close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Цыбакова Кристина Романовна. Совершенствование процесса осуществления микрофинансовой деятельности в Российской Федерации

код для вставки
2
3
4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1
6
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
АСПЕКТЫ
ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ
МИКРОФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1
Понятие
и
виды
9
микрофинансовых
организаций,
регулирование их деятельности
9
1.2 Отличие микрофинансовых организаций от коммерческих
банков и история развития микрофинансирования
1.3
Зарубежный
опыт
развития
22
и
осуществления
микрофинансовой деятельности
33
2 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ РЫНКА МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ
И
ОЦЕНКА
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
МИКРОФИНАНСОВЫХ
ОРГАНИЗАЦИЙ РОССИИ
42
2.1 Оценка состояния банковского сектора России
42
2.2 Анализ современного состояния рынка микрофинансирования
России
50
2.3 Оценка деятельности микрофинансовых организаций на
российском рынке микрофинансирования
3
ПРОБЛЕМЫ
И
ПУТИ
57
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
МИКРОФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ
68
3.1 Основные проблемы развития рынка микрофинансирования
на современном этапе
3.2
68
Предлагаемые
направления
развития
микрофинансовой
деятельности в России
3.3
78
Совершенствование
микрофинансовой
микрофинансовых
процесса
деятельности
организаций
комплексом отличительных услуг
на
в
основе
финансовые
осуществления
трансформации
супермаркеты
с
89
5
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
99
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
102
ПРИЛОЖЕНИЕ А – Данные о трафике МФО
107
6
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время в связи с растущими потребностями населения и
одновременным ростом цен, все больше граждан начинают «жить в долг».
Однако коммерческие банки не всегда одобряют кредит, и граждане
обращаются к услугам микрофинансовых организаций. Актуальность
исследования состоит в том, что микрофинансовые организации являются
социально ориентированной системой, помогающей «выжить» субъектам
малого предпринимательства и населению, должны стать надежными
налогоплательщиками и работодателями.
Сегодня микрозаймы находят широкое распространение во многих
странах, в число которых входит и Российская Федерация.
Микрофинансирование сегодня – один из динамично развивающихся
секторов финансового рынка. С увеличением числа и видов участников
микрофинансовой деятельности
все яснее становится
необходимость
согласования их интересов для развития отрасли. Необходима совместная
выработка позиций по ключевым аспектам рынка, таким, как вопросы
совершенствования законодательства и разработки целевых программ,
развитие взаимодействия между разными типами организаций, защита
интересов
клиентов,
сохранение
социальной
компоненты
микрофинансирования и повышения уровня жизни российских граждан.
В целом необходимым условием развития любой страны является
успешное
функционирование
его
финансово-кредитной
системы.
На
сегодняшний момент времени вопрос развития кредитной системы и
обеспечения доступа широкой части населения к финансовым услугам не
теряет
своей
остроты.
В
условиях
глобальной
экономической
нестабильности, обострения ситуации с доступностью финансовых услуг
развитие финансовой инфраструктуры особенно важно.
Необходимость диверсификации, повышения устойчивости финансовокредитной системы и в конечном итоге – обеспечения финансовой
7
безопасности всех секторов экономики, определенно очевидны в настоящий
момент времени. В сложившейся ситуации финансовые аналитики едины во
мнении, что будущее финансово-кредитной системы любого государства во
многом определяется необходимым развитием финансовой инфраструктуры
и эффективным функционированием финансово-кредитного рынка.
Во многих странах мира микрофинансирование выступает основой
финансовой системы, служит главным фактором повышения доступности и
популяризации
финансовых
услуг,
что
подтверждает
актуальность
выбранной темы выпускной квалификационной работы.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка
направлений совершенствования процесса осуществления микрофинансовой
деятельности в Российской Федерации на основе анализа основных
тенденций развития микрофинансового рынка.
Задачами выпускной квалификационной работы являются:
 установление
экономической
сущности
микрофинансовых
организаций и характеристика процесса их регулирования;
 выявление отличительных аспектов микрофинансовых организаций
от коммерческих банков;
 ознакомление с историей развития микрофинансирования;
 исследование зарубежного опыта развития и осуществления
микрофинансовой деятельности;
 оценка современного состояния банковского сектора Российской
Федерации;
 анализ современного состояния рынка микрофинансирования;
 анализ основных направлений деятельности микрофинансовых
организаций на российском рынке микрофинансирования;
 определение
основных
проблем
развития
рынка
микрофинансирования на современном этапе;
 выработка направлений развития микрофинансовой деятельности в
8
Российской Федерации;
 разработка модели трансформации микрофинансовых организаций
в финансовые супермаркеты с комплексом отличительных небанковских
услуг.
Объект исследования представляет собой рынок микрофинансирования
России.
Предметом исследования выступают процессы функционирования
микрофинансовых организаций в российской финансово-кредитной системе.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
основных глав, заключения, списка использованных в работе источников
литературы и приложения.
При написании выпускной квалификационной работы использовались
учебники по банкам и банковскому делу, финансам, денежному обращению и
кредиту, материалы журналов «Финансы и кредит», «Деньги и кредит»,
информация официальных сайтов Банка России, рейтингового агентства
«Эксперт РА», Российского микрофинансового центра, Интернет-источники.
9
1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
АСПЕКТЫ
ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ
МИКРОФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1 Понятие и виды микрофинансовых организаций, регулирование их
деятельности
В настоящее время все большую популярность и востребованность
среди
потенциальных
заемщиков
приобретает
деятельность
микрофинансовых организаций. Микрозаймы уже давно пришли на
отечественный рынок, предлагая потребителям получить деньги в долг на
непродолжительный
период
времени.
Сначала
люди
настороженно
относились к таким услугам, опасаясь их ненадежности и высоких
процентных
ставок,
микрофинансировании
но
постепенно
росла,
в
осведомленность
результате
чего
населения
о
микрофинансовые
организации стали довольно популярными.
Практика показывает, что достаточно большое количество людей
обращаются за помощью к микрофинансовым организациям, когда им
нужны деньги на непродолжительный срок, игнорируя банковские услуги.
Несомненно, многие банки также предлагают довольно выгодные условия
для тех потребителей, которым срочно нужны деньги, но не у всех есть
доступ к ним из-за недостаточно высокого уровня заработка, отсутствия
поручителей и т.д. Получение же микрозайма происходит по упрощенной
схеме, которая не требует от заемщика ни справок, ни поручителей. При этом
такими услугами могут воспользоваться клиенты даже с плохой кредитной
историей.
Популярность микрофинансовых организаций обусловлена также и
тем, что их услуги более доступны для населения. Всю коммуникацию с
поставщиком услуг по микрофинансированию можно вести удаленно,
рассмотрение заявки происходит очень быстро, после чего деньги сразу же
могут быть перечислены на карту клиента. При этом следует отметить, что
10
деятельность микрофинансовых организаций несет довольно большие риски
для клиента с точки зрения высоких процентных ставок, больших размеров
штрафных санкций за просрочку платежа и т.д.
Тем не менее, по информации Национального бюро кредитных историй
(НБКИ), по состоянию на 01.09.2017 г. на одну тысячу экономически
активных граждан Российской Федерации в среднем приходится 39
микрозаймов
(«займов
до
заплаты»).
При
этом
общее
количество
микрозаймов в Российской Федерации на указанную дату составило 2,98
млн. ед.
Таким образом, вопрос осуществления микрофинансовой деятельности
в настоящее время приобретает особую актуальность. Микрофинансирование
выступает для потенциальных заемщиков, с одной стороны, средством
быстро получить денежные средства в случае необходимости, а, с другой
стороны, – фактором дополнительного риска невозврата средств в следствие
наличия не совсем выгодных условий предоставления такого рода займов.
Возрастающая популярность миркофинансирования в России обуславливает
интерес к рассмотрению сущности микрофинансовых организаций, их видов,
а также правовому регулированию их деятельности.
Современные мирокрофинансовые организации занимают особое место
в кредитной системе Российской Федерации. Следует отметить, что в
современной экономике роль кредитных отношений очень велика. У одних
участников
рыночных
отношений
существуют
временно
свободные
денежные средства, а у других есть потребность в дополнительных
средствах. В сложившейся ситуации кредитная система выступает основой,
обеспечивающей
взаимодействие
участников
рыночных
отношений.
Современная кредитная система России соответствует по своей структуре
кредитным системам развитых стран.
В настоящее время выделяются две основные подсистемы организации
кредитных отношений: в рамках банковских и небанковских («околобанковских», «квазибанковских», «парабанковских») институтов. Соответственно
11
образуются составляющие современной кредитной системы: банковские и
парабанковские учреждения (рисунок 1).
Кредитная система Российской Федерации
Банковская система
Центральный банк
Коммерческие банки
Универсальные банки
Специализированные
банки
Парабанковская система
Почтово-сберегательные
учреждения
Специализированные
финансово-кредитные
институты
Кредитные союзы
Негосударственные
пенсионные фонды
Функции кредитной системы
Российской Федерации
Денежно-хозяйственная
Регулирующая
Инвестиционные фонды
Страховые компании
Клиринговые центры
Трастовые компании
Контрольная
Регламентирующая
Факторинговые
компании
Микрофинансовые
организации
(микрофинансовые и
микрокредитные
компании)
Прочие организации
Рисунок 1 – Структура современной кредитной системы Российской
Федерации, ее функции и место в ней микрофинансовых организаций
12
Особую
роль
в
структуре
кредитной
системы
играют
специализированные финансово-кредитные учреждения; в последнее время
интерес к ним со стороны ученых и практиков постоянно растет, что связано
как с изменениями законодательства, регулирующего их деятельность, так и
с особенностями их функционирования и рисками, связанными с их
деятельностью.
Особое внимание при исследовании специализированных финансовокредитных организаций следует уделить микрофинансовым организациям,
поскольку
их
функционирование
может
явиться
основой
развития
предпринимательства в стране, а также стимулировать дополнительное
производство и распределение товаров и услуг.
Следует отметить, что, не смотря на свое широкое использование,
термин «микрофинансирование» не имеет к настоящему моменту времени
однозначной
трактовки
среди
ученых.
Можно
рассматривать
микрофинансирование в широком и узком смыслах. В узком смысле под ним
следует понимать выдачу небольших кредитов (ссуд), а в широком – спектр
финансовых услуг, включающих кроме кредитования также страхование,
размещение сбережений и проч. Можно полагать, что микрофинансирование
представляет собой вид деятельности, связанный с оказанием финансовых
услуг, как правило, начинающим субъектам малого предпринимательства, и
является наиболее эффективным инструментом доступа малых предприятий
к источникам финансирования.
Цель микрофинансирования состоит в создании высокодинамичной и
эффективной
системы
кредитования
малых
предприятий
для
дополнительного стимулирования производства и распределения товаров и
услуг, а также для оказания помощи начинающим предпринимателям в
приобретении опыта получения прибыли и накоплении капитала. По мнению
некоторых ученых, микрофинансирование – это мощный инструмент
развития малого и среднего бизнеса.
В настоящее время повышение доступности финансовых услуг как для
13
малого и среднего бизнеса, так и для населения является, по нашему мнению,
одной из приоритетных задач развития государства. Необходимость решения
данной задачи отмечалась еще в Концепции долгосрочного социальноэкономического развития Российской Федерации на период до 2020 года, а
также постоянно отмечается в докладах Всемирного Банка. Сегодня данная
проблема не потеряла своей остроты, и, по нашему мнению, в ее решении
действительно велика роль микрофинансирования (даже несмотря на риски,
связанные с деятельностью микрофинансовых организаций). Практически во
всем
мире
сегодня
инструментом
микрофинансирование
развития
малого
и
выступает
среднего
бизнеса;
ключевым
наибольшее
распространение микрофинансирование приобрело в США, Франции,
странах Восточной Европы, где оно выступает механизмом поддержки
бизнеса,
однако
и
в
Индии,
странах
Юго-Восточной
Азии
микрофинансирование также широко развито ввиду существования большой
доли бедного населения.
Как уже отмечалось выше, среди ученых однозначной трактовки
определения
«микрофинансирование»
нет.
Микрофинансирование
рассматривают по разным основаниям: размеры предоставляемых займов,
субъекты кредитных отношений – получателей услуг, особенности ведения
деятельности (таблица 1).
Большой
вклад
в
развитие
методологической
базы
микрофинансирования внесли такие отечественные авторы, как Адамов Н.А.,
Кармазина А.С., Котляров М.А., Красиков Д.А. и др.
Зарубежные
авторы
также
широко
изучали
разные
аспекты
микрофинансирования. Среди них особенно следует отметить Дюфло Е.,
Кандкера С., Майлза Д. и проч. Заметим, что в большинстве отечественных
исследований вопросам совершенствования механизмов взаимодействия
микрофинансовых организаций с другими организациями уделено меньше
внимания,
чем
теоретическим
подходам
к
изучению
проблемы
микрофинансирования. При достаточно бурном развитии микрокредитования
14
в Российской Федерации, отсутствует комплексная стратегия развития
отечественного сектора микрофинансирования, а также адаптированные
технологии оценки рисков микрофинансовых организаций, в полной мере
соответствующие Базельским рекомендациям и позитивной зарубежной
практике.
Таблица 1 – Подходы разных авторов к определению понятия
«микрофинансирование»
ФИО
автора
Определение понятия
«микрофинансирование»
Баламирзоев Н.Л.
«предоставление широкого спектра финансовых услуг, таких как займы,
депозиты, расчетно-кассовое обслуживание, страхование, услуги
микролизинга и др., для домохозяйств и микропредприятий» [7, С. 55]
Сагымбаева А.М.
Р.Б. Гриб
«представляет собой, помимо микрокредитования, оказание
заемщикам широкого спектра сопутствующих финансовых услуг –
страхование, лизинг, сберегательные услуги» [25, С. 99]
«специфические финансово-кредитные отношения между
финансовыми организациями и МФХ в условиях территориальной
близости и личного контакта по поводу аккумуляции финансовых
ресурсов и их упрощенному предоставлению на принципах: платности,
краткосрочности, возвратности, доверия и целевого использования на
развитие хозяйства» [32]
М. Робинсон
«мелкие финансовые услуги, связанные с выдачей кредитов и приемом
депозитов, которые оказываются людям, занимающимся выращиванием
сельскохозяйственной продукции или скотоводством; имеющим малые
или микропредприятия, на которых производится или перерабатывается
продукция, осуществляется ремонт или торговая деятельность; которые
оказывают услуги; являются наемными работниками или работают на
комиссионных началах; имеют доход от сдачи в аренду небольших
участков земли, транспортных средств, рабочего скота, машин и
инструментов, а также другим лицам и группам местных жителей в
странах с развивающейся экономикой как в городе, так и в сельской
местности» [35]
У.С. Хикматов
«система предоставления финансовых услуг широким слоям населения
микрофинансовыми организациями разного типа, являющаяся
альтернативой традиционным финансовым услугам и осуществляющая
свою деятельность на основе определенных законом правил и
процедур» [41]
Мамута М.В.,
Сорокина О.С.
«деятельность, направленная на предоставление базовых финансовых
услуг (выдача займов, сохранение сбережений и многое другое)
людям, которые не могут претендовать на стандартные банковские
финансовые услуги: бедному населению, начинающим
предпринимателям, иммигрантам, женщинам и другим» [21, С. 144]
15
На сегодняшний момент времени Федеральный закон Российской
Федерации №151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых
организациях» является основным законодательным актом, регулирующим
деятельность микрофинансовых организаций. Законом строго определено
понятие «микрофинансовая деятельность»: это «деятельность юридических
лиц, имеющих статус микрофинансовой организации, а также иных
юридических лиц, имеющих право на осуществление микрофинансовой
деятельности по предоставлению микрозаймов (микрофинансирование)» [3].
Также Федеральным законом «О микрофинансовой деятельности и
микрофинансовых организациях» дается определение микрофинансовой
организации:
это
микрофинансовую
государственный
«юридическое
деятельность
реестр
и
лицо,
которое
сведения
микрофинансовых
о
осуществляет
котором
организаций
внесены
в
в
порядке,
предусмотренном настоящим Федеральным законом. Микрофинансовые
организации могут осуществлять свою деятельность в виде микрофинансовой
компании или микрокредитной компании» [3].
Следует отметить, что такое определение микрофинансовой организации
является довольно новым и было введено в обиход в соответствии с принятием
поправок в законодательство о микрофинансовой деятельности в начале 2015 г.
Ранее Федеральный закон давал несколько иное определение микрофинансовой
организации: это «юридическое лицо, зарегистрированное в форме фонда,
автономной некоммерческой организации, учреждения (за исключением
бюджетного
учреждения),
некоммерческого
партнерства,
хозяйственного
общества или товарищества, осуществляющее микрофинансовую деятельность и
внесенное в государственный реестр микрофинансовых организаций в порядке,
предусмотренном Федеральным законом «О микрофинансовой деятельности и
микрофинансовых организациях». Из данного определения следовало, что
микрофинансовые организации могут быть созданы в следующих формах:
1) автономная некоммерческая организация;
2) некоммерческое партнерство;
16
3) хозяйственное общество или товарищество;
4) фонд;
5) учреждение (кроме бюджетного).
Однако в настоящий момент времени Законом дано указание на два
основных вида микрофинансовых организаций:
 микрофинансовая компания;
 микрокредитная компания.
Согласно Федеральному закону Российской Федерации №151-ФЗ «О
микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», под
микрофинансовой компанией (МФК) следует понимать «вид микрофинансовой
организации, осуществляющей микрофинансовую деятельность с учетом
установленных частями 1 и 2 статьи 12
микрофинансовой
ограничений,
деятельности
удовлетворяющей
и
Федерального закона «О
микрофинансовых
требованиям
организациях»
Федерального
закона
и
нормативных актов Банка России, в том числе к собственным средствам
(капиталу), и имеющей право привлекать для осуществления такой деятельности
денежные средства физических лиц, в том числе не являющихся ее учредителями
(участниками, акционерами), с учетом ограничений, установленных пунктом 1
части 2 статьи 12 Федерального закона, а также юридических лиц» [3].
Под микрокредитной компанией (МКК) следует понимать вид
микрофинансовой
организации,
осуществляющей
микрофинансовую
деятельность с учетом установленных частями 1 и 3 статьи 12 Федерального
закона «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях»
ограничений,
имеющей
деятельности
денежные
право
привлекать
средства
для
физических
осуществления
лиц,
такой
являющихся
ее
учредителями (участниками, акционерами), а также юридических лиц» [3].
Перечисленные выше виды микрофинансовых организаций появились
недавно: 29 марта 2017 г. завершился процесс перехода МФО на МФК или
МКК – микрофинансовый рынок начал полноценно работать по новым
правилам,
т.к.
на
нем
начали
действовать
микрофинансовые
и
микрокредитные компании. Это стало возможно после принятия ряда
17
поправок в действующий Закон, формирующий порядок ведения бизнеса на
кредитном рынке РФ. Основная цель нововведения – это повышение
прозрачности сегмента и защита интересов инвесторов, которые вкладывают
деньги в микрофинансовые организации без каких-либо гарантий их возврата.
Для этого было принято решение разделить действующих участников на
две категории, исходя из размера собственного капитала: если у МФО этот
показатель превышает 70 млн. руб., то она может претендовать на получение
статуса МФК (микрофинансовая компания), в то время как все другие
компании продолжат свою работу под видом МКК (микрокредитная
компания). При этом статус МКК был автоматически присвоен всем
участникам рынка сразу после принятия законодательных поправок, а для его
изменения компания должна соответствовать требованиям, закрепленным
положениями закона, и предоставить в Центральный банк Российской
Федерации определенный пакет документов.
Независимо от статуса, участники микрофинансового рынка продолжат
осуществлять кредитную деятельность, предоставляя займы физическим и
юридическим лицам. Но микрофинансовые компании будут иметь более
широкие полномочия, такие как:

возможность заключать кредитные договоры с частными лицами на
сумму до 1 млн. руб., а с индивидуальными предпринимателями – до 3 млн.
руб. (максимальная сумма кредитования в МКК составит 500 тыс. руб.);

привлечение частных инвесторов (не из числа акционеров,
участников,
учредителей)
микрокредитные
компании
для
будут
увеличения
объемов
вынуждены
кредитования;
ограничиваться
только
внутренними ресурсами;

выпуск облигаций;

возможность осуществлять он-лайн кредитование и выдавать деньги
заемщикам без их личного присутствия – для этого они будут поручать банкам
проводить
идентификацию
потенциальных
клиентов,
что
является
обязательным условием для оформления займов по Интернету.
Но, получив более широкие возможности, микрофинансовые компании
18
окажутся под пристальным вниманием Центрального банка РФ. Кроме того,
им будет строго запрещено заниматься торговой и производственной
деятельностью.
Характеристика современных видов ограничений на деятельность
разных видов микрофинансовых организаций представлена в таблице 2.
Таблица 2 – Характеристика современных видов ограничений на
деятельность разных видов микрофинансовых организаций [3]
Отличительные ограничения на деятельность
микрофинансовой компании (МФК)
Компания не в праве привлекать денежные средства
физических лиц, в том числе индивидуальных
предпринимателей
(за некоторым исключением
физических лиц и ИП)
Компания не в праве выдавать заемщику - физическому
лицу микрозаем (микрозаймы), если сумма основного
долга заемщика перед микрофинансовой компанией по
договорам микрозайма в случае предоставления такого
микрозайма (микрозаймов) превысит один миллион
рублей
Компания не в праве осуществлять производственную и
(или) торговую деятельность, а также указывать на
возможность заниматься производственной и (или)
торговой деятельностью в учредительных документах
Компания не в праве в одностороннем порядке
уменьшать размер процентных ставок и (или) изменять
порядок их определения по договорам займа, сокращать
или увеличивать срок действия этих договоров,
увеличивать или устанавливать комиссионное
вознаграждение этих договоров с клиентами физическими лицами, в том числе индивидуальными
предпринимателями, предоставившими денежные
средства микрофинансовой компании, за исключением
случаев, предусмотренных федеральным законом
Отличительные ограничения на деятельность
микрокредитной компании (МКК)
Компания не в праве привлекать денежные средства
физических лиц, в том числе индивидуальных
предпринимателей, за исключением денежных средств
физических лиц, в том числе индивидуальных
предпринимателей, являющихся учредителями
(участниками, акционерами) микрокредитной компании
Компания не в праве выдавать заемщику - физическому
лицу микрозаем (микрозаймы), если сумма основного
долга заемщика перед микрокредитной компанией по
договорам микрозайма в случае предоставления такого
микрозайма (микрозаймов) превысит пятьсот тысяч
рублей
Компания не в праве поручать кредитной организации
на основании договора проведение идентификации или
упрощенной идентификации клиента - физического
лица
Компания не в праве выпускать
и размещать облигации
Общие законодательные ограничения для МФК и МКК
Компания не в праве выступать поручителем по обязательствам своих учредителей (участников, акционеров), а
также иным способом обеспечивать исполнение обязательств указанными лицами
Компания не в праве без предварительного решения высшего органа управления микрофинансовой организации об
одобрении соответствующих сделок совершать сделки, связанные с отчуждением или возможностью отчуждения
находящегося в собственности микрофинансовой организации имущества
Компания не в праве выдавать займы в иностранной валюте
Компания не в праве в одностороннем порядке изменять размер процентных ставок и (или) порядок их определения
по договорам микрозайма, комиссионное вознаграждение и сроки действия этих договоров с клиентами индивидуальными предпринимателями или юридическими лицами
Компания не в праве в одностороннем порядке увеличивать размер процентных ставок и (или) изменять порядок их
определения по договорам микрозайма, сокращать срок их действия, увеличивать или устанавливать комиссионное
вознаграждение этих договоров с клиентами - физическими лицами
Компания не в праве осуществлять любые виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Компания не в праве выдавать заемщику - юридическому лицу или индивидуальному предпринимателю микрозаем
(микрозаймы), если сумма основного долга заемщика - юридического лица или индивидуального предпринимателя
перед этой микрофинансовой организацией по договорам микрозайма в случае предоставления такого микрозайма
(микрозаймов) превысит три миллиона рублей
Компания не в праве начислять заемщику - физическому лицу проценты по договору потребительского займа, срок
возврата потребительского займа по которому не превышает одного года, за исключением неустойки (штрафа,
пени) и платежей за услуги, оказываемые заемщику за отдельную плату, в случае, если сумма начисленных по
договору процентов достигнет трехкратного размера суммы займа
19
Из данных таблицы 2 видно, что микрофинансовые компании
действительно имеют несколько больший «размах» в объемах операций,
однако, также имеют и большие обязательства, а также подвергаются более
сильному надзору со стороны Центрального банка Российской Федерации.
Как уже было отмечено выше, микрофинансовые организации работают
в соответствии с Федеральным законом «О микрофинансовой деятельности и
микрофинансовых организациях», в котором прописаны их права, порядок
взыскания задолженностей и прочее.
Однако кроме Федерального закона «О микрофинансовой деятельности и
микрофинансовых организациях», законодательно рынок микрофинансовых
организаций регулируется также многими другими законодательными актами
(таблица 3). Также существует ряд дополнительных материалов, регулирующих
деятельность микрофинансовых организаций на российском рынке. В основном
это информационные письма Центрального банка Российской Федерации.
Следует также отметить, что в настоящий момент времени органы
государственной власти, Банк России и органы местного самоуправления не
вправе вмешиваться в деятельность микрофинансовых организаций, за
исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Банк России осуществляет регулирование деятельности микрофинансовых
организаций, а также надзор за соблюдением микрофинансовыми организациями
требований
Федерального
закона
«О микрофинансовой
деятельности
и микрофинансовых организациях».
Таблица 3 – Основные нормативные акты и документы, регулирующие
деятельность микрофинансовых организаций [42]
Документ
номер
дата
1
2
151-ФЗ
02.07.2010
42н
30.03.2012
115-ФЗ
07.08.2001
353-ФЗ
21.12.2013
Вид документа
Название
3
Федеральный
закон
4
Приказ
Минфина
России
Федеральный
закон
Федеральный
закон
О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях
Об утверждении числовых значений и порядка расчета экономических
нормативов достаточности собственных средств и ликвидности для
микрофинансовых организаций, привлекающих денежные средства
физических лиц и юридических лиц в виде займов
О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных
преступным путем, и финансированию терроризма
О потребительском кредите (займе)
20
Продолжение таблицы 3
1
2
3
Федеральный
закон
Указание
Банка России
223-ФЗ
13.07.2015
3240-У
23.04.2014
3249-У
29.04.2014
Указание
Банка России
3690-У
09.07.2015
Указание
Банка России
3510-У
28.12.2014
Указание
Банка России
3689-У
24.06.2015
3719-У
09.07.2015
3906-У
21.12.2015
Указание
Банка России
3979-У
11.03.2016
Указание
Банка России
3984-У
28.03.2016
Указание
Банка России
4037-У
09.06.2016
4054-У
28.06.2016
4063-У
07.07.2016
Указание
Банка России
517-П
07.07.2016
Положение
Банка России
Указание
Банка России
Указание
Банка России
Указание
Банка России
Указание
Банка России
4
О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка
О табличной форме индивидуальных условий договора
потребительского кредита (займа)
О порядке определения Банком России категорий потребительских
кредитов (займов) и о порядке ежеквартального расчета
и опубликования среднерыночного значения полной стоимости
потребительского кредита (займа)
О порядке осуществления Банком России контроля за исполнением
плана восстановления платежеспособности микрофинансовой
организации
О порядке и сроках направления уведомления лицом, получившим право
распоряжения 10 и более процентами голосов, приходящихся
на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал
некредитной финансовой организации, а также порядке запроса Банком
России информации о лицах, которые прямо или косвенно имеют право
распоряжения 10 и более процентами голосов, приходящихся
на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал
некредитной финансовой организации
О временной администрации микрофинансовой организации
Об отчетности некредитных финансовых организаций об операциях
с денежными средствами
О порядке взаимодействия Банка России с некредитными финансовыми
организациями и другими участниками информационного обмена при
использовании ими информационных ресурсов Банка России, в том
числе личного кабинета, а также порядке и сроках направления другими
участниками информационного обмена уведомления об использовании
или уведомления об отказе от использования личного кабинета
О формах, сроках и порядке составления и представления в Банк России
документов, содержащих отчет о микрофинансовой деятельности и
отчет о персональном составе руководящих органов микрофинансовой
организации
О порядке ведения Банком России государственного реестра
микрофинансовых организаций, форме заявления о внесении сведений о
юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых
организаций, форме сведений об учредителях (участниках, акционерах)
юридического лица, форме свидетельства о внесении сведений о
юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых
организаций и порядке его переоформления, формах заявлений об
изменении вида микрофинансовой организации и осуществлении
деятельности в виде микрофинансовой компании или осуществлении
деятельности в виде микрокредитной компании, форме и порядке
представления документов и информации, подтверждающих наличие
собственных средств (капитала) и источники происхождения средств,
внесенных учредителями (участниками, акционерами)
Об установлении методики определения собственных средств
(капитала) микрофинансовой компании
О порядке формирования микрофинансовыми организациями
резервов на возможные потери по займам
О порядке подачи микрофинансовой организацией заявления об
исключении сведений о ней из государственного реестра
микрофинансовых организаций
О порядке осуществления временной администрацией
микрофинансовой организации контроля за деятельностью
ликвидационной комиссии (ликвидатора) в случае принятия
решения о ликвидации микрофинансовой организации в период
деятельности временной администрации
21
В качестве «внутренних», действующих внутри рынка, регуляторов
следует выделить Российский микрофинансовый центр, целью которого является
содействие развитию микрофинансового рынка. Появление организации в июле
2002 года стало ответом на сформировавшуюся потребность сектора в появлении
звена, который представлял бы интересы всего микрофинансового сообщества.
Основной миссией организации сегодня является построение всеохватывающей
и общедоступной финансовой системы в Российской Федерации через развитие
микрофинансирования,
чтобы
содействовать
развитию
частного
предпринимательства, улучшать доступ малого бизнеса и малообеспеченных
слоев населения к финансовым услугам, повышать уровень жизни людей с
невысоким уровнем доходов.
В
настоящее
время
государственные
органы
и
объединения
микрофинансовых организаций тесно взаимодействуют между собой в целях
всестороннего изучения сегмента рынка.
Также важную роль на этом сегменте финансового рынка играют
рейтинговые агентства, одним из которых выступает «Эксперт РА». В
первую очередь они необходимы потенциальным инвесторам.
Таким образом, в настоящее время микрофинансовая деятельность в
Российской Федерации все больше подвергается пристальному вниманию со
стороны мегарегулятора финансового рынка. К настоящему моменту
законодательно
установлены
два
основных
вида
микрофинансовых
организаций – микрофинансовые компании (МФК) и микрокредитные
компании (МКК). Деятельность микрофинансовых организаций регулируется
во многом Федеральным законом «О микрофинансовой деятельности
и микрофинансовых организациях», а также рядом других основных и
вспомогательных нормативно-правовых документов.
Проанализировав
микрофинансовых
сущность
организаций,
микрофинансовой
особый
интерес
деятельности
представляет
и
собой
рассмотрение истории развития микрофинансирования в целом, а также их
отличия от коммерческих банков.
22
1.2 Отличие микрофинансовых организаций от коммерческих банков и
история развития микрофинансирования
Микрофинансовые организации в своей деятельности существенно
отличаются от коммерческих банков (таблица 4), хотя также осуществляют в
большем объеме, по сути, кредитование, но на более меньшие суммы.
Микрофинансирование
сегодня
служит
одним
из
важнейших
инструментов решения социальных и экономических задач.
Таблица 4 – Сравнительная характеристика коммерческих банков и
микрофинансовых организаций
Критерий сравнения
Отдают предпочтение
Требования к
потенциальным заемщикам
Валютные операции
Работа с пластиковыми
картами
Участник рынка бумаг
Прием вкладов*
Обслуживание расчетных
счетов
Гарантированный
страховой запас
Уровень риска
Степень надзора
Ставки по кредиту
Ставки по вкладу*
Микрофинансовые
Организации (МФК и МКК)
Физическим лицам;
Субъектам малого и среднего
предпринимательства
Низкие (высокая лояльность к
потенциальному клиенту,
выдача займов за частую без
залогов, без поручителей, без
документов)
–
Коммерческие
банки
Крупным заемщикам
Высокие требования,
анализ кредитной
истории, предоставление
необходимых справок

–

Нет
–
Да

–

Нет
Да
Высокий
Слабая, но в настоящий момент
усиливается надзор за
деятельностью МФК со стороны
Банка России
↑
↑
Низкий - средний
Сильная
↓
↓
* только вклады свыше 1 500 000 рублей (сумма устанавливается законом и не может быть занижена), что
приобретает характер инвестирования
Микрофинансирование, соответственно, выполняет социальные и
экономические функции (рисунок 2).
23
Важнейшие функции
микрофинансирования
Выступает в качестве инструмента сокращения
бедности

Социальные
функции
Стимулирует предпринимательскую активность
Способствует декримилизации бизнеса и
сокращению теневого бизнеса
Повышает устойчивость бизнеса, способствует
расширению предпринимательства

Экономические
функции
Способствует расширению ассортимента и
повышению качества услуг
Формирует кредитную историю у мелких
заемщиков
Рисунок 2 – Главные функции микрофинансирования
Организация
сможет
начать
осуществлять
микрофинансовую
деятельность только после внесения сведений о себе в государственный
реестр микрофинансовых организаций.
Статус микрофинансовой организации дает право:
1) предоставлять заемщикам микрозаймы;
2) запрашивать у заемщика документы и сведения, необходимые для
решения вопроса о предоставлении микрозайма и исполнения обязательств
по договору микрозайма;
3) мотивированно отказаться от заключения договора микрозайма;
4) осуществлять наряду с микрофинансовой деятельностью иную
деятельность с учетом ограничений, установленных законом, в т. ч. выдавать
иные
займы
и
оказывать
иные
услуги
в
порядке,
определенном
федеральными законами и учредительными документами;
5) привлекать денежные средства в виде кредитов, добровольных
(благотворительных) взносов и пожертвований, а также в иных не
24
запрещенных федеральными законами формах с учетом ограничений [3].
Микрофинансовые организации вправе предоставлять имеющуюся у
них информацию по заемщикам в бюро кредитных историй.
Следует отметить, что с юридической точки зрения
договор
микрозайма является реальным, так как считается заключенным с момента
передачи денег (п. 1 ст. 807 ГК РФ). Он является также односторонне
обязывающим, так как обязанности по договору возложены на заемщика, а
займодавец приобретает по договору только права [1].
Следует отметить, что договор микрозайма считать публичным нельзя,
поскольку в ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых
организациях»
отмечено,
что
микрофинансовая
организация
может
мотивированно отказаться от заключения договора микрозайма.
Сторонами
договора
микрозайма
является
займодавец
–
микрофинансовая организация, а также заемщик, выступать которым может
физическое лицо, в том числе индивидуальный предприниматель, а также
юридическое лицо.
Следует отметить, что ранее, до передачи Центральному банку
Российской Федерации функций мегарегулятора финансового рынка,
надзорные функции на рынке микрокредитования осуществляла Федеральная
служба по финансовым рынкам (ФСФР). Однако сегодня Банк России
регулирует деятельность микрофинансовых организаций в Российской
Федерации. Банк России ведет реестр микрофинансовых организаций,
получает от таких организаций необходимую информацию, отчетность, а
также проводит проверку соответствия деятельности микрофинансовых
организаций требованиям Федерального закона «О микрофинансовой
деятельности и микрофинансовых организациях». Также Банком России
устанавливаются
основные
требования
к
достаточности
капитала
и
ликвидности микрофинансовых организаций, порядок формирования резервов
на возможные потери по займам. Банк России осуществляет контроль за
деятельностью микрофинансовых организаций, а также дает им предписания
25
для устранения выявленных правонарушений.
Существует утверждение, что банки и микрофинансовые организации
могут
конкурировать
между
собой.
Однако,
по
нашему
мнению,
микрофинансовые организации напрямую конкурировать с банками не
могут, поскольку их деятельность направлена на немного иную, чем у
банков, «целевую аудиторию». Так, банки с целью минимизации своих
рисков выдают кредиты под залоговое обеспечение. Кроме того, приоритет
отдается заемщиками с положительной кредитной историей. Физическим,
юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям, начинающим
свой бизнес или не имеющим соответствующего залогового обеспечения и
планирующим рискованные операции, трудно стать клиентами развитого
банка. Именно такие клиенты и становятся «целевой аудиторией»
микрофинансовых организаций. Таким образом, фактически банковское
кредитование и микрофинансирование отлично по кругу своих клиентов.
Так, как было уже отмечено выше, банки выдают кредиты, в то время как
микрофинансовые организации выдают займы.
Выдача
микрофинансовых
займов,
в
отличие
от
банковского
кредитования, производится на более короткий срок, под более высокие
проценты. Кроме того, по договору займа, согласно Гражданскому кодексу
Российской Федерации, заемщику могут быть переданы не только деньги, но
и другие вещи, определенные родовыми признаками [1].
Поскольку микрофинансирование представляет собой гибкую форму
классического банковского кредита, позволяющего беспрепятственно начать
бизнес
без
наличия
стартового
капитала
и
кредитной
истории,
микрофинансовые организации решают такие основные задачи, как
увеличение количества предпринимателей, рост налоговых поступлений,
формирование кредитной истории для дальнейшего развития субъектов
малого бизнеса через банковский сектор. Отметим, что наряду с
многочисленными плюсами, описанными выше, микрофинансирование
также обладает и некоторыми недостатками (таблица 5).
26
Таблица 5 – Достоинства и недостатки микрофинансирования
Положительные стороны
микрофинансовой деятельности
Позволяет получить доступ к финансовым
услугам практически всем слоям населения
Способствует решению социальных и
экономических проблем, существующих в
стране
Для клиентов: Способствует
формированию кредитной истории
заемщиков
Для клиентов: Позволяет быстро получить
необходимые средства
Кроме
того,
Отрицательные стороны
микрофинансовой деятельности
Для самой МФО: Высокие риски
микрофинансовой деятельности
Для клиентов: Более высокие ставки по
кредиту
Для самой МФО: Зависимость деятельности
микрофинансовых организаций от наличия
высококвалифицированных кадров
Для самой МФО: Усиление надзора со
стороны Банка России (особенно за
деятельностью МФК)
микрофинансирование
вправе
осуществлять
не
запрещенную Федеральным законом «О микрофинансовой деятельности и
микрофинансовых
организациях»
деятельность.
Таким
образом,
микрофинансирование, по нашему мнению, – это гораздо более широкое
понятие, чем микрокредитование.
Сегодня
в
России
зарегистрировано
большое
количество
микрофинансовых организаций. Самые известные из них – ОТП Финанс,
Домашние Деньги, МигКредит, ГК «Быстроденьги», MoneyMan и т.д. Каждая
из них в рамках законодательства выбрала отдельную нишу для себя.
Сегодня потребность в микрозаймах, согласно оценкам экспертов, постоянно
увеличивается. Изменяется и количество микрофинансовых организаций.
Претерпевают изменения и условия осуществления микрофинансирования.
Следует отметить, что к сегодняшнему моменту времени микрофинансовые
организации прошли довольно большой период в своем развитии. Изучая
роль микрофинансирования в современных экономических условиях нельзя
не учитывать его историческое развитие, поскольку на каждом этапе своего
становления
специфические
микрофинансирование
черты,
которые
приобретало
характерны
для
определенные
современных
микрофинановых организаций.
Первые проявления микрофинансирования наблюдаются в Средние
27
века. Так, первыми микрофинансовыми организациями на Руси считаются
монастыри (их можно считать кредиторами того периода времени).
Основными «клиентами» монастырей обычно выступали обеспеченные
купцы, деловые люди, которые предлагали немалые барыши за вложенные
средства. Также монастыри выдавали деньги и необеспеченным людям, что
рассматривалось в основном как социальные программы, поскольку высокую
доходность от подобных операций было сложно получить.
Первыми
микрофинансовыми
институтами
в
стране
считаются
организованные при монастырях и храмах, так называемые, прообразы
банкирских домов. В конце XVII – начале XIX века в Слободском Вятской
губернии, в Вологде были образованы первые городские общественные
банки.
Позднее
появились
первые
учреждения
мелкого
кредита
в
прибалтийских и российских губерниях. Они появлялись в основном за счет
средств государственной казны, частных капиталов и взносов удельных
ведомств.
В 1895 году в России появился новый тип кредитных учреждений,
которым явились кредитные товарищества. Они являлись всесословными,
однако имели одно важное отличие от ссудо-сберегательных товариществ –
их основной капитал состоял из ссуд Государственного Банка.
Учреждения мелкого кредита в тот период времени обладали рядом
преимуществ:
 простотой оформления кредита;
 оценкой кредитоспособности потенциального заемщика с акцентом
на специфику его деятельности, рентабельность выпускаемой продукции и
проч.;
 наличием удобного для заемщика обеспечения (поручительство,
залог определенного имущества);
 относительно невысоким уровнем процента по ссудам;
 некоторыми стимулами возврата кредита (например, на основе
солидарной ответственности заемщиков).
28
Таким образом, сокращение затрат на оформление ссуд, оценку
кредитоспособности потенциального заемщика и ведение делопроизводства
позволяло выдавать клиентам ссуды под приемлемые проценты и на более
короткие сроки.
Опыт кредитной кооперации показывает, что, опираясь на паевой
капитал и собственные средства, она привлекала чужие временно свободные
средства, которые в 8-10 раз по своим объемам превосходили ее собственные
средства. При этом особенно важно было соблюдать пропорции между
собственными
и
привлеченными
средствами,
чтобы
не
допустить
банкротства.
Далее истории развития кооперативных финансов в России и Европе,
Северной Америке расходятся.
Во второй половине XIX века в результате реформирования системы
казенных банков и учреждения новых кредитных учреждений, которыми
являлись акционерные коммерческие банки, общества взаимного кредита и
проч.,
в
стране
возникла
система
всесословных
микрофинансовых
институтов. К 1914 году в нее входили порядка 10 тысяч кредитных и 3,5
тысяч
ссудно-сберегательных
товариществ,
6,5
тысяч
крестьянских
кредитных учреждений, порядка 200 земских касс, 11 союзов мелкого
кредита и 2 кооперативных банка. В структуре банковской системы страны
на микрофинансовые институты приходилось порядка 65% всех кредитных
организаций, около 4% совокупных активов банковской системы и 10%
собственного капитала. Однако на одну микрофинансовую организацию
учетно-ссудных и депозитных операций приходилось гораздо меньше, чем на
одно государственное кредитное учреждение или один коммерческий банк.
В период первой мировой войны и революционных преобразований в
России
развитие
кредитных
союзов
было
приостановлено,
хотя
и
просуществовало до 1930-х годов.
В период Гражданской войны в связи с переходом к системе
бюджетного финансирования через органы Наркомфина практически
29
полностью была ликвидирована потребность в кредите. Микрофинансовые
организации в России практически перестали существовать.
В силу изменившейся политики государства, а период завершения
НЭПа кредитные союзы практически прекратили свое функционирование на
территории страны. Существовали лишь кассы взаимопомощи, которые свою
деятельность осуществляли при профкомах промышленных организаций.
Они могли выдавать небольшие по объему суммы на маленькие сроки. При
этом проценты по ним были довольно маленькими, либо практически вообще
не существовали. Таким образом, статуса самостоятельной кредитной
организации такие кассы фактически не имели. Их политика во многом
определялась профкомом. Практически такие кассы были лишены права
юридического лица и права выдавать денежные средства на возмездной
основе.
Современный
облик
система
микрофинансирвоания
в
мире
приобретала преимущественно в 70-е годы прошлого века. Особое развитие
подобного рода кредитование приобрело благодаря бангладешскому проекту,
который был инициирован профессором Моххамедом Юнусом в 1976 году.
Профессор Мухаммед Юнус основал банк «Грамин» (англ. «Grameen Bank»,
иногда упоминается как Граминский банк), который занимался выдачей
микрокредитов бедным бангладешцам. Вся деятельность банка заключалась
в выдаче микрокредитов бедным слоям Бангладеш на основе системы
солидарности, то есть такой вид кредитования предполагал объединение
граждан в небольшие неформальные группы и возложение на эту группу
коллективной ответственности за возврат кредита. Мохаммед Юнус таким
образом создал источник общественного и экономического развития
беднейших слоев населения.
В настоящее время подобная система действует во многих странах
мира, как развитых, так и развивающихся. В растущих экономиках
микрофинансирование особенно развивается, оно становится главной силой
поощрения предпринимательской инициативы граждан.
30
Как уже отмечалось выше, после завершения НЭПа в нашей стране
практически произошла ликвидация микрофинансовых организаций. Вновь
возникать они стали лишь ко второй половине 1990-х годов. Интерес к
подобного рода кредитованию появлялся у малоимущих граждан, чей доступ
к банковскому кредитованию был существенно ограничен.
В период 1990-1994 гг. в России доминировали неформальные системы
микрофинансирования. Первые кредитные союзы появились к 1992 году. А
развитие программ поддержки предпринимательства привело к появлению
соответствующих фондов – фондов поддержки предпринимательства.
Однако следует отметить, что в данный период времени практически
отсутствовала
нормативно-правовая
база
для
осуществления
микрофинансовой деятельности.
С 1994 года начинается освоение микрофинансовой деятельности
небанковскими
кредитными
организациями.
При
этом
рост
рынка
микрофинансовых услуг был стабильным, но невысоким. В данный период
времени небанковские микрофинансовые организации нарабатывали опыт
осуществления
микрофинансовых
микрофинансовые
потребительские
кредитные
кооперативы
операций.
институты,
граждан,
В
стране
появляются
как
кредитные
такие
кредитные
потребительские
кооперативы с участием юридических лиц, потребительские общества и
сельскохозяйственные потребительские кооперативы. К 2009 году кредитный
портфель перечисленных выше организаций составил 3 млрд. долл. США.
В конце XX века микрофинансовые организации были окончательно
признаны; произошло дальнейшее видоизменение микрофинансирования. К
началу 2009 года более половины населения страны было ограничено в
доступе к финансовым услугам. Малый бизнес, малообеспеченное население
(в особенности сельское население) практически были действительно
лишены доступа к ресурсам.
По данным обследования Российского микрофинансового центра, на
сегодняшний момент времени в России действует довольно большое
31
количество финансовых организаций, которые реализуют программы
микрофинансирования. Также увеличивается количество банков, которые
реализуют программы микрокредитования и программы взаимодействия с
небанковскими микрофинансовыми организациями.
Однако, несмотря на количественный рост организаций, занимающихся
выдачей микрофинансовых займов, в настоящее время потенциал развития
рынка микрофинансирования огромен. Существенно растет потребность в
микрозаймах в стране. На сегодняшний момент времени, согласно оценкам
экспертов, ежегодная потребность в микрофинансовых займах достигает
порядка 350 млрд. руб.
В
настоящее
время
повышение
обеспеченности
населения
финансовыми услугами до уровня Западной Европы к 2020 году является
одним из приоритетов социально-экономического развития России; об этом
постоянно упоминается в поручениях Президента страны.
Дополнительное
стимулирование
развития
экономики
страны
посредством развития системы микрофинансирования будет способствовать
повышению производства, развитию предпринимательства, расширению
доступа широких слоев населения к финансовым услугам, что в конечном
итоге должно привести к снижению экспортной зависимости страны и
уменьшению социальной напряженности [32].
Проведенный выше анализ отечественного исторического опыта
развития микрофинансирования показывает, что для обеспечения развития
рынка необходима реализация ряда шагов со стороны государства,
направленных
на
содействие
микрофинансирования
в
стране.
формирования
Реализация
эффективной
в
стране
модели
эффективно
действующего рынка микрофинансирования позволит решить некоторые
социальные и экономические проблемы, существующие в России.
Нельзя не отметить то, что на современном этапе происходит дальнейшее
развитие системы микрофинансирования. Современные преобразования можно
назвать еще одним этапом развития микрофинансирования.
32
Можно отметить, что к настоящему периоду времени развитие
микрофинансирования в нашей стране прошло довольно длительный период
развития, который можно условно разделить, по нашему мнению, на
несколько довольно продолжительных этапов (рисунок 3).
Развитие отечественного микрофинансирования
1
Этапы
2
3
4
Средние
века
Зарождение микрофинансирования.
Появление первых «прообразов» микрофинансовых
организаций.
До
революции
1917 г.
Методы
микрофинансирования
соответствовали
мировым тенденциям.
Микрофинансирование являлось важным элементом
механизма
государственной
поддержки
малого
предпринимательства.
1917 –
1990 гг.
Микрофинансирование практически перестало
существовать.
Кассы взаимопомощи выполняли роль дополнительного
источника
кредитования
преимущественно
необеспеченного населения.
1990 г. –
настоящее
время
Возрождение микрофинансирования.
Появление
различных
форм
микрофинансовых
организаций.
Принятие Федерального закона Российской Федерации
№ 151-ФЗ от 02.07.2010 г. «О микрофинансовой
деятельности и микрофинансовых организациях».
Превращение
микрофинансирования
в
важный
инструмент преодоления социальных и экономических
проблем государства.
Рисунок 3 – Основные этапы развития микрофинансирования
Таким образом, микрофинансирование выступает одним из сильнейших
потенциальных средств, с помощью которых можно привлечь средства для
развития малого и среднего бизнеса и обеспечения более полного доступа
малообеспеченного населения страны к финансовым услугам.
Микрофинансирование
в
России
прошло
в
своем
развитии
33
значительный период времени. По нашему мнению, на сегодняшний момент
можно выделить четыре основных этапа развития микрофинансирования.
Свое развитие микрофинансирование начало с прообразов микрофинансовых
организаций, существовавших еще в средние века при монастырях.
Исторически
можно
выделить
период,
когда
потребность
в
микрофинансовых организациях в стране практически отпала, однако
сегодня
микрофинансирование
«набирает
обороты».
О
том,
что
микрофинансирование занимает значимые позиции в развитии всей
кредитной системы страны, свидетельствует ряд различных фактов, поэтому
особенно важно осуществлять дальнейшее развитие микрофинансирования,
возможно, на основе имеющегося зарубежного опыта осуществления
микрофинансовой
приобретает
деятельности.
вопрос
анализа
Именно
поэтому
зарубежного
особое
значение
опыта
развития
микрофинансирования.
1.3 Зарубежный опыт развития и осуществления микрофинансовой
деятельности
Микрофинансирование
является
инструментом
экономического
развития, доказавшим свою эффективность во многих странах мира. Не
смотря на то, что сегодня микрофинансирование у многих ассоциируется в
основном со странами третьего мира, нельзя сказать, что в развитых странах
микрофинансирование
микрофинансового
менее
рынка
развито.
составляет
Например,
в
около
млрд.
40
США
объем
долл.,
в
Великобритании – 7 млрд. фунтов стерлингов, во Франции – 150 млн. евро.
Микрофинансирование в зарубежных странах широко развито и продолжает
свое развитие на сегодняшний момент времени.
Рассматривая микрофинансирование в зарубежных странах, нельзя не
затронуть Бангладеш – «родину» микрофинансирования. Как уже отмечалось
34
выше, широкое распространение микрофинансирование получило благодаря
микрофинансовой организации – Grameen Bank, основанной Моххамедом
Юнусом.
М. Юнус практически всю свою жизнь посвятил борьбе с бедностью.
Стремясь помочь своим землякам, он попытался убедить местный банк
начать выдавать кредиты бедным. Однако в банке ему отказали, поскольку
таких заемщиков считали некредитоспособными. Тогда М. Юнус стал
выступать поручителем для нескольких своих знакомых. А в 1983 году ему
удалось
открыть
собственный
банк,
который
стал
началом
микрофинансирования. На основе анализа деятельности данного банка,
постепенно складывалась система микрофинансирования (учитывалось,
можно ли выдавать деньги индивидуальным заемщикам или группам
предпринимателей и проч.). Итогом стало формирование оптимальной на тот
период времени модели микрофинансирования, принятой в Бангладеш.
Отметим также, что было выявлено, что средства наиболее эффективно
выдавать индивидуальным заемщикам.
Постепенно микрофинансовые организации в стране перестали быть
местными и начали осуществлять свою деятельность на территории всего
государства.
К середине 1990-х годов появилась потребность в развитии новых
форм микрофинансирования. Чаще всего это сводилось к сбору средств с
населения с целью накопления. Но постепенно стали также предлагаться
новые продукты: страхование жизни, студенческие займы, планы по
поддержке бизнеса. Микрофинансовые организации стали охватывать все
регионы страны. Микрофинансирование получило новый толчок к развитию
и помогло улучшить экономическую ситуацию в стране. Так, если в 19911992 гг. бедными являлось 60% населения страны, то в 2005 этот уровень
составлял
40%.
Немалая
роль
в
этом
принадлежит
именно
микрофинансированию.
По данным MIX Market, к 2011 году в Бангладеш насчитывалось более
35
20,9 млн. заемщиков, а кредитов было выдано на общую сумму в 2,8 млрд.
долл. К середине 2011 года насчитывалось порядка 580 негосударственных
микрофинансовых организаций, которые осуществляли контроль над
большой долей рынка страны.
Сегодня большую часть аудитории микрофинансовых организаций
Бангладеш составляют женщины. Условия предоставления средств стали
более гибкими: заемщики могут выбирать сроки и суммы кредитов. Кроме
того, действуют программы и для беднейших жителей страны. Сумма займа
может достигать, согласно оценкам, порядка 15 тыс. долл. США. Сферы
экономики, где задействовано микрофинансирование, весьма разнообразны:
сельское хозяйство, промышленность, торговля, коммуникации, социальная
деятельность [8, С.50].
Таким образом, в Бангладеш микрофинансирование довольно сильно
развивается
до
сих
пор;
появляются
новые
программы
микрофинансирования, новые услуги и продукты. Микрофинансирование
помогло решить в Бангладеш некоторые существующие экономические
проблемы.
Рассмотрим
далее
развитие
микрофинансирования
в
странах
Восточной Европы на примере Польши и Венгрии.
В
Польше
сформирована
развитая
сеть
организаций
микрофинансирования, представленная в основном фондом «Фундуш
Микро», имеющим развитую филиальную сеть.
Займы фондом выдаются сроком на три месяца, средний размер займа
составляет 1500 долл. США. Ставка составляет порядка 35%.
Основными заемщиками являются женщины. По фонду существует
высокая возвратность (около 98%).
Кроме «Фундуш Микро» в Польше также осуществляют свою
деятельность два фонда, специализирующиеся на поддержке сельского
хозяйства.
Это
Фонд
развития
польского
сельского
хозяйства
и
Сельскохозяйственный Фонд. Данные фонды осуществляют поддержку
36
сельскохозяйственных предприятий, обеспечивая их капиталом.
В
целом
в
Польше
наблюдается
ориентация
на
оказание
микрофинансовых услуг преимущественно малым и микропредприятиям.
В Венгрии также широко распространено микрофинансирование малых
предприятий. Так, в Венгрии действует Венгерский фонд поддержки
предприятий, также ориентированный на поддержку средних и малых
предприятий. Портфель микрофинансирования данного фонда составляет
порядка 9 млн. долл. США.
Рассмотрим далее, как развивается микрофинансирование в некоторых
других странах.
В Австралии микрофинансирование является довольно молодой
отраслью.
Исследования,
деятельности
в
посвященные
Австралии,
анализу
свидетельствуют
о
микрофинансовой
том,
что
рынок
микрофинансирования до сих пор окончательно не сформирован. Тем не
менее,
большую
роль
в
развитии
микрофинансирования
играет
Национальный Банк Австралии (National Australia Bank, или NAB). Так,
согласно
его
отчету,
в
2015
году
вложения
данного
банка
в
микрокредитование малого бизнеса принесли 4447 млн. австралийских
долларов прибыли. За последние пять лет благодаря данному банку в стране
создано более 300 рабочих мест.
Также поддержку микрофинансированию оказывает и государство.
Новым толчком к развитию микрокредитования в Австралии стал
кризис 2008 года, итогом которого стало полное ограничение доступа к
банковским продуктам беднейшего населения. С каждым годом сфера
микрофинансирования становится все более развитой, появляются новые
программы микрокредитования. Сегодня можно выделить следующие
основные направления микрофинансирования в Австралии:
1) микрокредитование;
2) сберегательные программы;
3) кредиты малому бизнесу;
37
4) финансовое просвещение.
Отметим, что особое место в сфере микрофинансирования Австралии
занимают благотворительные программы. Рассмотрим ниже некоторые
продукты и программы австралийского рынка микрофинансирования.
Таким образом, в Австралии широко развито льготное, основанное на
благотворительности микрофинансирование. В стране существует большое
число
микрофинансовых
организаций,
программ,
обладающих
своей
спецификой.
В СНГ микрокредитование развито не столь широко. Это связано,
прежде
всего,
со
слабым
развитием
законодательной
базы
микрофинансирования.
Далее
рассмотрим
микрофинансирования
в
современное
США.
Особый
состояние
толчок
рынка
к
развитию
микрофинансирование в США получило во время и после кризиса 2008 года.
Многие
американцы
после
экономических
потрясений
не
могли
воспользоваться банковским кредитом. Финансовые институты ужесточили
условия предоставления займов. Итогом стало то, что более 21 млн.
американцев не могли воспользоваться обычным банковским кредитованием.
В
сложившейся
ситуации
микрофинансирование
получило
особое
распространение.
В настоящее время основной целью микрофинансовых организаций
США является борьба с бедностью и с прочими существующими в стране
проблемами.
Крупнейшие игроки микрофинансового рынка США не ограничивают
свою деятельность только лишь предоставлением займов. Их основной
задачей является помощь малоимущим не только в финансовом, но и в
информационном плане.
Таким образом, видно, что микрокредитование широко развито как в
развивающихся, так и в развитых странах. Рассмотрим далее опыт
микрофинансирования Беларуси.
38
В Беларуси создаются условия по активизации некоммерческих
микрофинансовых организаций. В сферу микрофинансирования планируется
вовлечь не только малый бизнес, но и домашние хозяйства. Все это должно
позитивно отразиться на повышении благосостояния граждан с низкими
доходами [8, С.70-73].
Внимания заслуживает опыт создания банками – участниками
программы микрокредитования ЕБРР «точек продаж» в малых населенных
пунктах. Спектр их услуг может расшириться за счет территориальной
экспансии банков и микрофинансовых организаций, включая создание
«мобильных» офисов и платежных терминалов.
В Беларуси в настоящее время микрофинансирование развивается
параллельно в коммерческом (банки и лизинговые компании) и некоммерческом
(государственные институты финансовой поддержки предпринимательства и
негосударственные некоммерческие организации) секторах. Основная доля здесь
принадлежит
банкам.
Однако
их
клиентами
в
основном
являются
предприниматели, а кредиты выдаются на сравнительно крупные суммы.
Недавно в Беларуси были ссозданы микрофинансовые институты
второго уровня. К таким организациям можно отнести Республиканскую
ассоциацию потребительских кооперативов финансовой взаимопомощи и
Республиканский микрофинансовый центр. Их деятельность основана на
аккумуляции свободных денежных средств и перераспределении их между
обществами взаимного кредитования предпринимателей, потребительскими
кооперативами финансовой взаимопомощи граждан.
Экспертами отмечается, что в будущем деятельность некоммерческих
микрофинансовых организаций Беларуси должна контролироваться либо
самими организациями и их клиентами, либо общественностью, что
обусловлено положением микрофинансовых организаций и их целями.
Далее
осуществим
сравнительную
оценку
развития
микрофинансирования за рубежом и в России на основе нескольких
сравнительных показателей (таблица 6).
39
Таблица 6 – Сравнительная характеристика некоторых показателей
развития микрофинансирования в России и за рубежом [8]
Страна
Количество
заемщиков,
чел.
Общая
сумма
выданных
займов,
долл.
Основная целевая
аудитория
микрофинансирования
Средняя
сумма
одного
займа
Средняя
ставка
Может
достигать 15
тыс. долл.
США
20-40%
500-50000
австр. долл.
12%
Бангладеш
20 млн.
2,8 млрд.
Беднейшее население
(преимущественно
женщины)
Австралия
н/д
н/д
Беднейшее население
(преимущественно
женщины)
н/д
Беднейшее население,
малый бизнес
84 тыс.
40 млрд.
Беднейшее население,
малый бизнес
н/д
1 млн.
Беднейшее население,
малый бизнес
Польша
США
н/д
Беларусь
Россия
8,9 млн.
Беднейшее население,
малый бизнес
1,5 млрд.
Средняя
сумма –
1500 долл.
США
Средняя
сумма – 13,8
тыс. долл.
США
Может
достигать 17
тыс. долл.
США
От 7% до
50% в
разных
штатах
Средняя
сумма – 500
долл. США
25%
(однако,
может
достигать
300%
годовых)
35%
Около
50%
Таким образом, можно сделать вывод том, что микрофинансирование
широко развито как в развивающихся, так и в развитых странах. Новый
толчок к развитию микрофинансирование во многих странах получило после
кризиса 2008 года, когда финансовая ситуация особенно осложнилась.
Причем
микрокредитование
ориентировано
на
в
женщин:
развивающихся
некоторые
странах
программы
традиционно
обслуживают
исключительно женщин, а другие имеют большинство заемщиков-женщин.
Женщины традиционно сталкиваются с более серьезными преградами
при доступе к формальным банковским услугам и, таким образом, сильнее
ущемлены в правах, чем мужчины. В некоторых странах женщинам законом
запрещается открывать счета или обращаться за получением кредита. Кроме
40
того, опыт показал, что уровень платежей среди женщин-заемщиков выше, в
основном из-за более консервативных инвестиций и более низкого
морального риска. Именно этим объясняется ориентация микрофинансовых
организаций на выдачу займов женщинам.
Что касается России, здесь можно отметить, что, по мнению некоторых
ученых, в России реализуется модель микрофинансирования, характерная
для развитых стран. В данном случае микрофинансовые организации
выступают нижней ступенью финансово-кредитной системы, открывая в
своей деятельности возможности к доступу к финансовым ресурсам
малообоспеченным гражданам и малому и среднему бизнесу. Зачастую
доступ к ресурсам открывается людям с плохой кредитной историей и
жителям небольших населенных пунктов.
Сегодня
деятельность
микрофинансовых
институтов
в
России
сопряжена с большими рисками. Именно поэтому современной задачей
российского микрофинансирования является построение цивилизованного
микрофинансового рынка и формирование благоприятного имиджа отрасли.
Поэтому
отечественные
микрофинансовые
организации
стараются
соответствовать лучшим западным стандартам микрофинансирования.
Однако
для
перехода
микрофинансирования
в
стране
к
современной
необходимо
развитой
решить
ряд
системе
проблем,
препятствующих развитию микрофинансовой деятельности в России:
повысить
прозрачность
реализовать
деятельности
клиентоориентированный
микрофинансовых
и
организаций;
ответственный
подход
к
финансированию, то есть оценку финансовых возможностей заемщика,
чтобы не допустить попадания заемщика в долговую «яму» и сделать возврат
займа
максимально
комфортным
для
его
бюджета;
применять
инновационные технологии в деятельности микрофинансовых организаций.
Из всей представленной выше информации можно сделать вывод о
том,
что
микрофинансирование
в нашей
стране
прошло
довольно
длительный период развития. Существовали периоды, когда потребность в
41
микрофинансовых институтах практически пропадала, однако кризисная
ситуация
2008
года
отобразила
насущную
необходимость
в
микрокредитовании. Сегодня микрофинансирование в России регулируется в
основном Федеральным законом «О микрофинансовой деятельности и
микрофинансовых организациях», а также рядом других законодательных
актов. Анализ зарубежного опыта осуществления микрофинансирования
показал, что микрофинансовый рынок сформирован как в развивающихся,
так и в развитых странах. Считается, что в России реализуется модель
микрофинансирования, характерная для развитых стран. Однако для
формирования цивилизованного и эффективно функционирующего рынка
микрофинансирования в России необходимо решить ряд проблем, связанных
с особенностями микрофинансовой деятельности и особенностями развития
российского микрофинансового рынка. Для борьбы с существующими
проблемами особенно важно иметь представление о современном развитии
микрофинансового рынка России и микрофинансовых организаций в
контексте взаимосвязи их функционирования с ситуацией, складывающееся в
кредитной системе Российской Федерации.
42
2 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ РЫНКА МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ И
ОЦЕНКА
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
МИКРОФИНАНСОВЫХ
ОРГАНИЗАЦИЙ
РОССИИ
2.1 Оценка состояния банковского сектора России
Любое развитое и развивающееся государство характеризуется не только
наличием микрофинансовых организаций на кредитном рынке, но и развитым
банковским сектором, который способствует и обеспечивает потребности
национальной экономики не только в получении кредитных ресурсов, но и в
размещении временно свободных денежных средств всех участников. Анализ
банковского сектора целесообразно начать с институциональных показателей,
характеризующих наличие специализированных кредитных институтов и их
изменение. В таблице 7 приведем количественные показатели банковского
сектора России за 2014 – 2016 гг.
Таблица 7 – Институциональные характеристики банковского сектора РФ
Наименование показателя
Количество зарегистрированных
кредитных организаций
Действующие кредитные
организации
Кредитные организации, у
которых была отозвана лицензия
Ед. изм.
1.01.2015г. 1.01.2016г. 1.12.2016г. 1.01.2017г.
Ед.
1049
1021
978
975
Ед.
834
733
635
623
Ед.
214
288
343
351
Данные, приведенные в таблице 7 показывают, что количество
зарегистрированных кредитных организаций, также как и количество
действующих кредитных организаций, на протяжении двух лет сокращается.
Центробанк проводит зачистки в банковском секторе в 2015 – 2016 гг. В
течение 2015 г. Банк России отозвал лицензии у 74 кредитных организаций, а
на протяжении 2016 г. – еще у 63. В итоге количество действующих
кредитных организаций за 2 года сократилось на 25%. Проводя операции по
отзыву лицензий, Банк России стремиться очисть банковский сектор от
43
недобросовестных игроков, которые наносят финансовый ущерб государству
и уводят капиталы за границу.
Положительная деятельность любого коммерческого банка зависит, в
первую очередь, насколько он умеет привлечь основной источник
деятельности банка – вклады, основным поставщиком которых на рынок
являются физические лица. В таблице 8 приведем данные об осуществлении
физическими лицами вкладов в банковскую систему России.
Таблица 8 – Особенности формирования вкладов физических лиц в
банковскую систему России
Наименование
показателя
Вклады физических
лиц – всего:
В том числе
- до востребования
сроком до 30 дней
- сроком от 31 дня
до 1 года
- сроком свыше 1 года
Ед.
изм.
Млрд.
руб.
Млрд.
руб.
Млрд.
руб.
Млрд.
руб.
01.01.2015г. 01.01.2016г. 01.12.2016г. 01.01.2017г.
18552,7
23219,1
23674,3
24200,3
3214,6
3843,7
3890,1
4424,4
5124,0
9278,4
8307,6
8511,4
10214,1
10097,0
11476,6
11264,5
Анализ данных таблицы 8 показывает, что вклады физических лиц
подразделяются по срокам и в банковской системе России выделяют вклады
до востребования на срок до 30 дней, сроком от 31 дня до 1 года, а также
свыше 1 года. За 2 анализируемых года, фактический суммарный размер
вкладов увеличился на 30%. При этом необходимо отметить, что за 2015 г.
прирост составил 25%, а в 2016 г. – только 4%. Это было вызвано
несколькими причинами:
1) в 2016 г. снизились ставки по депозитам физических лиц;
2) возросли риски банковского сектора из-за отзыва лицензий у банков,
которые активно привлекали средства во вклады.
Наибольший вклад в изменение фактического размера вкладов внесли
вклады сроком от 31 дня до 1 года, прирост которых в абсолютном значении
44
составил 3387 млрд. руб. (или 66%), изменение сумм вкладов «до
востребования» и вкладов со сроком более -1 года было незначительным.
Структура вкладов физических лиц на 01.01.2015 г. была следующая: вклады
до востребования - 17,3%, вклады со сроком до 1 года – 27,6%, свыше 1 года
– 55,1%. На 01.01.2016 г. соотношение между вкладами в общем их объеме
несколько изменилось: до востребования – 16,6%, до 1 года – 40%, свыше 1
года – 43,4%. Практически аналогичная структура вкладов по срокам
размещения сохранилась и на 01.01.2017.
Вклады банковский сектор привлекает для того, чтобы их разместить с
целью получения доходов от активных операций. Основные характеристики
кредитных операций и направления размещения средств банковского сектора
России представлены в таблице 9.
Таблица
9
–
Объемы
кредитования
банковского
сектора
по
направлениям
Наименование показателя
Ед. изм.
Кредиты, депозиты и прочие
млрд.
размещенные средства
руб.
В том числе:
- представленные
млрд.
нефинансовым организациям
руб.
- предоставленные
млрд.
юридическим лицамруб.
нерезидентам
- предоставленные
финансовому сектору, из них:
млрд.
- кредитным организациям;
руб.
- финансовым организациям
различных форм собственности
- предоставленные банкаммлрд.
нерезидентам
руб.
- предоставленные
государственным финансовым
млрд.
органам и внебюджетным
руб.
фондам
- предоставленные физическим
млрд.
лицам-резидентам
руб.
- предоставленные физическим
млрд.
лицам-нерезидентам
руб.
1.01.2015г.
1.01.2016г.
1.12.2016г.
1.01.2017г.
51799,5
57154,5
55638,0
55478,8
25698,5
28635,4
26712,6
25864,1
3837,5
4665,5
4724,9
4270,5
5086,7
6694,4
8841,9
9901,6
3780,3
5035,2
6375,7
7124,3
1306,4
1659,2
2466,2
2777,3
3114,7
3574,8
2027,9
1967,2
1033,9
1135,5
880,8
1034,2
11303,7
10656,5
10775,9
10784,7
25,9
27,8
18,3
19,2
45
Анализируя объемы банковского кредитования (таблица 9), стоит
отметить, что на 01.01.2016 г. этот сегмент рынка увеличился на 10%, но
потом наблюдается его снижение и на 01.01.2017 г. по сравнению с
предыдущим периодом рынок предоставленных кредитов сократился на 3%.
Банковский сектор России предоставляет кредиты различным категориям
заемщиков
–
от нефинансовых
организаций,
финансовому сектору,
физическим лицам до государственным финансовым органов. При этом
необходимо отметить, что крупнейших потребителей это продукта два:
нефинансовые организации и физические лица. На их долю на 01.01.2015 г.
приходилось суммарно более 71%, на 01.01.2016 г. – 68,4%, на 01.01.2017 г. –
66%. Очевидно, что ежегодно их удельный вес в структуре кредитов
снижался практически на 3 процентных пункта. На 01.01.2017 г.
значительный объем кредитов, сопоставимый с объемами кредитов
физическим лицам, был предоставлен финансовому сектору (коммерческим
банкам и финансовым организациям) – 17,8%. На долю остальных
участников кредитного рынка пришлось не более 5%.
В целом корпоративное кредитование замедлило свой рост в результате
низких темпов прироста промышленного производства, снижения объемов
инвестиций в основной капитал и ухудшения отдельных показателей
нефинансовых организаций.
Банки
увеличивали
срок
кредитования
и
объем
кредитов
нефинансовым организациям, но также и ужесточали требования к
финансовому положению заемщиков.
Отдельно необходимо отметить, что объем кредитов, предоставленных
финансовым организациям различных форм собственности, вырос за два
анализируемых года в 2 раза: с 1306,4 до 2777,3 млрд. руб. Такое абсолютное
увеличение привело и к росту удельного веса кредитов, предоставленных
данным организациям с 2,5% до 4,9%.
Предоставление кредитов всегда сопряжено с определенными рисками,
в первую очередь вызванными несвоевременностью выполнения заемщиками
46
взятых на себя обязательств. Такие нарушения приводят к возникновению
просроченной задолженности, появление которой отрицательно сказывается
как на отдельно взятом банке, так и в целом на банковском секторе. В
таблице 10 представим информацию о динамике состояния просроченной
задолженности.
Таблица 10 – Динамика просроченной задолженности по основным
заемщикам
Наименование показателя
Просроченная задолженность по кредитам,
депозитам и прочим размещенным средствам,
в т.ч.
- по 20 крупнейшим по величине активов
кредитным организациям
Из нее:
- просроченная задолженность по кредитам и
прочим средствам, предоставленным
нефинансовым организациям
- просроченная задолженность по кредитам и
прочим средствам, предоставленным
физическим лицам
Ед.
изм.
01.01. 01.01. 01.12. 01.01.
2015г. 2016г. 2016г. 2017г.
1978,2 3046,7 3114,7 2891,5
Млрд.
Руб.
1404,5 2033,2 2062,9 1789,6
Млрд.
1250,7 2075,9 2093,5 1892,0
руб.
Млрд.
руб.
667,5
863,8
888,0
857,9
Что касается просроченной задолженности, то необходимо отметить,
что её резкое увеличение произошло за 2015 г. и на 01.01.2016 г. в
абсолютном выражении выросло на 1068,5 млрд. руб., практически 60%
указанного роста пришлось на 20 крупнейших банков по величине активов.
На 01.12.2016 г. просроченная задолженность в банковской системе еще
немного увеличилась, но на 01.01.2017 г. её значение снизилось на 7,8%.
На рисунке 4 представим темп прироста просроченной задолженности
по основным категориям заемщиков за 2015 – 2016 гг.
47
Рисунок 4 – Динамика просроченной задолженности по основным
заемщикам
Темп
прироста
задолженности
по
основным
заемщикам
был
аналогичен изменению абсолютного размера величины просроченной
задолженности.
Темп
прироста
задолженности
подтверждает,
что
наибольший прирост задолженности на 01.01.2016 г. по сравнению с
01.01.2015 был по категории «нефинансовые организации» и составил 66%,
но на 01.01.2017 г. значение данного показателя составило -9%, что говорит
о
сокращении
размера
задолженности.
Прирост
задолженности
на
01.01.2016 г. по сравнению с 01.01.2015 г. составил 29,4%. Это доказывает
тот факт, что при кредитовании физических лиц более жестко банки
проводят отбор потенциальных заемщиков и это положительно сказывается
на возникновении просроченной задолженности.
Следует отметить, что колебания просроченной задолженности,
ужесточение регулирования кредитного рынка, ухудшение отдельных
показателей, замедление отдельных видов кредитования привело к
колебаниям размеров крупных кредитных рисков банковского сектора по
итогам 2015 – 2016 гг. (таблица 11).
48
Таблица 11 – Кредитные риски банковского сектора [составлено
автором по данным Банка России]
Показатель
Сумма крупных кредитных
рисков по банковскому
сектору, млрд. руб.
Доля крупных кредитных
рисков в активах банковского
сектора, %
01.01.2015г.
01.01.2016г.
01.12.2016г. 01.01.2017г.
19467,9
22916,6
21825,2
20615,9
25,1
27,6
27,2
25,7
Как видно из таблицы 11, доля крупных рисков в активах банковского
сектора на 01.01.2016 г. возросла по сравнению с 01.01.2015 г. на 2.5 п.п. и
составила 27,6%, но к 01.01.2017 г. в результате снижения объемов
кредитования и просроченной задолженности по кредитам она снизилась до
25,7%. Однако по сравнению с 01.01.2015 г. её значение немного
увеличилось, что не является положительным моментом и позволяет
говорить о некотором ухудшении ситуации в банковском секторе,
связанном с кредитованием.
В целом результаты деятельности банковского сектора России за 2013
– 2016 гг. можно представить в виде темпов прироста основных
показателей, представленных в таблице 12.
Таблица 12 – Темпы прироста показателей банковского сектора
Наименование показателя
Кредиты и прочие размещенные средства,
предоставленные нефинансовым
организациям
Кредиты и прочие средства, предоставленные
физическим лицам
Вклады физических лиц
Депозиты и средства на счетах финансовых и
нефинансовых организаций (кроме
кредитных)
Активы
Капитал
Ед.
изм.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
В%
12,7
31,3
12,7
-9,5
В%
28,7
13,8
-5,7
1,1
В%
19,0
9,4
25,2
4,2
В%
16,0
38,6
15,6
-10,1
В%
В%
16,0
15,6
35,2
12,2
6,9
13,6
-3,5
4,2
49
За
рассматриваемый
деятельности
участников
период
динамика
банковского
основных
сектора
России
показателей
(таблица
12)
изменялась очень хаотично. Единственное, что можно сказать общее для всех
показателей – 2016 г. был самым трудным за последние 4 года практически
как при оценке активных, так и пассивных операций банков.
Деятельность любого кредитного учреждения зависит от размера
капитала и суммы вкладов (депозитов) юридических и физических лиц. Из
данных таблицы 6 следует, что на протяжении 4 лет темп прироста капиталов
банков имел положительное значение, но при этом в 2016 г. прирост
капитала были на 9 процентных пунктов ниже, чем в 2015 г. Вклады
физических
лиц
в
течение
анализируемого
периода
тоже
имели
положительную динамику, но при этом надо отметить, что в 2015 г. на волне
роста процентных ставок по кредитам, банки увеличивали и годовые ставки
по депозитам. Это обеспечило прирост указанного показателя в 2015 г. по
сравнению по сравнению с 2014 г. на 16 п.п. Но в 2016 г. проценты по
кредитам вследствие снижения ключевой ставки также снижались, а значит и
банки должны были уменьшать выплаты по вкладам.
Приросты объемов кредитования, предоставленных нефинансовых
организациям изменялись разнонаправленно. В 2014 г. темп прироста
указанного показателя составил 31% против 12,7% в 2013 г., но уже в 2015 г.
прирост кредитов составил 12,7%, но в 2016 г. – значение рассматриваемого
показателя было отрицательным, то есть произошло сокращение объемов
выданных кредитов. Эта ситуация вызвана проблемами в национальной
экономике и высокой стоимостью кредитных ресурсов для бизнеса. Важную
роль сыграли и негативные ожидания предпринимателей, которые в целом не
нацелены на расширение бизнеса в условиях нестабильности экономики.
Что касается изменения кредитования физических лиц, то здесь можно
отметить постепенное падение данного показателя, особенно в 2015 г., когда
значение рассматриваемого показателя было отрицательным. Это связано с
ужесточением
мер
Банка
России
по
регулированию
рисков
50
потребительского кредитования (ужесточением порядка формирования
резервов и расчету достаточности капитала).
В целом следует отметить, что в 2013-2016 гг. в результате ухудшения
макроэкономических
показателей,
воздействия
системы
взаимных
экономических санкций, падения курса национальной валюты, а также под
воздействием ужесточения регулирования рисков со стороны Банка России
наращивание
объемов
банковских
кредитов
как
нефинансовым
организациям, так и физическим лицам, замедлилось.
Изучив и проанализировав основные показатели банковского сектора
России, необходимо оценить ситуацию на рынке микрокредитования.
2.2 Анализ современного состояния рынка микрофинансирования
России
В 2014 г. в Российской Федерации на отечественном рынке
микрофинансовых
организаций
начались
конструктивные
изменения,
который начал реализовывать Банк России с целью очистки указанного
рынка от ненадежных или слабых участников. Этот процесс видимо Банк
России предполагает реализовать в несколько этапов. Но по данным
Центрального
банка
первый
этап
чистки
рынка
микрофинансовых
организаций был закончен в конце 2016 года.
Все
изменения, реализуемые
за этот
период, направлены
на
ужесточение правил поведения участников или так называемых «правил
игры» на рынке микрофинансовых организаций (МФО).
Самое главное изменение, которое мегарегулятор реализовал на
указанном
рынке
в
рассматриваемый
период
–
это
разделение
микрофинансовых организаций на непосредственно микрофинансовые и
микрокредитные компании.
Приведенные изменения привели к серьезному изменению количества
51
микрофинансовых организаций за 2015-2016 гг., сведения о которых внесены в
государственный реестр. В таблице 13 приведем динамику количества
зарегистрированных микрофинансовых организаций, функционирующих в РФ.
Таблица 13 – Количество зарегистрированных микрофинансовых
организаций, функционирующих в России
Наименование
показателя
Количество
МФО
Ед.
изм.
1 кв.
2015г.
1-е пол.
2015 г.
2015 г.
1кв.
2016г.
1-е пол.
2016 г.
2016 г.
Ед.
3897
3684
3688
3852
3560
2588
1 кв.
2017г.
2462
Из данных, приведенных в таблице 7 следует, что в 2015 г. на рынке
микрофинансовых организаций произошли менее существенные изменения, чем
в 2016 г. Причем основные изменения (сокращение) произошли во втором
полугодии 2016 г., после введения в действие поправок к Федеральному закону
от 02.07.2010 № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности». При этом
необходимо отметить, что в первом квартале 2014 г. было зарегистрировано и
функционировало на рынке 3860 штук. На рисунке 5 представим динамику
изменения количества микрофинансовых организаций за аналогичный период.
Рисунок 5 –Динамика изменения количества МФО в России за 2015 –
2016 г.
52
Из
данных
рисунка
5
следует,
что
количество
участников
государственного реестра МФО значительно сократилось более чем на 1000
компаний и составило 2588 шт., а за первый квартал 2017 г. еще 126
компаний по разным причинам покинули рассматриваемый рынок. При этом
необходимо отметить, за 2015 г. рынок покинуло около 200 компаний.
Вместе с этим очевиден тот факт, что наибольшее количество компаний
покинуло рассматриваемый рынок во втором полугодии 2016 г. За 2016 г.
количество МФО, внесенных в государственный реестр сократилось на 30%
и в начале 2017 г. указанная тенденция продолжилась. Это вызвано с
активной работой Банка России по очищению указанного рынка от
недобросовестных участников. Необходимо отметить, что с рынка в 2016 г.
часть организаций (545 шт.) ушли самостоятельно, а 1169 ед. – покинули
рынок и были исключены из государственного реестра Банком России.
Основными причинами, по которым организации теряли государственную
регистрацию следующие:
- неоднократные нарушения законодательства о МФО;
- невступление МФО в саморегулируемые организации;
- несоответствие установленным требования мегарегулятора;
- нежизнеспособные организации (те, которые фактически деятельность на
рынке не осуществляли).
Вместе с этим в 2016 г. на рынок пришли 696 компаний, что является
положительной тенденцией, иначе падение данного рынка было бы просто
катастрофическим.
Таким образом, по мнению Банка России, к концу 2016 г. реализация
первого
этапа
функционирования
по
повышению
рынка
прозрачности
микрофинансовых
и
эффективности
организаций
фактически
завершена. Но при этом необходимо отметить, что проблемы еще на рынке
остались и Банк России будет продолжать свою деятельность по
совершенствованию функционирования МФО и в дальнейшем.
Далее необходимо рассмотреть, как такие «зачистки» на рынке
53
микрофинансовых организаций повлияли на поведение основных участников
рынка – заемщиков. В таблице 14 приведем данные о количестве заемщиков
за 2015 – 2016 гг.
Таблица 14 – Количество заемщиков по действующим договорам
микрозайма
Наименование
показателя
Количество
заемщиков по
действующим
договорам на
конец отчетного
периода
Отклонение
Ед.
изм.
2015 г.
Ед.
3303729
1-е пол.
2016 г.
1кв.2016 г.
Ед.
2016 г.
1 кв.2017
г.
3766606
4126278
5118019
5864943
+462877
+359672
+991741
+746924
Приведенные в таблице 14 данные об общем количестве заемщиков по
договорам
микрозайма
говорят
о
том,
что
ужесточение
действий
мегарегулятора на рынке МФО привело к тому, что количество заемщиков по
договорам микрозайма за второе полугодие 2016 г. по сравнению с первым
полугодием 2016 г. возросло практически на 25%, а только за первый квартал
2017 г. прирост составил еще 14,5% по сравнению с предыдущим отчетным
периодом.
Все
это
доказывает
тот
факт,
что
услуги,
предоставляемые
микрофинансовыми организациями, востребованы рынком, а в условиях
улучшения качества контроля Банка России за указанными компаниями –
спрос на них возрастает.
Далее
необходимо
проанализировать
состав
заемщиков
по
действующим договорам микрозаймов. К сожалению, до начала 2016 г. такая
статистика
Банком России
не велась и
поэтому проанализировать
представляется возможным только 2016 г. (в разрезе по кварталам) и первый
квартал 2017 г. (таблица 15).
54
Таблица 15 – Категории заемщиков по действующим договорам
микрозайма
Наименование показателя
Индивидуальные
предприниматели (ИП)
Юридические лица
Физические лица, в том
числе:
- получившие микрозаймы
не более 45 тыс. руб.
- получившие онлайнмикрозаймы не более 45
тыс. руб.
- прочие
Ед.
1кв.
2 кв.
3 кв.
изм.
2016г.
2016г.
2016г.
Основные категории заемщиков
4 кв.
2016г.
1 кв.
2017г.
Ед.
н/д
25194
26239
22326
23534
Ед.
н/д
13304
13031
12006
12109
Ед.
н/д 4087780 4655951 5083687 5829300
Ед.
н/д 1758276 1976053 2170784 2402495
Ед.
н/д
Ед.
н/д 1614021 1790732 1865320 2004578
715483
889166 1047583 1422227
Из данных таблицы 15 следует, что к услугам микрофинансовых
организаций
в
предприниматели
Российской
и
Федерации
юридические
лица,
прибегают
но
индивидуальные
наибольшим
спросом
деятельность этих организаций пользуется у физических лиц.
В связи с этим количество заемщиков физических лиц более чем в 160
раз
превышает
количество
индивидуальных
предпринимателей,
воспользовавшихся данными услугами и более чем в 300 раз – число
юридических лиц. И такая ситуация объясняется достаточно просто – в
основном деятельность МФО во многих странах направлена на кредитование
физических лиц. Но при этом необходимо отметить, что скорее всего
индивидуальные предприниматели и юридические лица (в основном малый
бизнес) в России плохо информированы о возможностях и преимуществах
займов, которые предоставляют МФО. Также необходимо отметить, что
физические лица получают микрозайм от МФО как непосредственно в офисе
компании, так и онлайн. Из представленных данных следует, что количество
людей, воспользовавшихся услугой получения займов онлайн возрастает
быстрее, чем получивших займы в офисе компании, темп прироста в первом
квартале 2017 г. по сравнению с 4 кварталом 2016 г. составил 34% и 10%
соответственно. Специфика онлайн-займов состоит не только в том, что
55
договор заключается в сети Интернет, но и сам займ фактически
предоставляется в безналичной форме и пересылается на карточку клиента.
Увеличивается и количество заемщиков, которые пользуются и
другими видами займов, предоставляемых МФО на более длительные сроки
и в больших размерах (на срок до 1 года и в размере до 1 млн. руб.).
Все это говорит не только о востребованности данной услуги у
населения, но и развитии качества её предоставления.
Изучив
категории
заемщиков
и
их
количество,
необходимо
проанализировать количество заключенных договоров микрозайма в размере
рассматриваемых категорий заемщиков (таблица 16).
Таблица 16 – Количество заключенных договоров микрозайма по
категориям заемщиков
Наименование показателя
Ед.
изм.
1кв.
2016 г.
2 кв.
2016 г.
3 кв.
2016 г.
4 кв.
2016 г.
Ед.
4315621
3986832
5004072
5708576 5693239
Ед.
Ед.
Ед.
6259
4290
4305072
7395
3704
3975733
6167
3858
4994047
5489
3520
7511
3517
5695576 5686203
Ед.
3592164
2252698
3925229
3215436 3679535
Количество заключенных
договоров за отчетный
период, в том числе:
- с ИП
- с юрид. лицами
- с физич. лицами, из них:
- с физ. лицами на сумму
до 45 тыс. руб. и до 2
месяцев
1 кв.
2017 г.
Анализ данных таблицы 16 показывает, что общее количество
заключенных договоров, за исключением второго квартала 2016 г.,
возрастало. Наибольший рост был отмечен в 3 квартале 2016 г., после
введения мер Банка России по ужесточению требований к МФО. Вместе с
тем
наблюдается
заключенных
тенденция
договоров
с
постепенного
индивидуальными
снижения
количества
предпринимателями
и
юридическими лицами. В 1 квартале 2017 г. договором с индивидуальными
предпринимателями было заключено на 44% чем в аналогичном периоде
2016 г., по договорам с юридическими лицами процент фактического
56
снижения был меньше – около 18%. Только заключенные договоры с
физическими лицами на протяжении всех рассматриваемых отчетных
периодов имели положительную динамику, что еще раз доказывает наш
вывод о том, что в России МФО в большей степени ориентированы на
физических лиц в качестве потребителей предоставляемых услуг.
Далее необходимо оценить, как изменился такой показатель как
«концентрация»
после
ужесточения
требований
к
микрофинансовым
организациям в России со стороны мегарегулятора (таблица 17).
Таблица 17 – Показатель концентрации на рынке микрокредитования
России
Наименование
показателя
top-20 по
активам
top-100 по
активам
Ед.
изм.
1 кв.
2015 г.
1 полуг.
2015 г.
2015 г.
1 кв.
2016 г.
1 полуг.
2016 г.
2016 г.
1 кв.
2017 г.
%
38,5
38,3
39,8
45,3
44,6
49,9
50,7
%
64,6
62,4
69,7
72,8
74,1
78,7
79,5
Концентрация
представляет
собой
относительную
величину
лидирующих на рынке микрофинансирования МФО по общему объему
активов. Из таблицы 17 следует, что доля МФО первой двадцатки на рынке
микрозаймов
на
протяжении
рассматриваемого
периода
значительно
возросла и в первом квартале 2017 г. составила около 50%. Это означает, что
каждый второй микрозайм выдавался заемщику компанией, которая входит в
первые двадцать МФО. На долю первых 100 МФО в начале 2015г.
приходилось 64,6% рынка микрозаймов, но уже в начале 2017 г. на их долю
приходилось уже почти 80% рынка. Эта ситуация говорит нам о том, что
укрупнения на рынке микрофинансирования продолжаться и дальше, так как
в такой жесткой конкурентной борьбе выдержит только тот, кто сможет
соблюдать «правила игры», установленные Банком России в части
соблюдения прав потребителей финансовых услуг, ужесточению требований
к финансовой устойчивости и надежности МФО (по нормативам и резервам).
57
В конечном итоге, все мероприятия, которые мегарегулятор России
реализует
на
отечественном
рынке
микрофинансовых
организаций
направлены на повышение прозрачности функционирования указанного
рынка и снижение рисков на нем. Кроме того, Банк России совершенствует
систему банковского надзора за организациями на кредитном рынке, которая
будет дифференцироваться в зависимости от размеров организации и
объемов её деятельности.
2.3
Оценка
деятельности
микрофинансовых
организаций
на
российском рынке микрофинансирования
Анализ состояния организаций на рынке микрофинансирования за 2015
– 2016 гг. показал, что их количество в государственном реестре Банка
России значительно сократилось, но при этом количество заключенных
договоров микрозайма и количество заемщиков во второй половине 2016 г.
(после внесения изменений в законодательство о микрофинансовых
организациях) и начале 2017 г. увеличилось.
Поэтому
необходимо
проанализировать
деятельность
микрофинансовых организаций России в 2015 – нач. 2017 гг. и оценить
результаты.
В таблице 18 представим информацию составе профильных активов
микрофинансовых организаций. Профильные активы МФО представляют
собой сумму задолженности по основному долгу (микрозаймам) на конец
отчетного периода.
Анализ
состояния
профильных
активов
микрофинансовых
организаций, представленный в таблице 18 показывает, что в конце 2015 г.
остаток задолженности составил примерно 70 млрд. руб., а затем в каждом
квартале 2016 г. за исключением первого, прирост указанного показателя
составлял примерно 10%. В первом квартале 2017 г. прирост профильных
58
активов МФО по сравнению с первым кварталом 2016 г. составил около 40%.
Это говорит о том, что деятельность МФО является востребованной на
рынке. При этом профильные активы в большинстве своем сосредоточены у
физических лиц, на их долю на протяжении анализируемого периода
приходится около 75%. Необходимо отметить, что профильные активы,
выданные, юридическим лицам возрастали примерно на 5% в квартал, а
прирост
возрастал
указанных
очень
активов
для
незначительно.
индивидуальных
Развитие
предпринимателей
интернет-технологий
для
физических лиц привело к практически двукратному увеличению онлайнмикрозаймов.
Таблица 18 – Состав профильных активов МФО (на конец периода)
Наименование
показателя
Профильные
активы, в том
числе выданные
- индивидуальным
предпринимателям
- юридическим
лицам
- физическим
лицам, в том
числе:
- микрозаймы не
более 45 тыс. руб.
на срок до 60 дней
- онлайнмикрозаймы не
более 45 тыс. руб.
- прочие
Ед.
изм.
2015 г.
1кв.
2016г.
2 кв.
2016г.
Млн.
руб.
70303,6
68985,2
4 кв.
2016г.
1 кв.
2017г.
79175,4 85481,6
88104,8
96399,3
н/д
н/д
10876,6 11470,8
11858,2
11878,1
н/д
н/д
9170,6
9540,9
10267,2
Млн.
руб.
н/д
н/д
59663,2 64840,1
66705,8
74254,0
Млн.
руб.
13186,5
16246,5
11838,2 13736,5
14116,2
15167,2
Млн.
руб.
н/д
н/д
7444,6
9159,4
10891,2
Млн.
руб.
н/д
н/д
42083,3 43669,0
43430,2
48195,7
Млн.
руб.
Млн.
руб.
3 кв.
2016г.
8635,5
5741,8
Далее необходимо изучить объемы (общую сумму) микрозаймов,
которые
были
выданы
различным
категориям
микрофинансовыми организациями (таблица 19).
заемщиков
59
Таблица 19 – Сумма микрозаймов, выданная МФО за отчетный период
(нарастающим итогом)
Наименование
показателя
Общая сумма
микрозаймов, в
том числе
выданные
- индивидуальным
предпринимателям
- юридическим
лицам
- физическим
лицам, в том
числе:
- микрозаймы не
более 45 тыс. руб.
на срок до 60 дней
- онлайнмикрозаймы не
более 45 тыс. руб.
- прочие
Ед.
изм.
2015 г.
Млн.
139912,8
руб.
Млн.
руб.
Млн.
руб.
1 кв.
2016 г.
2 кв.
2016 г.
3 кв.
2016 г.
44042,1
89557,9 141326,9
4 кв.
2016 г.
1 кв.
2017 г.
195169,8
56644,2
10961,9
1863,8
4968,8
7421,4
10644,4
2317,6
11418,2
1892,2
5869,6
9140,9
13551,0
2615,5
Млн.
117532,7
руб.
40286,2
78719,5 124764,5
170970,3
51711,1
Млн.
руб.
62756,1
22158,3
37145,3
61544,6
82165,9
23250,3
Млн.
руб.
н/д
н/д
9764,6
13474,9
28006,1
10287,3
Млн.
руб.
54776,6
18127,9
31809,6
49745,0
60798,2
18173,4
Анализ данных таблицы 19 показывает, что общая сумма микрозаймов,
выданных различным категориям заемщиков, возрастает. За 2016 г. по
сравнению с 2015 г. прирост показателя составил 39,4%. Если рассматривать
изменение объемов микрозаймов, то очевидно, что наибольшая их сумма
была предоставлена в 3 квартале 2016 г. Это вызвано с тем, что после
потрясений на рынке МФО, ситуация в третьем квартале стабилизировалась
и заемщики продолжили пользоваться услугами данных организаций.
Основной вклад в такой существенный прирост микрозаймов внесли
физические лица, объемы предоставленных средств которым за 2016 г. по
сравнению с 2015 г. возросли на 45%. Такое увеличение было вызвано не
только приростом займов в размере до 45 тыс. руб., выдаваемых на срок не
более 60 дней, но и появлением в 2016 г. онлайн-займов с аналогичными
параметрами, которых за три квартала 2016 г. было выдано на 28 млрд. руб.
В первом квартала 2017 г. объем выданных микрозаймов на указанных
условиях составил практически 50% от займов, выданных за весь 2015 г.
60
Вместе с этим необходимо отметить, что микрозаймы индивидуальных
предпринимателей за 2016 г. по сравнению с 2015 г. практически не
изменились, так как стоимость заемных средств была достаточно дорога для
них. Что касается юридических лиц, то темп прироста микрозаймов за 2016 г.
по сравнению с 2015 г. составил примерно 10%.
На рисунке 6 необходимо отразить структуру микрозаймов, выданных
МФО в 2015 и 2016 гг.
Рисунок 6 – Структура микрозаймов, осуществленных МФО в 2015 –
2016 гг.
Из рисунка 6 следует, что за рассматриваемый период в структуре
микрозаймов существенных сдвигов не произошло, то есть на протяжении 2
лет удельный вес микрозаймов, выданных физическим лицам был более 80%.
Но вместе с этим необходимо отметить, что если в 2015 г. он составлял 84%,
то в 2016 г. – 87,6%. Это увеличение произошло за счет снижения удельного
веса микрозаймов, предоставленных юридическим лицам и индивидуальным
предпринимателям на 1,3 и 2,3 процентных пункта соответственно.
Далее проанализируем среднюю сумму микрозаймов, которые были
предоставлены различным категориям заемщиков за 2015 – 2016 гг. (таблица 20).
61
Таблица 20 – Средний размер микрозайма, выданный МФО за
отчетный период
Наименование
показателя
Средняя сумма
микрозайма, в том
числе выданные
- индивидуальным
предпринимателям
- юридическим
лицам
- физическим
лицам, в том
числе:
- микрозаймы не
более 45 тыс. руб.
на срок до 60 дней
- онлайнмикрозаймы не
более 45 тыс. руб.
- прочие
Ед.
изм.
тыс.
руб.
2015 г.
1 кв.
2016 г.
2 кв.
2016 г.
3 кв.
2016 г.
4 кв.
2016 г.
1 кв.
2017 г.
15,3
10,2
11,4
10,3
9,4
9,9
552,8
297,8
419,9
397,7
587,2
658,4
665,5
441,1
1073,8
847,9
587,7
743,7
тыс.
руб.
13,1
9,4
9,7
9,2
8,1
9,1
тыс.
руб.
8,9
6,2
6,7
6,2
6,4
6,3
тыс.
руб.
н/д
н/д
н/д
8,4
7,6
7,4
тыс.
руб.
23,6
25,4
32,4
28,7
19,7
29,1
тыс.
руб.
тыс.
руб.
Из данных таблицы 20 следует, что на протяжении двух лет величина
средней суммы изменилась в сторону снижения. Если в 2015 г. значение
этого показателя составляло около 15 тыс. руб., то в 2016 г. оно снизилось
почти на 35% и составило только 9,9 тыс. руб. Это снижение было
обусловлено снижением в первую очередь среднего размера займов «до
зарплаты» физическим лицам с 13,1 тыс. руб. в 2015 г. до 8,1 тыс. руб. в 2016
г. (примерно 38%) и снижением размера прочих займов физическим лицам за
аналогичным период на 17% (с 23,6 до 19,7 тыс. руб.). Но так как сумма
микрозаймов, выданных физическим лицам возрастает, то в данном случае
имеет
место
экстенсивный
рост,
вызванный
ростом
количества
обратившихся за микрозаймами.
Средний размер микрозайма, предоставленного индивидуальным
предпринимателям увеличился на 6%, а в первом квартале 2017 г. по
сравнению с предыдущим отчетным периодом темп прироста составил 12%.
Можно говорить о том, что несмотря на уменьшение количеств обращения
62
индивидуальных предпринимателей за микрозаймами для развития бизнеса,
их средний размер возрастает. Относительно среднего размера микрозаймов
для юридических лиц, то тут ситуация на протяжении рассматриваемого
периода изменялась разнонаправленно. Если в 1 квартале 2016 г. по
сравнению с предыдущим кварталом 2015 г. произошло снижение значения
показателя почти на 50%, то во втором квартале 2016 г. темп прироста по
сравнению с предыдущим периодом составил 143%. Но затем в 3 и 4
кварталах 2016 г. этот показатель снижался. Из данных таблицы 14 следует,
что только во втором квартале 2016 г. средний размер микрозайма для
юридических лиц незначительного превысил 1 млн. руб.
Важнейшее влияние на состояние и развитие микрофинансовых
организаций имеет такой показатель, как среднерыночное значение полной
стоимости потребительских кредитов (займов). Сегодня микрофинансовые
организации предоставляют физическим лицам следующие продукты:
- потребительские займы с обеспечением в виде залога;
- потребительские займы с иным обеспечением;
- потребительские займы без обеспечения;
- POS-займы.
В таблице 21 приведем информацию о стоимости различных
потребительских кредитов, предоставляемых своим заемщикам.
Данные, представленные в таблице 21 демонстрируют, что годовая
процентная ставка по потребительским займам зависит от наличия
обеспечения и его качества, а также от сроков кредита и его размера.
Самыми дорогими потребительскими займами являются займы без
обеспечения, выданные на срок до 30 дней (размер годовой ставки колебался
на уровне 600%). Наименьшей стоимостью обладают потребительские займы
с залогом и POS-займы, годовая ставка по этим кредитам была на уровне
60%. POS-займы представляют собой займы, которые предоставляют
заемщикам в точках продажи товаров. Таким образом, POS-займы
представляют собой своего рода товарный кредит.
63
Таблица
21
–
Среднерыночные
значения
полной
стоимости
потребительских кредитов (займов) (% годовых)
Наименование показателя
Ед.
изм.
%
год.
1 кв.
2016 г.
2 кв.
2016 г.
Потребительские займы с
61,1
63,0
залогом
Потребительские займы с
друг. обеспечением:
%
- до 1 года;
83,8
86,6
год.
- свыше 1года
61
54
Потребительские займы без обеспечения (без POS-займов):
До 30 дней- до 30 тыс. руб.
%
613,6
613,2
- свыше 30 тыс. руб.
год.
116,2
114,8
От 31 до 60 дней
- до 30 тыс. руб.
%
307,8
301,2
- свыше 30 тыс. руб.
год.
104,9
90,8
От 61 до 180 дней
- до 30 тыс. руб.
212,4
211,7
%
- от 30 до 100 тыс. руб.
243,5
219,5
год.
- свыше 100 тыс. руб.
46,0
44,7
Свыше 365 дней
- до 30 тыс. руб.
56,3
58,5
%
- от 30 до 100 тыс. руб.
66,7
53,5
год.
- свыше 100 тыс. руб.
40,4
42,3
POS-займы:
- до 365 дней (от 30 до 100
61,5
%
тыс. руб.);
н/д
год.
-свыше 366 дней
48,2
3 кв.
2016 г.
4 кв.
2016 г.
1 кв.
2017 г.
67,6
66,1
69,2
86,2
47,1
90,3
50,7
91,1
52,9
596,4
112,7
599,4
105,3
599,3
105,2
310
92,7
310,6
91,7
303,4
84,6
212,8
240,6
43,4
228,2
245,3
56,6
229,2
252,3
54,2
55,7
52,8
33,9
56,5
51,5
33,5
56,8
53,9
34,2
59,3
53,7
53,0
49,5
47,6
45,4
Для того, чтобы микрофинансовая организация могла осуществлять
свою деятельность, она может привлекать для осуществления своей
деятельности средства следующих участников:
- физических лиц или индивидуальных предпринимателей, которые
являются учредителями (участниками, акционерами) микрофинансовой
компании;
- юридических лиц (по договорам займа) и кредитных организаций (по
кредитным договорам).
Поэтому необходимо проанализировать круг лиц, предоставляющих
микрофинансовой
организации
предоставленных средств.
денежные
средства
и
объемы
64
В
таблице
22
предоставим
информацию
о
количестве
лиц,
участвующих в предоставлении денежных средств микрофинансовым
организациям.
Таблица 22 – Количество лиц, предоставляющих МФО денежные
средства
Ед.
2015г.
изм.
Наименование показателя
Юридические лица,
предоставившие средства МФО
по договорам займа и
кредитным договорам
Физические лица и ИП,
предоставившие средства по
договорам займа
1 кв.
2016г.
2 кв.
2016г.
3 кв.
2016г.
4 кв.
2016г.
1 кв.
2017г.
Ед.
1772
857
1035
1180
1099
573
Тыс.
ед.
3287
1690
3017
2650
3162
1805
Очевидно, что физические лица и индивидуальные предприниматели,
которые являются для МФО участниками, акционерами или учредителями в
большем
количестве
участвуют
в
формировании
средств
данных
организаций, нежели юридические лица (в том числе и коммерческие банки).
Но при этом физические лица обязаны понимать, что в МФО они вносят
займ, который существенно отличается от вклада. Главное его отличие
состоит в том, что вклад вносится в банк и по нему предусмотрено страховое
возмещение в размере 1,4 млн. руб., а займы, вносимые в МФО в систему
страхования вкладов не включены, поэтому и сопряжены с повышенным
риском, вследствие чего микрофинансовые организации и предлагают
населению вклады по ставкам, гораздо выше ставок по банковским вкладам.
Далее
необходимо
оценить
денежный
вклад
каждой
из
рассматриваемых категорий в формирование пассивов микрофинансовой
организации (таблица 23).
Из данных таблицы 23 следует, что в формировании пассивов
микрофинансовых организаций в настоящее время достаточно активно
участвуют физические и юридические лица (в том числе и кредитные
организации), а также индивидуальные предприниматели. Необходимо
65
отметить, что сумма предоставляемых микрофинансовой организации
денежных средств выросла с 53,2 млрд.руб. в конце 2015 г. до 60,4 млрд.руб.
– в конце 2016 г. (темп прироста за год составил 13%). При этом наибольший
объем средств микрофинансовым организациям предоставили юридические
лица и их вложения в течение года возросли с 38,6 млрд. руб. до 45,6
млрд.руб. (темп прироста за год составил 18%). Достаточно активно в этом
процессе участвуют и коммерческие банки. Вложения физических лиц и
индивидуальных предпринимателей за рассматриваемый период остались на
неизменном уровне.
Таблица 23 – Сумма денежных средств, предоставленных МФО для
осуществления деятельности (нарастающим итогом)
Наименование
Ед.
показателя
изм.
Сумма
предоставленных Млн.
денежных
руб.
средств, в т.ч.
- юридическими
лицами по
договорам займа
и кредитным
договорам, из
Млн.
них:
руб.
- предоставленных кредитными
организациями
- физическими
лицами и ИП по
договорам займа,
из них
Млн.
- не являющируб.
мися учредителями (членами,
участниками)
2015 г.
1 кв.
2016 г.
2 кв.
2016 г.
53279,6
14541,6
38691,8
н/д
14587,8
н/д
3 кв.
2016 г.
4 кв.
2016 г.
1 кв.
2017 г.
31741,8 45679,9
60482,9
16529,0
10535,1
24146,5 35902,8
45638,1
10960,1
н/д
8148,9 12363,7
12203,5
4593,8
4006,5
7595,3
9777,1
14844,8
5568,8
н/д
3834,6
5665,9
8853,4
3272,6
Далее представим структуру привлеченных МФО денежных средств за
2015 – 2016 гг. (рисунок 7).
66
Рисунок
7
–
Структура
вложений
в
формирование пассивов
микрофинансовых организаций
Из рисунка 4 следует, что удельный вес вложений юридических лиц (в том
числе
и
кредитных
организаций)
в
формирование
микрофинансовых
организаций на протяжении 2015 – 2016 гг. более 70%, но в первом квартале
2017 г. ситуация изменилась и их доля снизилась до 66,3%. На этот процесс
достаточно
активно
повлияли
физические
лица
и
индивидуальные
предприниматели, в том числе и не являющиеся учредителями (участниками).
Это было вызвано тем, что процент, под который МФО привлекают займы этой
категории значительно превышает годовой процент по вкладам в коммерческие
банки (примерно 18% против в среднем 6,7%). Несмотря на риски и возможные
проблемы, физические лица и ИП вносят свои денежные средства.
Результатом деятельности любой компании является финансовый
результат в виде прибыли (убытка). Микрофинансовые организации также
определяют прибыль. Поэтому в таблице 24 представим данные о чистой
прибыли микрофинансовых организаций и проследим ее изменение за отчетный
период.
67
Таблица
24
–
Чистая
прибыль
и
капитал
микрофинансовых
организаций
Наименование
показателя
Чистая
прибыль
Капитал
компаний
Ед.
1 кв.
1 полуг.
1 кв.
1 полуг.
1 кв.
2015 г.
2016 г.
изм. 2015 г. 2015 г.
2016 г. 2016 г.
2017 г.
Млн.
1987,0 3822,7 4078,1 2286,5
3413,8 7907,4 3357,9
руб.
Млн.
57798,1 58065,3 51121,1 41452,5 52919,7 61407,8 65242,7
руб.
Представленная в таблице 24 информация показывает, что несмотря
на
серьезные
изменения
в
законодательстве
относительно
микрофинансовых организаций и сокращение их фактического количества
в государственном реестре и на рынке, не оказало отрицательного влияния
на формирование чистой прибыли, размер которой в 2016 г. по сравнению
с 2015 г. возрос на 93%, то есть практически в два раза, что является
положительной тенденцией. При этом совокупный размер капитала
микрофинансовых организаций за рассматриваемый период увеличился
примерно на 20,1%.
В конечном итоге необходимо отметить, что за рассматриваемый
период
в
существуют
деятельности
микрофинансовых
особенности,
которые
организаций
определяют
на
рынке
специфические
характеристики их функционирования в течение 2015 – 2016 гг. Объемы
микрофинансового рынка России в настоящее время растут, но при этом и
риски его растут. Ситуация также осложняется ужесточением регулирования
рынка и организаций, функционирующих на нем, со стороны Банка России.
Об усложнении ситуации на рынке свидетельствует сокращение количества
зарегистрированных МФО и снижение объемов предоставления микрозаймов
для субъектов малого и среднего бизнеса. В сложившейся ситуации для
дальнейшего развития рынка микрофинансирования особое внимание
необходимо уделить созданию эффективной системы управления рисками и
общему совершенствованию микрофинансовой деятельности.
68
3
ПРОБЛЕМЫ
И
ПУТИ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
МИКРОФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ
3.1 Основные проблемы развития рынка микрофинансирования на
современном этапе
В настоящее время благоприятному развитию микрофинансовых услуг
в Российской Федерации препятствует ряд проблем. К их числу можно
отнести большую долю теневого микрофинансового сектора, недостаточное
развитие законодательного регулирования микрофинансовой деятельности, а
также высокие риски, связанные с деятельностью микрофинансовых
институтов в России.
Отечественный
рынок
микрофинансирования
на
протяжении
последних лет развивается очень динамично. Пока в целом ситуация в сфере
микрофинансирования не выглядит критичной, но, по оценкам экспертов,
она непростая и осложняется прежде всего тем, что многие МФО в силу
серьезного ужесточения законодательства стали работать нелегально. А как
раз «теневые» организации, по сути, представляют собой финансовые
пирамиды, жертвами которых зачастую оказываются малоимущие граждане
и пенсионеры.
При этом говорить о том, что все МФО работают недобросовестно,
неверно. Данный рынок существует во многих развитых странах, и услуги
таких организаций действительно выручают тех, кто в силу тех или иных
причин не может или не хочет обращаться в банк. Большую роль играет
оперативность принятия решения и упрощенные схемы взаимодействия с
клиентом.
В свете вступления с 2017 года законодательных новаций, призванных
усилить механизм защиты заемщиков микрофинансовых организаций (в
первый день нового 2017 года вступила в силу статья 21 Федерального
закона №230-ФЗ «О защите прав и законных интересов физических лиц при
69
осуществлении деятельности по возврату просроченной задолженности и о
внесении
изменений
в
Федеральный
закон
«О
микрофинансовый
деятельности и микрофинансовых организациях»), были введены новые
лимиты на проценты по займам, которые выдают МФО. Ограничение
действительно для договоров, заключенных после 1 января 2017 года. Кроме
того, под лимиты подпадают только микрозаймы сроком до одного года.
Также ужесточаются правила по начислению штрафов и пеней, к чему
МФО незамедлительно прибегали, как только клиент допускал даже
незначительную просрочку. «Нездоровый аппетит» МФО законодательно
решено успокоить следующим образом: микрофинансовым организациям
позволено начислять штрафы и пени только на непогашенную часть суммы
основного долга. Соответственно, получать прибыль за счет просрочки МФО
станет намного труднее.
Кроме того, отметим, что, по оценкам экспертов, из нескольких тысяч
МФО, работающих сегодня на рынке, соответствуют требованиям и потому
намерены стать микрофинансовыми компаниями (МФК) лишь около сотни.
Остальные прогнозируемо уйдут в тень и продолжат привлекать внимание
объявлениями о ставках на размещение средств в 20-30 процентов.
Таким
образом,
регулирования
налицо
существенная
микрофинансового
проблема
рынка
и
ужесточения
роста
«теневого»
микрофинансового бизнеса в будущем.
Также
для
перехода
к
развитой
и
устойчивой
системе
микрофинансирования в стране необходимо решить следующий ряд
проблем,
препятствующих
развитию
микрофинансовой
деятельности:
повышение прозрачности деятельности микрофинансовых организаций;
реализация
клиентоориентированного
и
ответственного
подхода
к
финансированию, то есть оценка финансовых возможностей заемщика;
развитие законодательной базы микрофинансирования в стране; применение
инновационных технологий в деятельности микрофинансовых организаций.
В целом перед микрофинансовым рынком стоит ряд вопросов, которые
70
требуют особого внимания со стороны участников рынка и обсуждения с
регулятором. Это и инициатива разделения микрофинансового рынка, и
необходимость пересмотра таблицы ПСК, и недостаточная поддержка
компаний, работающих с малым бизнесом, и разработка базовых стандартов,
которые будут определять нормы работы микрофинансового рынка.
На
сегодняшний
момент микрофинансовый
рынок
ощущает
значительный рост регуляторной нагрузки. Инициатива двухуровневого
регулирования рынка поможет избавить небольшие компании от избыточной
регуляторной нагрузки.
На рынок приходят новые игроки, предлагающие новые продукты с
совершенно иным уровнем риска, которые требуют выделения в отдельную
категорию займов. Попадание принципиально различных продуктов в одну
категорию
для
расчета
ПСК
делает
итоговую
среднюю
ставку
непредсказуемой, что затрудняет планирование бизнеса компании на долгий
срок. Это большая проблема для только формирующегося рынка, особенно
для маленьких организаций.
Тенденциями рынка микрокредитования в сегменте кредитования
малого бизнеса и предпринимателей остаются увеличение количества
обращений малых предпринимателей за финансированием в МФО и как итог
– увеличение темпов прироста портфеля выданных займов.
Таким образом, рынок МФО во многом связан с проблемами расчета
ПСК и управлением портфелем выданных займов.
Также среди не самых популярных, но однозначно актуальных
вопросов, которые стоят сегодня перед МФО, – это гарантия обеспечения
недоступности
данных
клиентской
базы
и
исполнения
требований
законодательства о персональных данных.
Однозначно то, что сегодня относят к программным инновациям, не
обойдет стороной этот бизнес. Считается, что у микрокредита (так
называемого «займа до зарплаты»), на которых специализируются мелкие
кредитные учреждения, и клиент не самый понимающий в новейших
71
технологиях. Так или иначе, усовершенствование доступа к сегодняшним
сервисам, становится более востребованным и необходимым.
Сегодня возможность получения займа до зарплаты в короткие сроки
есть у каждого члена нашего общества, даже не владеющего передовыми
навыками использования современных технологий.
Однако в целом в настоящее время можно выделить ряд проблем,
тормозящих развитие микрофинансового сектора:

несовершенство правовой базы;

низкий
уровень
квалификации
работников
сектора
микрофинансирования;

слабое взаимодействие микрофинансовых институтов и кредитных
организаций;

высокий уровень процентных ставок по предоставляемым займам;

присутствие на рынке непрофессиональных участников рынка;

сложность продажи просроченной задолженности коллекторским
агентствам.
Деятельность Банка России в настоящее время направлена на их
преодоление.
В ходе реализации Стратегии развития финансового рынка Российской
Федерации на период до 2020 года в области совершенствования
деятельности микрофинансовых институтов сделано и предполагается
сделать очень многое.
Работа ведется как в части развития институциональной составляющей
рынка микрофинансирования, так и в части его функционального развития,
растет
сеть
микрофинансовых
институтов
в
стране,
создается
и
совершенствуется законодательная и нормативная база, направленная на
регламентацию их деятельности.
Также
большой
проблемой
организации
современного
микрофинансирования является наличие достаточного большого количества
рисков микрофинансовой деятельности. На сегодняшний момент риски
72
микрофинансовых организаций остаются на довольно высоком уровне при
усложнении ситуации с ужесточением надзора за их деятельностью. В
сложившейся ситуации будущее микрофинансирования применительно к
самим микрофинансовым организациям за формированием системы
управления рисками микрофинансовых организаций.
Безусловно, риск является неотъемлемой частью любой финансовой
услуги. Для участников рынка финансовых услуг важно осознать наличие
уязвимых сторон их деятельности, выделить некую «карту рисков»,
разработать методику контроля и управления. Качественно разработанная
система риск-менеджмента позволяет в дальнейшем снизить риски,
увеличить уровень доверия на рынке и создает возможность долгосрочного
успеха.
Как любому финансовому институту, микрофинансовым организациям
нужно контролировать риски. Если этот процесс не выполняется должным
образом, то возможность микрофинансовыми организациями достичь
финансовых и социальных целей незначительна.
В связи с тем, что рынок микрофинансирования является относительно
молодым рынком, говорить о наличии некой культуры риск-менеджмента
пока рано. Лидеры данного рынка уделяют рискам должное внимание,
разрабатывая системы раннего реагирования, в то время как большая часть
участников рынка не осознают важность данного процесса. Тем не менее,
система риск-менеджмента важна для микрофинансовых организаций и
должна быть разработана на индивидуальной основе, с учетом специфики
клиентов, методики выдачи займов, среды функционирования, финансовых и
социальных целей.
Микрофинансовым организациям присущи те же риски, что и банкам,
однако с определенной спецификой. В широком смысле под риском
микрофинансовой организации подразумевается возможность событий или
продолжающихся тенденций, которые могут привести в будущем к убыткам
или снижению дохода, а также отклонению от социальной миссии.
73
На начальном этапе зарождения микрофинансовой деятельности
внимание уделялось только финансовым рискам, а если более конкретно –
кредитному риску. Рост рынка привел к проблеме ликвидности, таким
образом, вторым по значимости стал риск ликвидности. Так как рынок
микрофинансирования является быстрорастущим, список рисков постоянно
пополняется.
Существует различные способы классификации рисков. В рамках
документа, посвященного регулированию деятельности микрофинансовых
организаций и разработанного Базельским комитетом по банковскому
надзору, выделяются четыре группы риска:

кредитный;

операционный;

рыночный;

риск ликвидности.
Кредитный риск и риск ликвидности выносятся отдельно для того,
чтобы подчеркнуть важность их контроля на рынке микрофинансирования.
Более компактный способ классификации был предложен Германским
обществом по техническому сотрудничеству (GTZ). Они объединили все риски
в три группы: финансовую, операционную, стратегическую (рисунок 8).
Основные риски
микрофинансирования
по мнению
Германского общества
по техническому
сотрудничеству (GTZ)
Финансовые риски
Операционные риски
Стратегические риски
Кредитный риск
Валютный риск
Риск ликвидности
Процентный риск
Кадровый риск
Информационный риск
Технический риск
Правовой риск
Организационный риск
Репутационный риск
Регулятивный риск
Рисунок 8 – Классификация рисков микрофинансирования
74
Существует еще более узкое разделение, учитывающее финансовую
группу рисков и объединяющее операционные и стратегические риски в
группу нефинансовых рисков. Риски финансовой группы требуют некоего
индивидуального подхода в описании, оценке и контроле. Группа
нефинансовых рисков может подлежать обобщению.
По нашему мнению, особого внимания заслуживает классификация
рисков микрофинансирования, которая была предложена Базельским
комитетом по банковскому надзору. Как уже отмечалось выше, в документе,
посвященном регулированию деятельности организаций этого сектора,
рассмотрены такие риски: кредитный, рыночный, операционный, а также
риск ликвидности.
Наличие рисков в деятельности микрофинансовых организаций
обусловлено
как
общими
тенденциями
банковской
сферы,
так
и
специфическими особенностями данного сегмента услуг. Рассмотрим далее
основные виды рисков, присущие микрофинансовой деятельности.
Как показывают исследования, наиболее часто микрофинансовые
организации в своей деятельности сталкиваются с кредитными рисками,
связанными с ущербом от невыплат клиентов по долгам или нарушения
установленных договором сроков возврата займов.
Деятельность
микрофинансовых
организаций
предусматривает
формирование большого портфеля, который состоит из маленьких займов. В
таком случае, управление кредитными рисками становится главной проблемой.
Большинство
заемщиков
не
имеют
достаточного
уровня
финансовой
грамотности и получают микрокредиты без залога. Организация не будет иметь
достаточное количество активов для возмещения убытков в случае дефолта.
Кроме средств заемщиков, ресурсная база микрофинансовых организаций
создается с помощью капитала общественных фондов. При падении уровня
портфеля, учреждение рискует не выполнить обязательства перед поставщиками
ресурсов и потеряет доверие клиентов. Сдерживать кредитный риск можно
путем применения подходящих систем для управления ними.
75
Не
менее
значимыми
микрофинансовых
микрофинансирования
рисками
организаций.
являются
Рыночные
подразумевают
под
рыночные
риски
собой
в
дисбаланс
риски
сфере
между
обязательствами и активами учреждения, а также переменами на финансовых
рынках. Рассматривая данную угрозу для микрофинансовых организаций,
стоит учитывать тот факт, что он охватывает также процентный, фондовый,
валютный риски, а также риск ликвидности. Последний из них также стоит
разделить на рыночный и внутренний риск ликвидности, который к рынку не
относится. Во избежание валютного риска микрофинансовые организации
предоставляют займы в национальной валюте. Но такое условие не
гарантирует полного управления данной угрозой, так как многие заемщики
могут снизить уровень своей платежеспособности, храня свои средства в
иностранной валюте или выполняя подобные операции при резких
колебаниях курса национальной валюты.
Стратегические риски микрофинансовых организаций связаны во
многом с ошибками при реализации стратегий. Для управления необходимо
иметь ответственных и компетентных руководителей организации, имеющих
достаточный
опыт
в
данной
области.
Большинство
клиентов
микрофинансовых организаций не имеют достаточного опыта и знаний в
данной области, поэтому надежность учреждения самостоятельно оценить не
могут. Государственные агенты и фонды представляют собой основные
источники ресурсов для микрофинансовых организаций, поэтому их
репутация находится на первом месте. В связи с этим информационная
открытость должна предоставляться всем заинтересованным сторонам для
сохранения репутации учреждения. Стратегические риски чаще всего
возникают вследствие некомпетентности и безответственности высшего
руководства. Соответственно, для снижения данной группы рисков важно
иметь опытный состав руководителей, четкость в установке целей, и ясность
в понимании миссии.
Следует отметить, что наряду с вышеперечисленными рисками,
76
микрофинансовая
организация
также
испытывает
на
себе
риски
операционные, среди которых доминируют кадровый и технический.
Социальная направленность деятельности микрофинансовых организаций
подпитывается профессионализмом сотрудников, наличием корпоративного
духа, в связи с чем, кадровый риск особенно негативно сказывается на
выполнении таких организаций своей миссии.
Операционные риски, отражающие возможные убытки от ошибочных
действий, потери персональных данных и прочей служебной информации,
возникают как по вине «человеческого фактора», так и из-за сбоев в работе
корпоративных информационных систем.
Способом снижения рисков данной группы может стать детальная
разработка
внутреннего
функционирования
и
контроля,
четкое
распределение обязанностей и отлаженная система реагирования в случае
непредвиденных обстоятельств.
Также серьезное влияние на деятельность микрофинансовых организаций
могут оказать риск внешнего характера, например, экономические шоки, войны.
Контролировать данные виды рисков сложно, но правильно разработанная
система риск-менеджмента может позволить минимизировать их влияние на
процесс функционирования микрофинансовой организации.
Таким образом, перечень возможных рисков, выделенных практиками и
экспертами микрофинансирования, достаточно обширен. В условиях кризиса для
данного финансового сектора наиболее опасным является кредитный риск.
Экономисты предлагают различные варианты классификации возможных угроз в
данной области, основываясь на своих исследованиях.
В
целом
базовые
проблемы
функционирования
рынка
микрофинансирования в Российской Федерации на современном этапе
представлены на рисунке 9. Отметим, что в рамках рисунка 9 все проблемы
сферы финансирования как бы разделены на блоки – от менее опасных до
более опасных проблем, угрожающих дальнейшему эффективному развитию
и функционированию рынка микрофинансирования и отдельных МФО.
77
Базовые проблемы
сферы
микрофинансирования
Наличие рисков
внешнего характера –
например,
экономические шоки,
войны
Сбои в работе
корпоративных
информационных
систем
Фактическое
отсутствие механизма
залогового
обеспечения
Некомпетентность и
безответственность
высшего руководства
МФО
Низкий уровень
финансовой
грамотности
населения страны
Проблема перехода на
новые стандарты
ведения учета
Проблема
ужесточения
регулирования МФО
Низкая степень
доверия населения к
микрофинансовому
рынку
Проблема
несовершенства
законодательной базы
регулирования рынка
МФО
Обострение
конкурентной борьбы
как между МФО, так и
между МФО и
коммерческими банками
Недостаточная
информационная
открытость МФО
Проблема
фондирования
Рисунок 9 – Основные проблемы функционирования
микрофинансирования в Российской Федерации
рынка
Преодоление представленных выше проблем положительным образом
отразится на состоянии рынка микрофинансирования и процессе
микрофинансовой деятельности в целом. Для устранения или минимизации
указанных проблем необходима реализация комплекса мероприятий по
развитию микрофинансовой деятельности в стране.
78
3.2
Предлагаемые
деятельности в России
направления
развития
микрофинансовой
В 2017 году микрофинансовый рынок столкнулся с рядом серьезных
вызовов в регулировании и надзоре. Внедрение базовых стандартов, новые
правила взыскания задолженности, повышение норм резервирования и
переход на единый план счетов заставили многие микрофинансовые
организации всерьез пересмотреть стратегию поведения на рынке.
Вместе с тем, в январе-августе 2017 года наблюдалось снижение доли
жалоб на МФО в общем объеме жалоб на некредитные финансовые
организации.
Благодаря
ужесточению
регулирования
и
конкуренции
микрофинансовый рынок входит в новую фазу своего развития и почти всем
его игрокам предстоит пересмотреть свои бизнес-модели.
2017 год – это год регуляции и год технологий. Благодаря тесному и
постоянному взаимодействию с Банком России рынок МФО (МКК и МФК)
ускоренными темпами идет к цивилизованному рынку, к полному
взаимопониманию с государством, с партнерами и заемщиками. С
уверенностью можно сказать, что рынок микрофинансирования стал
полноценным участником всего финансового процесса страны.
Говоря о перспективах, можно отметить, что будущее МФО
заключается в сочетании передовых технологий с прямыми контактами с
клиентами.
Год за годом регуляторные меры Банка России «вычищают» рынок от
слабых и нецивилизованных игроков, а микрокредитные институты, в свою
очередь, сделали прозрачнее выдачу займов. Это не единственное, что
пришлось пережить бизнесу. МФО вынуждены практически полностью
перекраивать
свои
процессы,
чтобы
сохранить
эффективность
в
изменяющихся условиях.
Переход на Единый план счетов, а по сути − ведение учета по МСФО,
− сложная задача, эффективно решить которую можно с помощью «1С:
79
Управление МФО и КПК», единственной программы, качество которой
гарантировано фирмой «1С». Помочь в этом могут кейсы по обучению,
настройке программы и методологии.
Необходимо отметить, что, с одной стороны, микрофинансовый рынок
демонстрирует уверенный ежегодный рост на уровне 20%. Он идет с явным
трендом на консолидацию: количество игроков сокращается, а конкуренция
становится острее. По данным регулятора, 80% рынка уже приходится на top100 крупнейших игроков – рынок насыщен, основной объем займов
сосредоточен у 4% компаний. С другой стороны, новые законодательные
ограничения самым серьезным образом сказываются на доходности МФО:
падение ее уровня в ближайшие годы составит от 5% до 50% в зависимости
от модели работы. Все это подталкивает небольшие и средние компании
задуматься о стратегии и понять, где они себя видят через 3-5 лет. В этой
связи обостряются вопросы фондирования через выпуск привилегированных
акций, кредитные потребительские кооперативы, выстраивание партнерской
сети
в
банках
по
продаже
облигаций,
криптовалюты,
банковские
организации, Р2Р-платформы и закладные.
Отметим, что сервис Р2Р уже давно «зарекомендовал себя» на рынке
финансирования, особенно это заметно на опыте западноевропейский стран,
где суммарный оборот этого рынка составляет около 20 млрд. долларов.
P2Р-кредитование – это метод осуществления финансовых операций,
при котором заем денег осуществляется без участия банков, а кредитором
фактически является физическое лицо.
В России рынок Р2Р довольно скромный, но он все-таки существует.
По данным центрального банка России, рынок на территории страны
занимает оборот всего лишь 100 млн. руб. или около 1,5 млн. долларов США.
Несмотря на мизерный процент доли участия на рынке, этот сегмент
набирает обороты и популярность в России. В перспективе ожидается, что
этот сегмент может «наступить на пятки» банковским структурам.
Площадки
системы
Р2Р-сегмента
позволяют
частным
лицам
80
производить инвестирование любых сумм, начиная от нескольких десятков
рублей,
и
заканчивая
миллионными
сумами.
Допускается
прямое
оформление займа у частных лид-партнеров, принимающие участие в работе
площадки.
В рамках площадки Р2Р кредитор самостоятельно устанавливает сроки
инвестирования, процентные ставки; весь принцип работы, в чем-то похож с
выдачей и оформлением займа.
Некоторые эксперты отмечают, что если МФО может практически
сразу же выдать займ, то площадка Р2Р будет «тянуть» с проверками по
нескольку дней, чаще всего это бывает 3-4 рабочих дня. Естественно,
заемщику будет неинтересно работать с этой площадкой, так как есть
оперативное решение получения займа.
Вместе с этим, один из основателей российской площадки Р2Р-сервиса
Антон Тарасов считает, что заемщики очень скоро получат эффективный
финансовый продукт с минимальными рисками и требованиями. Новая
высокотехнологическая платформа должна будет «убирать с дороги»
необоснованные
риски,
повысит
ликвидность
продукта,
грамотно
пересмотрит реальные процентные ставки по каждому предложению, а также
уберет финансовое посредничество.
Именно поэтому современным МФО особенно важно нахождение
новых продуктов и услуг, которые позволят составить достойную
конкуренцию набирающим популярность Р2Р-площадкам.
Как уже было отмечено, вопрос фондирования является одним из
базовых вопросов дальнейшего развития современных МФО. В поисках
новых источников фондирования российские микрофинансовые организации
стали активно присматриваться к рынку криптовалют и ICO. Отдельные
МФО даже готовы дать грант на всестороннее изучение этой темы. Впрочем,
в отсутствии законодательного регулирования криптовалют в России делать
конкретные шаги МФО пока не готовы.
Портал Bankir.Ru опросил российские микрофинансовые компании об
81
их отношении к ICO и перспективе фондироваться криптовалютами. Из
опрошенных компаний возможность выхода на ICO рассматривали только в
ГК «Русмикрофинанс», рассказал ее председатель совета директоров Евгений
Аболонин. Однако после детального изучения вопроса в компании пришли к
выводу, что пока это невозможно. Большинство МФО заявили, что
внимательно следят за ситуацией, но выходить на ICO пока не планируют,
предпочитая фондироваться «традиционными» деньгами (фиатом).
ICO (Initial coin offering, или первичное размещение монет) – это
процесс привлечения фондирования в виде криптовалют, которые компания
может обменять на деньги и использовать для развития бизнеса. Для этого
компания, проводящая размещение, выпускает собственную виртуальную
валюту – токены. Инвесторы могут потратить их на услуги компании или
перепродать. Для покупки токенов в основном используют популярные
криптовалюты – биткоин или Ethereum.
В настоящее время в целом МФО заинтересованы в поисках новых
путей фондирования, в том числе с помощью криптовалют, но МФО
настораживают риски. Однако МФО постоянно испытывают недостаток
ликвидности, поэтому любой источник привлечения средств будет для них
интересен.
В таком финансировании могут быть заинтересованы компании,
которые не имеют совсем или имеют ограниченный доступ к классическим
формам привлечения средств – например, стартапы или небольшие онлайнМФО.
Впрочем, выходить на рынок криптовалют и привлекать деньги на ICO
компании пока не готовы. Основная причина – отсутствие законодательного
регулирования. «Сегодня вся деятельность МФО регулируется Банком России,
чего нельзя сказать про регулирование такой сферы, как ICO. Пока ни в одной
стране в мире нет законодательной базы, которая регулировала бы эту сферу.
Хотя в некоторых странах, например, в США регулятор очень пристально
наблюдает за компаниями, которые планируют первичное размещение.
82
При этом криптовалюты вне закона в России, о чем уже неоднократно
высказывались представители мегарегулятора. МФО, которые включены в
реестр
Банка
России,
работают
на
легальном
и
прозрачном
рынке
микрофинансирования, поэтому никакие ICO невозможны – такие размещения
вне закона. В то же время в настоящий момент растет популярность ICO.
О юридических и технологических барьерах говорят и представители
цифровой отрасли. Так, в Российской Федерации отсутствует правовой
статус
токена.
Поэтому
наиболее
простая
и
логичная
структура
инвестирования в виде займа оставит криптоинвесторов без каких-либо
юридических
гарантий.
Кроме
того,
существует
достаточно
много
скандальных примеров, когда собранные средства на ICO или воровались
хакерами, или оказывались замороженными в недрах блокчейна, становясь
недоступными ни для инвесторов, ни для команды, проводившей ICO.
При этом важно понимать, что ICO не является средством решения
проблем компаний с текущей ликвидностью, кассовыми разрывами или
нехваткой
оборотных
средств.
ICO
изначально
появился
как
вид
краудфандинга. То есть с его помощью инвесторы финансируют новые и
одновременно перспективные на их взгляд проекты.
Средний размер инвестиций от одного инвестора в успешное ICO
составляет всего около трех тысяч долларов. Но за счет большого числа
инвесторов ICO проекты собирают весьма значительные суммы, миллионы,
иногда десятки миллионов долларов.
При этом для российских потенциальных инвесторов в МФО еще один
барьер – это стоимость инвестиций. Физические лица в России могут
инвестировать только в микрофинансовые компании (МФК) и только суммы
свыше 1,5 млн. рублей. Токены с таким номиналом могут не найти широкого
спроса из-за дороговизны.
Кроме того, не каждый инвестор согласится вкладывать такие деньги в
развитие МФО. Первое честное ICO для МФО можно будет провести только
после легализации криптовалют. Эксперты считают, что реальное привлечение
83
средств через ICO произойдет не раньше, чем через 5 лет – при условии, что не
будет резких изменений в правовом статусе и условиях работы МФО.
Однако в целом в перспективе краудфандинг и фондирование МФО
криптовалютами
может
стать
довольно
действенным
механизмом
фондирования при условии роста популярности криптовалют [48].
Также
следует
микрофинансирования
отметить,
за
что
в
настоящее
совершенствованием
время
будущее
практического
опыта
разработки и реализации собственных решений для развития и повышения
эффективности бизнеса МФО:
 за счет поиска новых источников трафика;
 использования актуальных маркетинговых коммуникаций;
 повышения доверия клиентов к МФО;
 внедрения технологий лидогенерации.
Особое
внимание
МФО
в
будущем
необходимо
уделить
лидогенерации.
Лидогенерация (от
англ.
«lead
generation»)
представляет
собой
маркетинговую тактику, направленную на поиск потенциальных клиентов с
определенными контактными данными.
Лидогенерация – это явление, которое применимо далеко не во всех
сегментах бизнеса. Наилучшим образом оно совместимо с онлайн-проектами,
с виртуальным режимом работы. Дело в том, что в оффлайне выражение
интереса к товару, как правило, не имеет фиксированной формы: покупатель,
захотев что-то купить, просто подходит к кассе и оплачивает выбранный
продукт. Каких-либо форм с контактными данными он обычно не заполняет.
Не все типы товаров подходят для такого явления, как лидогенерация.
Услуги также не все совместимы с нею. Лучше всего с ней сочетаются
продукты
и
сервисы
массовых
сегментов
–
недорогие
и
часто
востребованные (принадлежащие к сегменту «спонтанного спроса»).
Лидогенерация наиболее эффективна на высококонкурентных рынках,
где присутствует на равных правах много брендов при большом количестве
84
точек продаж. В этом случае людям все равно, где покупать товары, но в
процессе лидогенерации можно завлечь потребителя в конкретный магазин.
По мнению некоторых экспертов, есть виды бизнеса, в отношении
которых применение лидогенерации наиболее оправдано и эффективно.
Прежде всего, это страхование (особенно в сегментах КАСКО и ОСАГО).
«Лиды» появляются весьма активно в туристическом сегменте (когда
требуется подбор тура). Люди охотно оставляют свои контактные данные,
оформляя заявки на участие в обучающих программах, курсах, тренингах.
При этом лидогенерация – один из лучших инструментов в финансовом
сегменте (когда потенциальные клиенты кредитных учреждений оставляют
заявки на заем или вклад).
С 2009 года по 2014 год наблюдается устойчивая динамика роста
количества лидов, покупаемых российскими МФО, свидетельствуют данные
аналитики компании «Телепорт». Рост данного показателя в 2014 году по
сравнению с 2013 годом составил 55%. В 2010 и 2011 годах количество
лидов росло «космическими» темпами – 1100% и 550% соответственно.
К
факторам,
микрофинансовой
позитивно
влияющим
лидогенерации,
можно
на
динамику
отнести
сектора
рост
рынка
микрокредитования, в том числе за счет ужесточения требований к заемщику
со стороны банков, увеличения числа пользователей интернета и др.
Отмечается рост количества МФО-потребителей лидов. Так, в 2014
году по сравнению с 2013 годом данный показатель вырос на 70%. Стоит
отметить,
что
в
2009-2011
годах
потребителями
микрофинансовой
лидогенерации являлись только «Домашние Деньги», «Мигкредит» и
«Ferratum». Тогда как к 2014 году количество МФО, привлекающих клиентов
посредством лидогенерации, существенно выросло. Теперь на долю
«Домашние Деньги» и «Мигкредит» приходится по 15%, на «Moneyman» и
«Smsfinance» – по 10%, на все остальные компании приходится 50%.
Применение лидогенерации в микрофинансировании позволяет МФО
получать
клиентов,
нацеленных
на
оформление
займа.
Компании,
85
продающие лиды, настраивают клиентский поток в соответствии с
требованиями МФО, а именно: по полу, возрасту, географии, сумме и типу
займа и др. Однако внедрение системы привлечения клиентов посредством
лидогенерации не является исчерпывающим залогом успеха, так как
конверсия (коэффициент перехода числа потенциальных клиентов в
реальные продажи) не всегда находится на высоком уровне и зависит от
эффективности и правильности процесса лидогенерации.
При использовании лидогенерации с целью привлечения клиентов
необходимо
четко
понимать
целевую
аудиторию
микрофинансовой
компании, чтобы не тратить средства на привлечение клиентов, которые не
являются потенциальными заемщиками. Для этого необходимо провести
анализ собственной клиентской базы, с целью выделения групп наиболее
перспективных заемщиков. Наряду с этим всех клиентов МФО необходимо
распределить по возрасту, доходу, конкретным социально-демографическим
признакам и проанализировать, какие целевые аудитории приносят реальный
доход, а на какие средства тратятся впустую.
С помощью оптимизации процесса лидогенерации экономия бюджета
может составить около 20%. Сужение целевой аудитории на 20% позволяет
повысить конверсию лендинга на 2,5%, а конверсию в выдачу – на 1%.
Таким образом, будущее рынка МФО может во многом основываться
на внедрении технологий лидогенерации.
Как уже отмечено выше, также одним из приоритетных направлений
совершенствования деятельности МФО может стать поиск новых источников
трафика МФО.
Если изучить источники трафика по десяти наиболее посещаемым
сайтам МФО, то выяснится, что ключевым поставщиком для компаний
остаются переходы с других сайтов. Доля этого вида трафика составляет в
2017 году около 28%.
В целом картина по источникам трафика практически не меняется. На
втором месте находится прямой трафик с долей в 26%. Далее следует
86
поисковый трафик с долей в 23% (рисунок 10).
По доле реферального трафика в первой десятке лидируют сайты
сервисов CreditPlus и «Честное слово». Существенной долей прямого
трафика может похвастать сайт компании «СМСФинанс». Наибольшая доля
поискового трафика наблюдается у компании Webbankir.
Рисунок 10 – Источники трафика МФО
Пока доля трафика из соцсетей остается небольшой. Однако здесь
можно наблюдать несколько интересных тенденций. Например, если
смотреть по первой десятке МФО с наибольшей долей трафика из соцсетей,
компании стали гораздо чаще использовать Youtube (рисунок 11) для
привлечения клиентов. В 2016 году доля Youtube среди остальных соцсетей
составляла 8,5%, в 2017 году доля выросла до 25%.
Vkontakte
остается
главным
поставщиком
трафика
для
микрофинансовых организаций, а вот доля OK.ru пошла на спад. В 2016 году
на эту соцсеть приходилось более 30% трафика, однако сегодня цифра
уменьшилась почти вдвое.
Рисунок 11 – Распределение трафика МФО по социальным сетям
87
Согласно данным портала «Займи Срочно», где ежедневно тысячи
заемщиков подбирают для себя займы, впервые за все время наблюдений
граждане стали чаще пользоваться смартфонами для выбора подходящего
предложения. Доля смартфонов составила 50%. У персонального компьютера,
который был лидером, в 2017 г. доля составляет менее 45%. В приложении А
представлены некоторые дополнительные сведения о трафике МФО.
Что касается моделей смартфонов, которые используются для поиска
займов, то в первую десятку попали гаджеты Apple, Samsung, Lenovo, ZTE,
Alcatel, LG, Sony, Huawei, Fly, Nokia.
В целом же можно отметить, что возросшая конкуренция между МФО
заставляет данные организации находить новые источники трафика. При
этом следует избегать ситуаций развязывания так называемых брендовых
войн.
Наличие брендовых войн отрицательно сказывается на развитии рынка.
Затраты его участников на привлечение клиентов увеличиваются, в
результате этого молодые компании не имеют возможности для более
динамичного развития, а издержки крупных МФО растут. На данный момент
процесс мониторинга нарушений трудоемкий, а пресечение нарушений
регламентирующих документов затруднено.
Для урегулирования частных случаев нарушений на данный момент
можно применить только джентльменское соглашение с веб-мастерами или
обратиться за поддержкой в саморегулируемые организации.
В целом можно сделать вывод о том, что в настоящее время
микрофинансовая деятельность в Российской Федерации связана со многими
рисками,
для
борьбы
с
которыми
необходимо
существенное
совершенствование сферы микрофинансирования в стране. Направления
совершенствования должны касаться разных направлений деятельности МФО.
На
рисунке
12
представлены
основные
направления
совершенствования микрофинансовой деятельности в Российской Федерации
на современном этапе.
88
Основные направления
совершенствования микрофинансовой
деятельности на современном этапе
Проблема
фондирования
Применение краудфандинга
и фондирование МФО криптовалютами
Решение проблемы
Фондирование через выпуск
привилегированных акций, кредитные
потребительские кооперативы
Выстраивание партнерской сети
в банках по продаже облигаций
Проблема
конкуренции
Решение проблемы
Нахождение новых продуктов и услуг, которые
позволят составить достойную конкуренцию
набирающим популярность Р2Р-площадкам
Налаживание партнерских отношений
с разными типами организаций
Проблема доверия
населения к МФО
Использование актуальных
маркетинговых коммуникаций
Решение проблемы
Внедрение технологий
лидогенерации
Проблема
ужесточения
регулирования
Внедрение обучающих кейсов по ведению
учета в МФО с помощью «1С: Управление
МФО и КПК»
Решение проблемы
Проведение семинаров по практике перехода
МФО к МКК и МФК
Рисунок 12 – Направления совершенствования микрофинансовой
деятельности в Российской Федерации на современном этапе
89
Таким образом, в целом реализация указанных мероприятий по
совершенствованию
микрофинансовой
деятельности
положительным
образом отразится на состоянии рынка микрофинансирования и деятельности
отдельных МКК и МФК. По нашему мнению, особое внимание в рамках
реализации данных направлений совершенствования микрофинансовой
деятельности в Российской Федерации на современном этапе необходимо
уделить
выстраиванию
партнерских
отношений
с
различными
организациями и нахождению новых продуктов и услуг с целью повышения
степени доверия населения к рынку МФО и обеспечению устойчивости МФО
в конкурентной борьбе с коммерческими банками. Именно поэтому особый
интерес может вызывать идея реализация модели трансформации МФО в
финансовые супермаркеты, которая будет далее рассмотрена в работе более
подробно.
3.3 Совершенствование процесса осуществления микрофинансовой
деятельности на основе трансформации микрофинансовых организаций в
финансовые супермаркеты с комплексом отличительных услуг
В настоящее время микрофинансовые организации (МКК и МФК)
продолжают искать новые ниши развития. Учитывая огромную клиентскую
базу, нужно понимать, что людям часто требуется не только тот вид услуги
(или товара), что может предложить компания. Поэтому требуется
расширение ассортимента в плане возможности клиента приобрести то, что
ему нужно в данный момент. МФО вскоре могут стать финансовыми
«супермаркетами», предлагая клиентам массу продуктов – сим-карты,
денежные переводы, страховые предложения, лизинг авто. Однако главным
вопросом является то, получится ли у них такой «ребрендинг».
В России первый всплеск интереса к теме финансовых супермаркетов
наблюдался еще в конце 1990-х – начале 2000-х гг. Именно тогда
90
крупнейшие игроки российского финансового рынка в некоторой степени
стали развиваться по этой модели организации бизнеса. Например, «Финам»
выбрал ее для себя еще в 1997 году. В 2002 году о переходе к ней объявила
корпорация «Уралсиб». Говорили и о том, что ВТБ становится финансовым
супермаркетом. Тем не менее, эта индустрия в России все еще находится на
стадии
зарождения;
большинство
крупных
диверсифицированных
российских финансовых компаний не делает акцент на том, что они являются
супермаркетами.
Микрокредитование, страхование, продажа услуг операторов связи и
прием платежей – что общего между этими продуктами? На первый взгляд –
ничего. Однако уже в ближайшее время клиенты микрофинансовых
организаций смогут не только оформить в них быстрые займы, но и
воспользоваться
новыми
услугами.
Усиление
конкурентной
борьбы,
потребность в создании новых продуктов привели участников рынка к идее
создания финансовых супермаркетов, предлагающих своим клиентам
широкий спектр финансовых услуг. Польза для потребителей очевидна – в
одном месте можно не только «занять» деньги до зарплаты или оформить
более крупный заем, но и застраховать здоровье, жизнь, автомобиль,
управлять своими пенсионными накоплениями, купить сим-карту или
оплатить услуги оператора связи.
За рубежом, в частности в США, учреждения, оказывающие широкий
спектр финансовых услуг, появились еще в 20-х годах прошлого века.
Однако их деятельность была прекращена в 1933 году законом ГлассаСтигалла, запрещающим совмещать коммерческие и финансовые функции.
Ограничение было отменено только в 1999 году.
В Европе микрофинансовые супермаркеты вышли на рынок чуть
раньше – в 1980-х годах. Обычно это страховые услуги, инвестирование,
консультирование. Для россиян подобные предложения – новинки. Интерес
к подобной схеме работы впервые возник в конце 1990-х – начале 2000-х
годов. Но и по сегодняшний день лишь некоторые МФО используют в своей
91
деятельности элементы «финансового супермаркета», но первые результаты
уже есть.
В
направлении
создания
финансового
супермаркета
движется компания MoneyMan. Клиенты сервиса в личном кабинете на сайте
могут оформить страхование жизни и здоровья. Не так давно была запущена
новая
для
России
услуга
«Кредитный
рейтинг»,
которая
помимо
индивидуальной оценки благонадежности потенциального заемщика, с точки
зрения кредитора, содержит раздел с полезной информацией и краткое
руководство по управлению кредитной историей. В планах компании:
страхование
путешественников,
автострахование,
продажа
телекоммуникационных услуг.
Микрофинансовая компания «Быстроденьги» запустила продажу симкарт сотового оператора в офисах компании на территориях Ульяновской,
Саратовской и Волгоградской областей и продажу страховых полисов по
защите квартиры и имущества на территории Татарстана. По словам Андрея
Клейменова, операционного директора ГК, это первый шаг на пути к
превращению компании в удобный сервис комплексного финансового
обслуживания.
Куппи.ру уже реализовали модель предоставления разных опций – на
сайте можно пополнить в долг услуги мобильной связи, онлайн-игр, счет
электронного кошелька. Кроме того, компания кредитует покупателей
товаров интернет-магазинов. Andgo.travel – сочетает в себе функции МФО и
онлайн тревел-агента. Клиенты компании могут приобрести авиабилеты в
кредит, воспользовавшись специальным мобильным приложением. Но
многие компании придерживаются традиционных схем работы. Так,
генеральный директор сервиса онлайн-займов «Займер» Сергей Седов
считает, что работа МФО строится эффективнее в том случае, когда она
сосредоточена на главной цели компании – совершенствовании продаж
основного
продукта.
репутационного
риска
Кроме
–
в
того,
случае,
эксперт
если
отметил
возможность
дополнительная
услуга,
92
предоставляемая партнером и реализуемая МФО, окажется недостаточно
качественной, это может негативным образом отразиться на имидже
компании.
«Быстроденьги» – это первая организация в России, предложившая в
2008 году услугу «займы до зарплаты». Она быстро завоевала популярность
благодаря удобному расположению офисов и понятным условиям, в основу
которых были положены международные стандарты качества обслуживания
клиентов и современные технологии выдачи микрозаймов. С момента
основания в компанию обратилось уже более 2,3 млн. чел. По данным TNS
Россия, бренд «Быстроденьги» является самым узнаваемым среди городского
населения РФ в категории микрофинансовых организаций с индексом 33,7%.
Сегодня технологическое развитие, пожалуй, во всех областях экономики
выходит
на
первый
план
и
формирует
значительное
конкурентное
преимущество. Так, доля крупных МФО, заинтересованных в качественных
технологиях, увеличивается день за днем. Здесь они все больше и больше
конкурируют с банками, предоставляя клиентам удобный сервис и надежные
решения.
Уровень
технического
развития
микрофинансового
рынка
подтягивается к банковскому, приоритетом становится клиент и его потребности.
Однако внедрение инноваций – это достаточно дорогое удовольствие, которое
могут себе позволить только крупные компании. Как следствие этого,
усиливается тренд на консолидацию: небольшие региональные игроки
испытывают на себе в том числе технологическое давление и постепенно уходят
с
рынка.
Системообразующие
микрофинансовые
компании,
напротив,
продолжают развивать технологии. Однако это вовсе не предполагает простое
копирование банковских решений. Такой подход был бы ошибочен, т.к. МФО по
своей сути экономичнее, мобильнее, они используют более гибкий процесс
обслуживания
клиента,
иную
специализированную
отчетность.
Такие
индивидуальные настройки требуют больших финансовых затрат, но в итоге
трансформируются в максимальную оперативность при принятии решения о
выдаче займа и в высокий уровень клиентского сервиса [42].
93
Заметным трендом на рынке выступает концепция финансового
супермаркета, которая все чаще встречается в стратегиях крупнейших
финансовых
институтов.
Концепция
финансового
супермаркета
трансформируется в новую модель обслуживания, в центре внимания
которой находится клиент. МФО могут и должны применять нестандартные
ИТ-решения, быть легче и динамичнее банков. Улучшить качество
обслуживания клиентов можем только благодаря унификации бизнеспроцессов, связанных с клиентским сервисом.
Новые продукты МФО могут быть представлены в различных
направлениях:

финансовом – различные виды страхования, кредитные отчеты;

юридическом – продажа сертификатов на оказание комплекса
юридических услуг;

digital-бизнес – такой, как продажа sim-карт.
У компании «Быстроденьги» все офисы продают 2+ продукта, и все это
происходит в единой информационной системе. Она дает не только
временные и сервисные преимущества, но и позволяет минимизировать
затраты на этапе «пилотов».
Такой подход вовсе не означает, что в обозримом будущем офисы
МФО закроются. Происходит диверсификация: простые продукты и сервисы
перетекают в дистанционные каналы, например, мобильное приложение,
сайт или контакт-центр. Офисы специализируются на комплексных
решениях для разных финансовых проблем клиента.
Еще один канал продажи доппродуктов – мобильное приложение. Для
клиента удобно все услуги получать в рамках привычной технологии.
Сильнее всего мобильные приложения влияют на отношение молодой
аудитории – по результатам исследования Oracle, 55% представителей
поколения Y заявляют, что не будут пользоваться услугами компании, если
приложение им не нравится. При этом 73% молодых людей говорят, что
любят приобретать товары или услуги с помощью смартфона.
94
Как вариант из области инновационных идей – работа с клиентом через
популярные системы обмена сообщениями. Многие платформы уже
анонсировали такие проекты. Telegram предоставлял возможности написания
«ботов» уже давно. Буквально недавно Марк Цукенберг анонсировал чатботов в facebook messenger. Теперь они могут извещать клиента о последних
новостях и рассылать выборки самых интересных материалов, могут
забронировать столик в ресторане, найти понравившуюся клиенту вещь,
заказать цветы и т.д. Если пойти по этому пути, клиенту для покупки или
продления страхового полиса будет достаточно просто в мессенджере
написать сообщение абоненту МФО в стиле: «Хочу продлить страховку».
Более гибкая и мобильная инфраструктура позволяет динамично
подстраиваться под внешние обстоятельства и быстрее реагировать на
рыночные тренды. А главное – продажи лицом к лицу, которые позволяют
клиенту за один визит совершить несколько операций.
Отметим,
что
в
развитии
работы
финансовых
супермаркетов
заинтересованы многие компании – операторы сотовой связи и страховщики
в том числе – для которых подобное сотрудничество представляется очень
выгодным за счет большой сети МФО.
Александр Сахаров, Директор по развитию финансовых продуктов и
сервисов ПАО «ВымпелКом», подтвердил свою активную работу со многими
МФО, предлагая несколько продуктов.
Дарья Евдокимова, начальник управления партнерских продаж «ВТБ
Страхования», на данный момент ведет переговоры о работе с МФО
«Экспресс деньги» в Ижевске и ГК «Быстроденьги» в Казани.
Компания «БИН Страхование» также сотрудничает с несколькими
компаниями и считает, что это отличное дополнение в плане развития
продаж со стабильным денежным потоком.
СПАО «Ингосстрах» выдает для сотрудничества такие продукты, как
страхование при выдаче жилищных займов, страхование залогов, рисков
смерти и инвалидности заемщиков, но работает с ограниченным кругом
95
организаций, «подходящих» для имиджа компании.
Микрофинансовые организации не собираются останавливаться на
достигнутом и планируют дальнейшее развитие услуг – купля-продажа
закладных, внедрение инвестиционных продуктов, услуги по лизингу авто,
кредитование услуги «Обещанный платеж» и так далее.
«Viva Деньги», например, собираются запускать проект по кредитованию
Интернет-витрин, товаров и услуг, а в перспективе развивать банковский сегмент
subprime. Все это не только принесет доход, но и снизит риск дефолта за счет
расширения сегментов кредитования. Таким образом, микрофинансовые
организации становятся своеобразными финансовыми супермаркетами.
Все поиски дополнительных ниш дохода напрямую связаны с финансовой
ситуацией в стране и на рынке – по сравнению с прошлым годов портфель
микрозаймов принес дохода почти в два раза меньше. Дмитрий Коршунов,
генеральный директор компании «Фаст Финанс», говорит о том, что попытка
расширить ассортимент – это логичная попытка справиться с ситуацией и
приобрести дополнительный доход. Виталий Ус, начальник управления
андеррайтинга предпринимательских и финансовых рисков СК «Согласие»,
отмечает, что из-за отсутствия финансирования выдачи займов в МФО упали, да
и увеличение просрочки не улучшает ситуацию, приводя к отрицательному
балансу.
Новая модель микрофинансового бизнеса, по мнению экспертов, может
вполне успешно работать. Но существуют и риски – например, вопрос
реализации
страховок
спорен
за
счет
минимального
номинала
и
минимального же притока страховой премии. Чаще вкладчиков интересуют
свои риски, в том числе, риск банкротства компании, который накапливается
МФО в стопроцентном объеме. Но рынка перестрахования под эти риски нет.
Андрей Паранич, директор СРО «МиР», считает, что в данной
ситуации для исполнения всех планов персонал МФО недостаточно
квалифицирован, что требует дополнительного обучения и контроля за
исполнением. Кроме того, существует риск ущерба продажам основного
продукта, а также имиджевый риск – некачественная дополнительная услуга
скажется на репутации самой МФО [36].
96
Однако в целом можно отметить, что развитие технологий постоянно
меняет рынок. Сейчас главное слово эпохи в продаже финансовых, и не только
финансовых продуктов – диджитализация. Клиенты все активнее уходят в
«сеть». А вслед за ними в онлайн уходит рынок товаров и услуг, будь то
продукты питания или финансовые инструменты. Кроме того, все больше
компаний идут по пути диверсификации бизнеса, добавляя к пулу традиционных
услуг новые, совершенно не свойственные им ранее. По нашему мнению,
будущее развитие микрофинансового рынка России должно во многом строиться
на постулатах идеи финансовых супермаркетов. Однако, на наш взгляд,
необходимо разграничивать области деятельности банков и МФК и МКК.
Именно поэтому представляет возможной реализация модели МФО в виде
финансовых супермаркетов с комплексом отличительных небанковских услуг.
Например, к таким услугам можно отнести «Обещанный платеж», Интернетвитрины, мобильные приложения, продажу сим-карт и т.д.
Отметим, что реализация идеи расширения деятельности МФО и
превращения их в своего рода финансовый супермаркет в настоящий момент
времени несколько облегчается тем фактом, что на финансовом рынке
действует единый регулятор в лице Банка России – это упрощает вопросы
взаимодействия МФО, например, со страховыми компаниями.
Безусловно, развитие идеи финансовых супермаркетов несет в себе
определенные риски для МФО, однако практика показывает, что многие
компании – потенциальные партнеры (страховые организации, операторы
сотовой связи и т.д.) готовы к сотрудничеству. Кроме того, это позволит
развить микрофинансовый бизнес в условиях ужесточения регулирования и
усиления конкуренции с коммерческими банками.
Основным риском же в данном случае выступает риск потери репутации
МФО, однако данная проблема является несущественной в условиях низкой
степени доверия населения страны к МФО и растущем давлении на данные
организации со стороны коммерческих банков и их услуг.
Предлагаемая модель трансформации микрофинансовых организаций
(МКК и МФК) в финансовые супермаркеты с комплексом отличительных
небанковских услуг представлена на рисунке 13.
97
Основные риски
трансформации МФО в
финансовые супермаркеты
Минимизация
затрат на этапе
«пилотов»
Факторы «ЗА»
трансформацию МФО в
финансовые супермаркеты
Имиджевый риск
потери деловой репутации
успешного МФО
Временные и
сервисные
преимущества
Интенсивное развитие
микрофинансового бизнеса в
условиях усиления конкуренции
с коммерческими банками
Риск ущерба продажам
основного продукта
Более гибкая и
мобильная
инфраструктура
позволяет динамично
подстраиваться под
внешние
обстоятельства
и быстрее
реагировать на
рыночные тренды
Риск усиления конкуренции с
др. компаниями в условиях
усиления регулирования и
контроля
Расширение
сферы деятельности
МФО
(МФК и МКК)
Превращение МФО
в финансовые супермаркеты
с комплексом дополнительных
небанковских услуг
Большая ориентация на
молодое поколение, т.е.
расширение клиентской базы
Примерный
перечень
дополнительных услуг
Услуги в рамках взаимодействия
Недостаточная квалификация
персонала МФО
В развитии работы финансовых
супермаркетов заинтересованы
многие компании –
операторы сотовой связи,
страховщики и т.п.
Взаимодействие МФО с другими
компаниями – страховыми
организациями, операторами
сотовой связи и т.п.
Контроль и надзор
за деятельностью
МФО – финансовых супермаркетов
со стороны действующего
мегарегулятора финансового
рынка – Банка России
Digital-бизнес – например,
продажа sim-карт
Создание и кредитование
Интернет-витрин
Страховые услуги
Кредитные отчеты
Продажа сертификатов на
оказание комплекса
юридических услуг
Услуги по лизингу авто
Работа с клиентом через
популярные системы обмена
сообщениями (например,
Telegram, чат-боты в
Facebook messenger)
Рисунок 13 – Трансформация МФО в финансовые супермаркеты с
комплексом отличительных небанковских услуг
98
Реализация представленной на рисунке 13 модели позволит расширить
сферу деятельности МФО, повысить их конкурентоспособность в условиях
ужесточения регулирования со стороны Банка России, а также не допустит
«размывания границ» между МФО и коммерческими банками в силу
специфики оказываемых услуг МФО – финансовыми супермаркетами.
В целом из всей представленной выше информации можно сделать
вывод о том, что в настоящее время микрофинансовый рынок Российской
Федерации находится на весьма сложном этапе своего развития, во многом
определяющимся усилением контроля и надзора, а также регулирования в
целом. Это накладывает отпечаток на деятельности отдельных МФО и
конкурентной ситуации на микрофинансовом рынке в целом.
В настоящее время рынок МФО обладает рядом довольно сложных
проблем, решать которые необходимо только с помощью комплекса
определенных мероприятий. Также следует отметить, что возможной
представляется реализация идеи перехода МФО к своего рода финансовым
супермаркетам, что поможет данным организациям (МФК и МКК) более
уверенно чувствовать себя в конкурентной борьбе и выявить новые
направления деятельности на современном микрофинансовом рынке.
99
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На сегодняшний момент времени микрофинансирование выступает
одним из наиболее востребованных и быстро развивающихся механизмов
поддержки предпринимателей и необеспеченных слоев граждан страны.
Микрофинансовые организации, по мнению некоторых авторов, выступают
основой современной финансово-кредитной системы любого государства,
оказывая содействие развитию малого бизнеса и решению некоторых
социальных и экономических проблем.
Проведенный в работе анализ основных подходов к определению
сущности понятия «микрофинансирование» показал, что единого мнения
относительно трактовки данного термина среди ученых нет. Однако
определение микрофинансовой организации четко прописано в Федеральном
законе
РФ
«О микрофинансовой
деятельности
и
микрофинансовых
организациях». Данный Федеральный закон выступает основным актом,
регулирующим деятельность российских микрофинансовых организаций.
В
настоящее
время
ужесточению
регулирования
деятельности
микрофинансовых организаций уделено большое внимание со стороны Банка
России.
Так,
деятельность
микрофинансовых
организаций
подлежит
довольно большому числу законодательных ограничений. Также необходимо
отметить, что с 2017 года все микрофинансовые организации разделяются на
два основных типа: микрокредитные компании и микрофинансовые
компании.
В целом деятельность микрофинансовых организаций довольно
существенно отличается от коммерческих банков.
Анализ истории развития рынка микрофинансовых организаций
показал, что он прошел в своем становлении несколько этапов. В истории
нашей страны был период времени, когда потребность в существовании
микрофинансового сектора практически отпала, однако в 2000-е годы она
вновь возросла, что привело к бурному росту микрофинансирования.
100
Проведенный
в
работе
анализ
зарубежного
опыта
развития
микрофинансирования показал, что микрофинансовые рынки хорошо
сформированы как в развивающихся, так и в развитых странах.
Анализ динамики развития банковского сектора РФ показал, что
тенденции усиления регулирования и сокращения числа кредитных
организаций и коммерческих банков сохраняются. Кроме того, заметно
замедление роста корпоративного кредитования вследствие низких темпов
прироста промышленного производства, а также снижения объемов
инвестиций в основной капитал. Банки увеличивают срок кредитования и
объем кредитов нефинансовым организациям, но также и ужесточают
требования
к
финансовому
положению
заемщиков.
В
целом
за
рассматриваемый период динамика основных показателей деятельности
участников банковского сектора России было довольно хаотичной, а
динамика кредитования замедлилась из-за ухудшения макроэкономических
показателей, воздействия системы взаимных экономических санкций,
падения курса национальной валюты и ужесточения регулирования со
стороны Банка России.
Анализ динамики развития рынка микрофинансирования показал, что
на рынке заметно сокращается число действующих микрофинансовых
организаций и усиливается конкуренция между ними, что отчетливо видно
по показателям концентрации рынка микрофинансовых организаций. При
этом общее количество заключенных договоров растет. Кроме того,
увеличивается общая сумма микрозаймов, выданных различным категориям
заемщиков,
и
средний
размер
микрозайма.
Самыми
дорогими
потребительскими займами, как правило, являются займы без обеспечения.
В целом сделан вывод о том, что рынок микрофинансирования
характеризуется ужесточением регулирования при росте объемов рынка, а
также ростом основных рисков микрофинансирования.
В настоящее время микрофинансовая деятельность сопряжена с рядом
различных
проблем,
которые
могут
быть
условно
разделены
на
101
определенные классы «опасности». Наиболее существенными проблемами
выступают
проблемы
фондирования,
ужесточения
регулирования,
конкуренции, а также доверия к микрофинансовым организациям.
Для решения обозначенных проблем в работе были предложены
направления совершенствования микрофинансовой деятельности. Среди
данных направлений особое внимание, по нашему мнению, необходимо
уделить
установлению
партнерских
отношений
с
различными
организациями, а также расширению перечня предоставляемых продуктов и
услуг.
Данному
направлению
полностью
отвечает
реализация
идеи
трансформации микрофинансовых организаций в финансовые супермаркеты,
которые могут предоставлять более широкий перечень услуг, чем
современные микрофинансовые организации. В целом риски реализации
такой модели минимальны, а положительных факторов довольно много –
временные, сервисные преимущества, расширение деятельности. Реализация
указанной модели трансформации микрофинансовых организаций позволит
повысить их конкурентоспособность в условиях ужесточения регулирования
со стороны Банка России, а также будет способствовать развитию новых
направлений деятельности на современном микрофинансовом рынке.
102
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1, 2 [Текст] :
[принят федер. законом от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ] // Собрание
законодательства Рос. Федерации. - 1994. - № 32. - Ст. 3301.
2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от
02.12.1990 года № 395-1// Доступ из справочно-правовой системы
«Консультант
Плюс»:
[Электронный
ресурс].
-
деятельности
и
http://www.consultant.ru/popular/bank/
3. Федеральный
закон
«О
микрофинансовой
микрофинансовых организациях» от 02.07.2010 года №151-ФЗ // Доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс]. http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=150012
4. О некоторых вопросах государственного регулирования в сфере
финансового рынка Российской Федерации: Постановление Правительства
Российской Федерации от 29 августа 2011 г. № 717 г. Москва // Доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] /
Компания «Консультант Плюс».
5. Анисимова А.И. Структура рынка банковских услуг и ее влияние на
конкуренцию // Деньги и кредит. – 2011. - №11. – С. 53-62.
6. Андрианов В.А. Вопросы финансовой стабильности в деятельности
центрального банка: опыт Банка Финляндии // Деньги и кредит. – 2006. - №2.
– С.65-72.
7. Баламирзоев Н.Л. Микрофинансирование малого бизнеса как
инструмент
инвестиционной
поддержки
предпринимательства
//
Евразийский союз ученых. – 2015. - №3-2(12). – С. 53-57.
8. Буркова
А.Ю.
Зарубежный
опыт
микрофинансирования
//
Управленческий учет и финансы, 2010. – 302 с.
9. Варьяш И.Ю. Мотивация кредитной политики (на примере
банковской системы США) //Банковское дело. – 2002. - №7. – С. 2-8.
103
10. Гамольский, П.Ю. Кредитные потребительские кооперативы граждан:
учет и налогообложение // Бухгалтерский учет. - 2003. - №22. - С. 43-46.
11. Горюнов Е. Банк России на перепутье: нужно ли смягчать денежнокредитную политику? // Вопросы экономики. - 2013. - №6. - С. 29-44.
12. Григорян
С. А.
Синергия
взаимодействия
банковской
и
микрофинансовой систем // Банковское кредитование. - 2012. №6. - С. 27-38.
13. Гусева К. Государственное регулирование банковского сектора
субъектов РФ // Экономист. – 2000. - №9. – С.14-22.
14. Дуборкин В.И., Кириченко Е.Г. Проблемы развития региональных
банков // Деньги и кредит. – 2004. - №4. – С.27-30.
15. Ильясов
C.М.,
Бацына
C.Ю.,
Цапиева
О.К.
Взаимодействие
банковского сектора и реальной экономики региона // Деньги и кредит. - 2003. №7. - C. 35-38.
16. Каурова Н. Банки и микрофинансовые организации: кто первым
придет на помощь малому бизнесу // Банковское кредитование, 2012. – 495с.
17. Киреев, В. Л. Банковское дело: учебник / В. Л. Киреев, О. Л.
Козлова. – М: КНОРУС, 2012. – 239 с.
18. Конюховский
П.В.
Микроэкономическое
моделирование
банковской деятельности. СПб.: Питер, 2001.
19. Криворучко С., Абрамова М., Мамута М., Тенетник О., Шакер И.
Микрофинансирование в России // Центр исследований платежных систем и
расчетов, Москва 2013, С.66-132.
20. Лаврушин О.И. От теории банка к современным проблемам его
развития в экономике // Банковское дело. –2003. – №7. – С.9.
21. Мамута, М.В., Сорокина, О.С. Введение в микрофинансирование //
Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. – 2015. - №2(2). – С. 143-156.
22. Осиповская А.В. Микрофинансирование и его роль в поддержке
малого бизнеса // Экономический журнал. – 2010. - №2.
23. Румянцева
регулирования
Е.В.
Ответственность
банковской
деятельности
современной науки. - 2012. - №6. - С. 77-81.
в
//
сфере
государственного
Актуальные
проблемы
104
24. Рыкова И., Чернышов А. Как региональным банкам достичь
конкурентоспособности? // Бюллетень финансовой информации. – 2003. №3. – С.10-15.
25. Сагымбаева А.М. Микрофинансирование как специфическая форма
обеспечения
краткосрочными
финансовыми
ресурсами
малых
форм
хозяйствования // Наука, новые технологии и инновации. – 2015. - №6. – С.
99-102.
26. Свиридов О. Ю. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебное
пособие. Ростов-на-Дону: Феникс. - 2003.
27. Тавасиев
А.М.
Банковское
дело:
управление
кредитной
организацией. Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация
«Дашков и К», 2007. – 668 с.
28. Третьякова, С.Г. Кооперативные банки и кредитные кооперативы
как институты микрофинансирования: история развития, актуальность и
современные проблемы // Фундаментальные и прикладные исследования. 2008. - №2. (2008). - С. 108-116.
29. Шкляр, М. Ф. Кредитная кооперация: учебное пособие / М. Ф.
Шкляр. - Изд. 2-е, испр. и доп. - М.: Дашков и К',2006. - 333 с.
30. Бахвалов А. Процент непонимания// Портал www.banki.ru, 2017.
31. Глобальная
информационная
платформа
«MIX
Market»
[Электронный ресурс] URL: www.mixmarket.org
32. Гриб Р.Б. Развитие сектора микрофинансирования в Российской
Федерации: диссертация канд. экон. наук: 08.00.10. – Волгоград, 2008.– 195с.
[Электронный ресурс]. – URL: http://www.dissercat.com/content/razvitie-sektoramikrofinansirovaniya-v-rossiiskoi-federatsii (дата обращения: 18.09.2017).
33. Микрофинансовые организации [Электронный ресурс]: http://www.r
skovik.com/journal/stгat/n9/mikro finansy/ (дата обращения: 21.09.2017).
34. Микрофинансовые
организации
[Электронный
ресурс]:http://w
ww.89163333595.ru/publ/reestr_mikrоofinansovykh_organizacij_reestr_mfo/strakhova
nieо_riskov_mikrofinansovoj_organizacii/2-1-0-23 (дата обращения: 19.09.2017).
105
35. Микрофинансовым компаниям снижают риски [Электронный
ресурс]:http://www.intalev.ru/agregator/press/id_90266/
(дата
обращения:
05.09.2017).
36. Не отходя от кассы или что такое финансовые супермаркеты.
[Электронный ресурс] URL: https://zaim.com/poleznye-sovety/mikrofinansy/neotkhodya-ot-kassy-ili-chto-takoe-finansovye-supermarkety/
(дата
обращения:
24.11.2017).
37. Проблемы развития региональной банковской системы России.
[Электронный
ресурс]
URL:
http://www.banki-delo.ru/2011/01/проблемы-
развития-региональной-банк/ (дата обращения: 24.10.2017).
38. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» // [Электронный ресурс]. http://raexpert.ru/ (дата обращения: 21.09.2017).
39. Риски микрофинансовых организаций [Электронный ресурс]:htt
p://www.creditcoop.ru/indоex.php?option=
com_content&task=view&id=1031
(дата обращения: 25.05.2017).
40. Российский микрофинансовый центр // [Электронный ресурс]. http://www.rmcenter.ru/ (дата обращения: 21.09.2017).
41. Севриновский
анализируя
В.
мировой
Развитие
систем
банковского
опыт.
[Электронный
мониторинга:
ресурс]
URL:
http://shandi.narod.ru/articles/monit/B_monitoring.htm (дата обращения: 20.09.2017).
42. Супермаркет
от
МФО.
[Электронный
ресурс]
URL:
https://microzajm.ru/news/983-supermarket-ot-mfo/ (дата обращения: 20.11.2017).
43. Финансовый супермаркет: зачем эти МФО? [Электронный ресурс]
URL: http://rfinance.ru/magazine?id=17294&aid=17373&tid=14 (дата обращения:
20.11.2017).
44. Хикматов У.С. Организационно-экономические основы становления и
развития микрофинансирования в сельском хозяйстве (на примере Республики
Таджикистан): автореф.диссертации канд. экон. наук: 08.00.10. – М., 2009. – 27с.
-
[Электронный
ресурс].
–
URL:
http://www.dslib.net/economika-
xoziajstva/organizacionno-jekonomicheskie-osnovy-stanovlenija-i-razvitija-
106
mikrofinansirovanija-v.html (дата обращения: 21.09.2017).
45. Центральный Банк Российской Федерации // [Электронный ресурс].
- http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 21.11.2017).
46. Moody’s ищет слабые места российских банков. [Электронный
ресурс] URL: http://ubr.ua/finances/banking-sector/moodys-ishet-slabye-mestarossiiskih-bankov-114988 (дата обращения: 21.09.2017).
47. Микроfinance+ // Методический журнал. [Электронный ресурс]
URL: http://magazine.rmcenter.ru/ (дата обращения: 21.09.2017).
48. Bankir.ru. МФО на ICO: и хочется, и колется. [Электронный ресурс]
URL:
http://bankir.ru/publikacii/20171006/mfo-na-ico-i-khochetsya-i-koletsya-
10009231/ (дата обращения: 22.11.2017).
107
ПРИЛОЖЕНИЕ А
(справочное)
Данные о трафике МФО
Таблица А.1 – Источники трафика по top-10 самых посещаемых сайтов
МФО [45]
МФО
Zaymer.ru
Moneyman.ru
Kredito24.ru
E-kapusta.ru
Ezaem.ru
Migcredit.ru
Webbankir.com
Creditplus.ru
4slovo.ru
Smsfinance.ru
Прямой,
%
Реферальный,
%
29,8
24,78
18,48
25,99
30,90
29,96
34,13
14,44
14,16
35,58
28,45
26,09
31,72
28,46
24,66
24,93
20,01
38,48
38,48
22,60
Поиск,
%
Соцсети,
%
Почта,
%
18,16
21,67
22,79
26,37
22,1
27,87
30,47
21,44
15,37
22,40
3,37
3,08
3,03
2,53
3,17
1,55
2,14
5,03
1,52
1,90
15,08
19,1
20,72
7,42
13,87
11,69
12,49
17,62
23,54
15,96
Медийная
реклама,
%
5,14
5,28
3,26
9,23
5,31
4,01
0,75
2,99
6,93
1,57
Таблица А.2 – Top-10 компаний с самой высокой долей трафика из
соцсетей в августе 2017 года [45]
Сайт МФО
Centrofinans.ru
Dengimigom.ru
Creditplus.ru
Solva.ru
Cr911.ru
Mili.ru
Carmoney.ru
Microklad.ru
Zaymer.ru
Ezaem.ru
Доля
трафика из
соцсетей,
%
5,89
5,87
5,03
4,65
4,18
4,01
3,85
3,61
3,37
3,17
VK,
%
31,06
98,33
56,93
92,47
46,22
33,53
70,59
74,9
47,77
OK.ru,
%
Youtube,
%
64
1,67
27,09
0,44
14,92
2,31
3,21
5,88
36,92
4,5
12,41
100
7,08
27,05
52,41
21,17
16,78
12,65
My
Mail
Ru,
%
2,18
2,31
1,13
Facebook,
%
Twitter,
%
1,27
5,8
9,44
21,17
1,64
0,48
0,15
0,24
0,46
-
108
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа