор информации о возможных
партнеров и конкурентов.
25. Разработка плана маркетинга.
26. Разработка плана производства.
27. Проведение совершенствованию
организации управления персоналом.
28. Разработка юридического плана.
29. Проведение оценка, прогнозирование
и управления различного рода рисками с
целью уменьшения расходов от них.
30. Разработка финансового плана.
Разработка графика достижения
безубыточной работы и выхода из
кризисного состояния.
31. Разработка программы социальной
защиты работников при выходе из
кризисного состояния.
32. Организация контроля за
своевременным составлением бизнес плана и фактической реализации плана
финансового оздоровления.
Для
правильного
и
Методические указания по разработке бизнес плана с учетом особенностей (корпоратизации)
приватизации предприятий соответствующей
отрасли и отраслевой специфики организации и
управления
производственно-хозяйственной
деятельностью.
Бизнес - план.
Программа социальной защиты работников.
График контрольных проверок.
эффективного
-
внедрения
финансового
оздоровления необходимо, со стороны предприятия разрабатывать новые
финансовые стратегии, использовать альтернативные виды деятельности,
внедрять производственные программы, улучшить уже существующие
52
программы и прогрессивные технологии, реструктуризация, а со стороны
государства: оптимизация системы налогообложения, целевое использование
государственных
средств,
действенный
контроль
за
деятельностью
предприятия и т.д.
Наиболее эффективными мерами для ООО ИКЦ «Шар. ИТ», которые
способствуют
восстановлению
платежеспособности
эффективной
хозяйственной деятельности предприятия являются:
- изменение состава руководителей предприятия и стиля управления;
- инвентаризация активов предприятия;
- оптимизация дебиторской задолженности, снижение затрат на
промышленность
- совершенствование организации труда [11].
3.2 Механизм обеспечения финансовой устойчивости предприятия
Управление
дебиторской
задолженностью
является
неотъемлемой
составляющей сбытовой деятельности любого субъекта ведения хозяйства.
Большая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает
ликвидность, финансовую устойчивость и повышает риск финансовых убытков.
Главной
задачей
в
обеспечении
стабильного
функционирования
финансовой системы предприятия является разработка мер по минимизации
дебиторской задолженностью, которая выступает основным показателем,
который выступает характеристикой финансового положения предприятия,
состояние источников финансирования текущих и капитальных расходов, для
оценки обоснованности принятых управленческих решений. На основе суммы
дебиторской задолженности и оптимальных сроков ее погашения можно
установить направление тенденции его развития и степень эффективности
использования оборотного капитала.
Дебиторская задолженность – это сумму задолженности, которая
53
передается
в
пользу
предприятия
и
представлена
финансовыми
обязательствами юридических и физических лиц.
Наличие в структуре дебиторской задолженности значительной доли
сомнительной,
безнадежной
свидетельствует
об
ухудшении
качества
дебиторской задолженности, в результате отвлечения и «замораживания»
средств предприятие теряет возможности рационально управлять ресурсами и
эффективно
организовывать
свою
деятельность.
При
таких
условиях
ухудшается финансовое состояние предприятия.
Жизненный цикл дебиторской задолженности определяет период ее
образования. На рисунке 4 представлены основные этапы жизненного цикла
дебиторской задолженности с момента ее образования до погашения за счет
проведения оплаты денежными средствами или ее списания.
Образование дебиторской задолженности
Ранжирование дебиторской задолженности по срокам, по обеспеченности
гарантиями, по надежности возврата
Оценка дебиторской
задолженности
Создание резерва по
сомнительным долгам
Дебиторская задолженность по
переоценке стоимости
Списание дебиторской
задолженности
Продажа дебиторской
задолженности
Реструктуризация
Погашение ранее списанной
задолженности
Погашение дебиторской
задолженности, получение
Материальных ценностей, услуг
Погашение дебиторской задолженности
денежными средствами
Рисунок 4 - Жизненный цикл дебиторской задолженности предприятия
54
Факторинг является методом управления дебиторской задолженностью,
то
есть
финансовой
предприятием-продавцом
операцией,
права
которая
получить
заключается
денежные
в
переуступке
средства
по
соответствующим документам за реализованную продукцию в интересах банка.
Рассмотрим возможность применения факторинговых операций для ООО
ИКЦ «Шар. ИТ» на условиях, которые предоставляет банк.
Использование факторинга в практике ООО
возможность,
не
сокращая
объем
реализации
ИКЦ «Шар. ИТ» дает
с
помощью
товарного
кредитования покрыть дефицит оборотных средств, то есть своевременно и в
полном объеме провести расчеты с государством и своими поставщиками.
Проведем расчет эффективности финансирования оборотных средств
ООО ИКЦ «Шар. ИТ» на условиях предоставления им коммерческого кредита
своим покупателям и финансирование при условии использования услуги
факторинга.
На ООО
ИКЦ «Шар. ИТ» величина дебиторской задолженности
составляет 2295 тыс. руб. ООО ИКЦ «Шар. ИТ» заключает факторинговый
договор с банком, который предоставляет факторинговые услуги на следующих
условиях:
1. сумма факторинговой операции (сумма дебиторской задолженности
сроком от 30 до 90 суток) - 1050 тыс. руб.;
2. аванс - 90 %;
3. резерв - 10 %;
4. комиссия - 1 %;
Расчет экономического эффекта при условии использования факторинга
для ООО ИКЦ «Шар. ИТ» представленный в таблице 14.
Из таблицы 14 видим, что воспользовавшись услугами факторинга ООО
ИКЦ «Шар. ИТ» получает от банка сумму, которая составляет 955,5 тыс. руб.
Еще 10% банк возвращает после погашения долга покупателем.
55
Таблица 16 - Расчет экономического эффекта при применении
факторинга
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Сумма факторинговой операции
1050
Получено 90% суммы оплаты от банка
945
Оплата услуг факторинговой операции (1% от суммы
операции)
10.50
Экономический
эффект
при
условии
использования
факторинга
955,5
Таким образом, предприятие сможет сразу покрыть свои расходы и
привлечь полученные от проведения операции факторинга средства в
производство.
Для
большей
наглядности
представим
изменение
дебиторской
задолженности предприятия на рисунке 5.
2500
2295
2000
1500
1339,5
907
1000
500
526
0
2015
2016
2017
прогноз
Рисунок 5 - Динамика дебиторской задолженности ООО ИКЦ «Шар.ИТ»,
тыс. руб.
Как видно из данных, представленных на рисунке 3 за счет применения
операции факторинга наблюдается снижение дебиторской задолженности на
предприятия, что повысит эффективность использования оборотного капитала.
Еще одним из направлений по улучшению финансового состояния
предприятия выступает реструктуризация остатка кредитного долга.
56
Сумма кредиторской задолженности, которая будет реструктуризирована
составляет 900 тыс. руб., это задолженность перед поставщиками и
заказчиками.
Условия проведения реструктуризации задолженности представлены в
таблице 17.
Талица 17 – Условия банков по реструктуризации задолженности
предприятия
Условия
Сумма кредита, тыс. руб.
Ставка процента,%
Период
кредитования,
мес.
Сбербанк
России
900
11,5
Альфа
банк
900
10,99
12
12
900
10,9
Сити
банк
900
12,9
Почта
банк
900
12,99
12
12
12
Промсвязьбанк
При проведении расчета определяется ежемесячная сумма аннуитетного
платежа. В таблице 18 представлен график погашения задолженности.
Таблица 18 - График погашения задолженности
Номер
месяца
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Всего
Платежи
Сбербанк
России
79,75
79,75
79,75
79,75
79,75
79,75
79,75
79,75
79,75
79,75
79,75
79,75
957
Альфа банк
79,54
79,54
79,54
79,54
79,54
79,54
79,54
79,54
79,54
79,54
79,54
79,54
954,48
Промсвязьбанк
79,5
79,5
79,5
79,5
79,5
79,5
79,5
79,5
79,5
79,5
79,5
79,5
954
Сити банк
80,34
80,34
80,34
80,34
80,34
80,34
80,34
80,34
80,34
80,34
80,34
80,34
964,08
Почта банк
80,38
80,38
80,38
80,38
80,38
80,38
80,38
80,38
80,38
80,38
80,38
80,38
964,56
Исходя из расчета наиболее выгодным вариантом являются условия
Промсвязьбанк.
57
3.3 Определение экономической эффективности предлагаемых рекомендаций
Планируется, что реализация предложенных мероприятия приведет к
увеличению выручки от реализации на 3% и себестоимости предприятия на 2%,
денежные средства полученные от реализации факторинга будут направлены на
покрытие кредиторской задолженности.
Проведем расчет основных технико-экономических показателей ООО
ИКЦ «Шар.ИТ» результаты, которого представлены в таблице 19.
Таблица 19 – Расчет эффективности деятельности предприятия до и после
предложенных мероприятий
2017
После
предложенных
мероприятий
Абс.измене
ние, тыс.руб.
Выручка от продаж, тыс.руб.
1750
1802,5
52,5
Полная себестоимость, тыс.руб.
811
827,22
16,22
Прибыль от продаж, тыс. руб.
939
975,28
36,28
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
2295
1139,5
-1155,5
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
1218
264
-954
2410
2410
0
0,76
1,58
0,82
1,44
6,83
5,39
472
228
-245
Рентабельность продаж, %
53,66
54,11
0,45
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,04
0,82
0,78
Показатель
Среднегодовая стоимость оборотных
активов, тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, оборот
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, оборот
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дней
Как видно из проведенного анализа, можно прогнозировать увеличение
себестоимости на 16,22 тыс.руб. В результате управлению дебиторской
задолженностью наблюдается увеличение прибыли от продаж на 36,28 тыс.руб.
58
К тому же планируется, что выручка после проведенных мероприятий по
сравнению с 2017 г может увеличится на 52,5 тыс.руб.
Что касается эффективности использования основных средств, то здесь
наблюдается следующая ситуация (рисунок 6).
8
7
6
5
4
3
2
1
0
6,83
1,58
1,44
0,76
прогноз
2017
Рисунок 6 - Динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской и
кредиторской
задолженности
до
и
после
проведения
предложенных
мероприятий
Значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
увеличилось на 0,82 оборот и увеличение оборачиваемости кредиторской
задолженности на 5,39 п.п., что говорит о повышении платежной дисциплины
предприятия.
Увеличение прибыли и снижение себестоимости привело к увеличению
прибыли от продаж предприятия, что привело к увеличению рентабельности
продаж (рисунок 7).
Увеличение показателя рентабельности продаж свидетельствует о
повышении эффективности деятельности предприятия в анализируемом
периоде.
59
54,2
54,1
54
53,9
53,8
53,7
53,6
53,5
53,4
54,11
53,66
2017
прогноз
Рисунок 7 - Динамика рентабельности продаж до и после проведения
предложенных мероприятий
Таким образом, реализация предложенных мероприятий может привести
к повышению платежеспособности, о чем свидетельствует увеличение значения
коэффициента абсолютной ликвидности на 0,78 п.п.
60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В выпускной квалификационной работе рассмотрены теоретические
основы системы мониторинга финансового состояния предприятия для
предупреждения банкротства. Эффективность деятельности предприятия в
условиях финансовой нестабильности, которая в последнее время оказалась
характерной как для международных, так и для национальных рынков,
определяется не только показателями доходности, но и существенно зависит от
уровня риска. Риски, присущие данной деятельности, выделяются в особенную
группу финансовых рисков, которые имеют наиболее значительную роль в
общем «портфеле рисков» предприятия. Объективной закономерностью
рыночной экономики является цикличность ее развития с наличием этапов
кризисных ситуаций.
Далеко не все методики, которые существуют на сегодняшний день и
прогнозируют возможность банкротства предприятия, заслуживают доверия
исследователя. Не все методики являются корректными, не все мы можем
применить в наших условиях, и не все могут дать адекватные результаты. Эта
же компания в то же время может быть признана безнадежным банкротом и
стабильно развиваться в роли хозяйствующего субъекта, и теперь, будучи в
предкризисном
состоянии,
-
все
зависит
от
выбранного
метода
прогнозирования возможного банкротства.
Финансовое
состояние
–
это
характеристика
финансовой
конкурентоспособности предприятия, применения финансовых ресурсов и
капитала,
выполнения
обязательств
перед
другими
субъектами.
Оно
характеризуется показателями, которые являются отображением наличия,
размещения и использования финансов и создается в комплексе внешних и
внутренних финансовых отношений.
Финансовое состояние может быть нескольких видов: устойчивое,
неустойчивое и кризисное. Устойчивое финансовое состояние характеризуется
такими показателями, реализация которых обеспечена требованиями рынка и
61
необходимостью развития предприятия.
Управление финансами на предприятии требует комплексного анализа
финансового состояния. Основной целью анализа финансового положения
организации является оценка и исследование уровня обеспеченности субъектов
экономической деятельности ресурсами, необходимыми резервами, а также
уровня
возможности
таких
предприятий
по
направлению
увеличения
эффективного использования.
Метод финансового анализа - это структурное исследование, обработка
финансовой информации с целью выявления уровня резервов и ресурсов для их
эффективного использования по направлению к устойчивому развитию
предприятия.
Оценка структуры и содержания финансовой отчетности свидетельствует
об изменении методики ее составления через укрупнение и перегруппировки
отдельных статей отчетности, включения в ее состав дополнительных разделов
и т. п.
Финансовая
информация,
является
продуктом
труда
высшего
менеджмента каждого предприятия. Считаем, что финансовая информация
является отдельным видом экономической информации, наряду с плановой,
учетной,
отчетной,
статистической,
справочной
и
нормативной,
при
классификации последней по признаку назначения (функциями). Итак, в
современном обществе информация является важнейшим стратегическим
ресурсом системы управления. Обеспечивая коммуникационная связь между
управляющим органом и управляемым объектом на предприятии, финансовая
отчетность является источником финансовой информации, которая имеет свой
субъект, объект и задачи и которому присущи все основные свойства
информации в целом.
В данной работе проведен анализ финансового состояния ООО ИКЦ
«ШАР.ИТ», который показал следующее:
- в 2017 году произошло уменьшение валюты баланса предприятия на
1808 тыс.руб. за счет увеличения суммы оборотных активов на 1808 тыс.руб. В
62
структуре оборотных активов преобладает дебиторская задолженность;
- в составе пассивов предприятия произошло увеличение собственного
капитала
на
1116
тыс.руб.
Так
же
наблюдается
увеличение
суммы
краткосрочных обязательств в 2017 году на 695 тыс.руб.;
- в пассиве предприятия в 2015-2017 годах краткосрочные обязательства
занимают наибольшую долю в составе капитала, что говорит о неустойчивом
финансовом положении предприятия и зависимости от внешних источников
финансирования;
- на протяжении 2015-2017 гг. денежные средства и предстоящие
поступления не покрывают текущие долги. При этом коэффициент текущей
ликвидности в 2015-2017 годах соответствует минимальному рекомендуемому
значению, равному коэффициенту 2,0;
- расчет показателей финансовой устойчивости показал не стабильное
финансовое состояние предприятия, но наблюдается отрицательная динамика
роста краткосрочных заемных средств;
- на протяжении трех исследуемых периодов наблюдается дефицит
суммы собственных оборотных средств для покрытия запасов;
- в 2017 году наблюдается снижение количества оборотов всех текущих
активов и увеличение продолжительности периода их обращения;
- в 2017 году наблюдается увеличение прибыли от реализации, чистой
прибыли, что можно рассматривать как положительную тенденцию.
Для повышения платежеспособности предприятия и стимулирования
предложены
следующие
мероприятия:
управление
дебиторской
задолженностью.
Таким образом, планируется, что реализация предложенных мероприятий
даст возможность увеличить выручку от продаж на 3 % и себестоимость на 2%,
что может привести к увеличению прибыли от реализации услуг на 3,86%. Рост
прибыли
в
свою
очередь
рентабельности продаж на 0,45%.
может
обеспечить
увеличение
значения
63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» ПБУ 4/99, утвержденное приказом Минфина РФ от 06.07.1999 №
43н (ред. от 08.11.2010) [Электронный ресурс]. – Режим доступа : Справочная
правовая система «Консультант Плюс»
2.
Положение
по
бухгалтерскому
учету
«Учетная
политика
организации» ПБУ1/2008, утвержденное приказом Минфина РФ от 06.10.2008
№ 106н (ред. от 06.04.2015) [Электронный ресурс]. – Режим доступа :
Справочная правовая система «Консультант Плюс»
3.
Антонов
Г.Д.
Антикризисное
управление
организацией
:Уч.пос./Г.Д.Антонов, О.П.Иванова, В.М.Тумин, В.А. Трифонов - М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2016. - 142 с.
4.
Архипова Д. В. Модели оценки и прогнозирования риска финансовой
несостоятельности предприятия // Science Time. - 2014. - №12 (12).
5.
Бжихатлов
З.Х.
Прогнозирование
вероятности
банкротства
предприятия с использованием различных методик // Научные известия. - 2017.
- №7. – С. 53-56.
6.
Блинов А. О.Антикризисное управление. Теория и практика / Захаров
В.Я., Блинов А.О., Хавин Д.В. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 287 с.
7.
Будкина
Е.
С.
Анализ
состояния
банкротства
российских
предприятий // Гуманитарные, социально-экономические и общественные
науки. - 2015. - №4. – С. 191-193.
8.
Васин С. М.Антикризисное управление: Учебное пособие / Васин
С.М., Шутов В.С. - М.:ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 272 с.
9.
Водолажская Е. Л. Причины возникновения экономических кризисов
и их характеристика // Вестник Казанского технологического университета. 2013. - № 13. – С. 215-218.
10. Гореликов К. А. Антикризисное управление: Учебник для бакалавров
/ Гореликов К.А. - М.:Дашков и К, 2017. - 216 с.
64
11. Гришина Г.П. Методы финансирования программы управления
рисками // Актуал. пробл. совр. науки. - 2014. - №1 2. - С.23-25.
12. Дадаян А. С., Цыганова А. О. Теоретические аспекты управления
финансовыми рисками предприятия // Science Time. - 2015. - №7 (19).
13. Долина Т.Е. Об отечественной процедуре банкротства юридического
лица // Скиф. - 2017. - №8. – С. 6-9.
14. Зинченко Я. В, Орехова Л. Л. Причины банкротства предприятий в
РФ // Молодой исследователь Дона. - 2017. - №1 (4). – С. 110-114.
15. Кобозева Н. В.Банкротство: учет, анализ, аудит: Практическое
пособие / Н.В. Кобозева. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 208 с
16. Ковалев, А.И. Диагностика банкротства : учебное пособие. – М.:
Инфро, 2013 – 56 с
17. Колиниченко, Е.А. Банкротство предприятий : учебник. – М.: Инфро,
2014 – 104 с., с. 104.
18. Кукушкина В. В. Антикризисный менеджмент: Монография /
Кукушкина В.В. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 328 с.
19. Лукьяненко А. В., Кузьмичева И. А. Управление финансовыми
рисками
предприятия
//
Международный
журнал
прикладных
и
фундаментальных исследований. - 2015. - № 8-1.
20. Михайлова А. А., Ильичева О. В. Сущность и содержание
антикризисного управления // Вестник НГИЭИ. - 2014. - №7 (38). – С. 113-122.
21. Попова, Н.С. К вопросу об определении и сущности понятий
несостоятельности и банкротства / Н.С. Попова, Л.В. Рябцева, И.Г. Степанов //
Фундаментальные исследования. - 2016. - № 7-1. - С. 171-174.
22. Рыхтикова
Н.
Эффективное
управление
рисками
на
основе
корпоративных информационных систем // Пробл. теории и практики управл. 2014. - №19. - С.124-129.
23. Ряховская А.Н. Антикризисное управление как основа формирования
механизма устойчивого развития бизнеса: Монография / Ряховская А.Н.,
КованС.Е. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 169 с.
65
24. Саркисов
С.
Инновационно-ориентированная
организация:
концепция контроллинга при управлении рисками // Пробл. теории и практики
управл. - 2014. - №111. - С.108-111.
25. Сироткин С. А.Финансовый менеджмент: учебник / С.А. Сироткин,
Н.Р. Кельчевская. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 293 с.
26. Туктарова П. А., Туктаров Б. С. Регрессионные модели определения
риска банкротства предприятий // Вестник УГАТУ. - 2013. - №7 (60). – С.80-85
27. Тюшевская О. Оценка рисков - будущее качества // Стандарты и
качество. - 2014. - №12. - С.62-63
28. Фѐдорова
прогнозирования
Е.А.,
Гиленко
банкротства:
Е.
В.
особенности
Довженко
российских
С.Е.
Модели
предприятий
//
Проблемы прогнозирования. - 2013. - №2. – С. 85-92
29. Филатова Т. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /
Филатова Т.В. - М.: ИНФРА-М Издательский Дом, 2016. - 236 с.
30. Цыганова А.О. Идентификация и анализ факторов финансового
риска промышленного предприятия // Экономика и бизнес: теория и практика. 2015. - № 3.
31. Чараева В.М. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.:НИЦ
ИНФРА-М, 2016. - 240 с.
32. Шамсиева Р. Ф. Банкротство предприятия: основные причины
возникновения и пути выхода // Интерактивная наука. - 2016. - №10. – С. 179181.
33. Шершенеевич, Г.Ф. Теория несостоятельности (банкротства) :
учебник. – М.: Финансовое право. 2015 – 201 с
66
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
(обязательное)
Бухгалтерская отчетность ООО ИКЦ «ШаР.ИТ» за 2015-2017 гг.
67
68
69
70
71
72
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа