close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Лукашова Юлия Евгеньевна. Совершенствование системы управления финансовыми результатами предприятия (на материалах ПОСПО «Гермес», Орловская область, пос. Хотынец)

код для вставки
4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ
УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ
РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................... 9
1.1. Понятие
и
экономическая
сущность
финансовых
результатов
деятельности предприятия ........................................................................................... 9
1.2. Порядок формирования и распределения прибыли предприятия ................ 19
1.3. Управление финансовыми результатами предприятия ................................. 24
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ПОСПО «ГЕРМЕС» ................................. 35
2.1 Организационно-экономическая характеристика ПОСПО «Гермес» ........... 35
2.2. Анализ финансового состояния ПОСПО «Гермес» ....................................... 38
2.3. Анализ системы управления финансовыми результатами ПОСПО
«Гермес» ....................................................................................................................... 49
3.
РАЗРАБОТКА
СИСТЕМЫ
МЕРОПРИЯТИЙ
УПРАВЛЕНИЯ
ПО
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ФИНАНСОВЫМИ
РЕЗУЛЬТАТАМИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПОСПО «ГЕРМЕС» ................................................................... 56
3.1. Разработка
рекомендаций
по
совершенствованию
формирования
прибыли ПОСПО «Гермес» ....................................................................................... 56
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий ................................... 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 80
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Организационно-экоономическая структура ПОСПО
«Гермес» ....................................................................................................................... 83
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Штатное расписание ПОСПО «Гермес» по состоянию на
01.01.2017г. .................................................................................................................. 84
5
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Постановление отчетного собрания уполномоченных
пайщиков ПОСПО «Гермес» №2ё от 12 февраля 2016г. ........................................ 87
ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Постановление отчетного собрания уполномоченных
пайщиков ПОСПО «Гермес» №2 от 10 февраля 2016г. .......................................... 88
ПРИЛОЖЕНИЕ Д. Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2016 год. ......................... 89
ПРИЛОЖЕНИЕ Е. Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2015 год. ......................... 90
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж. Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2014 год. ....................... 95
6
ВВЕДЕНИЕ
В
условиях
рыночной
экономики
управление
финансовыми
результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующих
субъектов.
Финансовое
состояние
характеризуется
обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования,
целесообразным их размещением и эффективным использованием.
Назначение управления финансовыми результатами — своевременно
выявлять и устранять недостатки в развитии организации, находить резервы
для
улучшения
финансового
состояния
организации
и
обеспечения
финансовой устойчивости ее деятельности.
Практический интерес к разработкам на данную тему обусловлен тем,
что эффективная система управления финансовыми результатами — это один
из факторов, определяющих перспективы развития организации, ее будущую
инвестиционную привлекательность, кредитоспособность и в конечном счете
рыночную стоимость. Качественная система управления финансовыми
результатами
является
фундаментальной
основой
для
обеспечения
устойчивого роста хозяйствующего субъекта.
Обобщающая оценка деятельности организации дается на основе таких
результирующих финансовых показателей, как прибыль — абсолютный
показатель и рентабельность — относительный показатель. Прибыль и
рентабельность отражают эффективность процесса производства.
Прибыль – это оценка финансовой эффективности предприятия, которая
интересна каждому, кто связан с ним различного рода отношениями.
Руководителям эта оценка покажет достаточность заработанных активов для
успешного
финансирования
разработанных
стратегических
решений.
Собственникам – возможность получения дивидендов. Поставщикам –
достаточность денежных средств на балансе предприятия для возмещения
оплаты поставляемых товаров и оказываемых услуг. Благодаря оценке
финансового состояния предприятия инвесторы могут определить будущий
7
потенциал
его
роста.
Для
работников
данная
информация
покажет
способности их работодателей, оплачивать их трудовую деятельность,
возможность роста зарплат. Налоговые органы могут рассчитать объем
отчислений в бюджет.
Качество получаемой прибыли, а также финансовая устойчивость
предприятия определяются источниками ее формирования и целями ее
распределения. Из всего вышесказанного можно утверждать, что тема
настоящей выпускной работы, направленная на анализ порядка формирования
и распределения прибыли исследуемого предприятия является актуальной на
сегодняшний день.
Целью настоящей работы является поиск способов совершенствования
системы управления финансовыми результатами организации и выявление
источников
увеличения
объема
прибыли
для
повышения
конкурентоспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
1)
Рассмотреть теоретические основы процесса формирования и
распределения прибыли организаций;
2)
Определить финансовое положение исследуемой организации;
3)
Провести анализ формирования и распределения прибыли на
примере ПОСПО «Гермес»;
4)
Разработать мероприятия, способные увеличить объем прибыли
ПОСПО «Гермес» и упрочить ее финансовое положение;
5)
Оценить эффективность предложенных мероприятий и их влияние
на финансовый результат ПОСПО «Гермес».
Следовательно, объектом исследования выступает ПОСПО «Гермес», а
предметом исследования система управления финансовыми результатами
организации на основе внутренней документации организации: внутренних
нормативно-правовых актов, устава, положений, приказов, постановлений,
бухгалтерской отчетности, первичной документации и др.
8
Для проведения в настоящей работе теоретического исследования
использовались труды современных ученых, материалы периодической
печати. Кроме того, были использования учебные и методические пособия и
учебники, в которых раскрыты теоретическое описание, касающееся
проводимого исследования в данной работе. Так же в работе используются
тексты законодательных актов и нормативных документов, принятых и
действующих в Российской Федерации.
Для проведения анализа деятельности предприятия использовались
различные экономические методы такие как, экономико-математический,
статистический, аналитический и другие.
Настоящая выпускная квалификационная работа состоит из введения,
трех последовательных глав, заключения, списка использованной литературы
и приложений.
9
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
1
РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1
Понятие и экономическая сущность финансовых результатов
деятельности предприятия
Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия,
связанный с его основной деятельностью
и одновременно выступает
необходимым условием следующего ее витка.
Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия
обеспечивают увеличение взносов в бюджеты государства,
способствуют
росту
его
инвестиционной
привлекательности
предприятия,
деловой
активности в производственной и финансовой сферах.
Отсюда следует определение экономического смысла финансового
результата деятельности предприятия, изучение его видов; раскрытие задач
анализа и формирование методики проведения анализа можно поставить на
одно из первоочередных мест в комплексном экономическом анализе
хозяйственной деятельности.
Для любого предприятия получение финансового результата означает
признание обществом (рынком) результатов его деятельности или получение
результатов от реализации произведенного на предприятии продукта в форме
продукции, работ или услуг.
Тогда конечным финансовым результатом для предприятия будет
выступать сальдо результата от реализации и расходов, понесенных им для его
получения. Для государства конечным финансовым результатом деятельности
коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его
составе. Для собственника, инвестора конечный финансовый результат
представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после
налогообложения. Оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат
дивидендов собственникам, процентов кредиторам есть чистый конечный
10
финансовый результат предприятия для его производственного и социального
развития.
Понятия
«финансовые
результаты»,
«прибыль»
используются
в
бухгалтерском, налоговом учете, комплексном экономическом анализе
хозяйственной
деятельности,
финансовом
и
инвестиционном
анализе,
финансовом менеджменте. Остановимся на общих моментах и особенностях
использования этих понятий.
Финансовым результатом основной деятельности (от продаж) выступает
выручка от продаж, для большей части существующих в условиях российской
экономики предприятий отражаемая по принципу начисления (на основе
данных об отгруженной продукции). Судить о том, какой конечный
финансовый результат получен по итогам продаж, можно только освободив
его от причитающихся государству косвенных налогов и себестоимости.
Разница между выручкой и налоговыми расходами и затратами, ее
формирующими, даст положительный результат, называемый прибылью от
продаж. Обратная ситуация покажет убыток от продаж.
Таким образом, конечным финансовым результатом от продаж
выступает прибыль или убыток, полученные по итогам доходов от продаж,
уменьшенные на величину налоговых расходов и расходов по выпуску
продукции (выполнению работ, оказанию услуг).
В структуру прочих доходов и расходов включаются доходы, расходы и
их разница (сальдо) по операционной и внереализационной деятельности
предприятия. Итоговый показатель прочей деятельности может увеличить или
уменьшить его конечный финансовый результат от продаж в зависимости от
его величины и положительного или отрицательного значений.
Конечный финансовый результат от обычной деятельности предприятия
формирует прибыль (убыток) от обычной деятельности и является общим
итогом его основной и прочей деятельности.
Конечный
финансовый
результат
от
обычной
деятельности,
увеличенный или уменьшенный на сальдо чрезвычайных доходов и расходов,
11
носящих случайный характер и возникающих достаточно редко, формирует
нераспределенную прибыль (непокрытый убыток). Определением величины
нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) заканчивается финансовый
год предприятия. Таким образом, исследуя структуру раздела «Финансовые
результаты» плана счетов бухгалтерского учета и отчет о прибылях и убытках,
можно сделать следующие выводы.
1)
Финансовые результаты – это системное понятие, которое
отражает совместный результат от производственной и коммерческой
деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный
результат финансовой деятельности в виде прибыли (убытка) и чистой
прибыли (убытка).
2)
Под конечным финансовым результатом понимается разность
доходов и расходов в разрезе различных видов и деятельности предприятия в
целом.
3)
Чистый конечный финансовый результат – это конечный
финансовый результат, освобожденный от различных изъятий в пользу как
бюджета (налог на прибыль), так и собственников (дивиденды, которые не
реинвестированы в предприятие) и т. д
Описание составляющих конечного финансового результата – доходов и
относящихся к ним расходов дано в положениях по бухгалтерскому учету
«Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99).
Выручкой могут быть арендная плата, платежи за пользование объектами
интеллектуальной собственности, если оказание этих услуг является объектом
уставной деятельности предприятия
К доходам предприятия относятся также и прочие поступления,
включающие операционные доходы и внереализационные доходы. Подобным
образом предприятие может иметь расходы по имуществу, сданному в аренду,
по интеллектуальной собственности, по операционной и внереализационной
деятельности.
12
Необходимо отметить наличие несоответствия между Отчетом о
прибылях и убытках и ПБУ 9/99 и 10/99. В соответствии с отчетом о прибылях
и убытках прибыль (убыток) от обычной деятельности представляет собой
финансовый результат от основной, операционной и внереализационной
деятельности, в то время как по ПБУ 9/99 и 10/99 основной деятельностью
выступают обычные виды деятельности, а операционная и внереализационная
деятельность включаются в прочую деятельность предприятия.
В аспекте налогового учета [Налоговый кодекс РФ (далее: НК РФ), ч. 2,
гл. 25] к доходам относятся доходы, полученные от реализации товаров
(работ, услуг) и имущественных прав, а также внереализационные доходы.
Под
расходами
понимаются
обоснованные
и
документально
подтвержденные затраты (и убытки в соответствии с НК РФ), которые
понесены организацией. Расходы при этом также делятся на расходы,
связанные с производством и реализацией, и внереализационные расходы.
Прибылью же в целях налогового учета признается расхождение между
доходами и расходами, рассчитанными в соответствии с НК РФ.
Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового
менеджмента важную роль уделяют в своих исследованиях изучению
финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако
подходят к определению экономического содержания данного понятия в
различных аспектах и с разной степенью детализации.
Например, А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин, раскрывая предлагаемую
ими
методику
предприятия,
анализа
отмечают,
финансовых
что
результатов
«финансовый
и
результат
рентабельности
деятельности
предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала
отчетного периода» [12, с. 219].
Данное определение перекликается с определением выручки по
Международным стандартам учета и финансовой отчетности. Авторы
перечисляют наиболее
значимые показатели финансовых результатов,
характеризующие абсолютную эффективность хозяйствования предприятия, к
13
которым относятся: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от
финансово-хозяйственной деятельности, прибыль (убыток) отчетного года,
нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.
Далее, продолжая изучать методологию комплексного анализа основных
показателей
хозяйственной
деятельности,
А.
Д.
Шеремет
описывает
организацию анализа прибыли и рентабельности продукции и формулирует
следующее определение понятия доходов: «…приращение экономических
выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока или
увеличения активов, либо уменьшения обязательств…» [13, с. 205].
Подчеркивается,
что
основой
финансового
результата
хозяйственной
деятельности предприятия выступает «чистая прибыль отчетного года» [13, с.
207].
Н. А. Русак и другие в работе, описывающей анализ хозяйственной
деятельности
в
промышленности,
рассматривают
понятие
«конечный
финансовый результат», под которым понимается прибыль, представляющая
«…собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным
трудом» [5, с. 5]. Авторами выделяются следующие показатели прибыли [5, с. 6]:
1) Балансовая (в настоящее время этому показателю соответствует понятие
совокупная прибыль от деятельности предприятия) прибыль.
1.1) Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг).
1.2) Прибыль от прочей реализации.
1.3)
Доходы
и
расходы
от
внереализационных
операций
(внереализационные результаты).
1.3.1) По ценным бумагам и от долевого участия в совместных
предприятиях.
1.3.2) Штрафы, пени, неустойки, полученные и уплаченные.
1.3.3) Прибыль и убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году.
1.3.4) Поступления долгов и дебиторской задолженности.
1.3.5)
Поступления
от
других
предприятий
и
организаций
финансовой помощи, пополнения фондов специального назначения и пр.
14
2) Налогооблагаемая прибыль.
3) Льготная (необлагаемая налогом) прибыль.
4) Остающаяся в распоряжении предприятия прибыль.
5) Чистая прибыль.
Практикой
продиктована
необходимость
поиска
более
общего
показателя, чем финансовый результат, который отражал бы состояние
имущества и динамику уставного капитала, определяющего целостную
картину финансовой состоятельности институционной единицы. Таковым
является показатель глобальной финансовой результативности. Он позволяет
понять, исчислить, проанализировать и исследовать следующие явления и
процессы:
1) управление капитализацией;
2) формирование прибыли любой институционной единицы;
3) концепцию денежного и безденежного финансового результата;
4) концепцию прибыли в обеспечении благосостояния институционной
единицы;
5) общую концепцию экономической прибыли;
6) управление финансовыми результатами;
7) управление финансовыми потоками;
8) использование системы налогового контроля.
Глобальный финансовый результат (ГР) может быть определен по
формуле (1) [7, с.475]:
ГР = (А1 – К) – (А0 – К),
(1)
где
А1, А0 – стоимость имущества на начало и конец периода;
К – постоянно сохраняемый в неприкосновенности капитал.
Таким образом, финансовый результат определяется как прирост или
уменьшение стоимости имущества при постоянном капитале на начало и
конец периода.
15
Подводя итог вышесказанному, хотелось бы отметить, что взгляды
специалистов на проблему определения экономической сущности понятия
«финансовый результат» разнообразны.
Следует напомнить, что в современных условиях перехода России к
рыночным
отношениям
показателей,
проблема
относящихся
к
определения
финансовым
сущности
результатам
различных
деятельности
предприятия, весьма своевременна. Ведь зачастую даже в нормативных актах,
регулирующих бухгалтерский учет и налогообложение, даются различные
трактовки одного и того же понятия. Например, приходится часто
сталкиваться с мнением, что чистая прибыль и прибыль, остающаяся в
распоряжении предприятия, это одно и то же. Но это совсем не так.
Попытаемся дать определения различным показателям, характеризующим
финансовые результаты деятельности предприятия.
Важнейшая экономическая категория, характеризующая финансовый
результат деятельности фирм, – прибыль. Прибыль равна разнице между
доходом
и
издержками
производства.
В
микроэкономике
различают
следующие виды доходов: валовой (совокупный), средний и предельный
доход.
Совокупный доход (TR), получаемый фирмой, равен произведению
цены продукта (Р) и количества выпускаемой (реализуемой) предприятием
продукции (Q), т.е. находится по формуле (2) [11, с.4]:
TR = P *Q
(2)
Средний доход (AR) – это отношение валового дохода (TR) к количеству
реализуемой продукции (Q), т.е. находится по формуле (3):
(3)
16
Предельный доход (MR) – это приращение совокупного дохода (TR) в
результате продажи дополнительного количества продукции (Q). Он может
быть как положительным, так и отрицательным. Находится предельный доход
по формуле (4):
(4)
Одним из подходов отечественной практики при анализе величины
прибыли выделены следующие ее виды:
1)
прибыль от основной деятельности;
2)
прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности;
3)
прибыль от инвестиционной деятельности;
4)
балансовая прибыль;
5)
чистая прибыль;
6)
прибыль, находящаяся в полном распоряжении предприятия.
Прибыль
от
основной
деятельности
соответствует
прибыли
от
реализации продукции, работ, услуг, отражает финансовый результат
деятельности, ради которой создано предприятие.
Прибыль
(убыток)
от
финансово-хозяйственной
деятельности
показывает сальдо между доходами и расходами по операциям, не связанным
с реализацией продукции, работ и услуг предприятия (с учетом процентов за
пользование кредитами). [10, с.688]
Прибыль от инвестиционной деятельности – это составная часть
прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, представляющая собой
сумму доходов предприятия от финансовых вложений в паи, акции других
предприятий, облигации и другие ценные бумаги за минусом расходов по
этим операциям.
Балансовая прибыль характеризует суммарный доход, полученный
предприятием от производственной и финансовой деятельности (называется
также прибыль до налогообложния).
17
Чистая прибыль равняется части балансовой прибыли за минусом
отчислений в резервный и другие аналогичные фонды, рентных платежей и
других отчислений от прибыли, налогообложения.
Прибыль, находящаяся в полном распоряжении предприятия, – это часть
дохода, остающаяся после завершения всех распределительных операций
(представляет собой чистую прибыль, уменьшенная на сумму начисленных
дивидендов по акциям).
Прибыль выполняет три основные функции:
1) оценочная, то есть отражает общие результаты деятельности каждого
предприятия;
2)
распределительная,
то
есть
выступает
в
качестве
орудия
распределения прибавочного продукта между предприятием и государством,
между предприятием и его работниками;
3) связана с процессом экономического стимулирования предприятия и
его работников. [9, с.54]
Значительное количество показателей, характеризующих финансовые
результаты деятельности предприятия, создают методические трудности для
их системного рассмотрения.
Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым
участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени
удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного
предприятия. Например, администрацию предприятия интересует масса
полученной прибыли и ее структура, а также факторы, воздействующие на ее
величину. Налоговая инспекция заинтересована в получении достоверной
информации о всех слагаемых балансовой прибыли и т.д.
В отчетности отечественных предприятий рассматриваются несколько
иные показатели прибыли. Так выделяют несколько наиболее важных
показателей финансовых результатов деятельности предприятия: валовая
прибыль, прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от финансово-
18
хозяйственной
деятельности,
прибыль
(убыток)
отчетного
периода,
нераспределенная прибыль отчетного периода (чистая прибыль).
Каждый
из перечисленных показателей прибыли имеет важный
экономический смысл и свой алгоритм расчета. Конечным финансовым
результатом деятельности предприятия является чистая прибыль.
Представим порядок расчета показателей прибыли, используемых в
отчетности отечественных предприятий в таблице 1
Таблица 1 – Порядок расчета показателей прибыли
Показатели прибыли
Валовая прибыль
Порядок расчета
Выручка (нетто) от реализации товаров,
продукции, работ, услуг (за минусом налога на
добавленную стоимость, акцизов и аналогичных
обязательных платежей) минус себестоимость
реализации товаров, продукции, работ услуг
Прибыль (убыток) от Валовая прибыль минус коммерческие и
реализации
управленческие расходы
Прибыль (убыток) от
Прибыль (убыток) от реализации плюс проценты
финансово-хозяйственной к получению минус проценты к уплате плюс
деятельности
доходы от участия в других организациях плюс
прочие операционные доходы минус прочие
операционные расходы
Прибыль (убыток)
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной
отчетного периода
деятельности плюс прочие внереализационные
доходы и минус прочие внереализационные
расходы
Нераспределенная
Прибыль (убыток) отчетного периода минус
прибыль (убыток)
налог на прибыль минус отвлеченные средства
отчетного периода (чистая
прибыль)
Таким образом, прибыль выполняет задачу распределения ресурсов
среди
альтернативных
видов
производства.
Появление
прибыли
(экономической прибыли) служит сигналом о том, что общество желает
расширения данной отрасли, развития данного производства.
19
1.2
Порядок формирования и распределения прибыли предприятия
Непосредственное влияние на конечный финансовый результат деятельности
предприятия оказывает принятая и осуществляемая учетная политика. Так как
прибыль напрямую зависит от доходов и расходов предприятия, то выбор методов
их признания влияет на конечный финансовый результат. Доходы признаются как
факт реализации.
В некоторых случаях доходы могут быть не признаны из-за отсутствия
подписанных актов выполненных работ и оказанных услуг, хотя работа
произведена и ее результатами пользуются. Другой случай, когда признание
реализации товаров и продукции может быть не сделано при нарушении условий
договора, например, если их оплата не была произведена.
Влияние учетной политики в отношении расходов на прибыль значительно
выше, так как предприятием выбирается методика учета расходов. Следует также
указать, что выбранная учетная политика влияет на оценку стоимости затрат, в том
числе на стоимость товаров, материальных запасов, амортизации имущества, на
оценку ценных бумаг и прочих расходов. Например, на величину прибыли в
значительной степени влияет выбранный метод оценки стоимости материальнопроизводственных запасов, которая может быть произведена по методу FIFO (first
in – first out), по средней стоимости или по фактической стоимости.
Грамотное и взвешенное применение способов управления прибылью с
помощью учетной политики позволяет планировать такие показатели, как
рентабельность, ликвидность, доходность. Произведем классификацию прибыли по
ее видам (рисунок 1): балансовая прибыль; валовая (банковская) прибыль; чистая
прибыль; маржинальная прибыль; номинальная прибыль; операционная прибыль;
реальная прибыль; капитализированная прибыль; нераспределенная прибыль;
нормальная прибыль.
Балансовой
прибылью
(убытком)
называют
конечный
результат
производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Формирование и
распределение прибыли является частью управления прибылью, осуществление
20
которых является довольно сложным и многофакторным процессом, включающим
анализ хозяйственных связей, финансовых показателей за предшествующий
отчетному периоду.
Выручка от реализации продукции
НДС
Акциз
ы
Прибыль от
реализации продукции,
работ, услуг
Себестоимость
Доходы по внереализационным операциям
за вычетом расходов
Прибыль от
прочей
реализации
Прибыль до
налогообложения
Облагаемая
налогом прибыль
Налог на прибыль
Нераспределенная
прибыль
Рисунок 1 – Формирование прибыли хозяйствующего субъекта
От
будущее
правильности
предприятия,
распоряжения
прибылью
обеспеченность
полностью
денежными
зависит
ресурсами
производственного процесса продукции и ее сбыта, качество заработной
платы сотрудников. За эти вопросы отвечает планирование, в которое
21
входят и вопросы оплаты налогов на прибыль в бюджет, своевременное
решение которых обеспечивает жизнь предприятию без штрафов.
Составление планов по формированию и распределению прибыли, как
неотъемлемая часть финансовой стратегии предприятия, базирующаяся на
условиях
заключенных
установленных
договоров,
государственных
нормативно-правовой
экономических
нормативах,
базе,
оценке
хозяйственно-финансовой деятельности за предыдущий отчетный период
проводится предприятием самостоятельно.
Такая
самостоятельность
определяется
долгосрочными
целями
финансовой деятельности предприятия и выбором наиболее эффективных
способов ее достижения. При составлении планов необходимо строго
оговаривать сроки их реализации, которые зависят от следующих факторов:
динамика макроэкономических показателей; тенденции развития рынка, как
российского, так и мирового; отрасль функционирования предприятия;
специфика производственной деятельности.
Являясь частью финансовой стратегии, планирование прибыли
проводится
по
конкретным
направлениям
деятельности:
налоговой,
амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.д. с единовременным
расчетом
альтернативных
финансовых
показателей
и
параметров,
использование которых при наметившихся тенденциях изменения ситуации
на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового
положения предприятия. Источником информации для формирования и
распределения прибыли выступают бухгалтерская отчетность и отчет о
финансовых результатах предприятия.
Говоря о распределении прибыли, понимается распоряжение именно
балансовой прибылью предприятия. В первую очередь часть прибыли
изымается в бюджет в виде налогов и иных обязательных платежей. Затем
рассматриваются направления использования оставшейся части прибыли на
предприятии.
Распределение прибыли подчиняется следующим принципам:
22
1) прибыль,
производственной
как
результат
деятельности,
финансово-хозяйственной
распределяется
в
и
государственные
структуры и на запланированные мероприятия на предприятии;
2) прибыль для государства – поступления в бюджет в виде налогов и
сборов в виде фиксированных ставок. Состав, размер ставки и порядок
исчисления налогов и взносов в бюджет регулируется государственными
нормативно-правовыми актами;
3) объем прибыли после оплаты всех обязательных платежей должен
быть направлен на рост объемов производства и улучшение результатов
финансово-хозяйственной и производственной деятельности;
4) объем прибыли после выплаты налогов и сборов должен быть
распределен на накопление, которое способно обеспечить развитие
предприятия.
И
только
после
этого
прибыль
распределяется
на
потребление.
Таким
образом,
направив
долю
чистой
прибыли
на
все
дополнительные санкции и штрафы, предприятие формирует фонды и
резервы предприятия для финансирования потребностей производства и
накопление запасов, а также развития социальной сферы.
Распределение прибыли для развития предприятия государством не
регулируется, однако предоставлением налоговых льгот стимулируется
направление прибыли на капитальные вложения в производственные и
непроизводственные нужды, на благотворительность, на финансирование
мероприятий по защите природы и предотвращения загрязнений, на
содержание
учреждений
социального
назначения
и
многие
другие
мероприятия. Законодательно ограничивается размер резервного фонда
предприятий,
регулируется
порядок
формирования
резерва
по
сомнительным долгам.
Регулирование, формирования и распределения прибыли внутри
предприятия
зафиксировано
его
Уставом,
а
также
специальными
положениями, определенными подразделениями (коммерческим отделом,
23
бухгалтерией) и утверждается руководителем предприятия.
Согласно Уставу предприятие самостоятельно разрабатывает сметы
расходов, финансируемых из прибыли, или направляет средства в фонды
социального назначения:
1) Фонды накопления:
2) Развития производства: проектные работы; технологические
работы;
3)
Производственного
развития;
модернизации
оборудования;
техническое перевооружение и реконструкция действующего производства;
расширение предприятия;
4) Научно-технического развития: освоения новых видов продукции и
технологических процессов; совершенствование технологий и организации
производства;
5) Социального развития;
6) Фонды потребления:
7) материального поощрения;
8) социальные нужды коллектива;
9) благотворительные нужды;
10) расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним;
11) природоохранные мероприятия.
Взносы предприятий из прибыли в качестве вкладов учредителей в
создание уставного капитала других предприятий, средства, перечисляемые
союзам, ассоциациям, концернам, в состав которых входит предприятие,
также считаются использованием прибыли на развитие.
Таким образом, при работе с формированием и распределением
прибыли необходимо понимать, что, во-первых, в деятельность всего
предприятия влияет на конечный результат, а, во-вторых, часть этой
деятельности сфокусирована на реализации другой, не менее важной цели –
обеспечение ликвидности и платежеспособности предприятия.
24
Управление финансовыми результатами предприятия
1.3
Порядок формирования и распределения прибыли являются элементами
управления ей. Под управлением прибылью предприятия подразумеваются
процессы
принятия
и
реализации
управленческих решений, которые
формируют и распределяют чистый доход предприятия. На рисунке 2
приведена схема управления прибылью.
Управление прибылью
Формирование
Распределение
Управление
доходами и
затратами.
Оптимизация
доходов и затрат.
Налоги;
Фонд потребления;
Фонд накопления
Анализ,
прогнозирование,
планирование,
ценообразование
Операционная
деятельность
Налогообложение,
техническое развитие, социальное
развитие, страхование от рисков,
дивидендная
политика
Инвестиционная
деятельность
Использование
В процессе
потребления
В процессе
использования на
развитие
предприятия
Показатели
эффективности
использования
прибыли на
потребление
Показатели
эффективности
использования
прибыли на
развитие
Финансовая
деятельность
Рисунок 2 – Управления прибылью хозяйствующего субъекта
Система управления прибылью состоит из следующих шести аспектов.
1) Целеполагание. Управление прибылью предприятия преследует цель
оптимизировать доходы собственников бизнеса в настоящем и будущем периодах
25
с учетом интересов работников и государственных структур. Для этого должны
быть решены следующие задачи:
- оптимизация объема прибыли согласно ресурсам производства и
потребностям рынка;
- достижение баланса между объемом формируемой прибыли и
возможными рисками, связанными с производством;
- обеспечение качества формируемой прибыли, достигаемое за счет
осуществления операционной деятельности и инвестирования чистой прибыли,
которые являются основой для развития предприятия в будущем;
- формирование достаточного объема финансовых ресурсов за счет
полученной прибыли для обеспечения развития предприятия;
- создание условий роста рыночной стоимости предприятия, которая
определяется уровнем капитализации прибыли. Управленческие структуры
предприятия сами распоряжаются и устанавливают пропорции распределения
прибыли на потребляемую и сохраняемую части.
2) Механизм управления прибылью, который включает в себя следующие
элементы:
- регулирование на уровне государства – налоговые отчисления,
амортизация, объем резервного капитала сторонних компаний и т.д.;
- механизм регулирования рыночных отношений, которые складываются на
основании спроса и предложения на товары и влияют на уровень рыночных цен;
- внутренний распорядок регулирования принятого на предприятии, в
рамках которого осуществляется учетная, ценовая, дивидендная и инвестиционная
политика, влияющие на прибыль;
- комплекс управленческих методов, включающих в себя финансовоэкономические расчеты, экономико-математические и статистические методы,
которые используются для проведения анализа, формирования и распределения
прибыли.
3) Оганизационное обеспечение для управления прибылью подразумевает
наличие специальных структурных подразделений, которые осуществляют
26
разработку и реализацию управленческих решений, касающихся отдельных
вопросов по формированию и распределению прибыли, и несут возложенную на
них ответственность за эти решения.
4) Качественное информационное обеспечение позволяет правильно
распорядиться
имеющимися
данными,
участвующими
в
принятии
управленческого решения для увеличения объема прибыли предприятия.
5) К контролю осуществления разработанного плана по прибыли
предъявляются следующие требования: - ориентация системы контроля плана по
реализации на принятую стратегию управления прибылью на предприятии; обеспечение разностороннего контроля прибыли; - ориентация контроля прибыли
на абсолютные значения значимых величин; - соответствие принятых методов
контроля способов анализа и планирования; - проведение контроля прибыли
своевременно с целью предупреждения возникновения кризисной ситуации; гибкость системы контроля и понятность ее построения, выражающиеся в работе
центров ответственности по затратам, доходам, прибыли и инвестиций.
6) Методы анализа, формирования и распределения прибыли, к которым
относятся:
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- сравнительный анализ;
- анализ коэффициентов рентабельности и эффективности распределения
прибыли;
- интегральный анализ;
- анализ рисков, определение вероятностей возникновения рисков и размера
возможных финансовых потерь при их наступлении.
Как правило, для формирования прибыли используются следующие методы:
- метод прямого счета, в основе которого заложен расчет прибыли от
выпуска и реализации определенного вида или артикула продукции;
- аналитический метод применяется для сравнения товаров одной
ассортиментной группы;
27
- нормативный метод применяется для расчета прибыли в будущем периоде
с
сохранением
установленного
на
предприятии
уровня
коэффициента
рентабельности на все реализуемые товары;
-
метод
самофинансирования
используется
для
решения
задач
инвестиционной стратегии, требующей обновление производственных мощностей.
Анализ прибыли нацелен на выявление причин ее изменения, определении
источников ее увеличения и в разработке управленческих решений. При этом
решаются следующие задачи:
1) оценка
полноты
выполнения
плана
и
динамики
результатов
деятельности в денежном выражении;
2) изучение состава и структуры прибыли; - определение факторов,
влияющих на формирование прибыли;
3) проведение анализа и оценки качества прибыли;
4) изучение пропорции, направления и тенденции распределения прибыли;
5) определение источников роста прибыли;
6) разработка
рекомендации
по
выбору
наиболее
эффективного
использования прибыли для развития предприятия.
Как уже говорилось выше, процессы управления прибылью выполняют ряд
функций, таких как планирование финансовых результатов, учет формирования,
распределения и пользования прибыли, оценка достигнутого уровня прибыли с
планируемым, принятие стратегических решений.
При осуществлении анализа принято разрабатывать несколько вариантов,
которые являются базой для принятия оптимального решения. Анализ прибыли
можно разделить по направлениям, видам и формам зависимости от следующих
признаков:
1) По направлениям проведения анализа:
- формирование прибыли по основным сферам деятельности: операционной,
инвестиционной и финансовой. Это основная форма анализа, позволяющая
выявить резервы увеличения объема и повышения уровня прибыли. Анализ
проводится по данным бухгалтерского учета и налогооблагаемой прибыли;
28
- распределение и использование прибыли по основным направлениям ее
потребности. Такой анализ позволяет выявить уровень потребления прибыли и ее
капитализации, в том числе и для достижения не только производственных, но и
инвестиционных целей.
2) По организации проведения анализа:
- внутренний анализ проводится собственными силами предприятия –
менеджерами или собственниками – на основании имеющейся информации,
результаты которого являются коммерческой тайной;
- внешний анализ проводится аудиторскими компаниями, налоговыми
органами,
банковскими
структурами,
страховыми
компаниями.
Данная
информация публикуется в открытых источниках.
3) По масштабам деятельности:
- финансовый анализ прибыли по предприятию в целом позволяет
провести
исследование
формирования
и
распределения
прибыли
без
ограничения по структурным подразделениям предприятия для финансового
учета;
- анализ прибыли по структурному подразделению или центру
ответственности для управленческого учета;
- анализ прибыли по группам товаров используется в финансовом и
управленческом учете.
4) По объему исследования:
- полный анализ проводится для изучения всех факторов формирования,
распределения и использования прибыли в совокупности;
- тематический анализ проводится для изучения в отдельности факторов
формирования или распределения прибыли;
- анализ по влиянию структуры и стоимости капитала на уровень
рентабельности предприятия.
5) По периоду и глубине проведения:
- предварительный анализ прибыли или прогнозный анализ. Этот анализ
применим для оценки отдельных коммерческих сделок, финансовых или
29
инвестиционных операций, при составлении бизнес- плана. Также такой анализ
проводится для оценки бухгалтерской отчетности в целях определения массы и
нормы прибыли, рентабельности продаж и активов предприятия;
-
операционный
производственной,
анализ
прибыли
инвестиционной
и
производится
финансовой
в
процессе
деятельности
для
оперативного влияния на формирование и распределение прибыли;
- углубленный (или последующий) анализ проводится на основании
результатов деятельности предприятия за отчетный период. Анализ позволяет
сравнить финансовые результаты текущего периода с предыдущим, что позволит
выявить
аспекты,
влияющие
на
изменение
прибыли
относительно
запланированных результатов, на показатели инвестиционных проектов, а также
откорректировать показатели выполняемого предприятием бизнес-плана;
- детализированный анализ прибыли проводится в изучении каждого из
влияющего фактора на величину прибыли как для предприятия в целом, так и
для каждой отдельной номенклатурной единицы или по конкретной продаже.
Не менее важным аспектом системы управления прибылью является
планирование
прибыли.
В
экономической
литературе
наиболее
распространенными методами планирования прибыли выделяются следующие:
1) Количественные:
1.1) Метод прямого счета;
1.2) Метод экономико-математического моделирования;
1.3) Расчетно-аналитический метод;
1.4) Метод определения прибыли на вложенный капитал;
1.5) Метод «CPV» (затраты, объем, результат);
1.6) Метод целевого формирования прибыли.
2)
Качественные:
2.1 Нормативный метод;
2.2 Метод экспертных оценок
Рассмотрим
основные
применяются на предприятиях.
методы
планирования
прибыли,
которые
30
Метод прямого счета. Процесс планирования прибыли осуществляется с
учетом
ценовой стратегии и обоснования основных показателей отчета о
прибылях и убытках.
Метод
экономико-математического
моделирования.
Основан
на
результатах горизонтального (трендового) анализа динамики маржинальной
прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли за ряд предшествующих
периодов и выявлении «линии тренда», которая пролонгируется за планируемый
период. Сущность в планировании прибыли заключается в том, что оно
позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между прибылью и
факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономикоматематическую модель, которая представляет собой математическое описание
экономического процесса (процесса формирования прибыли), т.е. описание
факторов, определяющих прибыль.
Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в
разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать
наилучший. При этом могут применятся разные критерии оптимизации:
1)
минимум приведенных затрат
2)
максимум приведенной прибыли;
3)
минимум вложений капитала при наибольшей эффективности
результата;
4)
минимум плановых (текущих) затрат;
5)
ускорение оборачиваемости оборотных средств (минимум времени
на оборот);
6)
максимум прибыли на 1 рубль вложенного капитала;
7)
максимум валовой прибыли на 1 рубль вложенного капитала и т.п.
Расчетно-аналитический метод планирования иногда называют методом
экспертных оценок. Он основан на использовании результатов анализа
достигнутой величины исследуемого показателя, принимаемого за базу, и
индексов его изменения в плановом периоде. Указанный метод применяется
тогда, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь
31
между основными показателями устанавливается лишь косвенно, на основе
анализа их динамики и связей.
По
мере
развития
рыночных
отношений
основным
методом
прогнозирования становится метод обеспечения соответствующей прибыли на
вложенный капитал. При прогнозировании с помощью данного метода решается
задача сохранения достигнутого уровня рентабельности на вложенный капитал и
его увеличения (если это предусмотрено принятой стратегией предприятия).
Средствами для увеличения уровня рентабельности на вложенный капитал могут
быть увеличение объема реализации товаров за счет ввода в действие
дополнительных
источников
товарных
ресурсов,
ускорения
товарооборачиваемости, оказания дополнительных услуг, разумной тактики в
области ценообразования и управления финансовыми ресурсами, сокращение
издержек обращения.
Исходными данными для прогнозирования прибыли по этому методу
служат: информация о сумме вложенного капитала (по данным последнего
отчетного баланса); прогнозируемый уровень рентабельности на вложенный
капитал, штатное расписание по предприятию, прогнозируемые величины фонда
оплаты труда, всех издержек и материальных затрат, действующие ставки
налогов и др.
При определении минимального или необходимого размера прибыли как
целевой функции предприятие исходит из прогнозной величины его капитала:
прогнозов процентной ставки банков и нормы прибыли на капитал (средняя
рентабельность капитала).
Прогнозируемая величина капитала зависит от его состава и факторов
(источников), которые содействуют его росту (уменьшению). Таковыми могут
быть кредиты банков, выпуск облигаций и их стоимость, продажа акций и их
цена, уровень инфляции.
Метод «CVP» или метод планирования прибыли с использованием
системы «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» позволяет
определять валовую прибыль, прибыль от продаж.
32
Планирование прибыли данным методом осуществляется в следующей
последовательности.
1)
Определяется точка безубыточности реализации продукции в
плановом периоде, которая показывает такой уровень реализации, где
переменные расходы плюс общие постоянные расходы равны общим
поступлениям доходов, т.е. точка, при которой уровень рентабельности равен
0,00%.
2) Определяется плановая сумма прибыли от продаж.
3) Определяется плановая сумма маржинальной прибыли.
4) Определяется плановая сумма чистой прибыли.
Метод
целевого
формирования
прибыли
позволяет
обеспечить
потребность в собственных финансовых ресурсах, формируемых за счет чистой
прибыли с целью развития предприятия. Основой этого метода является
предварительное определение минимально необходимой суммы прибыли,
достаточной для уплаты налога на прибыль и иных аналогичных платежей,
погашения досрочных кредитов и процентов по ним, удовлетворение
потребности в средствах для выплаты дивидендов, осуществление социальных
выплат работникам, а также для накопления средств, необходимых предприятию
для развития. Расчет ведется по каждому элементу потребности, т.е.
капитализируемую и потребляемую.
Основное значение в процессе планирования целевой суммы прибыли
предается определению потребности капитализируемой ее части, то есть размера
необходимого для реализации инвестиционных возможностей предприятия.
Сумма
капитализируемой
прибыли
рассчитывается
по
основным
элементам: сумма прибыли направленная на погашение долгосрочных кредитов
и процентов по ним; сумма прироста потребности в основных фондах; сумма
прироста потребности в собственных оборотных средствах; отчисления в
резервный фонд.
Рассмотрим пути увеличения прибыли предприятия, применяемые на
практике:
33
1)
Увеличение уровня цен при неизменной затратной части. В данном
случае можно пойти несколькими путями. Во-первых, увеличить цену на
продукцию. Во-вторых, увеличить разницу между стоимостью и ценой товара.
В-третьих, увеличить объем продаж. Чтобы получить большую прибыль,
необходимо изучить рынок и знать, какой товар покупатели готовы купить,
оценить конкурентов. Следует учитывать так же качество товара, ведь
покупатель, уважающий свои вкусы и предпочтения, купит товар более высокого
качества, пускай и за высокую цену.
2)
Уменьшение затратной части при неизменном значении прибыли.
Снижение себестоимости товара за счет уменьшения всех затрат. Отказ от
ручного труда и введение новых технологий, усовершенствование производства
– способы уменьшения суммарных затрат. Чтобы снизить затраты, необходимо
тщательно исследовать производственный процесс. Многие предприятия вводят
новые
метода
управления
(например,
совместная
работа
нескольких
подразделений, бригад и т.д.). Необходимо помнить, что за снижением затрат,
качество товара не должно измениться.
3)
Уменьшение себестоимости с увеличением цен. Данный способ
возможен в условиях массового производства. Рост объема производства
является основным принципом увеличения прибыли. Руководителю следует
правильно определить цели и стратегию предприятия. В противном случае
можно понести огромные убытки.
Конкуренты являются главными факторами, что мешают предприятию
получать большую прибыль. Поэтому необходимо выгодно выделяться на их
фоне. Чтобы привлечь внимание новых покупателей, следует создать
дополнительные свойства, новый сервис, повысить качество обслуживания или
товаров.
Очень часто прибыль можно увеличить за счет рекламы. «Рекламадвигатель торговли». Если цель каждого предприятия получение прибыли, то
оно должно реализовать как можно больше своей продукции или услуги, т.е.
продать ее по выгодной цене. Многие предприятия имеют своих постоянных
34
клиентов. Хороший руководитель будет делать все, чтобы удержать старых и
привлечь новых покупателей. Наряду с этим не нужно забывать и о постоянных
клиентах и искать все возможные пути их удержания (акции, бонусы, подарки).
Немало важную роль играет персонал предприятия, который умеет
заинтересовать клиента, все подробно рассказать об условиях работы с данной
организацией и предложить определенную систему сотрудничества. Персоналу
необходимо привлекать клиентов коммуникабельностью. Многие предприятия
выигрывают за счет умения убедить купить ту или иную продукцию, по данной
цене, по данным условиям.
Большое количество организаций для увеличения прибыли используют
денежные средства инвесторов.
Вложение денег очень выгодно, потому что на свои собственные средства
очень сложно увеличить масштабы производства. Каждому предприятию
необходимо усовершенствовать свои технологии, оборудование. По истечении
времени цены, расходы и т.д. – все растет. За счет поступления в оборот
дополнительных средств, предприятие «обновляет» основные фонды и тем
самым начинает получать в дальнейшем большую прибыль.
Таким образом, прибыль – это превышение полученных в результате
деятельности предприятия доходов над понесенными для осуществления этой
деятельности финансовыми расходами. По прибыли оценивается уровень
эффективности
функционирования
предприятия
вне
зависимости
от
направленности его функционирования.
Грамотное и взвешенное применение способов управления прибылью с
помощью учетной политики позволяет планировать такие показатели, как
рентабельность, ликвидность, доходность.
35
2
АНАЛИЗ
ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ
И
СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ПОСПО «ГЕРМЕС»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ПОСПО «Гермес»
Поселковое потребительское общество «Гермес» (сокращенное название
ПОСПО «Гермес») – это добровольное объединение граждан и (или) юридических
лиц, созданное, как правило, по территориальному признаку, на основе членства
путем объединения его членами имущественных паевых взносов для торговой,
заготовительной, производственной и иной деятельности в целях удовлетворения
материальных и иных потребностей его членов.
ПОСПО «Гермес» зарегистрировано 30 декабря 1997 года по адресу
Орловская область, Хотынецкий район, пгт Хотынец, улица Ленина, дом 17,
является некоммерческой организацией, основной целью которой выступает
осуществление деятельности, направленной на удовлетворение материальных и
иных потребностей пайщиков. Для выполнения указанной цели общество
осуществляет следующие виды деятельности:
1)
Основной
вид
деятельности:
47.11
Торговля
розничная
преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными
изделиями в неспециализированных магазинах
2)
Дополнительные виды деятельности: 47.77.2 Торговля розничная
ювелирными
изделиями
в
специализированных
магазинах;
56.10 Деятельность ресторанов и услуги по доставке продуктов питания; 10.82
Производство какао, шоколада и сахаристых кондитерских изделий; 56.10.1
Деятельность ресторанов и кафе с полным ресторанным обслуживанием,
кафетериев,
ресторанов
быстрого
питания
и
самообслуживания;
56.10.3
Деятельность ресторанов и баров по обеспечению питанием в железнодорожных
вагонах-ресторанах и на судах.
Учредителями организации выступают:
Администрация поселка городского типа Хотынец Орловской области
36
(номинальная стоимости доли 111675 руб.)
1)
Орловский областной Союз потребительских обществ (номинальная
стоимости доли 50000 руб.)
2)
Хотынецкое Районное потребительское общество (номинальная
стоимости доли 4323526 руб.)
3)
Пайщики общества.
Органами управления ПОСПО «Гермес» являются общее Собрание
Общества, Совет Общества и Правление Общества. (Приложение А)
Высшим органом управления ПОСПО «Гермес» является общее Собрание
Общества, которое правомочно принимать решения по любым вопросам
относительно деятельности общества, в том числе подтверждать и отменять
решения Совета и Правления общества.
Собрание общества считается правомочным, если на нем присутствуют более
50% пайщиков, а решение принятым, если за него проголосовало более 50%
пайщиков, присутствующих на собрании.
В период между общими Собраниями общества управление осуществляет
Совет общества. Численность состава Совета общества определяется на основании
решения Общего собрания пайщиков. Председатель и члены Совета избираются
сроком на пять лет из числа пайщиков.
Правление общества является исполнительным органом.
Контроль за соблюдением Устава, за финансовой и хозяйственной
деятельностью,
а
также
за
созданными
обществом
организациями
и
подразделениями осуществляет Ревизионная комиссия общества. Орловский
областной Союз потребительских обществ вправе осуществлять контрольные и
распорядительные функции, как в отношении общества, так и в отношении
созданных обществом организаций и подразделений. Организационная структура
общества представлена на рисунке Приложения А.
Среднесписочная численность работников за 2016 год составляет 62 единицы
с фондом заработной платы 594350 рублей в месяц. (Приложение Б)
37
В подразделении реализации представлен обширный выбор колбасных
продуктов, изделий птицефабрик, кондитерские и хлебобулочные продукты,
напитки, морепродукты, полуфабрикаты, ресторанные блюда, алкогольная
продукция, товары народного потребления и иные изделия.
Основными поставщиками товаров в ПОСПО «Гермес» являются:
1)
Хотынецкий кооперативный пищекомбинат.
2)
Хотынецкий маслозавод.
3)
Хотынецкий хлебокомбинат.
4)
Межайбаза, ОПО Союз Орловщины.
5)
ОАО «Брянский мясокомбинат».
6)
ООО «Птицефабрика Снежка».
7)
ОАО «Пищекомбинат Бежицкий».
8)
ОАО «Брянконфи».
ПОСПО «Гермес» давно сотрудничает с данными поставщиками, они
отличаются надежностью и своевременностью выполнения договоров поставок
товаров.
Для отражения общего финансового состояния ПОСПО «Гермес»
необходимо провести общую оценку его финансового положениея. В таблице 1
представлен вертикальный и грозонтальный аналииз итоговых показателей
финансовой деятельности ПОСПО «Гермес» за 2014, 2015, 2016 годы (таблица 2)
Как видно из таблицы 2 показатели доходов организации в 2016 году
относительно 2014 года выросли на 14%. Существенно возрасла выручка от
реаизации на 8229 тыс.руб. Так же на 46% увеличилась статья прочих расходов
преимущественно за счет арендной платы, введения новой сезонной услуги
«Заготовки» и бонусов поставщиков.
Нбольшим ростом (на 16%) были отмечены и расходы организации. В
большей степени увеличились прочие расходы и коммерческие расходы, что можно
связать с изменением тарифов
на выпплаты во внебюджетные фонды и
соответствующим увеличением фонда заработной платы, что в конечном итоге
отразилось и на чистой прибыли организации (сокращение на 99%).
38
Таблица 2 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности
ПОСПО «Гермес» в 2014-2016 гг.
В тыс. руб.
Значение показателя
Наименование
показателя
2016
2015
Выручка
69268 72628
Прочие доходы
2526
2305
ИТОГО доходов
71794 74933
Себестоимость
продаж
-52572 -55338
Коммерческие
расходы
-16603 -16155
Проценты к
уплате
-453
-460
Прочие расходы
-1017
-1092
Прочее
-1141
-1036
ИТОГО расходов -71786 -74081
Валовая прибыль
убыток
16696 17290
Прибыль
(убыток) от
продаж
93
1135
Прибыль до
налогообложения
1149
1888
Чистая прибыль
(убыток)
8
852
Доля, %
изменен
ие (гр.22014
2016
2015
2014
гр.4)
61039
96
97
97
8229
1726
4
3
3
800
62765
100
100
100
9029
Темп
прироста
(гр.2гр.4)/гр.4
13%
46%
14%
-46269
73
75
74
-6303
14%
-13653
23
22
22
-2950
22%
-464
-798
-928
-62112
1
1
2
100
1
1
1
100
1
1
1
100
11
-219
-213
-9674
-2%
27%
23%
16%
14770
-
-
-
1926
13%
1117
-
-
-
-1024
-92%
1581
-
-
-
-432
-27%
653
-
-
-
-645
-99%
Таким образом, для изучения системы управления прибылью ПОСПО
«Гермес» необходимо более детально проанализировать основные показатели
финансовой деятельности.
2.2
Анализ финансового состояния ПОСПО «Гермес»
Анализ финансового состояния Поселкового потребительского общества
«Гермес» выполнен за период с 2014 г. по 2016 г. (3 года). Качественная оценка
значений финансовых показателей ПОСПО «Гермес» проведена с учетом
отраслевых особенностей деятельности организации. Анализ состава и структуры
имущества и источников его формирования
представленных в таблице 3.
проведен на основе данных,
39
Таблица 3 – Структура имущества и источники его формирования
В тыс. руб.
Показатель
Актив
Внеоборотные
активы
в том числе:
основные средства
нематериальные
активы
Оборотные, всего
в том числе:
запасы
дебиторская
задолженность
Пассив
Собственный
капитал
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства,
всего
в том числе:
заемные средства
Валюта баланса
Значение показателя
31.12.
31.12.
на начало
2015
2016
периода
(31.12.2014),
в % к валюте
баланса
31.12.
2014
Изменение
на конец
периода
((гр.4(31.12.201
(гр.4- гр.2) :
6), в % к
гр.2) гр.2), ±
валюте
%
баланса
8160
7806
7387
43,7
44,8
-773
-9,5
8158
7804
7385
43,7
44,8
-773
-9,5
–
–
–
–
–
–
–
10499
9625
9 102
56,3
55,2 -1 397
-13,3
8271
8168
7 598
44,3
46,1
-673
-8,1
989
623
1 078
5,3
6,5
+89
+9
6284
6550
6276
33,7
38,1
-8
-0,1
–
–
–
–
–
–
–
12375
10881
10213
66,3
61,9 -2 162
-17,5
4837
4614
4150
25,9
25,2
-687
-14,2
18659
17431
16489
100
100
-2170
-11,6
Структура активов организации по состоянию на 31.12.2016
характеризуется соотношением: 44,8%
внеоборотных активов и 55,2%
текущих. Активы организации за рассматриваемый период (31.12.14–
31.12.16) уменьшились на 2 170 тыс. руб. (на 11,6%). Отмечая снижение
активов, необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился в
меньшей степени – на 0,1%. Отстающее снижение собственного капитала
40
относительно общего изменения активов следует рассматривать как
положительный фактор. Структура активов организации в разрезе
основных групп представлена на рисунке 3.
Денежные средства
и краткосрочные
финансовые
вложения
3%
Внеоборотные
активы
45%
Запасы
46%
Дебиторская
задолженность
6%
Рисунок 3 – Структура активов организации на 31.12.2016г.
Снижение величины активов организации связано со снижением
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана
доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся
статей): денежные средства и денежные эквиваленты – 813 тыс. руб.
(36%); основные средства – 773 тыс. руб. (34,2%); запасы – 673 тыс. руб.
(29,8%).
Одновременно, в пассиве баланса снижение наблюдается по строкам:
кредиторская задолженность – 1 475 тыс. руб. (52,5%); краткосрочные
заемные средства – 687 тыс. руб. (24,5%); нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток) – 645 тыс. руб. (23%).
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить
«дебиторская задолженность» в активе и «добавочный капитал (без
переоценки)» в пассиве (+89 тыс. руб. и +632 тыс. руб. соответственно).
41
На
последний
день
анализируемого
периода
(31.12.2016)
собственный капитал организации составил 6 276,0 тыс. руб., что
незначительно меньше, чем на начало анализируемого периода.
Оценка стоимости чистых активов ПОСПО «Гермес» за 2014-2016
гг. представлена в таблице 4.Чистые активы организации на 31 декабря
2016 г. существенно (на 68,9%) превышают уставный капитал. Данное
соотношение
положительно
характеризует
финансовое
положение,
полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине
чистых активов организации.
Таблица 4 – Оценка стоимости чистых активов организации
В тыс.руб.
Показатель
1
1. Чистые
активы
2. Уставный
капитал
3.Превышение
чистых активов
над уставным
капиталом
(стр.1-стр.2)
Значение показателя
Изменение
31
31
31
на начало
на конец
декабря декабря декабря анализируемого анализируемого
((гр.42014
2015
2016
периода
периода
(гр.4- гр.2) :
(31.12.2014), в % (31.12.2016), в % гр.2) гр.2),
к валюте
к валюте
±%
баланса
баланса
2
3
4
5
6
7
8
6 284
6 550
6 276
33,7
38,1
-8
-0,1
3 711
3 713
3 716
19,9
22,5
+5
+0,1
2 573
2 837
2 560
13,8
15,5
-13
-0,5
При этом следует отметить снижение чистых активов на 0,1% за
рассматриваемый период (31.12.14–31.12.16). Несмотря на нормальную
относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее
снижение может привести к ухудшению данного соотношения.
Превышение чистых активов над уставным капиталом в 2015 году
увеличилось (до 2837 тыс.руб.) за счет увеличения чистых активов, а в 2016
42
заметно уменьшилось (2560 тыс.руб.), так же за счет снижения величины
чистых активов.
Превышение чистых активов над уставным капиталом, говорит об
эффективном использовании средств собственников.
Ниже на Рисунке 4 представлено изменение чистых активов и уставного
капитала.
Рисунок 4 – Динамика чистых активов и уставного капитала.
В Таблице 5 представлены показатели анализа финансовой устойчивости
организации.
Коэффициент автономии организации на 31.12.2016 составил 0,38.
Полученное значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (38%) в
общем капитале организации. За весь рассматриваемый период имело место явное
повышение коэффициента автономии, составившее +0,04.
На
31.12.2016
коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами составил -0,12, что существенно (на 0,06)
превышает
значение
коэффициента
обеспеченности
собственными
оборотными средствами на 31.12.2014. На 31 декабря 2016 г. значение
коэффициента не соответствует норме. В течение всего анализируемого
43
периода
коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами сохранял значение, не соответствующее нормативному.
Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ПОСПО «Гермес»
В тыс.руб.
Значение показателя
31.12.
31.12.
2014
2015
2
3
0,34
0,38
1,97
1,66
Показатель
1
1. Коэффициент автономии
2. Коэффициент финансового левериджа
3. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
31.12.
2016
4
0,38
1,63
-0,18
-0,13
-0,12
1,3
1,19
1,18
0,85
0,88
0,89
-0,29
-0,19
-0,18
7. Коэффициент мобильности имущества
0,56
0,55
0,55
8. Коэффициент мобильности оборотных
средств
0,12
0,09
0,05
9. Коэффициент обеспеченности запасов
-0,23
-0,15
-0,15
1
1
1
структура
капитала
4. Индекс постоянного актива
5. Коэффициент покрытия инвестиций
6. Коэффициент маневренности
собственного капитала
10. Коэффициент краткосрочной
задолженности
На
Рисунке
организации.
При
обязательства
на
5
наглядно
этом
представлена
необходимо
диаграмме
не
отметить,
отражены,
что
долгосрочные
поскольку
полностью
отсутствуют.
За
весь
коэффициента
рассматриваемый
покрытия
период
инвестиций
до
отмечен
0,89
ощутимый
(+0,04).
рост
Значение
коэффициента на 31.12.2016 значительно ниже допустимой величины
(доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме
капитала организации составляет 89%).
44
38%
краткосрочные
обязательства
собственный капитал
64%
Рисунок 5 – Структура капитала ПОСПО «Гермес» по состоянию на
31.12.2016г.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31 декабря
2016 г. составил -0,15. В течение анализируемого периода наблюдался
сильный рост коэффициента обеспеченности материальных запасов, на
0,08. В течение всего периода коэффициент сохранял значение, не
соответствующее нормативу. На последний день анализируемого периода
(31.12.2016)
значение
коэффициента
обеспеченности
материальных
запасов является крайне неудовлетворительным.
Коэффициент краткосрочной задолженности ПОСПО «Гермес»
показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100%
краткосрочной.
В
таблице
6
представлен
расчет
показателей
финансовой
устойчивости ПОСПО «Гермес» по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств.
Поскольку на последний день анализируемого периода наблюдается
недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем
вариантам, финансовое положение организации по данному признаку
можно характеризовать как неудовлетворительное.
45
Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости по величине
излишка (недостатка) собственных оборотных средств.
В тыс. руб.
Показатель собственных
оборотных средств (СОС)
1
СОС1 (рассчитан без учета
долгосрочных и
краткосрочных пассивов)
СОС2 (рассчитан с учетом
долгосрочных пассивов;
фактически равен чистому
оборотному капиталу, Net
Working Capital)
СОС3 (рассчитанные с
учетом как долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности по кредитам
и займам)
Динамика
31.12.
2014
2
Значение показателя
31.12.
31.12
2015
.2016
3
4
Излишек (недостаток)
31.12.
31.12.
31.12.
2014
2015
2016
5
6
7
-1 876
-1 256
-1 111
-10 147
-9 424
-8 709
-1 876
-1 256
-1 111
-10 147
-9 424
-8 709
2 961
3 358
3 039
-5 310
-4 810
-4 559
основных
показателей
финансовой
устойчивости
организации представлена на рисунке 6.
Значение показателя
1,2
1
1
0,85
0,88
0,89
0,34
0,38
0,38
01.01.2014
01.01.2015
01.01.2016
1
1
0,8
0,6
0,4
0,2
0
Коэффициент автономии
Коэффициент покрытия инвестиций
Доля краткосрочной задолженности в общей сумме обязатеьств
Рисунок 6 – Динамика показателей финансовой устойчивости ПОСПО
«Гермес».
46
Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость,
следует отметить, что все три показателя покрытия собственными
оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои
значения.
Динамика показателей финансовой устойчивости по величине
излишка (недостатка) собственных оборотных средств представлена на
рисунке 7.
Рисунок 7 – Собственные оборотные средства ПОСПО «Гермес». (СОС1
и СОС2 совпадают, так как их показатели равны)
На 31.12.2016 коэффициент текущей ликвидности имеет значение
ниже нормы (0,089 против нормативного значения 2). При этом следует
отметить
имевшую
место
положительную
динамику
–
за
рассматриваемый период (31.12.14–31.12.16) коэффициент вырос на 0,04.
В таблице 7 представлен расчет показателей ликвидности ПОСПО
«Гермес» за период с 2014 года по 2016 год включительно.
На 31.12.2016 коэффициент текущей ликвидности имеет значение
ниже нормы (0,089 против нормативного значения 2). При этом следует
47
отметить
имевшую
место
положительную
динамику
–
за
рассматриваемый период (31.12.14–31.12.16) коэффициент вырос на 0,04.
Таблица 7 – Показатели ликвидности ПОСПО «Гермес» в 2014-2016
гг.
Показатель
ликвидности
1
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Значение показателя
Изменение
Расчет,
показателя рекомендованное
31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 (гр.4 - гр.2)
значение
2
3
4
5
6
Нормальное
0,85
0,88
0,89
+0,04 значение: 2 и
более.
Нормальное
значение: 1 и
0,18
0,13
0,15
-0,03
более.
0,10
0,08
Нормальное
-0,05 значение: 0,2 и
более.
0,04
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности
тоже не соответствует норме – 0,04 при норме 1. Это означает, что у
ПОСПО «Гермес» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки
перевести
в
денежные
средства,
чтобы
погасить
краткосрочную
кредиторскую задолженность.
В течение всего рассматриваемого периода коэффициент быстрой
ликвидности сохранял значение, не соответствующее норме.
Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие, имеет
значение ниже нормы (0,04). При этом нужно обратить внимание на
имевшее место за анализируемый период (с 31.12.2014 по 31.12.2016)
негативное изменение – коэффициент абсолютной ликвидности снизился
на -0,06.
Динамика
коэффициентов
представлена ниже на рисунке 8.
ликвидности
ПОСПО
«Гермес»
48
Рисунок 8 – Динамика коэффициентов ликвидности ПОСПО «Гермес»
Таким образом, по результатам проведенного анализа можно
сформулировать следующие
выводы, положительно характеризующие
финансовое состояние организации:
1)
чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь
анализируемый период произошло снижение величины чистых активов;
2)
отстающее снижение собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
В
ходе
анализа
неудовлетворительно
были
получены
характеризующие
следующие
финансовое
показатели,
положение
и
результаты деятельности организации:
1)
низкая величина собственного капитала относительно общей
величины активов (38%);
2)
по
обеспеченности
состоянию
на
собственными
31.12.2016
оборотными
значение
коэффициента
средствами
(-0,12)
не
соответствует нормативному значению;
3)
коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже
нормального значения;
49
4)
значительно
ниже
нормы
коэффициент
быстрой
(промежуточной) ликвидности;
5)
коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже
нормального значения;
6)
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы
(доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме
капитала организации;
7)
критическое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств.
Таким образом, в целом финансовое состояние ПОСПО «Гермес»
можно
охарактеризовать
как
удовлетворительное,
однако,
чтобы
увеличить прибыль, следует наращивать оборачиваемость капитала и
повышать ликвидность.
2.3 Анализ системы управления финансовыми результатами ПОСПО
«Гермес»
Анализ системы управления организации следует начать с анализа
эффективности деятельности ПОСПО «Гермес», ключевым показателем
которого является финансовый результат.
Основные финансовые результаты деятельности ПОСПО «Гермес» в
течение анализируемого периода приведены ниже в таблице 8.
Значение выручки за 2016 год составило 69 268 тыс. руб. Это на
8229 тыс. руб. меньше, чем за 2014 год.
За период с 01.01.2016 по 31.12.2016 прибыль от продаж составила
93 тыс. руб. Финансовый результат от продаж за три года резко
уменьшился (-1 024 тыс. руб.).
Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что
организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные
расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в
50
себестоимость
производимой
продукции
(выполняемых
работ,
оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за
отчетный период в форме №2 отсутствует.
Таблица 8 – Показатели формирования финансовых результатов
ПОСПО «Гермес» в 2014-2016 гг.
В тыс.руб.
Значение показателя
Показатель
1
2014 г.
2015 г.
Изменение показателя
±%
(гр.4 - гр.2)
((4-2) :
2)
2016 г.
2
61039
3
72 628
4
69268
8229
6
13,48
2. Расходы по обычным
видам деятельности
59922
71 493
69175
9253
15,44
3. Прибыль (убыток) от
продаж (1-2)
1117
1 135
93
-1024
- 91,67
4. Прочие доходы и
расходы, кроме процентов к
уплате
928
1 213
1509
-835
- 89,98
5. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов) (3+4)
2045
2 348
1602
-443
- 21,66
464
460
453
-11
- 2,37
7. Изменение налоговых
активов и обязательств,
налог на прибыль и прочее
-928
-1 036
-1141
-213
↓
8. Чистая прибыль (убыток)
(5-6+7)
653
852
8
-645
- 98,77
1. Выручка
6. Проценты к уплате
5
Ниже на рисунке 9 наглядно представлено изменение выручки и
прибыли ПОСПО «Гермес» в течение всего анализируемого периода.
Организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на
прибыль", что допустимо в случае, если организация является субъектом
малого предпринимательства и вправе применять упрощенные способы
ведения бухгалтерского учета.
51
80000
70000
60000
тыс.руб.
50000
40000
30000
20000
10000
0
2014 г.
2015 г.
Выручка
Рисунок
2016 г.
Чистая прибыль (убыток)
9 – Динамика выручки и чистой прибыли ПОСПО
«Гермес» за 2015, 2016гг.
Представленные в таблице 9 показатели рентабельности за период
01.01.2015–31.12.2016 имеют положительные значения как следствие
прибыльной деятельности ПОСПО "Гермес".
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 0,1% от
полученной выручки. Однако имеет место отрицательная динамика
рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2014 год
(-1,7%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2016
год составил 2,3%. Это значит, что в каждом рубле выручки ПОСПО
"ГЕРМЕС" содержалось 2,3 коп. прибыли до налогообложения и процентов к
уплате.
52
Таблица 9 – Показатели рентабельности ПОСПО «Гермес» 2014, 2015,
2016гг.
Изменение
показателя
коп.,
±%
Значения показателя,%
Показатели рентабельности
2014 г.
2015 г.
2016 г.
(гр.4 гр.2)
((4-2) :
2)
2
3
4
5
6
1
1. Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение для
данной отрасли: 4% и более.
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в каждом
рубле выручки).
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли в
каждом рубле выручки).
Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль,
вложенный в производство и
реализацию продукции (работ, услуг)
Для
наглядности
динамика
1,8
1,6
0,1
-1,7
-94,5
3,4
3,2
2,3
-1,1
-32,5
1,1
1,2
0,01
-1,06
-98,9
1,8
1,6
0,1
-1,7
-94,5
показателей
рентабельности
продаж
представлена на рисунке 10.
4,0
рентабельность, %
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж по EBIT
Рентабельность продаж по чистой прибыли
Рисунок 10 – Динамика показателей рентабельности продаж ПОСПО
«Гермес» за 2014, 2015 и 2016 гг.
53
Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую
деятельность капитала представлена в таблице 10.
Таблица 10– Показатели рентабельности капитала ПОСПО «Гермес» за
2015, 2016гг.
Изменение
показателя
Значение показателя, %
Показатель рентабельности
2014г.
Рентабельность собственного
капитала (ROE)
Рентабельность активов (ROA)
Прибыль на задействованный
капитал (ROCE)
2015 г.
2016 г.
(гр.4 - гр.2)
11,0
13,3
0,001
-11,0
3,8
0,1
0,05
-3,7
34,3
36,6
25,0
-9,4
За последний год каждый рубль собственного капитала ПОСПО
«Гермес»
обеспечил
чистую
прибыль
в
размере
0,001
руб.
За
рассматриваемый период (с 01.01.2014 по 31.12.2016) рентабельность
собственного капитала снизилась на 11%. За 2016 год значение
рентабельности собственного капитала не соответствует нормативному
значению.
Рентабельность активов за период 01.01.2015–31.12.2016 имела
значение менее нормального. За весь анализируемый период изменение
рентабельности активов составило -3,7%.
Анализ рентабельности показывает, что в 2016 году эффективность
функционирования упала почти до нуля хотя в предыдущий год
прослеживается показатель немногим менее нормального значения.
Настоль резкое сокращение прибыли повлияло в большей степени
сокращение выручки на 4,6% и увеличение коммерческих расходов на
3,4%. Уменьшение выручки связано с увеличением конкуренции в
Хотынецком районе (в 2016 году открылось 2 магазина Пятерочка в п.
Хотынец и закрылся один магазин ПОСПО «Гермес»). Стоит отметить,
что темпы уменьшения выручки от продаж (-4,6%) меньше темпов
уменьшения
себестоимости
(-5%),
что
говорит
о
способности
54
организации к сокращению издержек по реализации продукции. Во
многом это связано с предоставлением ПОСПО «Гермес» скидок
поставщиками
и
поиском
новых
поставщиков,
предоставляющих
аналогичную продукцию по более низкой цене, что позволило увеличить
реализованное наложение
Наглядное
изменение
основных
показателей
рентабельности
активов и капитала организации представлено на графике рисунка 11.
40,0
35,0
30,0
%
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
2014г.
2015 г.
2016 г.
Рентабельность собственного капитала (ROE)
Рентабельность активов (ROA)
Прибыль на задействованный капитал (ROCE)
Рисунок 11 – Динамика показателей рентабельности активов и капитала
ПОСПО «Гермес» за 2014-2016 гг.
Рост коммерческих расходов стоит связать с увеличением МРОТ (на 4%
с 5965 до 6204 рублей), что в свою очередь привело к росту фонда заработной
платы; увеличение лимитов страховых взносов в Пенсионный Фонд России и
Фонд социального страхования (796 тыс.руб.(+11,96%) рублей для ПФР(было
711 тыс.руб.) и 718 тыс.руб.(+7.16%) для ФСС(было 670 тыс.руб.)). Однако
нельзя не отметить положительную динамику доходов и расходов , о чем
свидетельствует увеличение прочих доходов на 10%, к ним относятся аренда,
55
бонусы от поставщиков. На них также повлияли сезонные заготовки,
которыми начала заниматься организация.
Согласно
Постановлению
отчетного
собрания
уполномоченных
пайщиков от 12 февраля 2016г. №2ё (Приложение Б) прибыль в сумме 852
тыс. рублей была распределена следующим образом: 566 428 руб. направлено
на пополнение добавочного капитала; 285 572 руб. направлено на списание
согласно актам (нераскрытые кражи и другой материальный ущерб). В 2017
году прибыль в 8 000 руб. направлена на пополнение добавочного капитала
(Приложение В). Такое распределение прибыли является разумным, так как
добавочный
капитал
служит
инструментом
повышения
финансовой
устойчивости организации, при этом всегда может быть распределен между
пайщиками. На данный момент в ПОСПО Гермес» пока не возникало
ситуаций, в которых можно было бы использовать добавочный капитал.
Оценка финансового состояния предприятия выявила падение всех
основных показателей деятельности организации, что ведет к уменьшению
показателей рентабельности, ликвидности, свидетельствуя о снижении
мобильности активов. Недостижение нормативного показателя срочной
ликвидности указывает на безотлагательную работу с дебиторами для
обеспечения возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных
средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками. Об этом же
говорят и показатели финансовой устойчивости и рентабельности.
Проведенный анализ формирования прибыли ПОСПО «Гермес» и
анализ рентабельности показал, что организация остро реагирует на
изменения условий финансового рынка и пребывает в нестабильном
положении, однако у ПОСПО «Гермес» имеются все возможности для
продолжения эффективной деятельности.
Поэтому можно сделать вывод о том, что система управления
финансовыми результатами исследуемой организации не систематизирована,
нет четкого стратегического планирования и направлений стабилизации
финансового положения.
56
3
РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ
СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ
ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ФИНАНСОВЫМИ
РЕЗУЛЬТАТАМИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПОСПО «ГЕРМЕС»
3.1
Разработка рекомендаций по совершенствованию формирования
прибыли ПОСПО «Гермес»
На современном этапе все большее число предприятий осознают
необходимость сознательного перспективного управления прибылью на основе
научной методологии. Эффективным инструментом управления прибылью
предприятия, подчиненного реализации целей общего его развития в условиях
происходящих
существенных
изменений
макроэкономических
показателей,
системы государственного регулирования прибыли, конъюнктуры финансового и
товарного рынков и связанной с этим неопределенностью результатов
хозяйственной деятельности выступает политика управления прибылью.
Чтобы управлять прибылью ПОСПО «Гермес», необходимо раскрыть
механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора ее роста
или снижения.
Факторы, влияющие на величину прибыли представлены на рисунке 12.
Факторы, влияющие
на величину прибыли
Внешние
Внутренние
Рисунок 12 – Факторы, оказывающие влияние на величину прибыли.
К внешним факторам (не зависящим от деятельности ПОСПО «Гермес»)
относятся:
57
1)
Емкость рынка. Чем больше емкость рынка, тем и больше
возможности ПОСПО «Гермес» по получению прибыли.
2)
Цены, установленные поставщиками товаров. В условиях конкуренции
повышение цен поставщиками не всегда приводит к адекватному повышению
продажных цен.
3)
Развитие конкуренции. Оно оказывает негативное влияние на прибыль
и её уровень, так как: оно приводит к усреднению нормы прибыли. В конкурентной
борьбе необходимы определенные расходы, снижающие получаемую сумму
прибыли.
4)
Цены на услуги предприятий коммунального хозяйства транспорта,
ремонтных и других предприятий. Повышение тарифов и цен на данные услуги
увеличивает текущие расходы ПОСПО «Гермес», снижает рентабельность
торговой деятельности и уменьшает прибыль.
5)
Влияние природных, географических, транспортных, технических
условий на производство и реализацию продукции.
Факторы роста прибыли, зависящие от деятельности ПОСПО «Гермес»,
(внутренние), являются:
1)
Объем розничного товарооборота. При условии неизменности
доли прибыли в цене товара, рост объема продажи товаров позволяет получать
более высокую сумму прибыли.
2)
Товарная
структура розничного
товарооборота.
Расширение
ассортимента способствует росту товарооборота.
3)
Организация товародвижения. Более высокий темп продвижения
товаров в торговую сеть способствует повышению товарооборота и снижению
текущих расходов. В итоге масса и уровень прибыли возрастают.
4)
Численность и состав работников. Достаточная численность при
определенном уровне технической вооруженности труда позволяет в полной
мере реализовать программу ПОСПО «Гермес» по получению необходимой
суммы прибыли. Большое значение имеет уровень квалификации торговых
58
работников, их умение быстро и четко обслужить покупателей, правильно
закупить товары и т. д.
5)
Формы
и
системы
экономического
стимулирования
труда
работников. Влияние этого фактора можно оценить через показатель расходов
на оплату труда, а также через показатель рентабельности расходов на оплату
труда. В настоящее время повышается роль морального поощрения
работников, получения ими удовлетворения от своего труда.
6)
Состояние материально-технической базы ПОСПО «Гермес».
Организация, располагающая более современной и развитой материальнотехнической
базой
имеет
предпосылки
для
постоянного
увеличения
розничного товарооборота в долгосрочном периоде. Это влечет за собой
увеличение массы получаемой прибыли и повышение рентабельности.
7)
Развитие
и
состояние
торговой
сети,
ее
территориальное
расположение. Размещение торговых точек оказывает непосредственное
влияние на сумму прибыли и рентабельность.
8)
Сумма оборотных средств. Чем большей суммой оборотных
средств будет располагать ПОСПО «Гермес», тем большую массу прибыли
оно получает в результате одного их оборота.
9)
Применяемый порядок ценообразования. От размера прибыли,
включаемой в цену товара, зависит сумма получаемой прибыли. Постоянный
рост доли прибыли в цене товара может привести к обратному результату.
10)
Организация работы по взысканию дебиторской задолженности.
Своевременное
взыскание
дебиторской
задолженности
способствует
ускорению оборачиваемости оборотных средств, а следовательно -увеличению
прибыли.
11)
Деловая репутация ПОСПО «Гермес». Представляет собой
сформировавшееся у потребителей мнение о потенциальных возможностях
организации. Высокая деловая репутация позволяет организации получать
дополнительную прибыль, повышать рентабельность.
59
Увеличить прибыльность ПОСПО «Гермес» и улучшить его финансовое
состояние можно с помощью следующих методов (рисунок 13)
Методы увеличения прибыли
ПОСПО «Гермес»
Увеличение масштабов хозяйственной деятельности,
поиск новых видов деятельности и расширение
ассортимента
Оптимизация или уменьшение затрат
Проведение реорганизации инвентарных запасов
Взыскание дебиторской задолженности
Финансирование инвестиционной программы
Планирование прибыли и источников ее формирования
Рисунок 13 – Методы увеличения прибыли и улучшения финансового
состояния ПОСПО «Гермес»
1)
Увеличение масштабов хозяйственной деятельности, поиск новых
видов деятельности и расширение ассортимента в соответствии с потребностями
рынка, что приведёт
развитию его имущественного потенциала. Снижение
себестоимости продаж и прочих расходов, а также увеличение прочих доходов, что
благоприятно скажется на темпе роста чистой прибыли ПОСПО «Гермес», а
следовательно, и на его финансовых результатах.
60
2)
Оптимизация или уменьшение затрат. Прежде всего необходимо
рассмотреть возможность оптимизации или уменьшения затрат на оплату труда.
Для этого можно принять следующие меры: сокращение или приостановление
премиальных и других выплат, внедрение бонусных схем оплаты. Должны быть
существенно уменьшены общехозяйственные расходы (затраты на содержание
автотранспорта, представительские расходы, затраты на социальную сферу).
Целесообразно также проанализировать организационную структуру ПОСПО
«Гермес» с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат
на оплату управленческого труда.
3)
Проведение
реорганизации
инвентарных
запасов.
Начинать
реорганизацию необходимо с того, что запасы разносятся по категориям по степени
их важности для повышения стабильности деятельности ПОСПО «Гермес».
Объемы
тех
видов
запасов,
которые
не
являются
критическими
для
функционирования бизнеса, должны быть уменьшены.
4)
Взыскание
оборачиваемости
дебиторской
денежных
задолженности
средств
и
с
увеличения
целью
прибыли.
ускорения
Возврат
задолженностей клиентами может стимулироваться путем предоставления
специальных скидок. Необходимо также создать систему оценки клиентов, которая
бы суммировала все риски, связанные с ними как с деловыми партнерами.
Руководству
ПОСПО
«Гермес»
необходимо
принять
ряд
мероприятий,
направленных на ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, а
именно установить четкую систему контроля за сроками расчетов,
внедрить
систему штрафных санкций за несвоевременную оплату и систему стимулирования
за исполнение договорных сроков расчетов.
5)
Финансирование
инвестиционной
программы
(вложений
во
внеоборотные активы) должно происходить за счет долгосрочных, но не
краткосрочных кредитов.
6)
Планирование прибыли
и источников ее формирования будет
способствовать снижению неопределенности в системе формирования результатов
финансово-хозяйственной деятельности, объективной оценке объема ресурсов
61
(включая
финансовые),
необходимых
для
достижения
запланированных
финансовых результатов ПОСПО «Гермес».
С целью дальнейшего увеличения прибыли был разработан следующий
проект по расширению ассортимента товаров ПОСПО «Гермес».
На основе проведенного опроса покупателей магазина «КооператорЪ» по
разработанной анкете были получены результаты, по которым разрабатывались
ниже изложенные мероприятия (таблица 11).
Таблица 11 – Результаты исследования покупателей магазина
«КооператорЪ» в п.Хотынец
Вопрос с вариантами ответов
Структура
предпочтений, чел.
Какой товар вы бы хотели видеть в
магазине «КооператорЪ»
- разливные напитки
- снеки к алкоголю (чипсы, сухарики,
орешки и т.д.)
- продукты
- овощи, фрукты
- табачную продукцию
Всего
Структура
предпочтений, %
36
34
31,58
29,82
7
9
28
114
6,14
7,89
24,56
100
Результаты проведенного анализа показали, что большинство
покупателей хотели бы расширить ассортимент ПОСПО «Гермес»
разливными
напитками, а так же многие хотели бы видеть в данном
магазине снеки к алкоголю. На основе этих данных был проведен еще
один опрос, целью которого было определить, какие именно разливные
напитки они хотели приобретать в данном магазине (таблица 12).
По результатам опроса было выявлено что, покупатели хотели бы
расширить ассортимент пива разливным.
Данный вид продажи алкоголя сочетает в себе хорошее качество,
свежесть продукции при небольшой цене. В настоящее время, продажа
алкогольных напитков, а именно продажа разливного пива и вина
пользуется популярностью. В п.Хотынец, где расположен магазин
62
ПОСПО «Гермес»,
нет конкурентов, занимающихся данным видом
деятельности, что является положительным моментом.
Таблица 12 – Результаты исследования покупателей магазина
«КооператорЪ» в п.Хотынец
Вопрос с вариантами ответов
Структура
Структура
предпочтений, чел.
предпочтений, %
Какие разливные напитки вы хотели бы видеть в магазине «КооператорЪ»
- пиво
53
46,49
- вино
24
21,05
- прохладительные безалкогольные
37
32,46
напитки
114
100
Всего
Поставщиком пива, выберем компанию: «Пивторгъ» - она является крупным
поставщиком разливного пива в кегах и предлагает широкий ассортимент
разливного пива оптом в Орле и Орловской области.
Они представляют продукцию лучших пивоваренных заводов:
1)
компания «Белогорье и К»;
2)
пивоваренный завод Rugen;
3)
частная пивоварня «Артель»;
4)
частная пивоварня «Афанасий»;
5)
пивоваренный дом «Бавария»;
6)
пивоваренная компания «Балтика»;
7)
пивоваренная компания «БИВЕР»;
8)
пивоваренный завод «Варница»;
9)
пивоваренный завод «Вятич»;
10)
Злынковский завод по производству вин и напитков «Каскад»;
11)
пивоваренный завод «Тагильское пиво» и пр.
Помимо пива, у данной компании мы будем приобретать тару и углекислый
газ.
Для того чтобы внедрить данный вид продажи нам понадобится магазин
специально оборудовать. А так же необходимо приобрести:
63
1)
специальную стойку для розлива;
2)
специальные емкости для хранения с кранами и дозаторами;
3)
специальную тару.
В таблице 13 представлен расчет стоимости оборудования для оснащения
магазина необходимым оборудованием.
Таблица 13 - Потребность в оборудовании и других технических средствах
для внедрения в магазин продажи алкогольной продукции на розлив
Наименование оборудования,
технических средств
Установка специальной стойки
для устройства для розлива
Оборудование для розлива в
ПЭТ-бутылки на 8 видов
ассортимента
Всего
Способ
получения
На заказ
Срок
поставки
3 дня
Цена за
ед, руб.
10 000
Колво
1
Стоимость,
руб
10 000
Покупка
2 недели
64 570
1
64 570
74 570
В среднем магазин, предлагающий алкоголь на разлив, оперирует
несколькими сортами напитка, как правило, 8-12 разновидностей.
Меньше – терять клиента, который не подобрал себе напиток по вкусу,
больше – можно и даже нужно, но вырастут первоначальные расходы.
В таблице 14 представлен расчет стоимости разных видов пива.
Таблица 14 - Потребность в алкогольной продукции на розлив, на месяц
В руб.
Наименование
1
Пиво "Ghunter Groo" Светлое
Пиво"Чешское
Барное"светлое
Пиво "Барное разливное"
светлое
Пиво "Жигулевское" светлое
Пиво "Ирландский Эль"
темное
Пиво "Хмель да солод"
светлое
Пиво "Butler beer" светлое
Пиво "Баварское" светлое
ИТОГО
срок хран.,
суток
2
30
алк.
(%об)
3
4,5
Объем,
кег
4
60
цена 1
литра
5
53
Цена
кега
6
3180
30
4
60
52
3120
30
4,5
60
53
3180
30
4
30
51
1530
30
5,2
30
64,8
1944
15
4
60
50
3000
30
30
4
4,8
40
40
47
58
1880
2320
20 154
64
Так
же
магазину
необходимо
ежемесячно
закупать
расходные
материалы, такие как тара и углекислый газ. В таблице 15 представлен расчет
расходных материалах в потребности на месяц.
Таблица 15 - Потребность в ПЭТ таре, на месяц
В руб.
Количество штук в
упаковке
Наименование
1 Бутылка 0,5л
2 Бутылка 1 л
3 Бутылка 1,5 л
4 Бутылка 2 л
5 Бутылка 3 л
6 Углекислый газ
Итого
Цена 1
бутылки
126
80
60
50
35
1
5,5
7,3
7,8
8,5
10,8
800
Цена упаковки
693
584
468
425
378
800
3348
По результатам таблиц 3, 4 и 5 видно, что наши первоначальные затраты
на месяц составят (74570 + 20154 + 3348) = 98072 руб.
В
таблице
16
рассчитаем
экономическую
выгоду
от
данной
рекомендации.
Таблица 16 - Расчет выручки от продажи разливного алкоголя, за месяц.
В руб
Наименование товара
1
Пиво "Ghunter Groo" Светлое
Пиво"Чешское
Барное"светлое
Пиво "Барное разливное"
светлое
Пиво "Жигулевское" светлое
Пиво "Ирландский Эль"
темное
Пиво "Хмель да солод"
светлое
Пиво "Butler beer" светлое
Пиво "Баварское" светлое
Кол-во, Закупочная
литров.
цена, за
кегу, шт
2
3
60
3180
Продажная Выручка,
цена, за 1
в мес.
литр, руб.
4
5
94,00
5640,00
Выручка,
в год.
6
67680,00
60
3120
93,00
5580,00
66960,00
60
3180
94,00
5640,00
67680,00
30
1530
91,00
2730,00
32760,00
30
1944
110,00
3300,00
39600,00
60
3000
87,00
5220,00
62640,00
40
40
1880
2320
86,00
101,00
3440,00
4040,00
41280,00
48480,00
65
Продолжение таблицы 16
1
2
126
80
60
50
35
1
Бутылка 0,5л
Бутылка 1 л
Бутылка 1,5 л
Бутылка 2 л
Бутылка 3 л
Углекислый газ
3
4
5,5
7,3
7,8
8,5
10,8
800
20993,9
5
1260,00
1040,00
900,00
850,00
700,00
6
15120,00
12480,00
10800,00
10200,00
8400,00
40340,00
484080,00
10,00
13,00
15,00
17,00
20,00
Также нужно учесть сумму следующих текущих затрат:
1) амортизация
Ам=стОФ*Nам=10 000+74 570*0,17=22 666,7 руб
Nам=1/СПИ*100=1/6*100=17%
2) электроэнергия
Разливоукупорочный аппарат БЗ-ВР2М потребляет 4,3кВт в час, тариф
электроэнергии составляет 2,08 руб. за 1кВт/ч. Аппарат потребляет электроэнергию
ежедневно в общей сложности примерно 7 часов в день, 365 в году. Исходя из этих
данных, расход на электроэнергию для разливоукупорочного аппарата будет равен:
(
)
Выручка от продажи разливного пива составит примерно 40340 руб. в месяц
или 484 080 руб. в год.
В состав себестоимости войдут затраты на покупку алкоголя и тары, а также
текущие затраты на электроэнергию и амортизация (таблица 17)
Таблица 17 - Текущие затраты ПОСПО «Гермес» на реализацию пива
Показатель
Затраты на покупку пива
Затраты на приобретение тары
Затраты на электроэнергию
Амортизация
Итого себестоимость
Сумма в месяц
20154
3348
-
Сумма в год
241848
40176
22900
22667
327591
66
Поскольку для расширения ассортимента продукции ПОСПО «Гермес», в
частности продажи пива, необходимо приобрести специальное оборудование,
рассмотрим инвестиционный проект. Инвестиции
- затраты на приобретение
оборудования составят 74570 руб. Проект рассмотрим на 3 года. Выручка в 2017 г.
составит 484080 руб. Предположим, что она будет ежегодно расти на 5%. А
себестоимость на 3%. Тогда можно рассчитать денежные потоки по проекту
(Таблица 18).
Таблица 18 - Денежные потоки для оценки эффективности проекта ПОСПО
«Гермес» по расширению ассортимента товаров
В руб.
Показатель
1 Выручка
2 Текущие расходы
3 Валовая прибыль
4 Налог (с дохода)
5 Чистая прибыль
6 Амортизация
7 Чистые денежные поступления (5+6)
2017 г.
484080,0
327591,0
156489,0
9389,0
147100,0
22667,0
169767,0
2018 г.
508284,0
337418,7
170865,3
10251,9
160613,4
22667,0
183280,4
2019 г.
533698,2
347541,3
186156,9
11169,4
174987,5
22667,0
197654,5
Далее необходимо посчитать чистый дисконтированный доход по
проекту.
Чистый
дисконтированный
доход
(NPV)
–
это
сумма
дисконтированных значений потока платежей, приведенных к настоящему
моменту. Показатель NPV представляет собой разницу между всеми
денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту
времени. NPV определяется следующим образом:
T
P
t
NPV


I

t
(
1

r
)
t
0
,
где ∑Pt – сумма чистых денежных поступлений по годам;
I – инвестиции в проект;
T – горизонт расчета;
t – t-ый шаг горизонта расчета;
r – ставка дисконта, %.
(5)
67
Ставку дисконтирования возьмем 9%, так как максимальный
прогнозируемый уровень инфляция в конце 2017 года, по прогнозу Банка
России, будет составлять 4%, а поправка на специфический риск проекта
(риск
ненадежности
участников
проекта,
риск,
обусловленный
случайными колебаниями объемов выручки и цен на оказываемые услуги и
риск неполучения предусмотренных проектом доходов) составит 5%.
NPV =169767/(1+0,09) 1 + 183280/(1+0,09) 2 +197654/(1+0,09) 3 – 74570
= 131091,27+141525,79+152625,15 – 74570=350672,21
Так как NPV больше нуля, то инвестиция экономически эффективна,
а если NPV меньше нуля, то инвестиция экономически невыгодна (то есть
альтернативный проект, доходность которого принята в качестве ставки
дисконтирования,
требует
меньших
инвестиций
для
получения
аналогичного потока доходов).
Рассчитаем срок окупаемости (Т ок) предлагаемого проекта:
Ток = I / CFср ,
(6)
г I – инвестиции в проект;
CFср – ежегодные средние денежные поступления по проекту.
Будем использовать дисконтированные денежные поступления.
I = 74570 руб.
CFср = (131091,27+141525,79+152625,15) / 3 = 141747,40
Ток = 74570/141747,4=0,53
Срок окупаемости проекта меньше года, а чистый дисконтированный
доход
положительный,
значит,
проект
эффективен
и
его
можно
реализовать.
На основе проведенного опроса потребителей, помимо продажи
алкогольной продукции, так же можно реализовывать сопутствующие
товары: снеки, рыба, орехи, мясо и т.д. На данный товар наценка, намного
меньше, всего 10-15%. По результатам анкеты была составлена следующая
таблица 19.
68
Таблица 19 – Результаты опроса покупателей магазина «КооператорЪ»
Вопрос с вариантами ответов
Структура
Структура
предпочтений, чел.
предпочтений, %
Какие снеки к алкоголю Вы бы хотели приобретать в магазине «КооператорЪ» ?
- чипсы
38
33,33
- сухарики
27
23,68
- орешки, семечки
21
18,42
-рыба
21
18,42
-мясо сушенное
7
6,14
Всего
114
100
По результатам опроса было выявлено, что 33,33% из опрошенных
потребителей, хотели бы видеть на прилавках магазина не только алкоголь, но
и сопутствующие товары к нему, а именно чипсы. В таблице 20 произведен
расчет потребностей в чипсах на месяц.
Таблица 20 – Потребность в чипсах, на месяц
Наименование
товара
Кол-во,
шт. в коробке
1
Leys «ассорти»
маленькая (35гр.)
средняя (80 гр.)
Pringles
маленькая (40гр.)
большая (150 гр.)
Estrella «ассорти»
средняя (85 гр.)
большая (160 гр.)
Русская картошка
«ассорти»
маленькая (20 гр.)
средняя (50гр.)
Minifree «ассорти»
луковые кольца
Итого
2
Закупочная
цена,
руб за шт
3
Закупочная
цена за
коробку, руб.
4
52
48
21,3
44,8
1107,60
2150,40
12
18
45,6
92,54
547,20
1665,72
24
18
47,00
83,82
1128,00
1508,76
56
23
10,07
24,99
563,92
574,77
15
16,43
246,45
9492,82
69
Выручка от продажи чипсов составит примерно 11 866,70 руб. в месяц
или 142 400,40 руб. в год. При этом себестоимость составит (9492,82*12)
113 913,84 руб. в год.
В таблице 21 произведен расчет выручки от продажи чипсов за месяц.
Таблица 21 - Расчет выручки от продажи чипсов, за месяц и за год
Наименование товара
1
Leys «ассорти»
маленькая (35гр.)
средняя (80 гр.)
Pringles
маленькая (40гр.)
большая (150 гр.)
Estrella «ассорти»
средняя (85 гр.)
большая (160 гр.)
Русская картошка
«ассорти»
маленькая (20 гр.)
средняя (50гр.)
Minifree «ассорти»
луковые кольца
Итого
Кол-во,
шт. в
коробке
2
Закупочна
я цена, руб
за шт
3
Продажная
цена
за шт, руб.
4
Выручка,
руб.мес.
5
Выручка,
руб. год
6
52
48
21,3
44,8
26,63
56,00
1384,76
2688,00
16617,12
32256,00
12
18
45,6
92,54
57,00
115,68
684,00
2082,24
8208,00
24986,88
24
18
47,00
83,82
58,75
104,78
1410,00
1886,04
16920,00
22632,48
56
23
10,07
24,99
12,59
31,24
705,04
718,52
8460,48
8622,24
15
16,43
20,54
308,10
11866,70
3697,20
142400,40
Таким образом, множество факторов влияют на прибыль ПОСПО
«Гермес», поэтому для увеличения показателей прибыли в организации
необходимо спланировать прибыль, а также оценить предложения по
расширению ассортимента товаров и услуг, предоставляемых организацией.
3.2
Оценка эффективности предложенных мероприятий
С целью оценки эффективности предложенных мероприятий по
увеличению прибыли ПОСПО «Гермес» в будущем периоде необходимо
провести планирование прибыли на 2017 год.
70
Методом планирования прибыли на 2017 год выберем экономикостатистический.
Проведём планирование себестоимости на будущий период в таблице 22.
Таблица 22 – Анализ динамики себестоимости ПОСПО «Гермес» за
2013-2016 гг. и определение планового показателя на 2017 г.
В тыс. руб.
Показатели
Себестоимость
продаж
Темп роста
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Плановый
показатель
2017 г
48278,00
46269,00
55338,00
52572,00
54402
95,84
119,60
95,00
103,48
Осуществив планирование себестоимости продаж, становится видно,
что произойдёт увеличение себестоимости на 3,48%, себестоимость продаж на
2017 год будет составлять 54 402 тыс. руб.
В таблице 23 осуществим планирование выручки ПОСПО «Гермес» на
2017 год.
Таблица 23 – Анализ динамики выручки ПОСПО «Гермес» за 20132016гг. и определение планового показателя на 2017г.
В тыс.руб.
Показатели
Выручка
Темп роста, %
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
63020,00
61039,00
96,86
72628,00
118,99
69268,00
95,37
Плановый
показатель
2017 г
71859
103,74
Проведя анализ планирования выручки ПОСПО «Гермес» на 2017 год
становится видно, что по расчётам приведённым в таблице 23 , произойдёт
увеличение выручки на 3,74%., и выручка в 2017 году составит 71 857,81
тыс.руб.
Далее проведем расчет валовой прибыли (убытка) по формуле:
ВПп = Вп – Сп,
(7)
ВПп= 71859 – 54402 = 17457тыс.руб.
Так как за изучаемый период 2014 - 2016 год ПОСПО «Гермес» не несёт
никаких управленческих расходов, спланировать их не предоставляется
71
возможности. Поэтому осуществляется планирование коммерческих расходов
организации на 2017 год в таблице 24.
Таблица 24 – Планирование коммерческих расходов организации на
2017 год.
В тыс. руб.
Показатели
2013
Коммерческие
расходы
Темп роста
2014
14428,00
2015
2016
Плановый
показатель на
2017г
13653,00
16155,00
16603,00
17466,4
94,6
118,3
102,7
105,2
Осуществив планирование коммерческих расходов на 2017 год, видно,
что по расчётам, приведённым в таблице 14, коммерческие расходы
увеличатся на 765,40 тыс. руб., а среднегодовой темп прироста коммерческих
расходов составит 5,24%. Следовательно, коммерческие расходы в 2017 году
возрастут до 17 466,4 тыс. руб.
Далее необходимо рассчитать прибыль от продаж по формуле;
Ппрод
Пвал – Расх коммерч.
(8)
Ппрод = 17456,15 – 17466,4 = -10,25 тыс.руб.
Плановая прибыль от продаж на 2017 год в сравнении с 2016 годом
уменьшится.
Причиной
этому
является
динамика
прошлых
лет
по
себестоимости и коммерческим расходам, следовательно, необходимо
сокращать себестоимость за счет поиска новых поставщиков с более
выгодными условиями сотрудничества, сократить коммерческие расходы за
счет
снижения
премиальных
выплат
сотрудникам,
уменьшения
представительских расходов и пр.
Для расчета плановой прибыли ПОСПО «Гермес» на 2017 год
потребуются следующие сведения из «Отчёта о прибылях и убытках», а также
полученные ранее данные:
1)
Плановая прибыль от продаж – -10,25 тыс.руб.
2)
Прочие доходы отчетного периода – 2526 тыс. руб.
3)
Прочие расходы отчетного периода – 1017 тыс. руб.
72
На основании данных получим:
Осуществив планирование прибыли до налогообложения на 2017
год, видим, что плановая прибыль до налогообложения увеличится до
1498,75 тыс. руб.
Произведя
расчёт
определяем
плановый
налог
на
прибыль
организации, он равен 299,75 тыс руб.
Определив все предшествующие показатели, можно найти и
спрогнозировать размер чистой прибыли на 2017 год:
ЧП= 1498,75 – 299,75 = 1199 тыс. руб.
В таблице 25 составим прогнозный отчет о прибылях и убытках
ПОСПО «Гермес» на 2017 год.
Таблица 25 – Прогнозный отчет о финансовых результатах ПОСПО
«Гермес» на 2017 год с сохранением динамики прошлых лет
В тыс. руб.
Показатель
1
Выручка
Себестоимость
продаж
Валовая прибыль
(убыток)
Коммерческие
расходы
Управленческие
расходы
Прибыль (убыток)
от продаж
(стр.2100-22102220)
Доходы от участия
в других
организациях
Проценты к
получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
2013
2014
2015
2
2110
3
63020
4
61039
5
72628
среднего
довой
2016
темп
роста
6
7
69268
103,7
2120
48278
46269
55338
52572
103,4
54402
2100
14742
14770
17290
16696
х
17457
2210
14428
13653
16155
16603
105,2
17466
2220
0
0
0
0
0
0
2200
314
1117
1135
93
х
-9
2310
0
0
0
0
0
0
2320
0
0
0
0
0
0
2330
2340
2350
425
1855
763
464
1726
798
460
2305
1092
453
2526
1017
х
х
х
453
2526
1017
Код
показ
ателя
2017
8
71859
73
Продолжение таблицы 25
1
Прибыль (убыток) до
налогообложения
(стр.2200+2310+23202330+2340-2350)
Текущий налог на
прибыль
СПРАВОЧНО:
постоянные
налоговые
обязательства
(активы)
Изменение
отложенных
налоговых
обязательств
Изменение
отложенных
налоговых активов
Прочее
Чистая прибыль
(убыток)
(стр.23002410+2430+2450+246
0)
Изменение
отложенных
налоговых активов
2
3
4
5
6
2300
981
2410
7
8
15698
1888
1149
х
1047
0
0
0
0
0
0
2421
0
0
0
0
0
0
2430
0
0
0
0
0
0
2450
0
0
0
0
0
0
2460
-788
-928
-1036
-1141
х
-1141
2400
193
14770
852
8
х
-94
2450
0
0
0
0
0
0
Анализ, проведённый по плановым результатам, с сохранением
динамики прошлых лет, показывает, что разрыв между ростом выручки и
себестоимостью продаж ПОСПО «Гермес», а также значительный рост
коммерческих
расходов
неблагоприятно
сказывается
на
конечном
финансовом результате деятельности организации. Вместо прибыли
получен убыток. Это говорит о том, что предприятию желательно снизить
рост себестоимости продаж, что приведёт к росту прибыли. Это будет
шагом к укреплению позиций предприятия, а так же благоприятно
повлияет на финансово-экономическую деятельность.
Так же стоит обратить внимание на рост коммерческих расходов.
Увеличение
планового
показателя
в
среднем
на
5,2
%
имеет
отрицательное влияние на чистую прибыль ПОСПО «Гермес». Поэтому
74
необходимо их сокращать, например, уменьшая выплаты сотрудникам
организации.
Возьмем для примера расчета увеличения прибыли сокращение
премиальных выплат сотрудникам организации на 20%.
В таблице 26 рассчитаем сокращение коммерческих расходов при
уменьшении фонда оплаты труда.
Как видно из таблицы 26 коммерческие расходы при уменьшении
премиальных выплат сотрудникам на 20% уменьшились на 2018400 руб.
Таблица 26 – Расчет коммерческих расходов ПОСПО «Гермес» на 2017
год с учетом предложенного сокращения премиальных выплат.
Показатель
2017 план
Фонд оплаты труда
в т.ч. премиальные
выплаты
Страховые взносы (30%)
Коммерческие расходы
2017 план с учетом
уменьшения на 20%
7 132 200,00
Изменение
показателя при
уменьшении
премии на 20%
168 000,00
840 000,00
168 000,00
672 000 ,00
2 139 660,00
17 368 400,00
50 400,00
218 400,00
2 089 260,00
17 150 000,00
6 964 200,00
Далее проведем анализ формирования прибыли ПОСПО «Гермес» с
учетом сокращения коммерческих расходов и предложенного проекта по
расширению ассортимента продукции (таблицы 16 и 17). Для этого
составим таблицу 27.
На основе таблицы анализа основных показателей деятельности
можно
сделать
вывод,
что
расширение
ассортимента
товара
и
уменьшение премиальных выплат, положительно повлияет на динамику
финансового результата. Прибыль от продаж с учетом рекомендаций на
планируемый год должна возрасти до 537 тыс. руб.
(для сравнения
плановый показатель без учета проекта – -17 тыс.руб.), а чистая прибыль
составит 452 тыс.руб.
Также для повышения эффективности деятельности торговой
организации необходимо провести рекламную кампанию. Рекламная
75
кампания будет способствовать привлечению новых потребителей,
стимулированию сбыта, и продвижению имиджа организации и должна
содержать описание основных конкурентных преимуществ фирмы.
Таблица 27 – Прогнозный отчет о финансовых результатах ПОСПО
«Гермес» на 2017 год с учетом предложенных мероприятий
В тыс руб.
Код
показателя
Показатель
1
2
2110
2120
2100
2210
2220
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
(стр.2100-2210-2220)
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
(стр.2200+2310+2320-2330+2340-2350)
Текущий налог на прибыль
СПРАВОЧНО:
постоянные налоговые обязательства
(активы)
Изменение отложенных налоговых
обязательств
Изменение отложенных налоговых
активов
Прочее
Чистая прибыль (убыток)
(стр.2300-2410+2430+2450+2460)
показатели
-17
537
0
0
0
453
2526
1017
0
453
2526
1017
1039
1593
0
0
0
0
3
2200
Доходы от участия в других организациях
Рассчитаем
71859
54402
17457
17474
0
План 2017 г с
учетом
изменений
4
72485
54798
17687
17150
0
План
2017 г
2310
2320
2330
2340
2350
2300
2410
2421
0
2430
2450
2460
0
0
-1141
-1141
2400
-102
452
рентабельности
с
учетом
предложенных
мероприятий в плановом 2017 году в таблице 28.
Как видно из таблицы 28 показатели рентабельности стремятся к
нормативным значениям, однако пока их не достигают, что говорит о
необходимости продолжения увеличения прибыли ПОСПО «Гермес».
Нельзя не отметить высокие темпы роста показателей рентабельности.
76
Таблица 28 – Прогнозные показатели рентабельности ПОСПО «Гермес» в
2017 г.
Показатель
Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение для
данной отрасли: 4% и более.
Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в
каждом рубле выручки).
Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли
в каждом рубле выручки).
2016 год
План 2017 год
Отклонение
0,1
0,7
0,6
2,3
4,2
1,9
0,01
0,6
0,5
Таким образом, прибыль ПОСПО «Гермес» в плановом периоде с
учетом
всех
описанных
выше
рекомендаций
должна
возрасти,
рентабельность увеличиться, а финансовое положение упрочиться.
77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящей выпускной квалификационной работе был подробно и
разносторонне изучен такой экономический показатель, как система
управления финансовым результатом предприятия.
Система управления финансовым результатом – это система мер,
направленная на достижение организацией наивысшего результата
финансовой деятельности.
Прибыль
–
представляющий
это
финансовый
собой
превышение
результат
полученных
предприятия,
в
результате
деятельности предприятия доходов над понесенными для осуществления
этой деятельности финансовыми расходами.
Прибыль обладает стимулирующей функцией, так как ее величина
выражает цель предприятия, которая с одной стороны формирует
принятие определенных управленческих решений, способных обеспечить
благополучие, и с другой стороны распределить прибыль по намеченному
алгоритму расчета налоговых выплат.
Порядок
формирования
и
распределения
прибыли
являются
элементами управления прибылью, которые решают следующие задачи:
1)
определить цель;
2)
определить механизм управления прибылью;
3)
обеспечить организационное управление прибылью;
4)
обеспечить качественными информационными данными;
5)
обеспечить контроль осуществления разработанного плана по
прибыли;
6)
определиться
с
методами
анализа
формирования
и
распределения прибыли.
Анализ прибыли проводится по следующим категориям:
1)
прибыли;
по
источникам
формирования
и
статьям
расходования
78
2)
по организации проведения анализа;
3)
по масштабам деятельности;
4)
по объему исследований;
5)
по периоду и глубине проведения анализа.
Грамотное
и
взвешенное
применение
способов
управления
прибылью с помощью учетной политики позволяет планировать такие
показатели, как рентабельность, ликвидность, доходность.
Объектом исследования в настоящей дипломной работе выступает
Поселковое потребительское общество «Гермес» которое осуществляет
свою деятельность на основании Устава.
Проведенный анализ показал, что в 2016 году в ПОСПО «Гермес»
значительно упал объем выручки в связи с ростом конкуренции и
увеличились коммерческие расходы в связи с ростом отчислений во
внебюджетные фонды и ростом МРОТ.
Рентабельность активов и основных средств в 2016г. имеет
практически нулевое значение, хотя в прошлом периоде имели место
более высокие показатели, что говорит об отрицательных тенденциях в
развитии организации.
Часть прибыли за 2015 год была направлена на списание согласно
актам, а именно на погашение убытков, полученных вследствие краж в
магазине самообслуживания и других неправомерных действий третьих
лиц,
что говорит о необходимости работы с персоналом с целью
повышения
их
бдительности
либо
установке
оборудования,
контролирующего подобные действия.
Также имеет место значительный рост дебиторской задолженности
на 42%. Отказываться от работы с дебиторами невозможно, но и
усугублять
объем
дебиторской
задолженности
более
невозможно.
Реальное финансовое положение компании заставляет разрабатывать
мероприятия по снижению уровня ее дебиторской задолженности или
полной ее ликвидации и применить их не только с единовременным
79
сохранением существующей клиентской базы, но и ее наращиванием, что
побуждает
применять
более
мягкие
правила
кредитования
своих
клиентов.
Необходимо
отметить
и
положительные
стороны
в
системе
управления организацией, а именно:
1)
прибыль идет на увеличение добавочного капитала;
2)
снижение себестоимости имеет более высокие темпы, нежели
снижение выручки от продаж;
3)
введение новых видов услуг, таких как сезонные заготовки,
увеличение арендной платы повышают уровень прочих доходов на 10%.
Таким образом, ПОСПО «Гермес» в 2016 году вышло практически в
нулевую прибыль.
Для увеличения прибыли торгового предприятия ПОСПО «Гермес»
было предложено:
1)
более эффективное использование основных фондов;
2)
работа по сокращению дебиторской задолженности;
3) сокращение премиальных выплат сотрудникам на 20%;
4) расширение ассортимента алкогольной продукции, разливными
напитками, а именно пивом, за счет чего прибыль от продаж может
возрасти до 452 тыс.руб.;
4) внедрение новой продукции, по итогам опроса, это была снековая
продукция, чипсы, за счет чего выручка от продажи чипсов составит
примерно 142,4 тыс. руб. в год. При этом себестоимость составит 113,9
тыс.руб. в год. За счет чего прибыль от продажи предприятия может
увеличиться до 537 тыс.руб.
Претворение в жизнь указанных мероприятий позволит данному
торговому предприятию достичь более высоких показателей всех видов
прибыли и рентабельности.
80
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.
Федеральный закон от 06 декабря 2011 г. №402-ФЗ «О
бухгалтерском учете» // СПС Консультант Плюс.
2.
Налоговый
кодекс
Российской
Федерации:
Ч.
1
(в
ред.
Федеральных законов от 9 июля 99 № 154-ФЗ, от 2 января 2000 г. № 13-ФЗ).
М.: Финансы и статистика, 2001.
3.
Налоговый
кодекс
Российской
Федерации:
Ч.
1
(в
ред.
Федеральных законов от 9 июля 1999 г. № 154-ФЗ, от 2 января 2000 г. № 13ФЗ). М.: Финансы и статистика, 2001.
4.
План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности организации и Инструкция по его применению / Утверждены
Приказом Минфина РФ 31.10.2000 г. №94н// СПС Консультант Плюс.
5.
Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ
10/99 (в ред. Приказов Минфина РФ №107н от 30.12.1999, №27н от 30.03.2001,
№16н от 18.09.2006, №156н от 27.11.2006, №132н от 25.10.2010, №144н от
08.11.2010) // СПС Консультант Плюс.
6.
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации / утверждено Приказом Минфина РФ
29.07.98 г. №34н// СПС Консультант Плюс
7.
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» ПБУ 4/99 (утв. Приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н)
// СПС Консультант Плюс
8.
Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ
9/99 (утв. Приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №32н) // СПС Консультант
Плюс
9.
Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ
10/99 (утв. Приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №33н) // СПС Консультант
Плюс
81
10.
Абрютина, М.С. Экономический анализ торговой деятельности :
учеб. пособие / М. С. Абрютина. – Москва: Дело и сервис, 2009. – 512 с.
a.
Александров, Ю.Л. Экономика товарного обращения : учебник для
студентов вузов по направлению подготовки "Экономика" (магистратура) /
Ю.Л. Александров, Н. Н. Терещенко; Сиб. федер. ун-т, Торг.-эконом. ин-т. – 3е изд., перераб. и доп. – Красноярск : СФУ, 2015. – 350с.
11.
Богдановская Л.А., Виногоров Г.Г., Мигун О.Ф. и др.; / Анализ
хозяйственной деятельности в промышленности: учебник под общ. ред. В. И.
Стражева. 2-е изд. Мн.: Высш. шк., 1996. 363 с.
12.
Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности. Учебник 3-е
изд., – М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2015.
13.
Володин А.А., Самсонов Н.Ф. и др.; Под ред. Володина А.А.
Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. - 3-e изд. – М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2014.
14.
Гуревич П.С. Антикризисное управление. – М.: Инфра-М, 2012. –
624 с
15.
Иванов И.Н.. Экономический анализ деятельности предприятия. -
М.: НИЦ Инфра-М, 2013.
16.
Козлова Е.П., Парашутин И.П. и др. Бухгалтерский учет. – М.:
Финансы и статистика, 2001. – 475 с.
17.
Любушин,
Н.П.
Комплексный
экономический
анализ
хозяйственной деятельности : учеб. пособие для вызов / Н.П. Любушин. – 2-е
изд. , перераб. и доп. – Москва : ЮНИТИ, 2008. – 445 с.
18.
Новодворский В.Д., Пономарева П.В. Бухгалтерская отчетность:
составление и анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2003. – 390 с.
19.
Романовский М.В. Налоги и налогообложение, 6-е изд. / под ред.
М.В. Романовского, О.В. Врубленской – Санкт-Петербург : Питер, 2009. –
528с.
20.
Савицкая, Г. В. Экономический анализ : учебник для студентов
высших учебных заведений, обучающихся по экономическим направлениям и
82
специальностям / Г. В. Савицкая. – 14-е изд., перераб. и доп. – Москва :
ИНФРА-М, 2014. – 649 с.
21.
Сутягин В.Ю., Беспалов М.В. Дебиторская задолженность: учет,
анализ, оценка и управление. (Высшее образование: Бакалавриат) - М.:НИЦ
ИНФРА-М, 2016.
22.
Тишков И.Е. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – Минск:
Высшая школа. 2003. – 688 с.
23.
Шеремет, А. Д. Финансы предприятий / А. Д. Шеремет, Р. С.
Сайфулин. М.: ИНФРА-М, 1999. 343 с.
24.
Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа: учебник / А. Д.
Шеремет. М.: ИНФРА-М, 2002. 333 с.
25.
Новодворский
В.Д.,
Клестова
Н.В.,
Шпак
А.В.
Прибыль
предприятия: бухгалтерская и экономическая // Финансы. – 2013. – №4.
26.
Пятов М.Л.,
Соколов Я.В. Бухгалтерская
отчетность:
степень
возможной реальности // Бухгалтерский учет. – 2004. – №1. – С. 54–58.
27.
Хорин М. ПБУ 4/99: Новое в бухгалтерской отчетности //
Бухгалтерское приложение. – 2004. – №35. – С. 4–5.
28.
Устав ПОСПО «Гермес» ред. от 28.09.2012г
83
ПРИЛОЖЕНИЕ А.
(справочное)
Организационно-экоономическая структура ПОСПО «Гермес»
84
ПРИЛОЖЕНИЕ Б.
(справочное)
Штатное расписание ПОСПО «Гермес» по состоянию на 01.01.2017г.
85
ПРИЛОЖЕНИЕ Б.
(справочное)
Штатное расписание ПОСПО «Гермес» по состоянию на 01.01.2017г
86
ПРИЛОЖЕНИЕ Б.
(справочное)
Штатное расписание ПОСПО «Гермес» по состоянию на 01.01.2017г
87
ПРИЛОЖЕНИЕ В.
(справочное)
Постановление отчетного собрания уполномоченных пайщиков ПОСПО
«Гермес» №2ё от 12 февраля 2016г.
88
ПРИЛОЖЕНИЕ Г.
(справочное)
Постановление отчетного собрания уполномоченных пайщиков ПОСПО
«Гермес» №2 от 10 февраля 2016г.
89
ПРИЛОЖЕНИЕ Д.
(обязательное)
Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2016 год.
90
ПРИЛОЖЕНИЕ Д.
(обязательное)
Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2016 год.
91
ПРИЛОЖЕНИЕ Д.
(обязательное)
Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2016 год.
92
ПРИЛОЖЕНИЕ Д.
(обязательное)
Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2016 год.
93
ПРИЛОЖЕНИЕ Е.
(обязательное)
Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2015 год.
94
ПРИЛОЖЕНИЕ Е.
(обязательное)
Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2015 год.
95
ПРИЛОЖЕНИЕ Е.
(обязательное)
Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2015 год.
96
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж.
(обязательное)
Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2014 год.
97
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж.
(обязательное)
Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2014 год.
98
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж.
(обязательное)
Отчетность ПОСПО «Гермес» за 2014 год.
99
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа