close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Ливенцева Дарина Владимировна. Повышение финансовой устойчивости предприятия (на материалах ООО «Арта»)

код для вставки
2
3
4
5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
6
1ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОБЕСПЕЧЕНИЯ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
8
1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости предприятия
8
1.2 Методические подходы к оценке финансовой устойчивости
предприятия
13
1.3 Обеспечение финансовой устойчивости предприятия
21
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО«АРТА»
28
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
28
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Арта»
34
2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО«Арта»
45
3
НАПРАВЛЕНИЯ
ПОВЫШЕНИЯ
ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО«АРТА»
3.1
Разработка
мероприятий
51
по
повышению
финансовой
устойчивости ООО«Арта»
51
3.2 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
73
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 - Бухгалтерий баланс ООО «Арта» за 2015-2017 гг.
76
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 - Отчет о финансовых результатах ООО «Арта» за
2015-2017 год
78
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 –Отчет о затратах на основное производство
ООО «Арта» за 2015-2017 год
80
6
ВВЕДЕНИЕ
В
настоящее
время,
в
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия все большее значение приобретает анализ его финансовой
устойчивости, поскольку без этого практически невозможно определить,
насколько стабильна деятельность предприятия и принимать решения об
инвестициях.
Результаты финансовой устойчивости любогохозяйствующего субъекта
являются
важнейшей
характеристикой
его
деятельности
ифинансово-
экономического развития, она отражает способность предприятия отвечать по
своим долгам иобязательствам, а также наращивать свой экономический
потенциал в интересахучредителей и других совладельцев.
Актуальность
устойчивость
данной
предприятия,
работы
обусловлена
функционирующей
в
тем,
что
финансовая
рыночной
экономике,
является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности.
Финансовая устойчивость предприятия
это одна из характеристик, которая
связана со степенью зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов.
Финансовая устойчивость является залогом выживаемости компании, основой
его прочного положения, поэтому ее оценка относится к числу наиболее
важных экономических проблем.
Целью данной выпускной квалификационной работы является изучение и
рассмотрение путей повышения финансовой устойчивости ООО «Арта».
Согласно поставленной цели были решены следующие задачи:

рассмотреть сущность и значение финансовой устойчивости
предприятия;

проанализировать методические подходы к оценке финансовой
устойчивости предприятия;

рассмотреть обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
7

рассмотреть
организационно-экономическую
характеристику
предприятия;

провести анализ финансового состояния ООО «Арта»;

проанализировать показатели финансовой устойчивости ООО «Арта»;

разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости
ООО «Арта»;

провести оценку эффективности предлагаемых мероприятий.
Структурно данная выпускная квалификационная работа состоит из
введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.
Объектом исследования является сельскохозяйственное предприятие
ООО «Арта».
Предмет исследования- финансовая устойчивость ООО «Арта».
Информационную базу исследования данной работы составили данные
бухгалтерской и финансовой отчетности ООО «Арта», учебная, научная
литература, периодические издания по исследуемой проблеме.
8
1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОБЕСПЕЧЕНИЯ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1
Сущность и значение финансовой устойчивости предприятия
Важнейшим фактором успешного функционирования предприятия в
условиях становления рыночной экономики выступает устойчивость его
финансового состояния. От того насколько финансово устойчивы отдельно
взятые субъекты хозяйствования зависит, в целом, финансовая стабильность
всей страны.
Управленческому
персоналу
необходимо
реально
оценивать
устойчивость финансового состояния своей организации, а также его
существующих и возможных контрагентов, для того чтобы
обеспечить
выживаемость организации в современных условиях.
В широком смысле, устойчивость- это одна из основных динамических
характеристик систем, которая представляет собой свойство возвращаться в
исходный или близкий к нему установившийся режим после выхода из него в
результате какого-либо воздействия. Иными словами, устойчивость – это
реагирование на воздействия, которые могут быть компенсированы в
определенных пределах[7].
Очень часто категория устойчивости употребляется как характеристика
сложных динамических систем, которые подвержены влиянию большого числа
факторов, а также факторов со случайными характеристиками. Субъекты
хозяйствования являются сложными динамическими системами, которые
функционируют в изменяющихся условиях рыночной среды, поэтому их нужно
рассматривать с точки зрения системного подхода. Одним из важнейших
требований к такой комплексной системе является обеспечение состояния
устойчивого равновесия в условиях воздействия внутренних и внешних
факторов.
9
Устойчивость организации является важным понятием, которое отражает
способность
осуществлять
финансово-хозяйственную
деятельность
вне
зависимости от воздействия внешних и внутренних сил [13].
С экономической точки зрения, устойчивость деятельности организации
означает ее структурную надежность и прочность, способность адаптироваться
к стремительно изменяющимся условиям хозяйствования, чувствительность к
нововведениям, то есть определяет его способность к выживанию.
В основе формирования и развития финансовой устойчивости субъектов
хозяйствования
лежат финансовые
хозяйственном обороте. Сущность
ресурсы,
которые
задействованы
в
финансовой устойчивости отражают
абсолютные показатели финансовых ресурсов в статике и динамике.
О сущности и содержании финансовой устойчивости существуют
различные мнения авторов, некоторые из них представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Определения финансовой устойчивости предприятия
Автор
В.В. Ковалев
И.А. Бланк
К.М. Брикхэм
Определение
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется стабильным
наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках,
отсутствием просроченной задолженности, оптимальным объемом и
структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, ритмичным
развитием выпуска товарооборота, продукции, ростом прибыли
Финансовая устойчивость – это характеристика стабильности
финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей
собственного капитала в общей сумме используемых финансовых
ресурсах
Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это состояние его
денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие организации
преимущественно за счет собственных средств при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности, при минимальном уровне
предпринимательского риска
Следовательно, финансовая устойчивость организации представляет
собой способность организации продолжать свою хозяйственную деятельность,
как в настоящее время, так и в будущем, что в большей степени определяется
наличием собственных источников финансирования.
10
Предприятие можно считать финансово устойчивым, если оно способно
за счет собственных источников покрывать средства, которые вложены в
активы, а также расплачивается в срок по своим обязательствам. Если же
предприятие неэффективно использует собственный капитал и чрезмерно
использует
привлеченные
источники,
его
финансовая
устойчивость
уменьшается, исчезает его финансовая независимость, оно
становится
неспособным
ресурсами
обеспечить
собственными
финансовыми
бесперебойного функционирования [22].
При оценке финансовой устойчивости можно определить финансовые
возможности субъектов хозяйствования относительно его платежеспособности
на длительную перспективу.
Финансовая устойчивость представляет собой такое финансовое и
экономическое состояние организации, при котором платежеспособность
сохраняет устойчивую тенденцию, а соотношение собственного и заемного
капитала
находится
в
пределах,
которые
обеспечивают
эту
платежеспособность.
Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия,
представлены на рисунке 1.
Положение
предприятия на
товарном рынке
Производство и выпуск
дешевой, качественной и
пользующейся спросом на
рынке продукции
Его потенциал в
деловом
сотрудничестве
Факторы
Степень зависимости
от внешних
кредиторов и
инвесторов
Наличие
неплатежеспособных
дебиторов
Эффективность
хозяйственных и
финансовых
операций
Рисунок 1- Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость
предприятия
11
Финансовая устойчивость предприятия в зависимости от разнообразности
факторов, которые влияют на нее, подразделяется на виды (таблица 2).
Таблица 2 – Виды финансовой устойчивости предприятия
Вид
Внутренняя устойчивость
Внешняя устойчивость
Общая устойчивость
Характеристика
Отражает в целом финансовое состояние предприятия,
при котором обеспечивается постоянно высокий
результат его функционирования. В основе ее
достижения лежит принцип активного реагирования на
изменение внутренних и внешних факторов
Обусловлена стабильностью экономической среды, в
рамках которой осуществляется его деятельность. Она
достигается соответствующей системой управления
рыночной экономикой в масштабах всей страны
Отражает
движение
денежных
потоков,
обеспечивающих стабильное превышение поступления
средств (доходов) над их расходованием (затратами)
Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или
иную дату позволяет сделать вывод о том, насколько эффективно предприятие
управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой
дате. Состояние финансовых ресурсов должно соответствовать требованиям
рынка и отвечать потребностям развития предприятия. Так как недостаточная
финансовая
устойчивость
может
привести
к
неплатежеспособности
предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а
избыточная может мешать развитию, отягощая излишними запасами и
резервами затраты предприятия [2, 285с.].
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется
эффективным формированием, распределением и использованием финансовых
ресурсов.
Внешним
проявлением
ее
является
платежеспособность
предприятия.Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих
субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для
каждого отдельного элемента этой системы:
12

для государства в лице налоговых и других органов аналогичного
назначения – своевременная и полная уплата всех налогов и сборов в бюджеты
различных уровней. От этого зависит использование доходной части бюджета,
а также возможность в полной мере реализовать свои функции и выполнить
обязательства, что в конечном счете может привести к разным негативным
последствиям на государственном и региональном уровнях;

для внебюджетных фондов, образующихся под эгидой государства,
своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные
фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств влечет нарушения в
их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми,
пособий по безработице и т.д.;

для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц –
своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных
рабочих мест. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к
увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального
благополучия работников данного предприятия;

для поставщиков и подрядчиков – своевременное и полное
выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно важны, так как их
доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны
покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за
несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет
для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные
заемные средства, что связано с дополнительными расходами;

для обслуживающих коммерческих банков – своевременное и
полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора.
Невыполнение его условий, неплатежи по выданным ссудам могут привести к
сбоям в функционировании банков;

для собственников – доходность, величина прибыли, направляемой
на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой
13
устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и
стабильность в будущем;

для инвесторов (в том числе и потенциальных) – выгодность и
степень риска вложений в предприятие. Чем оно устойчивее в финансовом
отношении, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него.
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность
развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой
финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные
средства, быть кредитоспособным [10].
Анализ
российской
практики
хозяйствования
показывает,
что
неустойчивое финансовое положение наблюдается как у предприятий,
переживающих
спад
производства
и
имеющих
признаки
неплатежеспособности, так и у предприятий, которые, наоборот, отличаются
высоким ростом и оборачиваемостью капитала, но имеют высокий уровень
условно-постоянных затрат и постепенно теряют прибыль.
Рассмотрев
деятельности
сущность
предприятия,
и
значение
перейдем
к
финансовой
изучению
устойчивости
основных
в
подходов
финансовой устойчивости предприятия.
1.2 Методические подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта
является
важнейшей
характеристикой
его
деятельности
и
финансово-
экономического благополучия. Он отражает способность предприятия отвечать
по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для его
дальнейшего развития.Финансовая устойчивость предприятия оценивается
прежде всего с помощью абсолютных и относительных показателей.
Для того чтобы проверить, какие источники средств и в каком
объемеприменяются
для
абсолютные показатели:
покрытия
запасов,
используются
следующие
14
1)
Наличие собственных оборотных средств:
СОС=СК-ВОА-стр.1300-стр.1100,
(1)
где СОС- собственные оборотные средства;
СК- величина источников собственного капитала;
ВОА- величина внеоборотных активов;
2)
Наличие
собственных и
долгосрочных
заемных источников
финансирования запасов и затрат:
СДИ=СОС+ДЗС=стр.1300-стр.1100+стр.1400, (2)
где СДИ- собственные и долгосрочные источники финансирования
(перманентный капитал);
ДЗС- долгосрочные заемные средства;
3)
Величина собственных, долгосрочных и краткосрочные источников
формирования запасов и затрат:
ВИ=СДИ+КЗС= стр.1300+стр.1400+стр.1500-стр.1100, (3)
где ВИ- общая величина источников формирования запасов и затрат;
КЗС- краткосрочные заемные средства.
На
основании
данных
показателей,
определяют
три
показателя
обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования:
1.
Излишек (+), недостаток (-) источников собственных оборотных
средств:
СОС=СОС-З,
где
∆СОС- излишек (недостаток) собственных оборотных средств
З- запасы и затраты
(4)
15
2.
Излишек (+), недостаток (-) источников собственных средств и
долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆СДИ):
СДИ=СДИ-З,
3.
(5)
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников
покрытия запасов (∆ОИЗ):
ВИ=ВИ-З,
(6)
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную
модель:
М=(СОС,СДИ,ВИ),
(7)
Данная трехфакторная модель выражает тип финансовой устойчивости
предприятия. На практике, как правило, встречается четыре типа финансовой
устойчивости (таблица 3).
Таблица 3- Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью
абсолютных показателей
Тип
финансовой
устойчивости
1
Абсолютная
финансовая
устойчивость
Условие по
показателям
обеспеченности
2
СОС≥0
СДИ≥0
ВИ≥0
Формула
Трехмерная
модель
3
4
(ВОА+З)<С
ОС
{1,1,1}
Характеристика
финансовой
устойчивости
5
Запасы
и
затраты
финансируются
полностью
за
счет
собственных оборотных
средств; предприятие не
зависит от внешних
кредиторов
и
имеет
высокий
уровень
платежеспособности
16
Продолжение таблицы 3
1
2
3
4
Нормальная
финансовая
устойчивость
СОС<0
СДИ≥0
ВИ≥0
(ВОА+З)<
(СОС+ДЗС)
{0,1,1}
(ВОА+З)<
(СОС+ДЗС+
КЗС)
{0,0,1}
(ВОА+З)<
(СОС+ДЗС+
КЗС)
{0,0,0}
Неустойчивое
финансовое
состояние
Кризисное
(критическое)
финансовое
состояние
СОС<0
СДИ<0
ВИ≥0
СОС<0
СДИ<0
ВИ<0
5
Запасы
и
затраты
финансируются за счет
собственных
оборотных
средства и долгосрочных
кредитов
и
займов;
предприятие
разумно
использует
заемные
средства, имеет высокую
доходность и нормальную
платежеспособность
Запасы
и
затраты
финансируются за счет
собственных
оборотных
средств, долгосрочных и
краткосрочных кредитов и
займов; у предприятия
имеется
нарушение
платежеспособности
Запасы и затраты не
обеспечиваются
источниками
их
формирования;
предприятие
полностью
неплатежеспособно
и
находится
на
грани
банкротства
Таким образом, метод оценки финансовой устойчивости с помощью
абсолютных показателей,
базируется
на
расчете
показателей,
которые
характеризуют наиболее полно финансовую устойчивость компании. Данный
метод анализа является удобным, но не достаточно объективен и позволяет
выявить только внешне стороны факторов, которые влияют на финансовую
устойчивость.
Относительная
оценка
финансовой
устойчивости
предприятия
проводится с использованием широкого набора коэффициентов, которые
отражают различные стороны состояния активов и пассивов предприятия. В
настоящее время нормативный уровень данных показателей зависит от
различных факторов: условий кредитования, отраслевой принадлежности
17
предприятия, оборачиваемости оборотных активов, репутации предприятия и
других.
Выделим основные относительные показатели для оценки финансовой
устойчивости (таблица 4).
Таблица 4 - Относительные показатели финансовой устойчивости
Наименование
показателя
Формула
Коэффициент
автономии (Ка)
Собственный капитал/
Валюта баланса
0,4≤Ка≤0,6
Заемный капитал/
Собственный капитал
≤1,5
(Собственный капиталВнеоборотные активы)/
Оборотные активы
Нижняя
граница 0,1;
Опт.≥0,5
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(капитализации)
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Нормативное
значение
Коэффициент
маневренности
(Собственный капиталВнеоборотные активы)/
Собственный капитал
Коэффициент
финансовой
устойчивости
(Собственный капитал +
Долгосрочные обязательства)/
Валюта баланса
≥0,6
Коэффициент
финансирования
Собственный капитал/
Заемный капитал
≥0,7
Коэффициент
финансовой
зависимости (Кз)
Заемный капитал/
Валюта баланса
Ка+Кз=1
≥0,5
Характеристика
Показывает, какая доля
имущества финансируется
за счет собственного
капитала
Показывает,
сколько
заемных
средств
предприятие привлекло на
1 руб. вложенных в
активы
собственных
средств
Показывает
долю
оборотных
активов
предприятия,
которые
финансируются за счет
собственных источников
Показывает, на сколько
предприятие
способно
пополнять
оборотные
средства
в
случае
необходимости за счет
собственных источников
Характеризует
долю
долгосрочных надежных
источников
финансирования
в
величине
всех
источников
Показывает, какая часть
деятельности
предприятия
финансируется за счет
собственных средств, а
какая за счет заемных
источников
Показывает, удельный
вес
привлеченного
капитал
во
всем
авансированном
капитале
18
Среди данных коэффициентов лишь три могут применяться универсально
независимо от характера деятельности и структуры активов и пассивов
предприятия: коэффициент соотношения заемных и собственных средств,
коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования и
коэффициент маневренности собственных средств.
Эти
коэффициенты
ориентируют
предприятие
на
увеличение
собственного капитала, при относительно меньшем росте внеоборотных
активов.
Расчет
абсолютных
и
относительных
показателей
финансовой
устойчивости дают часть информации, которая необходима для принятия
решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств.
Неотъемлемыми
компонентами
для
оценки
и
прогнозирования
финансовой устойчивости являются платежеспособность и ликвидность.
Способность
предприятия
отвечать
по
всем
своим
долгам
и
обязательствам в данный момент времени и только за счет имущества в
денежной форме отражает платежеспособность.
Если организация является недостаточно ликвидной, то ее нельзя считать
надежной и платежеспособной. Как правило, если предприятие теряет
ликвидность,
оно
очень
быстро
начинает
терять
платежеспособность,
вследствие чего может стать банкротом.
Можно
выделить
следующие
показатели
платежеспособности
предприятия (Таблица 5).
Таблица 5 - Показатели платежеспособности предприятия
Наименование
показателя
1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Формула
2
(Денежные средства +
Краткосрочные
финансовые вложения)/
Краткосрочные
обязательства
Нормативное
Характеристика
значение
3
4
Показывает,
какую
часть
краткосрочной задолженности
предприятие может погасить в
Ка≥0,2
ближайшие время за счет
денежных
средств
и
краткосрочных финансовых
вложений
19
Продолжение таблицы 5
1
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
2
(Дебиторская
задолженность +
Денежные средства +
Краткосрочные
финансовые вложения)/
Краткосрочные
обязательства
Коэффициент
текущей
ликвидности
Оборотные активы /
Краткосрочные
обязательства
Коэффициент
общей
платежеспособности
Активы/ (ОбязательстваДоходы будущих
периодов)
3
Кп≥0,7
Кт=2
Кобщ.пл.>2
4
Показывает,
какая
часть
краткосрочной задолженности
может
быть
погашена
немедленно за счет денежных
средств,
краткосрочных
финансовых
вложений
и
дебиторской задолженности
Показывает,
какая
часть
краткосрочных
обязательств
может быть погашена за счет
текущих активов
Показывает
способность
предприятия покрыть все свои
обязательства всеми своими
активами
Полученная оценка платежеспособности является объективной и может
быть выполнена с различной степенью точности.
Соотношение собственных и заемных средств формирования запасов и их
стоимости во многом определяют устойчивость финансового состояния
предприятия.
Эффективность
использования
финансовых
ресурсов,
а
также
обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования является
существенной характеристикой финансовой устойчивости, в то время как
платежеспособность выступает лишь внешним ее проявлением.
При оценке финансовой устойчивости немало важное значение имеют
показатели
деловой
активности
и
рентабельности.Показатели
деловой
активности позволяют оценить, насколько эффективно организация использует
имеющиеся у нее активы и капитал (таблица 6).
Таблица 6 - Показатели деловой активности
Показатель
1
Формула
2
Коэффициент общей
оборачиваемости активов
Выручка/Средняя
стоимость активов
Характеристика
3
Показывает,
эффективно
ли
используются активы для получения
дохода и прибыли на предприятии
20
Продолжение таблицы 6
1
Оборачиваемость
собственного капитала,
кол-во оборотов в год
2
3
Отражает
скорость
оборота
Капитал/Собственный
вложенного капитала предприятия
капитал
Выручка/
Среднегодовая
величина заемного
капитала
Коэффициент
оборачиваемости
заемного капитала
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности (КЗ), колво оборотов в год
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
материальных запасов
(запасов и затрат)
Себестоимость/Креди
торская
задолженность
Показывает,
сколько
требуется
оборотов для оплаты задолженности
по заемным средствам
Показывает на сколько быстро
предприятие способно погасить свою
задолженность перед поставщиками
и подрядчиками
Выручка/Среднегодов Отражает сколько раз в год
ая величина
взыскивается
дебиторская
дебиторской
задолженность
задолженности
Показывает,
какова
скорость
Себестоимость/
реализации запасов
Среднегодовая
стоимость запасов
Данные коэффициенты показывают насколько эффективно организацией
используются ее совокупные активы, какой объем выручки обеспечивает
каждый рубль активов, а также как быстро оборачиваются активы в процессе
своей деятельности.
Показатели
рентабельности предприятия
позволяют
получить
обобщенную оценку деятельности предприятия. Можно выделить следующие
показатели рентабельности:
1.
Рентабельность активов:
Ra =
Чистая прибыль
,
Средняя стоимость активов
2.
Рентабельность собственного капитала:
Rск =
Чистая прибыль
,
Средняя стоимость собственного капитала
(8)
(9)
21
3.
Рентабельность продаж:
Rп =
Прибыль от продаж
,
Выручка от продаж
4.
Рентабельность текущих затрат:
Rтз =
Прибыль от продаж
,
Себестоимость проданной продукции
5.
Рентабельность инвестированного (используемого) капитала:
Ra =
Чистая прибыль
,
(Собственный + Долгосрочный заемный капитал)
(10)
(11)
(12)
Таким образом, показатели деловой активности и рентабельности носят
информативный характер и дополняют анализ финансовой устойчивости
предприятия. Оценка финансовой устойчивости требует комплексного подхода,
при использовании всех вышеперечисленныхпоказателей и коэффициентов,
которые
позволяют всесторонне
изучить финансовую составляющую
экономики организации, а также выявить и оценить руководством все
возможные риски для предприятия, а также констатировать улучшение или
ухудшение положения предприятия.
1.3 Обеспечение финансовой устойчивости предприятия
Финансовое
состояние
предприятия
представляет собой сложную
экономическую категорию, которая отражает на определенный момент
состояние капитала в процессе его кругооборота, а также способность субъекта
хозяйствования к саморазвитию.
22
В процессе инвестиционной, операционной и финансовой деятельности
происходит
непрерывный
процесс
кругооборота
капитала,
изменяются
структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в
финансовых ресурсах, в результате чего меняется и финансовое состояние
предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние предприятия бывает:
1)
устойчивое;
2)
неустойчивое (предкризисное);
3)
кризисное.
Устойчивое
финансовое
состояние
предприятия
характеризуется
способностью предприятия финансировать свою деятельность на расширенной
основе, своевременно производить платежи, переносить непредвиденные
потрясения,
а
также
поддерживать
свою
платежеспособность
при
неблагоприятных обстоятельствах.
Для достижения устойчивого финансового состояния предприятия
необходимо выполнение ряда условий, которые представлены на рисунке 2.
Хорошее
качество
активов
Достаточный
уровень
рентабельности
Возможности
привлечения
заемных средств
Финансовая
устойчивость
достаточность
ликвидности
Гибкая
структура
капитала
Достаточность
собственного
капитала
Стабильные
доходы
Рисунок 2 – Условия необходимые для достижения финансовой
устойчивости предприятия
23
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности.
Если
производственный
и
финансовый
планы
успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия [17].
И наоборот, в результате спада объемов производства и продаж
происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы
прибыли, вследствие чего финансовое состояние и платежеспособность
предприятия ухудшается.
Таким образом, устойчивое финансовое состояние во многом зависит от
грамотного и умелого управления всем комплексом факторов, которые
определяют результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение, оказывает положительное влияние
на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. В связи с этим, финансовая деятельность,
являющаяся составной частью хозяйственной деятельности, должна быть
направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования
денежных
ресурсов,
достижение
оптимального
соотношения
между
собственным и заемным капиталом, а также наиболее эффективного его
использования.
Финансовая устойчивость предприятия должна быть оптимальной, так
как избыток финансовых ресурсов означает омертвление средств, а недостаток
препятствует развитию.
Финансовая
системного
устойчивость,
подхода,
которая
выступает
как
рассматривается
с
позиций
структурно-функциональная
характеристика финансовой системы предприятия, которая обеспечивает с
помощью поддержания финансового равновесия ее стабильное развитие и
целостность в условиях изменения внутренней и внешней среды. Общим
критерием финансовой устойчивости является максимизация рыночной
стоимости
предприятия,
а
частным
структурная
сбалансированность
24
определенных групп активов и капитала предприятия: собственных оборотных
средств, чистых активов и обязательств, входящих и исходящих денежных
потоков [29].
Анализ методологических подходов, которые лежат в основе методов и
моделей финансовой устойчивости в мировой и отечественной финансовой
практике,
указывают
на
необходимость
их
корректировки,
которая
ориентирована на определение взаимосвязи способов достижения финансового
равновесия и рыночной стоимости предприятия, а также на
обеспечение
комплексного управления финансовой устойчивостью предприятий.
Основная цель управления финансовой устойчивостью заключается в
поддержании в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды
стабильной платежеспособности, динамического финансового равновесия,
кредитоспособности
и
инвестиционной
привлекательности
предприятия,
которое способно обеспечить возрастание его рыночной стоимости[18].
Оптимальная модель, которая обеспечивает финансовое равновесие и
возможность роста стоимости предприятия, предусматривает соблюдение ряда
условий, которые отражают соотношения определенных групп активов и
пассивов по суммам и срокам, а также темпов прироста чистой прибыли,
собственного капитала, оборотных активов и заемного капитала.
В
структуре
системы
управления
финансовой
устойчивостью
предприятия выделяют три уровня:

стратегический;

тактический;

оперативный.
Данные уровни обеспечивают поддержание финансового равновесия в
соответствующем временном периоде: долгосрочном, текущем и оперативном.
Стратегическое управление заключается в разработке концепции управления
финансовой устойчивостью, установлении стратегических ориентиров и
ограничений
развития
финансовой
системы
предприятия,
определении целевых показателей финансовой устойчивости.
а
также
в
25
Для обеспечения достаточного уровня финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия необходимо проведение мер представленных
на рисунке 3.
Формирование финансовой
устойчивости
Оптимизация политики управления
оборотными активами
Оптимизация политики управления
операционными циклами
Сокращение необоснованных
краткосрочных финансовых
обязательств
Оптимизация политики управления
внеоборотными активами
Увеличение собственного капитала
Рисунок 3 – Меры по формированию финансовой устойчивости
предприятия
Для
того
чтобы
нейтрализовать
негативное
влияние
факторов
устойчивого роста необходимо проведение следующих мер:

согласованность политики управления объемом деятельности и
управления активами;

темпов
определение возможностей предприятия относительно обеспечения
возрастания
объемов
деятельности
сверх запланированных
на
увеличение объемов активов с целью обеспечения нового уровня финансового
равновесия;
26

корректирование
распределение
прибыли
(увеличение
части
прибыли, реинвестированной в развитие предприятия);

оптимизация структуры капитала по критериям максимальной
прибыльности собственных средств одновременного снижения стоимости и
уровня рискованности использованного капитала.
Основной целью любой коммерческой организации является получение
прибыли. Но в более широком понимании под основной целью деятельности
коммерческой организации следует понимать обеспечение ее устойчивого
финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой
для достижения этой цели [35].
Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует прежде всего
стабильного получения дохода, который будет достаточен по своим размерам,
для того чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами,
работниками.
Также для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения
всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль,
которая в дальнейшем позволит развивать производство, модернизировать его
материально-техническую базу, улучшать социальный климат. Иными словами,
общая устойчивость предприятия предполагает движение денежных потоков,
обеспечивающих постоянное превышение поступления средств (доходов) над
их расходованием (затратами).
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1.
Абсолютная устойчивость финансового состояния. Данный тип
ситуаций встречается очень редко и характеризуется следующими условиями:
запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов
банка под товарно-материальные ценности; коэффициент обеспеченности
запасов и затрат источниками средств больше единицы.
2.
Нормальная
финансовая
платежеспособность предприятия.
устойчивость,
которая
гарантирует
27
3.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления
равновесия платежных средств и платежных обязательств в результате
пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской
задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если
соблюдаются следующие условия:

производственные запасы плюс готовая продукция равны или
превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в
формировании запасов;

незавершенное производство плюс расходы будущих периодов
равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.
4)
кризисное финансовое состояние, при котором предприятие
находится на грани банкротства, полностью зависит от заемных источников
финансирования.Собственного
капитала, долгосрочных и краткосрочных
кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных
средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, которые образуются в
результате замедления погашения кредиторской задолженности.
Таким образом, устойчивое финансовое состояние формируется в
процессе всей экономической деятельности предприятия. Определение его на
ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько эффективно
предприятие
управляло
финансовыми
ресурсами
в
течение
периода,
предшествовавшего этой дате; как оно использовало имущество, какова
структура этого имущества, насколько рационально оно сочетало собственные
и заемные источники, насколько эффективно использовало собственный
капитал; нормальны ли взаимоотношения с дебиторами, кредиторами,
бюджетом, акционерами; какова отдача производственного потенциала и
другие.
28
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО«АРТА»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Арта» известно не только
в Орловской области, но и за ее пределами.
Хозяйственная деятельность ООО «Арта» была начата 14 декабря 2009
года.
Все
имущество,
исключением
здания
заемных средств,
и
сооружения,
земельные
арендованных зданий
участки,
за
и арендованной
сельскохозяйственной техники является собственностью данного предприятия.
Данное предприятие действует на основании Устава. ООО «Арта»
является полностью самостоятельным предприятием, строит свои отношения с
другими хозяйственными субъектами рынка на основе договорных отношений,
осуществляет
внешнюю
экономическую
деятельность
в
порядке,
установленном действующим законодательством Российской Федерации.
За период своей деятельности зарекомендовало себясреди партнеров и
других
сельскохозяйственных
производителей
как
предприятиесамостоятельное, хороший деловой партнер.
Территория
особенностям
землепользования
характеризуется
ООО
«Арта»
умеренной
по
климатическим
теплообеспеченностью
и
незначительной засушливостью.
ООО
«Арта»
многопрофильное
предприятие,
основными
видами
деятельности которого являются:
1)
растениеводство;
2)
выращивание
зерновых,
технических
и
прочих
сельскохозяйственных культур;
3)
оптовая
торговля
зерном,
семенами
и
сельскохозяйственных животных;
4)
оптовая торговля мукой и макаронными изделиями.
кормами
для
29
Организационная структура ООО«Арта» представлена на рисунке 4.
Общее собрание товарищей
Генеральный директор
Главный бухгалтер
Агроном
Бухгалтерия
Полеводческие
бригады
Зам. Председателя по
реализации
продукции
Инженер
гидротехник
Зам. инженера
Зав. складом
Автогараж
Кладовщики
Ремонтнотракторная
мастерская
Рисунок 4 - Организационная структура ООО «Арта»
ООО «Арта» обеспечивает выращивание следующих видов зерновых и
зернобобовых культур: пшеница, кукуруза, горох. В связи с особенностями
климата, в хозяйстве отдается предпочтение яровым зерновым культурам.
Основным
видом
зерновой
продукции,
на
котором
специализируется
предприятие, является пшеница (51,78 %).
Как видно из таблицы 7 общая площадь сельхозугодий в 2016 году
увеличилась с 4507 га. до 4823 га., но в 2017 году она была снова уменьшена на
516 га.и составила 4307 га.
Наибольшую площадь за весь анализируемый период занимает пшеница,
на конец 2017 года ее доля в общей структуре выращиваемых культур занимает
51,78%.
В
2017
году
предприятие
начало
выращивать
новую
сельскохозяйственную культуру- гречиху, под которую была выделена
площадь 353 га.. Площадь под прочие зернобобовым за анализируемый период
постоянно сокращалась, с 1934 га. в 2105 г. до 1342 га. в 2017 году. В 2016 году
30
кормовые культур, пастбища и сенокосы отсутствовали, а в 2015 г. и 2017 г.
составляли 6 га..
Материальные
ресурсы
предприятия,
обслуживающие
процесс
производства и обращения, образуют производственные фонды, которые по
роли в процессе производства делят на основные средства и оборотные
средства.
Таблица 7 - Состав и структура выращиваемых культур в ООО «Арта» за
2015-2017 год
Наименование
культуры
Пшеница озимая
Кукуруза
Гречиха
Прочие
зернобобовые
Кормовые
культуры,
пастбища,
сенокосы
Всего
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2033
534
-
Уд.вес,
%
45,12
11,85
-
1934
42,91
1904
39,48
1342
31,16
-30
-562
6
4507
0,13
100,00
4823
100,00
6
4307
0,14
100,00
-6
316
6
-516
га
2265
654
-
Уд.вес,
%
46,96
13,56
-
2230
376
353
Уд.вес,
%
51,78
8,73
8,2
Абсолютное
изменение (+;-)
2016/
2017/
2015
2016
232
-35
120
-27
353
га
га
Рассмотрим состав и структуру основных фондов ООО «Арта» за 20152017 гг.(таблица 8).
Таблица 8 - Анализ состава и структуры основных фондов ООО «Арта»
за 2015-2017 гг.
2015 г.
Показатели
1
Здания,
сооружения и
передаточные
устройства
Машины и
оборудования
тыс.
руб.
2
Уд.вес,
%
3
2016 г.
тыс.
руб.
4
2017 г.
Уд.вес,
%
5
тыс.
руб.
6
Уд.вес,
%
7
Абсолютное
изменение (+;-)
2016/
2017/
2015
2016
8
9
39588
29,07
35805
27,35
34956
25,81
-3783
-849
27096
19,90
25625
19,58
35255
26,03
-1471
9630
31
Продолжение таблицы 8
1
Транспортные
средства
Производственный
и хозяйственный
инвентарь
Другие виды
основных средств
(в том числе:
земельные
участки)
Всего
2
3
4
5
6
7
8
9
16078
11,81
12810
9,79
7878
5,82
-3268
-4932
246
0,18
115
0,09
82
0,06
-131
-33
53178
136186
39,05
100,00
56549
130904
43,20
100,00
57249
135420
42,28
100,00
3371
-5282
700
4516
Из таблицы 8 видно, что в 2016 году стоимость основных средств
незначительно уменьшилась на 5282 тыс. руб., но уже в 2017 году ситуация
изменилась и прирост стоимости основных средств составил 4516 тыс. руб..
Это связано в первую очередь с тем, что в данном году произошло
значительное увеличение машин и оборудования (на 9630 тыс. руб. по сравнению
с 2015 годом),в результате обновления сельскохозяйственной техники.
Также стоит отметить, что за данный период произошло значительное
уменьшение транспортных средств, на 3268 тыс.руб. в 2016 г. и 4932 тыс. руб. в
2017 г. и на конец 2017 года их значение составило 7878 тыс. руб..
В структуре основных фондов на протяжении всего анализируемого
периода наибольший удельный вес составляют другие виды основных средств,
на конец 2017 года их доля составила 42,28%.
Наименьший удельный вес в структуре основных фондов приходится на
производственный и хозяйственный инвентарь, доля которого на конец 2017
года составила 0,06%.
На структуру основных средств значительное влияние оказывает то, что
предприятие специализируется на выращиванииозимых и яровых культур,
поэтому наблюдается увеличение других видов основных средств, в 2016 году
на 3371 тыс. руб. и в 2017 году на 700 тыс. руб.
Рассмотрим показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Арта» за 2015-2017 гг. (Таблица 9).
32
Таблица 9- Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Арта»
за 2015-2017 гг.
В тыс. руб.
Показатели
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до
налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток)
2015 г.
2016 г.
2017 г.
150899
128833
22066
22066
11897
7531
176336
137950
38386
8063
30323
2207
5075
2271
2547
164009
176824
-12815
971
-13786
1285
5970
4585
2544
26432
193
26239
27179
97
27082
-16430
-16430
Темп прироста, %
2016 г. к 2017 г. к
2015 г.
2016 г.
16,86
-6,99
7,08
28,18
73,96
-133,39
-87,96
37,42
-145,46
-41,78
17,64
-80,91
101,89
-66,18
-0,12
2,83
-49,74
3,21
-160,45
-160,67
Из данных полученных в таблице 9 видно, что денежная выручка в 2015
году и 2016 году составляла 150899 тыс. руб. и 176336 тыс. руб. соответственно
и превышала себестоимость продукции, вследствие чего предприятие получало
прибыль.
В 2017 году ситуация заметно изменилась себестоимость продаж
составила 176824 тыс. руб. увеличившись по сравнению с 2016 годом на 28,18% ,
а выручка 164009тыс. руб. снизившись на 6,99%, в результате чего в 2017 году
наблюдается убытокот продаж, а также и от всей финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
Прочие доходы предприятия уменьшились в 2016 году на 80,91 %, но к
2017 году ситуация изменилась и их прирост составил 101,89%.. Прочие
расходы наоборот с каждым годом уменьшаются в 2016 году на 66,18 % и в
2017 году на 0,12%.
В 2015 году коммерческие расходы предприятия отсутствовали, в 2016
году их значение составило 8063 тыс. руб., но в 2017 году они сократились на
87,96 % и составили 971 тыс. руб.
33
Также в 2015 году отсутствовали проценты к получению, в 2016 году
ситуация изменилась их значение составило 2207 тыс. руб., а уже в 2017 году
они снизились на 41,78% и составили всего 1285 тыс. руб..
Прибыль до налогообложения в 2015 и 2016 гг. представляет собой
положительную величину, к тому же в 2016 году произошло ее увеличение на
2,83% и составляет 27179 тыс. руб., но в 2017 году ситуация изменилась,
прибыль до налогообложения сократилась на 160,45 %, и представляет собой
отрицательное значение – убыток в размере16430тыс. руб., вследствие чего
текущий налог на прибыль в 2017 году отсутствует.
Чистая прибыль предприятия в 2016 году по сравнению с 2015 годом
увеличилась на 3,21 %, но в 2017 году ситуация заметно ухудшилась, чистая
прибыль по сравнению с 2016 годом уменьшилась на160,67 %, в результате
чего у предприятия наблюдается убыток в размере16430тыс. руб..
На рисунке 5представлена динамика показателей прибыли ООО «Арта»
за 2015-2017 гг.
27082
27179
30323
26239
26432
30000
22066
40000
тыс.руб.
20000
Прибыль от продаж
Прибыль до
налогообложения
10000
Чистая прибыль
0
2015 год
2016 год
2017 год
-16430
-16430
-20000
-13786
-10000
Рисунок 5-Динамика показателей прибыли ООО «Арта» за 2015-2017 гг.
34
Из рисунка 5 видно, что ООО «Арта» в 2015 г. и 2016 г.
работало
эффективно, получая при этом прибыль от продаж. За анализируемый период
наибольший размер прибыли от продаж наблюдается в 2016 году и составляет
30323 тыс. руб., величина которой в 2016 году увеличилась по сравнению с
2015 годом на 8527 тыс. руб.
В 2017 году наблюдается отрицательное значение по всем видам
прибыли, это связано прежде всего с увеличением себестоимости продукции и
снижение выручки от продаж.
2.2 Анализ финансового состояния ООО "Арта"
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и
использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов).
На основе данных бухгалтерского баланса предприятия за 2015-2017 гг.
(Приложение А) проведем анализ структуры и динамики активов и пассивов
ООО «Арта». Результаты анализа представлены в таблице 10 и 11.
Таблица 10 - Динамика и структура активов ООО«Арта» за 2015-2017 гг.
В тыс. руб.
Активы
2015 г.
Уд.
вес, %
2016 г.
Уд.
вес, %
2017 г.
Уд.
вес, %
1
Нематериальные
активы
Основные
средства
Финансовые
вложения
Прочие
внеоборотные
активы
Запасы
2
3
4
5
6
7
Абсолютное
отклонение,
(+;-)
2016/
2017/
2015
2016
8
9
136
0,04
102
0,03
114
0,03
-34
12
136186
35,74
130904
38,46
135420
39,50
-5282
4516
255
0,07
-
-
-
-
-255
-
29576
145272
7,76
38,12
27594
142782
8,11
41,95
28835
129046
8,41
37,64
-1982
-2490
1241
-13736
35
Продолжение таблицы 10
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
Дебиторская
задолженность
Финансовые
вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
Итого
731
0,19
340
0,10
85
0,02
-391
-255
49072
12,88
20950
6,16
29013
8,46
-28122
8063
16378
4,30
510
0,15
-
-
-15868
-
3481
0,91
17180
5,05
20297
5,92
13699
3117
381087
100,00
340362
100,00
342810
100,00
-40725
2448
По данным полученным из таблицы 10 можно сделать вывод о том, что в
структуре активов предприятия наибольший удельный вес в 2015 и 2016 годах
занимают– запасы (38,12 %
в 2015 году и 41,25 % в 2016 году), что
свойственно сельскохозяйственным предприятиям, ав 2017 году- основные
средства (39,5 %).
Наименьший удельный вес, практически на протяжении всего периода,
приходится на нематериальные активы, их доля в балансе на конец 2017 года
составила всего 0,03 %.
Денежныесредства и денежные эквиваленты с каждым годом постоянно
увеличиваются, за 2016 год они увеличились на 13699 тыс. руб., а в 2017 на
3117тыс. руб., что свидетельствует об увеличении платежеспособности
предприятия, а также о повышении возможности вовремя рассчитываться по
обязательствам.
Значительное
увеличение
в
2017
году
произошло
дебиторской
задолженности, по сравнению с 2016 годом она увеличилась на 8063 тыс. руб.,
следовательно увеличились неоплаченные долги покупателей.
В
2016
году
финансовые
вложения
предприятия
значительно
сократились, на 15868 тыс. руб., а в 2017 году они совсем отсутствуют, что
36
свидетельствует о том, что у предприятия не имеется свободный объем
денежных средств, которые можно разместить в рост.
В целом в 2017 году величина активов ООО «Арта» увеличилась
на2448тыс. руб., также произошло увеличение по всем показателям активам, за
исключением запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям, которые уменьшились по сравнению с 2016 годом на 13736 тыс. руб. и
255 тыс. руб.
Таблица11 - Динамика и структура пассивов ООО «Арта» за 2015-2017 гг.
тыс. руб.
Пассивы
Уставный
капитал
Нераспределен
ная прибыль
(непокрытый
убыток)
Долгосрочные
заемные
средства
Кредиторская
задолженность
Итого
2015 г.
Уд.вес,
%
2016 г.
Уд.вес,
%
2017 г.
Уд.вес,
%
Абсолютное
отклонение,
(+;-)
2016/ 2017/
2015
2016
32430
8,51
32430
9,53
32430
9,46
0
0
30538
8,01
57620
16,93
41190
12,02
27082
-16430
248862
65,30
231395
67,98
232972
67,96
-17467
1577
69257
381087
18,17
100,00
18917
340362
5,56
100,00
36218
342810
10,57
100,00
-50340
-40725
17301
2448
За рассматриваемый период в структуре пассивов предприятия основной
объем приходится на заемные средства (67,96 % в 2017 году от общей доли
пассивов).В 2016 году наблюдалось их снижение на 17467 тыс. руб., но в 2017
году они были увеличены на 1577 тыс. руб.
Уставный капитал предприятия на протяжении трех лет не меняется и
составляет 3240 тыс. руб. и на конец 2017 года его доля в балансе занимает
лишь 9,46 %.
В 2016 году наблюдается увеличение нераспределенной прибыли на
27082тыс. руб. и уменьшение долгосрочных заемных средств и кредиторской
37
задолженности, на 17467тыс. руб. и 50340 тыс. руб. соответственно. Но в 2017
году ситуация меняется, нераспределенная прибыль значительно уменьшилась
(на 16430тыс. руб.), в результате чего предприятие стало больше привлекать
долгосрочных и краткосрочных источников финансирования, в связи с этим
долгосрочные обязательства увеличились на 1577 тыс. руб., а кредиторская
задолженность увеличилась на 17301 тыс. руб.
Также стоит отметить, что в 2016 году кредиторская задолженность
имела наименьший удельный вес и занимала всего 5,56 % в общей структуре
пассивов предприятия.
В целом, в 2016 году наблюдалось значительное снижение пассивов
предприятия, на 40725 тыс. руб., но в 2017 году ситуация изменилась величина
пассивов ООО «Арта» увеличилась на 2448тыс. руб. и на конец 2017 года
составила342810тыс. руб.
Проведем оценку состояния и эффективности использованияосновных
фондов ООО «Арта» за 2015-2017 год (таблица 12).
Таблица 12- Оценка состояния и эффективности использованияосновных
фондов ООО «Арта» за 2015-2017 гг.
Показатели
2015 г.
Фондоотдача
Фондоемкость
Фондовооруженность
Коэффициент ввода
Коэффициент износа
Коэффициент выбытия
Среднесписочная численность
работников за год, чел.
Заработная плата работников,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение(+;-)
2016/2015 2017/2016
0,33
-0,09
-0,25
0,05
35,89
138,69
0,01
0,07
0,05
0,02
0,02
2016 г.
2017 г.
0,99
1,01
1418,6
0,11
0,26
0,06
1,32
0,76
1454,49
0,12
0,31
0,06
1,23
0,81
1593,18
0,19
0,33
0,08
96
90
85
-6
-5
26963
27767
29791
804
2024
Значение коэффициент фондоотдачи на протяжении анализируемого
периода является недостаточно высоким, в 2016 году он увеличился на 0,33 и
составил 1,23, но уже в 2017 году произошло его снижение на 0,09. Таким
38
образом, в 2017 году на 1 рубль основных средств приходится до 1,23 рублей
выручки, тогда как в 2016 году было 1,32 рублей.
Показатель фондоемкости в 2016 году снизился на 0,25 и составил 0,76,
но в 2017 году наоборот увеличился и на конец года составил 0,81,
следовательно
в
2017
году
для
того
чтобы
получить
один
рубль
прибылинеобходимо вложить в основные средства 0,81 руб..
Коэффициент фондовооруженности труда повышается с каждым годом.
Так в 2015 году на одного работника приходится 1418,6 тыс. руб. основных
средств, в стоимостном выражении, а в 2017 году данный показатель
увеличился на 138,69 по сравнению с 2016 годом и на конец 2017 года составил
1593,19 (тыс. руб./чел.), это связано с тем, что численность работников в 2017
году на предприятии снизилась на 5 человек, а стоимость основных фондов
наоборот возросла.
Коэффициент ввода основных средств имеет тенденцию к увеличению,
так в 2016 году он увеличился на 0,01, а затем в 2017 году на 0,07, и на конец
2017 года он составил 0,19. Данное увеличение, свидетельствует об увеличении
в общем парке машин и оборудования новых, более эффективных машин, что
создает условия для увеличения выпуска новой продукции, повышения ее
качества и конкурентоспособности.
Коэффициент износа за весь анализируемый период соответствует
нормативному значению (<50%), хотя его значение с каждым годом
увеличивается, на 0,05 в 2016 году и 0,02 в 2017 году, на конец 2017 года его
значение составило 0,33.
Коэффициент выбытия основных средств в 2016 году по сравнению с
2015 не менялся и составлял 0,06, в 2017 году его значение увеличилось до 0,08.
В целом по предприятию за 2015-2017 гг. коэффициент ввода превышал
коэффициент выбытия, что свидетельствует о наращивании производственной
мощности и увеличении стоимости основных фондов.
Также стоит отметить, что за данный период количество рабочих на
предприятии постоянно снижается, с 96 человек в 2015 до 85 человек в 2017
39
году, а вот сумма заработной платы наоборот имеет увеличение, в 2016 году
увеличилась на 804 тыс. руб., а в 2017 году на 2024 тыс. руб..
Для анализа ликвидности баланса построим аналитическую таблицу 13.
Таблица 13 - Группировка активов и пассивов баланса ООО «Арта» за
2015-2017 гг.
Показатель
Наиболее ликвидные активы А1
Быстро реализуемые активы А2
Медленно реализуемые активы А3
2015 г.
19859
49072
195075
166153
381087
69257
248862
62968
381087
Трудно реализуемые активы А4
Всего активов (А)
Наиболее срочные обязательства П1
Краткосрочные пассивы П2
Долгосрочные пассивы П3
Постоянные пассивы П4
Всего пассивов (П)
2016 г.
17690
20950
164072
158600
340362
18917
231395
90050
340362
2017 г.
20297
29013
158144
164369
342810
36218
232972
73620
342810
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Соотношение активов и пассивов
баланса представлены в таблице 14.
Таблица 14 -Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Арта» за
2015-2017 гг.
Нормативные показатели
А1>П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
Соотношение активов и пассивов баланса
2015 год
2016 год
2017 год
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А3<П3
А3<П3
А3<П3
А4>П4
А4>П4
А4>П4
Неравенство А1>П1 на протяжении всего анализируемогопериода не
выполняется, так в 2017 году наиболее ликвидные активы составляют 20297
тыс. руб., а наиболее срочные обязательства 232972 тыс. руб.
40
Это свидетельствует о том, что у предприятия, на данный момент нет
достаточногоколичества наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее
срочных обязательств.
Неравенство А2>П2 выполняется, это означает то, что
предприятие
сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения
денежных средств от продажи продукции.
Неравенство А3>П3 не выполняется, то это говорит о том, что в будущем
при получении денежных средств от продажи продукции предприятие не
сможет стать платежеспособным.
Несоблюдение
последнего
неравенстваА4<П4указывает
на
не
соблюдение минимально допустимого уровня финансовой устойчивости фирмы
и имеющихся в собственности у компании средств.
Данный анализ показал, что баланспредприятия ООО «Арта» не является
ликвидным и в случае необходимости немедленного погашения краткосрочных
обязательств, предприятие не будет являться платежеспособным, либо начнет
продавать свои основные средства, что является очень неблагоприятной
тенденцией.
Рассчитаем показатели платежеспособности и ликвидности (таблица 15).
Таблица 15 -Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Арта»
за 2015-2017 гг.
Показатель
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент общей
платежеспособности
Нормативное
значение
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
изменение
(+;-)
2016/
2017/
2015
2016
Ка≥0,2
0,28
0,94
0,56
0,66
-0,38
0,99
2,04
1,36
1,05
-0,68
3,1
9,61
4,93
6,51
-4,68
1,2
1,36
1,27
1,16
-0,09
Кп≥0,7
Кт≥1,5
Кобщ.пл.>2
41
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия
ООО «Арта» в 2015-2017 гг. показал, что на протяжении данного периода
времени только коэффициент общей платежеспособности находился в пределах
ниже нормативного значения.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
на
протяжении
всего
анализируемого периода находитсявышенормального значения, в 2016 году его
значение составляло 0,94, что на 0,66 больше, чем в 2015 году, а в 2017 году он
снизился на 0,38 и на конец года его значение составило 0,56, это значит, что
около 56% краткосрочного долга должно быть выплачено за нескольких дней.
Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего анализируемого
периода имел значение выше нормативного, в 2016 году значительно
увеличился на 6,51 и составил 9,61, но уже в 2017 году его значение было
снижено на 4,68, и на конец 2017 года он составил 4,93. В целом за три года
коэффициент текущей ликвидности в среднем находился выше нормативного
значения, это свидетельствует о способности предприятия погашать текущие
обязательства предприятия за счёт оборотных активов.
Что касается коэффициента быстрой ликвидности, то его значение также
на протяжении всего периода остается выше нормального. В 2016 году
наблюдалось его увеличение с 0,99 до 2,04, а в 2017 году он снизился на 0,68, и
на конец 2017 года составил 1,36. При таком значении положение предприятие
является достаточно стабильным, оно может покрывать текущие долги за счет
денежных средств и доходов от обычной деятельности.
Коэффициент платежеспособности в 2016 году возрос на 1,16 и составил
1,36, но в 2017 он снизился на 0,09 и составил 1,27. В целом предприятие
является платежеспособным и способно покрыть свои обязательства всеми
своими активами. Также стоит отметить, что в 2017 году произошло снижение
по всем показателям ликвидности и платежеспособности, что говорит об
ухудшении финансового состояния предприятия.
Рассмотрим основные показатели деловой активности ООО «Арта» за
2015-2017 гг. (Таблица 16).
42
Таблица 16- Показатели деловой активности ООО «Арта» за 2015-2017 гг.
Показатели
Коэффициент общей
оборачиваемости активов, обороты
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, обороты
Коэффициент оборачиваемости
заемного капитала, обороты
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, обороты
Срок оборачиваемости запасов, дни
Срок оборачиваемости дебиторской
задолженности, дни
Срок оборачиваемости
кредиторской задолженности, дни
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
изменение (+;-)
2016/
2017/
2015
2016
0,44
0,49
0,48
0,04
-0,01
0,84
0,89
0,91
0,05
0,02
0,52
0,62
0,63
0,1
0,01
3,03
353,12
2,30
298,94
2,00
302,47
-0,72
-54,18
-0,30
3,53
102,34
72,67
55,60
-29,67
-17,07
700,05
589,91
578,07
-110,13
-11,84
За анализируемый период коэффициент оборачиваемости активов имеет
небольшое значение. В 2016 году данный показатель увеличился на 0,04
оборотов и составил 0,49 оборотов, но в 2017 году уже наблюдается его
снижение на 0,01 оборот и на конец 2017 года его значение составило 0,48
оборотов. Низкое значение данного коэффициента свидетельствует о том, что у
предприятия медленная оборачиваемость капитала, вложенного в активы.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов с каждым годом
увеличивался на 0,05 оборотов в 2016 и 0,02 оборотов в 2017 году и на конец
2017 года составил 0,91 оборотов. Данное изменение можно охарактеризовать
как положительное, так как оно показывает, что увеличилась скорость оборота
мобильных активов.
В течение рассматриваемого периода коэффициент оборачиваемости
заемного капитала имел тенденцию к увеличению. В 2016 году данный
коэффициент возрос на 0,1 а в 2017 он увеличился на 0,01 и составил 0,63.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2016 году по
сравнению с 2015 годом уменьшился на 0,72 оборота, а в 2017 году по
сравнению с 2016 на 0,3 оборота и составил 2 оборота, следовательно для
оплаты выставленных счетов требуется 2 оборота собственного капитала.
43
Срок оборачиваемости запасов на протяжении всего анализируемого
периода является достаточно высоким. Но имеет тенденцию к снижению, так в
2016 году он уменьшился 54,18 дней и составил с 298,94 дней, а в 2017 году он
незначительно увеличился по сравнению с 2016 годом и составил 302,47 дней.
Срок
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
за
весь
анализируемый период уменьшился со 102,34 дней в 2015 до 55,6 дней в 2017,
что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. Необходимо
отметить, что срок оборачиваемость кредиторской задолженности намного
больше, чем срок оборачиваемости дебиторской задолженности, но имеет
тенденцию к снижению. В 2016 году его уменьшение по сравнению с 2015
годом составило 110,13 дней, а в 2017 году он уменьшился на 11,84 дней и
составил 578,07 дней.
Относительным
эффективность
показателем,
предприятия
характеризующим
является
экономическую
рентабельность.
Рентабельность
предприятия комплексно отражает степень эффективности использования
материальных, трудовых, денежных и других видов ресурсов.Рассмотрим
основные показатели рентабельности в таблице 17.
Таблица 17- Показатели рентабельности ООО «Арта» за 2015-2017 гг.,
В%
Показатели
Рентабельность продукции
Рентабельность продаж
Рентабельность совокупных
активов
Рентабельность собственного
капитала
Рентабельность текущих затрат
Рентабельности
инвестированного капитала
20,37
17,39
19,63
15,36
-
Абсолютное
изменение (+/-)
-0,74
-2,03
7,73
7,51
-
-0,22
41,67
17,13
30,01
21,98
-
-11,66
4,85
8,41
8,43
-
0,02
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Из таблицы 17 видно, что почти все показатели рентабельности в 2016
году имели тенденцию к снижению.
44
Рентабельность продукции на конец 2016 года снизилась на 0,74 % по
сравнению с 2015 годом и составила 19,63%, данное значение является
недостаточно высоким, это свидетельствует о том, что цена продукции
недостаточно высока для покрытия всех издержек, себестоимость продукции
выше, чем прибыль от ее реализации.
Рентабельность продаж в 2016 году уменьшилась на 2,03% по сравнению
с 2015 годом, и на конец 2016 года составила 15,36%, что свидетельствует о
том, что предприятие является среднерентабельным.
Рентабельность совокупных активов на конец 2016 года составила 7,51%,
уменьшившись по сравнению с 2015 годом на 0,22 %. Данное снижение связано
с тем, что в 2016 году возросла стоимость активов предприятия.
Показатель рентабельность собственного капитала отражает величину
прибыли, которую предприятие получит на единицу стоимости собственного
капитал. В 2016 году данный показатель снизился на 11,66% и составил 30,01 %,
это связано с тем, что происходит снижение заёмного капитала и рост
собственного капитала.
В 2016 году рентабельность текущих затрат увеличилась на 4,85% по
сравнению с 2015 годом и составила 21,98%. Увеличение этого показателя
говорит о повышении объема товарооборота, следовательно, об увеличении
прибыли предприятия.
Значение рентабельности инвестированного капитала за 2016 год
незначительно увеличилась на 0,02 и составила 8,43%, данное значение
является недостаточно высоким, следовательно менеджмент предприятия
недостаточно эффективно инвестирует средства в основную деятельность
предприятия.
В 2017 году у предприятия отсутствует прибыль и наблюдается убыток,
следовательно в 2017 году оно является нерентабельным.
Таким
образом,
предприятию,для
повышения
всех показателей
рентабельности, необходимо пересмотреть цены или значительно усилить
контроль за себестоимостью продукции.
45
2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО "Арта"
Проанализируем
изменения
абсолютных
показателей
финансовой
устойчивости ООО «Арта» в течение 2015-2017 гг. Для определения
показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования
построим аналитическую таблицу 18.
Таблица 18 - Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками
их финансирования в ООО «Арта» за 2015-2017 гг.,
В тыс.руб
Показатель
2015 г.
Источники собственных средств
Внеоборотные активы
Наличие собственных оборотных
средств
Долгосрочные заемные средства
Наличие собственных и
долгосрочных заемных средств
Краткосрочные кредиты и займы
Общая величина основных
источников средств
Запасы и затраты
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств и
долгосрочных заемных средств
Излишек (+), недостаток (-) общей
величины источников средств
Трехкомпонентный показатель
типа финансовой устойчивости
2016 г.
2017 г.
Изменение (+;-)
2017/
2015/
2016
2014
27082
-16430
-7553
5769
62968
166153
90050
158600
73620
164369
-103185
248862
-68550
231395
-90749
232972
34635
-17467
-22199
1577
145677
69257
162845
18917
142223
36218
17168
-50340
-20622
17301
214934
146003
181762
143122
178441
129131
-33172
-2881
-3321
-13991
-249188
-211672
-219880
37516
-8208
-326
19723
13092
20049
-6631
68931
38640
49310
-30291
10670
(0;0;1)
(0;1;1)
(0;1;1)
-
-
На основании данных из таблиц 18 можно сделать вывод, что у
предприятия
в
2016
году
финансовая
устойчивость
соответствует
трехфакторной модели (0;0;1), таким образом, она имела неустойчивое
финансовое положение, но в 2016 и 2017 годах ситуация улучшилась,
финансовая
устойчивость
соответствует
трехфакторной
модели
(0;1;1),
46
следовательно
данное
предприятие
имеет
нормальную
финансовую
устойчивость, запасы и затраты финансируются за счет собственных оборотных
средств и долгосрочных кредитов и займов.
Рассмотрим основные относительные показатели, характеризующие
финансовую устойчивость ООО «Арта» с точки зренияструктуры источников
средств (таблица 19).
Таблица 19 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Арта» за 20152017 гг.
Наименование показателя
Коэффициент автономии
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
Коэффициент
маневренности
Коэффициент финансовой
устойчивости
Коэффициент
финансирования
Коэффициент финансовой
зависимости
Нормативное
значение
≥0,5
Абсолютное
изменение (+;-)
2016/
2017/
2015
2016
0,09
-0,05
2015 г.
2016 г.
2017 г.
0,17
0,26
0,21
5,05
2,79
3,66
-2,26
0,87
-0,48
-0,38
-0,51
-0,1
0,13
-1,64
-0,76
-1,23
0,88
-0,47
0,82
0,94
0,89
0,12
-0,05
0,2
0,36
0,27
0,16
-0,09
0,83
0,74
0,78
-0,09
0,04
≤1,5
Нижняя
граница 0,1;
Опт.≥0,5
0,4-0,6
≥0,6
≥0,7
Ка+Кз=1
За анализируемый период коэффициент автономии имел значения
значительно ниже нормативного, в 2016 году он увеличился на 0,09, но уже в
2017 году по сравнению с 2016 годом он снизился на 0,05 и составил 0,21. Это
свидетельствует о том, что предприятие имеет высокую зависимость от
заемных источников финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за весь
рассматриваемый период имел переменчивую тенденцию, в 2016 году он
снизился на 2,26, а в 2017 году возрос на 0,87 и составил 3,66. Однако за2015-
47
2017 гг. его значение находилось значительно выше нормативного, это
свидетельствует о том, что зависимости предприятия от внешних кредиторов и
инвесторов является достаточно высокой.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за
весь период имеет отрицательное значение, на конец 2017 года его значение
составило -0,51, что на 0,13 ниже, чем в 2016 году. Это свидетельствует о том,
что предприятие не обладает собственными оборотными средствами.
Коэффициент маневренности на протяжении всего анализируемого
периода также имеет отрицательное значение, на конец 2017 года его значение
составило -1,23, что на 0,47 меньше, чем в 2016 году. Это значит, что средства
предприятия вложены в медленно реализуемые активы, а оборотный капитал
формируется в основном за счет заемных средств.
Однако
коэффициент
финансовой
устойчивости
в
целом
за
анализируемый период имеет значение выше нормативного, на конец 2017 года
его значение составило 0,89, что свидетельствует о том, что предприятие
является финансово устойчивым. Однако
высокое
значение
данного
показателя достигнуто за счет использования предприятием долгосрочных
обязательств.
Коэффициент финансирования находится ниже нормативного значения, в
2016 году его значение увеличилось на 0,16, но в 2017 году снизилось на 0,09 и
составило 0,27. Это означает, что около 27% деятельности предприятия
финансируется за счет собственных средств, а 73% за счет заемных источников,
что подтверждает высокую зависимость предприятия от заемных средств.
За весь анализируемый период удельный вес привлеченного капитала
занимает большую часть во всем авансированном капитале. И на конец 2017
года зависимость предприятия от заемных средств составляет около 0,78,
увеличившись по сравнению с 2016 годом на 0,04.
В целом, показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО
«Арта»
не
соответствуют
нормативным
коэффициента финансовой устойчивости).
значениям
(за
исключением
48
На
рисунке
6
представлена
динамика
изменений
основных
коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Арта» за 2015-2017 гг.
Коэффициент автономии
6
5.05
5
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
3.66
4
2.79
3
2
0.94
0.82
1
0.26
0.17
0.89
0.21
0
2015
-1
2016
-0.38 -0.76
-0.48
-2
2017
Коэффициент
маневренности
-0.51
-1.64
-2.22
-3
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
Год
Коэффициент финансовой
устойчивости
Рисунок 6- Динамика изменений основных коэффициентов финансовой
устойчивости ООО «Арта» за 2015-2017 гг.
Рассмотрим динамику чистых активов ООО «Арта» в 2015-2017 гг. на
рисунке 7.
100000
90050
Тыс.руб.
80000
60000
73620
62968
40000
20000
0
2015
2016
Год
2017
Рисунок 7- Динамика чистых активов ООО «Арта» в 2015-2017 гг.
49
Исходя из рисунка 7, следует, что в 2015-2016 гг. чистые активы
предприятия имели тенденцию к увеличению. Но на конец отчетного года
величина чистых активов уменьшилась с 90050 тыс. руб. до 73620 тыс. руб..
Уменьшение этого показателя происходило на фоне увеличения обязательств,
принимаемых в расчет чистых активов. Уменьшение активов организации было
вызвано за счет снижения оборотных активов, а именно мобильной их частизапасов (на 13736 тыс. руб.), а также в связи с увеличением краткосрочных и
долгосрочных обязательств: кредиторской задолженности (на 17301тыс. руб.),
заемных средств (на 1577тыс. руб.).
При этом необходимо отметить, что сумма чистых активов больше
уставного капитала предприятия, что является положительным фактом.
Таким образом, определение типа финансовой ситуации показало, что за
анализируемый период сократились собственные и долгосрочные заемные
источники формирования запасов. Трехкомпонентный показатель показывает,
что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость. Запасы и
затраты финансируются в основном за счет долгосрочных обязательств.
Почти все показатели, характеризующие финансовую устойчивость
имеют значения ниже нормативных. Коэффициент обеспеченности запасов
собственными
оборотными
отрицательное
значение.
средствами
Это
означает,
на
что
конец
2017
года
предприятию
имеет
необходимо
привлекать извне дополнительныеисточники финансирования для обеспечения
запасами производства.
Значение коэффициента финансовой независимости на конец 2017 года
является очень низким, собственникам на конец года принадлежит 22% в
стоимости имущества и 78% составляют заемные средства.
Как показывает коэффициент финансирования, за счет собственного
капитала на конец 2017 года финансируется около 27% деятельности
предприятия,
остальная
часть (73%) финансируется
за
счет заемных
источников.Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение на
50
протяжении всего периода, что говорит о вложении всех собственных средств в
медленно реализуемые активы.
Если рассматривать источники средств предприятия то за 2017 год
пассивы возросли на 2448 тыс. руб. за счет роста долгосрочных и
краткосрочных обязательств, на которые приходится большая доля валюты
баланса.Источники собственных средств напротив сократились на 16430 тыс. руб. и
стали составлять 73620 тыс. руб.
По чистым активам в 2017 году наблюдается отрицательная динамика,
которая вызвана в большей степени ростом обязательств по сравнению с
активами. Важно отметить, что увеличение обязательств предприятия было
вызвано
главным
образом
увеличением
краткосрочных
обязательств–
кредиторской задолженности (на 17301 тыс. руб.).
Также стоит отметить, что проведенный анализ показателей ликвидности,
деловой активности и рентабельности показал, что наблюдается снижение
показателей ликвидности, деловой активности, рентабельности, в 2017 году
предприятие нерентабельно. Все это свидетельствует о снижении общей
финансовой устойчивости предприятия. В 2017 г. предприятие ООО «Арта» не
является финансово устойчивым.
51
3 НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО
«АРТА»
3.1Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости
ООО «Арта»
В связи с тем, что ООО «Арта» характеризуется, как предприятие с
неустойчивым финансовым положением, для него необходимо разработать
меры по повышению финансовой устойчивости.
Одним из основных направлений повышения финансовой устойчивости
предприятия
является
поиск
внутренних
резервов
по
увеличению
прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более
полного использования производственной мощности предприятия, повышения
качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости,
рационального
использования
материальных,
трудовых
и
финансовых
ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и потерь, а также путей
снижения доли заемных средств.
В
результате
анализа
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия были выявлены основные проблемы, влияющие на финансовую
устойчивость предприятия, к ним относятся:

убыточность деятельности предприятия в 2017 году, из-за снижения
выручки и роста себестоимости;

низкая доля собственного капитала, и большая доля долгосрочных
займов;

отсутствие собственных оборотных средств, о чем свидетельствует
отрицательное
значение
коэффициента
обеспеченности
собственными
оборотными средствами;

нерациональная структура активов
и пассивов, в результате
недостаточная ликвидность баланса, отсутствие собственных оборотных средств.
52
Основные проблемы, выявленные в результате анализа финансового
состояния предприятия, представлены на рисунке 8.
Проблемы
Причины проблем
Отсутствие собственных
оборотных средств у предприятия.
Баланс не является ликвидным
Большой объем внеоборотных
активов, значительно
превышающий собственные
средства, большой объем
долгосрочных обязательств,
недостаток денежных средств
Низкая финансовая устойчивость
(потеря независимости от внешних
сторон (кредиторов)
Малая доля собственных
средств, большая доля заемных
Убыточность финансовохозяйственной деятельности
предприятия в 2017 г.
Снижение выручки, увеличение
затрат на производство и
реализацию продукции
Рисунок 8 - Проблемы в финансовом состоянии ООО «Арта» и причины
их возникновения
В настоящее время, важно не только проанализировать финансовое
состояние предприятия, но и спрогнозировать финансовую устойчивость, а
также разработать мероприятия по улучшению его финансового состояния.
Сделать это можно с помощью комплексных решений, которые
направлены на улучшение финансового состояния предприятия и уменьшения
задолженностей.
В связи с чем, для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в
долгосрочной перспективе необходимо оптимизировать структуру капитала:
увеличить собственные источники финансирования и
уменьшить заемные
источники финансирования.
Таким
образом,
можно
предложить
следующие
мероприятия
повышению финансовой устойчивости ООО «Арта» (таблица 20).
по
53
Таблица
20
-
Основные
направления
повышения
финансовой
устойчивости ООО «Арта»
Направление
Мероприятия
Ожидаемый результат
Обеспечение положительного финансового результата деятельности
Увеличение
объемов Использование
новых Увеличение выручки
выпускаемой продукции
удобрений и средств защиты
растений
Снижение
затрат
на Снижение
расходов
на Снижение себестоимости
производство продукции
доставку продукции,
снижение
расходов
на
оплату услуг сторонним
организациям
Оптимизация структуры источников средств предприятия
Увеличение собственных
источников
финансирования
Уменьшение
заемных
источников
финансирования
Увеличение
объема
собственного капитала за
счет полученной прибыли
Погашение
части
кредиторской
задолженности
Увеличение
доли
собственных средств в
составе пассивов
Уменьшение доли заемных
средств в составе пассивов
предприятия
Оптимизация структуры активов предприятия
Уменьшение
основных
предприятия
объема Продажа части основных
средств средств (изношенных, а
также неиспользуемых в
настоящее время)
Уменьшение объема и
доливнеоборотных активов
в
составе
активов,
увеличение
собственных
оборотных средств
Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, который
характеризует
производственно-хозяйственную
деятельность
всего
предприятия.
Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования
деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство.
Рост прибыли зависит от различных факторов, которые зависят от
деятельности организации, среди них можно выделить следующие:
1)
рост
объема
производимой
продукции
договорными условиями;
2)
снижение себестоимости продукции;
в
соответствии
с
54
3)
повышение качества и улучшение ассортимента продукции;
4)
повышение
эффективности
использования
производственных
фондов;
5)
рост производительности труда;
6)
компетентность руководства.
Данные факторы влияют на прибыль через объем реализуемой продукции
и себестоимость.
Можно выделить следующие пути увеличения прибыли в ООО «Арта»:
1)
для обеспечения стабильного прироста прибыли, необходимо
постоянно искать резервы ее увеличения;
2)
повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту
продукции;
3)
увеличение объема производства выполняемых работ за счет более
полного использования производственных мощностей предприятия;
4)
сокращение затрат на производство за счет повышения уровня
производительности труда,
экономичного
использования
электроэнергии,
топлива;
5)
сокращение непроизводственных расходов, что является также
одним из факторов снижения себестоимости.
Резервы роста прибыли представлены на рисунке 9.
Резервы роста прибыли
увеличение объема
производства и реализации
продукции
повышение цены
реализации
снижение
себестоимости
продукции
Рисунок 9 - Резервы роста прибыли
По данным из приложения 3 рассмотрим и проанализируем расходыООО
«Арта» по обычным видам деятельности за 2016-2017 гг. (таблица 21).
55
Таблица 21 - Расходы по обычным видам деятельности ООО «Арта» за
2016-2017 гг.
2016 год
Показатель
тыс. руб.
Материальные затраты (на сырье,
материалы, иные материальнопроизводственные запасы,
используемые в производстве)
Материальные затраты (оплата
работ и услуг производственного
характера, выполненных
сторонними организациями)
Затраты на оплату труда
Отчисления на социальные
нужды
Амортизация
Прочие затраты
Всего
2017 год
уд. вес, тыс. руб.
%
уд. вес,
%
Абсолютное
изменение
(+;-)
97 405
61,47
94 623
58,96
-2782
8 755
26 141
5,52
16,5
10 792
29 211
6,72
18,2
2037
3070
8 328
12 060
5 761
158 450
5,26
7,61
3,64
100,00
9 311
9 980
6 560
160 477
5,8
6,22
4,1
100,00
983
2080
799
2027
Исходя из таблицы 21 можно сделать вывод, что все расходы по обычным
видам деятельности с 2016 по 2017 год возросли на 2027 тыс. руб. и на конец
2017 года составляют 160477 тыс. руб.
Наибольшую долю в
анализируемого
периода
структуре
занимают
расходов
материальные
на
протяжении всего
затраты
(на
сырье,
материалы, иные материально-производственные запасы, используемые в
производстве),
которые на конец 2017 год занимают 58,96 % в структуре
общей всех расходов, снизившись по сравнению с 2016 годом на 2782 тыс. руб.
А наименьшую долю на конец 2017 года составляют прочие расходы,
увеличившиеся на 799 тыс. руб. по сравнению с 2016 годом, их доля в общей
структуре расходов на конец анализируемого периода составила 4,1%.
Наибольшее увеличение было затрат на оплату труда (3070 тыс. руб.) и
амортизации на 2080 тыс. руб.
В целом, стоит отметить, что в 2017 году почти все расходы предприятия
возросли.
Рассмотрим структуру материальных затрат ООО «Арта» за 2016-2017 гг.
(таблица 22).
56
Таблица 22 - Структура материальных затрат ООО «Арта» за 2016-2017 гг.,
В тыс. руб.
Показатель
2016 год
2017 год
Всего материальных затрат
На сырье, материалы, иные
материально-производственные
запасы, используемые в
производстве
в том числе:
семена и посадочный материал
удобрения, бактериальные и другие
препараты
средства защиты растений и
животных, ветмедикаменты и
препараты
покупную энергию всех видов
(электрическую, тепловую, сжатый
воздух, холод и др.)
топливо, кроме нефтепродуктов
(уголь, торф, газ, дрова и др.)
нефтепродукты всех видов,
используемые на технологические
цели
запасные части и материалы для
ремонта основных средств,
инвентаря, приборов, инструментов
и других средств труда
Оплата работ и услуг
производственного характера,
выполненных сторонними
организациями
в том числе:
оплата работ по мелиорации земель,
химизации почв и другим
агрохимическим работам, включая
услуги по подаче воды для
орошения
оплата работ по всем видам ремонта
сельскохозяйственной техники
сторонними организациями
прочие работы и услуги сторонних
организаций, не включенные в
другие группировки
158 450
160 477
Абсолютное
изменение
(+;-)
2 027
97 405
94 623
-2 782
-2,86
15 887
18 494
2 607
16,41
32 527
33 416
889
2,73
21 872
13 117
-8 755
-40,03
1 530
1 604
74
4,84
1 223
1 652
429
35,08
13 136
14 663
1 527
11,62
11 230
11 677
447
3,98
8 755
10 792
2 037
23,27
965
1 255
290
30,05
1 759
1 292
-467
-26,55
6 031
8 245
2 214
36,71
Темп
прироста, %
1,28
Из данных таблицы 22 видно, что за рассматриваемый период общая
сумма материальных затрат была незначительно увеличена, на 2027 тыс. руб.
57
или на 1,36 %. Величина затрат на сырье, материалы, иные материальнопроизводственные запасы, используемые в производстве в 2017 году была
снижена на 2782 тыс. руб. или 2,86%. Это связано с тем, что у предприятия
значительно сократились затраты на средства защиты растений(на 40,03%).
В целом по всем статьям материальных затрат на сырье, материалы, иные
материально-производственные запасы, используемые в производстве в 2017
году наблюдается увеличение (за исключением средств защиты растений и
животных).
Значительно возросли затраты на нефтепродукты ( на 1527 тыс. руб. или
11,62%), это связано с тем, что в 2017 году были повышены цены на дизель и
бензин.
Материальные затраты на оплату работ и услуг производственного
характера, выполненных сторонними организациями также в 2017 году
увеличились на 23,27%, прежде всего за счет прочих работы и услуг сторонних
организаций, которые увеличились на 36,71 %. Затраты на оплату работ по всем
видам ремонта сельскохозяйственной техники сторонними организациями в
2017 году сократились на 467 тыс. руб..
В качестве мероприятия по сокращению материальных затрат в 2018 году
можно предложить сократить прочие затраты на оплату работ и услуг
производственного
характера,
выполненных сторонними
организациями.
Данные работы может проводить само предприятие, так как для этого у него
представлены все возможные ресурсы. Так, например, у предприятия имеются
своя техника для разбрасывания удобрений и химизации почвы, а также свои
слесари и автомеханики. Благодаря этому затраты организации в 2018 году
снизятся на 6031 тыс. руб..Одним из самых перспективных путей снижения
себестоимости продукции сельского хозяйства и увеличения объема продаж
является повышение урожайности сельскохозяйственных культур.
Основной убыточной культурой в ООО «Арта» является пшеница. В
связи с этим рассмотрим и проанализируем структуру затрат по производству
пшеницы за 2016-2017 гг.(таблица 23).
58
Таблица 23- Структура затрат по пшенице в ООО «Арта» за 2015-2017 гг.
В тыс. руб.
Показатель
Оплата труда с отчислениями на
социальные нужды
Семена и посадочный материал
Минеральные удобрения,
бактериальные и другие
препараты
Средства защиты растений
Покупная энергия всех видов,
топливо
Нефтепродукты всех видов,
используемые на
технологические цели
Содержание основных средств
Прочие затраты
Итого затрат
2016 г.
Уд.вес,
%
2017 г.
Уд.вес,
%
Абсолютное
изменение
(+;-)
13942
4154
22,27
6,64
17328
5356
23,96
7,4
3386
1202
9264
8032
14,8
12,83
20703
10764
28,62
14,88
11439
2732
417
0,67
915
1,27
498
6330
11714
8750
62603
10,11
18,71
13,98
100
4112
3919
9222
72319
5,69
5,42
12,76
100
-2218
-7795
472
9716
Из таблицы 23 следует, что в 2017 году произошли существенные
изменения в структуре себестоимости пшеницы. Затраты на внесение
минеральных удобрений увеличились на 11439 тыс. руб., с 14,8% до 28,62% в
структуре себестоимости. Также произошло увеличение затрат на средства
защиты растений с 12,83% до 14,88% в структуре всех затрат на пшеницу.
Вместе с тем уменьшились затраты на нефтепродукты с 10,11% до 5,69%.
Затраты на содержание основных средств уменьшились почти в 3 раза, на 7795
тыс. руб., и их доля в структуре всех затрат на пшеницу на конец 2017 года
составила 5,42 %.
В целом, за 2017 год почти все показатели затрат увеличились. Снижение
составили затраты на нефтепродукты и содержание основных средств, это
произошло за счет внедрения новой техники.
Почти на всей площади вместо более затратной вспашки зяби
производилось менее затратное дискование. Снижение затрат на содержание
основных средств сложилось также за счет того, что часть техники было
реализовано.
59
Рассмотрим также изменения в валовом производстве, посевных площадях и
себестоимости пшеницы за 2016-2017 гг. в ООО «Арта» (таблица24).
Таблица 24- Валовое производство пшеницы в ООО «Арта» за 2016-2017 гг.
Показатель
Площадь, га
Получено продукции, ц.
Получено продукции с 1 га, ц.
Себестоимость производственная, руб/ц.
Реализовано продукции, ц.
Себестоимость
реализованной
продукции,
руб/ц.
Разница
между
производственной
себестоимость
и
себестоимостью
реализованной продукции, руб/ц.
Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.
Прибыль (убыток) от реализации за 1 ц., руб.
2265
86329
38,1
752,6
83494
2230
134783
60,4
563,5
104159
Темп прироста,
%
-1,54
56,43
58,53
-25,07
24,75
816,24
796,71
-2,39
63,64
12238
146,57
233,21
-25077
-240,76
266,45
-304,91
-264,26
2016 г.
2017 г.
Из таблицы 24 видно, что площадь пшеницы практически осталась без
изменений 2265 га в 2016 году и 2230 га в 2017 году. Валовой сбор продукции
увеличился с 86329 ц. до 134783 ц., или на 56,43%.
Урожайность с 1 га.в 2017 году составила 60,4 ц/га., что на 58,53%
больше, чем в 2016 году. Данному изменению способствовало увеличение
внесения удобрений почти в 2 раза и средств защиты (как было отмечено выше
из таблицы 23).
Следует отметить, что в 2016 году, из-за получения небольшого урожая,
цены на реализацию продукции были выше, а именно 967,6руб/ц.. В 2017 году
они снизились на 411 руб/ц. и составили на конец года 556,62 руб/ц., на чем
сказалось большое получение продукции и недостаток рынков сбыта.
За счет роста урожайности снизилась себестоимость с 752,6 руб/ц. до 563
руб/ц. или на 25,07%. Вместе с тем, себестоимость реализованной продукции
уменьшилась незначительно на 2,39 %.
Таким образом затраты по реализации (доставке) в 2017 году составили
233,21 руб/ц., тогда как в 2016 году они составляли всего 63,64 руб/ц.. Это
60
связано с тем, что зерно в 2017 году приходилось реализовывать на дальние
расстояния, от чего затраты по доставке увеличились.
Из результатов полученных в таблице 21 и 22, видно, что предприятие в
2018 году значительно увеличило затраты на удобрения пшеницы, а также ее
защиты, в связи с этим значительно увеличилась ее урожайность (на 58,53 %).
При этом расходы по реализации (доставке) продукции значительно возросли.
В 2017 году на предприятии от реализации пшеницы наблюдается убыток. В
связи с этим необходимо разработать мероприятия, направленные на
увеличение прибыли. Учитывая, что основной убыточной культурой является
пшеница, сделаем оценку по повышению прибыли от ее реализации.
На росте злаковых культур благоприятно сказывается применение
удобрений на основе мочевины, так как азотные удобрения являются
основными в цепи их питания. Наиболее эффективным таким видом удобрений,
способным повысить урожайность, является карбамид.
В настоящее время, ООО «Арта» использует в качестве удобрений
селитру, 1 ц. которой дает прибавку урожая до 10ц. зерна, ее средняя стоимость
составляет 1750 руб/ц., средняя стоимость карбамида является практически
такой же, но при этом, как показывает практика, внесение 1 ц. карбамида для
озимых сортов злаковых растений увеличивает их урожайность примерно до 17
ц..В связи с этим, вцелях повышения урожайности рекомендуется заменить
удобрения селитры на внесение удобрений карбамида.
Тогда затраты на минеральные удобрения останутся такие же и составят
20703 тыс. руб.. Производственные затраты также останутся неизменными и
составят 82984 тыс. руб.. А урожайность пшеницы при этом повысится
примерно до 67,3 ц.
Также в 2018 году ООО «Арта» планирует отказаться от реализации
продукции на дальние расстояния и поставлять продукцию на более ближние
расстояния, в связи с чем расходы по доставке планируется снизить до
65,6руб/ц. В связи с этим реализационные расходы на 1 единицу продукции
составят: 481,87+65,6= 547,47 (руб/ц.).
61
Проведем расчет эффективности принятия данных мер по повышению
урожайности (Таблица 25).
Таблица 25- Расчет эффективности осуществления мероприятий по
повышению урожайности ООО «Арта» на 2018 год.
Показатель
Площадь, га
Урожайность ц/га
Валовой сбор, ц
Количество реализованной продукции, ц
Себестоимость, тыс. руб.
Себестоимость на единицу продукции, руб/ц.
Себестоимость реализованной продукции,
тыс. руб.
Себестоимость единицы реализованной
продукции, руб/ц.
Цена реализации, руб/ц.
Выручка, тыс. руб.
Прибыль, тыс. руб.
2017 год
2018 год
(прогноз)
Абсолютное
изменение
(+;-)
2230
60,4
134962
104159
72319
535,85
2230
67,3
150079
138500
72319
481,87
6,9
15117
34341
-53,98
82984
75824
-7160
796,71
556,62
57977
-25077
547,47
556,62
77092
1268
-249,24
19115
26345
По данным полученным в таблице 25 видно, что в результате принятых
мероприятий, урожайность пшеницы может повыситься почти до 67,3 ц/га.
Валовой сбор при этом увеличится на 15117 ц..
Себестоимость производства при этом останется без изменений. Но, при
этом себестоимость единицы продукции снизится примерно на 53,98 руб/ц. и
составит 481,87 руб.
Себестоимость всей реализованной продукции также снизится примерно
на 7160 тыс. руб. и составит 75824 тыс. руб., в связи с чем себестоимость
единицы реализованной продукции также будет снижена 249,24 руб. и составит
547,47 руб.. Данное изменение связано с тем, что в 2018 году планируется
снизить расходы по доставке.В целом выручка от принятых мер увеличится на
19115 тыс. руб..
В связи с тем, что выручка от реализации пшеницы в 2018 году составит
77092 тыс. руб., что на 19155 тыс. руб. больше, чем в 2017 году, и будет больше
62
себестоимости реализованной продукции, которая составит 75824 тыс. руб., у
предприятия в 2018 году появится прибыль в размере 1268 тыс. руб..
Следовательно, принятие данных мер будет способствовать повышению
выручки предприятия, снижению себестоимости производства пшеницы, а
также повышению финансового результата предприятия.
При проведении инвентаризации основных средств на предприятии
выявлено, что большая часть транспортных средств изношены. Кроме того, на
балансе предприятия имеются неиспользуемые основные средства, которые
можно продать.
Перечень основных средств предлагаемых к продаже представим в
таблице 26.
Таблица 26 - Основные средства ООО «Арта» рекомендуемые к продаже
в 2018 году
Год выпуска
Количество,
шт
Кормоуборочный комбайн Jaguar 830
2001
1
2700
Жатки CLAAS -multimaster-6-75-f
1998
1
1400
Автомобиль грузовой
2002
2
4200
-
4
8300
Наименование основного средства
Итого
Средняя цена за шт,
тыс.руб
В результате необходимо отметить, что предприятие выставило на
продажу транспортные средства в количестве 4 штук, совокупная стоимость
которых равна 8300 тыс. руб. Предположительно, что за последующий год
предприятие успешно реализует всю сумму основных средств, представленную
в таблице 24.
В результате данного мероприятия изменится соотношение оборотных и
внеоборотных активов в сторону увеличения доли оборотных активов. А доход,
который будет получен от продажи можно направить на погашение
кредиторской задолженности, а также вырученные денежные средства от
продажи основных средств увеличатпрочие доходы предприятия.
63
3.2Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
Рассмотрим насколько будут эффективны предложенные мероприятия по
повышению финансовой устойчивости ООО «Арта».
Основным, наиболее важным мероприятием, которое влияет на финансовый
результат, является повышение урожайности такой культуры как пшеница.
Поскольку именно данный вид производства сельскохозяйственной культуры был
убыточным в 2017 году.
В 2018 году возможно увеличить урожайность, а следовательно и объем
реализуемой продукции. Для реализации данного мероприятия предлагается
закупить вместо удобрения, которое в настоящее время использует ООО «Арта»,
селитры, по той же цене, другой вид удобрений – карбамид, 1 ц. которого дает
прирост до 17 ц. зерна, в то время как 1 ц. селитры дает прирост 10 ц. зерна.
Также в 2017 году планируется сократить затраты по поставке пшеницы с
233,21руб/ц. до 65,6 руб/ц., или на 167,61 руб/ц., за счет поставки продукции на
более ближние расстояния.
Тогда, при условии, что реализованная продукция составит 138500 ц.,
затраты на доставку снизятся 7160 тыс. руб., следовательно на данную сумму
снизится и себестоимость продукции.
В результате данных мер выручка от реализации продукции возрастет и
составит 77092 тыс. руб.(таблица 25).
Также в 2018 году предприятие может снизить затраты на выполнение
прочих работ и услуг, выполненных сторонними организациями, в результате
чего себестоимость продукции снизится на 6031 тыс. руб.
В результате осуществления продажи неэффективных основных фондов
предприятие получает дополнительный доход за год в размере около 8300 тыс. руб.,
что увеличит прочие доходы предприятия.
Таким образом, в 2018 году ожидается темп прироста выручки в размере 7,8%.
Составим прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «Арта» на плановый
2018 год с учетом предложенных мероприятий (таблица 27).
64
Таблица 27 –Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «Арта»
на 2018 г.
Наименование показателя
Выручка
Себестоимость
За 2017 г.
(факт.)
164009
За 2018 г.
(прогноз)
176818
(176824)
(161389)
(12815)
15429
(971)
(971)
-
-
(13786)
14458
-
-
1285
1285
(5970)
(5970)
4585
12885
(2544)
(2544)
(16430)
20114
-
(4022)
(16430)
16092
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль отчетного периода
Таким образом, из данных полученных в таблице 27 видно, что принятие
данных мер будет способствовать увеличению прибыли предприятия с -16430
тыс. руб. до 16092тыс. руб..
Таким образом,
данные мероприятия являются эффективными и
способны увеличить прибыль предприятия.
Благодаря
положительные
разработанным
мероприятиям
были
достигнуты
результаты
увеличению
выручки,
снижению
по
себестоимости и уменьшение объема и доли внеоборотных активов в составе
активов, а также увеличение выручки за счет их продажи.
Для того чтобы добиться положительного результата по двум другим
предложенным направлениям, а именно а именно, повышение финансовой
устойчивости и снижение зависимости от заемных средств, рассмотрим
следующие мероприятия:
65
1) полученную чистую прибыль в размере 16092 тыс. руб. направим
на увеличение собственного капитала (нераспределенную прибыль);
2) денежные средства, полученные от продажи части основных
средств в размере 8300 тыс. руб. направим на погашение кредиторской
задолженности предприятия.
Для оценки эффективности разработанныхмероприятийдля ООО «Арта»
составим прогнозный бухгалтерский баланс на 2018 год,представим его в
таблице
28,
рассчитаем
коэффициенты
рентабельности,
ликвидности,
финансовой устойчивости,учитывая все изменения в результате предложенных
мероприятий.
Таблица 28 - Прогнозный баланс предприятия ООО «Арта» на 2018 г.
АКТИВ
1
IВнеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Отложенные налоговые активы
Финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II Оборотные активы
Запасы
НДС
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Баланс
ПАССИВ
III Капитал и резервы
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Итого по разделу III
2017 г.
(факт.)
2
2018 г.
(прогноз)
3
Абсолютное
изменение(+;-)
4
114
135420
28835
164369
114
127120
28835
156069
0
-8300
0
-8300
129046
85
29013
20297
178441
342810
139146
85
32133
23169
194533
350602
10100
0
3120
2872
16092
7792
32430
41190
73620
32430
57282
89712
0
16092
16092
66
Продолжение таблицы 28
IVДолгосрочные обязательства
Итого по разделу IV
VКраткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Итого по разделу V
Баланс
232972
232972
0
-
27918
27918
350602
-8300
-8300
7792
36218
36218
342810
Рассмотрим структуру баланса после проведенных мероприятий.
По данным таблицы видно, что валюта баланса в прогнозном 2018 году
увеличится на 7792 тыс. руб.и составит 350602 тыс. руб.. Увеличение валюты
баланса предприятия произойдет за счет увеличения оборотных активов на
16092 тыс. руб. и снижения основных средств на 8300 тыс. руб.
Нераспределенная прибыль увеличится на сумму 16092 тыс. руб. и на
конец 2018 года она составит 57282 тыс. руб. Также уменьшится кредиторская
задолженность на 8300тыс.руб. и на конец 2018 года она составит 27918 тыс.
руб. В 2018 году также увеличатся денежные средства предприятия на 2872
тыс. руб. и дебиторская задолженность на 3120 тыс. руб. и на конец 2018 года
их значение составит 23169 тыс. руб. и 32133 тыс.руб.
Рассмотрим, какие произойдут изменения в показателях ликвидности
предприятия с учетом данных мероприятий (таблица 29).
Таблица 29 - Прогнозные показатели ликвидности и платежеспособности
ООО «Арта» на 2018 г.
Показатель
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент промежуточной
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент общей
платежеспособности
Нормативное
значение
Ка≥0,2
Кп≥0,7
Кт≥1,5
Кобщ.пл.>2
2017 год
2018 год
(прогноз)
Абсолютное
изменение (+;-)
0,56
0,83
0,27
1,36
1,98
0,62
4,93
6,97
2,04
1,27
1,34
0,07
67
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия
ООО «Арта» на 2018 год показал, что в 2018 году планируется увеличение
всех показателей ликвидностии платежеспособности.
Наибольшее увеличение составит коэффициент текущей ликвидности
предприятия на 2,04, и в 2018 году его значение будет составлять 6,97,
следовательно у предприятия появится больше способности для погашения
текущих своих обязательств за счет оборотных активов.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
на
конец
2018
года
будет
соответствовать норме и составит 0,83, следовательно в прогнозном году
предприятие увеличит свою способность погашать текущие обяза тельства
за счет собственных средств.
Коэффициент промежуточной ликвидности, увеличится на 0,62 по
сравнению с 2017 годом и составит 1,98.
Коэффициент
общей
платежеспособности
предприятия
в
прогнозируемом 2018 году также возрастет на 0,07, по сравнению с 2017
годом и составит 1,34.
При этом необходимо отметить, что предприятие имеет излишек
денежных средств на расчетном счете, часть которых можно разместить в
краткосрочные ликвидные ценные бумаги.
Рассмотрим
показатели рентабельности исследуемого
предприятия
(таблица 30).
Таблица 30 - Прогнозные показатели рентабельности ООО «Арта» на 2018 г.
В%
Показатели
2017 г.
Рентабельность продукции
Рентабельность продаж
Рентабельность совокупных активов
Рентабельность собственного капитала
-
Рентабельность текущих затрат
Рентабельности инвестированного
капитала
-
2018 г.
(прогноз)
2,32
8,18
4,64
Абсолютное
изменение (+/-)
2,32
8,18
4,64
19,7
8,96
19,7
8,9
4,99
4,99
68
Из таблицы 30 видно, что в 2018 году предприятие является
рентабельным (так как у него появилась прибыль). Рентабельность продукции в
2018 году составляет 2,32 %, это свидетельствует о том, что данное значение
является недостаточно высоким для данного предприятия.Следовательно
деятельность предприятия не является достаточно эффективной.
Рентабельность продаж в 2016 году составила 8,18%, что свидетельствует о
том, что предприятие является среднерентабельным.
Рентабельность совокупных активов составила 4,64%, данное значение
является
недостаточно
предприятия
является
высоким,
достаточно
следовательно,
высокой.
стоимость
Показатель
активов
рентабельности
собственного капитала увеличился и составил 19,7 %, это связано с тем, что
происходит рост собственного капиталаиснижение заёмного капитала. В
году
рентабельность
текущих
затрат
увеличилась
и
составила
2018
8,9%.
Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении прибыли
предприятия.
Рассмотрим
прогнозные
показатели финансовой устойчивости ООО
«Арта»(таблица 31).
Таблица 31 - Прогнозные показатели финансовой устойчивости ООО«Арта»
на 2018 г.
Наименование показателя
Коэффициент автономии
Нормативное
значение
≥0,5
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
Коэффициент маневренности
Коэффициент финансовой
устойчивости
Нижняя
граница 0,1;
Опт.≥0,5
0,4-0,6
Коэффициент финансирования
≥0,7
Коэффициент финансовой
зависимости
≤1,5
≥0,6
Ка+Кз=1
2017 год
2018 год
(прогноз)
Абсолютное
изменение
(+;-)
0,21
0,26
0,05
3,66
2,91
-0,75
-0,51
-1,23
-0,19
-0,42
0,32
0,81
0,89
0,92
0,03
0,27
0,34
0,07
0,78
0,74
-0,04
69
Таким образом, в 2018 году, все коэффициенты финансовой устойчивости
улучшили свои значения. Коэффициент автономии увеличился на 0,05 и
составил 0,26. Это свидетельствует о том, что предприятие снизило свою
зависимость от заемных источников финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился на
0,75, это свидетельствует о том, что снизилась зависимость предприятия от
внешних кредиторов и инвесторов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
увеличился на 0,32.
Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, снизился на
0,81 и составил -0,42. Это значит, что оборотный капитал формируется все
больше
из
собственных
средств.Коэффициент
средств
финансовой
и
меньше
устойчивости
за
возрос,
счет
заемных
его
значение
составило 0,92, что свидетельствует о том, что предприятие является финансово
устойчивым.
Коэффициент финансирования составил 0,34. Это означает,
что около 34% деятельности предприятия финансируется за счет собственных
средств.Зависимость предприятия от заемных средств уменьшилась на 0,04 и
составила около 0,74.
Рассмотрим на рисунке 10, как изменится стоимость чистых активов, на
основе прогнозируемого баланса.
100000
Тыс. руб.
80000
89172
73620
60000
40000
20000
0
2017
2018
Год
Рисунок 10 - Прогнозный размер чистых активов ООО «Арта» на 2018 год,
тыс. руб.
70
Из рисунка 10 видно, что чистые активы ООО «Арта» в прогнозируемом
2018 году значительно увеличатся с 73620 тыс. руб. до 89172 тыс. руб..
Следовательно, это говорит о том, что предприятия повысило свою
финансовую устойчивость. Размер чистых активов превышает уставный
капитал (32430 тыс. руб.), следовательно положение предприятия является
стабильным и ему не грозит уменьшение уставного капитала.
Таким образом, можно сделать вывод, что:
1.
Увеличение урожайности предприятия за счет замены старого
удобрения селитры на новое – карбамид, которое дает больший прирост
урожайности пшеницы, снижение затрат по реализации (доставке) пшеницы на
7160 тыс. руб. за счет доставки продукции на ближние расстояния; снижение
себестоимости продукции, за счет снижения затрат на выполнение прочих работ и
услуг, выполненных сторонними организациями на 6031 тыс. руб.; полученный
доход от реализации неиспользуемых основных средств в сумме 8300 тыс. руб.,
позволит получить положительный финансовый результат в размере 16092 тыс.
руб.. Таким образом предприятие ООО «Арта» в 2018 году будет являться
рентабельным.
2.
Возникшие изменения в валюте баланса, положительно отразятся на
коэффициентах финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
Так в целом, показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Арта»
за счет данных мероприятий заметно улучшили свои значения. Практически все
показатели ликвидности выше нормативных значений, как и в 2017 году,
следовательно, предприятие будет оставаться платежеспособным и способным
покрыть свои обязательства всеми своими активами.
3.
Реализация предложенных мероприятий позволит ООО «Арта» за счет
полученной прибыли увеличить собственный капитал, направить денежные
средства на погашение краткосрочных займов, и тем самым снизить зависимость
предприятия от заемных средств.
Следовательно, данные предложенные мероприятия являются эффективными
и способными улучшить финансовую устойчивость предприятия.
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая устойчивость организации это его способность продолжать
свою хозяйственную деятельность, как в настоящее время, так и в отдаленном
будущем, что в значительной степени определяется наличием собственных
источников финансирования.
Оценка финансовой устойчивости требует комплексного подхода, при
использовании всех показателей и коэффициентов, которые позволяют
всесторонне изучить финансовую составляющую экономики организации, а
также выявить и оценить руководством все возможные риски для предприятия.
В данной работе были рассмотрены теоретические основы финансовой
устойчивости предприятия, в частности рассмотрена сущность и значение
финансовой устойчивости предприятия, основные методические подходы к
оценке
финансовой
устойчивости
предприятия,методы
обеспечения
финансовой устойчивости предприятия.
Проанализировав финансовое состояние и финансовую устойчивость
ООО «Арта» было выявлено, что в 2017 году почти все показатели,
характеризующие финансовую устойчивость ООО «Арта» имели значения
ниже
нормативных.Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственными
оборотными средствами на конец 2017 года имеет отрицательное значение. Это
означает,
что
предприятию
дополнительныеисточники
необходимо
финансирования
для
привлекать
обеспечения
извне
запасами
производства.
Пассивы в 2017 году возросли на 2448 тыс.руб. за счет роста
долгосрочных и краткосрочных обязательств, на которые приходится большая
доля валюты баланса.Источники собственных средств напротив сократились на
16430 тыс. руб. и стали составлять 73620 тыс. руб.. По чистым активам в 2017
году наблюдается отрицательная динамика, которая вызвана в большей степени
ростом обязательств по сравнению с активами. Также произошло снижение
показателей ликвидности, деловой активности, рентабельности, в 2017 году
72
предприятие нерентабельно. Все это свидетельствует о снижении общей
финансовой устойчивости предприятия. В 2017 г. предприятие ООО «Арта» не
является финансово устойчивым.
В результате анализа финансовой устойчивости был выявлен ряд
проблем, к которым можно отнести следующие:
1.
Отсутствие собственных оборотных средств у предприятия.
2.
Низкая финансовая устойчивость
3.
Убыточность финансово-хозяйственной деятельности предприятия
в 2017 году.
В связи с тем, что ООО «Арта» характеризуется, как предприятие с
неустойчивым финансовым положением, для него были разработаны меры по
повышению финансовой устойчивости:

увеличение
объемов
выпускаемой
продукции,
за
счет
использования новых удобрений и средств защиты растений;

снижение затрат на производство продукции, путем снижения
расходов на доставку продукции, снижения расходов на оплату услуг
сторонним организациям;

уменьшение зависимости от заемных средств, погашение части
кредиторской задолженности;

повышение финансовой устойчивости, путем увеличения объема
собственного капитала за счет полученной прибыли;

уменьшение объема основных средств предприятия, продажа части
основных средств, изношенных или неиспользуемых в настоящее время.
Данные мероприятия являются эффективными и способными улучшить
финансовую устойчивость предприятия, о чем свидетельствует появление
прибыли
у
предприятия,
улучшение
показателей,
характеризующихего
финансовую устойчивость, ликвидность и рентабельность. За счет полученной
прибыли ООО «Арта» сможет увеличить собственный капитал и направить
денежные средства на погашение краткосрочных займов.
73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.
Налоговый кодекс РФ. Часть вторая. [Электронный ресурс]: Закон
РФ от 5 августа 2000г. №117-ФЗ (в ред. от 28.12.2016 г. № 475-ФЗ). Доступ из
справ.- правовой системы (СПС) «Консультант Плюс».
2.
Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности. –М.: Инфра-М, 2015. –285 с.
3.
Блохин К.М. Технология анализа бюджета доходов и расходов
организации / Финансовый менеджмент.- М.: Финстатин форм, 2015.- 354 с.
4.
Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.:
Питер, 2009.- 464 с.
5.
Брикхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. - М.:
Экономика, 2013.-823 с.
6.
Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебное
пособие. - М.: Инфра-М, 2012.- 544 с.
7.
Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия.-М.: Инфра-
М, 2011.- 194 с.
8.
Гарнов А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.- М.: Инфра-М, 2015.–294 с.
9.
Гермалович
Н.А.
Анализ
хозяйственной
деятельности
предприятия//Вестник НГИЭИ. – 2014. – №7.– С. 54-59.
10.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческого предприятия.-Спб.:Питер,2013.-253 с.
11.
Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный
семьи экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ЮНИТИДАНА, 2014.- 257 с.
12.
Гражданкина Е.В. Экономика малого предприятия// Экономист.-
2015. - №6.- С. 47.
13.
Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия.-
Ульяновск: УлГТУ, 2016.-343 с.
74
14.
Гродских В.С. Экономическая теория. - СПб.: Питер, 2014.- 175 с.
15.
Гусева Л.И., Порицкий А.В. Анализ в управлении финансовым
результатом
предприятия
//
Управление
инновационным
развитием
современного общества.- 2014. - №5. – С. 134-135.
Денисова
16.
А.Л.,
Дюженкова
Н.В.
Организация
коммерческой
деятельности, управление запасами: учебное пособие. - Тамбов.: ТГТУ, 2012.-84 с.
17.
Кабанов В.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2015.- 654 с.
18.
Карасева
И.М.,
Ревякина
М.А.
Финансовый
менеджмент.-
Ульяновск.: УлГТУ, 2014.- 273 с.
19.
Кистерева Е.В. Финансовый менеджмент.- М.: ФОРУМ, 2013.- 320 с.
20.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: ВИТРЭМ,
2014.-342 с.
21.
Кокин А.С. Яковлева Г.Н. Показатели устойчивости организации//
Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского.-2011.-№ 6.- С
24-25.
22.
Кычанов Б.И. Финансовый менеджмент.- М.: ЮНИТИ, 2012.- 154 с.
23.
Лишанский М. Л. Финансы в сельском хозяйстве: под.ред. М. Л.
Лишанский, И. Б. Маслова.-М.: ЮНИТИ, 2015. – 69 с.
24.
Морошкин В. А., Ломакин А. Л. Финансовое планирование и
управление формированием заемного капитала в развитии бизнеса предприятий
на современном этапе развития российской экономики// Финансы и кредит.2008.- №19.– С 29.
25.
Мухина И.А.
Экономика организации
(предприятия):
учебное
пособие/ М.: Флинта, 2010. - 320 с.
26.
Погорелова М.Я. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Теория и
практика составления.- М.: Инфра-М, 2016. –241 с.
27.
Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятий. - М.: Инфра-М, 2016. –513 с.
75
28.
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности
предприятия.- М.: Инфра-М, 2016.– 78 с.
29.
Сироткин С. А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 269с.
30.
Сутягин В.Ю. Дебиторская задолженность: учет, анализ, оценка и
управление. -М.: ЮРАЙТ, 2016. –246с.
31.
Тюрина А. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. -М.:
Дело и сервис, 2012. - 304 с.
32.
Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник.-
М.: Финансы и статистика, 2010.- С. 36-38.
33.
Финансово-экономические расчеты:под ред. Ефимовой М.Р. -М:
Инфра-М, 2011.- 405 с.
34.
Финансы организаций: учебник: под ред.
Н.В. Колчиной.-
М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 407 с.
35.
Фомина В. П., Николаева Е. Ф. Финансовый менеджмент: учебное
пособие. -М.: МГОУ, 2011. -146 с.
36.
Шеремет А.Д. Бухгалтерский учет анализ. - М.: ИНФРА-М, 2014.–134 с.
37.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций. - М.: Инфра-М, 2013. - 142 с.
76
77
78
79
80
81
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа