close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Своротова Марина Игоревна. Анализ финансовой устойчивости предприятия и разработка мероприятий по ее повышению

код для вставки
2
3
4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
1
ПОНЯТИЕ,
ТИПЫ
И
МЕТОДЫ
ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................ 8
1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на
нее .............................................................................................................................. 8
1.2 Классификация типов финансовой устойчивости предприятия ................. 15
1.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия .......................................... 21
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ .................... 34
2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия ООО «Мебель М Комплект» .......................................................... 34
2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «Мебель М
Комплект» ............................................................................................................... 54
3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «МЕБЕЛЬ М КОМПЛЕКТ» И ИХ
ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ................................................................. 64
3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
ООО «Мебель М Комплект»................................................................................. 64
3.2 Расчет экономической эффективности мероприятий по повышению
финансовой устойчивости предприятия ООО «Мебель М Комплект» ........... 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 73
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ......................................................................................... 76
ПРИЛОЖЕНИЕ А – Бухгалтерская отчетность ООО «Мебель М Комплект» .. 81
5
ВВЕДЕНИЕ
Анализ
и
диагностика
финансовых
результатов
деятельности
предприятия – важнейшая характеристика экономической деятельности
предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние
недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им
поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить
только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала,
находящихся
в
распоряжении.
А
это
в
свою
очередь
обеспечивает
выживаемость и стабильное положение предприятия на рынке.
Одним
из
важных
условий
успешного
управления
финансами
предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и
финансовой устойчивости. Главная цель анализа – своевременно выявлять и
устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С
его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия,
обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за
их
выполнением,
выявляются
резервы
повышения
эффективности
производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его
подразделений.
Своевременно
и
правильно
проведенный
анализ
финансовой
устойчивости предприятия позволяет организации не только избежать
финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки
своей деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших коммерческих
результатов. Данные о финансовой устойчивости предприятия нужны, прежде
всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам,
менеджерам и налоговым службам.
Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых
характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий,
концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения
средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое
6
характеризует финансовую состоятельность предприятия. Повышение же
финансовой устойчивости предприятия является важной задачей управления на
всем
протяжении
существования
предприятия
с
целью
обеспечить
независимость от внешних контрагентов и рациональность покрытия активов
источниками их финансирования. В связи с этим, выбранная тема выпускной
квалификационной работы является достаточно актуальной.
Целью
выпускной
квалификационной
работы
является
анализ
показателей финансовой устойчивости предприятия и разработка мероприятий
по их повышению.
На основании поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть понятие финансовой устойчивости и факторы, влияющие на
нее;
исследовать типы финансовой устойчивости предприятий;
оценить
показатели
финансовой
устойчивости
предприятия
ООО
«Мебель М Комплект»;
разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО
«Мебель М Комплект».
Предметом исследования является система экономических отношений,
свидетельствующих об уровне финансовой устойчивости предприятия.
В качестве объекта выступают показатели финансово-хозяйственной
деятельности предприятия ООО «Мебель М Комплект».
При написании выпускной квалификационной работы использовались
исследования в области анализа финансовой устойчивости предприятия таких
авторов как Бариленко В.И., Нестерова А.В., Запорожского А. И. и др.
Отдельное внимание заслужили работы иностранных авторов Сулливэн Дж.,
Тнуроу Л. И др.
Нормативно-законодательную базу составили Гражданский кодекс РФ,
Налоговый кодекс РФ и другие законодательные и нормативные акты.
Выпускная квалификационная работа содержит теоретические положения
финансово-хозяйственной деятельности предприятия и анализ деятельности
7
ООО «Мебель М Комплект». При ее написании использовались диалектикоматериалистический
метод
познания,
а
также
конкретные
методы
исторического, логического, сравнительно-правового и системно-структурного
анализа.
Структура работы представлена введением, тремя главами, заключением,
списком
литературы
квалификационной
и
работы
приложением.
посвящена
Первая
общей
глава
выпускной
характеристике
анализа
финансовой устойчивости предприятия, раскрыты цели и задачи ее анализа. Во
второй главе дается характеристика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия ООО «Мебель М Комплект» и проведен анализ показателей
финансовой устойчивости исследуемого предприятия. В третьей главе
рассмотрены основные мероприятия по повышению финансовой устойчивости
ООО «Мебель М Комплект».
Работа состоит из 77 страниц, включая 52 источника литературы, среди
которых
3
источника
на
иностранном
языке.
Работа
содержит
иллюстрационный материал, включая 13 рисунков, 20 таблиц и 38 формул.
8
1 ПОНЯТИЕ, ТИПЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы,
влияющие на нее
Финансовое
состояние
предприятия
характеризуется
системой
показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность на
определенный момент времени.
Любое предприятие относится к открытой социально-экономической
системе, в которой можно выделить следующие свойства:
социально-экономическая
система
функционирует
во
времени
и
взаимодействует с внешней средой;
на «вход системы» поступают ресурсы, а на «выходе» образуются
результаты (продукция, работы, услуги);
внутри системы на основе используемых технологий происходит
преобразование поступающих ресурсов в результаты;
под воздействием внешней среды внутри системы возникают отклонения
заданных показателей развития;
после адаптации система способна сохранить устойчивое развитие;
устойчивым
следует
считать
развитие
социально-экономической
системы, при котором достигается минимальный разрыв между ее заданными и
фактическими характеристиками при условии минимальных затрат на
обеспечение такого устойчивого состояния [31, с. 52].
Предприятие развивается при условии обеспечения устойчивости, в
противном случае оно может не выйти из очередного отклонения от
устойчивого развития (кризиса). Устойчивость выступает фактором развития
экономической системы.
9
Поэтому важнейшей характеристикой функционирования и развития
производственно-экономической
деятельности
предприятия
является
его
финансово-экономическая устойчивость, так как представляет собой наиболее
емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности
вложения средств в это предприятие.
Финансовая устойчивость предприятия является отражением стабильного
превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование
денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования
способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость предприятия - это состояние ее финансовых
ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие
предприятия
на основе роста прибыли
и
капитала
при
сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня
риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной
деятельности
и
является
главным
компонентом общей устойчивости предприятия [10, с. 11].
Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой
стабильного положения предприятия в рыночных условиях. Если предприятие
финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед
другими
предприятиями
привлечения
инвестиций,
того
в
же
профиля
выборе
для
получения
поставщиков
и
в
кредитов,
подборе
квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более
оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и,
следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия связана с зависимостью от
кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал – заемный
капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых
собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если
крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.
10
Понятие финансовой устойчивости предприятия многогранно, и в
отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность» включает в
себя
оценку
различных
сторон
деятельности
организации.
Факторы,
определяющие финансовую устойчивость предприятия, представлены на
Рисунке 1.
Финансовое состояние предприятия
Обеспеченность
финансовыми
ресурсами
Сбалансированность
активов и пассивов
Кредитоспособность
Сбалансированность
доходов и расходов
Платежеспособность
Сбалансированность
денежных потоков
Финансовая
устойчивость
предприятия
Рисунок 1 – Составляющие элементы финансовой устойчивости
предприятия [14, с. 78]
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности
собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне
рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности
ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения
заемных средств.
Финансовая устойчивость предполагает то, что ресурсы, вложенные в
предпринимательскую деятельность, должны окупаться за счет денежных
поступлений
от
управления,
а
полученный
доход
обеспечивать
самофинансирование и независимость предприятия от внешних источников
формирования активов.
Для
обеспечения
финансовой
устойчивости
предприятие
должно
обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким
11
образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с
целью
сохранения
платежеспособности
и
создания
условий
для
самовоспроизводства.
На
финансовую
устойчивость
предприятия
влияет
огромное
многообразие факторов. Все факторы можно классифицировать по месту
возникновения на внешние и внутренние, по важности результата на основные
и второстепенные, по структуре на простые и сложные, по времени действия на
постоянные и временные (Рисунок 2).
Факторы, оказывающие влияние на
финансовую устойчивость предприятия
По месту
возникновения
По важности
результата
По структуре
По времени
действия
внутренние;
основные;
простые;
постоянные;
внешние
второстепенные
сложные
временные
Рисунок 2 – Классификация факторов, оказывающих влияние на
финансовую устойчивость предприятия [14, с. 83]
Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия.
Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным
причинам
не
зависят.
Компетенция
и
профессионализм
менеджеров
предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды,
слаженность работы коллектива являются, почти во всех случаях, самым
важным фактором финансовой устойчивости.
К основным внутренним факторам относятся:
состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг;
выручка в неразрывной связи с затратами производства (их динамика);
потенциальная возможность предприятия занять определенную долю
рынка;
12
оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор
стратегии управления ими;
состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов,
правильный выбор стратегии и тактики управления ими;
средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;
резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности
хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта
хозяйствования [14, с. 101].
К внешним факторам относят влияние общих экономических и
социальных условий хозяйствования: уровень развития техники и технологии в
отрасли,
платежеспособный
спрос
населения,
экономическая
политика
правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая
база хозяйственной деятельности.
В целом основные факторы внешней среды могут быть разделены на
четыре группы:
политические и правовые факторы;
экономические факторы;
социальные и культурные факторы;
технологические факторы.
Различные факторы законодательного и государственного характера
могут влиять на уровень существующих возможностей и угроз в деятельности
организации:
антимонопольное
законодательство,
денежно-кредитная
политика, федеральные выборы, патентное законодательство.
На способность организации оставаться прибыльной непосредственное
влияние оказывает общее здоровье и благополучие экономики, стадии развития
экономического цикла. Макроэкономический климат в целом будет определять
уровень возможностей достижения организациями своих экономических целей.
Плохие экономические условия снизят спрос на товары, а более благоприятные
- могут обеспечить предпосылки для его роста. При анализе внешней
обстановки для некоторой конкретной организации требуется оценить ряд
13
экономических показателей, таких как ставка процента, курсы обмена валют,
темпы экономического роста, уровень инфляции и др.
Социальные и культурные факторы формируют стиль жизни, работы и
оказывают влияние практически на все организации. Новые тенденции создают
тип потребителя и вызывают потребность в других товарах, определяя новые
стратегии организации;
Революционные технологические перемены и открытия представляют
большие возможности и серьезные угрозы, воздействие которых менеджеры
должны осознавать.
Финансовая устойчивость предприятия зависит от размещения его
активов и источников их формирования (Рисунок 3).
Финансовая устойчивость
АКТИВЫ
Внеоборотные
Оборотные
Обязательства собственникам
Собственные
Долгосрочные обязательства
Постоянные
Заемные
Краткосрочные обязательства
Переменные
Рисунок 3 – Характеристика финансовой устойчивости с точки зрения
активов предприятия по размещению и источникам их формирования [43, с. 15]
Необходимость в собственных активах обусловлена требованиями
самофинансирования
предприятия.
Они
являются
основанием
самостоятельности и независимости предприятия. Однако, осуществлять
хозяйственную деятельность за счет только собственных активов не всегда
целесообразно, особенно, если производство имеет сезонный характер. Тогда в
отдельные периоды будут большие остатки активов, а в другие их будет
14
недостаток. Кроме этого, если расходы относительно привлечения активов
небольшие, а предприятие имеет возможность обеспечить более высокий
уровень рентабельности использования активов, чем плата за них, то,
осуществляя
привлечение
активов,
владельцы
значительно
повышают
рентабельность собственного капитала.
Но если активы предприятия сформированы в значительной части за счет
текущих обязательств, то его финансовое состояние будет неустойчивым. С
текущими
обязательствами
необходимо
осуществлять
постоянную
оперативную работу относительно контроля за своевременным возвратом их и
привлечением в хозяйственную деятельность через текущие обязательства
других активов. От оптимизации соотношения собственных и привлеченных
активов зависит финансовое состояние предприятия.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности.
Если
производственный
и
финансовый
планы
успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия.
И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и
реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение
выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния
предприятия и его платежеспособности.
Следовательно,
устойчивое
финансовое
состояние
не
является
случайностью, а выступает результатом грамотного, умелого управления всем
комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности
предприятия.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия представляет
собой такое финансовое состояние, при котором хозяйственная деятельность
обеспечивает выполнение всех его обязательств. Финансовая устойчивость
формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и
является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовая
15
устойчивость является важной характеристикой, по показателям которой
можно судить о типах финансового состояния предприятия и видах его
устойчивости.
1.2 Классификация типов финансовой устойчивости предприятия
Деятельность
любого
предприятия
представляет
собой
комплекс
взаимосвязанных хозяйственных процессов, зависящих от многочисленных и
разнообразных факторов. Эти факторы, будучи тесно взаимосвязанными,
нередко разнонаправленно влияют на результаты деятельности предприятия:
одни могут оказывать положительное влияние, другие – отрицательное. Как
уже
было
выше
сказано,
что
все
многообразие
факторов
можно
классифицировать по ряду признаков, которые в свою очередь формируют вид
финансовой устойчивости предприятия (Таблица 1).
Таблица 1 – Классификация видов финансовой устойчивости
предприятия в зависимости от различных признаков [28, с. 212]
Признак
Место возникновения
Срок действия
Отношение к запасам
Достаточность составляющих
Масштабы предприятия
Время мониторинга
Вид финансовой устойчивости
унаследованная (генетическая)
внешняя;
внутренняя
краткосрочная;
долгосрочная
абсолютная;
нормальная;
неустойчивая;
кризисная
ликвидная;
платежеспособная;
активная;
имущественная;
инвестиционно-привлекательная
высокая;
средняя;
низкая
статистическая;
динамическая
16
Все разнообразие факторов обуславливает существование различных
видов устойчивости:
внутренняя финансовая устойчивость;
внешняя финансовая устойчивость;
общая финансовая устойчивость [28, с. 213].
Внутренняя финансовая устойчивость - это такое общее финансовое
состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий
результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип
активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Внешняя
финансовая
устойчивость
предприятия
обусловлена
стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его
деятельность.
Она
достигается
соответствующей
системой
управления
рыночной экономикой в масштабах всей страны.
Общая финансовая устойчивость предприятия - это такое движение
денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления
средств (доходов) над их расходованием (затратами).
Унаследованная финансовая устойчивость является результатом наличия
определённого
запаса
прочности
предприятия,
защищающего
его
от
случайностей и резких изменений внешних факторов.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и
затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов
и затрат.
В зависимости от соотношения величин показателей материальнопроизводственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников
формирования запасов выделяют следующие типы финансовой устойчивости:
абсолютная финансовая устойчивость;
нормальная финансовая устойчивость;
неустойчивое финансовое состояние;
кризисное финансовое состояние [10, с. 93].
17
Наглядно характеристику типов финансовой устойчивости в зависимости
от источников финансирования запасов представим в виде Таблицы 2.
При
абсолютной
финансовой
устойчивости
запасы
и
затраты
покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит
от внешних источников.
Таблица 2 – Типы финансовой устойчивости предприятия [10, с. 94]
Финансовая
устойчивость
и финансовое
состояние
Абсолютная
финансовая
устойчивость
Нормальная
финансовая
устойчивость
Источники
финансирования
запасов
Краткая характеристика финансовой
устойчивости
Собственные оборотные
средства (чистый оборотный
капитал)
Собственные оборотные
средства плюс долгосрочные
кредиты и займы
Высокий уровень платежеспособности.
Предприятие не зависит от внешних
кредиторов
Нормальная платежеспособность.
Рациональное использование заемных
средств. Высокая доходность текущей
деятельности
Нарушение нормальной
платежеспособности. Возникает
необходимость
дополнительных источников
финансирования.
Предприятие полностью
неплатежеспособно и находится на
грани банкротства
Неустойчивое
финансовое
состояние
Собственные оборотные
средства плюс долгосрочные
и краткосрочные кредиты и
займы
Кризисное
(критическое)
финансовое
состояние
Собственные оборотные
средства плюс долгосрочные
и краткосрочные кредиты
и займы
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством по
формуле (1) [13, с. 89]:
З < СОС,
(1)
где З – сумма запасов и затрат;
СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между
собственным капиталом и внеоборотными активами.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством по
формуле (2) [13, с. 89]:
СОС< З<СОС+ДП,
(2)
18
где ДП – долгосрочные пассивы.
Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает
сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных
оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и
затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного
характера.
При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат
используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и
краткосрочного характера.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством по
формуле (3) [13, с. 90]:
СОС+ДП<
З<
СОС+ДП+КП,
(3)
где КП – краткосрочные кредиты и займы.
Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает
сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но
меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных
заемных источников.
Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда
сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных)
источников финансирования.
Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством по
формуле (4) [13, с. 90]:
СОС+ДП+КП<
З
(4)
Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя
расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.
19
Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим
рассчитанные показатели в Таблице 3.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС),
определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и
величиной запасов и затрат по формуле (5) [30, с. 19]:
ФС= СОС - З
(5)
Таблица 3 - Сводная таблица показателей по типам финансовой
устойчивости [30, с. 19]
абсолютная
устойчивость
З < СОС
ФС>0;ФД>0;ФО >0
S=(1; 1; 1)
Типы финансовой устойчивости
нормальная
неустойчивое
устойчивость
состояние
Показатели
СОС< З<СОС+ДП
СОС+ДП<З
<СОС+ДП+КП
Условия
ФС< 0;ФД>0;ФО>0 ФС<0;ФД< 0;ФО >0
Трехкомпонентный показатель
S=(0; 1; 1)
S=(0; 0; 1)
кризисное
состояние
СОС+ДП+КП< З
ФС< 0;ФД<0;ФО< 0
S=(0; 0; 0)
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница
между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и
величиной запасов по формуле (6) [30, с. 19]:
ФД=
(СОС+ДП)
-
З
(6)
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между
20
общей величиной основных источников и величиной запасов по формуле (7)
[30, с. 20]:
ФО= (СОС+ДП +с.1230) - З
(7)
С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации.
Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:
ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0, тогда трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность
предприятия при условии, что ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0; трехкомпонентный
показатель равен: S=(0; 1; 1) [30, с. 20].
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации
сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения
источников собственных средств: ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0; трехкомпонентный
показатель равен: S=(0; 0; 1) [30, с. 21].
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью
зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала,
долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования
материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется
за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской
задолженности: ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0; трехкомпонентный показатель равен:
S=(0; 0; 0).
В результате осуществления
какой-либо
хозяйственной
операции
финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо
ухудшится. Отток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является
причиной определенного состояния финансовой устойчивости, перехода из
одного типа устойчивости в другой.
21
Значение придельных границ изменения источников средств для
покрытия вложений капитала в основные фонды и производственные запасы
позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к
улучшению
финансового
состояния
предприятия
к
повышению
его
устойчивости.
Таким образом, устойчивое финансовое состояние предприятия - это итог
грамотного управления комплексом факторов, оказывающих влияние на
финансовое состояние предприятия и формирующих тип его финансовой
устойчивости
(абсолютная,
нормальная
финансовая
устойчивость,
неустойчивое финансовое состояние и кризисное (критическое) финансовое
состояние). Изучение этих факторов, а также параметров и коэффициентов,
дающих объективную картину финансового состояния предприятия, является
основной задачей оценки и анализа финансовой устойчивости предприятия,
результаты которых позволяют выявить уже существующие и только
наметившиеся проблемы и привлечь к ним внимание руководства или
собственников.
1.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия
В ходе производственного процесса на предприятии происходит
постоянное пополнение запасов, товарно-материальных ценностей. В этих
условиях используют как собственные оборотные средства, так и заемные
(краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты). Изучая излишек или
недостаток
средств
для
формирования
запасов,
также
абсолютные показатели финансовой устойчивости (Рисунок 4).
устанавливают
22
Параметры для оценки финансовой устойчивости
Относительные показатели
Абсолютные величины
Коэффициенты финансовой
независимости, задолженности,
финансирования и др.
Источники средств для
формирования
материальнопроизводственных
запасов
-
Величина
запасов
=
Абсолютные показатели
финансовой
устойчивости
Рисунок 4 - Параметры для оценки финансовой устойчивости [6,
с.73]
Для детального отражения различных видов источников (собственных
средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании
запасов необходимо располагать сведениями:
о наличии собственных оборотных средств на конец расчетного периода;
о
наличии
собственных
и
долгосрочных
заемных
источников
формирования запасов;
об общей величине основных источников формирования запасов,
включая излишки/недостатки собственных оборотных средств, собственных и
долгосрочных источников финансирования запасов, общей величине основных
источников покрытия запасов.
Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на
основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Степень
зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов характеризуют
относительные показатели финансовой устойчивости.
23
Владельцы предприятия заинтересованы в максимизации собственного
капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых
источников.
Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика исходя из
величины собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
Потенциальных
инвесторов
интересует
структура
используемого
предприятием капитала с позиции его платежеспособности и будущей
финансовой стабильности.
Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют также
оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, поскольку выражают
способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства перед
партнерами. Данную группу параметров часто называют показателями
структуры капитала, или коэффициентами управления источниками средств.
Оценить финансовую устойчивость предприятия можно с помощью
достаточно большого количества финансовых коэффициентов (Таблица 4).
Многие финансовые коэффициенты, представленные в таблице 4,
предназначены
для
оценки
структуры
источников
финансирования
(коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и
др.).
Таблица 4 - Коэффициенты уровня финансовой устойчивости
предприятия [45]
Характеристика
показателя
1
Метод
расчета
2
Рекомендуемое
значение
3
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кфн)
Долю собственного
Кфн = СК/ВБ,
Свыше 0,5. Превышение указывает на
капитала
где СК - собственный укрепление финансовой
в валюте баланса
капитал, ВБ - валюта независимости предприятия от
баланса
внешних источников
Коэффициент задолженности (К3) или финансовой зависимости
Соотношение между
заемными и
собственными
средствамИ
3 = ЗК/СК,
где ЗК -заемный
капитал
Менее 0,5
24
Коэффициент финансирования (Кф)
Соотношение между
Кф = СК/ЗК
Свыше 1,0. Указывает на возможность
собственными и
покрытия собственным капиталом
заемными средствами
заемных средств
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0)
Долю собственных
К0 = СОС/ОА,
Свыше 0,1 (или 10%).
оборотных
где СОС - собственные Чем выше показатель, тем больше
средств (чистого
оборотные средства,
возможностей у предприятия в
оборотного капитала) в
OA - оборотные
проведении независимой финансовой
оборотных активах
активы
политики
Коэффициент маневренности (Км)
Долю собственных
оборотных средств
в собственном капитале
Км = СОС/СК
Чем ближе значение показателя
к верхней границе, тем больше
у предприятия возможностей для
финансового маневрирования
Коэффициент постоянного актива (Кпа)
Долю собственного
Кпа = ВОА/СК,
Для каждого предприятия
капитала, направляемую
где BOAпоказатель индивидуален. Его можно
на покрытие
внеоборотные активы сравнить с показателем предприятия,
немобильной части
имеющего абсолютную финансовую
имущества
устойчивость
Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр)
Долю заемных средств
Кф.напр = ЗК/ВБ
Не свыше 0,5 (50%). Превышение
в валюте баланса
верхней границы свидетельствует
заемщика
о большой зависимости предприятия
от внешних источников
Продолжение таблицы 4
финансирования
1
2
3
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кпзс)
Долю долгосрочных
заемных источников
в валюте баланса
заемщика
Кпзс = ДКЗ/ВБ, где
ДКЗ - долгосрочные
кредиты и займы 0,10,2 (10-20%)
Превышение верхней границы
характеризует усиление зависимости
предприятия от внешних кредиторов
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)
Сколько оборотных
Кс = ОА/ВОА
Индивидуален для каждого
активов приходится на
предприятия. Чем выше значение
каждый рубль
показателя, тем больше средств
внеоборотных активов
авансируется в оборотные
(мобильные) активы
Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр)
Какую долю в
Кр = (ОС + СМ +
Свыше 0,5
стоимости имущества
НП)/ВБ,
где ОС –основные
составляют средства
средства,
СМ - сырье и
производства
материалы, НП незавершенное
производство
25
Основными источниками информации для расчета коэффициентов,
характеризующих финансовую устойчивость предприятия являются:
информация о технической подготовке производства;
нормативная информация;
плановая информация;
хозяйственный (экономический) учет (оперативный, оперативно
-
технический учет, бухгалтерский учет, статистический учет);
отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая),
квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую
тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность, обязательная
статистическая отчетность),
прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя,
экспертная информация).
Ключевой задачей оценки финансовой устойчивости предприятия
является определение степени зависимости деятельности предприятия от
заемного капитала, что позволяет оценить ряд коэффициентов, например, таких
как коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и
маневренности. Отдельные коэффициенты не имеют универсального характера
и применяются с ограничениями, зависящими от наличия или отсутствия
определенных условий (в частности, коэффициент долгосрочного привлечения
заемных средств используют только при наличии в пассиве баланса
долгосрочных обязательств).
Существуют следующие подходы к оценке финансовой устойчивости
организации (Рисунок 5):
26
Формирование временных рядов, показателей, характеризующих
финансово-хозяйственнуюдеятельность
Исследование кривой жизненного цикла
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Модели и методы оценки устойчивости,
использующие следующие подходы
традиционный
ресурсный
ресурсно-управленческий
основанный на использовании стохастического анализа
основанный на использовании теории нечетких
множеств
основанный на использовании других специальных
методов и моделей расчета
Сравнение фактических и рекомендуемых значений
показателей финансово-хозяйственной деятельности
Принятие управленческих решений по обеспечению
устойчивости предприятия на основе мониторинга
показателей финансово-хозяйственной деятельности
Рисунок 5 – Схема оценки финансовой устойчивости предприятия с
использованием различных методов и моделей [12, с. 140]
традиционный;
ресурсный;
ресурсно-управленческий;
основанный на использовании стохастического анализа;
основанный на использовании теории нечетких множеств;
основанный на использовании других специальных методов и моделей
расчета.
27
Традиционный, ресурсный и ресурсно-управленческий подходы оценки
финансовой
устойчивости
предприятия
реализуются
в
рамках
коэффициентного метода.
Традиционный подход оценки финансовой устойчивости, как было
сказано ранее, основывается на расчете таких коэффициентов, как коэффициент
задолженности по кредитам банков и займам; коэффициент задолженности
другим организациям; коэффициент задолженности фискальной системе;
коэффициент внутреннего долга; степень платежеспособности по текущим
обязательствам; коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными
активами; собственный капитал в обороте; доля собственного капитала в
оборотных средствах; коэффициент автономии.
Сущность ресурсного подхода заключается в том, что ресурсы
рассматриваются как факторы производства, привлекаемые для достижения
результата.
Различают
трудовые,
материальные,
финансовые,
информационные, интеллектуальные ресурсы и другие. Их наличие, состав и
эффективность использования определяют объем продаж (выручку), прибыль,
себестоимость.
Ресурсно-управленческий подход оценки финансовой устойчивости
предполагает, что эффективность используемых ресурсов зависит от качества
управления организацией, что не учитывается в приведенных способах оценки
устойчивости. Плохой менеджмент в организации может привести к кризисной
ситуации. В связи с этим наращивание экономического потенциала следует
дополнить следующим условием: темп роста управленческих расходов на
объем выпуска продукции не должен превышать темп роста удельного расхода
ресурсов для выпуска этого же объема продукции.
Методы и модели, основанные на стохастическом анализе, гласят о том,
что полученная в результате финансового анализа система показателей
позволяет выявить недостатки в финансово-хозяйственной деятельности
организации,
охарактеризовать
финансовую
устойчивость.
Сделать
однозначный вывод о том, что организация потеряет финансовую устойчивость
28
в ближайшее время или, наоборот, будет развиваться, на основе такого анализа
весьма трудно. Выводы о вероятности потери финансовой устойчивости можно
делать
на
основе
сопоставления
показателей
данной
и
аналогичных
организаций, обанкротившихся или избежавших банкротства. Надежность
выводов о возможности потери финансовой устойчивости существенно
повышается,
если
дополнить
финансовый
анализ
прогнозированием
вероятности потери финансовой устойчивости организации с использованием
методов многофакторного стохастического анализа [12, с. 141].
Оценка финансовой устойчивости предприятия с применением методов и
моделей, основанных на стохастическом анализе возможна при выполнении
следующих условий:
основой анализа являются результаты наблюдений за возможно более
долгий период времени деятельности предприятия;
данные, используемые при анализе, должны достоверно отображать
финансовое состояние предприятия;
для анализа используются лишь те показатели, которые в наибольшей
степени
отражают
возможность
потери
устойчивости
исследуемого
предприятия.
Теория нечетких множеств позволяет для набора отдельных показателей
определить
степень
вероятности
определяемого
уровня
финансовой
устойчивости организации. Для каждого показателя строятся границы нечетких
подмножеств
(предельное
кризисное
финансовое
состояние,
кризисное
финансовое состояние, неустойчивое финансовое состояние, нормальная
устойчивость, абсолютная устойчивость). Производится оценка текущего
уровня анализируемого показателя, строится классификация уровня показателя
по подмножествам (аналогично классификации финансовой устойчивости) и
определяются числа, с помощью которых следует производить оценку
финансовой устойчивости.
В основе оценки финансовой устойчивости предприятия лежит расчет
ключевых параметров, дающих картину прибылей и убытков, изменений в
29
структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Действующая
система
анализа
финансовой
устойчивости
предприятия
оценивает его текущее финансовое положение и проецирует его на ближайшую
перспективу, как правило, в неизменном виде, не учитывая возможные
варианты стратегического развития финансовой устойчивости. При этом
используются такие общие методы анализа финансовой устойчивости
предприятия, как:
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
трендовый анализ;
сравнительный анализ;
факторный анализ [29].
Горизонтальный анализ представляет собой сравнение каждой позиции
плана (программы) с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ - структурный анализ итоговых финансовых
показателей
деятельности
предприятия
в
отчетном
периоде,
который
определяет пропорции между показателями и выявляет влияние их на общий
результат. Это позволяет выявить влияние каждого показателя на конечную
финансовую результативность (при этом дефицит влияния одного показателя
замещается влиянием другого). Ограниченность вертикального анализа состоит
в том, что он показывает лишь величину данного замещения и не указывает при
этом допустимые пределы ее вариаций, которые являются одним из ключевых
моментов при анализе финансовой устойчивости предприятия.
Трендовый анализ сравнивает каждую позицию плана с рядом
предшествующих периодов и устанавливает основную тенденцию динамики
показателей. На его основе формируются возможные значения анализируемых
показателей в будущем при условии сохранения прошлых тенденций. Однако
сохранение данных условий обычно не происходит и поэтому использование
трендового анализа не всегда обосновано при разработке стратегии развития
финансовой устойчивости предприятия.
30
Сравнительный анализ оперирует пространственными характеристиками
финансовых результатов и основывается на анализе сводных показателей
отчетности по отдельным показателям предприятия, его дочерних фирм,
подразделений. Он также включает в себя межхозяйственный анализ
показателей предприятия, их сопоставление с показателями конкурентов, со
среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. Слабой
стороной
сравнительного
анализа
является
сложность
(а
иногда
и
невозможность) выбора объекта для сравнения, а также то, что для каждого
предприятия существует своя специфика идеальных финансовых результатов,
которая определяется целями его создания и условиями функционирования, что
не учитывается в рамках сравнительного анализа.
Факторный анализ, который основывается на детерминированных или
стохастических приемах исследования и устанавливает влияние отдельных
факторов, являющихся причинами результативного показателя. Факторный
анализ может быть либо прямым, либо обратным. Прямой факторный анализ
основан на разбиении результативного показателя на составные части, в то
время как обратный соединяет отдельные элементы их влиянием на
результативный
показатель.
Факторный
анализ
позволяет
выявить
элиминированное влияние финансовых элементов на финансовую устойчивость
предприятия, точность которого зависит от того, какие факторы включены в
модель исследуемой функциональной зависимости. При этом по отдельным
факторам сложно получить информацию, а некоторые факторы могут быть
вообще неизвестны, поэтому в моделях факторной зависимости используется
слагаемое - свободный член, определяющий процент неучтенных факторов. На
первый взгляд, данный процент может не учитывать допустимое множество
факториальных признаков, однако среди этих факторов могут оказаться и
главные факторы, оказывающие существенное влияние на будущее финансовое
положение. В моделях факторного анализа не отражается приоритетность
факторной зависимости не учтенных показателей и изменение динамики
финансовых приоритетов во времени, скорость которого влияет на финансовую
31
устойчивость предприятия более значительно, чем причинно-следственные
связи
факториальных
и
результативных
признаков,
сложившиеся
в
предыдущих периодах.
В целом система комплексной оценки финансовой устойчивости
предприятия включает анализ, состоящий из 14 блоков (Рисунок 6).
Первый блок - это предварительный анализ имущественного и
финансового положения, результатов деятельности и денежного потока
организации. Далее следует укрупненный модуль из оставшихся указанных
блоков - факторный анализ финансовой устойчивости. Это следующие блоки:
анализ ликвидности активов и платежеспособности;
анализ капитала и обязательств и оценка финансового рычага;
анализ влияния инфляции;
анализ влияния изменения валютных курсов;
анализ влияния уровня налогообложения;
анализ денежного потока и качества прибыли;
анализ распределения прибыли и оценка финансовых резервов;
анализ устойчивости сегментов бизнеса [44, с. 6].
Однако данная схема оценки финансовой устойчивости предприятия
имеет некоторые недостатки, а именно:
значимость каждого коэффициента зависит от квалификации экспертов;
коэффициенты,
рассчитанные
на
основе
данных
бухгалтерской
отчетности, отражают ретроспективные данные, что приводит к снижению
качества оценки [44, с. 7].
32
Блок 1
Предварительный анализ имущественного
и финансового положения, результатов
деятельности и денежного потока
предприятия
Блок 2
Анализ ликвидности
активов и
платежеспособности
Блок 3
Анализ капитала и
обязательств. Оценка
финансового рычага
Блок 4
Анализ влияния
инфляции
Блок 5
Анализ влияния
изменения валютных
курсов
Факторный анализ
финансовой
устойчивости
Блок 6
Анализ влияния
уровня
налогообложения
Блок 7
Анализ денежного
потока и качества
прибыли
Блок 8
Анализ распределения
прибыли. Оценка
финансовых резервов
Блок 9
Анализ устойчивости
сегментов бизнеса
Блок 10
Блок 11
Блок 12
Перспективный
анализ рисков
потери
финансовой
устойчивости и
последствий этого
для предприятия
Перспективный анализ
приемлемых параметров
финансовой
устойчивости в
процессе формирования
прогнозной финансовой
информации
Оперативный анализ
и мониторинг
выполнения
бюджетных заданий
по уровню
финансовой
устойчивости
Блок 13
Общая оценка влияния финансовой устойчивости на деловую репутацию и
инвестиционную привлекательность хозяйствующего субъекта
Блок 14
Анализ тенденций изменения финансовой устойчивости. По результатам анализа
разработка практических мероприятий по повышению финансовой устойчивости
хозяйствующего субъекта
Рисунок 6 – Схема комплексного анализа финансовой устойчивости
предприятия [44, с. 9]
Таким образом, финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной
деятельности
и
является
главным
33
компонентом общей устойчивости предприятия. Оценивать финансовое
состояние
организации
и в краткосрочной.
можно
как
Для краткосрочной
в долгосрочной
перспективе,
перспективы
так
приоритетными
для оценки характеристиками будут выступать мобильность предприятия и его
платежеспособность,
для долгосрочной
перспективы
важнее
финансовая
устойчивость организации.
Подводя итог отмети, что финансовая устойчивость представляет собой
способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную
работу,
благодаря
и сбалансированности
оценивают,
наличию
финансовых
опираясь
определенных
потоков.
на абсолютные
свободных
Финансовую
и относительные
средств
устойчивость
показатели.
По
окончании оценки финансовой устойчивости предприятия по данным
бухгалтерского
баланса
на
основании
систематизации
промежуточных
результатов анализа делается общий вывод о степени финансовой устойчивости
предприятия
(абсолютная,
нормальная,
удовлетворительная,
неудовлетворительная) и причинах ее изменения, а также соответственно об
уровне финансового риска (в аспекте финансовой устойчивости): полное
отсутствие, низкий, средний, высокий, - связанного с финансово-хозяйственной
деятельностью данного предприятия.
34
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия ООО «Мебель М Комплект»
Общество с ограниченной ответственностью «Мебель М Комплект»
зарегистрировано в 2004 году. Генеральным директором общества является
Конюхов Михаил Александрович. Основная деятельность – производство и
реализация мебели и торгового оборудования, оптовая торговля бытовой
мебелью и прочими неэлектрическими бытовыми товарами.
Общество является юридическим лицом, имеет в собственности
обособленное имущество и отвечает по обязательствам этим имуществом,
имеет самостоятельный баланс и вправе от своего имени приобретать и
осуществлять имущественные и неимущественные сделки, быть истцом и
ответчиком в суде.
Предприятие ведет свою деятельность в соответствии с Гражданским
кодексом РФ и Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Учредительным документом является Устав, его требования обязательны для
исполнения всеми органами предприятия и его работниками.
Созданное в 2004 году предприятие является динамично развивающимся.
За годы успешной работы у предприятия появилась своя материальнотехническая
база,
сформировался
постоянный
штат
сотрудников,
выполняющий свои функции согласно организационной структуре. Сложились
долговременные партнерские отношения с поставщиками, что позволяет
поддерживать ассортимент мебели и выполнять в срок заказы.
Руководство деятельностью Общества осуществляется исполнительным
единоличным органом – директором. Директор действует от имени Общества и
представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает
штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми
работниками Общества. На предприятие работает 84 человека, включая
управленческий состав.
35
Для
оценки
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия
проведем анализ имущественного состояния ООО «Мебель М Комплект», а
именно оценим размещение, состав и использование средств (активов), а также
состояние источников их формирования (пассивов). Проанализируем состав и
динамику активов ООО «Мебель М Комплект», представленных в Таблице 5.
Таблица 5 – Состав и динамика активов ООО «Мебель М Комплект» в
2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
1
Основные средства
Доходные вложения в
материальные ценности
Финансовые вложения
Итого по разделу I
Абсолютное
отклонение
(+/-)
2015 г. 2016 г. 2017 г.
2017/ 2017/
2016 2015
гг.
гг.
2
3
4
5
6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
92077 93217 105223 12006 13146
1657
1368
1133
-235
-524
1442
1388
1409
21
-33
95176 95973 107765 11792 12589
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
20530 20112 23121 3009 2591
Запасы
Налог
на
добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
5646
3210
7893
4683 2247
Дебиторская задолженность
10204 13227 15122 1895 4918
Финансовые вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
0
4600
0
-4600
0
Денежные
средства
и
денежные эквиваленты
12122 29453 28214 -1239 16092
Итого по разделу II
48502 70602 74350 3748 25848
Баланс
143678 166575 182115 15540 38437
Темп роста,
в%
2017/
2016
гг.
7
2017/
2015
гг.
8
112,88
114,28
82,82
101,51
112,29
68,38
97,71
113,23
114,96
112,62
245,89
114,33
139,80
148,20
0,00
-
95,79
105,31
109,33
232,75
153,29
126,75
По данным Таблицы 5 отметим, что динамика стоимости имущества
положительная, т.к. общая стоимость имущества предприятия за исследуемый
период 2015-2017 гг. увеличилась на 38437 тыс. руб., или на 26,75%. Величина
внеооборотных активов в 2017 году по сравнению с 2016 годом выросла на
36
12,29%, составив 107765 тыс. руб., что больше на 12589 тыс. руб. по сравнению
с 2015 годом.
Величина оборотных активов увеличилась на 25848 тыс. руб. в 2017 году
по сравнению с 2015 годом, или на 53,29%. При этом наибольший рост
отмечается по строке «Денежные средства и денежные эквиваленты», где рост
показателя составил 232,75%. Однако стоит отметить и рост дебиторской
задолженности за исследуемый нами период с 2015 г. по 2017 г. на 4918 тыс.
руб., или на 48,20%.
Наглядно динамика сумм внеоборотных и оборотных активов ООО
«Мебель М Комплект» в исследуемом периоде 2015-2017 гг. представлена на
Рисунке 7.
Рисунок 7 - Динамика внеоборотных и оборотных активов ООО «Мебель
М Комплект» в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Определим абсолютные изменения и темпы роста величин источников
капитала ООО «Мебель М Комплект» в 2015-2017 гг., результаты исследования
представим в Таблице 6.
37
Таблица 6 – Состав и динамика пассивов ООО «Мебель М Комплект» в
2015-2017 гг., тыс. руб.
Абсолютное
Относительное
отклонение (+/-) отклонение, в %
2015 г.
2016 г. 2017 г.
2017/
2017/
2017/
2017/
2016 гг. 2015 гг. 2016 гг. 2015 гг.
2
3
4
5
6
7
8
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
92450
92450
92450
0
0
100,00 100,00
3900
4160
4320
160
420
103,85 110,77
18974
20598
29075
8477
10101
141,15 153,24
Показатели
1
Уставный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
Итого по разделу III
Заемные средства
Итого по разделу IV
Заемные средства
Кредиторская
задолженность
Доходы
будущих
периодов
Итого по разделу V
БАЛАНС
115324 117208 125845
8637
10521
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
3800
6044
7254
1210
3454
3800
6044
7254
1210
3454
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
2387
1255
1021
-234
-1366
22096
42000
47953
5953
25857
107,37
109,12
120,02
120,02
190,89
190,89
81,35
114,17
42,77
217,02
71
68
42
-26
-29
61,76
59,15
24554
143678
43323
166575
49016
182115
5693
15540
24462
38437
113,14
109,33
199,63
126,75
Данные Таблицы 6 свидетельствуют о том, что собственный капитал
ООО «Мебель М Комплект» за период с 2015 года по 2017 год увеличился на
10,77% и составил по итогам 2017 года 125845 тыс. руб. при этом отмечен рост
нераспределенной прибыли на 53,24 % с 2015 г. по 2017 г.
Стоит отметить и рост обязательств исследуемого предприятия ООО
«Мебель М Комплект». Сумма долгосрочных заемных средств к 2017 году
выросла на 90,89% по сравнению с 2015 годом, и составила 7254 тыс. руб. по
итогам 2017 г.
Величина краткосрочных обязательств в 2017 году достигла 49016 тыс.
руб., что больше на 13,14% по сравнению с 2016 годом, и на 99,63% по
сравнению с 2015 годом.
38
Наглядно динамика собственного и заемного капитала ООО «Мебель М
Комплект» в 2015-2017 годах представлена на Рисунке 8.
Рисунок 8 - Динамика собственного и заемного капитала ООО «Мебель
М Комплект» в 2015-2017 гг., тыс. руб.
На основе полученных данных при анализе состава и динамики баланса
исследуемого предприятия ООО «Мебель М Комплект» проведем анализ его
ликвидности, для чего следует сопоставить итоги приведенных групп по активу
и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место
следующие соотношения: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.
Группировка статей актива и пассива баланса предприятия для анализа
ликвидности представлена в Таблицах 7-8.
39
Таблица 7 – Анализ статей активов баланса предприятия ООО «Мебель М
Комплект» по степени ликвидности, 2015-2017 гг.
2015 г
Группы активов
1
1
Абсолютно
ликвидные
и
наиболее ликвидные
активы
Быстрореализуемые
активы
Медленно
реализуемые активы
Труднореализуемые
активы
Условное
обозначе
ние
2016 г
2017 г
Сумма
тыс.
руб.
Удельный
вес, %
Сумма
тыс.
руб.
Удельный
вес, %
Сумма
тыс.
руб.
Удельный
вес, %
2
2
3
3
4
4
5
5
6
6
7
7
8
8
А1
12122
8,44
34053
17,68
28214
15,49
А2
10204
7,10
13227
7,94
15122
8,30
А3
26176
18,22
27922
16,76
31014
17,03
А4
95176
66,24
95973
57,62
14367
8
100%
16657
5
100%
Итого активов:
10776
5
18211
5
59,17
100%
По данным Таблицы 7 отметим, что сумма абсолютно ликвидных и
наиболее ликвидных активов в 2017 году составила 15,49 % от общей суммы
активов предприятия – 282147 тыс. руб, величина быстрореализуемых активов
составила 8,30 % - 15122 тыс. руб., медленнореализуемые активы составили
17,03% - 31014 тыс. руб, а сумма труднореализуемых активов достигла 107765
тыс. руб, что составляет 59,17 % от общей суммы активов баланса предприятия
ООО «Мебель М Комплект».
Наглядно структуру активов баланса предприятия ООО «Мебель М
Комплект» по степени ликвидности в 2017 году представим на Рисунок 9.
Абсолютно
ликвидные и
наиболее
ликвидные
активы
16%
Труднореализуе
мые активы
59%
Быстрореализуе
мые активы
8%
Медленно
реализуемые
активы
17%
40
Рисунок 9 - Структура активов баланса предприятия ООО «Мебель М
Комплект» по степени ликвидности в 2017 году, в %
Таблица 8 – Анализ статей пассивов баланса предприятия ООО «Мебель
М Комплект» по степени ликвидности, 2015-2017 гг.
2015 г.
Группы
пассивов
Наиболее
срочные
обязательства
Краткосрочны
е пассивы
Долгосрочные
пассивы
Постоянные
пассивы
Итого
пассивов:
Условное
обозначение
2016 г.
2017 г.
Сумма,
тыс руб
Удельн
ый
вес, %
Сумма,
тыс руб
Удельн
ый
вес, %
Сумма,
тыс руб
Удельн
ый вес,
%
П1
22096
15,38
42000
25,21
47953
26,33
П2
2458
1,71
1323
0,79
1063
0,58
П3
3800
2,64
6044
3,63
7254
3,98
П4
115324
80,27
117208
70,36
125845
69,10
143678
100
166575
100
182115
100
Из представленных данных Таблицы 8 очевидно, что наибольший
удельный вес в пассивах баланса предприятия ООО «Мебель М Комплект» в
2017 году приходится на постоянные пассивы, их сумма составила 125845 тыс.
руб. Следующей статьей пассивов является «Наиболее срочные обязательства»
- 47953 тыс руб. В процентном выражении эти статьи определяются в 69,10% и
26,33 % соответственно. На долю долгосрочных пассивов и краткосрочных
пассивов баланса предприятия ООО «Мебель М Комплект» в 2017 году
приходится по 3,98% и 0,58% соответственно. Наглядно структура пассивов
баланса предприятия ООО «Мебель М Комплект» по степени ликвидности в
2017 году представлена на Рисунке 10.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по
каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при
которой выполняются следующие условия: А1≥П1; А2≥П2; А3≥ П3; А4≤П4
[16, с.111].
41
Рисунок 10 - Структура пассивов баланса предприятия ООО «Мебель М
Комплект» по степени ликвидности в 2017 году, в %
По итогам проведенного анализа ликвидности баланса исследуемого
предприятия ООО «Мебель М Комплект» получили следующие неравенства:
2015 год
2016 год
2017 год
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А2> П2
А2> П2
А2> П2
А3> П3
А3> П3
А3> П3
А4<П4
А4<П4
А4<П4
Таким образом, анализ ликвидности баланса показывает, что наиболее
ликвидных
активов
недостаточно
для
покрытия
наиболее
срочных
обязательств. В связи с незначительной величиной у компании краткосрочных
кредитов и займов в исследуемых периодах, условие А2≥П2 выполняется.
Третье неравенство систем соответствует оптимальному значению абсолютной
ликвидности баланса, то есть медленно реализуемые активы по всем годам
покрывают величину долгосрочных пассивов и не имеют недостатка, это
говорит о наличии перспективы баланса, которая представляет собой прогноз
будущих поступлений и платежей. Четвертое неравенство системы так же
соответствует оптимальному значению абсолютной ликвидности баланса и
42
носит сбалансированный характер и одновременно является минимальным
условием финансовой устойчивости предприятия, т.к. показывает наличие у
предприятия собственных оборотных средств.
На основе полученных показателей распределения активов и пассивов
баланса ООО «Мебель М Комплект» по группам ликвидности рассчитаем
коэффициенты ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле (8)
[16, с.112]:
Кал = А1/(П1+П2)
(8)
Кал в 2015г.: 12122тыс. руб./ (22096тыс. руб. + 2458тыс. руб.) = 0,5;
Кал в 2016г.: 34053тыс. руб./ (42000тыс. руб. + 1323тыс. руб.) = 0,8;
Кал в 2017г.: 28214тыс. руб./(47953тыс. руб. + 1063тыс. руб.) = 0,6.
Данный коэффициент показывает, какую часть текущей кредиторской
задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет
денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
Коэффициент критической ликвидности рассчитывается по формуле (9)
[16, с.112]:
Ккл = (А1+А2)/(П1+П2)
(9)
Ккл в 2015 г.: (12122тыс. руб. + 10204тыс. руб.)/(22096тыс. руб. + 2458тыс.
руб.) = 0,9;
Ккл в 2016 г.: (34053тыс. руб. + 13227тыс. руб.)/(42000тыс. руб. + 1323тыс.
руб.) = 1,1;
Ккл в 2017 г.:(28214тыс. руб. + 15122тыс. руб.)/(47953тыс. руб. + 1063тыс.
руб.) = 0,9.
Данный
коэффициент
показывает,
какая
часть
краткосрочных
обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств,
средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
43
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (10) [16,
с.112]:
Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2)
Ктл
в
2015
г.:
(12122тыс.
руб.
(10)
+
10204тыс.
руб.+
26176тыс.
+
13227тыс.
руб.+
27922тыс.
руб.)/(22096тыс. руб. + 2458тыс. руб.)=2,0;
Ктл
в
2016
г.:
(34053тыс.
руб.
руб.)/(42000тыс. руб. + 1323тыс. руб.) = 1,7;
Ктл в 2017 г.:(28214тыс. руб. + 15122тыс. руб.+ 31014тыс. руб.)/(47953тыс.
руб. + 1063тыс. руб.)=1,5.
Данный коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по
кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле (11) [16, с.113]:
Кп = (Финансовые вложения+ Денежные средства+ Запасы+ НДС) /
Краткосрочные обязательства
(11)
Кп в 2015 г.: (12122тыс. руб.+ 20530тыс. руб.+ 5646тыс. руб.)/24554тыс.
руб.= 1,6;
Кп в 2016 г.: (4600тыс. руб.+ 29453тыс. руб.+ 20112тыс. руб.+ 3210тыс.
руб.)/43323тыс. руб.= 1,3;
Кп в 2017г.: (28214тыс. руб.+ 23121тыс. руб.+ 7893тыс. руб.) /49016тыс.
руб.= 1,2.
Данный коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности
организации
при
условии
погашения
краткосрочной
дебиторской
задолженности и реализации имеющихся запасов.
Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле
(12) [16, с.113]:
Коп = Активы/(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства
– Доходы будущих периодов)
(12)
44
Коп в 2015 г.:143678тыс. руб./(3800тыс. руб.+ 24554тыс. руб. – 71тыс.
руб.)= 5,1;
Коп 2016 г.: 166575тыс. руб./(6044тыс. руб.+ 43323тыс. руб. – 68тыс.
руб.)= 3,4;
Коп в 2017 г.:182115тыс. руб./(7254тыс. руб.+ 49016тыс. руб. – 42тыс.
руб.)= 3,2.
Данный коэффициент отражает общую платежеспособность предприятия,
т.е. способность покрыть все обязательства предприятия его активами.
Представим полученные расчеты показателей ликвидности предприятия в
Таблице 9.
Таблица 9 – Оценка коэффициентов ликвидности баланса предприятия
ООО «Мебель М Комплект» в 2015-2017 гг.
Коэффициенты
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент критической
ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент покрытия
Коэффициент общей
платежеспособности
Абсолютное
отклонение (+/-)
2017/
2017/
2016 гг. 2015 гг.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
0,5
0,8
0,6
-0,2
0,1
0,9
1,1
0,9
-0,2
0
2,0
1,6
1,7
1,3
1,5
1,2
-0,2
-0,1
-0,5
-0,4
5,1
3,4
3,2
-0,2
-1,9
По данным, представленным в Таблице 9 можно сделать вывод, что
коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы. К концу
2016 года 80 % кредиторской задолженности можно было погасить в
ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых
вложений, к концу 2017 года – 60%. Коэффициент критической ликвидности к
концу 2015 года был равен 0,9, что не соответствовало норме (≥ 1).
К концу 2016 года его величина стала 1,1, а в 2017 году снова снизилась
на 0,2. Коэффициент текущей ликвидности в 2015-2017 гг. годах находился в
пределах нормы, т.е. можно сказать, что предприятие справлялось с текущими
45
обязательствами. Коэффициент покрытия ниже нормативного значения во всех
отчетных периодах, поэтому предприятию необходимо пополнить реальный
собственный капитал и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и
долгосрочной
дебиторской
задолженности.
Коэффициент
общей
платежеспособности значительно снизился в 2016 году (на 1,7), это произошло
за счет увеличения долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия
практически вдвое, в 2017 году произошло незначительное снижение (на 0,2),
несмотря на рост величины активов предприятия. В целом, можно сказать, что
ликвидность и платежеспособность предприятия ООО «Мебель М Комплект» к
концу 2017 года немного снизилась по сравнению с 2016 годом.
Деловая
характеристикой
активность
является
предпринимательской
комплексной
деятельности
и
и
динамичной
эффективности
использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации
отражают этапы жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад,
кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся
рыночным условиям, качество управления.
Проведем анализ деловой
активности предприятия, рассчитав ее коэффициенты по формуле (13) [16,
с.115].
Оборачиваемость оборотных активов
= Выручка/Оборотные активы
(13)
Показатель характеризует сколько раз в течение анализируемого времени
произошел полный оборот всех денежных средств предприятия.
Кооа в 2015 г. =52977тыс. руб./48502тыс. руб.= 1,1;
Кооа в 2016 г. =52681тыс. руб./70602тыс. руб.= 0,8;
Кооа в 2017 г. =55022тыс. руб./74350тыс. руб.= 0,7.
Период оборачиваемости оборотных активов = 360/Оборачиваемость
оборотных активов
(14)
46
Коэффициент показывает, через сколько дней, средства, вложенные в
оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму.
Тооа в 2015 г. =360/1,1=327;
Тооа в 2016 г. =360/0,8=450;
Тооа в 2017 г. =360/0,7=514.
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка/
Дебиторская задолженность
(15)
Показатель дает информацию о том, сколько раз за анализируемый
период предприятие способно погасить дебиторскую задолженность.
Кодз в 2015 г. =52977тыс. руб./10204тыс. руб.=5,2;
Кодз в 2016 г. =52681тыс. руб./13227тыс. руб.=4,0;
Кодз в 2017 г. =55002тыс. руб./15122тыс. руб.=3,6.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360/
Оборачиваемость дебиторской задолженности
(16)
Коэффициент показывает, за какой период времени дебитор сможет
погасить свою задолженность.
Тодз в 2015 г. =360/5,2=69;
Тодз в 2016 г. =360/4=90;
Тодз в 2017 г. =360/3,6=100%.
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/ Кредиторская
задолженность
(17)
Величина показывает, сколько оборотных периодов потребуется данному
предприятию для погашения кредиторской задолженности.
Кокз в 2015 г. = 52977тыс. руб./22096тыс. руб.=2,4;
Кокз в 2016 г. = 52681тыс. руб./42000тыс. руб.=1,25;
Кокз в 2017 г. = 55002тыс. руб./47953тыс. руб.=1,15.
47
Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360/
Оборачиваемость кредиторской задолженности
(18)
Значение указывает на тот период, в течение которого предприятие
способно погасить кредит, взятый у сторонних организаций.
Токз в 2015 г. = 360/2,4=150;
Токз в 2016 г. = 360/1,25=288;
Токз в 2017 г. = 360/1,15=313.
Оборачиваемость запасов= Выручка/ Запасы
Показывает
скорость
оборота
запасов,
сырья,
(19)
материалов,
незавершенного производства.
Коз в 2015 г. =52977тыс. руб./20530тыс. руб.=2,6;
Коз в 20164 г. =52681тыс. руб./20112тыс. руб.=2,6;
Коз в 2017 г. =55002тыс. руб./23121тыс. руб.=2,4.
Период оборачиваемости запасов=
360/ Оборачиваемость запасов
(20)
Величина показывает число дней, за которое полностью обновляются
запасы предприятия.
Тоз в 2015 г. =360/2,6=138;
Тоз в 2016 г. =360/2,6=138;
Тоз в 2017 г. =360/2,4=150.
Сравним показатели деловой активности ООО «Мебель М Комплект» в
Таблице 10.
48
Таблица 10 – Показатели деловой активности предприятия ООО «Мебель
М Комплект» в 2015-2017 гг.
Показатели
Оборачиваемость оборотных
активов (в оборотах)
Период оборачиваемости
оборотных активов (в днях)
Оборачиваемость дебиторской
задолженности в оборотах)
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности (в
днях)
Оборачиваемость кредиторской
задолженности в оборотах)
Период оборачиваемости
кредиторской задолженности (в
днях)
Оборачиваемость запасов (в
оборотах)
Период оборачиваемости запасов (в
днях)
Абсолютное
отклонение (+/-)
2017/
2017/
2016 гг.
2015 гг.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1,1
0,8
0,7
-0,1
-0,4
327
450
514
64
187
5,2
4
3,6
-0,4
-1,6
69
90
100
10
31
2,4
1,25
1,15
-0,1
-1,25
150
288
313
25
163
2,6
2,6
2,4
-0,2
-0,2
138
138
150
12
12
Исходя из показателей, проведенных в Таблице 10, можно сделать вывод,
что оборачиваемость активов имеет отрицательную динамику, идет снижение
общей ресурсоотдачи имущества предприятия ООО «Мебель М Комплект».
Увеличение периода оборачиваемости оборотных активов на 123 дня в 2016 г. и
64 дня в 2017 г., говорит о неэффективном их использовании. Оборачиваемость
дебиторской задолженности в 2017 г. снизилась, это значит, что в ООО
«Мебель М Комплект» не эффективно организована работа по сбору денег за
отгруженные товары. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности
говорит об увеличении доли неплатежеспособных клиентов, либо о более
мягкой политике взаимоотношений с клиентами. Показатель оборачиваемости
кредиторской
задолженности,
показывает,
сколько
оборотов
требуется
предприятию для оплаты выставленных ей счетов поставщиков. Чем выше
данный показатель, тем быстрее предприятие рассчитывается со своими
49
поставщиками. Снижение кредиторской задолженности может означать
проблемы с оплатой счетов. Увеличение значения показателя оборачиваемости
запасов в динамике свидетельствует об улучшении организации запасов на
предприятии, повышении спроса на продукцию предприятия.
Проведем анализ финансовых результатов деятельности исследуемого
предприятия. Источниками информации для анализа послужил отчет о
финансовых результат ООО «Мебель М Комплект» за 2015-2017 гг.
Анализ динамики показателей финансовых результатов деятельности
ООО «Мебель М Комплект» за 2015-2017 гг. представлен в Таблице 11.
Таблица 11 – Динамика показателей финансовых результатов
деятельности ООО «Мебель М Комплект» в 2015-2017 гг., тыс руб
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Выручка
Себестоимость
Валовая прибыль
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от
продаж
Проценты к получению
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до
налогообложения
Текущий налог на
прибыль
Чистая прибыль
52977
14726
38251
27475
52681
18090
34591
30299
55022
16843
38159
30173
Абсолютное
отклонение (+/-)
2017/
2017/
2016
2015
гг.
гг.
2341
2045
-1247
2117
3568
-92
-126
2699
Относительное
отклонение, в %
2017/
2017/
2016
2015
гг.
гг.
104,44 103,86
93,11
114,38
110,31
99,76
99,58
109,82
2199
1022
663
1149
4292
1968
432
2875
7986
1632
47
1495
3694
-336
-385
-1380
5787
610
-616
346
186,07
82,91
10,87
52,01
363,13
159,62
7,09
130,07
2515
3818
8170
4352
5655
213,99
324,85
633
1882
1372
2446
2695
5475
1323
3029
2062
3593
196,43
223,84
425,62
290,96
Анализируя данные Таблицы 11 можно отметить, что выручка от продаж
в 2017 году по отношению к 2016 году увеличилась на 2341 тыс. руб. или
4,44%, а в целом за исследуемый период 2015-2017 гг. она увеличилась на 2045
тыс. руб. или на 3,86%. Однако стоит отметить, что произошел и рост
50
себестоимости в целом за исследуемый период на 2117 тыс. руб. или на 14,38%,
хотя за последний год себестоимость сократила на 1247 тыс. руб.
Прибыль от продаж ООО «Мебель М Комплект» значительно выросла во
всех отчетных периодах: на 3694 тыс. руб. или на 86,07 % в 2017 году и на 5787
тыс. руб. или на 63,13% за весь исследуемый период.
У показателя чистой прибыли также наблюдается положительная
динамика, в следствие увеличение прибыли от продаж и снижения расходов.
Чистая прибыль исследуемого предприятия в 2017 году составила 5475 тыс.
руб., что выше на 123,84% по сравнению с 2016 годом, и выше на 190,96% по
сравнению с 2015 годом.
Наглядно динамику показателей прибыли ООО «Мебель М Комплект» в
2015-2017 гг. представим на Рисунке 11.
Рисунок 11 - Динамика показателей прибыли ООО «Мебель М Комплект»
в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Однако по абсолютной сумме показателей прибыли нельзя судить об
уровне доходности организации, так как на ее размер влияет не только качество
работы, но и масштабы ее деятельности. Поэтому для характеристики
эффективности деятельности предприятия наряду с абсолютной суммой
51
прибыли
используют
характеризующий
эффективность
как
и
относительный показатель
финансовое
управления
положение
хозяйственной
рентабельности,
предприятия,
деятельностью,
так
и
имеющимися
активами и вложенным собственным капиталом.
Произведем расчет по имеющимся данным показателей рентабельности и
представим результаты в форме Таблице 12.
Рентабельность активов показывает сколько прибыли приходится на
каждый вложенный рубль имущества [16, с.123].
Rа = (Чистая прибыль/Активы) х 100%
(21)
Rа в 2015 г. = (1882 тыс. руб./143678 тыс. руб.) х100% =1,31%;
Rа в 2016 г. = (2446 тыс. руб./166575 тыс. руб.) х100% =1,47%;
Rа в 2017 г. = (5475 тыс. руб./182115 тыс. руб.) х100% =3,01%.
Рентабельность внеоборотных активов показывает сколько прибыли
приходится на каждый вложенный рубль внеоборотных активов.
Rва = (Чистая прибыль/Внеоборотные активы) х100%
(22)
Rва в 2015 г. = (1882 тыс. руб./95176 тыс. руб.) х100% = 1,98%;
Rва в 2016 г. = (2446 тыс. руб./95973 тыс. руб.) х100% = 2,55%;
Rва в 2017 г.= (5475 тыс. руб./107765 тыс. руб.) х100% = 5,08%.
Рентабельность
оборотных
активов
показывает
сколько
прибыли
приходится на каждый вложенный рубль оборотных активов.
Rоа = (Чистая прибыль/Оборотные активы) х100%
Rоа в 2015 г. = (1882 тыс. руб./48502 тыс. руб.) х100% = 3,88 %;
Rоа в 2016 г. = (2446 тыс. руб./70602 тыс. руб.) х100% = 3,46%;
Rоа в 2017 г. = (5475 тыс. руб./74350 тыс. руб.) х100% = 7,36%.
(23)
52
Рентабельность продукции показывает сколько прибыли приносит
предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации.
Rпр = (Прибыль от продаж/Себестоимость) х100%
(24)
Rпр в 2015 г. = (2199 тыс. руб./14726 тыс. руб.) х100%=14,93 %;
Rпр в 2016 г. = (4292 тыс. руб./18090 тыс. руб.) х100%=23,73 %;
Rпр в 2017 г. = (7986 тыс. руб./16843 тыс. руб.) х100%=47,41 %.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность
использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой
прибыли с рубля авансированного в капитал.
Rск = (Чистая прибыль/Собственный капитал) х100%
(25)
Rск в 2015 г. = (1882 тыс. руб./115324 тыс. руб.) х100%=1,63%;
Rск в 2016 г. = (2446 тыс. руб./117208 тыс. руб.) х100%=2,09%;
Rск в 2017 г. = (5475 тыс. руб./125845 тыс. руб.) х100%=4,35%.
Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной
и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой
прибыли с рубля продаж.
Rпродаж = (Прибыль от продаж /Выручка) х100%
Rпродаж в 2015 г. = (2199,2 тыс. руб./52976,7 тыс. руб.) х100%=4,15%;
Rпродаж в 2016 г. = (4291,9тыс. руб./52681 тыс. руб.) х100%=8,15 %;
Rпродаж в 2017 г. = (7986 тыс. руб./55002 тыс. руб.) х100%=14,52%.
(26)
53
Таблица 12 – Показатели рентабельности предприятия ООО «Мебель М
Комплект» в 2015-2017 гг., в %
Показатели
1
1
Рентабельность активов
Рентабельность внеоборотных
активов
Рентабельность активов
Рентабельность продукции
Рентабельность собственного
капитала
Рентабельность продаж
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
отклонение (+/-)
2017/
2017/
2016 гг.
2015 гг.
2
2
1,31
1,98
3
3
1,47
2,55
4
4
3,01
5,08
5
5
1,54
2,53
6
6
1,70
3,10
3,88
14,93
1,63
3,46
23,73
2,09
7,36
47,41
4,35
3,90
23,68
2,26
3,48
32,48
2,72
4,15
8,15
14,52
6,37
10,37
Как видно из данных Таблицы 12, все рассчитанные показатели
рентабельности в анализируемом периоде 2015-2017 гг. имели тенденцию к
увеличению, что свидетельствует об улучшении эффективности деятельности
предприятия ООО «Мебель М Комплект» и о возросшей эффективности
управления ее затратами. Но в целом для отрасли эти показатели имеют низкое
значение, поэтому необходимо разработать меры по увеличению показателей
рентабельности.
Таким
образом,
анализ
финансово-экономического
положения
исследуемого предприятия ООО «Мебель М Комплект» показал, что в 20152017 гг. отмечается рост эффективности деятельности предприятия по
показателям
прибыли
предприятия
и
относительным
показателям
–
рентабельности предприятия. Чистая прибыль исследуемого предприятия в
2017 году составила 5475 тыс. руб., что выше на 123,84% по сравнению с 2016
годом, и выше на 190,96% по сравнению с 2015 годом.
Однако рост краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Мебель
М Комплект» говорит о том, что предприятие испытывает недостаток в
собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась
в основном за счет привлеченных средств, наиболее ликвидных активов
54
недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, в целом
предприятие
находится
в
неустойчивом
финансовом
состоянии,
оборачиваемость активов имеет отрицательную динамику. Увеличение периода
оборачиваемости
активов
неэффективном
их
ООО
«Мебель
использовании.
М
Комплект»,
Оборачиваемость
говорит
о
дебиторской
задолженности снизилось, это значит, что в ООО «Мебель М Комплект» не
эффективно организована работа по сбору денег за отгруженные товары.
Увеличение дебиторской задолженности ООО «Мебель М Комплект» говорит
об увеличении доли неплатежеспособных клиентов, либо о более мягкой
политике взаимоотношений с клиентами, поэтому целесообразно рассмотреть
финансовую устойчивость исследуемого предприятия.
2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «Мебель М
Комплект»
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых
ресурсов, их распределение и использование, в условиях допустимого риска
бесперебойное функционирование обеспечивающее достаточный уровень
рентабельности предприятия и возможность рассчитаться по обязательствам в
установленные сроки.
Для определения типа финансового состояния ООО «Мебель М
Комплект» рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости
предприятия, используя формулы, представленные в источнике списка
литературы [36].
СОС= СК-(ДДЗ+ВА),
(27)
где СОС - величина собственных оборотных средств,
СК - реальный собственный капитал (сумма величин «капитал и резервы» и «доходы
будущих периодов»),
ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность,
ВА - внеоборотные активы.
55
СОС2015 = 115395 тыс.руб. - (10204 тыс.руб. + 95176 тыс.руб.)= 10015
тыс.руб.;
СОС2016 = 117276 тыс.руб. - (13227 тыс.руб. + 95973 тыс.руб.)= 8076
тыс.руб.;
СОС2017 = 125845 тыс.руб. - (15122 тыс.руб. + 107765 тыс.руб.)= 3000
тыс.руб.
СДИ=ДП+СОС,
(28)
где СДИ - величина долгосрочный источников формирования запасов,
ДП - сумма долгосрочных пассивов,
СОС - величина собственных оборотных средств.
СДИ2015 = 3800 тыс.руб.+ 10015 тыс.руб.= 13815 тыс.руб.;
СДИ2016 = 6044 тыс.руб. + 8076 тыс.руб.= 14120 тыс.руб.;
СДИ2017 = 7254 тыс.руб. +3000 тыс.руб.= 10254 тыс.руб.
ОИ=СДИ+КП,
(29)
где ОИ - общая величина основных источников формирования запасов,
СДИ - величина источников формирования запасов,
КП - сумма краткосрочных пассивов.
ОИ2015 = 13815 тыс.руб. + 24554 тыс.руб.= 38369 тыс.руб.;
ОИ2016 = 14120 тыс.руб. + 43323 тыс.руб.= 57443 тыс.руб.;
ОИ2017 = 10254 тыс.руб. + 49016 тыс.руб.= 59270 тыс.руб.
З=З+НДС,
где З - общая величина запасов,
З - Запасы,
НДС - НДС по приобретенным ценностям.
З2015 = 20530 тыс.руб.+5646 тыс.руб.=26176 тыс.руб.;
З2016 = 20112 тыс.руб.+3210 тыс.руб.=23322 тыс.руб.;
З2017 = 23121 тыс.руб. +7893 тыс.руб.=31014 тыс.руб.
(30)
56
Х=
СОС-З,
(31)
где СОС - величина собственных оборотных средств,
З - общая величина запасов.
Х2015 = 10015 тыс.руб. - 26176 тыс.руб.= -16161 тыс.руб.;
Х2016 = 8076 тыс.руб. - 23322 тыс.руб.= -15246 тыс.руб.;
Х2017 = 3000 тыс.руб. - 31014 тыс.руб.= -28014 тыс.руб.
У= СДИ- З,
(32)
где СДИ- величина долгосрочных источников формирования запасов,
З - общая величина запасов.
У2015 = 19815 тыс.руб. - 26176 тыс.руб.= -12361 тыс.руб.;
У2016 = 14120 тыс.руб. - 23322 тыс.руб.= -9202 тыс.руб.;
У2017 = 10254 тыс.руб. - 31014 тыс.руб.= -20760 тыс.руб.
Z= ОИ-З,
(33)
где ОИ - общая величина основных источников формирования запасов,
З - общая величина запасов.
Z2015 = 38369 тыс.руб. - 26176 тыс.руб.= 12193 тыс.руб.;
Z2016 = 57443 тыс.руб. - 23322 тыс.руб.= 34121 тыс.руб.;
Z2017 = 59270 тыс.руб. – 31014 тыс.руб.= 28256 тыс.руб.
Сравним
рассчитанные
абсолютные
показатели
финансовой
устойчивости предприятия ООО «Мебель М Комплект» в Таблице 13.
57
Таблица
13
–
Динамика
показателей
финансовой
устойчивости
предприятия ООО «Мебель М Комплект» в 2015-2017 гг., тыс.руб.
Абсолютное
отклонение (+/-)
Показатели
1
Величина
собственных
оборотных средств
Величина
долгосрочных
источников
формирования
запасов
1
Общая величина
основных
источников
формирования
запасов
Общая величина
запасов
Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных средств
Излишек
(недостаток)
долгосрочных
источников
формирования
запасов
Излишек
(недостаток) общей
величины
основных
источников
формирования
запасов
Выполнение
условий
Тип финансовой
устойчивости
2015 г.
2016 г.
Относительное
отклонение, в %
2017 г.
2017/
2016 гг.
2017/
2015 гг.
2017/
2016 гг.
2017/
2015 гг.
2
3
4
5
6
7
8
10015
8076
3000
-5076
-7015
37,15
29,96
13815
14120
10254
-3866
-3561
72,62
74,22
2
3
4
5
6
7
8
38369
57443
59270
1827
20901
103,18
154,47
26176
23322
31014
7692
4838
132,98
118,48
-16161
-15246
-28014
-12768
-11853
183,75
173,34
-12361
-9202
-20760
-11558
-8399
225,60
167,95
12193
34121
28256
-5865
16063
82,81
231,74
Х<0,
Y<0,
Z>0
Х<0,
Y<0,
Z>0
Х<0,
Y<0,
Z>0
-
-
-
-
3
3
3
-
-
-
-
58
Проведя анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
предприятия, представленных в Таблице 13, можно сделать следующие
выводы, что предприятие ООО «Мебель М Комплект» находится в
неустойчивом
финансовом
состоянии,
так
как
показатель
ведичины
собственных оборотных средств в 2017 году снизился на 7015 тыс. руб. по
сравнению с 2015 годом, показатель величины долгосрочных источников
формирования запасов сократился на 3561 за исследуемый период 2015-2017 гг.
в целом недостаток собственных оборотных средств предприятия по итогам
2017 года составил 28014 тыс.руб., что выше чем в 2016 г. и в 2015 г.
Недостаток долгосрочных источников формирования запасов по итогам 2017 г.
составил 20760 тыс. руб. Положительным темпом отмечен лишь рост общей
величины основных источников формирования запасов в 16063 тыс. руб. за
весь исследуемый период. В силу проведенного исследования стоит отметить,
что в 2017 году на предприятии ООО «Мебель М Комплект» финансовая
устойчивость определяется следующим неравенстовм: Х<0, Y<0, Z>0, что
характеризует исследуемое предприятие как предприятие с неустойчивым
финансовым положением.
В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает
финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень
зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы
предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и
минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников.
Проведем
расчет
показателей,
характеризующих
устойчивость предприятия ООО «Мебель М Комплект»,
финансовую
и представим
полученные результаты в виде Таблицы 14.
Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от
заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости
всех средств предприятия. Уровень автономии важен не только для самого
59
предприятия, но и для его кредиторов. Чем выше значение данного
коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от
внешних кредиторов предприятие [36]:
Коэффициент автономии (независимости) =
Собственный капитал / Активы
(34)
Ка в 2015 г. = 115324тыс.руб./143678т.р= 0,8;
Ка в 2016 г. = 117208тыс.руб./166575тыс.руб.= 0,7;
Ка в 2017 г. = 125845тыс.руб./182115тыс.руб.= 0,7.
Коэффициент
соотношения
заемных
и
собственных
средств
(коэффициент финансового риска). Этот коэффициент дает наиболее общую
оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных
средств приходится на каждую единицу собственных [36]:
Коэффициент финансового риска =
Заемный капитал / Собственный капитал
(35)
Кфр в 2015 г. = (3800тыс.руб.+24554тыс.руб.)/115324тыс.руб.= 0,3;
Кфр в 2016 г. = (6044тыс.руб.+43323тыс.руб.)/117208тыс.руб.= 0,4;
Кфр в 2017 г. = (7254тыс.руб.+49016тыс.руб.)/125845тыс.руб.= 0,5.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая
часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент
должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании
собственных средств [36]:
Коэффициент маневренности собственного капитала =
Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Км в 2015 г. = (115324тыс.руб. – 95176тыс.руб.)/115324тыс.руб.= 0,2;
Км в 2016 г. = (117208тыс.руб. – 95973тыс.руб.)/117208тыс.руб.= 0,2;
Км в 2017 г. = (125845тыс.руб. – 107765тыс.руб.)/125845тыс.руб.= 0,1.
(36)
60
Коэффициент
финансовой
устойчивости
–
это
отношение
итога
собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия.
Значение
коэффициента
показывает
удельный
вес
тех
источников
финансирования, которые предприятие может использовать [36]:
Коэффициент финансовой устойчивости =
(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
/Валюта баланса
(37)
Кфу в 2015 г. = (115324тыс.руб.+3800тыс.руб.)/143678тыс.руб.= 0,6;
Кфу в 2016 г. = (117208тыс.руб.+6044тыс.руб.)/166575тыс.руб.= 0,7;
Кфу в 2017 г. = (125845тыс.руб.+7254тыс.руб.)/182115тыс.руб.= 0,5.
Таблица 14 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
предприятия ООО «Мебель М Комплект» в 2015-2017 гг.
Показатели
Коэффициент автономии
(независимости)
Коэффициент финансового
риска
Коэффициент маневренности
Коэффициент финансовой
устойчивости
Абсолютное
отклонение
(+/-)
2017/ 2017/
2016
2015
гг.
гг.
Норматив
2015 г.
2016 г.
2017 г.
≥0,5
0,8
0,7
0,7
0
-0,1
≤0,7
0,3
0,4
0,5
0,1
0,2
0,2-0,5
0,2
0,2
0,1
-0,1
-0,1
≥0,7
0,6
0,7
0,5
-0,2
-0,1
Представленные в Таблице 14 показтели показывают, что коэффициент
автономии предприятия ООО «Мебель М Комплект» за весь исследуемый
период 2015-2017 гг. выше 0,5, повышение данного коэффициента указывает на
укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников,
но в 2016 г. и 2017 г. произошло незначительное снижение, что является
отрицательным моментом.
Коэффициент финансового риска за весь исследуемый период 2015-2017
гг.
имеет оптимальное
значение, это
значит,
что
активы компании
61
финансируются в большей степени за счет собственного капитала. Но рост
показателя в динамике (увеличение значения коэффициента на 0,1 пп. в 2016 и
гг.
2017
соответственно)
свидетельствует
об
усилении
зависимости
предприятия от внешних кредиторов.
Значение коэффициента маневренности также имеет рекомендуемое
значение в 2015 и 2016 годах, и снизилось вдвое в 2017 году, это говорит о том,
что
на
предприятии
возникает
замедление
погашения
дебиторской
задолженности, что негативно сказывается на финансовой устойчивости в
целом.
Коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 0,1 пп. в 2016 г.
по сравнению с 2015 годом, однако снизился на 0,2 пп. в 2017 г по сравнению с
2016 г. Снижение значения данного коэффициента также говорит о том, что
меньшая часть активов стала финансироваться за счет собственного капитала.
Низкое значение показателя свидетельствует о высоком уровне риска потери
платежеспособности предприятия ООО «Мебель М Комплект».
Проанализируем финансовое состояние предприятия ООО «Мебель М
Комплект» с помощью факторного анализа и представим результаты в Таблице
15. Факторный анализ финансовой устойчивости предполагает построение
такой цепочки показателей, на основании которой можно судить о финансовоэкономическом состоянии предприятия. Для этого собственный капитал
представим в виде отдельных элементов согласно формулы (38) [36]:
СК/И = (СК/ИДФ) х (ИДФ/ЗК) х (ЗК/И) = СК/Индф) х (Индф/И)
(38)
где СК - величина собственного капитала; И - сумма активов компании (валюта
баланса); ЗК - сумма привлеченного капитала; ИДФ - имущество в денежной форме
(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения); Индф - имущество в
неденежной форме (внеоборотные активы + запасы + НДС + дебиторская
задолженность + прочие оборотные активы).
Собственный капитал предприятия ООО «Мебель М Комплект»
разложим на отдельные элементы согласно формуле (38), и узнаем влияние
каждого на результирующий показатель:
62
2015 год: 0,8 = 9,5× 0,4 × 0,2 = 0,9 × 0,9;
2016 год: 0,7 = 3,4 × 0,7 × 0,3 = 0,9 × 0,8;
2017 год: 0,7 = 4,5 × 0,5 × 0,3 = 0,9 × 0,8
Индикатор финансовой устойчивости предприятия ООО «Мебель М
Комплект» за анализируемый период 2015-2017 гг. является величиной
отрицательной, в 2017 году она составила -28056 тыс.руб.. Это означает, что
имущество в денежной форме меньше величины заемного капитала, а
собственный
капитал
меньше
имущества
в
неденежной
форме.
Это
свидетельствует о том, что все собственные источники в отчетном периоде
были использованы полностью и их не хватило для финансирования активов, а
поэтому были задействованы заемные источники.
Таблица 15 – Элементы факторного анализа финансовой устойчивости
предприятия ООО «Мебель М Комплект» в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
Собственный капитал (СК)
Сумма активов (И)
Заемный капитал (ЗК)
Имущество в денежной форме (Идф)
Имущество в не денежной форме (Индф)
Индикатор финансовой устойчивости
(СК – Индф; или Идф-ЗК)
СК/И
СК/Идф
Идф/ЗК
ЗК/И
СК/Индф
Индф/И
2015 год
115324
143678
28354
12122
131556
-16232
2016 год
117208
166575
49367
34053
132522
-15314
2017 год
125845
182115
56270
28214
153901
-28056
0,8
9,5
0,4
0,2
0,9
0,9
0,7
3,4
0,7
0,3
0,9
0,8
0,7
4,5
0,5
0,3
0,9
0,8
Анализируя цепочку факторов, влияющих на финансовую устойчивость
предприятия ООО «Мебель М Комплект» видно, что недостаточность
собственной составляющей имущества вызвана недостаточностью собственных
средств в денежной форме и низким уровнем индикатора финансовой
устойчивости.
63
Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия ООО
«Мебель М Комплект» показал, что исследуемое предприятие находится в
неустойчивом финансовом состоянии, так как в течение исследуемого периода
2015-2017 гг. наблюдается снижение показателей финансовой устойчивости
предприятия, что охарактеризовало его как предприятие с третьим типом
финансовой устойчивости «Низкая финансовая устойчивость». А рассчитанные
коэффициенты
финасновой
устойчивости
предприятия
и
проведенный
факторный анализ, показавшие отрицательную динамику за исследуемый
период, подтвердили данное утверждение.
В силу сложившейся ситуации в финансовом состоянии на предприятия
ООО «Мебель М Комплект» считаем, что для покрытия внеоборотных и
материальных оборотных активов предприятию необходимо использовать все
возможные источники их формирования. Инвестиционная и производственная
деятельность предприятия осуществляется за счет привлечения заемных
средств. Запасы и затраты покрываются за счет краткосрочных кредитов и
займов, поскольку собственных оборотных средств для этих целей не хватает, а
к долгосрочным источникам финансирования предприятие не прибегает.
Негативным моментом является рискованное использование предприятием
внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются,
т.е. администрация фирмы стремится использовать в основном краткосрочные
заемные средства для производственной деятельности. Равновесие может быть
восстановлено за счет пополнения источников собственных средств или
уменьшения неликвидной части актива.
64
3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «МЕБЕЛЬ М КОМПЛЕКТ» И ИХ
ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ
3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
ООО «Мебель М Комплект»
На финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия
непосредственное влияние оказывают: собственный капитал, запасы и затраты,
соотношение основных и заемных средства. Зная влияние всех этих, можно
наметить ряд стратегий ее повышения:
сокращение излишков запасов и затрат;
увеличение собственного капитала;
управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
Сокращение излишков запасов и затрат достигается распродажей
остатков
товаров
и
готовой
продукции,
ликвидацией
излишков
производственных запасов. Размер снижения запасов и затрат зависит от
желаемого типа устойчивости. Если надо уйти от банкротства и перейти хотя
бы в неустойчивое финансовое положение, то следует добиться третьего
условия
устойчивости.
Чтобы
обеспечить
нормальную
устойчивость
необходимо выполнение второго условия устойчивости.
Преимуществом такого способа повышения устойчивости является его
простота как в организационном, так и в техническом плане. А недостатком
может оказаться тот факт, что предприятие не имеет в достаточном количестве
быстрореализуемых запасов или у него проблемы со сбытом.
Увеличение собственного капитала обеспечивает повышение финансовой
устойчивости за счет результирующего прироста собственных оборотных
средств. Так как собственные оборотные средства представляют собой разность
собственного капитала и основных средств, то изменение собственного
капитала приведет к изменению собственных оборотных средств. Наращивание
собственного капитала достигается путем увеличения уставного капитала,
65
снижением дивидендов и увеличением нераспределенной прибыли и резервов,
подъемом рентабельности.
Недостатком этого способа является длительность и сложность процесса
увеличения собственного капитала до необходимого размера.
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предполагает в
первую очередь то, что платежеспособность и финансовая устойчивость
предпряитяи зависят не только от структуры обязательств предприятия и
сроков их исполнения, а, в первую очередь, от наличия и поступления
ликвидных активов, в составе которых главную роль играют денежные
средства.
Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
зависит от скорости оборачиваемости дебиторской задолженности, которая
характеризует эффективность функционирования организации.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко
контролировать
и
управлять
как
дебиторской,
так
и
кредиторской
задолженностью, следить за их качеством и соотношением.
Каждому
необходимо
предприятию
следить
за
для
улучшения
соотношением
финансового
дебиторской
и
состояния
кредиторской
задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину
задолженности на предприятии.
Чтобы
эффективно
управлять
дебиторской
задолженностью,
предприятию необходимо выполнять следующие рекомендации:
контролировать состояние расчетов с покупателями (по отсроченной
задолженности) и своевременно предъявлять исковые заявления;
ориентироваться на возможно большее число покупателей с целью
уменьшения
риска
неуплаты
одним
или
несколькими
крупными
потребителями;
следить за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности.
Основные направления политики ускорения и повышения эффективности
расчетов:
66
предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата
платежей;
факторинговые операции;
предоставление
отсрочки
платежей
с
получением
процентов
от
использования коммерческого кредита дебиторами.
Для повышения уровня финансовой устойчивости (платежеспособности)
ООО «Мебель М Комплект» внимание необходимо уделить работе с
кредиторской задолженностью, так как в результате анализа выявлено, что
предприятие зависимо от заемных средств.
Для снижения кредиторской задолженности ООО «Мебель М Комплект»
можно рассмотреть несколько вариантов, а именно:
погашение кредиторской задолженности за счет перевода средств из
резервного капитала;
применение факторинговых операций.
Предлстаивм наглядно предложенные мероприятия по повышению
финансовой устойчивости предприятия ООО «Мебель М Комплект» в виде
Рисунка 12.
Мероприятия по повышению финансовой
устойчивости ООО «Мебель М Комплект»
применение факторинговых
операций
погашение кредиторской
задолженности за счет перевода
средств из резервного капитала
Рисунок 12 - Мероприятия по повышению финансовой устойчивости
ООО «Мебель М Комплект»
В
качестве
первого
мероприятия
нами
предложено
погашение
кредиторской задолженности за счет перевода средств из резервного капитала.
На предприятии сформирован резервный капитал в сумме 4320 тыс.руб.
67
Погашение кредиторской задолженности предприятием, в свою очередь
приведет к снижению кредиторской задолженности, и повышению финансовой
устойчивости в целом.
С целью ускорения расчетов, рекомендуется применить факторинговые
операции, что является вторым мероприятием по повышению финансовой
устойчивости ООО «Мебель М Комплект». Факторинг - это разновидность
торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных
средств.
Факторинг
задолженности
представляет
покупателя
и
собой
является
инкассирование
специфической
дебиторской
разновидностью
краткосрочного кредитования и посреднической деятельности.
Факторинговая
операция
позволяет
предприятию
–
продавцу
рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по
представленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым
период финансового и операционного цикла.
Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца
определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним
уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию. В
целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и перевода ее в
более ликвидные активы предприятие может провести продажу дебиторской
задолженности на сумму 10585,4 тыс. руб.
В Таблице 16 представлены условия предоставления факторинговых
услуг для ООО «Мебель М Комплект».
Таблица 16 - Тарифы на факторинговое обслуживание за 100 дней
финансирования для ООО «Мебель М Комплект»
Услуга
Комиссия за факторинговое обслуживание,
%
Обработка документов
Тариф
3
1,5
68
Таким образом, предложенные мероприятия по повышению финансовой
устойчивости
ООО
«Мебель
М
Комплект»
могут
способствовать
заинтересованности дебиторов не только в досрочном погашении долгов, но и в
сокращении сроков расчета, что дополнительно повышает деловую активность
и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли. Это также будет
являться для ООО ООО «Мебель М Комплект» одним из способов привлечения
клиентов для работы на постоянной основе.
3.2 Расчет экономической эффективности мероприятий по повышению
финансовой устойчивости предприятия ООО «Мебель М Комплект»
В предыдущем параграфе нашего исследования нами были предложены
мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО «Мебель М
Комплект», а именно - погашение кредиторской задолженности за счет
перевода средств из резервного капитала; применение факторинговых
операций. Проведем экономическое обоснование предложенных мероприятий.
Первым предлагаемым мероприятием является снижение кредиторской
задолженности предприятия за счет ее погашения средствами из резервного
капитала, сформированного предприятием.
Денежные средства из резервного капитала в сумме 4320 тыс.руб.
считаем необходимым перевести на погашение кредиторской задолженности
предприятия ООО «Мебель М Комплект».
По нашему мнению, уменьшение кредиторской задолженности повысит
финансовую устойчивость предприятия, что в дальнейшем положительно
отразится на деятельности предприятия в целом. Расчеты экономической
эффективности предлагаемого мероприятия представим в Таблице17.
По
данным
Таблицы
17
видно,
что
величина
кредиторской
задолженности сократится на 4320 тыс. руб. соответственно сократится период
погашения задолженности и увеличится коэффициент оборачиваемости.
69
Таблица 17 – Анализ эффективности применения первого мероприятия –
погашение кредиторской задолженности за счет перевода средств из резервного
капитала ООО «Мебель М Комплект»
Показатель
Величина показателя
Прогнозируемый
период
Изменение, +/-
47953
43633
-4320
313
281
-32
1,15
1,28
+0,13
Кредиторская
задолженность
Период погашения
Коэффициент
оборачиваемости
Вторым
предприятия
мероприятием
за
счет
повышения
упралвения
финансовой
дебиторской
устойчивости
задолженностью
было
предложено применение факторинговых операций.
Рассчитаем
лимит
дополнительных
средств,
финансирования,
затраты
поступающих
оборот
в
и
образование
предприятия
при
использовании процедуры факторинга для ООО «Мебель М Комплект» в
прогнозном периоде.
Рентабельность продаж в 2017 г.: 14,52%.
Отсрочка платежа по договору поставки: 100 дней .
Комиссия за факторинговое обслуживание: 3 % от суммы поставки.
Обработка документов 1,5 тыс. руб.
Лимит финансирования: 80%.
Уступка денежного требования: 10585 тыс. руб.
Финансирование
со
стороны
Факторинговой
организации
(КПК
Сберкасса 24) в размере 80% от стоимости поставки: 8468 тыс. руб.
Оплата покупателем: фактическая отсрочка – 100 дней.
Затраты на факторинг: 3% х 8468,3 тыс. руб.+1,5 тыс. руб.= 255,5 тыс.
руб.
Эффективность факторинга:
Доход при рентабельности продаж за 100 дней, 5,9% (в 2017 г.) составит:
8468 тыс. руб. х 5,9% - 255,5 тыс. руб. = 244,1 тыс. руб.
70
В Таблице 18 представлен анализ эффективности использования
факторинга для ООО «Мебель М Комплект». Представленные данные
указывают на то, что дополнительный доход ООО «Мебель М Комплект» от
использования факторинга за вычетом расходов на его осуществление составит
255,5 тыс. руб., что подтверждает эффективность его применения на
исследуемом предприятии.
Таблица 18 – Анализ эффективности применения второго мероприятия –
использования факторинга в прогнозируемом периоде по выбранной категории
дебиторов ООО «Мебель М Комплект»
Показатель
Сумма
дебиторской
задолженности,
подлежащая факторинговой операции
Размер
финансирования
факторинговой
организации (КПК Сберкасса 24)
Затраты на факторинг за 100 дней (3%),
тыс.руб.
Средства,
поступившие
в
оборот
предприятия при факторинговой сделке
Дополнительный
доход
предприятия,
тыс.руб.
Величина
10585
8468
255,5
8468
244,1
Сравним показатели дебиторской и кредиторской задолженностей после
внедрения предложенных мероприятий в Таблице 19.
Таблица 19 - Сравнение показателей дебиторской и кредиторской
задолженностей ООО «Мебель М Комплект» до и после мероприятий по
повышению финансовой устойчивости предприятия
Показатель
Выручка предприя, тыс.руб.
Дебиторская задолженность,
тыс.руб.
Кредиторская задолженность,
тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности,
об.
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности,
об.
55002
2018 год
(прогноз)
55266,1
15122
4537
-10585
47953
43633
-4320
3,6
12,2
+8,6
1,15
1,27
+0,12
2017 год
Изменение, +/+244,1
71
Данные Таблицы 19 указывают на то, что при внедрении предложенных
мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «Мебель М
Комплект» дебиторская задолженность уменьшится на 10585 тыс. руб.что
приведет к росту количества оборотов в прогнозном 2018 г. на 8,6 пп., а
величина кредиторской задолженности сократится на 4320 тыс. руб., что
отразится и на количестве оборотов, которые увеличатся на 0,12 пп. Поэтому
считаем,
что
полученные
результаты
подтверждают
эффективность
применения мероприятий по по повышению финансовой устойчивости ООО
«Мебель М Комплект».
Сравним показатели финансовой устойчивости ООО «Мебель М
Комплект» в 2017 году и прогнозируемом 2018 г, результаты представим в виде
Таблице 20.
Таблица 20 – Сравнительный анализ показателей финансовой
устойчивости ООО «Мебель М Комплект» в 2017 году и 2018 г. (прогноз)
Показатель
2017 год
2
125845
107765
49016
2018 год
(прогноз)
3
125845
107765
44696
Изменение,
+/4
0
0
-4320
1
Источники собственных средств
Внеоборотные активы
Краткосрочные пассивы
Величина собственных оборотных
средств
Величина долгосрочных источников
формирования запасов
Общая величина основных
источников формирования запасов
Общая величина запасов
Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств
Излишек (недостаток) источников
формирования запасов
Излишек (недостаток) общей
величины основных источников
формирования запасов
Выполнение условий
3000
13585
+10585
10254
20839
+10585
59270
65535
+6265
31014
31014
0
-28014
-17429
+10585
-20760
-10175
+10585
28256
34521
+6265
Х<0,Y<0,Z>0
Х<0,Y<0,Z>0
-
72
Увеличение суммы собственных оборотных средств ООО «Мебель М
Комплект» в 2018 г. на 10585 тыс. руб. после предложенных мероприятий
способствует усилению финансовой устойчивости.
Уменьшение показателя краткосрочных пассивов ООО «Мебель М
Комплект» на 4320 тыс. руб. обусловлено уменьшением суммы кредиторской
задолженности
ООО
«Мебель
М
Комплект»
перед
поставщиками
и
подрядчиками за счет погашение задолженности, что безусловно является
положительной тенденцией.
Величина
долгосрочных
источников
формирования
запасов
ООО
«Мебель М Комплект» увеличится также на 10585 тыс. руб. за счет
уменьшения суммы дебиторской задолженности, отсюда и увеличение общей
величины основных источников формирования запасов на 6265 тыс. руб.
Таким образом, в ООО «Мебель М Комплект» в прогнозируемом периоде
2018 г. могут произойти изменения показателей величины краткосрочных
пассивов и величины источников формирования запасов, что в дальнейшем
сможет привести в итоге к изменению типа финансовой устойчивости
предприятия в целом. В целом, реализация предложенных в рамках работы
мероприятий
по применению
факторинга и
погашению
кредиторской
задолженности позволят ООО «Мебель М Комплект» может снизить уровень
дебиторской и кредиторской задолженности, уменьшить период погашения
задолженностей, увеличить коэффициенты оборачиваемости и увеличить
сумму собственных оборотных средств.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая устойчивость предприятия является отражением стабильного
превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование
денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования
способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственнохозяйственной
деятельности
и
является
главным компонентом
общей
устойчивости предприятия. Оценивать финансовое состояние организации
можно
как
в долгосрочной
перспективе,
так
и в краткосрочной.
Для краткосрочной перспективы приоритетными для оценки характеристиками
будут
выступать
мобильность
предприятия
и его
платежеспособность,
для долгосрочной перспективы важнее финансовая устойчивость организации.
Финансовая устойчивость представляет собой способность предприятия
поддерживать
свое
существование
и бесперебойную
работу,
благодаря
наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых
потоков.
Финансовую устойчивость оценивают, опираясь на абсолютные
и относительные показатели. По окончании оценки финансовой устойчивости
предприятия по данным бухгалтерского баланса на основании систематизации
промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени
финансовой
устойчивости
предприятия
(абсолютная,
нормальная,
удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения, а также
соответственно об уровне финансового риска (в аспекте финансовой
устойчивости): полное отсутствие, низкий, средний, высокий, - связанного с
финансово-хозяйственной деятельностью данного предприятия.
В рамках нашего исследования анализ финансовой устойчивости
предприятия проводился на примере ООО «Мебель - Комплект».
Анализ
финансово-экономического
положения
исследуемого
предприятия ООО «Мебель М Комплект» показал, что в 2015-2017 гг.
отмечается рост эффективности деятельности предприятия по показателям
прибыли предприятия и относительным показателям – рентабельности
74
предприятия. Чистая прибыль исследуемого предприятия в 2017 году составила
5475 тыс. руб., что выше на 123,84% по сравнению с 2016 годом, и выше на
190,96 % по сравнению с 2015 годом.
Однако рост краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Мебель
М Комплект» говорит о том, что предприятие испытывает недостаток в
собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась
в основном за счет привлеченных средств, наиболее ликвидных активов
недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, в целом
предприятие
находится
в
неустойчивом
финансовом
состоянии,
оборачиваемость активов имеет отрицательную динамику. Увеличение периода
оборачиваемости
активов
неэффективном
их
ООО
«Мебель
использовании.
М
Комплект»,
Оборачиваемость
говорит
о
дебиторской
задолженности снизилось, это значит, что в ООО «Мебель М Комплект» не
эффективно организована работа по сбору денег за отгруженные товары.
Увеличение дебиторской задолженности ООО «Мебель М Комплект» говорит
об увеличении доли неплатежеспособных клиентов, либо о более мягкой
политике взаимоотношений с клиентами, поэтому целесообразно рассмотреть
финансовую устойчивость исследуемого предприятия.
Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Мебель М
Комплект» показал, что исследуемое предприятие находится в неустойчивом
финансовом состоянии, так как в течение исследуемого периода 2015-2017 гг.
наблюдается снижение показателей финансовой устойчивости предприятия,
что охарактеризовало его как предприятие с третьим типом финансовой
устойчивости
«Низкая
финансовая
коэффициенты
финансовой
устойчивость».
устойчивости
предприятия
А
и
рассчитанные
проведенный
факторный анализ, показавшие отрицательную динамику за исследуемый
период, подтвердили данное утверждение.
В силу сложившейся ситуации в финансовом состоянии на предприятия
ООО «Мебель М Комплект» в рамках нашего исследования были предложены
мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
-
75
погашение кредиторской задолженности за счет перевода средств из резервного
капитала; применение факторинговых операций.
При внедрении предложенных мероприятий по повышению финансовой
устойчивости ООО «Мебель М Комплект» дебиторская задолженность
уменьшится на 10585 тыс. руб. что приведет к росту количества оборотов в
прогнозном 2018 г. на 8,6 пп., а величина кредиторской задолженности
сократится на 4320 тыс. руб., что отразится и на количестве оборотов, которые
увеличатся на 0,12 пп.
А также в прогнозируемом периоде 2018 г. в ООО «Мебель М Комплект»
могут произойти изменения показателей величины краткосрочных пассивов и
величины источников формирования запасов, что в дальнейшем сможет
привести в итоге к изменению типа финансовой устойчивости предприятия в
целом. В целом, реализация предложенных в рамках работы мероприятий по
применению факторинга и погашению кредиторской задолженности позволят
ООО «Мебель М Комплект» может снизить уровень дебиторской и
кредиторской задолженности, уменьшить период погашения задолженностей,
увеличить коэффициенты оборачиваемости и увеличить сумму собственных
оборотных средств. Поэтому предложенные мероприятия по повышению
финансовой устойчивости предприятия ООО «Мебель М Комплект» можно
считать экономически эффективными.
76
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Алексеева, А.И.
Комплексный
экономический
анализ
хозяйственной деятельности / А.И. Алексеева. - M.: Финансы и статистика.
2012. – 529 с.
2.
Баканов, М.И. Теория экономического анализа /М.И. Баканов. - М.:
«Дашков и К», 2011. - 562 с.
3.
Бариленко,
В.И.
Актуальные
проблемы
аналитического
обеспечения управленческих решений / В.И.Бириленко. - М.: Финансовый
университет, 2012. - 136 с.
4.
Бариленко,
В.И.
Анализ хозяйственной
деятельности
/
В.И.Бириленко. - М.: «Омега-Л», 2012. - 414 с.
5.
Берзон, Н.И. Финансовый
менеджмент /
Н.И.Берзон.
-
М.:
«Академия», 2013. - 336 с.
6.
Бибнев, М.В. Сбалансированная система финансовых показателей /
М.В.Бибнев // Финансы. - 2014. - №10.- С. 73 – 75.
7.
Бланк, И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия /
И.А.Бланк. - К.: Ника – Центр, 2013. – 496 с.
8.
Бородина, Е.И. Анализ финансовой отчетности / Е.И.Бородина. -
М.: «Омега-Л», 2013. - 451 с.
9.
Вердикова,
А.Н.
Платежеспособность
–
основа
финансовой
устойчивости предприятия /А.Н.Вердикова // Аудит и финансовый анализ.2013. - №4. - С. 92-100.
10.
Гиляровская, Л.Т., Ендовицкая A.B. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческих организаций / Л.Т. Гиляровская. М.:ЮНИТИ ДАНА, 2014. - 159 с.
11.
Гражданский кодекс РФ: [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://www.consultant.ru/popular/gkrf1/ - Дата доступа: 10.10.2017.
77
12.
Грачев,
А.В.
Методы
динамической
оценки
финансовой
устойчивости предприятия / А.В.Грачев // Аудит и финансовый анализ. - 2013. №5. - С. 140-148.
13.
Грачев, А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка
и управление в рыночной экономике / А.В.Грачев. – М.: «Дело и Сервис»,
2013. - 544 с.
14.
Грачев,
А.В.
Экспресс-анализ
финансовой
устойчивости
предприятия /А.В.Грачев. – М.: Мосиздатинвест, 2013. - 264 с.
15.
Демина,
А.В.
Оценка
платежеспособности
предприятия
//
Финансовая экономика / А.В.Демина. - 2013. - №6. - С. 9-16.
16.
Дыбаль, С.В.
Финансовый
анализ
/
С.В.Дыбаль.-
СПб.:
Издательский дом «Бизнес-пресса», 2012. - 148 с.
17.
Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности / О.В.Ефимова. - М.:
«Омега-Л», 2012. - 408 с.
18.
Жулега,
И.А.
Методология
анализа
финансового
состояния
предприятия / И.А.Жулега. - СПб.: ГУАП, 2011. – 235 с.
19.
Запорожский,
А.
И.
Резервы
повышения
эффективности
производства / А.И.Запорожский // Корпоративные финансы. - 2014. - № 1. - С.
78-110.
20.
Земина,
А.В.
Моделирование
финансовой
устойчивости
предприятия / А.В.Земина // Финансовый менеджмент. - 2013. - №5. - С. 3-19.
21.
Канке, А.А.,
Анализ
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия / А.А.Канке. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 280 с.
22.
Карпова, Т.П. Управленческий учет/ Т.П.Карпова. -М.: ЮНИТИ,
2013. - 350 с.
23.
Леонова, Е.А. Практический способ обеспечения финансовой
устойчивости предприятия / Е.А.Леонова //Корпоративные финансы. - 2015. № 3. - С. 53-57.
78
24.
Лисин, П.П. Организация и управление финансовой устойчивостью.
Роль финансового директора на предприятии / П.П.Лисин // Финансовый
менеджмент. - 2016. -№1. - С. 60-80.
25.
Лузганова, П.А. Оценка достаточности собственных платежных
средств на основе бухгалтерского баланса предприятия / П.А.Лузганова//
Финансовая экономика. - 2015. - №4. - С. 18-28.
26.
Лытнев, О.А. Основы финансового менеджмента /О.А.Лытнев. - М.:
ИНФРА-М, 2012. - 336 с.
27.
Налоговый кодекс Российской Федерации: [Электронный ресурс]. -
Режим доступа: http://ivo.garant.ru/SESSION/ PILOT/main.htm. - Дата доступа:
21.10.2017.
28.
Нестеров, А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и
методы оценки / А.В.Нестеров. – М.: «Дело и Сервис», 2014. – 400 с.
29.
Павленков М.И. Управляем предприятием: [Электронный ресурс]. -
Режим доступа: http://consulting.1c.ru/journal-article.jsp?id=162. - Дата доступа:
03.11.2017.
30.
Подъяблонская, Л.М.
Финансовая
устойчивость
и
оценка
несостоятельности предприятий / Л.М. Подъяблонская // Финансы. - 2013. №12. - С. 18-22.
31.
Положенцева, А.И. Финансы организаций (предприятий) / А.И.
положенцева. - М.: КНОРУС, 2013. - 208 с.
32.
Поршнева, А.Г. Управление организацией / А.Г.Поршнева. - М.:
ИНФРА-М, 2013. - 279 с.
33.
Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятия /
С.М.Пястолов. – М.: Академический Проект, 2012. – 576 с.
34.
Ракитина,
теоретические
М.В.
аспекты:
Финансовая
[Электронный
устойчивость
ресурс].
-
организации:
Режим
доступа:
http://jurnal.org/articles/2015/ekon5.html. - Дата доступа: 22.10.2017.
35.
Родионова,
В.Н.,
Организация
производства
предприятием / В.Н. Родионова. - М.: РИОР, 2014. - 374 с.
и
управление
79
36.
Роматов,
Е.
Оценка
платежеспособности
предприятия:
[Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rezultat.rt.ru/archive/06/002.
- Дата доступа: 21.10.2017.
37.
Рудак, Н.А. Анализ хозяйственной деятельности / Н.А.Рудак. – М.:
Высш. шк., 2013. - 398 с.
38.
Руди, Л. А., Глущенко, М. Е. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности предприятий / Л.А.Руди. - Омск: ОГИС, 2012. 101 с.
39.
Санин, А.Г.
Проблемы
финансового
положения
фирмы
в
современных условиях /А.Г.Санин // Финансы. - 2015. - №3. - С.5-8.
40.
Сергеев, И.В., Веретенникова,
И.И.
Экономика
организаций
(предприятий) / И.В.Сергеев. - М.: ТК Велби, Проспект, 2014. - 560 с.
41.
Стоянов, Е.А.
Экспертная
диагностика
и
аудит
финансово-
хозяйственного положения предприятия / Е.А. Стоянов , Е.С. Стоянова //
Вопросы экономики. - 2015. - №4. - С.14-17.
42.
Табурчак, П.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности / П.П. Табурчак. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. - 352 с.
43.
Трунев, В.В.
Основы финансовой устойчивости предприятия
/В.В.Трунев // Финансовый менеджмент. - 2016. - №4. - С. 15-34.
44.
Туринов, Л.А. Многофакторная модель управления финансовой
устойчивостью предприятия / Л.А. Туринов // Финансовая экономика. - 2015. №5. - С. 5-13.
45.
Финансовая устойчивость предприятия и расчет ее коэффициентов:
[Электронный
ресурс].
Режим
-
доступа:
http://www.finansy.asia/articles/koefficienty-finansovoy-ustoychivosti-chtobybiznes-byl-uspeshnym. - Дата доступа: 07.11.2017.
46.
Хромых,
Н.А.
Аналитические
показатели
финансирования
оборотных активов организации: [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://www.1-fin.ru/?id=634. - Дата доступа: 07.11.2017.
80
47.
Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности /
Л.Н. Чечевицына. - Ростов н / Д: Феникс, 2013. - 378 с.
48.
Чуев, И.И. Экономика предприятия / И.И.Чуев, И.Н.Чечевицына. -
М: Феникс, 2012. - 416 с.
49.
Экономический словарь: [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://economslov.ru/article_4947.html. – Дата доступа: 02.11.2017.
50.
Hilgnefeldt, I. Die Einordnung der Logistik in die organisation stuktúr
industrieller Unternehnungen / I.Hilgnefeldt. - 2013. -№ 13. - Р. 41-56.
51.
Sullivan, J. Japanese Management Philosophies: From the Vacuous to
the Brilliant / J. Sullivan // California Management Review. -2014. -№2. -Р. 66-87.
52.
Tnurow, L. Jnwestment in Human Capital: [Еlectronic resource]. -
Аccess mode: http://www.technologyevaluation.com. - Date of mode: 18.11.2017.
81
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 20 17 г.
Коды
Форма по ОКУД
0710001
Дата (число, месяц, год)
Организация ООО «Мебель М Комплект»
12
по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
Вид экономической
деятельности
31
75664203
ИНН
5704004699
по
ОКВЭД
торговля
Организационно-правовая форма/форма собственности
с ограниченной ответственностью
2017
51.3
Общество
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)
91
по ОКЕИ
16
384
Местонахождение (адрес) 302010, Орловская обл., г.Орел, ул. Васильевская, д.138
Пояснения
На 31 декабря
20 17 г.
На 31 декабря
20 16 г.
На 31
декабря
20 15 г.
-
-
-
105223
93217
92077
1133
1368
1442-
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
-
-
-
Прочие внеоборотные активы
-
-
-
107765
95973
95176
Запасы
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
23121
20112
20530
7893
3210
5646
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные
эквиваленты
Прочие оборотные активы
15122
13227
10204
-
4600
-
28214
-
29453
-
12122
-
Итого по разделу II
74350
70602
48502
БАЛАНС
182115
166575
143678
Наименование показателя
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства
Доходные вложения в материальные
ценности
Итого по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
82
Пояснения
На 31 декабря
20 17 г.
Наименование показателя
На 31 декабря На 31 декабря
20 16 г.
20 15 г.
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
92450
(
-
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
) (
-
92450
) (
-
-
-
-
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
4320
4160
3900
29075
20598
18974
Итого по разделу III
125845
117028
115324
7254
6044
3800
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
-
-
-
Прочие обязательства
-
-
-
7254
6044
3800
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1021
1255
2387
Кредиторская задолженность
47953
42000
22096
42
-
68
-
71
-
-
-
-
Итого по разделу V
49016
43323
24554
БАЛАНС
182115
166575
143678
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Конюхов М.А.
Руководитель
(подпись)
“ 03 ”
92450
марта
(расшифровка подписи)
20
18
г.
Главный
бухгалтер
(подпись)
(расшифровка подписи)
)
83
Отчет о финансовых результатах
за 2017 г.
Коды
Форма по ОКУД
Дата (число, месяц, год)
Организация ООО «Мебель М Комплект»
ИНН
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)
1
75664203
5704004699
51.3
по ОКЕИ
91
16
384
Коды
За январь-декабрь
2017 г.
За январь-декабрь
2016 г.
2
3
4
Выручка
2110
55022
52681
Себестоимость продаж
2120
16843
18090
Валовая прибыль (убыток)
2100
38159
34591
Коммерческие расходы
2210
-
-
Управленческие расходы
2220
30173
30299
2200
7986
4292
Прибыль (убыток) от продаж
Доходы от участия в других организациях
2310
-
-
Проценты к получению
2320
1632
1968
Проценты к уплате
2330
-
-
Прочие доходы
2340
47
432
Прочие расходы
2350
1495
2875
2300
8170
3818
2410
2695
1372
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421
-
-
Изменение отложенных налоговых обязательств
2430
-
-
Изменение отложенных налоговых активов
2450
-
-
Прочее
2460
-
-
2400
5475
2446
Чистая прибыль (убыток)
2017
Общество
С ограниченной ответственностью
Наименование показателя
12
по
ОКВЭД
торговля
Организационно-правовая форма/форма собственности
31
по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
Вид экономической
деятельности
1
84
Наименование показателя
Коды
За январь-декабрь
2017 г.
За январь-декабрь
2016 г.
1
2
3
4
СПРАВОЧНО
Результат от переоценки внеоборотных активов,
не включаемый в чистую прибыль (убыток)
периода
2510
-
-
Результат от прочих операций, не включаемый в
чистую прибыль (убыток) периода
2520
-
-
Совокупный финансовый результат периода
2500
5475
2446
Базовая прибыль (убыток) на акцию
2900
-
-
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
2910
-
-
Конюхов М.А.
Руководитель
(подпись)
“ 01 ”
03
(расшифровка подписи)
20 18
г.
Главный
бухгалтер
(подпись)
(расшифровка подписи)
85
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа