close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Ветрова Татьяна Александровна. Управление прибылью производственного предприятия (на материалах АО «Автоагрегат», Орловская обл., г. Ливны)

код для вставки
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ
ПРИБЫЛЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
7
1.1 Сущность прибыли и ее влияние на формирование финансовых
результатов предприятия
7
1.2 Способы и инструменты стратегического управления прибылью
предприятия
1.3 Методы анализа и оптимизации прибыли предприятия
16
26
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
АО «АВТОАГРЕГАТ»
36
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности
АО «АВТОАГРЕГАТ»
2.2 Анализ финансового состояния АО «АВТОАГРЕГАТ»
36
43
2.3 Анализ формирования и распределения прибыли в
АО «АВТОАГРЕГАТ»
52
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ПРИБЫЛЬЮ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО
ПРЕДПРИЯТИЯ АО «АВТОАГРЕГАТ»
63
3.1 Совершенствование политики управления прибылью предприятия 63
3.2 Резервы повышения прибыльности производства за счет
эффективности использования основных средств
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
87
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
90
ПРИЛОЖЕНИЕ А – Структурная схема управления прибылью
предприятия
93
ПРИЛОЖЕНИЕ Б – Бухгалтерская отчетность АО «АВТОАГРЕГАТ» 94
5
ВВЕДЕНИЕ
Самым
значимым
показателем
деятельности
каждого
предприятия
выступает значение прибыли, так как затрагиваются интересы всех причастных
субъектов (государства, собственников, руководства и работников, а также
интересы держателей мелких пакетов акций, партнеров и различных кредиторов)
к процессу ее формирования, распределения и использования. Значение прибыли
конкретно для предприятия в том, что она, будучи конечным финансовым
результатом его деятельности, в рыночных условиях выступает основным
источником финансирования расширенного воспроизводства ресурсов, его
производственного и социального развития. Прибыль выступает фактором
прямого
воздействия
на
финансовое
положение
предприятий,
уровень
удовлетворения личных и общественных потребностей его работников. Кроме
того, за счет платежей из прибыли в бюджете образуется основная часть ресурсов
органов власти различных уровней.
Совместно
с
формированием
прибыли
на
каждом
предприятии
необходимо обеспечить и эффективное управление её распределением. При
этом следует помнить, что каждый цикл распределения прибыли отчётного
периода это одновременно и процесс обеспечения эффективных условий её
формирования на расширенной основе в предстоящем периоде, реализации
целей стратегического развития предприятия.
Являясь важнейшей экономической категорией и основной целью
деятельности любой коммерческой организации, прибыль отражает чистый
доход, созданный в сфере материального производства. Общая масса
получаемой прибыли зависит, с одной стороны, от объема продаж и уровня цен,
устанавливаемых на продукцию, а с другой - от того, насколько уровень издержек
производства соответствует общественно-необходимым затратам.
Актуальность выбранной темы исследования заключается в том, что
функционирование производственного предприятия в целом зависит от того,
насколько правильно на нем формируется и используется прибыль. Правильное
6
распределение и использование прибыли на предприятии отчасти влияет на
экономическую ситуацию в стране.
Цель ВКР состоит в исследовании теоретических и практических
аспектов процесса управления прибылью современного промышленного
предприятия, а также разработка мероприятий по совершенствованию данного
процесса.
Для достижения цели необходимо решение следующих задач:
- рассмотрение сущности прибыли и ее влияние на формирование
финансовых результатов;
- рассмотрение методов и процесса реализации механизма управления
прибылью;
- проведение анализа финансового состояния АО «АВТОАГРЕГАТ»;
- проведение анализа формирования и использования прибыли на
предприятии;
- выявление факторов, влияющих на величину прибыли предприятия и
показатели рентабельности его деятельности;
- разработка мероприятий по совершенствованию процесса управления
прибылью производственного предприятия.
Объектом
выпускного
квалификационного
исследования
является
производственное предприятие Орловской области АО «АВТОАГРЕГАТ».
Предметом исследования выступают методы, которыми реализуется
процесс управления прибылью на предприятии.
При написании работы были использованы нормативно-правовые акты
Российской Федерации, учебная литература и периодические издания,
посвященные выбранной теме. Аналитической базой исследования в ВКР
являются данные бухгалтерской отчетности АО «АВТОАГРЕГАТ» за 2014-2016
годы.
7
1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
АСПЕКТЫ
ПРОЦЕССА
УПРАВЛЕНИЯ
ПРИБЫЛЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность прибыли и ее влияние на формирование финансовых
результатов предприятия
Финансовый результат – важнейший информационный показатель
деятельности предприятия. Одним из проявлений финансового результата
выступает показатель прибыли. Прибыль – это обобщающий показатель работы
любого предприятия, которое реализует свою продукцию потребителям,
получая за неё денежную выручку.
Прибыль, являясь главной движущей силой экономики рыночного типа,
характеризуется многообразием содержания форм. Рассматривая сущность
прибыли, следует в первую очередь отметить следующие ее характеристики:
1. «Прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя,
осуществляющего определенный вид деятельности. Эта внешняя, наиболее
простая форма выражения прибыли является вместе с тем недостаточной для ее
полной характеристики, так как в ряде случаев активная деятельность в какойлибо сфере может и не быть связанной с получением прибыли (например,
деятельность политическая, благотворительная)» [28].
2.
«Прибыль является формой дохода предпринимателя, вложившего
свой капитал с целью достижения определенного коммерческого успеха.
Категория прибыли неразрывно связана с категорией капитала – особым
фактором производства – и в усредненном виде характеризует цену
функционирующего капитала» [28].
3. «Прибыль не является гарантированным доходом предпринимателя,
вложившего свой капитал в тот или иной вид бизнеса. Она является
результатом только умелого и успешного осуществления этого бизнеса. Но в
процессе ведения бизнеса предприниматель вследствие своих неудачных
действий или объективных причин внешнего характера может не только
8
лишиться ожидаемой прибыли, но и полностью или частично потерять
вложенный капитал. Поэтому прибыль является в определенной мере и платой
за риск осуществления предпринимательской деятельности» [28].
4. «Прибыль характеризует не весь доход, полученный в процессе
предпринимательской деятельности, а только ту часть дохода, из которой
исключены понесенные затраты на осуществление этой деятельности. Иными
словами
в
количественном
выражении
прибыль
является
остаточным
показателем, представляющим собой разность между совокупным доходом и
совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской
деятельности» [28].
5. «Прибыль является стоимостным показателем, выраженным в
денежной форме. Такая форма оценки прибыли связана с практикой
обобщенного стоимостного учета всех связанных с ней основных показателей:
вложенного капитала, полученного дохода, понесенных затрат, а также с
действующим порядком налогового ее регулирования» [28].
Прибыль
является
конечным
финансовым
результатом
предпринимательской деятельности предприятий и в общем виде представляет
собой разницу между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по
предприятию представляет разницу между выручкой от реализации продукции
и себестоимостью реализованной продукции. Как экономическая категория
прибыль
отражает
чистый
доход,
созданный
в
сфере материального
производства в процессе предпринимательской деятельности.
Роль
прибыли,
как
показателя,
наиболее
полно
отражающего
эффективность производства, объём и качество произведенной продукции,
состояние производительности труда, уровень себестоимости, оказывающего
стимулирующее
воздействие
на
укрепление
коммерческого
расчёта,
интенсификацию производства при любой форме собственности, достаточно
многогранна и трудно переоценить её значение в условиях рыночной экономики.
На основе различных позиций авторов при определении термина
«прибыли», можно рассматривать прибыль как:
9
1) главную цель предпринимательской деятельности;
2) основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов;
3) главный источник возрастания рыночной стоимости предприятия;
4) базу экономического развития государства.
Таким образом, как экономическая категория «прибыль представляет
собой часть добавленной стоимости, остающаяся на предприятии после
реализации продукции, которая отражает чистый доход, созданный в сфере
материального производства, и характеризует конечный положительный
финансовый результат производственной деятельности предприятия как
превышение его доходов над расходами, связанных с производством и
реализацией продукции, работ, услуг» [11].
Под общим понятием «прибыль» понимаются самые различные ее виды,
характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов (таблица 1).
Таблица 1 - Систематизация видов прибыли предприятия по основным
классификационным признакам
Признаки классификации прибыли
предприятия.
1. Состав элементов, формирующих
прибыль.
2. Источники формирования прибыли,
используемые в ее учете.
3. .Источники формирования прибыли
по основным видам деятельности
предприятия.
4. Характер налогообложения
прибыли
5. Характер использования прибыли.
6. Рассматриваемый период
формирования прибыли.
7. Регулярность формирования
прибыли.
8. Виды издержек, возникающие в
процессе производства
9. Значение итогового результата
хозяйствования.
10. Характер инфляционной
«очистки» прибыли
Виды прибыли по соответствующим признакам
классификации
1.
2.
3.
1.
2.
3.
1.
2.
3.
1.
2.
1.
2.
1.
2.
3.
1.
2.
1.
2.
1.
2.
1.
2.
Маржинальная прибыль;
Балансовая или валовая прибыль;
Чистая прибыль.
Прибыль от реализации продукции;
Прибыль от реализации имущества;
Прибыль от внереализационных операций.
Прибыль от операционной деятельности;
Прибыль от инвестиционной деятельности;
Прибыль от финансовой деятельности.
Налогооблагаемая прибыль;
Прибыль не подлежащая налогообложению.
Капитализированная (нераспределенная) прибыль;
Потребленная (распределенная) прибыль.
Прибыль предшествующего периода;
Прибыль отчетного года;
Прибыль планового года (планируемая прибыль).
Регулярно формируемая прибыль;
Чрезвычайная прибыль.
Бухгалтерская;
Экономическая.
Положительная прибыль;
Отрицательная прибыль (убыток).
Прибыль номинальная;
Прибыль реальная.
10
Ряд авторов (Грибов В.Д., Грузинов В.П. и другие) дополнительно
выделяют следующие разновидности прибыли, определяемые сущностью
экономических издержек и позволяющие детальнее рассмотреть назначение
экономической прибыли по целям её использования, а также выделить
факторы, на них влияющие.
1. «Минимальная прибыль – это такая прибыль, которая после уплаты
налогов обеспечивает предприятию минимальный размер рентабельности на
вложенный капитал, который должен быть не менее среднего процента по
банковским депозитам, т.е. простейшего варианта использования средств.
Минимальная прибыль отражает наличие только издержек упущенных внешних
возможностей. Поэтому предприятию этот показатель интересен на стадии
планирования при выборе вариантов вложения свободных средств, как
минимальные сравнительные доходы, поскольку утраченные возможности
становятся определяющим фактором при прочих равных условиях. Минимальная
прибыль призвана обеспечить экономические интересы и предприятия, и
собственника. На нее в первую очередь влияет общее состояние экономики и
финансового рынка » [26].
2. «Недополученная прибыль – это денежные доходы, которые могло бы
получить предприятие при более выгодном использовании принадлежащих ей
ресурсов. На стадии планирования она также используется при выборе
альтернативных вариантов размещения средств и реализует коммерческий
расчет. В этом случае она должна стремиться к нулю. Однако реально, кроме
только коммерческого расчета, в качестве фактора могут выступать ценностные
ориентации собственника как личности, для реализации которых он может
сознательно согласиться с наличием недополученной прибыли и предпочесть
экономическим интересам иные ценности. Кроме того, данный вид прибыли
может возникнуть в результате проведения текущего или последующего
анализа прибыли как разница между фактически полученной прибылью и
планируемой. Тогда она является следствием влияния как не зависящих от
предприятия факторов, так и недостатков в управлении предприятием» [26].
11
3. «Нормальная прибыль. Этот вид прибыли в экономической литературе
определяется по-разному. В Современном экономическом словаре приводятся
следующие трактовки нормальной прибыли:
а) уровень прибыли на вложенный капитал, который мог быть получен,
если бы капитал был использован простейшим способом, т. е. представлен в
виде ссуды, аренды. Представляется, что более точно этой трактовке
соответствует термин «минимальная прибыль»;
б) уровень прибыли, достаточный для поддержания производства и
продажи товара. В такой трактовке этот вид прибыли рассматривается лишь с
позиции предприятия» [26].
Знание различных видов прибыли способствует учету различных
факторов и проведению качественного сравнительного анализа. Последнее, в
свою очередь, необходимо, для оценки сохранения достигнутого уровня
вложенного в бизнес капитала и, следовательно, дальнейшего роста и развития
предприятия.
Так,
чем
больше
расхождение
между
бухгалтерской
и
экономической прибылью, тем вероятнее преобразование капитала из
реального в портфельные инвестиции или в ссудный капитал. Также
увеличивается риск прямого изъятия капитала из данного бизнеса, что
способствует
сокращению
капитала
предприятия
и
масштабов
его
деятельности.
Итоговый результат деятельности предприятия в финансовом выражении,
исчисленный до его налогообложения в учебных источниках и финансовой
отчетности обозначается по-разному. Наиболее встречаемые понятия «балансовая» и «валовая прибыль», а в форме № 2 «Отчет о финансовых
результатах» – прибыль до налогообложения. Именно последнее понятие
рационально принимать для целей соответствия финансовой отчетности, так
как валовой прибылью обозначен только промежуточный финансовый
результат
от
реализации
продукции
(товаров,
услуг).
Прибыль
до
налогообложения применяется, чтобы оценить эффективность использования
имущества (активов) и капитала и дополняется ее структурным анализом. В
12
процессе распределения этой прибыли возникают следующие виды прибыли:
1) прибыль к изъятию в бюджет в виде налога на прибыль и иных
обязательных платежей. На ее величину влияют как условия налогообложения,
так и соблюдение предприятием финансовой дисциплины при расчетах с
государством;
2) чистая прибыль – часть прибыли, остающаяся в распоряжении
предприятия после всех расчетов с бюджетом. Она имеет многоцелевое
назначение и используется как финансовый ресурс для удовлетворения
интересов собствен-ников, предприятия в обеспечении производственного
развития, коллектива, реализации социальной ответственности бизнеса. Ее
распределение
остается
исключительной
прерогативой
собственников
предприятия. В результате формируются следующие виды прибыли:
- потребленная прибыль как часть чистой прибыли, использованной в
текущем периоде на цели потребления (выплату доходов собственникам,
стимулирование персонала и иные формы изъятия);
- нераспределенная прибыль отчетного периода как часть чистой
прибыли, остающаяся на накопление, по результатам ее использования на цели
потребления в текущем периоде;
- нераспределенная прибыль прошлых лет – накопленная прибыль для
капитализации за все периоды.
Прибыль обладает своими особенностями, характерными для нее как
экономической категории и итогового показателя деятельности предприятия.
Во-первых, прибыль определяет и позволяет оценить экономическую
эффективность, итоговый финансовый результат деятельности предприятия. На
ее величину и динамику влияют внешние и внутренние факторы. К факторам,
зависящим от предприятия, относятся уровень хозяйствования, компетентность
руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация
производства и труда, его производительность, состояние и эффективность
производственного и финансового планирования. Практически за кругом
влияния предприятия располагаются конъюнктура рынка, финансовая политика
13
государства, уровень цен на потребляемые материально сырьевые и топливноэнергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений.
Во-вторых, прибыль выступает определенным стимулом, то есть после
выплаты налогов и других обязательных платежей прибыли должно хватать для
выплаты дивидендов, расширения производственной деятельности, научнотехнического и социального развития организации, материального поощрения
работников.
В-третьих, прибыль выступает источником наполняемости бюджетов
разных уровней. Налог на прибыль также как и другие доходные поступления в
бюджет
направляются
на
финансирование
государственных
функций,
выполнение государственных инвестиционных, производственных, научнотехнических и социальных программ [9].
Прибыль на предприятии формируется под воздействием большого
количества взаимосвязанных факторов, которые влияют на результаты
деятельности предприятия разнонаправленно: одни - положительно, другие –
отрицательно. Более того, отрицательное воздействие одних факторов способно
снизить или даже свести на нет положительное влияние других.
Величина
прибыли
зависит
от
направлений
деятельности
хозяйствующего субъекта: производственного, коммерческого, технического,
финансового и социального. Получение прибыли, возможно, за счет
монопольного положения или уникальности продукта на рынке того или иного
товара. Реализация данного источника возможна за счет постоянного
обновления продукта и удержания производства и сбыта. Однако следует
учитывать влияние таких факторов, как растущая конкуренция со стороны
других субъектов хозяйствования и антимонопольная политика государства.
Получение прибыли, касающееся практически всех предприятий и фирм,
связано с производственной и предпринимательской деятельностью. Величина
прибыли в данном случае зависит от правильности выбора бизнеса, от
величины и структуры издержек производства.
Существенное влияние на формирование и использование прибыли
14
оказывает правильная группировка затрат предприятия в соответствии с
действующими принципами налогообложения.
Общий алгоритм расчета различных видов прибыли представлен на
рисунке 1.
Выручка от реализации продукции
НДС, акцизы
Себестоимость
реализованной продукции
Валовая прибыль
Прибыль от реализации основных
фондов и иного имущества
Расходы от внереализационных
операций
Убытки от прочей реализации
Прибыль от прочей реализации
Доходы от внереализационных
операций
Балансовая прибыль
Льготы
Прибыль до налогооблажения
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Фонд потребления
Фонд накопления
Резервный фонд
Фонд социальной сферы
Нераспределенная чистая прибыль
Рисунок 1 – Алгоритм расчета прибыли
15
Прибыльность принято считать основным показателем успешной работы
подразделения или предприятия в целом, который в дальнейшем учитывается
ее руководителями при начислении премий сотрудникам. Несмотря на
чрезмерную популярность показателей прибыли как критерия оценки успешной
работы предприятия, можно отметить их слабые стороны:
1.
Манипулирование
показателями
прибыли
с
целью
сокрытия
фактических результатов не составляет труда для управляющих, что часто и
происходит в жизни. На самом деле прибыльность растет не за счет
собственного капитала, а за счет заемного.
2. Прибыль нельзя считать показателем производственно-хозяйственной
деятельности отражающим эффективность предприятия. Показатели прибыли и
прежде
всего
нормы
возврата
инвестиций
отражают
результативность,
эффективность деятельности предприятия за прошедший период времени, а не его
возможности и потенциал успешной работы в будущем.
3. Резкое увеличение прибыли скорее может свидетельствовать о
приближающемся крушении фирмы, чем об улучшении ее деятельности, т.к.
большинство программ направленных на увеличение прибыли являются
«выжиманием последних соков» из имеющихся средств.
В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к
её получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема
производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство.
При развитии конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя
прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего
прироста стоимости, создает стимул для инвестирования этой сферы.
16
1.2 Способы и инструменты стратегического управления прибылью
предприятия
Рост и развитие производственного предприятия тесно связаны с
выработкой и реализацией стратегии и тактики управления процессом
формирования, увеличения и распределения прибыли,
Росту прибыли предприятия содействует манипулирование тремя
переменными,
определяющими
его
рентабельность:
1)
ускорением
товарооборачиваемости; 2) уменьшением массы издержек; 3) увеличением
нормы прибыли путем повышения цен.
Это самые основные переменные. При этом важно в процессе разработки
стратегического плана управления прибылью не упустить из виду и ряд других
важных факторов (капиталоемкость, относительное качество продукции
(торговых услуг), относительную долю предприятия (компании) на рынке,
производительность труда).
Между целями развития предприятия и факторами, их определяющими,
существует тесная связь.
Если целью является обеспечение потребности в накоплениях на
производственное
развитие,
тогда
важнейшими
факторами
выступают
структура реализации товаров и услуг, уровень торговых надбавок, цены
реализации, объем, структура и эффективность использования ресурсного
потенциала, размер прибыли.
Если цель – обеспечение устойчивого положения предприятия (фирмы), то
она достигается на основе обеспечения устойчивых отношений с поставщиками,
банками и другими контрагентами (количество проданных товаров, цена
единицы) и достаточного размера прибыли.
Если целью является удовлетворение интересов собственника имущества,
важнейшими факторами, обеспечивающими се достижение, становятся объем
собственных и привлеченных
использования, размер прибыли.
оборотных средств и эффективность их
17
Если предприятия в качестве первоочередной цели определяют обеспечение
социального потребления и социального развития коллектива, то основными
факторами, которые должны быть использованы для ее достижения, выступают
издержки обращения, численность и состав используемых трудовых ресурсов,
меры государственного регулирования (нормы и нормативы отчислений в
различные фонды социальной защиты населения и т.п., минимальная заработная
плата, минимальный прожиточный уровень и т.п.), размер прибыли.
Все вышеназванные цели и факторы сами находятся в тесной взаимосвязи
и взаимообусловленности.
В
экономической
реальности
прибыль
в
большинстве
случаев
одновременно является полученной, заработанной и допускаемой.
Обоснование целевого размера прибыли предприятия:
1) определение объема товарооборота, при котором возможно получение
целевой прибыли;
2) разработка ценовой политики и стратегии;
3) формирование ассортиментной политики (определение оптимальной
товарно-групповой
структуры,
соответствующей
спросу
населения
и
обеспечивающей достижение избранной цели;
4) формирование ресурсной политики (товарное обеспечение, трудовые,
материальные и финансовые ресурсы);
5) управление валовыми доходами;
6) использование возможностей эффективного размещения денег;
7) управление издержками обращения;
8) оценка соответствия возможностей получения прибыли ее целевой
величине.
В практике работы коммерческого предприятия имеются большие
резервы
роста
прибыли.
Они
носят
характер
традиционных
(рост
товарооборота, снижение издержек обращения и т. п.). В современных же
условиях
надо
использовать
для
наращивания
прибыли
не
только
традиционные пути, но и новые, открытые в ходе рыночных преобразований,
18
приватизации. Среди них основными являются:
- формирование коммерческого ассортимента с учетом прибыльности
товаров;
- новая философия взаимоотношений с контрагентами;
- использование возможностей рисковой деятельности;
- инновационная политика;
- оптимальные масштабы предприятия;
- использование возможностей меняющейся конъюнктуры рынка;
- акционирование;
- выгодное размещение денежных ресурсов и др.
Коммерческие предприятия ежегодно сталкиваются с необходимостью
выбирать товары для реализации из большого количества наименований. При этом,
чем более разнообразным будет ассортимент, тем полнее будет удовлетворен спрос
населения, т.е. покупатель заинтересован в возможности широкого выбора товаров
или услуг. И в то же время необходимо обеспечить выгодность каждой
коммерческой сделки. Это означает, что целесообразно обеспечить взвешенный
подход при выборе поставщиков, определении оптимальной партии и цены закупки
товаров, установлении обоснованной торговой надбавки, расходовании средств на
осуществление коммерческой деятельности.
Выгодная закупка товаров сама по себе не означает еще высокой
рентабельности. Поэтому важно обеспечить правильную сбытовую политику
непосредственно в магазине, т.е. разместить товар так, чтобы он принес больше
прибыли. Все товары условно делятся на три группы высокого, среднего и низкого
уровня
рентабельности.
Рациональное
размещение
товаров
с
учетом
вышесказанного позволяет максимизировать прибыль и минимизировать затраты.
Размеры прибыли коммерческого предприятия находятся в тесной зависимости от доли прибыли в цене единицы продукции и скорости обращения товаров.
Увеличению прибыли коммерческого предприятия способствует рост
продажи товаров, обусловленный ростом числа новых покупателей, объемов
покупок постоянными клиентами, снижением цен и стоимости самого процесса
19
реализации.
В свою очередь такая возможность прироста товарооборота зависит от
уровня организации торговли, степени внедрения маркетинга, эффективности
управленческих решений.
Деятельность коммерческого предприятия должна быть направлена на рост
прибылей как для себя, так и для поставщиков товаров. Если у одного или другого
предприятия имеются два-три предложения на продажу или покупку товаров по
одинаковой цене, как правило, выбирается предложение того предприятия, с
которым установлены тесные контакты хозяйственного сотрудничества, которое в
прошлом не однажды оказывало помощь в решении возникающих проблем в
процессе производства, поставки и реализации продукции.
Формируя стратегию коммерческого предприятия по достижению
определенных размеров прибыли, необходимо рассматривать ее не как
пассивно полученные доходы, а как результат завоевания. Прибыль,
заработанная
благодаря
инициативе,
является
результатом
инноваций,
отсутствия страха перед риском, рационального использования средств,
дальновидной политики в отношении задолженности.
Зарубежные специалисты (И. Шумпетер, Андре Бабо и др.) выделяют
четыре
типа
инноваций,
порождающих
прибыль.
Применительно
к
коммерческому предприятию такими типами будут:
1. Реализация новых товаров, товаров с более высокими качественными
характеристиками по сравнению с ранее и ныне продававшимися изделиями
Прирост прибыли в данном случае обеспечивается одновременным расширением
объема реализации и более высокой нормой прибыли в цене нового товара.
2. Освоение нового рынка. Данный тип инноваций не сопровождается
ростом нормы прибыли (а возможно даже снижением ее), но создает условия
для увеличения массы прибыли благодаря росту товарооборота.
3. Внедрение новых методов продаж, оказание дополнительных услуг,
освоение новых источников поставки товаров, что требует тонкого выбора
одной из следующих стратегий:
20
- либо снизить цену при снижении себестоимости производства и
реализации товара в расчете на такое увеличение продаж (при эластичности
спроса на товар по цене выше 1), которое позволит увеличить массу прибыли;
- либо не изменять цену продаж, тогда прибыль возрастет благодаря
увеличению нормы предпринимательского дохода (при эластичности ниже 1).
4. Организационно-управленческие новшества. Результатом их внедрения
должен стать рост производительности труда, ускорение оборачиваемости
запасов, повышение эффективности использования всех ресурсов, снижение
издержек обращения.
Высокая роль прибыли в развитии предприятия и обеспечении интересов
его собственников и персонала определяют необходимость эффективного и
непрерывного управления прибылью. Управление прибылью представляет собой
процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным
аспектам ее формирования, распределения и использования на предприятии.
Обеспечение
эффективного
управления
прибылью
предприятия
определяет ряд требований к этому процессу, основными из которых являются:
1. Интегрированность с общей системой управления предприятием. В
какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое
решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на прибыль. Управление
прибылью непосредственно связано с производственным менеджментом
персонала, инвестиционным менеджментом, финансовым менеджментом и
некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет
необходимость
органической
интегрированности
системы
управления
прибылью с общей системой управления предприятием.
2. Комплексный характер формирования управленческих решений. Все
управленческие решения в области формирования и использования прибыли
теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие
на конечные результаты управления прибылью. В ряде случаев это воздействие
может
носить
противоречивый
характер.
Так,
например,
осуществление
высокоприбыльных финансовых вложений может вызвать дефицит финансовых
21
ресурсов, обеспечивающих производственную деятельность, и как следствие существенно уменьшить размер операционной прибыли. Поэтому управление
прибылью
должно
рассматриваться
как
комплексная
система
действий,
обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из
которых вносит свой вклад в результативность формирования и использования
прибыли по предприятию в целом.
3. Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные
управленческие решения в области формирования и использования прибыли,
разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде,
не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его
деятельности. Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов
внешней среды, и в первую очередь - с изменением конъюнктуры товарного и
финансового рынков. Кроме того, меняются во времени и внутренние условия
функционирования предприятия особенно на этапах перехода к последующим
стадиям его жизненного цикла. Поэтому системе управления прибылью должен
быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней
среды, ресурсного потенциала, форм организации и управления производством,
финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.
4. Многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих
решений. Реализация этого требования предполагает, что подготовка каждого
управленческого
решения
в
сфере
формирования,
распределения
и
использования прибыли должна учитывать альтернативные возможности
действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их
выбор для реализации должен быть основан на системе критериев,
определяющих политику управления прибылью предприятия. Система таких
критериев устанавливается самим предприятием.
5. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.
Какими бы прибыльными не казались те или иные проекты управленческих
решений в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в
противоречие
с
миссией
(главной
целью
деятельности)
предприятия,
22
стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу
формирования высоких размеров прибыли в предстоящем периоде. С учетом
содержания процесса управления прибылью и предъявляемых к нему
требований формируются его цели и задачи.
Главной целью управления прибылью является обеспечение максимизации
благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.
Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов
собственников с интересами государства и персонала предприятия. Исходя из
этой главной цели, можно сформулировать систему основных задач,
направленных на реализацию главной цели управления прибылью (рисунок 2).
Главная цель управления прибылью – обеспечение максимизации благосостояния
собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.
Призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов собственников с
интересами государства и персонала предприятия.
Система основных задач, направленных на реализацию главной цели управления
прибылью
1. Обеспечение максимизации размера формируемой прибыли, соответствующего
ресурсному потенциалу предприятия и рыночной конъюнктуре.
2. Обеспечение оптимальной пропорциональности между уровнем формируемой
прибыли и допустимым уровнем риска.
3. Обеспечение высокого качества формируемой прибыли.
4. Обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал
собственникам предприятия.
5. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет
прибыли в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде.
6. Обеспечение постоянного возрастания рыночной стоимости предприятия.
7. Обеспечение эффективности программ участия персонала в прибыли.
Структура механизма управления прибылью
1. Государственное правовое и нормативное регулирование вопросов формирования
и распределения прибыли предприятия.
2. Рыночный механизм регулирования формирования и использования прибыли
предприятия.
3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов формирования,
распределения и использования прибыли предприятия.
4. Система конкретных методов и приемов осуществления управления прибылью.
Рисунок 2 — Механизм управления прибылью на предприятии
23
Построение системы
управления прибылью требует
формирования
систематизированного перечня объектов этого управления. Такая систематизация
объектов управления должна с одной стороны отражать функциональную
направленность этого управления, а с другой - различные его уровни.
Функциональная направленность объектов управления прибылью по
общепринятым стандартам выделяет два основных их вида:
1) управление формированием прибыли;
2) управление распределением и использованием прибыли (Приложение А).
На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль,
оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других
обязательных платежей. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет
и некоторые внебюджетные фонды.
Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов
и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и
развития социальной сферы.
В современных условиях хозяйствования государство не устанавливает
каких-либо
нормативов
распределения
прибыли,
но
через
порядок
предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на
капитальные вложения производственного и непроизводственного характера,
на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий,
расходов по содержанию объектов и учреждений социальной сферы и др.
Законодательно ограничивается размер резервного фонда предприятий,
регулируется порядок формирования резерва по сомнительным долгам.
Распределение чистой прибыли – одно из направлений внутрифирменного
планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает.
Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в
уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается
соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается
руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут
составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать
24
фонды специального назначения: фонды накопления (фонд развития производства
или фонд производственного и научно-технического развития) и фонды
потребления (фонд материального поощрения).
Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на
развитие производства, на социальные нужды трудового коллектива, на
материальное поощрение работников и благотворительные цели.
Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на
две части. Первая часть увеличивает имущество предприятия и участвует в
процессе накопления, вторая – характеризует долю прибыли, используемой на
потребление. При этом, необязательно всю прибыль, направляемою на накопление,
использовать полностью. Остаток прибыли, не использованный на увеличение
имущества, имеет резервное значение и может быть использован в последующие
годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.
Экономическую целесообразность функционирования предприятия и
результативность его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности
можно оценить с помощью абсолютных и относительных показателей. К числу
первых относится балансовая прибыль по элементам ее формирования и чистая
прибыль предприятия, ко вторым – показатели рентабельности.
Процесс управления прибылью предприятия базируется на определенном
механизме. В структуру механизма управления прибылью входят элементы:
1. Государственное правовое и нормативное регулирование вопросов
формирования и распределения прибыли предприятия. Принятие законов и
других нормативных актов, регулирующих формирование и распределение
прибыли предприятия, представляет собой одно из направлений экономической
политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики
регулируют образование и распределение прибыли предприятий в разных
формах. К числу основных из этих форм относятся: налоговое регулирование;
регулирование механизма амортизации основных фондов и нематериальных
активов, регулирование размеров отчислений прибыли в резервный фонд,
регулирование минимальных размеров заработной платы и другие.
25
2. Рыночный механизм регулирования формирования и использования
прибыли предприятия. Спрос и предложение на товарном и финансовом рынках
формируют уровень цен на продукцию, стоимость привлечения кредитов, доходность отдельных ценных бумаг, среднюю норму доходности капитала и т.п. По
мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования
формирования и использования прибыли предприятия будет возрастать.
3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов формирования,
распределения и использования прибыли предприятия. Механизм такого
регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно
регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам
формирования, распределения и использования прибыли. Так, ряд этих аспектов
может регламентироваться требованиями устава предприятия. Отдельные из этих
аспектов регулируются формируемой на предприятии целевой политикой
управления прибылью. Кроме того, на предприятии может быть разработана и
утверждена система внутренних нормативов и требований по вопросам
формирования, распределения и использования прибыли.
4. Система конкретных методов и приемов осуществления управления
прибылью. В процессе анализа, планирования и контроля формирования и
использования прибыли используется обширная система методов, с помощью
которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них
относят методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономикостатистические, экономико-математические, сравнения и другие.
Эффективный механизм управления прибылью предприятия позволяет в
полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует
результативному осуществлению функций этого управления. Важной составной
частью механизма управления прибылью предприятия являются системы и
методы ее анализа. Анализ прибыли представляет собой процесс исследования
условий и результатов ее формирования и использования с целью выявления
резервов дальнейшего повышения эффективности управления ею на предприятии.
26
1.3 Методы анализа и оптимизации прибыли предприятия
Комплексный анализ прибыли рекомендуется проводить в определенной
последовательности. Прежде всего, валовую прибыль анализируют по
составным элементам, главным из которых является прибыль от реализации
товарной продукции. Затем анализируются укрупненные факторы изменения
прибыли от выпуска товарной продукции. Важным в этой системе будет анализ
технико-экономических факторов снижения (повышения) затрат на денежную
единицу товарной продукции. Анализируется изменение состава и структуры
реализации, изменение уровня цен на реализованную продукцию, а также на
приобретенное сырье, материалы, топливо, энергию и другие затраты.
Сопоставляется уровень материальных затрат и затрат на оплату труда.
Определяется
также
изменение
прибыли
вследствие
нарушения
хозяйственной дисциплины. Наряду с этим проводится анализ изменения
прибыли
в
остатках
готовой
продукции
от
прочей
реализации
и
внереализационных операций.
В связи с тем, что подавляющую часть валовой прибыли (95-97%)
предприятия получают от реализации товарной продукции, этой части прибыли
должно быть уделено главное внимание. Отмеченные выше факторы,
зависящие и не зависящие от деятельности предприятия, воздействуют главным
образом на прибыль от реализации продукции. Основные из этих факторов
подлежат детальному изучению и анализу.
Организационное
обеспечение
анализа
прибыли
предприятия
представлено на рисунке 3.
Важным является также анализ «качества» прибыли. Качество прибыли
представляет
собой
обобщенную
характеристику
структуры
источников
формирования прибыли. При высоком «качестве» прибыли увеличивается объем
произведенной продукции, снижается ее себестоимость. При низком же
«качестве» прибыли имеет место рост реализационных цен на продукцию в сочетании с отсутствием увеличения объема продукции в натуральных измерителях.
27
Цель анализа прибыли предприятия – выяснение причин,
обусловивших изменение прибыли, определении резервов ее
роста и подготовке управленческих решений по мобилизации
выявленных резервов
Основные задачи анализа прибыли:
- проверка обоснованности плановой величины прибыли. План по прибыли должен
быть увязан с объемом реализуемой
продукции и ее себестоимостью;
- оценка выполнения бизнес-плана по
прибыли;
- исчисление влияния отдельных факторов
на отклонение фактической суммы
прибыли от плановой;
- выявление резервов дальнейшего роста
прибыли
и
путей
мобилизации
(использования) этих резервов.
Важнейшие
источники
информации для проведения
анализа прибыли:
бухгалтерский
баланс
(форма № 1 отчетности);
отчет
о
финансовых
результатах (форма № 2
отчетности);
- учетный регистр – журналордер № 15 по учету прибыли
и ее использования;
- финансовый план
предприятия.
Методы комплексного анализа прибыли:
- горизонтальный (временной) анализ;
- вертикальный (структурный) анализ;
- трендовый анализ;
- анализ относительных показателей (коэффициентов);
- сравнительный (пространственный анализ);
- факторный анализ.
Рисунок 3 – Организационное обеспечение анализа прибыли предприятия
Главным
в
повышении
«качества»
прибыли
является
снижение
себестоимости продукции. Это интенсивное направление увеличения прибыли
за счет мобилизации имеющихся резервов.
Важным аспектом анализа прибыли является определение безубыточного
(критического) объема производства и реализации продукции. Безубыточный
объем продукции имеет место, если полная себестоимость продукции равняется
выручке от реализации продукции (либо если маржинальный доход равняется
сумме переменных издержек в составе себестоимости продукции). В этом
случае организация не получает ни прибыли, ни убытка от реализации
продукции. Такое положение носит название критического (безубыточного)
объема производства и реализации продукции, или иначе, критической точки
28
(точки безубыточности), а также порога рентабельности.
Для достижения критической точки необходимо произвести и реализовать
столько продукции, чтобы за счет выручки от реализации были покрыты как
переменные, так и постоянные издержки данной организации. Для того, чтобы
получить прибыль, следует увеличить объем производства и продаж. Если же
величина продукции снизится, то организация получит убыток.
При анализе финансовых результатов от прочей реализации необходимо
проверить достоверность оценки продаваемых активов, а также сравнить
возможные доходы от реализации активов с предполагаемыми затратами по
этим операциям. Затем, уже в процессе последующего анализа следует
сопоставить фактический финансовый результат от прочей реализации с
предусмотренным результатом.
При реализации основных средств следует сравнить возможную прибыль
от их продажи с теми доходами, которые могут быть получены предприятием
при условии продолжения эксплуатации этих объектов основных средств. Если
прибыль от реализации объекта основных средств превышает сумму
возможной прибыли от продолжения эксплуатации этого объекта в течение
определенного нормативного срока, то реализацию этого объекта основных
средств следует осуществить.
Кроме прибылей и убытков от прочей реализации (от реализации активов),
предприятия могут иметь также внереализационные финансовые результаты, не
связанные ни с реализацией продукции, ни с реализацией активов (имущества).
Операционные,
внереализационные
и
чрезвычайные
финансовые
результаты, как правило, не планируются. Поэтому основным приемом их
анализа является сравнение их фактической величины за отчетный период с
суммами за предыдущие отчетные периоды, т.е. изучение динамики этих
величин. При анализе по каждому виду (статье) этих доходов (прибылей) и
расходов (убытков) нужно выяснить причины их возникновения, установить,
своевременно ли принимались меры к погашению задолженности, выявить лиц,
виновных в пропуске сроков исковой давности и т.п.
29
Анализ внереализационных финансовых результатов дает возможность
оценить организацию функционирования маркетинговой и финансовой служб,
а также степень соблюдения договорной дисциплины.
В заключение проведенного анализа следует разработать конкретные
мероприятия, направленные на сокращение или даже полное предупреждение
потерь от внереализационных операций.
Анализ формирования прибыли следует завершить сводным подсчетом
резервов увеличения прибыли, выявленных в результате проведенного анализа.
Основным резервом роста прибыли является снижение себестоимости
выпускаемой и реализуемой продукции.
При анализе использования прибыли необходимо сопоставить фактическое
ее распределение за отчетный период с распределением, предусмотренным в
финансовом плане предприятия, а также с соответствующими данными за
предыдущие периоды, то есть в динамике. На основе анализа использования
прибыли могут быть сделаны выводы о необходимости изменений в ее
использовании
с
целью
достижения
оптимальных
соотношений
между
отдельными направлениями ее распределения.
Учредительные документы каждой организации определяют порядок
использования чистой прибыли, остающейся после внесения платежей налогов
в бюджет, а также перечень фондов, образуемых из этой прибыли.
В процессе анализа использования прибыли следует решить такие
основные задачи:
– установить, как изменились суммы и удельные веса конкретных
направлений использования прибыли по сравнению с финансовым планом и
величинами предыдущего периода;
– осуществить анализ образования и использования резервного капитала
и других специальных фондов;
– дать оценку эффективности использования прибыли;
– определить пути оптимизации использования прибыли и основные
мероприятия, направленные на совершенствование использования прибыли.
В
процессе
образования
и
использования
фондов
специального
30
назначения за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации,
осуществляется стимулирующая роль прибыли.
При анализе специальных фондов следует рассмотреть такие вопросы:
– изменение суммы средств, направленных в спецфонды;
– влияние отдельных факторов на данную сумму;
– порядок использования средств специальных фондов на соответствующие цели;
– как изменяются суммы отчислений от чистой прибыли в специальные
фонды и суммы использования средств этих фондов в динамике, т.е. с течением
времени;
– каковы резервы оптимизации размеров специальных фондов и их
использования.
Давая общую оценку использования прибыли организации, необходимо
констатировать, как оно содействует увеличению масштабов деятельности
организации, росту ее экономического потенциала, пополнению собственного
капитала, а также оптимизации структуры активов и пассивов организации.
Получение определенной массы прибыли определяет эффективность производства, однако сама масса прибыли не характеризует, насколько эффективно
работает предприятие. Для этого необходимо массу прибыли «взвесить» на
затраты предприятия. Этим целям отвечает показатель рентабельности.
Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов,
выраженный в процентах. В основе построения коэффициентов рентабельности
лежит отношение прибыли (чаще всего в расчет показателей рентабельности
включают чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке от
реализации, или к активам предприятия. Таким образом, коэффициенты
рентабельности показывают степень эффективности деятельности компании.
Основные
группы,
на
которые
можно
подразделить
показатели
рентабельности, приведены в таблице 2.
Наиболее часто используются показатели рентабельности активов
(капитала), рентабельности чистых активов, рентабельности собственного
31
капитала и рентабельности реализации.
Таблица 2 – Основные виды рентабельности деятельности предприятия
Показатели
Формулы расчета
Назначение
Рентабельность
отдельных видов
продукции, всей
товарной продукции и
производства
Прибыль в расчете на единицу продукции /
Себестоимость единицы продукции * 100% Характеризует прибыльность
различных видов продукции,
всей товарной продукции и
Прибыль в расчете на товарный выпуск /
Себестоимость товарной продукции * 100% рентабельность (доходность)
предприятия. Служит осноБалансовая (чистая) прибыль / Сумма
ванием для установления
основных производственных фондов и
цены
материальных оборотных средств * 100%
Рентабельность
реализации (продаж)
Прибыль от продажи продукции / Выручка Показывает, какой процент
от реализации * 100%
прибыли получает предприяБалансовая прибыль / (Чистая выручка от тие с каждого рубля реализареализации продукции + Доходы от прочей ции. Служит основанием для
выбора номенклатуры
реализации и внереализационных операций)
выпускаемой
продукции
* 100%
Рентабельность активов
(капитала)
Прибыль / Совокупные активы * 100%
Рентабельность
текущих активов
Прибыль / Текущие активы * 100%
Рентабельность чистых
активов
Прибыль / Чистые активы * 100%
Рентабельность
собственного капитала
Чистая прибыль / Собственный капитал *
100%
Эти комплексные показатели
характеризуют отдачу,
которая приходится на рубль
соответствующих активов.
Отражает эффективность
вложенных в предприятие
денежных средств
Характеризует прибыль,
которая приходится на рубль
собственного капитала после
уплаты % за кредит и налогов
В аналитической работе также часто полную сумму активов заменяют на стоимость текущих активов и анализируют рентабельность использования последних.
В качестве показателя прибыли, в зависимости от конкретных условий
деятельности, используют показатели прибыли до налогообложения, прибыли
от обычной деятельности или чистой прибыли.
В зарубежной практике в качестве числителя чаще всего используют
показатели прибыли до налогообложения, а некоторые организации в расчет
принимают показатели чистой прибыли.
В качестве активов (знаменателя формулы) используют следующие показатели:
1) стоимость активов по балансу;
2) стоимость активов по балансу плюс суммы амортизации по
32
амортизируемым активам;
3) действующие активы;
4) оборотный капитал плюс внеоборотные активы.
Рост любого показателя рентабельности обусловлен позитивными
экономическими явлениями и процессами. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики
на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах.
Это повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на
основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных
отношений. Это индексация основных и оборотных средств и четкое
определение источников их формирования.
Важным фактором роста рентабельности является работа предприятий по
ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а, следовательно,
росту прибыли.
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных выше
показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести
межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость
затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных
факторов первого порядка:
1) изменения структуры реализованной продукции;
2) себестоимости реализованной продукции;
3) средних цен реализации.
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.
Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду
продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от
изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции.
Таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж.
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от
среднего уровня цены и себестоимости изделия.
33
Аналогично
осуществляется
факторный
анализ
рентабельности
инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема
реализованной продукции, ее структуры, себестоимости, среднего уровня цен и
финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с
реализацией продукции и услуг.
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от
объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости),
который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме
основного и оборотного капитала.
Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его
требуется для обеспечения запланированного объема продаж.
И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и
реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает
влияния на уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально
увеличиваются или уменьшаются, сумма прибыли и сумма основного и
оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.
На
каждом
предприятии
должны
предусматриваться
плановые
мероприятия по увеличению прибыли.
В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:
– увеличение выпуска продукции;
– улучшение качества продукции;
– продажа излишнего оборудования и другого имущества / сдача в аренду;
– снижение себестоимости продукции за счет более рационального
использования материальных ресурсов, производственных мощностей и
площадей, рабочей силы и рабочего времени;
– диверсификация производства;
– расширение рынка продаж;
– рациональное расходование экономических ресурсов;
– снижение затрат на производство;
– повышение производительности труда;
34
– ликвидация непроизводственных расходов и потерь;
– повышение технического уровня производства.
В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к
ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема
производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство.
При
развитой
конкуренции
этим
достигается
не
только
цель
предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Однако,
экономическая нестабильность, монопольное положение товаропроизводителей
искажают формирование прибыли как чистого дохода, приводят к стремлению
получения доходов, главным образом, в результате повышения цен.
Как известно, прибыль от продаж — это разница между выручкой от продаж
и полной себестоимостью продукции, работ, услуг. Таким образом, существуют два
пути воздействия (увеличения, уменьшения) прибыли предприятия (рисунок 4).
Способы изменения прибыли предприятия
снижение
себестоимости
I. Факторы —
требования
менеджмента
II. Факторы,
связанные с
возможными
резервами
увеличение выручки,
т.е. объема продаж
факторы, влияющие на снижение
затрат предприятия
факторы увеличения
объема продаж и выручки
- достижение соответствующего уровня
производительности труда;
обеспечение
соответствующей
оборачиваемости средств предприятия;
- оптимизация переменных затрат
предприятия;
- оптимизация постоянных затрат;
- оптимизация структуры капитала
предприятия;
- внедрение управленческого учета,
совершенствование бюджетирования;
- оптимизация затрат на снабжение;
- управление затратами;
- другие факторы.
- гибкое производство, позволяющее
постоянное увеличение его объема,
своевременное обновление выпускаемой
продукции, расширение ассортимента;
- соблюдение заключенных договоров;
- оптимизация цен и ценообразования;
- обеспечение высшего качества
продукции, работ, услуг;
- периодический пересмотр политики
коммерческого кредитования;
- другие факторы.
- снижение уровня запасов;
- устранение всевозможных потерь и
непроизводительных расходов.
- завоевание и освоение новых рынков;
- расширение дилерской сети;
- эффективная деятельность предприятия по реализации продукции;
- другие факторы.
35
Рисунок 4 – Способы (резервы) изменения прибыли предприятия.
Цель управления прибылью предприятия – оптимизация планирования
величины прибыли; получение, как минимум, запланированной прибыли;
оптимизация
распределения
прибыли
с
точки
зрения
эффективности
предпринимательской деятельности.
Следует отметить, что на реализацию цели управления прибылью
направлена
вся
деятельность
предприятия.
Часть
этой
деятельности
сфокусирована на реализации другой, не менее важной цели — обеспечение
ликвидности и платежеспособности предприятия.
Таким образом, прибыльная политика заключается в следующем.
1. Анализ фактических финансовых результатов.
2. Анализ и оценка роли и места прибыли во внутренних финансовых
отношениях, в центрах финансовой ответственности.
3. Разработка и обоснование бизнес-плана (финансового плана),
финансовых бюджетов предприятия, в том числе прогнозного отчета о
прибылях и убытках на основании результатов анализа и других экономических
расчетов. Виды документов и их содержание определяются предприятием.
4.
Разработка
прибыльной
политики
предприятия,
связанной
с
распределением чистой прибыли, включающей:
- дивидендную политику;
- инвестиционную политику;
- отношение к фонду потребления;
- отношение к резервному фонду за счет чистой прибыли;
- оценку прочих выплат из чистой прибыли.
5. Разработка организационного плана предприятия, своего рода
регламента
управления
прибылью,
включая
принципы
оперативной
деятельности по реализации получения запланированной прибыли.
Кроме изложенных выше основных положений прибыльной политики в
соответствующих документах могут быть отражены и другие положения.
36
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
АО «АВТОАГРЕГАТ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности АО
«АВТОАГРЕГАТ»
Датой основания АО «АВТОАГРЕГАТ» является 17 марта 1945 года. В
начале 90-х годов государственное предприятие «Ливенский автоагрегатный
завод» в результате приватизации преобразовано в акционерное общество ОАО
«Автоагрегат». С 2002 года АО «АВТОАГРЕГАТ» входит в холдинг ОАО
«Орловская промышленная компания». Свою деятельность в области производства
частей и принадлежностей легковых и грузовых автомобилей, тракторов,
комбайнов, другой техники и их двигателей осуществляет свыше 70 лет.
Более 40 лет АО «АВТОАГРЕГАТ» удерживает лидерство на территории
России и стран СНГ по производству фильтров и фильтроэлементов под
торговой маркой «Ливны». За это время накоплен богатый опыт, создан
большой технический и научный потенциал.
Продукция изготавливается на современном, высокотехнологичном,
западноевропейском и японском оборудовании, с применением высококачественных материалов:
- «фильтровальную бумагу на конвейер поставляет корпорация «Ahlstrom»
(Италия), мировой лидер по производству фильтровальной бумаги;
- производство оснащено станками, прессами, и поточными линиями
известных мировых лидеров машиностроения: AIDA (Япония), SAVARA
(Италия), ERFURD(Германия), KOMORI(Япония), KAWASAKI(Япония);
- уникальная испытательная лаборатория оборудована японской техникой
KAWASAKI (Япония), аттестована Госстандартом России для проведения
сертификационных испытаний;
- производство сертифицировано международным сертификатом качества
ГОСТ Р ИСО 9001-2001» [29].
37
Фильтры АО «АВТОАГРЕГАТ» – это:
- гарантия работоспособности изделия на протяжении всего срока
эксплуатации;
- высокая степень очистки благодаря высококачественным фильтровальным
материалам;
- максимальная защита двигателя от загрязнения и соответственно
увеличение его ресурса;
- сокращение расхода топлива и масла;
- оптимальное соотношение цены и качества;
- широкий ассортимент выпускаемой продукции;
- бережное отношение к окружающей среде.
О наращивании оборотов деятельности завода, завоевывании новых
позиции на рынке фильтров (а в России такую продукцию производят более
100 предприятий), можно судить по постоянно реализуемым инвестиционным
проектам, среди которых можно выделить следующие:
1. Проект об организации производственного участка по выпуску так
называемых «салонных» фильтров, то есть применяемых для очистки воздуха в
системах вентиляции салонов автомобилей. За этой продукцией – будущее.
2. Проект об организации производственного участка по выпуску
фильтрующих элементов очистки топлива, изготавливаемых методом намотки.
Суть его заключается в том, что сейчас фильтровальная бумага в топливных
фильтрах
для
автомобилей
укладывается
звездочкой.
И
специалисты
«Автоагрегата» решили, что если продвигаться на этом сегменте рынка, то
нужно выходить с какими-то новыми идеями. Новизна заключается в том,
чтобы укладывать бумагу не звездочкой, а спиралью. Это позволит увеличить
площадь фильтровальной бумаги и соответственно повысить ресурс изделия.
3. Проект по созданию производственного участка по выпуску
фильтрующих элементов для гидросистем высокого давления. В этой
продукции
применяется
металлическая
сетка,
позволяющая
выдержать
большие нагрузки. В России всего две-три компании делают подобные
38
фильтры, в основном же используется аналогичная импортная продукция. А
разница в цене между импортным фильтром для гидросистем высокого
давления и отечественным - весьма существенная.
С целью обеспечения бесперебойной работы основного производства на
заводе существует инфраструктура вспомогательного производства – действуют
цеха по производству нестандартного оборудования, изготовлению и ремонту
спецоснастки и специнстумента, ремонту оборудования. Ответственность за
обеспечение ритмичной работы производства электроэнергией, производство пара
и горячей воды, система подачи сжатого воздуха лежит на службе
энергомеханического отдела. Силами транспортного цеха осуществляется
большая часть всех грузоперевозок.
Номенклатура
выпускаемой
продукции
составляет
более
500
наименований фильтров и фильтроэлементов очистки масла, топлива, воздуха
для легковых автомобилей, автобусов, грузовых автомобилей, экскаваторов,
тракторов, компрессоров газовых станций, сельскохозяйственной техники,
судовых дизелей и другой техники. Доля предприятия по основной
номенклатуре в отрасли составляет около 20%.
Надежность
продукции
предприятия
оценена
по
достоинству
и
подтверждением этому является доверие таких предприятий как: АВТОВАЗ,
ГАЗ, КамАЗ, УАЗ, Волжские моторы, ЯМЗ, Тутаевскмй моторный, Уфимскмй
моторный, ЗиЛ, МАЗ, УралАЗ, ПАЗ, ЛИАЗ, Ростсельмаш, АгромашХолдинг,
Красноярский комбайновый, Алтайдизель, Минский тракторный, Минский
моторный,
Волгоградский
тракторный,
Липецкий
тракторный,
ОАО
«Гомсельмаш» и еще более 60 предприятий, в том числе и фирменная
сервисная сеть «FORD MOTOR COMPANY ZAO».
Реализация
продукции
на
вторичном
рынке
автокомпонентов
осуществляется через созданную дилерскую сеть, охватывающую 79 регионов
РФ, страны СНГ и Балтии. АО «АВТОАГРЕГАТ» предприятие можно сказать с
мировым именем: имеются поставки в США, Вьетнам, Китай, некоторые
европейские страны. В 2016 году доля экспортных поставок выросла на 58,3 %
39
по сравнению с уровнем 2015 года в связи с ростом объемов продаж в
Республику Беларусь.
Рост цен на готовую продукцию АО «АВТОАГРЕГАТ» за 2015 год
составил в среднем около 19,2%. При этом цены на металлопрокат выросли до
27%. На краски, химикаты и растворители цены выросли от 3 до 81 %, рост
тарифов на электроэнергию составил 7,5 %, на газ – 8,0%. Изменения в структуре
номенклатуры выпускаемой продукции позволили частично компенсировать
опережающий темп роста цен на энергоносители, сырье, материалы и
комплектующие по сравнению с повышением цен на продукцию предприятия.
С целью получения данных об уровне развития предприятия, его
эффективности проведем анализ экономических показателей деятельности
предприятия. Экономический анализ содействует повышению эффективности
деятельности
предприятия,
наиболее
рациональному
и
эффективному
использованию основных фондов, материальных, трудовых и финансовых
ресурсов, устранению излишних издержек и потерь, и, следовательно,
проведению в жизнь режима экономии. Непреложным законом хозяйствования
является достижение наибольших результатов при наименьших затратах.
Важнейшую роль в этом играет экономический анализ, позволяющий путем
устранения причин излишних затрат минимизировать себестоимость выпускаемой
продукции и, следовательно, максимизировать величину получаемой прибыли.
В таблице 3 представлены экономические показатели, отражающие результаты деятельности АО «АВТОАГРЕГАТ» за 2014-2016гг. Отмечается разнонаправленная динамика по показателям, что является характеристикой неустойчивого
состояния предприятия в анализируемом периоде. За три анализируемых года
объем выручки от реализации увеличился на 24% или на 185,2 млн. руб.,
причем наибольший темп прироста наблюдается за 2016 год. Основной доход
предприятию приносит собственное производство и лишь незначительная доля
выручки (меньше 3%) приходится на доход от реализации прочей продукции.
Ежегодно себестоимость производства превышает себестоимость продаж,
что свидетельствует о наличии некоторого страхового запаса готовой продукции
40
на складе предприятия. Значительная доля (свыше 90%) в себестоимости
производства приходится на прямые расходы, к которым по российскому
налоговому законодательству относятся материальные затраты, расходы на оплату
труда персонала, участвующего в процессе производства товаров, суммы единых
социальных взносов, начисленные на указанные суммы расходов на оплату труда, а
также суммы начисленной амортизации по основным средствам, используемым
при производстве товаров.
Таблица
3
–
Основные
финансово-экономические
показатели
деятельности АО «АВТОАГРЕГАТ»
Наименование показателя
2014г.
2015г.
2016г.
Темп роста, %
2015/2014 2016/2015
1. Произведено товарной продукции, млн. руб.
752,6
809,9
946,3
107,61
116,84
2. Реализовало готовой продукции, оказано
услуг и выполнено работ, млн. руб.
773,4
823,2
958,6
106,44
116,45
97,9
97,1
97,7
99,18
100,62
3. Себестоимость производства, млн. руб.
780,5
820,4
939,8
105,11
114,55
4. Себестоимость продаж, млн. руб.
684,6
713,8
833,6
104,27
116,78
98,2
97,1
97,7
98,88
100,62
5. Доля себестоимости в выручке, % (стр.4 /
стр.2*100%)
88,52
86,71
86,96
97,96
100,29
6. Прибыль (убыток) от продаж, млн. руб.
-15,2
6,3
9,7
-41,45
153,97
0,3
0,06
0,8
20,00
1333,33
8. Стоимость имущества, млн. руб.
404,4
390,5
369,9
96,56
94,72
внеоборотные активы, млн. руб.
120,3
112,7
100,1
93,68
88,82
оборотные активы, млн. руб.
284,1
277,8
269,8
97,78
97,12
9. Среднесписочная численность работников,
чел.
1124
1073
1065
95,46
99,25
10. Фонд оплаты труда, млн. руб.
203,4
198,8
223,1
97,74
112,22
11. Среднемесячная заработная плата 1
работника, руб.
15081
15367
17457
101,90
113,60
Производительность труда, тыс. руб./чел. (стр.2
/ стр.9 * 1000)
688,08
767,19 900,09
111,50
117,32
доля объема выручки от реализации готовой
продукции в общем объеме продаж
предприятия, %
доля себестоимости продукции собственного
производства, %
7. Чистая прибыль, млн. руб.
Рентабельность продаж, % (стр.6 / стр.2 *
100%)
-
0,77
1,01
-
132,22
Чистая рентабельность, % (стр.7/стр.2*100%)
0,04
0,01
0,08
18,79
1145,00
Фондоемкость
0,13
0,11
0,09
84,61
81,82
41
В 2016 году структура сбыта продукции сложилась следующим образом:
– продано готовой продукции на вторичном рынке на сумму 634,1млн.
руб., что составило 67,5 % от общего объема реализации;
– поставки на комплектацию автозаводам, производителям сельскохозяйственной техники и другой техники – 32,5 % от общего объема реализации.
Прибыль от продаж, как и чистая прибыль, имеет тенденцию роста, причем
чистая прибыль снижается в 2015г. и в 2016г. превышает уровень 2014г. в 2,7 раза.
В 2014 году АО «АВТОАГРЕГАТ» получил убыток от продаж (-15,2 млн. руб.),
что было связано с высокой долей себестоимости в выручке от продаж (более
98%). В последующие 2015-2016 годы доля себестоимости в выручке немного
снизилась, что и позволило обеспечить положительный финансовый результат
от продаж.
Негативная
динамика
наблюдается
по
снижению
валюты
баланса
предприятия, что свидетельствует о снижении хозяйственного оборота (деловой
активности) и в будущем при сохранении динамики может привести к
неплатежеспособности
предприятия.
Главным
образом
снижение
было
обусловлено уменьшением стоимости внеоборотных активов, занимающих
меньший удельный вес в структуре имущества. Это является характеристикой
сужения производственной деятельности. Внеоборотные активы снижались на
предприятии не только в абсолютных цифрах, но и в структуре (рисунок 5).
2014 год
ВА;
29,7%
2015 год
ВА;
28,9%
ОА;
70,3%
ВА – внеоборотные активы
2016 год
ВА;
27,1%
ОА;
71,1%
ОА;
72,9%
ОА – оборотные активы
Рисунок 5 – Структура имущества (активов) АО «АВТОАГРЕГАТ»
Следует отметить, что растущая конкуренция на рынках сбыта со стороны
42
отечественных
и
зарубежных
производителей
автокомпонентов
требует
совершенствования техпроцессов с целью повышения качества изделий и
снижения затрат на их производство за счет уменьшения отходов, использования
их в производстве, оптимизации норм расхода сырья и материалов. В 2015 году
экономия от внедрения мероприятий по снижению затрат составила 5986 тыс. руб.
Специалисты предприятия ведут постоянную работу в области разработки новых
видов изделий, которые отвечают международным требованиям технической и
экологической безопасности «ЕВРО-3», «ЕВРО-4».
Источниками финансирования деятельности предприятия на протяжении
2014-2016 гг. выступали в большей степени собственные средства (рисунок 6),
сформированные главным образом из уставного капитала (170,7 млн. руб.) и
тыс. руб.
нераспределенной прибыли (свыше 109 млн. руб.).
400000
10800
103036
4800
95256
78679
краткосрочные
кредиты
300000
кредиторская
задолженность
200000
290405
290461
291272
100000
собственные
средства
0
2014г.
2015г.
2016г.
Рисунок 6 – Динамика источников финансирования деятельности
АО «АВТОАГРЕГАТ»
Кредитные ресурсы занимают незначительную долю в финансировании
текущей и капитальной деятельности АО «АВТОАГРЕГАТ». Все это свидетельствует о высокой доли финансовой независимости предприятия и значительном
уровне финансовой самостоятельности анализируемого предприятия.
Основная роль на предприятии принадлежит кадровому потенциалу
(трудовым ресурсам). Именно от трудовых ресурсов предприятия зависит
43
насколько эффективно используются на предприятии средства производства и
насколько успешно работает предприятие в целом. Важнейшим параметром,
характеризующим состояние производственного персонала, является численность
(количественная характеристика) работников предприятия. Численность сотрудников за три анализируемых года сократилась, при чем более быстрыми темпами
это происходило в 2015 году. Несмотря на снижение численности сотрудников за
три года, наблюдается прирост производительности их труда, что связано с
темпами прироста выручки и повышением уровня технологичности производства.
Таким образом, можно отметить неустойчивую динамику роста деятельности предприятия, что может быть связано с переходом предприятия к более
высокому уровню технологического обеспечения производственного процесса.
Предприятию необходимо активнее реализовывать имеющийся потенциал
производственной деятельности для повышения эффективности последней.
2.2 Анализ финансового состояния АО «АВТОАГРЕГАТ»
Главная задача, стоящая перед АО «АВТОАГРЕГАТ» в ходе ведения
финансово-хозяйственной деятельности:
- сохранение существующих активов и улучшение их структуры;
- получение прибыли;
- наличие денежных средств на расчетном счете и своевременность
исполнения своих обязательств перед кредиторами, обязательств по налоговым
платежам и платежам во внебюджетные фонды, выплата заработной платы;
- чистота деятельности, отсутствие обоснованных вопросов со стороны
налоговых и административных органов.
В связи с этим необходимым этапом анализа финансовой деятельности
предприятия является анализ его финансово-бухгалтерской отчетности, и в
первую очередь бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур
44
его активов и пассивов, то есть средств предприятия и его источников.
Основные задачи анализа финансового состояния предприятия – это определение
качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения
за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования
динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.
Инструментом анализа абсолютных показателей служат горизонтальный
(временной) и вертикальный (структурный) методы анализа отчетности (таблица 4).
Таблица 4 – Горизонтальный и вертикальный анализ имущества и
источников его формирования
Показатель
1
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс.
±%
руб.
((гр.4на начало
на конец
(гр.4- гр.2) /
31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 периода
периода
(31.12.2014) (31.12.2016) гр.2) гр.2)
2
3
4
5
6
7
8
Актив
1. Внеоборотные активы
в том числе:
основные средства
нематериальные активы
2. Оборотные активы
в том числе:
запасы
дебиторская
задолженность
денежные средства и
краткосрочные
финансовые вложения
120 296
112 685
100 148
29,7
27,1 -20 148
-16,7
97 583
65
284 100
90 705
53
277 832
86 593
42
269 803
24,1
<0,1
70,3
23,4 -10 990
<0,1
-23
72,9 -14 297
-11,3
-35,4
-5
136 798
141 568
151 283
33,8
40,9 +14 485
+10,6
119 972
119 325
106 229
29,7
28,7 -13 743
-11,5
22 878
12 406
9 272
5,7
2,5 -13 606
-59,5
1. Собственный капитал
2. Долгосрочные
обязательства, всего
в том числе:
заемные средства
3. Краткосрочные
обязательства, всего
в том числе:
заемные средства
290 405
290 461
291 272
71,8
78,7
+867
+0,3
155
–
–
<0,1
–
-155
-100
–
–
–
–
–
–
–
113 836
100 056
78 679
28,1
21,3 -35 157
-30,9
10 800
4 800
–
2,7
– -10 800
-100
Валюта баланса
404 396
390 517
369 951
100
100 -34 445
-8,5
Пассив
45
Активы организации за весь анализируемый период уменьшились на
34 445 тыс. руб. (на 8,5%). Снижение величины активов организации связано, в
первую очередь, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского
баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех
отрицательно изменившихся статей):
- дебиторская задолженность – 13 743 тыс. руб. (28,1%);
- краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов) – 13 388 тыс. руб. (27,3%);
- основные средства – 10 990 тыс. руб. (22,4%);
- прочие внеоборотные активы – 9 029 тыс. руб. (18,4%).
Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по
строкам:
- кредиторская задолженность – 24 357 тыс. руб. (69%);
- краткосрочные заемные средства – 10 800 тыс. руб. (30,6%).
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить
«запасы» в активе и «нераспределенная прибыль» в пассиве (+14 485тыс. руб.
и +851 тыс. руб. соответственно).
Несмотря на уменьшение активов, собственный капитал увеличился на
0,3%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения
имущественного положения организации.
Важной характеристикой оборотных активов является их ликвидность.
Проведем анализ ликвидности активов АО «АВТОАГРЕГАТ» и ее влияния на
платежеспособность предприятия (таблица 5).
В течение всего анализируемого периода ликвидность активов можно
охарактеризовать как низкую, а ликвидность баланса – как достаточную. На
протяжении всего периода предприятию значительно не хватает наиболее
ликвидных активов для покрытия текущих обязательств. На предприятии к концу
анализируемого периода имеется платежный недостаток наиболее ликвидных
средств в сумме 69407 тыс. руб., который несколько снизился по сравнению с
предыдущими годами Платежный излишек по быстрореализуемым активам
46
наблюдается в силу привлечения невысокой суммы краткосрочных кредитов и
займов (2014-2015гг.) или их отсутствия (2016г.) у АО «АВТОАГРЕГАТ».
Значительное превышение суммы постоянных пассивов над труднореализуемыми
активами свидетельствует о наличии собственных оборотных средств на
предприятии и слабом уровне финансовой зависимости от заемных источников.
Таблица 5 – Анализ ликвидности активов АО «АВТОАГРЕГАТ»
В тыс. руб.
Актив
2014г. 2015г. 2016г.
Пассив
2014г. 2015г. 2016г.
Платежный излишек
или недостаток
2014г. 2015г. 2016г.
Наиболее
срочные
9272
103036 95256 78679 -80158 -82850 -69407
обязательства,
П1 = стр.1520
Краткосрочные
Быстро реализуемые
пассивы,
119972 119325 106229
10800 4800
0 109172 114525 106229
активы,
П2 = стр. 1510 +
А2 = стр.1230
1530 + 1550
Медленно
Долгосрочные
реализуемые активы,
141250 146101 154302 пассивы,
155
0
0 141095 146101 154302
А3 = стр.1210 + 1220
П3 = стр.1400
+ 1260
Трудно реализуемые
Постоянные
120269 112685 100148 пассивы,
290405 290461 291272 -170136 -177776 -191124
активы,
А4 =:стр. 1100
П4 = стр.1300
Наиболее ликвидные
22878 12406
активы,
А1 = стр.1240+1250
Для оценки степени платежеспособности предприятия, используются
коэффициенты ликвидности (платежеспособности), которые основаны на
сопоставлении оборотных активов и краткосрочных пассивов.
По динамике показателей ликвидности, представленных на рисунке 7,
видно, что АО «АВТОАГРЕГАТ» не испытывает проблем в погашении своих
текущих обязательств. Уже за счет быстрореализуемых активов предприятие
способно покрыть свои краткосрочные обязательства на 100%, однако
наблюдаются проблемы абсолютной ликвидностью, которая за последние два
года снизилась на 0,8 пунктов и не соответствует нормативному значению. Это
обусловлено значительной долей дебиторской задолженности в валюте баланса
предприятия и невысоким уровнем заемных источников финансирования.
47
4
3,5
3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
3,43
2,78
2,50
2
1,25
1,32
0,20
0,12
1,47
0,8
0,2
норматив
2014г.
2015г.
0,12
2016г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Рисунок 7 – Динамика коэффициентов ликвидности АО «АВТОАГРЕГАТ»
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой
независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия
маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы
собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Высокая
финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности,
поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей анализа
источников финансирования деятельности предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета
трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации. Для характеристики
источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые
отражают различные виды источников:
- наличие собственных оборотных средств;
-
наличие
собственных
и
долгосрочных
заемных
источников
формирования запасов и затрат;
- наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных источников
формирования запасов и затрат.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками
48
формирования (таблица 6). Расчет указанных показателей и определение на их
основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится
предприятие, и наметить меры по его изменению.
В случае с анализируемым предприятием ситуация складывается
следующим образом (таблица 6).
Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости АО «АВТОАГРЕГАТ» по
величине излишка (недостатка) источников финансирования
Показатель
1. Источники формирования собственных
оборотных средств
2. Внеоборотные активы
3. Наличие собственных оборотных
средств (стр. 1 – стр. 2)
4. Долгосрочные кредиты и займы
5. Наличие собственных и долгосрочных
заемных средств (стр. 3 + стр. 4)
6. Краткосрочные кредиты и займы
7. Общая величина основных источников
(стр. 5 + стр. 6)
8. Общая величина запасов и затрат
Фс (стр. 3 – стр. 8)
Фт (стр. 5 – стр. 8)
Фо (стр. 7 – стр. 8)
Степень финансового состояния
Трехкомпонентный показатель типа
финансового состояния
На конец
2014г.
На конец
2015г.
На конец
2016г.
290405
290461
291272
120296
112685
100148
170109
177776
191124
0
0
0
170109
177776
191124
10800
4800
0
180909
182576
191124
136798
141568
33311
36208
33311
36208
44111
41008
Абсолютная независимость
(1,1,1)
(1,1,1)
151283
39841
39841
39841
(1,1,1)
В деятельности исследуемого АО «АВТОАГРЕГАТ» за период с 2014 по
2016 гг. степень финансовой устойчивости была высока и характеризовалась
абсолютной независимостью финансового состояния предприятия. Это говорит о
том, что АО «АВТОАГРЕГАТ» финансирует свою текущую производственную
деятельность в большей степени за счет собственных источников, сформированных
с большой долей нераспределенной прибыли. Проведенные расчеты свидетельствуют о том, что предприятие лишь в незначительной доли зависит от внешних
источников финансирования, таких как краткосрочные кредиты и займы. А в 2016
году АО «АВТОАГРЕГАТ» полностью обеспечивает формирование запасов и
покрытие затрат за счет только собственных средств.
49
Количественно
финансовая
устойчивость
оценивается
с
позиции
структуры источников средств финансирования деятельности предприятия.
Таблица 7 – Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели
2014г.
2015г.
2016г.
Норматив
Коэффициент капитализации
0,39
0,34
0,27
Не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными
источниками финансирования
0,60
0,64
0,71
Больше 0,1
Коэффициент финансовой независимости
(автономии)
0,72
0,74
0,79
0,4 - 0,6
На предприятии в структуре пассива в 2014-2016 гг. большая доля
собственных средств, и соответственно незначительная доля заемных средств
(чуть выше 20%). На 1 рубль собственных средств в 2014 году привлекалось 39
копеек заемных, а в 2016г. последняя величина снизилась на 12 копеек.
Полученные значения коэффициентов финансовой устойчивости говорят о
неоправданно высокой доли собственного капитала (79%) в общем капитале;
предприятие слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных
средств. За весь анализируемый период коэффициент автономии вырос на 10%.
Оборачиваемость оборотных активов исчисляется как в целом, так и по
отдельным элементам (материальные запасы, готовая продукция, дебиторская
задолженность). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных
средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении
использования оборотных активов. При ускорении оборачиваемости оборотных
средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их
образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Показатели оборачиваемости оборотных средств АО «АВТОАГРЕГАТ»
представлены в таблице 8.
Наблюдается тенденция увеличения оборачиваемости оборотных активов
АО «АВТОАГРЕГАТ» на протяжении всего анализируемого периода, это
связано с тем, что величина оборотных активов за три года уменьшается на 5%,
а объем получаемой выручки вырос на 24%.
50
Кроме этого на общую оборачиваемость оборотных активов повлияло и
ускорение оборота запасов и дебиторской задолженности. Уменьшилась сумма
оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции с 37
копеек в 2014г. до 28 копеек в 2016г. Снижение длительности операционного
цикла является положительной характеристикой использования оборотных
активов, поскольку показывает сколько дней омертвлены денежные средства в
неденежных оборотных активах.
Таблица 8 - Оборачиваемость оборотных активов АО «АВТОАГРЕГАТ»
Показатель
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, обороты
Период оборота оборотных средств, дни
Коэффициент оборачиваемости запасов,
обороты
Период оборота запасов, дни
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, обороты
Период оборота дебиторской
задолженности, дни
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств, обороты
Период оборота денежных средств, дни
Коэффициент загрузки
Длительность операционного цикла, дни
2014г.
2015г.
2016г.
2,72
2,96
3,55
132,24 121,50 101,33
Отклонение (+;-)
2015/2014 2016/2015
+0,24
-10,74
+0,59
-20,17
5,65
63,68
5,81
61,91
6,34
56,81
+0,16
-1,77
+0,53
-5,1
6,45
6,90
9,02
+0,45
+2,12
55,84
52,18
39,89
-3,66
-12,29
360,00 +18439,75
1,00
-1,32
0,28
-0,03
96,71
-5,42
-18348,5
+0,98
-0,06
-17,39
268,66 18708,5
1,34
0,02
0,37
0,34
119,52 114,10
В целом, сложившаяся ситуация свидетельствует об эффективности
использования оборотных активов АО «АВТОАГРЕГАТ», что оказывало
положительное воздействие на финансовые результаты деятельности предприятия.
Важным этапом анализа является определение рентабельности активов.
Любой вид активов должен генерировать определенную прибыль при их
использовании в производственной деятельности предприятия. Вместе с тем,
отдельные виды оборотных средств способны приносить предприятию прямой
доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и дивидендов
(краткосрочные финансовые вложения). Поэтому составной частью политики
управления оборотными активами является обеспечение своевременного
51
использования
временно
свободного
остатка
денежных
средств
для
формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений,
что особенно важно для исследуемого предприятия.
Таблица 9 – Анализ рентабельности деятельности АО «АВТОАГРЕГАТ»
Показатель рентабельности
2014г. 2015г. 2016г.
Рентабельность продаж, %
Чистая рентабельность, %
Рентабельность активов, %
Рентабельность оборотных активов, %
Фондорентабельность, %
0,04
0,07
0,10
-
0,77
0,01
0,02
0,02
6,98
1,01
0,08
0,22
0,30
11,17
Изменение
2016-2015
0,24
0,07
0,2
0,28
4,19
За весь анализируемый период имел место весьма значительный рост
рентабельности активов – в 3,14 раза (до 0,22%), при этом сама величина
показателя остается весьма низкой. Также наблюдается положительная
динамика роста и по рентабельности продаж, и по чистой рентабельности.
Таким образом, в ходе проведенного анализа финансового состояния АО
«АВТОАГРЕГАТ» было выявлено, что с 2014 по 2016 год величина активов
снижалась. В структуре оборотных активов превалирующие доли занимают
дебиторская задолженность и товарные запасы с укреплением позиций
последними в 2016 году. В 2014-2016гг. для финансирования оборотных активов
кредиторской задолженности было недостаточно из-за больших объемов
дебиторской
задолженности
и
запасов,
поэтому
предприятие
активно
финансировало текущую производственную деятельность за счет собственных
финансовых ресурсов. Имеющиеся у АО «АВТОАГРЕГАТ» оборотные активы
обладают достаточной степенью текущей ликвидности, однако абсолютно
ликвидных активов хватит только для покрытия 12% текущих обязательств при
нормативе в 20%. Анализ рентабельности показал, что в 2015 году деятельность
предприятия была менее эффективна по сравнению с 2014 и 2016 годами, так как
у предприятия в тот год величина чистой прибыли была минимальной.
Предприятию необходимо искать способы снижения объема запасов и
дебиторской задолженности и наращивать ликвидные активы.
52
2.3 Анализ формирования и распределения прибыли в АО «АВТОАГРЕГАТ»
Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный,
а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и
акционерам
выбрать
значимые
направления
активизации
деятельности
предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли
позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на
минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в
качестве обязательных элементов исследование, во-первых, изменений каждого
показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ»
показателей
финансовых
результатов
за
отчетный
период);
во-вторых,
исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (что
принято называть «вертикальным анализом» показателей); в-третьих, изучение
хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей финансовых
результатов за ряд отчетных периодов (т.е. «трендовый анализ» показателей).
Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых
результатов деятельности предприятия составляется таблица 10, в которой
используются данные отчетности предприятия из формы №2.
Таблица 10 – Анализ отчета о финансовых результатах АО «АВТОАГРЕГАТ»
Показатель
Выручка от продажи
Себестоимость
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до
налогообложения
Налог на прибыль
Чистая прибыль
2014 г.
2015 г.
2016 г.
%к
%к
%к
тыс.
тыс.
тыс.
вырувырувыруруб.
руб.
руб.
чке
чке
чке
773402 100,0 823173 100,0 958588 100,0
684609 88,52 713766 86,71 833610 86,96
88793 11,48 109407 13,29 124978 13,04
12908 1,67 12973 1,58 15485 1,62
91046 11,77 90099 10,95 99820 10,41
-15161 1,96
6335 0,77
9673 1,01
882 0,11
1578 0,19
884 0,09
421 0,05
967 0,12
1495 0,16
39568 5,12 20549 2,50 23323 2,43
21897 2,83 23024 2,80 27065 2,82
2971
1603
254
0,38
0,21
0,03
4471
2201
56
0,54
0,27
0,01
5320
2632
811
0,55
0,27
0,08
Темп роста, %
2015 /
2014
2016 /
2015
106,44
104,26
123,22
100,50
98,96
-41,78
178,91
229,69
51,93
105,15
116,45
116,79
114,23
119,36
110,79
152,69
56,02
154,60
113,50
117,55
150,49 118,99
137,31 119,58
22,05 1448,21
53
За анализируемый период наблюдается рост суммы чистой прибыли в 14,5
раз, что свидетельствует о росте финансового благополучия АО «АВТОАГРЕГАТ»
и повышении эффективности его деятельности.
Наибольшее влияние на рост положительного финансового результата
деятельности АО «АВТОАГРЕГАТ» оказали:
- стабильный устойчивый ежегодный рост выручки от реализации
продукции;
- уменьшение доли себестоимости реализации продукции в выручке от
реализации.
Тем не менее, анализ данных таблицы показал и отрицательное влияние
ряда показателей на формирование величины чистой прибыли предприятия. В
частности, высока доля управленческих расходов в выручке (свыше 10%), и также
нарастающая динамика роста всех расходных статей предприятия. Вследствие
этого в 2016 г. замедлился темп роста прибыли до налогообложения. Увеличение
прибыли
ежегодных
до
налогообложения
доходов
от
обусловлено
финансовых
получением
вложений,
которые
предприятием
имеются
на
краткосрочной и долгосрочной основах, а также ростом сумм арендных
платежей от имущества, переданного в аренду. В качестве дополнительных
источников доходов предприятия выступают также частичная продажа основных
средств и акций других организаций.
Большой ежегодный объем управленческих расходов в деятельности АО
«АВТОАГРЕГАТ»
связан
с
содержанием
значительного
количества
структурных единиц в системе управления предприятием, с финансированием
затрат на освещение и отопление сооружений непроизводственного назначения,
командировочными затратами.
Далее рассмотрим динамику отдельных видов прибыли предприятия
(рисунок 8). Прибыль отражает конечный финансовый результат деятельности
предприятий за определенный период. Механизм формирования прибыли
содержится в «Отчете о финансовых результатах».
54
140000
124978
120000
100000
2014г.
2015г.
2016г.
109407
88793
тыс. руб.
80000
60000
40000
20000
6335 9673
2971 4471 5320
254
56
811
0
Валовая прибыль
-20000
Прибыль от продаж
-15161
Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
-40000
Рисунок 8 – Динамика видов прибыли АО «АВТОАГРЕГАТ»
Как видно из рисунка 8 максимально быстро все виды прибыли АО
«АВТОАГРЕГАТ» имели неустойчивый прирост в течение анализируемого
периода, что обусловлено опережающим темпом прироста прочих расходов и
коммерческих расходов. Тем не менее, в целом за период с 2014 по 2016 гг.
валовая прибыль увеличилась на 140,75%, прибыль от продаж сменила убыток,
полученный в 2014 году, прибыль до налогообложения – в 1,8 раз, а чистая
прибыль – в 3,2 раз, что свидетельствует о росте финансового благополучия
предприятия и характеризует его деятельность как высокоэффективную и
рентабельную.
Проведем факторный анализ прибыли за 2015-2016гг. Рассчитаем
влияние на прибыль факторов повышающих и понижающих размер прибыли.
Методика расчета влияния факторов на прибыль от обычной деятельности
включает следующие шаги (данные из таблицы 10):
1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи».
Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как
выручка организации — это произведение количества и цены реализуемой
продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по
которой продавалась продукция или товары, а затем рассчитаем влияние на
прибыль изменения физической массы проданной продукции.
При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние
55
инфляции. Цены на продукцию в отчетном периоде (2015г.) возросли по
сравнению с базисным (2014г.) в среднем на 12,9%. Тогда индекс цены будет
равен 1,129.
Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде (2015г.) в
сопоставимых ценах будет равна 823173/1,129 = 729117 тыс. рублей
Выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с
прошедшим периодом изменилась за счет роста цены на 94056 тыс.руб. и за
счет снижения количества реализуемой продукции на 44285тыс.руб.
ΔВц = В1 - В'= 823173 – 729117 = + 94056 тыс. руб.
ΔВ кол-во товаров = В' - Во = 729117 – 773402 = - 44285 тыс. руб.
В итоге общий прирост выручки составил 49771 тыс. руб.
1.1. Расчет влияния фактора «Цена»
Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы
прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:
ΔП П(Ц) = ΔВц * RР0
(1)
RР0 – рентабельность продаж в базисном периоде.
ΔП П(Ц) = + 94056 тыс. руб. * (-0,0196) = -1843,5 тыс. руб.
Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по
сравнению с прошедшим периодом в среднем на 12,9% привел к снижению
суммы прибыли от продажи на 1843,5 тыс. руб.
1.2. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)»
Влияние на сумму прибыли от продажи (ПП) изменения количества
проданной продукции можно рассчитать следующим образом:
(2)
Для анализируемой организации:
ΔП П(К) = (+49771 – 94056) * (-0,0196) = +868 тыс. руб.
56
Таким образом, влияние получилось положительным, т.е. в результате
увеличения в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах
сумма прибыли от продажи возросла на 868 тыс. руб., потому что на выручку
помимо цены влияет и количество реализуемой продукции (товаров).
2. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции»
осуществляется следующим образом:
(3)
где УС1 и УС0 — соответственно уровни себестоимости в отчетном и
базисном периодах.
ΔП П(С) = 823173 * ((86,71-88,52) / 100) = -14899 тыс. руб.
Себестоимость в отчетном периоде увеличилась на 29157 тыс. руб., а уровень
ее по отношению к выручке от продажи уменьшился на 1,81%. Так как расходы —
это факторы обратного влияния по отношению к прибыли, поэтому большая
затратность привела к увеличению суммы прибыли от продажи на 14899 тыс. руб.
3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы» Для расчета
используется формула, аналогичная предыдущей.
ΔП П(КР) = 823173 * ((1,58-1,67) / 100) = -741 тыс. руб.
Таким образом, незначительное увеличение коммерческих расходов в
2015 году и снижение их уровня на 0,09% привели к увеличению суммы
прибыли от продажи на 741 тыс. руб.
4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы»:
ΔП П(УР) = 823173 * ((10,95-11,77) / 100) = -6750 тыс. руб.
Это означает, что незначительное уменьшение суммы управленческих
расходов в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и снижение их
уровня на 0,82% увеличению сумму прибыли на 6750 тыс. руб.
Остальные
показатели
–
факторы
от
прочей
операционной
и
внереализационной деятельности и чрезвычайные – не оказывают столь
57
существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако
их влияние на сумму прибыли тоже можно определить. В данном случае
используется метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли
отчетного периода аддитивного вида.
Проведем также пошаговый расчет влияния факторов на прибыль от
обычной деятельности за 2016 год:
1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи».
Выручка от продажи в отчетном периоде (2016г.) в сопоставимых
ценах будет равна 958588 / 1,054 = 909476 тыс. рублей
Выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с
прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 49112 тыс. руб. и за
счет увеличения количества реализуемой продукции на 86303 тыс. руб.
ΔВц = В1 - В'= 958588 – 909476 = + 49112 тыс. руб.
ΔВ кол-во товаров = В' - Во = 909476 – 823173 = + 86303 тыс. руб.
В итоге общий прирост выручки составил 135415 тыс. руб.
1.1. Расчет влияния фактора «Цена»:
ΔП П(Ц) = + 49112 тыс. руб. * 0,0077 = +378 тыс. руб.
Таким образом, прирост цен на продукцию в 2016 году по сравнению с
2015 годом в среднем на 5,4% привел к увеличению суммы прибыли от продажи
на 378 тыс. руб.
1.2. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)»
Для анализируемой организации:
ΔП П(К) = (+135415 – 49112) * 0,0077 = + 664,5 тыс. руб.
Таким образом, влияние получилось положительным, т.е. в результате
увеличения в 2016г. объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма
прибыли от продажи возросла на 664,5 тыс. руб., потому что на выручку помимо
цены влияет и количество реализуемой продукции (товаров).
2. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции»:
58
ΔП П(С) = 958588 * ((86,96 – 86,71) / 100) = +2396,5 тыс. руб.
Себестоимость в 2016г. увеличилась на 119844 тыс. руб., а уровень ее по
отношению к выручке от продажи уменьшился на 0,25%. Так как расходы —
это факторы обратного влияния по отношению к прибыли, поэтому большая
затратность привела к снижению суммы прибыли от продажи на 2396,5 тыс. руб.
3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»:
ΔП П(КР) = 958588 * ((1,62 – 1,58) / 100) = + 383 тыс. руб.
Таким образом, повышение коммерческих расходов в 2016г. почти на 2,5
млн. руб. и увеличение их уровня на 0,04% привели к уменьшению суммы
прибыли от продажи на 383 тыс. руб.
4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы»:
ΔП П(УР) = 958588 * ((10,41 – 10,95) / 100) = -5176 тыс. руб.
Это означает, что повышение суммы управленческих расходов в 2016
году на 9,7 млн. руб. и уменьшение их уровня на 0,54% способствовало
увеличению суммы прибыли от продаж на 5176 тыс. руб.
Сведем полученные результаты факторного анализа в таблицу 11.
Таблица 11 - Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль в
2015-2016гг.
В тыс. руб.
Показатели-факторы
1. Количество проданной продукции (работ, услуг)
2. Изменение цен на реализованную продукцию
3. Себестоимость проданной продукции
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
Совокупное влияние факторов
2015 год
+868
-1843
+14899
+741
+6750
+21496
2016 год
+338
+664,5
-2396,5
-383
+5176
+3338
Все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного
влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается
(уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму
увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы)
59
влияют на сумму прибыли противоположным образом.
Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на
прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода.
Уровень эффективности по получению прибыли определяется относительным
показателем – рентабельностью. Рентабельность – это относительный показатель,
определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности являются
основными
характеристиками
эффективности
финансово-хозяйственной
деятельности, отражают прибыльность предприятия с разных позиций.
По данным «Отчета о финансовых результатах» можно проанализировать
динамику рентабельности предприятия, а также влияние факторов на
изменение показателей рентабельности.
1. Влияние изменения выручки от продажи на рентабельность от продаж (RП):
ΔRП(В) = ((В1-С0-КР0-УР0)/В1) – ((В0-С0-КР0-УР0)/В0) *100%
(4)
ΔRП(В)2016 = ((958588-713766-12973-90099)/958588) – ((823173-71376612973-90099)/823173) = (0,1478 – 0,0077) * 100% = +14,01%
2. Влияние изменения себестоимости на рентабельность от продаж (RП):
ΔRП(С) = ((В1-С1-КР0-УР0)/В1) – ((В1-С0-КР0-УР0)/В1) *100%
(5)
ΔRП(С)2016 = ((958588-833610-12973-90099)/958588) – ((958588-71376612973-90099)/958588) = (0,0229 – 0,1479) * 100% = -12,5%
3. Влияние изменения коммерческих расходов на RП:
ΔRП(КР) = ((В1-С1-КР1-УР0)/В1) – ((В1-С1-КР0-УР0)/В1) *100%
(6)
ΔRП(КР)2016 = ((958588-833610-15485-90099)/958588) – ((958588-83361012973-90099)/958588) = (0,0202 – 0,0229) * 100% = -0,26%
4. Влияние изменения управленческих расходов на RП:
ΔRП(УР) = ((В1-С1-КР1-УР1)/В1) – ((В1-С1-КР1-УР0)/В1) *100%
(7)
60
ΔRП(УР)2016 = ((958588-833610-15485-99820)/958588) – ((958588-83361015485-90099)/958588) = (0,0101 – 0,0202) * 100% = -1,01%
Совокупное влияние факторов составляет:
ΔRП = ± ΔRП(В) ± ΔRП(С) ± ΔRП(КР) ± ΔRП(УР)
(8)
ΔRП2016 = +14,01 – 12,5 – 0,26 – 1,01 = +0,25%
Рентабельность продаж в 2016г. увеличилась по сравнению с 2015г. на 0,25%
за счет значительного роста выручки от продажи и не менее значительного и даже
опережающего выручку темпа прироста себестоимости.
Одним из наиболее правильных, признанных и широко применяемых
обобщающих показателей меры эффективности использования средств предприятия является коэффициент прибыльности (доходности), представляющий собой
отношение прибыли к капиталу, инвестированному для получения этой прибыли.
Как показатель эффективности управления коэффициент прибыльности
является индикатором его качества. Как измеритель способности предприятия
зарабатывать достаточную прибыль для инвестирования в сочетании с
характеристикой эффективности управления коэффициент прибыльности
является надежным показателем долговременного финансового здоровья
предприятия. В этой связи он представляет большой интерес для инвесторов в
акционерный капитал и заимодавцев долгосрочных кредитов и займов.
Наиболее обобщающим показателем является прибыль на общие
активы, так как он позволяет измерить прибыль на все активы, находящиеся
в распоряжении администрации предприятия.
Важнейшую роль в формировании чистой прибыли играет объем реализации
продукции, который является одним из главных показателей деловой активности. В
связи с этим целесообразно изучить его влияние на изменение коэффициента
прибыльности общих активов. С этой целью в формулу расчета коэффициента
прибыльности общих активов Кап вводится показатель объема реализации:
61
Кап
Чистая прибыль
Реализация
= -------------------- * ------------------Реализация
(9)
Общие активы
Данная формула указывает на пути повышения рентабельности средств:
1) при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к
ускорению оборачиваемости активов и его элементов;
2) и наоборот — низкая деловая активность предприятия может быть
компенсирована только снижением затрат на производство продукции или
ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продукции.
Факторный анализ прибыльности активов рассчитаем методом цепной
подстановки, используя данные таблицы 12.
Таблица 12 – Оценка показателей прибыльности, рассчитанных на основе
активов
показатели
2014г.
2015г.
2016г.
отклонение
2015/2014 2016/2015
Коэффициент оборачиваемости общих активов
(Оа)
Коэффициент прибыльности реализованной
продукции (Прп)
Коэффициент прибыльности общих активов
п
(Ка )
1,91
2,11
2,59
0,20
0,48
0,0004
0,0001
0,0008
-0,0003
0,0007
0,0008
0,0002
0,0021
-0,0006
0,0019
1. Изменение прибыльности активов за счет ускорения (замедления)
оборачиваемости активов:
 Кап ( Оа) = Оа1 * Прп0 - Кап 0
(10)
 Кап ( Оа) 2015 = 2,11*0,0004 – 0,0008 = +0,000044
 Кап ( Оа) 2016 = 2,59 * 0,0001 – 0,0002 = +0,000059
2. Изменение прибыльности активов за счет увеличения (снижения)
прибыльности реализованной продукции:
 Кап ( Прп) = Кап 1 - Оа1 * Прп0
 Кап ( Прп) 2015 = 0,0002 – 2,11*0,0004 = -0,0006
 Кап ( Прп) 2016 = 0,0021 – 2,59 * 0,0001 = +0,0018
(11)
62
3. Проверим соответствие общего изменения прибыльности активов
сумме влияния факторов:
 Кап =  Кап ( Оа) +  Кап ( Прп)
(12)
 Кап 2015 = 0,000044 + (-0,0006) = - 0,0006
 Кап 2016 = 0,000059 + 0,0018 = +0,0019
Факторный анализ показал, что увеличение коэффициента прибыльности
активов в 2016 году было обусловлено увеличением коэффициента чистой
рентабельности.
Таким
образом,
по
результатам
факторного
анализа
прибыли
и
рентабельности деятельности предприятия можно отметить, что значение
прибыли от продаж сформировалось главным образом за счет таких факторов, как
объем и качество проданной продукции, грамотная политика ценообразования на
предприятии, материальное положение и экономическая заинтересованность
работников. Отрицательное влияние на величину получаемой прибыли от продаж
оказал рост суммы себестоимости и коммерческих расходов.
Еще
одной
«АВТОАГРЕГАТ»
характеристикой
является
использования
отсутствие
прибыли
распределительного
в
АО
характера
использования чистой прибыли. Путем отчислений от чистой прибыли, размер
которых утверждается годовым общим собранием акционеров предприятия, в
АО
«АВТОАГРЕГАТ»
формируется
специальный
фонд
для
выплаты
дивидендов по привилегированным акциям. Однако основная величина
прибыли, остающейся в распоряжении предприятия в конце каждого
финансового года, присоединяется к сумме нераспределенной прибыли.
Данный факт может свидетельствовать о формировании за счет ежегодного
приращения
суммы
нераспределенной
прибыли
своеобразного
инвестиционного фонда, который не только обеспечивает рост финансовой
устойчивости предприятия, но и формирует собственную ресурсную базу для
модернизации и расширения производственной деятельности.
63
3
РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ
ПРОЦЕССА
УПРАВЛЕНИЯ
ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ПРИБЫЛЬЮ
ПРОИЗВОДСТВЕННОГО
ПРЕДПРИЯТИЯ АО «АВТОАГРЕГАТ»
3.1 Совершенствование политики управления прибылью предприятия
В связи с кризисом в России многие промышленные предприятия
задумались об увеличении прибыли. В кризис возникает необходимость
изменения стратегии предприятий. Менеджеры такого предприятия должны
разработать
программу
консолидации,
цель
которой
–
получение
краткосрочной прибыли. Долгосрочная стратегическая задача предприятия
заключается в анализе направления развития отрасли и в рассмотрении новых
маркетинговых возможностей. Самое опасное для судьбы предприятия – если
его руководство не осознает разницу между долгосрочной и краткосрочной
перспективой. Менеджеры предприятия обычно стремятся к достижению
быстрых результатов преобразований для получения краткосрочной прибыли,
что не позволяет, как правило, стабилизировать положение предприятия на
длительном промежутке времени. Так, например, повышение цен и сокращение
финансирования мероприятий по стимулированию означает увеличение
прибыльности на краткосрочном периоде, но предопределяет уменьшение доли
компании на рынке.
Для АО «АВТОАГРЕГАТ», лидера по производству фильтров и
фильтроэлементов на территории России и стран СНГ, актуальными
направлениями увеличения прибыли на долгосрочной основе должны стать
следующие:
- создать дополнительные свойства, ценность, сервис и качество;
- инвестировать больше и более разумно, чем конкуренты.
Важнейшим направлением исследования роста прибыли предприятия
является вопрос о затратах на качество. Существует тесная связь между
качеством продукции и услуг, удовлетворением покупателя и уровнем прибыли
64
предприятия. Достижение более высокого уровня качества приводит к
повышению
степени
удовлетворенности
покупателей,
что
позволяет
устанавливать повышенные цены на товары и (зачастую) ведет к снижению
издержек. В исследованиях, посвященных развитию программ повышения
качества, отмечается корреляция между относительным качеством продукции и
рентабельностью компании.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «АВТОАГРЕГАТ»
показал низкий уровень прибыли от продаж и неустойчивую динамику роста в
последние годы:
- наблюдается увеличение темпов роста себестоимости (в 2016г. темп
роста себестоимости превысил темп роста выручки);
- уровень доли себестоимости в выручке остается неизменным и
достаточно высоким (86%);
- в 2014-2016 году наблюдается снижение темпов роста валовой прибыли;
- увеличение прибыльности производства в 2016 году за счет увеличения
рентабельности продаж, снижения фондоемкости, ускорения оборачиваемости
оборотных активов; при этом все виды рентабельности на АО «АВТОАГРЕГАТ»
остаются очень низкими.
АО «АВТОАГРЕГАТ» целесообразно выработать стратегию минимизации
издержек. В рамках этой стратегии предприятие поставит своей целью наладить
малозатратное производство товаров отрасли. Источники преимуществ в области
издержек могут быть весьма разнообразны. Это могут быть повышение
эффективности за счет экономии на масштабе, собственных патентованных
технологий, особых прав доступа к источникам сырья, а также многие другие
факторы.
Если в будущем предприятию удастся добиться лидерства в отношении
сокращения издержек и удерживать это преимущество в течение долгого
времени, эффективность его работы намного превысит среднерыночный
уровень — но при условии, что АО «АВТОАГРЕГАТ» сможет удерживать цены
на свои продукты на среднем для данной индустрии уровне или на уровне,
незначительно его превышающем. Благодаря этому преимуществу предприятие
65
будет получать высокие прибыли даже при ценах, сопоставимых с ценами
конкурентов, или при более низких, чем у конкурентов, ценах. В тоже время
АО «АВТОАГРЕГАТ» не должно забывать об основах дифференциации.
Продукт компании должен оцениваться покупателями как сопоставимый с
продуктами конкурентов или хотя бы вполне приемлемый, в противном случае
предприятие, даже будучи лидером в минимизации издержек, будет вынуждено
значительно снизить цены на товары, чтобы продажи достигли необходимых
показателей. А это может свести на нет все выгоды, получаемые за счет
благоприятной для сокращения издержек позиции.
Однако не следует забывать, что статус производителя малозатратного
продукта предполагает не просто извлечение выгоды, а также постоянный поиск
новых источников преимуществ в области затрат и извлечение из них
максимальной выгоды. Такие производители должны постоянно искать новые
источники преимуществ в области затрат и извлекать из них максимальную выгоду.
АО «АВТОАГРЕГАТ» необходимо совершенствование бизнес-процессов.
К примеру, закупку наиболее часто используемых предприятием компонентов
надо централизовать, что позволит получить скидку, создать объединенную
службу сбыта, применять более эффективные технологии работы с клиентами.
Для успешного регулирования расходов необходимо выстроить полный цикл
управления затратами. Он включает несколько этапов. Начальный – это создание
нормативной базы и прогнозирования, затем следует планирование, то есть
соотнесение норм с планом (путем учета определенных обстоятельств, например
сезонных колебаний). Далее – цикл мониторинга затрат. Вводятся лимиты,
образовываются
комитеты,
которые
анализируют
планируемые
затраты,
сравнивают с лимитами и лишь затем разрешают оплату или заключение договора.
Сокращение издержек на предприятии можно осуществить следующим
образом:
- детально провести инвентаризацию расходов предприятия (задача для
финансово-экономического отдела);
- определить категорию для каждой статьи расходов (высокий приоритет,
66
приоритет, допустимые расходы, ненужные расходы), после чего проводится
анализ размера затрат на каждую категорию и анализ последствий отказа от
ненужных затрат;
- полностью прекратить финансирование ненужных расходов, если стоит
цель минимизировать издержки бизнеса.
Далее
необходимо
создать
рабочую
группу
из
руководителей
подразделений предприятия, которая на совещании проработает факторы,
влияющие на появление тех или иных затрат, и пропишет способы,
позволяющие снизить издержки бизнеса по каждой статье.
Для АО «АВТОАГРЕГАТ» можно выделить следующие направления работы
по управлению издержками в целях максимизации прибыли:
1. Анализ обоснованности технологии производства и выбор более
экономичной. Необходим постоянный анализ размера затрат:
- соответствует ли технология оптимальным нормам;
- соответствующая загрузка мощности производства, ритмичность,
отсутствие перерывов на производстве;
- соблюдает ли персонал предприятия технологии производства;
- каковы колебания объемов производства, сопровождаются ли они
адекватным изменением числа персонала и зарплаты.
Чтобы полностью контролировать расходы, нужен полный цикл
управления:
создать
нормативную
базу,
произвести
прогнозирование,
соотнести нормы с планом и мониторить затраты.
2. Управление закупками
- централизировать закупки. Централизация закупочного бюджета,
привлечение профессиональных закупщиков к поиску поставщика, процессу
переговоров о цене и подписанию контракта может существенно улучшить
контроль над образованием затрат;
- снизить закупочные цены;
- сформировать базу поставщиков, предлагающих наиболее выгодные
условия;
67
- ввести для закупщиков персональную ответственность за стоимость
затрат на закупки;
- детализировать бюджет закупок по агентам, количеству, номенклатуре;
- тщательно подготовить тендеры – корректно составить документы,
определить прозрачность выбора.
3. Оптимизировать издержки на транспортную логистику (расходов по
оплате работ и услуг сторонних организаций по транспортировке грузов).
Внешняя логистика АО «АВТОАГРЕГАТ» (доставка материалов, сырья, а также
готовой
продукции)
предприятии
организована
нередко
недостаточно
сталкиваются
с
эффективна.
проблемой
Так,
на
неэффективного
использования транспортных средств сторонних организаций. Так, например,
при организации работы с клиентами, определен наименьший объем продаж,
однако не обговорен наименьший объем поставок. В свою очередь, объем
поставок для предприятия достаточно важен, поскольку при доставке цена
может существенно повлиять на доход с определенного заказа.
Существенной проблемой является то, что на предприятии отсутствует
как таковой отдел логистики, а функции транспортного логиста выполняет
непосредственно маркетолог. В связи с этим, затраты на транспортировку как
сырья, так и готовой продукции могут сильно превышать минимальный
уровень, так как не проводится анализ перевозчиков (договора заключены
только с 3-мя транспортными компаниями и не ведется работы по выбору
перевозчика),
маршрутов
и
способов
перевозки,
не
минимизируются
транспортные расходы и т.д.
4.
Оптимизировать
непроизводственные
потери
бизнес-процессы
и
повысить
на
предприятии,
производительность
снизить
труда
в
подразделениях. На предприятии необходимо использовать концепцию
«Бережливого производства»: любые действия рассматриваются с точки зрения
Клиента – создают они для него ценность или нет. Так можно распределить всю
деятельность предприятия:
- действия, которые добавят ценности конечному продукту;
68
- действия, не создающие ценности, но неизбежные;
- действия, не имеющие ценности.
Если анализировать деятельность предприятия с точки зрения Клиента и
одновременно решать задачу сократить издержки, то результаты будут
отличные. За счет перехода на Бережливое производство предприятие за счет
своих ресурсов значительно увеличивают оборот средств, освобождают
персонал для
решения
других
задач, сокращают цикл производства,
минимизируют потери и повышают качество продукции. Осуществить эти
меры поручают профильным подразделениям, и эти подразделения должны
предоставить
план,
как
сократить
издержки
на
предприятии,
с
предполагаемыми результатами и ответственными лицами.
5. Выявление и регулярная оптимизация затрат на качество выпускаемой
продукции. «Некоторые руководители считают, что удовлетворение ожиданий
потребителя по качеству приводит к увеличению затрат производителя, что в
свою очередь снижает прибыль или увеличивает цену. Такая позиция
основывается на двух предположениях:
- улучшение продукта, поставляемого потребителю, подразумевает
проведение более интенсивных проверок и сортировку по их результатам на
продукцию, подлежащую отправке, переделке или выбросу;
- улучшение качества продукции подразумевает улучшение сорта» [25].
Однако, обе эти концепции ложны, и затраты не увеличиваются при
улучшении качества. Программа «улучшение качества», если она разработана
правильно, скорее приведет к снижению, чем увеличению затрат.
На большинстве предприятий, занимающихся производством и обслуживанием, к которым относится и АО «АВТОАГРЕГАТ», затраты на удовлетворение
ожиданий потребителя в области качества составляют значительные суммы,
которые в действительности
не снижают величину прибыли, поэтому
представляется логичным, что затраты на качество должны быть выявлены,
обработаны и представлены руководству подобно другим затратам. К сожалению,
многие руководители не имеют возможности получать наглядную информацию
об уровне затрат на качество просто потому, что на предприятии нет системы для
69
их сбора и анализа, хотя регистрация и подсчет затрат на качество — не сложная,
уже отработанная процедура. Определенные один раз, они обеспечат руководство
дополнительным мощным инструментом управления.
В связи с этим необходимо предложить внедрить в деятельность АО
«АВТОАГРЕГАТ» регулярное проведение анализа затрат на качество и
осуществление оптимизации их структуры.
Затраты на качество обычно делятся на несколько категории, которые
наглядно представлены на рисунке 9.
Некоторые виды затрат на качество являются явно неизбежными, в то
время, как некоторых можно избежать. Последние — это те, которые могут
исчезнуть если будет отсутствовать дефект, или которые будут уменьшаться,
если количество дефектов уменьшиться.
Общие затраты на качество
Затраты на соответствие
Предупредительные,
т.е. затраты, связанные с
какой-либо деятельностью, которая снижает
или полностью предотвращает возможность
появления дефектов
Контроль,
т.е. затраты на
определение и
подтверждение
достигнутого
уровня качества
Затраты на несоответствие
Внешние потери затраты, понесенные
вне организации,
когда оговоренный
уровень качества не
достигнут, т.е. после
того, как продукт
был продан
Внутренние потери затраты, понесенные
внутри организации,
когда оговоренный
уровень качества не
достигнут, т.е. до
того, как продукт
был продан
Рисунок 9 – Составляющие затрат на качество
Можно избежать затраты на:
- неиспользованные материалы;
- доработку и/или переделку дефектов (исправление дефектов);
- задержки, излишнее производственное время, вызванные дефектным
продуктом;
- дополнительные проверки и контроль для выявления уже известного
процента дефектов;
- риски, в том числе по гарантийным обязательствам;
70
- потери продаж, связанные с неудовлетворенностью потребителя.
Неизбежные затраты — это те, которые еще необходимы, как страховка,
даже если уровень дефектности очень низкий. Они используются для поддержания достигнутого уровня качества, для обеспечения сохранения того низкого
уровня дефектов.
Неизбежные затраты могут включать в себя затраты на:
- функционирование и аудит системы качества;
- обслуживание и калибровка испытательного оборудования;
- оценка поставщиков;
- обучение вопросам качества;
- минимальный уровень проверок и контроля.
Затраты на качество могут быть минимизированы, однако полностью их
исключить невозможно.
Таким образом, суть политики, направленной на прибыль предприятия
заключается в том, что полученные результаты следует внимательно
анализировать с финансовой точки зрения, а именно:
- взаимосвязи выручки, затрат и фактической прибыли;
- оценки взаимосвязи кассы с прибылью;
-
различных
видов
прибыли
и
анализа
ее
в
зависимости
от
рентабельности разных видов товаров;
-
оптимизации
затрат
при
расчете
себестоимости,
включая
управленческие и коммерческие расходы предприятия;
- маржинального подсчета результатов (по всем коэффициентам);
- структуры общего капитала и зависящих от нее финансовых рычагов, а
также их влияние на уровень рентабельности средств.
В АО «АВТОАГРЕГАТ» планируется внедрение ряда новых технологий,
ориентированных на снижение трудоемкости, материалоемкости, сокращение
технологического цикла и получение новых усовершенствованных качественных
характеристик выпускаемых изделий и изделий, только планируемых к выпуску:
- применение новых паяльных паст, позволяющих снизить нормы расхода
вспомогательных материалов и сократить цикл производства;
71
- автоматическая диагностика узлов электронной техники исключит
дефекты, попадаемые на сборочные и регулировочные операции;
- применение нового вида табличек на изделиях снизит трудоемкость,
материалоемкость, уменьшив производственный и технологический циклы,
улучшит внешний вид изделий;
-
создание
экологически
чистого
производства
с
замкнутым
водооборотом и экономией до 85% моющих средств за счет использования
новой регенерирующей (восстановительной) технологии моющих растворов на
установке ультрафильтрации;
-
применение
сборного
режущего
инструмента
со
сменными
многогранными пластинами (СМП) с многослойным износостойким покрытием
позволит
повысить
стойкость
инструмента
в
2-4
раза,
снизить
эксплуатационные расходы на режущий инструмент.
Таким образом, используя данные методы, АО «АВТОАГРЕГАТ» может
добиться значительного снижения переменных и постоянных затрат, что в свою
очередь уменьшит долю себестоимости производимой продукции в выручки от
ее реализации и соответственно повысит прибыль.
3.2
Резервы
повышения
прибыльности
производства
за
счет
эффективности использования основных средств
Качество прибыли отражает насколько для данной организации является
характерным (стабильным) достигнутый уровень прибыли, а также степень
использования хозяйственных резервов для его достижения.
Цель оценки качества прибыли состоит не в том, чтобы определить уровень
прибыли по сравнению с результатами прошлой деятельности предприятия и
выявить факторы, обеспечившие достижение этого уровня. Речь идет, скорее, о
том, чтобы суметь выделить те аспекты финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, которые, как можно ожидать, обеспечат не столько рост
72
прибыльности, сколько влияние на стабильность в будущий период. В связи с
этим оценка качества прибыли
должна рассматриваться как
средство,
помогающее проанализировать общую эффективность деятельности предприятия.
Резервами увеличения выпуска продукции и впоследствии прибыли
могут быть:
– сокращение количества неустановленного оборудования;
– замена и модернизация оборудования;
– повышение коэффициента сменности;
– увеличение коэффициента интегральной загрузки оборудования за
счет сокращения потерь рабочего времени;
– повышение коэффициента использования производственных площадей;
– реализация достижений НТП в производство;
– увеличение доли активной части основных фондов и другое.
Экономическая выгодность замены изношенного оборудования за счет
ввода нового оборудования может прежде всего проявляться: в снижении
уровня ресурсосберегающих затрат; повышении производительности труда;
увеличении срока службы оборудования; возможности замещения других
видов основных фондов. Если речь идет о единичных средствах труда, то
какой-то из этих факторов мог бы изолированно влиять на их моральный износ.
Но если рассматривается комплексная система основных фондов, то эти
факторы всегда действуют взаимосвязанно.
С экономической точки зрения лучше заменять все оборудование на
участке, чем отдельные его единицы, так как единичная замена еще больше
увеличивает несопряженность мощностей и зачастую реального эффекта не дает.
Преимущества нового комплекса основных фондов по сравнению со
старым следующие:
- повышается производительность труда;
- снижается себестоимость продукции;
- снижаются затраты на воспроизводство комплекса основных фондов;
- высвобождаются производственные рабочие;
73
- повышается фондоотдача;
- увеличивается выпуск продукции;
- повышается фондовооруженность;
- улучшается соотношение снижения себестоимости (как части оптовой
цены) к приросту производительности комплекса основных фондов.
В этой связи приоритетным направлением достижения долгосрочных целей
развития за счет максимизации получаемого финансового результата для
АО «АВТОАГРЕГАТ» на сегодняшний день является замена изношенного
оборудования.
Таким образом, приобретение и использование новых станка СН-45 и
ротационной гофровальной установки РГУ-П380 (характеристики оборудования
представлены на рисунке 10) обеспечит предприятию следующие возможности:
1) увеличить годовой объем выпускаемой продукции, что связано с
высокой производительностью оборудования;
2) снизить себестоимость производства за счет:
-
снижения расхода электроэнергии;
-
повышения выхода готовой продукции (коэффициент выхода равен
95%, и превышает аналогичный коэффициент действующих мощностей на 4%).
Генеральная цель предлагаемого проекта – подготовить условия для
последующего увеличения годовых объемов производства и уровня его
рентабельности, модернизации и технического перевооружения производства.
Реализация данного проекта позволит не только повысить эффективность
производства и улучшить финансовые результаты деятельности предприятия,
но
и
является
нераспределенной
одним
из
прибыли.
направлений
На
конец
рационального
2016г.
АО
использования
«АВТОАГРЕГАТ»
располагало 110343 тыс. руб. нераспределенной прибыли, из них 99%
приходится на прибыль прошлых лет. При этом стоимость двух станков,
выступающих в предлагаемом проекте модернизации объектом рационального
распределения и использования прибыли, составляет 13 640 тыс. руб.
74
СПИРАЛЬНО-НАВИВОЧНЫЙ СТАНОК СН-45
Техническая характеристика



ширина подаваемого штрипса - 45 мм;
толщина подаваемого штрипса - 0.3 мм ± 0.05 мм;
максимальный диаметр устанавливаемого рулона 1000 мм;
 максимальная скорость подачи штрипса - до 40
м/мин;
 диаметр обечайки - от 50 до 120 мм в зависимости
от установленной оснастки (петли);
 используемый тип стали - 08кп, 08пс;
 электрическая мощность 4.2 кВт;
 характеристики
электроприводов:
двигатель
основного привода - асинхронный, 3 кВт; двигатель
каретки - синхронный сервопривод, 0.9 кВт; двигатель
отрезного ножа - асинхронный, 0.25 кВт.
Предназначен для изготовления цилиндрический труб методом навивки (мягкой)
штамповочной листовой стали или штрипса
РОТАЦИОННАЯ ГОФРОВАЛЬНАЯ
ОБЖИМНЫМ МОДУЛЕМ РГУ-П380
УСТАНОВКА
С
ВИНТОВЫМ
Техническая характеристика

максимальная ширина обрабатываемого
полотна – 380 мм;
 максимальный диаметр устанавливаемого
рулона – 1200 мм;
 скорость гофрирования – 500 складок /
мин;
 высота гофры – от 30 до 65 мм в
зависимости
от
установленного
фальцовочного блока (поставляется с
установкой блок для гофр высотой 50 мм).
Установка предназначена для изготовления гофровального полотна из рулонных
фильтрующих материалов со склеенными фильтрующими шторами (складками),
используемыми преимущественно для изготовления панельных фильтроэлементов очистки
воздуха и некоторых моделей круглых фильтроэлементов.
Принцип склеивания штор гофропакета основан на беспрерывном нанесении на края
фильтрующего материала термоклея (клей-расплав) с последующим обжимом каждой шторы
винтовыми обжимами.
Рисунок 10 – Характеристика оборудования, предлагаемого для установки в
рамках реализации мероприятий по рациональному использованию прибыли
То есть АО «АВТОАГРЕГАТ» обладает достаточной возможностью
профинансировать покупку оборудования полностью за счет собственных
75
источников, не прибегаю к заимствованиям. Это позволит не только сохранить
уровень финансовой независимости предприятия, но и за счет рационального
распределения средств увеличить их возвратность и повысить рентабельность
производства.
В таблице 13 представлены объемы производства на каждом станке в
течении 5 лет – периода реализации проекта. В изменение цены по годам был
заложен фактор инфляции.
Таблица 13 – Результаты производства на новом оборудовании
Показатели
2018г.
2020 г.
2019г.
2021г.
2022г.
Спирально-навивочный станок СН-45
Объем производства, шт.
Цена, руб.
11 450
364
12 800
386
13 400
409
13 900
434
14 500
460
Ротационная гофровальная установка РГУ-П380
Объем производства, шт.
Цена, руб.
7 860
463
8 550
491
9 720
520
10 500
551
11 300
585
Для оценки эффективности предложенного проекта модернизации
основных производственных фондов предприятия путем рационального
использования прибыли необходимо рассчитать ряд показателей:
1. Чистая приведенная стоимость (NPV) представляет собой величину
разностей
результатов
инвестиционных
затрат
за
расчетный
период,
приведенных к одному моменту времени, т.е. с учетом дисконтирования
денежного потока результатов) и инвестиционных вложений (затрат).
Чистая приведенная стоимость рассчитывается по следующей формуле:
(14)
где NCFi - чистый денежный поток для i-го периода;
Inv - начальные инвестиции;
r - ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для
инвестиционного проекта).
76
Ставка
дисконтирования
–
это
величина,
с
помощью
которой
рассчитывается современная стоимость будущих денежных потоков, т.е.
учитывается процесс снижения стоимости денег во времени, если они не
вкладываются в какое-либо предприятие, приносящее доход.
Дисконтированный
денежный
поток
каждого
прогнозного
года
вычисляется следующим образом:
ДДПn = ДПn / (1 + R/m)n
(15)
где n - порядковый номер прогнозного периода (года, квартала или месяца);
ДПn - денежный поток n-го периода;
ДДПn - дисконтированный поток n-го периода;
R - ставка дисконта в годовом исчислении;
m - коэффициент, учитывающий интервал планирования (год: m=1,
квартал: m=4, месяц: m=12).
Другими словами, ставка дисконта – это ежегодная ставка доходности,
которая могла бы быть получена в настоящий момент от аналогичных
инвестиций, т.е. инвестиций с аналогичными уровнями доходности и риска.
Ставка дисконта складывается исходя из уровня инфляции, минимальной
нормы доходности (за которую принимается ставка по государственным
ценным бумагам) и надбавки за риск.
При расчетах ставки дисконтирования уровень инфляции на 2018 и
последующие годы приняли 4%. Средняя доходность по ОФЗ в настоящее
время составляет 7,5% годовых. Ожидаемая премия за риск инвестирования
составляет 2,84%. С учетом бета-коэффициента 0,8, ставку дисконтирования
принимаем равную 12%.
2. Внутренняя норма доходности (IRR) представляет собой ставку
дисконтирования, обеспечивающую равенство чистой приведенной стоимости
нулю. Чтобы определить IRR инвестиций по прошествии некоторого времени,
необходимо решить следующее уравнение:
77
NPV  C0 
C1
C2
Ct


0
2
1  IRR (1  IRR )
(1  IRR )t
(16)
где NPV – чистая текущая стоимость;
IRR - внутренняя норма доходности;
Сt - затраты на период времени t;
t- временной промежуток.
Практическое применение данного метода сводится к последовательной
интеграции, с помощью которой находится дисконтирующий множитель,
обеспечивающий равенство NPV = 0.
Внутренняя норма доходности отражает устойчивость компаний к
неблагоприятным
изменениям,
поэтому
те
компании,
которые
имеют
наибольшую величину IRR, являются более привлекательными для инвесторов.
Формула для расчета внутренней нормы доходности имеет следующий
вид:
IRR  r1 
NPV1
* (r2  r1 ) ,
NPV1  NPV2
(17)
где r1 и r2 – ставки, соответствующие некоторым положительному (NPV1) и
отрицательному (NPV2) значениям чистого приведенного дохода.
3. Период окупаемости – это минимальный временной интервал от начала
осуществления проекта, за пределами которого чистый приведенный доход
становится не отрицательным. Иными словами, это период, начиная с которого
инвестиционные
вложения
покрываются
суммарными
результатами
от
реализации проекта. Для расчёта срока окупаемости для каждого интервала
планирования определяется денежный поток, накопленный за все предыдущие
периоды, включая рассматриваемый. Срок окупаемости определяется по
порядковому номеру первого интервала планирования, когда накопленный
денежный поток приобретает положительное значение.
Для
расчета
указанных
показателей
необходимо
представить
положительный и отрицательный денежные потоки по проекту (таблица 14).
78
Таблица 14 – Динамика денежных потоков по проекту
В рублях
начало
Показатель
2018г.
Период реализации проекта
0
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ:
- от производства на
спирально-навивочном
станке СН-45
- от производства на
ротационной гофровальной
установке РГУ-П380
Итого
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ:
13 640 000
Стоимость оборудования
Расходы на монтаж и
750 000
установку
ФОТ с социальными
начислениями на 4
работников
Амортизация
Электроэнергия
Текущий ремонт
-14 390 000
ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК
Коэффициент
1
1
дисконтирования (
)
n
1  r 
Чистый денежный поток
-14 390 000
Чистый денежный поток
накопленным итогом
-14 390 000
2018г.
1
4167800
3639180
7 806 980
2019г.
2
4938752
2020г.
3
5480471
2021г.
4
6026065
2022г.
5
6663353
4196169
5056604
5790124
6605153
9 134 921 10 537 076 11 816 189 13 268 507
13 640 000
750 000
1 457 874 2 943 831 2 943 831 2 943 831 2 943 831
1 364 000 1 364 000 1 364 000 1 364 000 1 364 000
273 700
273 700
273 700
273 700
273 700
76 300
76 300
76 300
76 300
76 300
4 635 106 4 477 090 5 879 245 7 158 358 8 610 676
0,893
0,797
0,712
0,635
0,567
4 138 488 3 569 109 4 184 730 4 549 266 4 885 929
-10 251 513 -6 682 404 -2 497 673 2 051 592 6 937 521
Далее, используя формулы 14, 17 и особенности определения срока
окупаемости рассчитаем показатели эффективности проекта и сведем их в
таблицу 15.
NPV =
4635106 4477090 5879245 7158358 8610676




 14390000
1  0.121 1  0.122 1  0.123 1  0.124 1  0.125
= 6 937 521 руб.
Для расчета IRR в качестве ставок r1 и r2 используем 12% и 20%, при
которых выполняется условие отрицательного и положительного NPV и
соответственно NPV1 = 4752724 рубля, а NPV2 = -673890 рублей.
79
IRR  12 
6937521
* (30  12) = 28,41%
6937521 673890
Таблица 15 – Показатели эффективности покупки оборудования
Показатель
Чистая текущая
стоимость проекта (NPV)
Внутренняя норма
доходности (IRR)
Срок окупаемости
проекта (PP)
Рентабельность проекта
РЕШЕНИЕ
Значение
Критерий принятие
решения
6 937 521 руб.
NPV > 0
IRR > альтернативной
рыночной доходности
окупаемость имеет
3 года 1 месяц
место в течение срока
реализации проекта
Имеет место быть;
48,21%
чем выше, тем лучше
Принимаем проект к реализации
28,41%
На основе проведенных расчетов можно сделать следующие выводы в
отношении рассматриваемого проекта:
1. NPV характеризует превышение суммарных денежных поступлений
над суммарными затратами для соответствующего проекта. Так как NPV
данного проекта величина положительная, то имеет место превышение
денежного потока над инвестиционными вложениями, следовательно, проект к
рассмотрению принимается.
2. Для оценки эффективности проекта необходимо сравнить значение IRR
с нормой дисконта. В рассматриваемом случае IRR = 28,41%, что превышает
ставку дисконта 12% и NPV>0, следовательно, проект считается эффективным.
3. Период окупаемости данного инвестиционного проекта 3 года 1 месяц.
Проект рассчитан на 5 лет. Соответственно, производство налаживается с 4-го года.
Помимо того, что данный проект модернизации основных фондов
является экономически выгодным для АО «АВТОАГРЕГАТ», его реализация
позволит решить следующие задачи:
 более
эффективно
использовать
производственный
потенциал
предприятия и имеющиеся в его распоряжении производственные площади;
 создать доходный актив, генерирующий поток доходов, направленных
80
на максимизацию положительного финансового результата.
Для расчета резервов увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и
фондорентабельности построим вспомогательную таблицу 16, в которой прогноз
рассматриваемых
показателей
возьмем
из
пояснительной
записки
к
бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, а также
аудиторского заключения. Кроме этого, исходя из предложения реализации
проекта модернизации основных производственных фондов, представленного
выше, и того факта, что в текущем 2017г. уже было приобретено два
наименования
технологического
оборудования
учитываем
увеличение
количества технологического оборудования в количестве 4 единиц.
Таблица 16 – Исходные данные для расчета резервов увеличения выпуска
продукции, фондоотдачи и фондорентабельности на АО «АВТОАГРЕГАТ»
Показатель
Среднегодовое количество технологического
оборудования (К)
Отработано за год дней (Д)
Коэффициент сменности работы оборудования (Ксм)
Средняя продолжительность смены (П), ч
Выработка продукции за 1 машино – час (ЧВ), тыс.
руб.
Факт
(2016 год)
Прогноз Изменение
(+;-)
6648
6652
4
264
1,3
7
266
1,5
7
2
0,2
0
1,673
1,900
0,227
Рассчитаем резервы увеличения выпуска продукции за счет ввода в действие
нового оборудования. Для этого воспользуемся следующей формулой:
Р  ВП к  Р  К * ГВф  Р  К * Д ф * К см.ф. * Пф *ЧВф ,
где Р  К - дополнительное количество нового оборудования;
ГВф - фактическая величина среднегодовой выработки;
Д ф - количество фактически отработанных за год дней;
К см.ф - фактический коэффициент сменности работы оборудования;
П ф - фактическая средняя продолжительность смены;
ЧВф - фактическая выработка продукции за 1 машино – час.
(18)
81
Резервы увеличения выпуска продукции за счет ввода в действие нового
оборудования для рассматриваемого предприятия составят:
Р  ВП к  4 * 264 * 1,3 * 7 * 1,673 = 16076,9 тыс. руб.
Таким образом, на увеличение объема выпуска продукции положительное
влияние оказало ввод в действие нового технологического оборудования в
количестве 4 единиц, что приведет к приросту объема производства на 16076,9
тыс. руб.
Далее рассчитаем снижение целодневных простоев оборудования за счет
конкретных оргтехмероприятий, что приводит к росту среднего количества
отработанных дней каждой его единицей за год. Для расчета воспользуемся
формулой 19:
,
(19)
где К в  возможное количество единиц оборудования;
Р  Д  прирост среднего количества отработанных дней;
К см.ф.  фактический коэффициент сменности;
П ф  фактическая продолжительность смены;
ЧВф  фактическая среднечасовая выработка.
Снижение целодневных простоев оборудования за счет конкретных
оргтехмероприятий составит:
Р  ВПд  6652 * 0,0076 * 1,3 * 7 * 1,673 = 769,7 тыс. руб.
Таким образом, в АО «АВТОАГРЕГАТ» резерв увеличения выпуска
продукции за счет сокращения целодневных простоев оборудования, которое
приводит к увеличению среднего количества отработанных дней каждой его
единицей за год, составит 769.7 тыс. руб. А, значит, в связи с этим, сокращение
целодневных
простоев
оборудования
является
приоритетным
резервом
увеличения выпуска продукции и необходимо постоянно уделять внимание
82
данному вопросу во избежание сбоев в работе оборудования.
Для того чтобы подсчитать резерв увеличения выпуска продукции за счет
повышения коэффициента сменности в результате лучшей организации
производства необходимо воспользоваться следующей формулой:
Р  ВП Ксм  ( ВП п  Р  ВПд ) * Р  Ксм ,
(20)
где ВП п  выпуск продукции планового года;
Р  К см  относительный прирост коэффициента сменности.
Следовательно, резерв увеличения выпуска продукции за счет повышения
коэффициента сменности составит:
Р  ВП Ксм  (958668 + 769.7) * ((1,5 - 1,3) / 1,3) = 147561,52 тыс. руб.
На увеличение объемов выпуска продукции положительно повлияло
увеличение коэффициента сменности на 0,2, что приведет к росту объема
выпуска продукции на 147561,52 тыс. руб. Таким образом, необходимо
отметить,
что
в
АО
«АВТОАГРЕГАТ»
производственные
мощности
используются не полностью и, как выявил данный расчет, дополнительные
резервы в данном направлении составят 147561,52 тыс. руб.
За счет сокращения внутрисменных простоев увеличивается средняя
продолжительность смены, а, следовательно, и выпуск продукции. Найдем
величину данного резерва по формуле 21 [27]:
Р  ВП п  СМ в * Р  П *ЧВф  К в * Д в * К см.в * Р  П *ЧВф ,
(21)
где СМ в  возможное количество отработанных смен всем оборудованием
( СМ в  Р  Д * К см.пл. );
ЧВф  фактический уровень среднечасовой выработки оборудования.
Отсюда, резерв увеличения выпуска продукции за счет сокращения
внутрисменных простоев будет равен:
83
Р  ВПп  0,0076 * 6652 * 1,5 * 7 * 1,673 = 888,1 тыс. руб.
Следовательно,
если
сократить
на
исследуемом
предприятии
внутрисменные простои, то выпуск продукции увеличится на 888,1 тыс. руб.
Для того чтобы определить резервы увеличения выпуска продукции за
счет повышения среднечасовой выработки оборудования нужно сначала
выявить возможности роста последней путем модернизации, боле интенсивного
использования, внедрения мероприятий НТП и т.д. Определим резервы
увеличения выпуска продукции за счет повышения среднечасовой выработки
оборудования по формуле 22:
Р  ВПчв  ( ВП0  Р  ВП к  Р  ВПд  Р  ВП Ксм  Р  ВП п ) * ( Р  ЧВ / ЧВ0 ) ,
(22)
где ВП 0  фактическая величина выпуска продукции;
Р  ЧВ /ЧВ0  относительный прирост выработки продукции за 1 машино–час.
Резервы увеличения выпуска продукции на АО «АВТОАГРЕГАТ» за счет
повышения среднечасовой выработки оборудования будут составлять:
Ð  ÂÏ
։
 (958668 16076.9  769.7  147561,52  888.1) * 0.1357  152521,94 тыс. руб.
На увеличение объемов выпуска продукции положительное влияние
оказало повышение среднечасовой выработки на 0,227 руб., что приведет к
увеличению объемов выпуска продукции на 152521,94 тыс. руб.
По результатам факторного анализа можно сказать о том, что выпуск
продукции возрос за счет увеличения коэффициента сменности, сокращения
внутрисменных целодневных простое оборудования, а также роста выработки
продукции за 1 машино – час.
Далее необходимо рассчитать резервы роста фондоотдачи, то есть
увеличения объема производства продукции и сокращения среднегодовой
стоимости основных средств. Резервом роста фондоотдачи на предприятии
является увеличение доли машин и оборудования в общей стоимости основных
производственных фондов и связанных с ним факторов. Определим резервы
84
роста фондоотдачи по формуле:
Р  ФО  ФОв  ФОф 
ВП ф  Р  ВП
ОПФф  ОПФд  Р  ОПФ

ВП ф
ОПФф
,
(23)
где ФОв ,ФОф  соответственно возможный и фактический уровень фондоотдачи;
Р  ВП 
резерв увеличения производства продукции;
ОПФд 
дополнительная сумма основных производственных фондов,
необходимая для освоения резервов увеличения выпуска продукции;
Ð  ÎÏÔ
- резерв сокращения средних остатков основных производственных
фондов за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных.
Для того, чтобы рассчитать резерв роста фондоотдачи ( Р  ФО )
необходимо рассчитать общее увеличение выпуска продукции (  ВП ).
 ÂÏ  152521,94  888.1  147561,52  769.7  16076.9  317818,16
тыс. руб.
Следовательно, резерв роста фондоотдачи будет составлять:
Ð  ÔÎ 
958668 317818,16
958668

 16,41  11,07  5,34 .
86593 19600 28415 86593
Таким образом, резерв роста фондоотдачи составляет 5,34 рубля, то есть
один рубль основных фондов сможет приносить 5,34 рубля выручки. Это будет
являться следствием увеличения использования основных производственных
фондов, благодаря проведению работ по модернизации производства.
Определим резерв роста фондорентабельности по следующей формуле:
Р  Фр  Р  ФО * Rф ,
где Rф  фактический уровень рентабельности продукции.
Резерв роста фондорентабельности будет составлять:
Ð  Ôð  5,34 *
9673
 5,34 * 0.010  0,054
958668
(24)
85
Таким образом, резерв роста фондорентабельности составит 0,054 рубля,
что говорит о том, что после проведения выше описанных мероприятий 5,3
копейки прибыли может приходиться на единицу стоимости основных
производственных фондов.
Очевидно, что АО «АВТОАГРЕГАТ» должен стремиться к более
эффективному использованию своих производственных фондов. Это является
залогом увеличения выработки продукции, что в итоге приводит к росту
доходов предприятия, а, значит, и к повышению уровня прибыльности. Также
следует отметить, что при эффективном использовании основных средств в них
снижается потребность, что ведет к минимизации затрат, а это в свою очередь
тоже влияет на повышение уровня рентабельности.
Поскольку модернизация техники не ограничена, то возможности
интенсивного повышения использования основных производственных фондов
также не ограничены.
Для увеличения выручки и повышения прибыльности предприятию
необходимо учесть данные резервы и использовать их.
Подведя итог вышесказанному, можно привести рекомендации по
повышению уровня использования основных производственных фондов на АО
«АВТОАГРЕГАТ». Способы по повышению уровня использования основных
средств можно разделить на две группы.
К первой группе можно отнести рекомендации, реализация которых не
требует значительных капиталовложений, и их внедрение можно осуществить в
относительно короткий период времени. А именно:
– сокращение количества бездействующего оборудования;
– снижение внутрисменных и целодневных простоев оборудования, что
в свою очередь приведет к росту выпуска продукции;
– повышение коэффициента сменности работы оборудования, при
положительной динамики которого рост объемов выпуска продукции увеличится;
Ко второй группе относятся рекомендации, осуществление которых
зависит не только от предприятия, а от многих внешних обстоятельств. Данные
86
рекомендации
требуют
определенных
капиталовложений
и
более
продолжительного времени для их осуществления. К этой группе могут быть
отнесены следующие рекомендации по:
– совершенствованию технологических процессов;
– повышению уровня компьютеризации и автоматизации основных и
вспомогательных производственных процессов;
– повышению уровня технического состояния и обслуживания основных
средств;
– техническому перевооружению отдельных цехов предприятия.
Таким образом, эффективное использование основных производственных
фондов на АО «АВТОАГРЕГАТ» содействует улучшению всех технико–
экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции,
трудоемкости изготовления и увеличения прибыли, а также повышению
конкурентоспособности самого предприятия. Следовательно, от решения этой
проблемы зависит место предприятия в промышленном производстве, его
финансовое состояние, конкурентоспособность на рынке.
87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Прибыль является важнейшей экономической категорией и основной целью
деятельности любой коммерческой организации. Прибыль – это конечный
финансовый
результат
производственно-хозяйственной
деятельности
предприятия, показатель ее эффективности, источник средств для осуществления
инвестиций, формирования специальных фондов, а также платежей в бюджет.
Абсолютная величина прибыли не может полностью характеризовать
эффективность деятельности предприятия, так как ее величина зависит от
масштаба производства. Для оценки эффективности работы необходимо
применять относительные показатели рентабельности (прибыльности), которые
позволяют сделать эффективный вывод о финансовых результатах. Наиболее
часто
используются
рентабельности
показатели
продаж,
рентабельности
рентабельности
активов
(капитала),
собственного
капитала,
рентабельности производства.
Прибыль как стоимостная категория испытывает воздействие различных
факторов, носящих регулярный и случайный характер. Устранение негативного
влияния этих факторов осуществляется с помощью управления. Сохранение
при этом прибылью своей качественной определимости свидетельствует о том,
что её можно рассматривать как управляемый объект, который может
подвергаться
планированию
и
прогнозированию,
учёту
и
анализу,
регулированию и контролю.
Анализ деятельности АО «АВТОАГРЕГАТ» показал неустойчивую
динамику роста деятельности предприятия, что может быть связано с
переходом
предприятия
к
более
высокому
уровню
технологического
обеспечения производственного процесса. Предприятию необходимо активнее
реализовывать имеющийся потенциал производственной деятельности для
повышения эффективности последней.
В ходе проведенного анализа финансового состояния АО «АВТОАГРЕГАТ»
было выявлено, что с 2014 по 2016 год величина активов снижалась. В структуре
88
оборотных активов превалирующие доли занимают дебиторская задолженность и
товарные запасы с укреплением позиций последними в 2016 году. В 2014-2016гг.
для финансирования оборотных активов кредиторской задолженности было
недостаточно из-за больших объемов дебиторской задолженности и запасов,
поэтому предприятие активно финансировало текущую производственную
деятельность за счет собственных финансовых ресурсов. Имеющиеся у АО
«АВТОАГРЕГАТ» оборотные активы обладают достаточной степенью текущей
ликвидности, однако абсолютно ликвидных активов хватит только для покрытия
12% текущих обязательств при нормативе в 20%. Анализ рентабельности показал,
что в 2015 году деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с
2014 и 2016 годами, так как у предприятия в тот год величина чистой прибыли
была минимальной. Предприятию необходимо искать способы снижения объема
запасов и дебиторской задолженности и наращивать ликвидные активы.
По
результатам
факторного
анализа
прибыли
и
рентабельности
деятельности предприятия можно отметить, что значение прибыли от продаж
сформировалось главным образом за счет таких факторов, как объем и качество
проданной продукции, грамотная политика ценообразования на предприятии,
материальное положение и экономическая заинтересованность работников.
Отрицательное влияние на величину получаемой прибыли от продаж оказал рост
суммы себестоимости и коммерческих расходов.
В
рамках
третьей
главы
предложен
комплекс
мероприятий
по
минимизации издержек, который включает совершенствование организации
процесса управления издержками, сокращение затрат на сырье и материалы,
накладных расходов, оптимизацию закупочной деятельности. Предложенные
направления позволят усилить контроль за издержками обращения и привести
их к оптимальному уровню, что в свою очередь придаст всестороннее
повышение эффективности и прибыльности производственно-хозяйственной
деятельности АО «АВТОАГРЕГАТ».
Одной из особенностей повышения уровня качества прибыли АО
«АВТОАГРЕГАТ», а, следовательно, действенности рынка является разработка
89
и внедрение новых технологий производства.
Предлагается в целях рационального использования имеющейся на
предприятии
нераспределенной
прибыли
модернизировать
основные
производственные фонды с последующим выявлением резервов повышения
прибыльности производства за счет эффективности использования основных
средств. Представленные в работе расчеты свидетельствуют о необходимости
реализации предлагаемого проекта по покупке нового оборудования, исходя из
полученного положительного значения NPV, IRR = 28,41%, что превышает
ставку дисконта 12%, периода окупаемости - 3 года 1 месяц при сроке проекта
5 лет и рентабельности проекта 48,21%.
Резервы увеличения выпуска продукции были выявлены за счет ввода в
действие нового оборудования, снижения целодневных простоев оборудования,
повышения коэффициента сменности в результате лучшей организации
производства, сокращения внутрисменных простоев, повышения среднечасовой
выработки оборудования. В результате резерв роста фондорентабельности
составит 12,3 рубля, что говорит о том, что после проведения выше описанных
мероприятий 12,3 рубля прибыли может приходится на единицу стоимости
основных производственных фондов.
Очевидно, что АО «АВТОАГРЕГАТ» должно стремиться к более
эффективному использованию своих производственных фондов. Это является
залогом увеличения выработки продукции, что в итоге приводит к росту
доходов предприятия, а, значит, и к повышению уровня прибыльности. Также
следует отметить, что при эффективном использовании основных средств в них
снижается потребность, что ведет к минимизации затрат, а это в свою очередь
тоже влияет на повышение уровня прибыльности деятельности.
90
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.
Аксенов А.П. Экономика предприятия: Учебник / А.П. Аксенов, И.Э.
Берзинь, Н.Ю. Иванова; под ред. С.Г. Фалько. – М.: КНОРУС, 2013. – 350с.
2.
Анализ
и
диагностика
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия: Учебник: под ред. В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 617с.
3.
Байдыбекова
С.К.
Система
анализа
финансовых
результатов
предприятия // Финансовый менеджмент. – 2013. - № 3. – С. 9-14.
4.
Бланк И.А. Управление прибылью. – 3-е изд. – М.: Ника-Центр, 2007.
– 768 с.
5.
Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием:
учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 455с.
6.
Кантор Е. Л. Экономика промышленного предприятия: учебник. –
Москва: МарТ, 2014 – 859 с.
7.
Кирьянова З. В. Анализ финансовой отчетности / З.В. Кирьянова,
Е.И. Седова; Гос. ун-т упр. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Юрайт, 2014. - 428 c.
8.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. Учебное
пособие. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 560 с.
9.
Лисицына
результативности
в
Е.В.,
системе
Токаренко
Г.С.
показателей
Ключевые
эффективности
показатели
деятельности
компании. // Финансовый менеджмент. – 2012. - № 4. - С. 13-16.
10. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИДАНА, 2012. – 448с.
11. Мануйленко В.В., Садовская Т.А. Подходы к формированию и
распределению прибыли хозяйствующего субъекта: современный аспект //
Финансы и кредит. – 2012. - № 40. – С. 33-42.
12. Мануйленко
В.В.,
Садовская
Т.А.
Современная
методология
управления прибылью акционерного общества // Финансы и кредит. – 2014. –
№22. – С. 45-58.
91
13. Мануйленко В.В., Садовская Т.А. Экономическая сущность, виды и
функции
прибыли
хозяйствующего
субъекта:
современный
аспект
//
Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2012. - № 33.
14. Матвейчева Е., Вишнинская Г. Финансовые результаты деятельности
предприятия // Аудит и финансовый анализ.– 2010.– № 1.– С. 87 – 91.
15. Мельник А.Н., Дырдонова А.Н. Комплексный анализ влияния
различных факторов на прибыль предприятия // Экономический анализ: теория
и практика. - 2011. - № 48.
16. Мельник А.Н., Дырдонова А.Н. Комплексный анализ влияния
различных факторов на прибыль предприятия // Экономический анализ: теория
и практика. – 2011. - № 48. – С. 2-7.
17. Петрова А.Н. Экономическое содержание отчета о прибылях и
убытках // Экономические науки. - 2012. - № 7. - С. 157-159.
18. Торчинова А.В. Оценка финансовых результатов системообразующих
предприятий России // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2012. - №39.
19. Управление организацией: Учебник / А.Г. Поршнев, Г.Л. Азоев, В.П.
Баранчеев; Под ред. А.Г. Поршнева – 4-e изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2014. – 736 с.
20. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А.
Володин, Н.Ф. Самсонов, Л.А. Бурмистрова; Под ред. А.А. Володина. – 2-e изд.
- М.: ИНФРА-М, 2012. – 510 с.
21. Чеглакова С. Г. Анализ финансовой отчетности // Финансовый
менеджмент. – 2014. - № 2. – С. 117-140.
22. Шамхалов
Ф.
Прибыль
–
основной
показатель
результатов
деятельности организации // Финансы.– 2009.– № 6. – С. 23 – 32.
23. Шогенов Б.А., Караева Ф.Е. Анализ финансовых результатов
предприятия (на примере ООО «Консервпрод») // Экономический анализ:
теория и практика. – 2010. - №6. – С. 2-7.
24. Экономический анализ: учебник/ под ред. Н.В. Войтоловского, А.П.
Калининой, И.И. Мазуровой. – 4 изд., перераб. и доп. – М.: Издательство
92
Юрайт, 2013. –548 с.
25. Белобжецкий В. Н. Взаимосвязь качества сервиса и прибыльности
предприятия [Электронный ресурс] // Управление экономическими системами.
– 2012. - № 3. URL: http://uecs.ru/marketing/item/1114-2012-03-11-06-08-36 (дата
обращения: 24.11.2017).
26. Кирилова Л.Н. Виды прибыли в системе управления прибылью
[Электронный ресурс] // Экономический журнал. – 2009. - № 2. URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/vidy-pribyli-v-sisteme-upravleniya-pribylyu
(дата
обращения: 14.09.2017).
27. Кофанова Н.Н. Методы управления прибылью на предприятии
[Электронный ресурс] // Инновационная наука. – 2015. - № 12-1. URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/metody-upravleniya-pribylyu-na-predpriyatii
(дата
обращения: 15.09.2017).
28. Нехайчук Ю.С., Мухина Е.А. Управление прибылью предприятия в
современных
условиях
Инновационная
развития
наука.
–
экономики
2016.
[Электронный
-
№
ресурс]
10-1.
//
URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-pribylyu-predpriyatiya-v-sovremennyhusloviyah-razvitiya-ekonomiki (дата обращения: 10.09.2017)
29. Официальный сайт АО «АВТОАГРЕГАТ» [Электронный ресурс].
URL: http://www.laaz.ru/ (дата обращения: 10.10.2017)
30. Система
раскрытия
информации
Информационного
агентства
AK&M
на
рынке
[Электронный
ценных
ресурс].
бумаг
URL::
http://www.disclosure.ru/issuer/5702000280/ (дата обращения: 10.10.2017)
31. Сысоева Е.В. Прибыль и убыток как финансовые результаты и
важнейшие категории деятельности организации в рыночных отношениях
[Электронный ресурс] // Транспортное дело России. – 2015. - № 3. URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/pribyl-i-ubytok-kak-finansovye-rezultaty-ivazhneyshie-kategorii-deyatelnosti-organizatsii-v-rynochnyh-otnosheniyah
обращения: 15.09.2017).
(дата
93
ПРИЛОЖЕНИЕ А
(справочное)
Структурная схема управления прибылью предприятия
Рисунок А1
94
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Бухгалтерская отчетность АО «АВТОАГРЕГАТ»
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа