close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Леонов Алексей Андреевич. Финансовый анализ состояния предприятия АПК и разработка мер по его оздоровлению (на материалах ООО «Русско-Бродский элеватор, Орловская область, с. Русский Брод)

код для вставки
'g
€sonrsftIl
r
! ?s.!otl
'g
g ll Bsotr'esEtr/
''..4./)
Uod / tiodn 0e!
sE€
ero&roror{doH
4deq-
-t2'-7=((!,ods
4.r...{d
srerrnosortrd
lHrt(rJ
..q'l,.Dtrgo
er.sordo ?dor€s.r€ tirrnodg orJ.,{d, OOO xEnrd.rr,! e!)
oroou d.^ errogede€d ! ){ly rusrd!tr.d! !EsBo]!o. €[email protected]
ErogEd !oHHornerf [email protected]
lloH{r{!E€
snH.usEd!.(
ry880ttt
.mred,
donn
ehrs.advHv
r E.lecka (eMood!)
.fr
r
.r
')]I,l^oEor€
rxr.JHh
r..r.rv tdoHo.f ?n:n,tr:)
er.ossarsEdren
Dxr^onore l0 t0 8t lxsororro! drEarsedleH o!
Ylo$dd BvHHoI,fi y)[email protected]){ rvH)IJ6.IIqq
(Yffuleld]l.L J @e^!
JAJ.rJdgSl4rr{ 4]SHHSSJJdVY^JOJ IJX)tSOrdO>
ru}rygo€vdso oJamJlqs auHsExsdh soHffslvso€vdso
aoH-rgl(X'ots soHHaattrdvY^Jol soHsrvdstrgo
[email protected]^4oxJaMJJodrDr vH[K,rHvao[vdsoosrrdaDnHw r
{!r.Eodg
-
o)r..dd)
ooo
{r!.tods - orJ.ddr ooo
srEsor.o. oroso.HetsuQ
'<dor.c.re
srH.nlfr{ ( u .,
-T
nHsolro. ojNoxeHro .}Jr€s! , erc.no .z
'BrrBrdllr.du ll.onqlreB.li
eerftm orososEcuo BqEeresod! rsaots.o .rr..h!tror.N_oluDdoa-L .t
{so.odloa lxlogDdftd xrhex.L.dou esa!.dau)
4oao.HeHrd
!
dIg
6rna(d.)1oJ
.i
<dor€slr€ gn.iodg ohr{d> OOO ,j,oHra6ro
tor.d.rrerr,(9 .rssqrr i?d,ft€d.rlx sDrralryord.! !€d,{rsd6Dri
renHlsodre{r,3un.tr. lsrr. erqsosedu-o!€rrsNdoE :.rogEd r.Fns€v esg)rox.Il .,
.r
8toz eorx 9z remged {oH!.Enox€6 r{or!.rr,&J !!etr.,odJ.i
I16l"Z EM r 8toz Bc(!! 6t ro,tert{.d66rq{ o!
esetrxd.srr{
^oenMd!
...sJlergo @n3soudo
((lrodg
1(dor€sere ]1')IJnodg-o!..,td)
eiloglded k )trIV
{ni.{.I
ooo lereld.rEw €s) oMH.trsodorro or. ou da,{
nisldtrtr6dll
ry880tnl
rqmqEd
doln
4Eso.sEtsno>
"!ns..dmrv
d)g e^.I .l
B..rarv ecoso.Il. prH.E,{r
!oHHonir€nu0!r!€' Xoci.{!rs€ rDH.sro!rrn
EH
SIIHY!,Y€
'J8i0z
'aU,,..._tUOd/ !odE5{Pt{ 8et
:OIYII){{dAgJA
r'tr.dr u rsrRHne (sr,ood!) sr.o,qera"dleH
ertrr.'roEore I0 €0 8€ lrsororEotr ..s.rc?duBH
RreL{
oroj.d{rer,{g ! so.!es,o
.,r,woHox€
"dr.O!)
srsaH€d!,{ a rnrNosorc r{rrnHl,l
(vg:IIlaJd^I.J.I4 !H.r{t
JSJnJdAST4H htsrrHssl3dyy^Joll{|)lJgo!.do'
r]4HvgO€VdgO OJ:IITIJIqS elHdrxSdh^ goHsrs.LvsoEvdso
EOHIS)dO]S SOHHASrJdyy^JOJ sOHCrVdStsgO
I4myda[ao Lro)JL[..1]tOd tD{^yH ri irl4Hvso€Vdso oarJ.[IJJlrHl,tw
T
5. l lepeeesB neMoHcrtaqnoHHofo
ilareplua:
- reolerr(o-MerollcecMe ocsoBu nloBerreHr,
dlmHmmrc udrca
!errerLHocrq n!empmrrri
- MeroEr ormHcoBoro aHdrrca;
xaPreprcrrM
OOO
;reqrq6soc1,
lrccKo
E!o!c0il
aHuE 0rsatscorcrc coqdts!' OOo <pycc(o_Bpolc(xii sneBarop);
- Moler|r, orreHxBabqre (purrcHoe cocrorsre n!earprlrrlr;
- asdu3 Bo3voxsocr! riaHryorcBa ooo (pycc(o EpolcMn
3neDaropr;
' lapa6or(a npo.paMMBr ripe4vrpexres!, 6aqkporcrBa, O,MHcorcrc
o3nopoarreElc npeanpurr!r j
orreHM p€3yrErarc! npeffa.aevLrx Meponprrrrn.
Aara B6ua!{ 3araHlr 22 xtsBapr 2018 roaa
AaBBuoBaLB.
3a.qatsue
nprHrn ( rcnonEeFuo
KANEHAAPIIbI' fIIAH
HauMeEoBaE!e 3rairoB
T{p*ne,Maouredoe mHoH opGeldr,
QnHdrcoDo.o e&na lerrenLr
-.-BKP
t(oNherc!6rn uralru sHHlHcoBo-xor*crBcnHot
IlpxMeeau!e
3ranoB pa6or6r
t9 01.2018r.
retrerbHocrr OOO (Pyccrc-EDolcMti rnesroD,
BtBoJLr ro anurrrcc.kony psxery , npclnoNeHu
-25
Pdpa6orxa Ha.paMcnrn
cocror
H
u
nFen
u oopMneHre
nprrr!'
y,lcDeH,, O,lecoBo.o
rx
FoHcecron
o'!opNkHHe n.;rHtrrcr,{o,, raobL{x
r
c
a.
pa
5016r
4rr..,
05.2018r
07 06
20r8..
9Ax.4
8.06.2018.
gltL
18.06.2018..
.fr1"4
AaEuloBa.rl.B.
АННОТАЦИЯ
Выпускная квалификационная работа на тему «Финансовый анализ
состояния предприятия АПК и разработка мер по его оздоровлению (на
материалах ООО «Русско-Бродский элеватор», Орловская область, с. Русский
Брод)».
Год защиты: 2018
Направление подготовки: 38.03.01 Экономика
Направленность (профиль): Финансы и кредит
Студент группы: 41-Э Леонов А.А.
Руководитель: д.э.н., профессор Давыдова Л.В.
В теоретической части выпускной квалификационной работы
рассмотрена сущность оценки финансового состояния предприятия;
рассмотрены и проанализированы основные методы финансового анализа и
методики оценки финансового состояния. Кроме этого, рассмотрены методы
диагностики банкротства предприятия и пути его оздоровления.
В аналитической части выпускной квалификационной работы дана
характеристика деятельности ООО «Русско-Бродский элеватор» в разрезе
финансового и производственного аспекта. На основе данных бухгалтерской
отчетности проанализировано финансовое состояние предприятия,
рассчитаны финансовые показатели, на основе которых можно сделать вывод
о финансовой устойчивости, платёжеспособности предприятия и
возможности его банкротства. Кроме этого, во второй главе были
проанализированы модели оценки кризисного состояния предприятия.
Проектная часть выпускной квалификационной работы посвящена
рассмотрению мероприятий, направленных на улучшение финансового
состояния предприятия. В работе рассчитывается эффективность таких
мероприятий – введение в производство нового оборудования и ресурсов
расходуемых в процессе производства. Мероприятия по внедрению нового
оборудования и материалов, поспособствует снижению затрат, что поможет
предприятию получить большую прибыль в следующем после
анализируемого периоде.
Общий объем выпускной квалификационной работы состоит из 106
страниц, содержит 11 рисунков, 20 таблиц, 30 источников используемой
литературы и 4 приложения.
Ключевые слова: ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ,
ФИНАНСОВОЕ
СОСТОЯНИЕ,
ФИНАНСОВЫЕ
УЛУЧШЕНИЕ СОСТОЯНИЯ.
БАНКРОТСТВО,
ПОКАЗАТЕЛИ,
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
6
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
8
Роль, значение и основные направления развития финансового анализа в
современной рыночной экономике
8
Методы финансового анализа и методики
оценки финансового состояния
предприятия
16
Диагностика банкротства предприятия и пути его оздоровления
23
ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «РУССКО–
БРОДСКИЙ ЭЛЕВАТОР»
30
Краткая организационно- экономическая
характеристика ООО «Русско –
Бродский элеватор»
30
Анализ финансового состояния предприятия
39
Модели, оценивающие кризисное состояние предприятия
50
ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «РУССКО –
БРОДСКИЙ ЭЛЕВАТОР»
Разработка
программы
66
предупреждения
банкротства
и
оздоровления предприятия
финансового
66
Укрепление финансовой устойчивости предприятия как результат реализации
предлагаемых мероприятий
78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
85
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
87
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 – Бухгалтерский баланс 2014-2017 гг.
90
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 – Отчёт о финансовых результатах 2014-2017 гг.
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 – Организационная
элеватор»
структура
ООО
101
«Русско-Бродский
105
6
ВВЕДЕНИЕ
Финансовый анализ - основной инструмент для определения финансового
состояния, а его основная цель состоит в том, чтобы получить небольшое число
ключевых параметров, которые помогут дать оценку внешним и внутренним
отношениям объекта анализа, то есть, дать характеристику эффективности,
доходности деятельности, платёжеспособности, дальнейших перспектив, а на
основе всего этого принять обоснованные решения[3].
В общем, анализ финансового состояния нужен для того, чтобы получить
небольшое количество, но как можно более информативных показателей,
которые могут раскрыть точную и объективную ситуацию в финансовом
состоянии. Далее, на основании таких показателей можно определить
насколько
эффективно
функционирование
предприятия
с
помощью
рациональной финансовой политики.
Благодаря проведённому анализу, можно выявить слабые места и
разработать
мероприятия
по
их
ликвидации.
Велика
ответственность
руководителей за финансовое состояние компаний, а значит, крайне важны
оперативный анализ и диагностика. Выходит, что финансовый анализ
позволяет провести исследование хозяйствующего субъекта как целостной
системы, которая обеспечивает заинтересованных в проводимом исследовании
лиц в достоверной информации.
Банкротство
предприятия,
согласно
определению
ФЗ
РФ
«О
несостоятельности (банкротстве)» - невозможность организации удовлетворить
требования кредиторов по обязательствам и исполнить свои обязанности по
обязательным платежам.
По сути, банкротство это процедура, которая проводится, если
предприятие не в состоянии оплатить долги. В отношении предприятия
проводятся
мероприятия,
которые
направлены
на
восстановление
платёжеспособности предприятия, либо реализация его имущества в счёт долга.
Актуальность темы обусловлена тем, что любое предприятие, в условиях
7
рыночной экономики, может столкнуться с какими либо проблемами. Такие
проблемы могут привести к тому, что организация не сможет вовремя
разобраться
со
своими
долговыми
обязательствами,
что
приведёт
к
банкротству. Финансовый анализ, в свою очередь предназначен для того, чтобы
проанализировать ситуацию на предприятии и сделать прогнозы по поводу
возможности банкротства.
Предмет
исследования
–
процесс
финансового
анализа,
оценки
возможности потенциального банкротства.
Объект исследования предприятие ООО «Русско-Бродский элеватор».
Цель работы – исследование сути, методов финансового анализа и
методик оценки, а также, изучение понятия банкротства и методов его
прогнозирования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- изучить основы проведения финансового анализа предприятия;
- исследовать основные методы финансового анализа;
- изучить способы диагностики банкротства предприятия;
- оценить финансовое состояние предприятия;
- оценить возможность банкротства;
- разработать пути улучшения финансового состояния предприятия.
При
написании
ВКР
были
использованы
следующие
методы
исследования: метод анализа и синтеза; статистический метод; метод
экспертных оценок.
8
1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОВЕДЕНИЯ
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Роль, значение и основные направления развития финансового
анализа в современной рыночной экономике
Если говорить о самом термине «финансовый анализ», то известно, что
он состоит из двух частей. Первая часть происходит от греческого «analysis»,
что означает разложение потоков ресурсов по показателям. И вторая часть - это
синтез. «Syntesis» - объединение отдельных показателей для определения
самых важных обобщающих характеристик, которые помогают определить
финансовое состояние предприятия.
Успех деятельности предприятия во многом зависит от его финансового
состояния. В экономических условиях нашего времени, деятельность любого
предприятия – это предмет внимания большого круга участников рыночных
отношений, которые заинтересованы в том, как функционирует предприятие.
Всем кто предоставляет займы предприятию, интересно получат ли они эти
займы обратно с процентами. Вопрос финансового состояния предприятия
интересует и поставщиков, и потребителей, и инвесторов [1].
Послереволюционный период – время, когда сформировалась такая
научная система как финансовый анализ. Формирование анализа финансового
состояния было сложным процессом, который связан с разными стадиями
развития национальной экономики. Базой для развития финансового анализа
была отмена коммерческой тайны и гласность учёта, а также большое
количество постановлений на уровне государственной власти. Положения о
государственной статистике, которые стали основой для учёта и финансового
анализа, были утверждены в 1918 году. «Анализ баланса» труд П.Н. Худякова,
написанный в 1920 году; монография Р.Я. Вейцмана «Счетоводство и ревизия»,
1922 года – это те основные работы, которые на то время касались проведения
анализа. Во всех научных трудах выделялось то, что необходимо нормировать
9
расходы материалов, а так же там были прописаны рекомендации по анализу
фонда заработной платы и целесообразному использованию оборудования.
Позже, в кооперативных организациях разрабатывались более детально
принципы и методы финансового анализа. Наиболее значимым исследованием
того времени был научный труд Вейцмана «Счётный анализ». В этой работе
были исходные данные, которые учёные развивали в своих трудах позже.
Значимый вклад в формирование финансового анализа был привнесён
публикациями Методических указаний по проверке и анализу финансовыми
органами балансов и годовых отчётов в 1938 году. Также большой вклад внесла
публикация сборника «Консультации по вопросам проверки и анализа годовых
отчётов и балансов» в 1940 году. Именно тогда анализ начал делиться по
различным отраслям хозяйства и промышленности. Проведение анализа теперь
стало строго последовательным и систематизированным. Результаты всех
практических наработок в 1940 году были сгруппированы в работе С.К. Татура
«Анализ хозяйственной деятельности». Итогом стало то, что после 1940 года
финансовый анализ окнчательно стал самостоятельной отраслью знаний в
плане методологии и в отраслевом направлении.
В послевоенный период финансовый анализ имел определённую
специфику:
-
сформировалась
методика
анализа
цехов,
отделов,
и
других
подразделений;
- дифференциация по отраслям промышленности и сферам хозяйства;
- сформирована методика сводных счетов [2].
Для
того
чтобы
проводить
анализ
используются
финансовые
коэффициенты, более широко: анализ финансового состояния предприятия. Для
такого анализа используются баланс, отчёт о прибылях и убытках.
Выполнение обязательств перед государством и другими субъектами
хозяйствования, использование финансов и капитала, платёжеспособность и
кредитоспособность
–
это
всё
характеристика
финансовой
конкурентоспособности субъекта, а именно его финансовое состояние.
10
Финансовый анализ и есть основной инструмент для определения
финансового состояния, а его основная цель – получить небольшое число
ключевых параметров, которые помогут дать оценку внешним и внутренним
отношениям объекта анализа, то есть, дать характеристику эффективности,
доходности деятельности, платёжеспособности, дальнейших перспектив, а на
основе всего этого принять обоснованные решения [3].
В общем, анализ финансового состояния нужен для того, чтобы получить
небольшое количество, но как можно более информативных показателей,
которые могут раскрыть точную и объективную ситуацию в финансовом
состоянии. Далее, на основании таких показателей можно определить
насколько
эффективно
функционирование
предприятия
с
помощью
рациональной финансовой политики.
Благодаря проведённому анализу, можно выявить слабые места и
разработать
мероприятия
по
их
ликвидации.
Велика
ответственность
руководителей за финансовое состояние компаний, а значит, крайне важны
оперативный анализ и диагностика. Выходит, что финансовый анализ
позволяет провести исследование хозяйствующего субъекта как целостной
системы, которая обеспечивает заинтересованных в проводимом исследовании
лиц в достоверной информации [4].
Также стратегия и отдельные мероприятия по достижению целей
финансовой политики разрабатываются на основе проведённого анализа и
синтеза. Каждая функция управления экономикой зависима от финансового
анализ. Главными функциями управления экономической деятельностью,
являются:
- сбор и систематизация информации о явлениях и процессах;
- анализ проведения деятельности в экономике, итогов и оценка
возможностей;
- планирование на все периоды, будь то текущее, оперативное или
планирование в перспективе;
- организация эффективной работы всех элементов финансовой системы
11
предприятия, с целью правильного использования ресурсов [5].
Весь финансовый анализ делится на определённые этапы, которые
отличаются по объёму, сложности и другим критериям. Этапы финансового
анализа представлены на рисунке 1.
Анализ финансового состояния
предприятия
1. Оценка состава и структуры
баланса
2. Оценка финансовой устойчивости
предприятия
Построение аналитического
баланса
Анализ абсолютных показателей
финансовой устойчивости
Вертикальный и горизонтальный
анализ баланса
Анализ относительных показателей
финансовой устойчивости
Анализ качественных изменений
имущественного состояния
предприятия
3. Оценка ликвидности и
платёжеспособности предприятия
4. Оценка рентабельности
Расчёт и анализ коэффициентов
рентабельности
Анализ ликвидности баланса
5. Оценка деловой активности
Анализ коэффициентов
ликвидности
Анализ качественных критериев
Анализ движения денежных
средств
Анализ количественных критериев
Рисунок 1 – Этапы финансового анализа
Руководители предприятий используют финансовый анализ всё чаще,
когда нужно получить качественную оценку финансового положения или
12
решить какие либо вопросы. Для этого начальству нужно получить не просто
констатацию
фактов
собственного
и
об
заёмного
отчётности,
капитала,
а
требуется
конкретный
достаточности
заёмных
анализ
средств,
финансировании всех видов деятельности. Всё вышесказанное означает, что
объектом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их движение.
Изучая потоки финансовых ресурсов и их сами, на макроуровне,
финансовый анализ связан со всей системой наук. Также финансовый анализ
может являться инструментом управления финансами отдельного предприятия,
изучая финансы и их потоки на микроуровне.
Большая часть финансовых показателей является относительными
величинами, что помогает сравнить предприятия разных масштабов. При
проведении финансового анализа, обязательно должен быть фактор сравнения,
а именно, сравниваются либо показатели компании по отрасли
с другими
предприятиями или различные показатели за определённый анализируемый
период.
Для проведения финансового анализа необходимо полное финансовое
описание компании, за анализируемый период, чаще всего это 3 года. То есть, в
распоряжении проводящего анализ, как минимум,
должен быть баланс
предприятия на начало и конец анализируемого периода, и отчёт о прибылях и
убытках, на это время. Используемых финансовых показателей очень много,
поэтому их лучше поделить на группы [6].
Финансовый анализ – это информационная база для управленческих
решений, так как опирается на данные бухгалтерского учёта и оценке будущих
факторов. При этом, чем лучше информационная база, тем правильнее будут
управленческие финансовые решения.
При
анализе
финансового
состояния
предприятия
используются
определённые показатели, относительные и абсолютные. Так как две эти
группы состоят из большого количества показателей, лучше всего показать их в
виде схемы Все показатели этих двух групп представлены в схеме, на рисунке
2.
13
Система показателей, используемая при анализе финансового состояния
Относительные показатели
Платёжеспосо
бность
Абсолютные показатели
а) коэффициент оперативной
платежеспособности;
б) коэффициент ликвидности
(различают текущую,
критическую и абсолютную
ликвидность)
Финансовая
устойчивость
Общая сумма
средств
предприятия
а) сумма собственных
источников средств;
б) сумма заемных
источников средств
а) коэффициент автономии;
б) коэффициент финансовой
независимости;
в) коэффициент соотношения
заемных и собственных
источников средств;
г) обеспеченность
материальных запасов
собственными оборотными
средствами;
д) коэффициент
маневренности;
е) коэффициент накопления
износа (амортизация);
ж) доля долгосрочных
активов в собственных
источниках средств;
з) коэффициент реальной
стоимости основных средств
в общей сумме средств
Общая сумма
источников средств
предприятия
Наличие
собственных
оборотных средств
Сумма платёжных
средств
Сумма срочных
обязательств
Сумма
притоков(поступл
ения) денежных
средств за период
времени (квартал,
год и т.д.)
а) показатели прибыльности
(доходности) активов
б) показатели
оборачиваемости
Эффективн.
использования
активов
Сумма оттока
(расхода денежных
средств)
Рисунок 2 – Показатели, используемые при анализе финансового
состояния
На
сегодняшний
предприятия
результатов,
перешли
то
есть
день,
на
когда
в
условиях
самофинансирование,
прибыли,
которая
и
есть
рыночной
анализ
экономики
финансовых
основной
источник
14
самофинансирования, даёт возможность узнать потенциал организаций.
Все решения, которые принимает управление организации, обязательно
должны быть правильно обоснованы, оптимальны и мотивированы. Для того
чтобы принять оптимальные управленческие решения должен проводиться
оперативный, текущий и перспективный анализ. Все эти анализы связаны, с
какими-то функциями управления и планирования [7].
Выходит что финансовый анализ нужен не только для того чтобы дать
оценку текущего состояния организации, но и прогнозировать как она будет
развиваться в дальнейшем. Учитывая всё вышесказанное, менеджерам
компании нужно как можно внимательнее относиться к определению тех
показателей, которые используются для оценки финансового состояния, в
противном случае, неправильный выбор показателей приведёт к бесполезности
столь трудоёмкого финансового анализа.
Результаты,
которые
показывает
финансовый
анализ,
помогают
заинтересованным лицам и организациям принимать управленческие решения
на основе текущего финансового положения и деятельности компании за
прошедший период. Данные, которые были получены в результате проведения
анализа финансового состояния предприятия, дают характеристику абсолютной
эффективности его деятельности. Увеличение прибыли образует базу для
самофинансирования, расширения и решения каких либо других вопросов. Так
же, за счёт прибыли, предприятие может выполнить все обязательства, перед
кредиторами, другими предприятиями и другие.
Таким образом, финансовый анализ поможет выявить слабые места,
разработать мероприятия по их ликвидации и стратегию дальнейшего развития
предприятия.
На нынешнем этапе развития экономики, финансовый анализ, как наука,
имеет и новые задачи, складываются новые пути его развития. Руководству
предприятий необходимо чётко знать, как уменьшается или увеличивается доля
собственного капитала, понимать, на сколько эффективно использование
ресурсов, инвесторам также необходим финансовый анализ для принятия
15
сложных решений, банки должны быть уверены в надёжности предприятия,
прежде чем предоставить ему кредит, а поставщики всегда хотят быть
уверенны в том, что потребителей платёжеспособен [8].
Существует
несколько
факторов,
которые
влияют
на
развитие
финансового анализа в современных условиях:
-
развитие
рыночных
отношений
и
появление
разных
форм
собственности;
- развитие фондового рынка;
- реформы в области бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности;
- развитие аудиторской деятельности;
-
увеличение
востребованности
анализа
финансовых
результатов
различными лицами;
- перемены в законодательной базе;
- развитие единого учётно-аналитического понятийного аппарата.
В последнее время, финансовый анализ выделился в самостоятельную
стадию цикла управления. Финансовый анализ приобрёл роль обеспечения
организации,
стимулирования,
планирования,
контроля,
регулирования
производства. Выстраивается следующая цепочка, по которой реализуются
функции управления: анализ, затем планировании текущее и оперативное,
далее учёт, контроль, анализ, регулирование, снова анализ и планирование на
будущий период. Главным тут является то, что анализ должен быть перед
принятием и заканчивать исполнение решений, при этом производя оценку
эффективности их реализации [9].
Таким образом, расширение аналитической базы – это именно то, с чем, в
основном, связаны перспективы развития финансового анализа, ведь тех
данных, что есть в бухгалтерской отчётности, не хватает, для того, чтобы
получить конкретные результаты.
Нужно понимать, что при проведении анализа, обязательно необходимо
учитывать специфику отрасли. Выходит, что необходимо формирование баз
данных , которые могут предоставить возможность разработки обоснованных
16
отраслевых ограничений показателей, которые применяются при проведении
анализа.
А также, заметим то, что для наибольшей эффективности управленческих
решений, базой для которых является финансовый анализ, применяемые
методики нужно комбинировать с другими направлениями анализа, такими как
управленческий и маркетинговый. Это расширит возможности получения
достоверной оценки перспектив в развитии предприятия.
1.2 Методы финансового анализа и методики оценки финансового
состояния предприятия
Как уже было сказано ранее, основная база данных для финансового
анализа – это данные бухгалтерского учёта и отчётности. Исследование этих
данных может помочь воспроизвести наиболее важные аспекты в необходимой
для аналитика степени агрегирования.
На практике были разработаны следующие методы финансового анализа:
- чтение бухгалтерской отчётности;
- вертикальный и горизонтальный анализ;
- трендовый анализ;
- сравнительный анализ;
- факторный анализ;
- метод финансовых коэффициентов.
Под чтением бухгалтерской отчётности понимается общий анализ
финансовых положений по данным баланса, приложений и отчёта о прибылях и
убытках. Это важный первый этап, на котором аналитик проводит знакомство с
объектом
анализа.
На
этой
стадии,
анализирующий
узнаёт
характер
деятельности компании, её имущественное положение, а также структуру и
состав активов и пассивов. При использовании такого метода финансового
анализа необходимо показатели разных отчётных форм рассматривать при
17
условии их взаимосвязи, как например активы, которые можно оценить вместе
с объёмом продаж [10].
Вертикальный, или как он ещё называется, структурный анализ, делается
для того, чтобы определить удельный вес отдельной статьи баланса в итоговом
показателе, после чего проводится сравнение с предыдущим периодом. Такой
анализ проводится по агрегированной или исходной отчётности. Данный метод
анализа даёт возможность определить соотношение между внеоборотными и
оборотными активами, собственным и заёмным капиталом, определить
структуру капитала.
Горизонтальный, или временной анализ, заключается в том, что
сравниваются показатели бухгалтерского баланса разных периодов, после чего
происходит сравнение статей на разные периоды и выявление причин их
изменений, либо анализируется колебание одной статьи с изменениями других
статей. Учитывая это, больше всего внимания уделяют случаям, когда
колебание какого либо показателя не соответствует по экономической природе
изменению другого [11].
Вертикальный и горизонтальный анализ являются дополнением друг
друга и применяются одновременно при составлении аналитических таблиц.
Анализ, который основан на расчёте относительных отклонений
параметров от базисного периода за квартал или год называется трендовым.
При помощи этого метода образуются возможные будущие значения, по сути,
осуществляется прогноз.
Сравнительный
или
пространственный
анализ
основан
на
внутрихозяйственном сравнении отдельных внутренних показателей или
отраслевых в аналогичных компаниях [12].
Изучение влияния отдельных факторов на результаты, с применением
статистики и детерминированных исследований – это факторный анализ.
Данный метод анализа может быть в виде прямого или обратного анализа. При
использовании
прямого
анализа,
результативный
показатель
делят
по
составным частям, а в случае обратного, отдельные элементы объединяются.
18
Трёхфакторная модель Дюпона – это пример факторного анализа. Эта модель
позволяет изучить те причины, которые влияют на изменения чистой прибыли,
которая приходится на собственный капитал. А расчитывается такая модель по
следующей формуле:
ЧРск = ЧП / СК = (ЧП / ВР) * (ВР / А) * (А / СК) * 100)
(1)
где ЧРск – чистая рентабельность собственного капитала, которая
рассчитывается в процентах или долях единицы;
ЧП - это чистая прибыль за анализируемый период;
СК – итог раздела 3 бухгалтерского баланса, то есть собственный капитал
на последнюю отчётную дату;
ВР – нетто выручка от реализации продукции;
А – активы на последнюю отчётную дату.
Когда результаты финансового анализа показывают что чистая прибыль,
которая приходится на собственный капитал, уменьшилась, необходимо
выяснить за счёт чего это произошло. А случиться это может по следующим
причинам:
- снизилась чистая прибыль на каждый рубль выручки от реализации;
- замедлилась оборачиваемость активов, в результате чего снизилась
выручка от реализации;
-
изменилась
структура
авансированного
капитала
(финансового
левериджа).
Показатели чистой прибыли, которая приходится на собственный
капитал, анализируются, когда нужно решить вопрос о том, как предприятие
может увеличить свои активы в будущем периоде без привлечения кредитов и
займов.
Когда используется метод финансовых коэффициентов, производится
расчёт
отношений
данных
бухгалтерской
отчётности
и
определение
взаимосвязей показателей. Нужно учитывать несколько факторов:
- насколько эффективны применяемые методы планирования;
- достоверна ли бухгалтерская отчётность;
19
- могут использоваться разные методы учётной политики;
- каков уровень диверсификации деятельность других предприятий;
- статичны ли применяемые коэффициенты.
Крупные предприятия за рубежом в своей практике используют три
коэффициента: ROE, ROA, ROIC.
ROE (Return on shareholders’ Equity) – это коэффициент рентабельности
собственного капитала. ROA (Return on Assets) – коэффициент рентабельности
активов. ROIC (Return On Invested Capital) – коэффициент рентабельности
собственного капитала[13].
Шесть основных методов финансового анализа, применяемые на
предприятиях можно показать на схеме, которая изображена на рисунке 2.
Основные методы финансового анализа
Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с
предыдущим периодом
вертикальный (структурный) анализ — выявление удельного веса отдельных
статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%
трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции
динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных
особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные
значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный
прогнозный анализ
анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет соотношений
между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей
показателей
сравнительный (пространственный) анализ — с одной стороны, это анализ
показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми
показателями и т. д.
факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как
прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на
составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы
соединяются в общий показатель
Рисунок 3 – Основные методы финансового анализа
20
На данном рисунке описана сущность каждого из методов. Задачи,
которые ставятся перед аналитическими службами – главное условие выбора
метода финансового анализа, также и виды зависят от целей исследования.
Но, представленные методы являются наиболее популярными, более
подробно методология может быть представлена в следующем виде (рисунок
3):
Методы, приёмы, используемые при
проведении финансового анализа
По степени
формализации
По
применяемому
Формализо
ванные
Неформали
зованные
Экономиче
ские
инструментарию
Статистиче
ские
По
используемым
моделям
Дескриди
тивные
Предикативные
(Вертикальный,
горизонтальный
, трендовый
анализ)
Норматив
ные
Метод абсолютных
величин
Метод
относительных
величин
Балансовый метод
Метод
дисконтирования
Метод
арифметических
разниц
Индексный метод
Метод сравнения
Выделение
изолированного
фактора
Метод
группирования
Корреляционный
анализ
Регрессионный
анализ
Мат. Стат.
Методы
оптимально
го
программи
рования
Факторный анализ
Системный анализ
Линейное и не- линейное
програмирование
Рисунок 4 – Методы финансового анализа
21
Основа финансового анализа – это расчёт определённых показателей, в
основном в виде коэффициентов, которые могут охарактеризовать какой-либо
аспект финансовой или хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовый анализ включает в себя определённые стадии анализа. Вопервых, анализ финансового положения предприятия, который состоит из:
- анализ структуры имущества и источников его формирования;
- оценка стоимости чистых активов организации;
- анализ финансовой устойчивости предприятия;
- анализ ликвидности, здесь также проводится анализ соотношения
активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Второе – это анализ эффективности деятельности предприятия. На
данном этапе проводится следующее:
- обзор основных финансовых результатов деятельности предприятия.
- анализ рентабельности;
- расчёт показателей деловой активности (оборачиваемости).
На третьем этапе делаются выводы по результатам анализа. Проводится
оценка ключевых показателей, к которым относятся:
- коэффициент автономии;
- рентабельность активов;
- соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения;
- коэффициент покрытия инвестиций;
- динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на
рубль выручки организации [14].
Коэффициент автономии, или как его ещё называют коэффициент
финансовой независимости, даёт понять, насколько предприятие не зависимо от
кредиторов, то есть показывает долю собственного капитала в общей сумме
капитала (активах).
Рентабельность активов – коэффициент, который показывает, насколько
велика отдача от использования всех активов предприятия. Проанализировав
22
данный показатель, можно понять, способна ли организация генерировать
достаточную прибыль без учёта финансового левериджа (структуры капитала),
то есть качество управления активами.
Ликвидностью баланса, является способность предприятия и степень, в
которой возможно покрыть обязательства активами.
Коэффициент покрытия инвестиций даёт информацию об активах,
которые финансируются за счёт устойчивых источников – долгосрочных
кредитов и собственных средств [15].
Таким образом, всю методику финансового анализа можно разделить на 3
основные стадии, которые включают в себя анализ финансовых результатов,
анализ
финансового
деятельности
состояния
предприятия.
и
Наиболее
анализ
часто
финансово-хозяйственной
используемым
методом
финансового анализа является метод вертикального и горизонтального анализа.
Это обусловлено тем, что благодаря данному методу можно проследить
динамику изменений основных показателей в анализируемом периоде, при
этом он достаточно удобен для представления его в отчёте, в виде таблицы.
23
1.3 Диагностика банкротства предприятия и пути его оздоровления
Диагностика
банкротства -
это
система
финансового
анализа,
направленного на выявление кризисного развития предприятия, вызывающего
угрозу его банкротства. В системе анализа финансового состояния предприятия
выделяется группа объектов наблюдения, формирующих возможное "кризисное
поле", реализующее угрозу банкротства. В группу объектов кризисного поля
входят показатели:
- ликвидности активов;
- структуры используемого капитала;
- срочности финансовых обязательств;
- формирования чистого денежного потока по текущей (производственнокоммерческой), инвестиционной и финансовой деятельности.
Уровень текущей
угрозы
банкротства диагностируется
с
помощью
системы коэффициентов платежеспособности, в первую очередь, коэффициента
абсолютной ликвидности.
В процессе такой диагностики устанавливается, в какой мере в рамках
предусмотренных
законодательством
о
банкротстве
сроков
нарушения
финансовых обязательств могут быть удовлетворены все претензии кредиторов
за счет имеющихся высоколиквидных активов. Если значения коэффициентов
платежеспособности ниже рекомендуемых, то текущее состояние обеспечения
платежей диагностируется как неблагополучное [16].
Уровень предстоящей угрозы банкротства диагностируется с помощью
системы
коэффициентов финансовой
устойчивости,
в
первую
очередь,
коэффициента автономии. Эти показатели рассматриваются в динамике за ряд
периодов. Устойчивая тенденция к снижению уровня финансовой автономии
предприятия свидетельствует о нарастающей угрозе банкротства, которая
может реализоваться в предстоящем периоде. При рассмотрении абсолютных
значений
этих
коэффициентов
(с
учетом
отраслевых
особенностей
деятельности предприятия) диагностируется как быстро "отложенная угроза
24
банкротства", вызванная финансовой неустойчивостью предприятия, может
быть реализована.
Способность к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего
потенциала
предприятия
диагностируется
с
помощью
системы
коэффициентов рентабельности (прибыльности)
и
коэффициентов оборачиваемости активов и капитала.
Первая группа коэффициентов дает представление о том, в какой
мере активы (капитал) предприятия способны генерировать прибыль, т.е.
формировать дополнительный чистый денежный поток для удовлетворения
возрастающего объема платежных обязательств.
Вторая группа коэффициентов характеризует скорость формирования
этого дополнительного денежного потока, т.е. выступает как мультипликатор
формирования прибыли. В основе проведения такой диагностики лежит
"модель Дюпона" [17].
На основе проведенной диагностики банкротства определяется масштаб
кризисного состояния предприятия, изучаются факторы, обусловливающие его
кризисное финансовое развитие и разрабатывается политика антикризисного
финансового управления.
Показатели,
диагностирующие
угрозу банкротства,
включаются
в
систему мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.
Существуют
характерные
черты
функционирования
бизнеса
и
управления предприятием, которые приводят к банкротству. Выделяют 3
стадии этого процесса. На первой стадии обнаруживаются недостатки принятий
управленческих решений, например, при авторитарном стиле руководства, а
также при низком уровне менеджмента, недостатке учёта и контроля. На
второй стадии принимаются ошибочные финансовые решения, при высокой
доле
заёмных
средств,
чрезмерном
расширении
производства,
сфер
деятельности и решении о принятии крупных инвестиционных проектов. На
третьей
стадии
проявляются
первые
симптомы
возможной
неплатёжеспособности, ухудшаются показатели деятельности, в отдельные
25
периоды времени выявляется недостаток оборотных средств[19].
Ранние
признаки
банкротства,
являющиеся
одновременно
экономическими, финансовыми, юридическими аспектами общего состояния
фирмы могут вылиться в конкретные причины её несостоятельности. В связи с
этим различают формальные и неформальные признаки банкротства. По этим
признакам можно оценить ухудшающееся финансовое состояние предприятия,
которое указывает на возможное предшествующее банкротству состояние.
Формальный
признак
банкротства
того
или
иного
предприятия
представляет собой его неплатёжеспособность, то есть не способность отвечать
по своим обязательствам.
В
соответствии
с
законом
«О
несостоятельности
(банкротстве),
юридическое лицо считается не способным удовлетворять требованиям
кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате
обязательных платежей.
Неформальные
признаки
банкротства
исследуются
по
двум
направлениям: признаки нашедшие своё отражение в бухгалтерской отчётности
и те, которые не подлежат оценке.
К признакам состояния предшествующего банкротству, имеющим
отношение к бухгалтерии, можно отнести низкое качество и невыполнение
сроков предоставления бухгалтерской отчётности, регулярные предъявления
претензий
контролирующими
органами.
Такая
ситуация
может
сигнализировать о неэффективной работе финансовых служб, неудачном
построении информационной системы, как следствие, в этом случае, может
увеличиваться вероятность принятия неэффективных управленческих решений.
Тревожным
сигналом
является
увеличение
доли
дебиторской
задолженности, это задолженность покупателя в активах предприятия, а также
увеличение
сроков
её
погашения.
Наличие
таких
признаков
может
свидетельствовать о неразумной кредитной политике предприятия, либо об
отсутствие работы с дебиторами [20].
Анализируются данные о материальных запасах, то есть запасах готовой
26
продукции, сырья, материалов, а также незавершённого производства. Здесь
подозрительным является не только резкое увеличение запасов, которое
означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может означать
перебой в производстве и снабжении, и быть следствием невыполнения
обязательств по поставкам.
Поводом
для
беспокойства
является
задержка
обязательств
по
предоставлению зарплаты сотрудникам, задолженности акционерам и перед
бюджетом.
Признаки того, что организация находится в состоянии предшествующем
банкротству, не нашедшие своего отражения финансовых документах, то есть
не подлежащие оценке, являются более ранними по времени, а реагирование на
них, соответственно, более эффективным для предупреждения кризисных
ситуаций.
Анализ управленческих решений может выявить изменения в практике
управления. Это когда руководство вводит излишнюю фрагментацию функций
или наоборот усиливает их концентрацию для узкого круга подразделений,
неоднократно решает проблемы, об окончательном решении которых было
заявлено ранее, медленно реагирует на изменения в рынке.
Процедура
банкротства
служит
для
того,
чтобы
прекратить
неэффективный и убыточный бизнес. В таком случае, возникает ряд вопросов:
как уменьшить сроки, связанные с банкротством, как оптимизировать
финансовые издержки, что будет со сделками, по которым продавались и
покупались активы должника и анализ данных сделок, совершённых в
предбанкротный период, а так же своевременное выявление рисков, позволит
их в дальнейшем минимизировать или полностью устранить риск обжалования
таких сделок, уже в процедуре банкротства, кредиторами.
Кредиторы, участвующие в деле о банкротстве преследуют свои цели, как
правило, это связано с необходимостью погасить имеющиеся у должника
задолженности за счёт его денежных, особенно за счёт тех активов, которые
представляют интерес для кредиторов.
27
Финансовое
оздоровление
–
процедура,
применяемая
в
деле
о
несостоятельности, с целью погашения всех обязательств перед кредиторами.
То есть процедура, предназначенная для того, чтоб рассчитаться со всеми
кредиторами согласно плану и графику, в определённый период, по
определённым условиям [21].
Финансовое
оздоровление
является
крайне
редкой
процедурой.
Существует большой ряд условий, на которые необходимо обратить внимание
при её осуществлении.
Для начала, необходимо обратиться с ходатайством, на первом собрании
кредиторов, о введении, в отношении должника процедуры финансового
оздоровления. Законом предусмотрен определённый порядок, это не позднее 15
дней до даты первого собрания кредиторов. В ходатайстве должно быть
указано обоснование того, что необходимо ввести финансовое оздоровление,
должен быть приложен план финансового оздоровления, график финансового
оздоровления и гарантии того, что должник будет исполнять все условия в
соответствии с графиком. Получается, что важным элементом здесь выступает
обеспечение и гарантии. Кредиторы должны быть уверены, что ходатайство о
финансовом оздоровлении несёт в себе важные решения, а не попытку оттянуть
время банкротства, возможно для того чтобы совершить какие либо
неправомерные действия.
С
таким
ходатайством
может
обратиться
учредитель
должника,
собственник имущества должника, уполномоченный орган или третьи лица, по
согласованию с должником.
График – это некий документ, который предполагает периодичность
погашения всех долгов, предполагает пропорциональное удовлетворение
требований всех кредиторов и определённый срок. Законом предусмотрен срок
не более двух лет. В ходатайстве указывается кому, как и в каком размере,
будет выплачиваться кредиторская задолженность и в течении какого срока.
После того, как большинством голосов будет принято решение что
необходимо и возможно введение процедуры финансового оздоровления, будут
28
проанализированы гарантии, арбитражный суд вводит в отношении должника
процедуру финансового оздоровления. Арбитражный управляющий, который
назначается судом, является административным управляющим, который имеет
ряд полномочий в отношении должника. Административный управляющий
ведёт
реестр
требований
кредиторов,
в
соответствии
с
законом
о
несостоятельности созывает собрание кредиторов, рассматривает отчёты о ходе
исполнения графика, контролирует ход плана финансового оздоровления,
контролирует
порядок
перечисления
денежных
средств,
контролирует
сохранение гарантий, которые были заявлены в ходатайстве. Тем самым,
административный управляющий, в установленный срок, является контрольной
фигурой, которая управляет каждым перечислением. Существует много
нюансов, при которых должник может нарушать график, к примеру, не
пропорционально
удовлетворять
требования
кредиторов.
Закон
предусматривает, что с даты введения финансового оздоровления и в первую
очередь необходимо возместить задолженности по нанесению вреда жизни и
здоровью, по оплате труда лиц нанятых по трудовому договору, по иным
договорам гражданской ответственности, всё это должно быть погашено не
позднее 6 месяцев с даты введения финансового оздоровления. Именно такие
моменты и контролирует административный управляющий.
Что касается общего исполнения графика, то это удовлетворение всех
требований кредиторов не позднее, чем за 1 месяц до даты завершения графика
[22].
Финансовое оздоровление оканчивается тем, то руководство должника
предоставляет административному управляющему полный отчёт, к нему
прикладывается отчёт о прибылях и убытках, баланс на последний отчётный
период и документ подтверждающий погашение требований кредиторов по
реестру.
Также, в качестве процедур по оздоровлению предприятия, наряду с
финансовым оздоровлением, применяется внешнее управление, конкурсное
производство и мировое соглашение.
29
Мероприятия, которые проводятся для того, чтобы улучшить финансовое
состояние юридического лица – это внешнее управление. Отличается от
финансового оздоровления тем, что все полномочия передаются внешнему
управляющему. То есть, как уже было сказано выше, арбитражным судом
назначается управляющий.
Третья процедура, которая помогает предприятию выйти из состояния
банкротства – это конкурсное производство. При проведении данной
процедуры,
осуществляется
реализация
имущества
должника
для
пропорционального погашения долга перед кредиторами. Данную процедуру
осуществляют в том случае, когда финансовое управление и внешнее
управление не принесли желаемого результата.
Суть мирового соглашения в том, должник и кредиторы могут достигнуть
согласия по графику погашения долга, на любой стадии признания
неплатёжеспособности предприятия, а следовательно прекратить процедуру
банкротства. Принимают решение о подписании такого договора собрание
кредиторов, конкурсный управляющий или уполномоченные органы. Второй
стороной, при подписании, является сам должник или его руководитель [23].
Таким образом, банкротство наступает тогда, когда предприятие не
может выплатить задолженности кредитором или оплатить обязательные
платежи. Во время банкротства, избежать полного закрытия компании помогут
4 основные процедуры. Первое это финансовое оздоровление, суть которого
заключается в восстановлении платёжеспособности предприятия и погашении
долгов перед кредиторами. Вторая процедура – это привлечение управляющего,
который назначается арбитражным судом. Третья процедура – конкурсное
производство, а именно реализация имущества компании, в уплату долга. И
четвёртый , возможный, выход из ситуации банкротства – соглашение между
кредиторами и предприятием.
30
2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «РУССКО – БРОДСКИЙ ЭЛЕВАТОР»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика
ООО «Русско – Бродский элеватор»
Общество с ограниченной ответственностью «Русско-Бродский элеватор»
зарегистрировано 30 декабря 1996 года Межрайонной инспекцией МНС РФ по
налогам и сборам № 1 по Орловской области за основным регистрационным
номером 102570 1027360 (свидетельство серия 57 №000547119) и поставлено на
учет в налоговом органе по месту нахождения на территории РФ с присвоением
ИНН/КПП 5705000168/570501001 (свидетельство: серия 57 №0022811)
Юридический адрес:303710, Орловская область, Верховский район,
с.
Русский Брод, ул. Кооперативная, д. 44
Фактическое местонахождение: 303710, Орловская область, Верховский
район,
с. Русский Брод, ул. Кооперативная, д. 44
Основными видами деятельности ООО «Русско – бродский элеватор»
являются заготовка, сушка, очистка, хранение и отгрузка зерновых культур.
ООО
хранение
«Русско – Бродский
зерновые
производится
сушка
элеватор»
культуры с
(очистка)
принимает
на
ответственное
полей сельхозпредприятий,
зерна
до
кондиций,
при этом
установленных
в
заключенных договорах хранения, производит отпуск зерновой продукции
согласно письма и Графика отгрузки Поклажедателя автомобильным или
железнодорожным транспортом.
Среднесписочная численность работающих в 2015 году составила 80
человек.
Основными потребителями продукции ООО «Русско – Бродский
элеватор» являются сельхозпроизводители Орловской области и коммерческие
предприятия разных регионов РФ.
В
уставе
данной
организации
содержится
следующая
основная
31
информация:
- основные положения, т. е. фирменные и официальные наименования
данного предприятия, место нахождения;
- цели и виды деятельности общества;
- ответственность общества;
- счета общества, печать, бланки, штампы общества и товарные знаки (в
данной организации есть своя печать);
- уставной капитал и акции общества (уставной капитал общества
составляет 760756,689 р);
- доли в уставном капитале общества;
-
хранение
документов
общества
и
предоставление
обществом
информации [3].
Структура управления ООО «Русско-Бродский элеватор» приведена в
приложении 3.
Планово-экономический отдел является самостоятельным структурным
подразделением и осуществляет руководство работой по экономическому
планированию, направленному на организацию рациональной хозяйственной
деятельности, выявление и использование резервов производства с целью
достижения наибольшей экономической эффективности [10].
Обязанности планово-экономического отдела:
- разрабатывать и составлять текущие и перспективные планы по
подразделения;
- совместно с другими службами и отделами проводить экономический и
производственно-хозяйственный
анализ,
расчеты
экономической
эффективности внедрения новой техники и технологии, научной организации
труда, рационализаторских предложений и изобретений;
- принимать поступающую документацию, проверять правильность
заполнения и наличия всех данных в учетных и отчетных документах;
- вести учет выполнения плановых показателей;
- осуществлять оперативный и текущий контроль за выполнением
32
структурными подразделениями месячных, квартальных и годовых планов в
объеме показателей, разработанных отделом [8].
Функции отдела:
-
разработка
проектов
перспективных
и
текущих
хозяйственно-
финансовых планов, обоснование и расчет к ним.
- составление годовых, квартальных и месячных планов работы;
- контроль за выполнением подразделениями планов работы;
- проведение анализа деятельности подразделений;
- учет основных технико-экономических показателей подразделений;
- подготовка и представление оперативной отчетности;
- разработка прогнозов, планов, составление отчетов.
Значимость постоянных и текущих активов для производственных и
торговых компаний различна. Следовательно, при анализе соотношения
постоянных и текущих активов следует большее внимание обращать на сами
изменения структуры, а при возможности сравнить ее со структурой активов
компаний- аналогов и выяснить причины различий.
На
основе
этих
рассуждений
мы
получили
структуру
баланса
предприятия по стандарту (таблица 1).
Таблица 1 - Структура активов и пассивов предприятия (баланс).
Структура активов и пассивов предприятия (баланс)
Актив
Пассив
Внеоборотные активы
Собственный капитал
Резервы будущих расходов и платежей
Оборотные активы
Долгосрочные обязательства
Расходы будущих периодов
Краткосрочные обязательства
Доходы будущих периодов
На основе данных структуры постоянных активов выясняется тип
стратегии организации в отношении долгосрочных вложений. Высокий вес
нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля
33
прироста нематериальных активов в изменении общей величины постоянных
активов за анализируемый период свидетельствуют об инновационном
характере стратегии организации.
Организация самостоятельно планирует свою деятельность на основе
договоров, заключенных с потребителями продукции и поставщиками
материально-технических ресурсов, и определяет перспективы развития исходя
из спроса на производимую продукцию, работы и услуги. В своей деятельности
организация обязана учитывать интересы потребителя и его требования к
качеству поставляемой продукции и услуг [8].
Поэтому анализ работы промышленных предприятий начинают с
изучения показателей выпуска продукции, который предполагает следующие
этапы:
1) анализ формирования и выполнения производственной программы;
2) анализ объема продукции;
3) анализ ассортимента продукции;
4) анализ структуры продукции;
5) анализ качества продукции;
6) анализ ритмичности производства;
7) анализ выполнения договорных обязательств и реализации продукции.
Источники информации: плановые и оперативные планы-графики,
данные текущей и годовой отчетности (ф.1-П «Отчет организации по
продукции, ф. № 1 «Баланс организации», ф. № 2 «Отчет о прибылях и
убытках»; данные текущего бухгалтерского и статистического учета (ведомость
№16 «Движение готовых изделий, их отгрузка и реализация», журнал ордер
№1, карточки складского учета готовой продукции и др.)
Объем производства промышленной продукции может выражаться в
натуральных,
условно-натуральных
и
статистических
измерителях.
Обобщающие показатели объема производства продукции получают с
помощью стоимостной оценки - в оптовых ценах.
В Верховском районе Орловской области в селе Русский Брод
34
расположен элеватор (ООО «Русско-Бродский элеватор» с общей емкостью
хранения до 28 тыс. тонн) [11].
Предметом деятельности общества являются:
- хранение и складирование зерна;
- производство продуктов мукомольно – крупяной промышленности;
- производство готовых кормов и их составляющих для животных;
- торговля автотранспортными средствами;
- оптовая
торговля
зерном,
семенами
и
кормами
для
сельскохозяйственных животных;
- прочая
розничная
торговля
пищевыми
продуктами
в
специализированных магазинах;
- постава продукции общественного питания;
- хранение и складирование;
- сдача в наем собственного недвижимого имущества и другая
деятельность не запрещённая законодательством.
Все
вышеперечисленные
виды
деятельности
осуществляются
в
соответствии с действующим законодательством РФ. Отдельными видами
деятельности, перечень которых определяется федеральными законами,
Общество может заниматься только после получения лицензии, членства в
саморегулируемой
организации
или
выданного
саморегулируемой
организацией свидетельства о допуске к определённому виду деятельности.
Агропромышленный
комплекс
является
одним
из
приоритетов
социально-экономического развития Орловской области. Площадь земель для
сельскохозяйственного производства занимает более 85,3% общей земельной
площади области. Основные преимущества региона – хорошее транспортногеографическое
достаточно
положение,
современная
инфраструктурный
высокопродуктивное
промышленность.
потенциал,
через
сельское
Регион
область
имеет
проходят
хозяйство
и
повышенный
важнейшие
транспортные магистрали федерального значения. Сельскохозяйственная
специализация
экономики
Орловской
области,
обусловленная
высоким
35
потенциалом региона в этой сфере, обеспечивает значительное опережение в
производстве
основных
видов
сельскохозяйственной
продукции
над
аналогичными показателями в среднем по стране. В 2010 г. регион подтвердил
свой инвестиционный рейтинг 3В2, что означает незначительный потенциал –
умеренный риск. Среди регионов России по инвестиционному риску область
занимает 26-ое место[11].
Предприятие агрохолдинга «АгроГард» расположено в Покровском
районе области, основной сельскохозяйственной специализацией которого
является производство зерновых. Площадь пашни в 2015 г. составила 54,7 тыс.
га.
Основными видами деятельности ООО «Русско - Бродский элеватор»
являются заготовка, сушка, очистка, хранение и отгрузка зерновых культур.
ООО «Русско - Бродский элеватор» принимает на ответственное хранение
зерновые культуры с полей сельхозпредприятий, при этом производится сушка
(очистка) зерна до кондиций, установленных в заключенных договорах
хранения, производит отпуск зерновой продукции согласно письма и Графика
отгрузки
Поклажедателя
автомобильным
или
железнодорожным
транспортом[10].
Ниже в таблице 2 приведены основные финансовые результаты
деятельности ООО «Русско-Бродский элеватор», за анализируемый период (3
года).
Таблица 2 – Основные финансовые результаты деятельности ООО
«Русско-Бродский элеватор»
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
2015 г. 2016 г.
2017 г.
4
57818
46054
Изменение показателя
Тыс. руб.
±% ((4-2):2)
(гр.4-гр.2)
5
6
+9056
+18,6
+7873
+20,6
Среднегодовая
величина, тыс.
руб.
7
54303
44330
1
1.Выручка
2.Расходы по
обычным видам
деятельности
3.Прибыль
(убыток ) от
продаж (1-2)
4.Прочие расходы
и расходы, кроме
2
48762
38181
3
56330
48755
10581
7575
11764
+1183
+11,2
9973,3
-3392
-2538
-7581
-4191
-123,5
-4503,6
36
Продолжение таблицы 2
1
процентов к
уплате
5.EBIT (прибыль
до уплаты
процентов и
налогов)(3+4)
6.Проценты к
уплате
7.Изменение
налоговых
активов и
обязательств,
налог на прибыль
и прочее
8.Чистая прибыль
(убыток) (5-6+7)
9.Справочно:
Совокупный
финансовый
результат периода
10.Изменение за
период
нераспределённой
прибыли
(непокрытого
убытка) по
данным
бухгалтерского
баланса (измен.
Стр. 1370)
2
3
4
5
6
7
7189
5037
4183
+3006
+41,8
5469,6
5611
4059
3460
-2151
-38,3
4376,6
-484
-963
-272
+212
-43,8
-573
1094
15
451
-643
-58,8
520
1094
15
451
-643
-58,8
520
1904
11872
450
-1454
-76,4
4742
Из отчёта о финансовых результатах видно, что за период с 31.12.2014 до
31.12.2015 организация получила прибыль от продаж в размере 10581 тысяч
рублей, то составляет 21,7% от выручки. По сравнению с аналогичным
периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 9079 тысяч рублей или
в 7 раз.
По сравнению с прошлым периодом в увеличилась как выручка от
продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 12257 и 3178 тысяч
рублей соответственно). Причём в процентном отношении изменение выручки
(+33,6%) опережает изменение расходов (9,1%).
Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что
организация, как и в прошлом в 2014 году учитывала общехозяйственные
(управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам
37
отчётного периода на счёт реализации.
Убыток от прочих операций за весь период составил 9003 тысячи рублей,
что на 9710 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих доходов-расходов за
аналогичный период прошлого года.
За 2016 год организация получила прибыль от продаж в размере 7575 тыс.
руб., что составило 13,4% от выручки. Убыток от прочих операций в течении
2016 года составил 6597 тыс. руб.
За 2017 год организация получила прибыль в размере 11764 тыс. руб., что
составило 20,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого
года прибыль выросла на 4189 тыс. руб. или на 55,3%. По сравнению с
прошлым годом в 2017 году наблюдается рост выручки от продаж на 1488 тыс.
руб. при одновременном снижении на 2701 тыс. руб. расходов по обычным
видам деятельности.
Обратив внимание на строку 2220 формы №2, в отчётности за 2017 год,
можно
отметить,
что
организация
как
и
в
2016
году
учитывала
общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных,
относя их по итогам отчётного периода на реализационные товары (работы,
услуги).
Убыток от прочих операций за последний год составил 11041 тыс. руб.,
что на 4444 тыс. руб. (67,4%) больше, чем убыток за прошлый год[12].
Так как в бухгалтерском балансе за отчётный период нет данных об
отложенных налоговых активах и обязательствах, это значит, что организация
не применяет ПБУ 18/02 «Учёт расчётов по налогу на прибыль». Это допустимо
в случае, когда организация является объектом малого предпринимательства и
вправе применять упрощённые способы ведения бухгалтерского учёта.
На рисунке 5, наглядно показаны изменения выручки и прибыли ООО
«Русско-Бродский элеватор».
38
Тыс. руб.
70000
60000
50000
Выручка
40000
Чистая прибыль
30000
20000
10000
0
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Рисунок 5 – Динамика выручки и чистой прибыли
Таким образом, предметом деятельности общества является приемка,
очистка,
подработка,
сушка,
хранение,
перевалка,
отгрузка
зерна
автотранспортом и ж.д. транспортом, а также производство муки, калибровка
семян подсолнечника, льна. ООО «Русско - Бродский элеватор» является
современным предприятием. На ООО «Русско - Бродский элеватор» работает
команда профессионалов.
Предприятие оснащено современным оборудованием, позволяющим
применять
усовершенствованную
систему
контроля
на
всех
этапах
технологического процесса. Благодаря этому, элеватор обеспечивает клиентов
получением максимально качественных услуг при минимальных затратах[9].
39
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Как было сказано ранее, основой финансового анализа являются
показатели баланса и отчёта о финансовых результатах. На основе этих
документов проанализируем показатели деятельности ООО «Русско-Бродский
элеватор». Проведём финансово-экономический анализ предприятия, что также
поможет изучить ключевые параметры и показатели и коэфициенты, и не
только понять объективную картину финансового состояния предприятия, но и
выявить проблемные места в его деятельности, на основе чего, можно будет
определить стратегию предотвращения или выхода из состояния банкротства. В
таблице 3 приведён анализ структуры имущества и источников его
формирования, за период анализа 2015-2017 гг.
Таблица 3 – Структура имущества и источники его формирования
Показатель
Значение показателя
Изменение
за
анализируемый
период 2017 к
2015
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
тыс.
±%
((гр.6В тыс. В % к В тыс. В % к В тыс. В % к руб.
руб.
валюте руб.
валюте руб.
валюте (гр.6 – гр2):гр2
баланс
баланса
баланса гр.2)
а
2
3
4
5
6
7
8
9
1
Актив
Внеоборотные активы
47334
В том числе: основные 42020
средства
Нематериальные
-
82,1
74
42858
41402
79,9
77,2
46734
46439
83,8
83,3
-600
4419
-1,26
+10,5
-
-
-
-
-
-
-
активы
Оборотные всего
10927
18,8
10796
20,1
9045
16,2
-1882
-17,2
В том числе запасы
Дебиторская
задолженность
3948
2191
6,8
3,8
5185
5066
9,7
9,4
2437
6462
4,4
11,6
-1511
4271
-38,3
+194,9
Денежные
средства и краткосрочн
ые финансовые
вложения
Итого активы
Пассив
4779
8,2
307
0,6
74
0,1
-4705
-98,4
58306
100
53654
100
55779
100
-2527
-4,3
40
Продолжение таблицы 3
1
Собственный капитал
Долгосрочные
обязательства, всего
В том числе: заёмные
средства
Краткосрочные
обязательства, всего
В том числе: заёмные
средства
Кредиторская
задолженность
Пассив баланса
Валютные средства
2
16130
33866
3
27,7
58,1
4
15863
28866
5
29,6
53,8
6
16313
25523
7
29,2
45,8
8
183
-8343
9
+1,1
-24,6
33866
58,1
28866
53,8
25523
45,8
-8343
-24,6
8310
14,3
8925
16,6
13943
25
5633
67,8
-
-
-
-
-
-
-
-
4698
8,06
7325
13,6
9241
16,6
4543
97,7
58306
58306
100
100
53654
53654
100
100
55779
55779
100
100
-2527
-2527
-4,3
-4,3
На последний день 2015 года ситуация была следующей: 81,2%
внеоборотных активов и 18,8 текущих. За 2-15 год активы организации
уменьшились
на 7963 тыс. руб. (12%). Но, при уменьшении активов,
собственный капитал предприятия увеличился на 7,3%, по сравнению с 2015
годом, а это указывает на позитивное изменение имущественного положения
организации. В 2016 ситуация следующая: 79,9 % внеоборотных активов и
20,1% текущих.
Активы за последний день 2017 года характеризуются
соотношением: 83,8% внеоборотных активов
и 16,2% текущих. Активы
организации за весь период 2017 года увеличились на 4%, а собственный
капитал увеличившись на 450 тысяч рублей. Увеличилась кредиторская
задолженность, что говорит о увеличении зависимости предприятия перед
заёмными средствами, это может говорить о ухудшении финансового
положения и носит, в целом, негативный характер [6].
На рисунке 6 представлены диаграммы, которые характеризует
структуру активов организации в разрезе основных групп, на анализируемый
период, в виде трёх лет.
41
Прочие оборотные
активы ; 8,30%
Запасы ; 6,80%
Дебиторская
задолженность ;
3,80%
Внеоборотные
активы ; 81,20%
2015 г.
Прочие
оборотные
активы
1%
Запасы
10%
Дебиторская
задолженность
9%
Внеоборотные
активы
80%
2016 г.
Прочие
оборотные активы
0,3%
Внеоборотные
активы
84%
Запасы
4%
Дебиторская
задолженность
12%
2017 г.
Рисунок 6 - Структура активов организации за 3 года
42
Снижение в 2015 году величины активов организации связано, в
основном со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса:
- основные средства – 7034 тыс. руб. (53,7%);
- дебиторская задолженность – 3895 тыс. руб. (29,7%);
- краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов) – 2000 тыс. руб. (15,3%)
Вместе с этим, в пассиве баланса, можно наблюдать снижение по
строкам:
- долгосрочные заёмные средства – 7997 тыс. руб. (61,4%)
- краткосрочные заёмные средства – 5022 (38,6%)
В 2015 году положительно изменившихся статей баланса можно
выделить «денежные средства и денежные эквиваленты» в активе, а в пассиве
«оценочные
обязательства»
+3467
тыс.
руб.
и
+3612
тыс.
руб.
соответственно[7].
Значение собственного капитала по состоянию на 31.12.2015 составило
16130,0 тыс. руб., а на 2014 год собственный капитал был равен 15036,0 тыс.
руб., то есть рост составил 1094 тыс. руб..
Далее, в течении 2018 года, наблюдался рост величины активов
организации связан сростом следующих позиций актива бухгалтерского
баланса:
- основные средства – 41402 тыс. руб. (77,2%)
- запасы – 5185 тыс. руб. (9,7%)
- дебиторская задолженность – 5066 тыс. руб. (9,4%)
Наибольший прирост в пассиве баланса наблюдается по строкам:
- долгосрочные за1мные средства -28866 тыс. руб. (53,8%)
- нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) – 11872 тыс. руб.
(22,1%)
- кредиторская задолженность – 7325 тыс. руб. (13,7%)
- добавочный капитал (без переоценки) – 3513 тыс. руб. (6,5%)
За весь рассматриваемый период имел место рост собственного капитала
43
на 15863тыс. руб.
2017 год охарактеризовался ростом величины активов, который связан с
ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса:
- основные средства – 5037 тыс. руб. (78,3%)
- дебиторская задолженность – 1396 тыс. руб. (21,7%)
А в пассиве баланса прирост наблюдается по следующим строкам:
- оценочные обязательства - 3102 тыс. руб. (56,7%)
- кредиторская задолженность – 1916 тыс. руб. (35%)
- нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) – 450 тыс. руб. (8,2%)
Проведём оценку стоимости чистых активов организации. От того
насколько высок показатель чистых активов предприятия, зависит то,
насколько данная организация привлекательна для инвесторов, кредиторов,
акционеров, работников. На основе показателей чистых активов, собственник
делает выводы о работе менеджмента и принимает управленческие решения.
Таблица 4 – Оценка стоимости истых активов
Показатель
Значение показателя
Изменение
за
анализируемый
период 2017 к
2015
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
тыс.
±%
((гр.5В тыс. В % к В тыс. В % к В тыс. В % к руб.
руб.
валюте руб.
валют руб.
валюте (гр.5 – гр2):гр2
баланса
е
баланса гр.2)
баланс
а
16130
27,7%
15863 29,6
16313
29,2
+183
1,1
1. Чистые
активы
2. Уставный 761
капитал
3. Превышен 15369
ие чистых
активов над
уставным
капиталом
(стр. 1 – стр.
2)
1,3
478
0,9
478
0,9
-283
-37,2
26,4
15385
28,7
15835
28,4
+466
3
Чистые активы организации – величина, которую определяют путём
вычитания из суммы активов организации, суммы её обязательств. Такой
44
порядок принят Минфином РФ в 2014 году. Такой порядок используется
акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью,
хозяйственными
партнёрствами,
муниципальными
унитарными
предприятиями, производственными и жилищными кооперативами.
Чистые активы организации, на конец 2015 года, намного (в 21,2 раза)
превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое
положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к
величине чистых активов организации.
Чистые активы организации по
состоянию на 31.12.2016 ещё больше превышают уставный капитал (в 33,2
раза). К тому же, определив положение данного показателя, следует отметить
увеличение чистых активов. На 31.12.2018 активы организации превышают
уставный капитал в 34,1 раза. Необходимо отметить увеличение чистых
активов на 2,8% в течении периода 2016 – 2017. Превышение чистых активов
над уставным капиталом и в то же время их рост за период, говорит о хорошем
финансовом положении организации по данному признаку [8].
Далее проведём анализ предприятия по финансовой устойчивости. Нужно
это для того, чтобы оценить способность предприятия погасить обязательства,
определит
финансовую
независимость
организации
и
спрогнозировать
показатели платёжеспособности на длительный период. Анализ финансовой
устойчивости предприятия представлен в таблице 5. А для самого анализа
нужны определённые показатели. Первый из них – это Коэффициент
автономии, который рассчитывается по следующей формуле:
Ка =
стр.1300 Форма 1
(1)
стр.1700 Форма 1
Расчёты же, по данной формуле, выглядят следующим образом:
Ка =
16130
58306
= 0,28 (2015 год); Ка =
15863
53654
= 0,3 (2016 год); Ка =
16313
55779
0,29 (2017 год).
Следующий показатель – коэффициент финансового левериджа:
Кфл =
Расчёты:
Стр.1400+Стр.1500
Стр.1300
(2)
=
45
Кфл =
33866+8310
Кфл =
16130
= 3,61 (2015 год); Кфл =
25523+13943
16313
28866+8925
15863
2,38 (2016 год);
= 2,42 (2017 год).
Далее идёт коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами, рассчитываемый по формуле 3:
Косс =
(c.1300 Форма 1 − c.1100 Форма 1)
(3)
c.1200 Форма 1
Расчёты:
(16130 − 47334)
Косс =
год); Косс =
10972
(16313 − 46734)
9045
=-2,84 (2015 год); Косс =
(28866 − 42858)
10798
=-2,85(2016
= -3,36 (2017 год).
Индекс постоянного актива:
Индекс постоянного актива =
Внеоборотные активы
(4)
Собственный капитал
Расчёты:
Индекс постоянного актива 2015=
актива 2016=
42858
28866
47334
16130
= 2,93; Индекс постоянного
= 2,7; Индекс постоянного актива 2017=
46734
16313
= 2,86
Коэффициент покрытия инвестиций:
Коэффициент покрытия инвестиций=(Стр.1300
Стр.1400
)
(5)
Стр.1600
Кпи=(1613033866)=0,86 (2015); Кпи=(1586328866)=0,86 (2016);
58306
53654
Кпи=(1631325523)=0,83 (2017)
55779
Коэффициент манёвренности собственного капитала:
Кмск =
Кмск =
Кмск =
(16130 − 47334)
16130
(16313 − 46734)
16313
(c.1300 Форма 1 − c.1100 Форма 1)
(6)
c.1300 Форма 1
= - 1,93(2015); Кмск =
(15863 − 42858)
15863
= - 1,7(2016);
= -1,86 (2017)
Коэффициент мобильности имущества:
Кми =
Расчёты: Кми =
10972
58306
c.1200 Форма 1
(7)
c.1700 Форма 1
= 0,19 (2015); Кми =
10796
53654
= 0,2 (2016);
46
Кми =
9045
55779
= 0,16(2017)
Коэффициент мобильности оборотных средств:
(c.1240 Форма 1 + c.1250 Форма 1)
Кмос =
Расчёты: Кмос =
(8)
c.1200 Форма 1
(0 + 4779)
10972
= 0,44(2015); Кмос =
(0 + 307)
10796
= 0,03(2016);Кмос =
(0 +74)
9045
0,1(2017)
Коэффициент обеспеченности запасов:
(c.1300 Форма 1 − c.1100 Форма 1)
Комзсс =
Расчёты: Комзсс =
5,21(2016); Комзсс =
(9)
c.1210 Форма 1
(16130 − 47334)
3948
(16313 − 45734)
2437
= -7,9 (2015); Комзсс =
(15863 − 42658)
5185
=-
= -12,48 (2017)
Коэффициент краткосрочной задолженности:
Ккз =
Расчёты: Ккз =
Ккз =
Раздел 5 Форма 1
8310
(33866 + 8310)
13943
(25523 + 13943)
(10)
(Раздел 4 Форма 1 + Раздел 5 Форма 1)
= 0,2 (2015); Ккз =
8925
(28866 + 8925)
= 0,24(2016);
= 0,35(2017)
В таблице 5 предоставим основные показатели финансовой устойчивости ООО
«Русско-Бродский элеватор».
Таблица 5 – Основные показатели финансовой устойчивости
Показатель
Значение показателя
31.12.2015 31.12.2016
2
3
0,28
0,3
31.12.2017
4
0,29
Коэффициент
финансового
левериджа
2,61
2,38
2,42
Коэффициент
обеспеченности
собственными
Оборотными
средствами
-2,84
-2,5
-3,36
1
Коэффициент
автономии
Описание показателя и его
нормативное значение
5
Отношение собственного
капитала к общей сумме
капитала. Нормальное
значение для данной отрасли:
0,55 и более, оптимальное:
0,65-0,9
Отношение заёмного капитала
к собственному. Нормальное
значение для данной отрасли:
не более 0,82, оптимальное:
0,11-0,54
Отношение собственных
оборотных средств к
оборотным активам.
Нормальное значение для
данной отрасли: 0,1 и более.
47
Продолжение таблицы 5
1
Индекс
постоянного
актива
2
3
4
2,93
2,7
2,86
Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,86
0,83
0,75
Коэффициент
манёвренности
собственного
капитала
-1,93
-1,7
-1,86
Коэффициент
мобильности
имущества
0,19
0,2
0,16
Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
0,44
0,03
0,01
Коэффициент
обеспеченности
запасов
-7,9
-5,21
-12,48
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0,2
0,24
0,35
5
Отношение стоимости
внеоборотных активов к
величине собственного
капитала организации.
Отношение собственного
капитала и долгосрочных
обязательств к общей сумме
капитала. Нормальное
значение для отрасли: 0,85 и
более.
Отношение собственных
оборотных средств к
источникам собственных
средств. Нормальное значение
для данной отрасли: 0,5 и
более.
Отношение оборотных
средств к стоимости всего
имущества. Характеризует
отраслевую специфику
организации
Отношение наиболее
мобильной части оборотных
средств (денежных средств и
финансовых вложений) к
общей стоимости оборотных
активов.
Отношение собственных
оборотных средств к
стоимости запасов.
Нормальное значение для
данной отрасли: 0,5 и более
Отношение краткосрочной
задолженности к общей сумме
задолженности
Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого
периода составил 0,29. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка
собственного капитала (29% от общего капитала) организация в значительной
степени зависит от кредиторов. За весь рассматриваемый период отмечено
несущественное снижение коэффициента автономии.
На рисунке 7 представлено соотношение собственного капитала и
заёмного капитала организации
48
Собственный
капитал
29%
Краткосрочные
обязательства
25%
Долгосрочные
обязательства
46%
Рисунок 7 – Структура капитала организации
На 31.12.2017 коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами был равен -3,36. С конца 2016 по конец 2017 года данный
коэффициент уменьшился на 0,86. Коэффициент на 31.12.2017 имеет
критическое значение.
В течении исследуемого периода коэффициент покрытия инвестиций
заметно снизился, уменьшившись до 0,75(-0,08). Значение коэффициента по
состоянию на 31.12.2017 ниже нормы (доля собственного капитала и
долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет
только 75%).
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на 31
декабря 2017 года составило -12,48, что на 7,27 меньше чем значение на начало
2017 года. Коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет крайне
неудовлетворительное значение.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на конец
2017 года доля краткосрочной задолженности составляет одну треть , а
долгосрочной две третьих. При этом, за год доля краткосрочной задолженности
выросла на 11,7%[9].
49
Проанализируем материально-техническую базу предприятия, для этого,
в таблице 6 представим данные о движении основных средств предприятия за
2015 год.
Таблица 6 – Движение основных средств предприятия за в тыс. руб.
Элементы состава
основных средств
Здания
Сооружения
Машины и
оборудование
Транспорные средства
Прочие
Итого
На начало 2015
На начало 2016
На начало 2017 На конец 2017
года
года
года
года
3 749
4 038
4 038
4 928
27 896
27 739
29 032
35 392
43 336
2 416
442
77 839
36 787
1 530
442
70 536
38 740
1 773
442
74 025
37 589
1 773
442
80 124
По величине стоимости наиболее значимыми, на протяжении всего
исследуемого периода являются машины и оборудование, за ними сооружения.
Такая ситуация не меняется в течении трёх лет. Связано с тем, что предприятие
занимается сельским хозяйством и именно эти элементы основных средств
наиболее востребованы.
Также
необходимо
проанализировать
успешность
использования
основных фондов, для этого нужно рассчитать показатель фондоотдачи.
Формула расчёта этого показателя следующая:
CP = (стр. 2110/((стр. 1150нп+стр.1150кп)/2)
(11)
где СР - фондоотдача.
Для того, чтобы оценка данного показателя была наиболее объективной
нужно использовать среднегодовую величину основных фондов.
Для трёх лет ситуация выглядит следующим образом:
СР2015= (48762/((49054+42020)/2)=1,07
СР2016= (56330/((42020+41402)/2)=1,35
СР2017= (57818/((41402+46439)/2)=1,3
Выходит, что за исследуемый промежуток времени (3 года), фондоотдача
не имела каких либо резких изменений, кроме как положительное изменение с
2015 года, а на конец периода, на один рубль, вложенный в основные фонды,
50
пришлось 1,3 рубля выручки предприятия
Таким образом, обобщив показатели проведённого анализа, можно
-
сделать определённые выводы. За последний год анализируемого периода
имеются результаты, которые являются неудовлетворительными.
Во-первых,
коэффициент
автономии
имеет
неудовлетворительное
значение, которое равно 0,29. Во-вторых, предприятие имеет недостаточную
рентабельность активов (0,8%).
2.3 Модели, оценивающие кризисное состояние предприятия
Модели
Альтмана,
дискриминационного
Стрингейта
анализа,
и
которые
Фулмера
–
получили
это
самое
те
модели
сильное
распространение в сфере оценки банкротства предприятия. И тем не менее
полностью полагаться на них нельзя, лучше использовать как вспомогательные
средства
анализа
предприятий.
В
основном,
они
используются
для
определённых действий. Во-первых, это «фильтрование» большого числа
данных для оценки сравнительного риска из неплатёжеспособности. Вовторых, обоснование, тех условий, по которым заёмщик может получить кредит
или объяснение определённых рекомендаций. В-третьих, при помощи этих
методов, возможно, построить «траекторию» заёмщика по отчётам за
предыдущие периоды. В-четвёртых, при помощи этих методов можно
удостовериться в том, что принятие какого либо решения в стимулирование
экономики верно.
Модель Альтмана – метод, который построен на выборе из большого
количества предприятий равное количество банкротов и успешных. Страны с
развитой рыночной экономикой, на своём опыте, подтверждают то, что
прогноз, основанный на двух- и пятифакторной моделях предсказывают
возможность банкротства с точностью до 95%.
Из этих двух моделей, самая простая – двухфакторная. Заключается она в
51
том, что необходимо выбрать два главных показателя, от которых будет
зависеть, станет ли предприятие банкротом. В этом случае, на основе
американской практики, предлагается определить Z2 – итоговый показатель
вероятности банкротства. Для этого, необходимы показатель удельного веса
заёмных средств в активах и показатель текущей ликвидности (формула 1).
Z2=a+bx+yx
(12)
где a, b и y – весовые коэффициенты.
Но, для комплексной оценки финансового положения, чего не может дать
двухфакторная
модель,
используют
пятифакторную
модель.
Формула
пятифакторной модели выглядит следующим образом:
Z5=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+X5
(13)
где X1 – Оборотный капитал/Активы
X2 – Нераспределённая прибыль/Активы
X3 – Операционная прибыль/Активы
X4 – Рыночная стоимость акций/Обязательства
X5 – Выручка/Активы
При использовании этой формулы, результаты могут быть следующими:
Z<0 – вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере
уменьшения по мере уменьшения значения Z; Z>0 – вероятность больше 50% и
увеличивается; когда Z=0 вероятность равна 50%.
Модель Альтмана включает показатель рыночной капитализации акций и,
таким образом, применима только к компаниям, на акции которых существует
публичный рынок. Модель Фулмера построена по выборке из гораздо меньших
фирм
и
не
содержит
показателей
рыночной
капитализации.
Модель
предсказывает точно в 98% случаев на год вперед и в 81% случаев на два года
вперед. Формула имеет следующий вид:
H = 5,528Х1 + 0,212Х2 + 0,073Х3 + 1,270Х4 – 0,120Х5 + 2,335Х6 + 0,575Х7
+ 1,083Х8 + 0,894Х9 – 6,075
Где Х1 - Нераспределенная
(14)
прибыль
Х2 – Выручка от реализации / Баланс;
прошлых
лет
/
Баланс;
52
Х3 - Прибыль
до
уплаты
налогов
/
Собственный
капитал;
Х4 - Денежный поток / Долгосрочные и краткосрочные обязательства;
Х5 – Долгосрочны обязательства / Баланс;
Х6 – Краткосрочные обязательства / Совокупные активы;
Х7 – log (материальные активы);
Х8 - Оборотный капитал / Долгосрочные и краткосрочные обязательства;
Х9 - log (прибыль до налогообложения + проценты к уплате/выплаченные
проценты).
Наступление неплатежеспособности неизбежно при H < 0
Z-модель
Альтмана
строится
с
применением
аппарата
мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis).
Чаще всего формула данной модели определения вероятности банкротства
выглядит так:
Z = A1X1 + A2X2 + … + AnXn
(15)
где, А1…An - весовые коэффициенты, характеризующие значимость
факторов риска;
Х1…Xn - факторы риска, определяющие кредитоспособность заемщика;
Z - значение оценки платёжеспособности.
В 1978 году Годоном Л.В. Стрингейтом была построена модель,
достигающая 92,5% точности предсказания неплатежеспособности на год
вперед. Общий вид модели:
Z стрингейта = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4
(16)
где Х1 = Оборотный капитал / Баланс;
Х2 = EBIT / Баланс;
Х3 = EBT / Краткосрочные обязательства;
Х4 = Выручка (нетто) от реализации / Баланс.
При Z < 0,862 компания является потенциальным банкротом.
В процессе тестирования модели Спрингейта на основании данных 40
компаний
была
достигнута
неплатежеспособности на год вперёд.
92,5%
точность
предсказания
53
Для анализа вероятности банкротства выберем модель Стрингейта,
данные для которой представлены в таблице 7.
Таблица 7 – Оценка вероятности банкротства ООО «Русско-Бродский
элеватор»
Показатели
1
1. Валюта баланса,
тыс.руб.
2. Оборотный
капитал, тыс.руб.
3. Краткосрочные
обязательства,
тыс.руб
4. Выручка, тыс.руб.
5. Прибыль
до
налогообложения,
тыс.руб
6. Проценты к
уплате, тыс.руб.
7. Х1, [стр.2 / стр.1],
ед.
8. Х2, [(стр.5+стр.6)
/ стр.1], ед.
9. Х3, [стр.5 /
стр.3], ед
10. Х4, [стр.4 /
стр.1], ед.
11. Z – индекс
Спрингейта
2015 г.
2016 г.
2
2017 г.
3
4
58306
53654
55779
10927
10798
9045
8310
8925
13943
48762
1578
56330
978
57818
723
5611
4059
3460
0,2
0,2
0,2
0,12
0,1
0,07
0,19
0,1
0,05
0,8
1
1
1,31
1,4
1,32
По методике Спрингейта, если Z<0,862 – банкротство предприятия
вероятно, если – Z>0,862, банкротство предприятия маловероятно. Z – индекс
Спрингейта в 2015, 2016 и 2017 гг. имеет хорошие показатели (1,31; 1,4 и 1,32,
соответственно). Глядя на результаты в таблице, вероятность банкротства
анализируемого предприятия маловероятна.
Существуют также отечественные модели прогнозирования банкротства.
Первая
из
появившихся
отечественных
моделей
«Модель
Беликова-
Давыдовой».
Формула для расчёта по данной модели выглядит следующим образом:
54
Z= 8.38*K1 + 1*K2 + 0.054*K3 + 0.63*K4
(17)
где К1 = Оборотный капитал / Активы;
К2=Чистая прибыль / Собственный капитал;
К3 = Выручка / Активы;
К4 = Чистая прибыль / Себестоимость.
Модель была построена на выборке торговых предприятий, которые
стали банкротами и остались финансово устойчивыми.
Если оценивать возможность банкротства по данной модели, то оценка
выглядит следующим образом:
Если Z<0, риск банкротства максимальный (90-100%).
Если 0<Z<0.18, риск банкротства высокий (60-80%).
Если 0.18<Z<0.32, риск банкротства средний (35-50%).
Если 0.32<Z<0.42, риск банкротства низкий (15-20%).
Если Z>0.42, риск банкротства минимальный (до 10%).
Следующая модель, предложенная отечественными учёными – «Модель
Зайцевой». Профессор Зайцева предложила следующую регрессионную
формулу расчёта:
Кфакт = 0.25*К1 + 0.1*К2 + 0.2*К3 + 0.25*К4 + 0.1*К5 + 0.1*К6
(18)
В рамках этой формулы, коэффициенты рассчитываются следующим
образом:
К1 = Прибыль (убыток) до налогообложения / Собственный капитал;
К2= Кредиторская задолженность / Дебиторская задолженность;
К3 = Краткосрочные обязательства / Наиболее ликвидные активы;
К4 = Прибыль до налогообложения / Выручка;
К5 =Заемный капитал / Собственный капитал;
К6 = Активы / Выручка.
Для
оценки
по
данной
методике,
необходимо
ещё
определить
нормативное значение (Кнорматив.). Формула для нахождения нормативного
значения:
Кнорматив = 0.25 * 0 + 0.1 * 1 + 0.2 * 7 + 0.25 * 0 + 0.1 * 0.7 + 0.1 * К 6прошлого
55
года
(19)
Если фактическое значение больше нормативного больше нормативного,
то вероятность банкротства
высока,
а наоборот – риск банкротства
незначителен.
«Модель Савицкой» - модель, которая построена на 200 предприятиях за
3 года. Интегральный показатель рассчитывается следующим образом:
Z=0.111*К1 +13.23*К2 +1.67*К3 +0.515*К4 +3.8*К5
(20)
где К1 = Собственный капитал / Оборотные активы;
К2= Оборотный капитал / Капитал;
К3 = Выручка / Среднегодовая величина активов;
К4 = Чистая прибыль / Активы;
К5 = Собственный капитал / Активы.
По этой модели, предприятия оцениваются так:
Z>8, риск банкротства отсутствует,
5<Z<8, риск банкротства небольшой,
3<Z<5, риск банкротства средний,
1<Z<3, риск банкротства большой,
Z<1, риск банкротства предприятия максимальный.
Позже,
Савицкой
была
создана
дискриминантная
модель
прогнозирования банкротства предприятий АПК. Формула имеет вид:
Z=1 — 0.98*K1 — 1.8*K2 — 1.83*K3 — 0.28*K4
(21)
где К1 = (стр. 1200 - стр. 1500) / стр. 1600;
К2 = стр. 2110 / ((стр. 1300нп + стр. 1300кп)/2);
К4 = стр. 1300 / стр. 1700;
К5 = стр. 2400 / ((стр. 1300нп + стр. 1300кп)/2).
При расчёте X2 и X4 нужно использовать усреднённое значение величины
собственного капитала, то есть необходимо взять значение в начале периода и в
конце, затем разделить на 2.
Предприятия, по модели прогнозирования Савицкой, оцениваются
следующим образом:
56
Если Z<0, то предприятие относится к финансово-устойчивым;
Если 0<Z<1, то имеет нестабильное состояние;
Если Z>1,имеется высокий риск банкротства в будущем.
Данная модель создана для того, чтобы прогнозировать возможность
банкротства сельскохозяйственных предприятий. Проанализируем исследуемое
предприятие с помощью данной модели. Рассчёты за 3 года представлены в
таблице 6. Сами расчёты на 2015 год выглядят следующим образом:
К1 = (10927-8310)/58306 = 0,04
К2 = 48762/((15036+16130)/2) = 3,1
К3 = 16130/58306 = 0,3
К4 = 1094/((15036+16130)/2) = 0,1
Расчёты на 2016 год:
К1 = (10796-8925)/53654 =0,03
К2 = 56330/((16130+15863)/2) =3,5
К3 = 15863/53654 =0,3
К4 = 15/((16130+15863)/2) =0,001
Расчёты на 2017 год:
К1 = (9045-13943)/55779 =-0,09
К2 = 57818/((15863+16313)/2) =3,6
К3 = 16313/55779 =0,3
К4 = 451/((15863+16313)/2) =0,03
Таблица 8 – Определение коэффициентов вероятности банкротства ООО
«Русско-Бродский элеватор» по модели Савицкой
Коэффициент
2015 г.
2016 г.
2017 г.
К1
0,04
0,03
-0,09
К2
3,1
3,5
3,6
К3
0,3
0,3
0,3
К4
0,1
0,001
0,03
57
Z2015 = 1-0,98*0,04-1.8*3,1 - 1.83*0,3 - 0.28*0,1= -5,2
Z2016 = 1-0,98*0,03-1.8*3,5 - 1.83*0,3 - 0.28*0,001=-5,9
Z2017 = 1-0,98*(-0,09)- 1.8*3,6 - 1.83*0,3 - 0.28*0,03=-6,03
Согласно вычислениям, на протяжении всего исследования предприятие
относится к финансово-устойчивым.
Проведём анализ ликвидности предприятия. Благодаря такому анализу,
можно определить достаточно ли средств у предприятия, чтобы отвечать по
своим обязательствам и избежать банкротства [10].
Коэффициенты ликвидности и способы их расчётов представлены в
таблице 9
Таблица 9 – Коэффициенты ликвидности
Показатель
ликвидности
Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
Значение ликвидности
Изменение
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 показателя (гр.4гр.2)
1,32
1,21
0,65
-0,67
Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0,84
0,6
0,47
-0,37
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,58
0,03
0,01
-0,57
Расчёт,
рекомендованное
значение
Отношение текущих
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: не менее
2.
Отношение
ликвидных активов
к краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: 1 и более.
Отношение
высоколиквидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: не менее
0,2.
На конец анализируемого периода коэффициент общей ликвидности не
укладывается в норму (0,65, при том, что нормальное значение 2). Здесь нужно
обратить внимание на то, что происходило изменение коэффициента
негативное – коэффициент уменьшился на -0,67 за весь анализируемый период.
58
Коэффициент быстрой ликвидности тоже ниже нормы, имея значение
0,47. Это значит то у «Русско-Бродский элеватор» недостаточно активов,
которые можно в короткий срок перевести в денежные средства, для того,
чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Абсолютная ликвидность, при нормальном значение 0,2 составила только
0,01. Также, нужно отметить то, что имеется отрицательная динамика
показателя, в течении всего анализируемого периода коэффициент стал меньше
на -0,57[11].
Необходимо
провести
анализ
соотношения
активов
по
степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения. Нужно для того, чтобы
понять, могут ли активы покрыть обязательства организации. Анализ
представлен в таблице 10.
Таблица 10 – Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы по
степени
ликвидности
1
А1.
Высоколиквид
ные активы
(ден. Ср-ва +
краткосрочные
финансовые
вложения)
А2.
Быстрореализу
емые активы
(краткосрочная
деб. задолжен
ность)
На конец
отчётн.
периода
тыс. руб.
2
Прирост
за
анализ.
период
%
Норм.
соотно
шение
Пассивы по
сроку
погашения
На кон.
отчётн.
периода
тыс.
руб.
Прирост
за анализ
период %
4
5
П1.
Наиболее
срочные
обязательст
ва
(привлечён.
Обязательст
ва, текущая
кред
задолженно
сть)
П2.
Среднесроч
ные
обязательст
ва
6
9241
7
+26,2
Излиш/нед
остаток
платёжных
средств
тыс. руб.,
(гр.2-гр.6)
8
-9167
4702
+193,9
+1760
74
3
-75,9
≥
6462
27,6
≥
59
Продолжение таблицы 10
1
А3. Медленно
реализуемые
активы
(прочие
оборот.
активы)
А4.
Труднореализу
емые активы
(внеоборотные
активы)
2
2509
3
-53,7
4
5
≥
П3.
Долгосрочн
ые обязат.
46734
+9
≤
П4.
Постоянные
пассивы
(собственны
й капитал)
6
25523
7
-11,6
8
-23014
16313
+2,8
+30421
Проанализировав соотношение степени ликвидности и обязательств,
видим что из 4 соотношений, которые характеризуют наличие ликвидных
активов у организации, выполнено только одно. Высоколиквидные активы
покрывают наиболее срочные обязательства организации только на 1%. В
соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени
ликвидности,
достаточно
краткосрочной
для
покрытия
дебиторской
задолженности
среднесрочных
обязательств
должно
быть
(краткосрочной
задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном
случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают
среднесрочные обязательства на 37,4%).
В анализе, показатели А4 и П4 в основном не используются.
В целях анализа сформируем таблицу ликвидности бухгалтерского
баланса.
Таблица 11 – Определения уровня ликвидности бухгалтерского баланс
Абсолютная
ликвидность
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
Нормальная
ликвидность
А1≥ П1
А2≥ П2
А3< П3
А1≥ П1
А2< П2
А3≥ П3
А1< П1
А2≥ П2
А3≥ П3
Нарушение
ликвидности
А1< П1
А2< П2
А3≥ П3
А1≥ П1
А2< П2
А3< П3
А1< П1
А2≥ П2
А3< П3
Критическая
ликвидность
А1< П1
А2< П2
А3< П3
60
Исходя из таблицы 10, можно сделать вывод, что предприятие имеет
нарушение ликвидности, следовательно, присутствует риск неплатежей.
На рисунке 18, наглядно показаны изменения выручки и прибыли ООО
«Русско-Бродский элеватор».
Тыс. руб.
70000
60000
50000
Выручка
40000
Чистая прибыль
30000
20000
10000
0
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Рисунок 8 – Динамика выручки и чистой прибыли
Проанализируем рентабельность предприятия. В таблице ниже описаны
показатели рентабельности и способы их расчётов.
Таблица 12 – Показатели рентабельности
Показатели
1
Рентабельность продаж (величина
прибыли от
продаж в каждом рубле выручки). Но
рмальное значение для данной
отрасли: 12% и более
3Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в
каждом рубле выручки)
Значение показателя (в % Изменение показателя
или в копейках с рубля)
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Коп.,( гр.4- ±%((3-2):2)
гр.2)
2
3
4
5
6
21,7
13,4
20,3
-1,4
-6,4
14,7
8,9
7,2
-7,5
-51
61
Продолжение таблицы 12
1
Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли
в каждом рубле выручки)
Прибыль от продаж на рубль,
вложенный
в
производство и
реализацию продукции (работ, услуг)
Коэфициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэф. Нормальное
значение: 1,5 и более.
2
2,2
3
<0,1
4
5
6
0,8
-1,4
-63,6
27,7
15,5
25,5
-2,2
-7,9
1,3
1,2
1,2
-0,1
-7,7
Прибыль от продаж в 2015 году составляет 21,7% от полученной
выручки. Более того, имеет место рост рентабельности обычных видов
деятельности по сравнению с данным показателем за такой же период
прошлого года (+17,6%)[15].
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2015
год составил 14,7%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось
14,7 копейки прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
За последний период организация получила прибыль, как от продаж, так
и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что обусловило
положительные значения всех трёх показателей рентабельности, которые
показаны в таблице[18].
Рентабельность продаж за последний год составила 20,3%. Более того,
так же имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов
деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период
прошлого года.
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2017
год составил 7,2%. Это значит, что в каждом рубле выручки предприятия
содержалось 7,2 копейки прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
На рисунке 9 представлена динамика показателей рентабельности.
62
%
Рентабельность продаж
25
20
Рентабельность продаж по
прибыли до процентов к
уплате и налога (EBIT)
15
10
Рентабельность продаж по
чистой прибыли
5
0
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Рисунок 9 – Динамика показателей рентабельности
Далее, в таблице (таблица 10) представлены показатели, которые
являются основными для характеристики рентабельности использования
вложенного
в
предпринимательскую
деятельность
капитала.
Этими
показателями являются:
- ROE (Рентабельность собственного капитала);
- ROA (Рентабельность активов);
- ROCE (Прибыль на задействованный капитал)[17].
Таблица 13 – Основные показатели, характеризующие рентабельность
использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала
Показатель рентабельности
1
Рентабельность
собственного капитала
(ROE)
Значение показателя, %
2015 г. 2016 г. 2017 г.
2
3
4
7
0,2
2,8
Рентабельность активов
(ROA)
1,8
0,1
0,8
Прибыль на
задействованный капитал
(ROCE)
13,5
22,5
9,7
Расчёт показателя
5
Отношение чистой прибыли к
средней величине собственного
капитала. Нормальное значение
для данной отрасли: 11% и
более
Отношение чистой прибыли к
средней стоимости активов,
нормальное значение для
данной отрасли: 8% и более.
Отношение прибыли до уплаты
процентов и налогов (EBIT) к
собственному капиталу и
долгосрочным обязательствам
63
Продолжение таблицы 13
1
Рентабельность
производственных фондов
2
21,8
3
32,4
4
24,6
Справочно: Фондоотдача,
коэфф.
1,1
2,7
1,3
5
Отношение прибыли от продаж
к средней стоимости основных
средств и материальнопроизводственных запасов
Отношение выручки к средней
стоимости основных средств
За последний период, каждый рубль собственного капитал организации
обеспечил чистую прибыль в размере 0,028 рублей. За 2017 год значение
рентабельности активов (0,8%) соответствует норме [15].
Проведём расчёт показателей деловой активности, или оборачиваемости.
В таблице 11 проведён расчёт показателей оборачиваемости определённых
активов, которые могут охарактеризовать скорость, с которой возвращаются
вложенные в предпринимательскую деятельность средства. Также, проведён
расчёт
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
при
расчётах
с
поставщиками и подрядчиками.
Таблица 14 – Показатели оборачиваемости активов и кредиторской
задолженности
Показатель оборачиваемости
1
Значение в днях
2015 г.
2016
г.
2
3
86
35
Оборачиваемость оборотных средств
(отношение средней величины оборотн
ых активов к средней выручке.
Нормальное значение для отрасли: не
более 95дн.)
Оборачиваемость запасов (отношение
23
средней стоимости запасов к
средней выручке.
Нормальное значение для отрасли не
более 24дн.)
Оборачиваемость дебиторской
31
задолженности (отношение средней
величины дебиторской задолженности
к
средней выручке.
Нормальное
значение для отрасли не более 53 дн.)
2017г.
Коэф.
2015 г.
4
5
Коэф.
2016 г.
Коэф.
2017г.
63
4,3
6
10,4
7
19
30
15,7
18,8
12,1
16
36
11,8
22,2
10
5,8
64
Продолжение таблицы 14
1
Оборачиваемость кредиторской
задолженности (отношение средней
величины кредиторской
задолженности к средней выручке)
Оборачиваемость активов (отношение
средней стоимости активов к средней
выручке)
Оборачиваемость
собственного
капитала
(отношение
средней
величины собственного капитала к
среднедневной выручке)
2
34
3
24
4
52
5
10,8
6
15,3
7
7
466
174
345
0,8
2,1
1,1
117
52
102
3,1
7,1
3,6
Приведён расчёт показателя в днях. Значение коэффициента равно
отношению 365 к значению показателя в днях.
Учитывая данные последнего года, можно понять, что организация
получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 345 календарных
дней. Чтобы получать выручку равную среднегодовому остатку материальнопроизводственных запасов требуется 30 дней [16].
Таким образом, в результате проведённого анализа, можно сделать
определённые выводы. В ходе анализа, в последний год рассматриваемого
периода,
были
получены некоторые
неудовлетворительные
результаты.
Результаты анализа следующие:
- коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,29);
- недостаточная рентабельность активов (0,8% за 2017 год);
- не соблюдается нормальное соотношение активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения;
- коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного
капитала и долгосрочных обязательств составляют только 75% от общего
капитала организации);
- значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и
налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (- 1,7 копеек от
данного показателя рентабельности за прошлый год).
ООО «Русско-Бродский элеватор» можно отнести к группе тех
65
предприятий, которые не имеют признаков банкротства, но имеют не
достаточно хороший показатель платёжеспособности.
66
3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «РУССКО – БРОДСКИЙ ЭЛЕВАТОР»
3.1
Разработка программы предупреждения банкротства и
финансового оздоровления предприятия
К
методам
антикризисного
управления
относят
весь
арсенал
методологических инструментов, включающий комплекс мероприятий от
предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и
преодолен. Методы антикризисного управления представлены на рисунке 11.
Методы антикризисного управления
Разукрупнение
Реструктуризация
Интеграция
Коррекция внешних
связей
Банкротство
Финансовые
средства
воздействия
Организационные
средства
воздействия
Модернизация
(реорганизация)
Децентрализация
Внешнее
управление
Диверсификация
Информационнокоммуникационные
средства
воздействия
Экономические
средства
воздействия
Социально
психологические
средства
воздействия
Механизм антикризисного управления
Рисунок 11 – Механизм и методы антикризисного управления
67
Многие средства воздействия, образующие механизм антикризисного
управления, входят в состав средств обычного управления, однако в
антикризисном управлении часто применяются средства, которые, как правило,
не используются или недостаточно используются при обычном управлении:
увольнение персонала, сокращение объемов производства для продажи лишних
запасов на складах, реинжиниринг и другие[28].
Снижение себестоимости работ (услуг) является непременным условием
эффективности деятельности предприятия, поэтому ООО «Русско - Бродский
элеватор» ведет постоянную работу по изысканию и использованию резервов
снижения затрат на производство. Сложность этой проблемы обусловлена
многообразием факторов, определяющих уровень и динамику себестоимости.
Наибольшие резервы снижения себестоимости заключают в себе
внутрипроизводственные
обеспечивает
факторы,
абсолютную
и
активное
воздействие
относительную
экономию
на
которые
расходов
на
оказываемые услуги. При этом наибольший эффект дают мероприятия по
сокращению издержек по тем статьям себестоимости, которые занимают в ее
структуре наибольший удельный вес.
Необходимым условием снижения себестоимости является снижении
производственных затрат. Наибольший удельный вес в структуре затрат на
производство принадлежит заработной плате. Безусловно, рост затрат на оплату
труда ведет к увеличению непосредственно зависящих от них отчислений на
социальные нужды, которые были повышены в законодательном порядке.
Поэтому,
необходимо
обеспечить
условия
опережения
темпов
роста
производительности труда по сравнению с темпами роста средней заработной
платы. Таким образом, чем выше удельный вес заработной платы в структуре
себестоимости, тем ощутимее влияние роста производительности труда на ее
снижение.
Обеспечить рост производительности труда может внедрение новых
технологий и модернизация оборудования. Автоматизация производственных
процессов
призвана
исключить
«человеческий
фактор»
и
обеспечить
68
бесперебойную работу оборудования и пропускную способность транспортных
средств, особенно в период уборки урожая. Даже небольшой простой во время
сельскохозяйственной страды ведет к большим потерям.
Вторым по удельному весу элементом в структуре затрат ООО «Русско Бродский элеватор»
является амортизация основных фондов, к числу
важнейших источников
снижения
себестоимости
относится
улучшение
использования применяемых средств труда. Повышение фондоотдачи означает
получение большей суммы доходов от основной деятельности на тех же
основных фондах или опережение темпов роста доходов по сравнению с
темпами роста расходов.
Одним из резервов снижения себестоимости ООО «Русско - Бродский
элеватор» является сокращение материальных расходов. Наибольший объем в
материальных затратах составляют затраты на электроэнергию. Снижение
потребления
электроэнергии
за
счет
внедрения
энергосберегающего
оборудования является основным резервом снижения себестоимости работ
(услуг).
Снижение общепроизводственных расходов также является одним из
резервов снижения себестоимости. Оно достигается за счет снижения расходов
на ремонт и содержание основных средств и оборудования производственного
назначения.
Следует отметить, что улучшение использования основных фондов
обеспечивает также снижение себестоимости за счет уменьшения затрат на
текущее обслуживание устаревших агрегатов, затраты на материалы, запасные
части и электроэнергию, размер которых зависит от объема обслуживаемого
оборудования. При этом на предприятии осуществляется и самостоятельная
работа по экономному расходованию материальных и энергетических ресурсов
как самостоятельных источников снижения себестоимости.
Таким образом, ввод нового высоко экономического оборудования
позволит:
- организовать вывод оборудования отработавшего свой ресурс;
69
- повысить производительность труда;
- снизить расход электроэнергии;
- свести к минимуму затраты на ремонт и обслуживание оборудования.
Из предложенных мероприятий по сокращению затрат наиболее
эффективным, экономически целесообразным и физически осуществимым
является снижение издержек на обслуживание и ремонт оборудования, а также
внедрение современного оборудования для увеличения производительности
труда и снижения потребления электроэнергии.
Внедрение автоматических весов совместно с полным мониторингом
технологического процесса следует рассматривать как одно комплексное
мероприятие,
дающее
возможность
мобилизовать
скрытые
ресурсы
предприятия.
Наряду с основными причинами модернизации (критический износ
имеющегося весового оборудования и неудовлетворительная прозрачность
внутренних
операций),
выполнение
программы
позволит
ожидать
значительный экономический эффект.
Существующие технологические цепочки имеют узкие места, одним из
которых является весовое хозяйство. Ручное взвешивание при работе трех и
более маршрутов с производительностью 200-260 тонн в час каждый порциями
по 50 тонн требует от весового мастера непрерывного повышенного внимания.
На протяжении длительного периода такая интенсивность работы может
привести к ошибке или даже аварийной ситуации.
Кроме того, ручная регулировка подачи продукта (производительности
линии) осуществляется без прямого визуального контроля результата. В таких
условиях действует так называемый «человеческий фактор» - из опасения
завала весовые мастера искусственно занижают темпы работ, в результате чего
реальная производительность определяется персональными навыками и
психологическими
особенностями
отдельных
работников,
тогда
как
техническая производительность элеватора несоизмеримо выше. Поэтому
целесообразно
установить
бункерные
электронные
весы
УВТЭ-Б
для
70
определения и отображения веса продукта в емкости. В комплект поставки
оборудования для автоматической загрузки, разгрузки бункера входят:
- тензодатчик (IP67);
- узел встройки;
- соединительная коробка;
- кабель;
- весовой индикатор;
- весовой индикатор с релейными выходами;
- дублирующее табло;
- сигнализирующие устройства.
Цена с НДС УВТЭ-10000Б - 29500 руб.
Данная установка позволяет управлять приемом зерна в элеватор и
отпуском зерна с элеватора с пульта диспетчера или в автоматическом режиме,
с документированием процесса взвешивания. Особенностью системы является
применение преобразователя частоты для обеспечения надежной работы
весовых задвижек, эффективной защиты электродвигателей.
Смета затрат на установку нового оборудования дана в таблице 15.
Таблица 15 – Смета затрат на установку нового весового оборудования
Наименование затрат
Демонтаж оборудования
Строительно-монтажные работы
Стоимость оборудования
Пусконаладочные работы
Накладные расходы
Итого
Экономия
достигается
Сумма, руб.
1660,00
7650,00
88500,00
3400,00
12632,00
113842,00
за
счет
высвобождения
обслуживающего
персонала, работающего, как правило, в неблагоприятных условиях, и
дополнительного контроля правильности взвешивания железнодорожными и
автомобильными весами, что позволит сэкономить до 5 % от веса
поставляемого зерна. Увеличение скорости загрузки, что позволяет получить
экономию на фрахте барж.
71
Установка железнодорожных весов для взвешивания вагонов перед
погрузкой и после погрузки в пункте погрузки позволит сократить затраты на
маневровые работы и следовательно сократит расходы на железнодорожный
транспорт до 20%.
Весоизмерительное устройство ВИУ-1 предназначено для статического
взвешивания железнодорожных вагонов с грузом в состоянии покоя на
горизонтальном участке рельсового пути. Железнодорожные переносные весы
удобны, просты в эксплуатации и имеют некоторые преимущества перед
стационарными:

железнодорожные весы устанавливаются и настраиваются в
течение 1 минуты;

позволяют
произвести
до
40
замеров
без
подзарядки
аккумуляторов;

вагонные
весы
не
требуют
строительства
дополнительного
фундамента и пути;

могут применяться в любом месте нахождения вагона.
Электронный блок вагонных весов аппаратно и программно совместим с
IBM PC, что позволяет:

регистрировать вес на цифровом табло с записью результатов в
памяти электронного блока железнодорожных весов;

суммировать результаты замеров нарастающим образом;

распечатать данные на принтере и передать их на внешний
компьютер.
Стоимость данного оборудования составляет 180 тыс. руб. Удобство
данного устройства заключается в том, что оно не требует дополнительных
строительно - монтажных и пуско – наладочных работ. Недостаток данной
конструкции заключается в емкости аккумуляторов.
Система
полного
автоматического
мониторинга
технологических
процессов элеватора, кроме очевидных целей контроля, также позволит
оптимизировать работу предприятия:
72
1.
Нормирование отдельных операций с последующим контролем
времени исполнения решающим образом скажется на качестве работ (при
условии использования бонусной системы поощрения работников).
2.
Автоматический учет ресурса оборудования позволит сократить
расходы на плановые и неплановые ремонты, уменьшит связанные с ремонтами
простои.
3.
Достоверный сбор и обработка информации о технологических
возможностях, о текущих сбоях и маршрутных конфликтах должны позволить
составить гибкую математическую модель работы. Программными средствами
возможно составление краткосрочного плана (рекомендательного характера),
который
бы
учитывал
весь
комплекс
факторов,
влияющих
на
производительность и объемы работ. Оптимизация и точный расчет плана
работы смены, корректировка графиков в сторону более «плавной» работы,
максимально приблизит среднюю скорость производства к техническому
пределу.
Существующие технологические линии позволяют по своим техническим
параметрам, по схемной компоновке осуществлять более 500 тысяч тонн в год
комплексного грузооборота силами одной рабочей смены (пятидневная рабочая
неделя, восьмичасовой рабочий день). Составление же как краткосрочных, так
и долгосрочных планов без вышеуказанных технических и организационных
мероприятий не представляется возможным.
Экономический эффект, таким образом, можно получить за счет
увеличения объемов перевалки и за счет сокращения расходов на содержание
персонала. В последнем случае необходимый трудовой резерв будет составлять
ремонтная служба, что и практикуется на многих предприятиях, на ООО
«Русско-Бродский элеватор» приемку с автотранспорта и погрузку производят
только слесари. Таким образом, может быть учтена специфика отраслевой
сезонности производства работ.
Автоматизированная система управления технологическим процессом
элеватора, позволяет наиболее полно решить все вопросы, возникающие в
73
процессе приёма, хранения и отгрузки зерна. Использование техники известных
мировых и российских производителей, хорошо зарекомендовавшей себя на
многих производствах, обеспечивает системе высокую надёжность. Модульный
принцип построения и использование открытого промышленного стандарта
Profibus позволяют легко модернизировать систему и по мере необходимости
добавлять в неё новые элементы, постепенно охватывая дополнительные
участки производства.
Сетевой принцип построения системы автоматизации без проблем решает
вопросы согласования работы элеватора с другими АСУ ТП, используемыми на
производственных линиях.
Смета затрат на приобретение и монтаж оборудования представлена в
таблице 16.
Таблица 16 – Смета затрат на энергосберегающее оборудования ООО
«Русско-Бродский элеватор»
Наименование затрат
Преобразователь частоты ES012-04-0050A/R
Тормозные резисторы20 Ом 6000 Вт
Входные фильтры ESFI-010 2,2-4 кВт 380 В
Выходные фильтры ESFO-010 2,2-4 кВт 380 В
Датчики давления 4-20 мА 0-6 бар с переходником
Электрический кабель
Контроллер ЭнерджиСейвер ES15M
Полупроводниковые предохранители Littelfuse
Монтаж оборудования
Итого
Сумма затрат, руб.
16340,00
39600,00
26100,00
17100,00
19500,00
11700,00
22310,00
37020,00
48200,00
237870,00
Внедрение электросберегающего оборудования позволяет сократить
потребление электроэнергия до 10%.
На
элеваторах
с
помощью
соответствующего
технологического
оборудования кроме операций по приемке зерна с одного вида транспорта и
отгрузке на другой осуществляют очистку, сушку, формирование партий
заданного качества и размеры, а также фумигацию (обеззараживание) зерна и
его хранение в течение необходимого времени.
74
В ближайший период не ожидается существенного роста и обновления
материально-технической базы послеуборочной обработки и хранения зерна в
хозяйствах зернопроизводителей. В связи с этим во избежание увеличения
потерь значительная часть собранного урожая (до 40-50%) будет поступать на
элеваторы, которые должны усовершенствовать свою деятельность.
Главным
для
этого
периодом
будет
обеспечение
эффективного
использования имеющейся технической базы элеваторно-складского хозяйства
для
создания
крупных
оптовых
партий
высококлассного
зерна,
конкурентоспособного при продаже на региональном, федеральном и мировом
рынках.
Для улучшения технологии хранения зерна была усовершенствована
зерносушилка ДСП-32. С этой целью она была оборудована влагометрической
подсистемой и прибором ПКТП, что позволило повысить эффективность ее
работы.
Датчик
влажности
влагометрической
подсистемы
зерна
(BПЗ)
устанавливался на выходе шахт зерносушилки. Пробы зерна для измерения
влажности в лабораторных условиях образцовым методом брались также на
выходе шахт зерносушилки. За образцовый метод принят метод определения
влажности в соответствии с ГОСТ 13586.5-93. Вес параметры технологического
процесса сушки зерна такие, как температура агента сушки, температура
нагрева зерна, влажность зерна, временной период срабатывания затворов
зернового потока передаются по линии связи на персональный компьютер к
лаборатории и сохраняются в протоколе технологического процесса. Это
позволяет работникам лаборатории делать выводы о соблюдении технологии
сушки зерна оператором зерносушилки. Применение влагометрической
подсистемы при сушке различных культур на шахтной зерносушилке
позволило оператору оперативно управлять температурой агента сушки.
Смета затрат на приобретение комплектующих и модернизацию
зерносушилки дано в таблице 17.
75
Таблица 17 – Смета затрат на модернизацию оборудования зерносушилки
ДСП-32
Наименование оборудования
Супертех-Агрола GM2500/GM5000 Влагомер
Подстанция КТП – ТВ(Р) 25/6 – 10/0,4
Монтаж оборудования
Итого
Сумма затрат, руб.
12600,00
150720,00
12340,00
175660,00
За счет автоматизации внедрения процесса сушки зерна и повышения его
качества
производительность
оборудования
повысится
на
10-15%.
Модернизация зерносушилки даст экономию тепловой энергии до 10%.
Таким образом рассчитаем экономический эффект от внедрения нового и
модернизации существующего оборудования.
Таблица 18 – Сумма экономии от внедрения нового и модернизации
существующего оборудования ООО «Русско-Бродский элеватор»
Наименование оборудования
Заработная плата производственного персонала
Налоги на заработную плату
Материальные затраты:
в т.ч. потребление электроэнергии
тепловой энергии
Расходы на ремонт и содержание ОС и оборудования
Услуги ж/д транспорта
Итого
Сумма экономии, руб.
360000,00
12240,00
122400,00
27250,00
171400,00
49200,00
742 490,00
Все расходы связанные с обновлением и модернизацией оборудования
представим в таблице 19.
Таблица 19 – Сумма расходов на обновление и модернизацию
оборудования ООО «Русско-Бродский элеватор»
Наименование оборудования
Весового оборудования УВТЭ-10000Б
Весоизмерительное устройство ВИУ-1
Энергосберегающее оборудование
Модернизация зерносушилки ДСП-32
Итого
Сумма экономии, руб.
113842,00
180000,00
237870,00
175660,00
707372,00
76
Из таблиц 18 и 19
видно, что экономия средств от внедрения и
модернизации оборудования перекрывает затраты на данные мероприятия.
Все расходы, связанные с модернизацией и внедрением новой техники
осуществляется за счет собственных средств ООО «Русско-Бродский элеватор».
С учетом модернизации и обновления оборудования был составлен
приблизительный бюджет на 2018 год. Прогноз бюджета составлялся при
благоприятном и неблагоприятном сельскохозяйственном прогнозе.
Таблица 20 – Бюджет ООО «Русско-Бродский элеватор» на 2018 год
Статьи бюджета
Доходы от основной деятельности
Прямые расходы
Расходы на оплату труда
Чистые операционные доходы от
основной деятельности
Административные расходы
Расходы на оплату труда
административного персонала
Амортизация
Прочие расходы
Чистая прибыль до
налогообложения
Сумма, тыс. руб.
Неблагоприятный Благоприятный
прогноз
прогноз
56450
79495
12448
17530
12845
18089
Среднее
значение
67973
14989
15467
31157
1704
43877
2400
37517
2052
7165
2496
592
10090
3515
834
8628
3005
713
19200
27038
23119
Хранение зерновой массы в условиях ООО «Русско-Бродский элеватор»
является экономически выгодным.
Так сумма выручки, полученная предприятием при оказании услуг,
значительно превышает сумму его издержек.
Использование
внутрипроизводственных
резервов
экономии
эксплуатационных расходов ООО «Русско-Бродский элеватор» сопровождается
активизацией усилий по повышению объема производства и доходов как
важного фактора снижения себестоимости. Получение большего результата при
неизменной стоимости затраченных ресурсов также ведет к снижению
себестоимости и условной экономии производственных затрат.
77
Несмотря на то, что рост объемов хранения, переработки, погрузки –
разгрузки зерна ограничен спросом со стороны клиентов, ООО «РусскоБродский элеватор»
внедрения
может положительно воздействовать на него за счет
прогрессивных
форм
обслуживания,
улучшения
качества
оказываемых услуг, применения гибкой тарифной политики.
Таким
образом,
существует
довольно
много
способов
для
предупреждения банкротства. В условиях антикризисного управления на
предприятии, в случае недостаточной платёжеспособности, предприятию могут
помочь кредиторы и третьи лица.
78
3.2
Укрепление финансовой устойчивости предприятия как результат
реализации предлагаемых мероприятий
Цель реформирования предприятия в ходе внешнего управления
заключается обеспечение его успешной работы и преодоление кризисного
положения.
Также одним из
сельскохозяйственного
мероприятий по реформированию несостоятельного
предприятия
является
реструктуризация.
Реструктуризация несостоятельного предприятия - это система мероприятий по
его структурному преобразованию в соответствии с выработанной стратегией,
направленной
на
восстановление
конкурентоспособности
использования
путем
материальных,
платежеспособности
эффективного
трудовых
и
и
повышение
перераспределения
финансовых
и
ресурсов.
Реструктуризация предприятий представляет собой процесс, включающий
любые изменения в производстве, структуре капитала, которые не являются
частью повседневной деятельности предприятия.
Реструктуризация
неплатежеспособного
сельхозпредприятия
способствует:
- увеличению его стоимости;
- повышению эффективности производства;
- совершенствованию контроля над предприятием;
- изменению использования активов;
- привлечению инвестиционных ресурсов в производство.
При
реструктуризации
задолженности
по
банковским
кредитам
используются следующие способы:
- получение отсрочки ли рассрочки по основному долгу и (или)
процентам;
- перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные, со сроком
платежей более чем через один год; может осуществляться как путем
79
пролонгации существующего кредитного договора, так и путем новации
обязательств;
- погашение задолженности за счет нового кредита, полученного по более
низкой процентной ставке.
На данный момент также большую роль в системе антикризисного
управления в ООО «Русско-Бродский элеватор»
играет организационная
структура предприятия, которая нуждается в переработке.
Изучив структуру управления и организационную структуру ООО
«Русско-Бродский элеватор»,
можно рекомендовать следующие изменения
(Приложение 3).
Ввести новую должность - маркетолога, специалиста, занимающегося
продвижением товара на рынке (оптовая торговля зерном, семенами и кормами
для сельскохозяйственных животных – одна из сфер деятельности ООО
«Русско-Бродский элеватор»).
Любому предприятию, чтобы увеличивать сумму прибыли необходим
отдел маркетинга. Маркетинг - это организационная функция и совокупность
процессов создания, продвижения и предоставления ценностей покупателям и
управления взаимоотношениями с ними с выгодой для организации. В
широком смысле задачи маркетинга состоят в определении и удовлетворении
человеческих и общественных потребностей.
Основные обязанности маркетолога:
1.
Изучение рынка выпускаемой продукции.
2.
Проведение исследования основных факторов, формирующих
динамику потребительского спроса на продукцию, соотношение спроса и
предложения
на
аналогичные
виды
продукции,
технических и
иных
потребительских качеств конкурирующей продукции.
3.
Проведение маркетинговых исследований, связанных с изучением
сегментации рынка, анализом ценообразования и предпочтений потребителя,
прогнозом продаж и каналов реализации, открытием новых рынков, оценкой
эффективности рекламы, деятельностью конкурентов.
80
4.
Анализ потребности клиентов и границы ценообразования.
5.
Формирование
потребительского
спроса
на
выпускаемую
продукцию, выявление наиболее эффективных рынков сбыта, а также
требования к качественным характеристикам товара (способу его производства,
сроку службы, правилам пользования, упаковке).
6.
Исследование факторов, влияющих на сбыт товара, типы спроса
(устойчивый, ажиотажный, кратковременный и др.), причины его повышения и
снижения, дифференциацию покупательной способности населения.
7.
Разработка программы по формированию спроса и стимулированию
сбыта, рекомендации по выбору рынка в соответствии с имеющимися
ресурсами.
8.
Деятельность в области рекламы.
9.
Участие
в
разработке
стратегии
проведения
рекламных
мероприятий. Контроль проведения рекламных кампаний в средствах массовой
информации, прямой почтовой рассылке, Интернете и т.д.
10.
Организация
собственными
силами
разработки
или
силами
печатных
рекламных
материалов
сторонних
организаций:
проводит
тестирование этих материалов, дает предложения по дизайну печатных
рекламных материалов или исходную информацию для их разработки,
контролирует пополнение запасов этих материалов. Ведет предварительную
оценку разработанных сторонними организациями рекламных материалов.
11.
Анализ эффективности рекламных мероприятий.
12.
Подготовка предложения по формированию фирменного стиля
компании и фирменного оформления рекламной продукции".
На предприятии имеются две сходные должности: заведующий складом
запасных частей и заведующий материальным складом.
Как
заведующий
складом
запасных
частей,
материальным складом выполняют следующие функции:
так
и
заведующий
81
1.
Руководит работой склада по приему, хранению и отпуску товаров,
по их размещению с учетом наиболее рационального использования складских
площадей, облегчения и ускорения поиска необходимых товаров.
2.
Обеспечивает сохранность складируемых товаров.
3.
Обеспечивает соблюдение режимов хранения.
4.
Готовит места для принятия поступивших грузов.
5.
Организует проведение погрузочно-разгрузочных работ на складе с
соблюдением правил охраны труда, техники безопасности, производственной
санитарии и противопожарной защиты.
6.
Обеспечивает
сбор,
хранение
и
своевременный
возврат
поставщикам многооборотной тары.
7.
Обеспечивает
комплектацию
партий
товаров
по
заявкам
покупателей / менеджеров компании.
8.
Ведет учет складских операций.
9.
Обеспечивает выполнение правил оформления и сдачи приходно-
расходных документов.
10.
Составляет установленную отчетность.
11.
Следит за наличием и исправностью противопожарных средств,
состоянием помещений, оборудования и инвентаря на складе и обеспечивает их
своевременный ремонт.
12.
Организует проведение инвентаризации товарно-материальных
ценностей.
13.
Выполняет
отдельные
служебные
поручения
своего
непосредственного руководителя.
Поскольку размер ООО «Русско-Бродский элеватор» не велик и
численность работников составляет в среднем 80 человек, то можно сократить
должность заведующего складом з/ч и поручить его обязанности заведующему
материальным
складом.
Численность
персонала
стоит
сокращать
оптимизации трудовых ресурсов и уменьшения расходов на рабочую силу.
для
82
В
результате
предложенных
изменений
структура
управления
предприятием стала более простой и функциональной, что в будущем приведет
к более эффективной деятельности предприятия.
Таким образом, основными направлениями по снижению затрат ООО
«Русско-Бродский элеватор» являются:
- экономия всех видов ресурсов, потребляемых в производстве: трудовых,
материальных и денежных;
- внедрение прогрессивной технологии, которая позволит снизить
величину переменных затрат;
- повышение эффективности использования сырья и материалов;
- совершенствование организационной структуры предприятия.
Проведя оценку финансовой деятельности ООО «Русско-Бродский
элеватор», можно сделать вывод о том, что, несмотря на некоторые трудности,
предприятие всё же имеет достаточно положительных результатов.
Расходы предприятия выросли за анализируемое время, но и выручка
увеличилась достаточно для того, чтоб перекрыть расходы. За последний
период организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от
финансово – хозяйственной деятельности.
На сегодняшний день элеватор оснащен современным оборудованием
позволяющим применять усовершенствованную систему контроля ведения
всего
технологического
процесса
производства,
соблюдения
строгой
технологической дисциплины послеуборочной обработки, переработки и
хранения зерна [29].
Общая экономическая стратегия ООО «Русско – Бродский элеватор» дальнейшее вложение средства в расширение производства посредством
развития
перерабатывающей
промышленности,
инвестирование
сельскохозяйственных товаропроизводителей под будущие гарантированные
поставки сырья, создание единого комплекса производства и переработки
сельскохозяйственной
продукции
эффективности производства.
с
целью
достижения
максимальной
83
Предприятие активно участвует в социальных программах своего
района. Выстраиваются долгосрочные взаимовыгодные связи с сельхозпроизво
дителями
и
поставщиками
зерна.
Заключая
договорные
отношения,
предприятие рассчитывает на долгосрочное взаимовыгодное партнерство,
нацеленное на перспективу.
Агрохолдинг АО «АгроГард» сотрудничает со многими российскими
компаниями, а также развивает деловые контакты с зарубежными партнерами
по следующим направлениям: закупка семян, удобрений, средств защиты
растений; обеспечение предприятий сельскохозяйственной техникой ведущих
мировых производителей; развитие торговли сельхозпродукцией на внутреннем
и внешнем рынках [11].
Стремление к долгосрочному сотрудничеству и грамотное управление
производственным процессом гарантированно означает для наших покупателей
конкурентные цены, лучшее качество и оптимальный объём поставок
продукции[30].
Сбытовая стратегия компании имеет чёткую ориентацию на потребительс
кий спрос, на всех предприятиях проводится ассортиментная политика.
«АгроГард» предлагает высококачественную продовольственную и фуражную
продукцию собственного производства.
Ниже обобщены финансовые показатели ООО «Русско – Бродский
элеватор»
Следующие пять показателей финансового положения и результатов
деятельности организации имеют неудовлетворительные значения:
- коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,28)
- коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в
нормативное значение
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности не укладывается в
нормативное значение
- низкая рентабильность активов
- значительное падение прибыли до процентов EBIT на рубль выручки
84
организации.
На сегодняшний день сельскохозяйственная отрасль заслуженно является
очень
перспективным
сельскохозяйственного
сектором
типа
экономики.
переработка
На
всех
предприятиях
зерновых
культур
осуществляется с помощью специализированного оборудования под названием
элеватор. Поэтому, элеватор – это перспективная идея для открытия бизнеса в
сфере хранения и переработки зерновых культур. Общая численность
элеваторов в России за последние 15 лет значительно уменьшилась. Поэтому
создания
подобного
бизнеса
принесет
на
рынок
конкурентную сферу услуг государственного масштаба [22].
На «Русско – Бродском элеваторе» пользуются всеми полезными
нововведениями, вся документация упорядочена и находится на электронных
носителях.
Улучшит производственный процесс, использование
технологическом
компьютерной
процессе,
системой,
заменив
которая
огромный
будет
ИТ в основном
диспетчерский
отслеживать
работу
пульт
всех
технологических линий. Это повысит безопасность, уменьшит вероятность
ошибки диспетчера за счет заложенных в систему жестких маршрутов в
управлении технологическими процессами.
В целом, «Русско – Бродский элеватор» отлично работает и продолжает
развиваться. Отношение с другими предприятиями так же хорошо налажены,
поступает зерно от сельско – хозяйственных предприятий, транспортные
компании тоже сотрудничают с предприятием. Дальнейшему развитию может
помочь
расширение
отношений
с
улучшение производственного процесса.
хозяйствами
и
предприятиями
и
85
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовый анализ – процесс, при котором исследуются и оцениваются
основные показатели финансового состояния предприятия. Главная цель
финансового анализа состоит в том, чтобы на основе полученных результатов,
разработать обоснованные решения для дальнейшего развития компании, а
также для понимания его состояния и выявления слабых сторон.
В общем, в науке и практике, финансовый анализ – это анализ отчётности
предприятия, финансового состояния предприятия. Само финансовое состояние
– это совокупность финансовых и экономических показателей, которые
показывают на сколько предприятие способно выполнить свои обязательства и
способно ли оно развиваться.
Алгоритм финансового анализа представляет собой следующие этапы.
Формирование базы анализа, объём которой может зависеть от конкретной
цели проводимого анализа. Далее финансовая информация обрабатывается,
составляются таблицы необходимые для анализа, агрегированная форма
отчётности. После этого, необходимо рассчитать показатели структуры
финансовых отчётов, что значит провести вертикальный анализ. После,
проводится горизонтальный анализ, то есть, расчёт изменений в показателях
статей. Следующий этап – это расчёт финансовых коэффициентов, к таким
можно отнести: финансовую устойчивость, платёжеспособность, деловую
активность и рентабельность. Далее, полученные значения финансовых
коэффициентов необходимо сравнить с их нормативными значениями.
Проанализировать их изменение, чтобы определить тенденцию ухудшения или
улучшения. Рассчитать и оценить интегральные финансовые коэффициенты,
для чего необходимы многофакторные модели, к примеру Z-счёт Альтмана.
На основе проведённого анализа, также можно определить, возможно ли
что предприятие обанкротится. Банкротством является процедура установления
в судебном порядке несостоятельности предприятия и невозможности его
ответить по обязательствам перед кредиторами.
86
ООО
хранение
«Русско – Бродский
зерновые
производится
элеватор»
культуры с
сушка
(очистка)
принимает
на
ответственное
полей сельхозпредприятий,
зерна
до
кондиций,
при этом
установленных
в
заключенных договорах хранения, производит отпуск зерновой продукции
согласно письма и Графика отгрузки Поклажедателя автомобильным или
железнодорожным транспортом.
В ходе анализа, в последний год рассматриваемого периода, были
получены некоторые неудовлетворительные результаты. Результаты анализа
следующие:
- коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,29);
- недостаточная рентабельность активов (0,8% за 2017 год);
- не соблюдается нормальное соотношение активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения;
- коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного
капитала и долгосрочных обязательств составляют только 75% от общего
капитала организации);
- значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и
налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (- 1,7 копеек от
данного показателя рентабельности за прошлый год).
ООО «Русско-Бродский элеватор» можно отнести к группе тех
предприятий, которые не имеют признаков банкротства, но имеют не
достаточно хороший показатель платёжеспособности.
В целом, ООО «Русско – Бродский элеватор» отлично работает и
продолжает развиваться. Отношение с другими предприятиями так же хорошо
налажены, поступает зерно от сельско – хозяйственных предприятий,
транспортные компании тоже сотрудничают с предприятием. Дальнейшему
развитию
может
помочь
расширение
отношений
предприятиями и улучшение производственного процесса.
с
хозяйствами
и
87
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс РФ (в ред. от 01.10.2015) [Электронный ресурс] //
Доступ из справ.-правовой системе «Консультант Плюс».
2. Приказ Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29 января 2015 г.
[Электронный ресурс] «О порядке оценки стоимости чистых активов
акционерных обществ»
3. Устав открытого акционерного общества «Русско-Бродский элеватор»
2016 г.- 10с.
4. Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие: под
ред. Ф.В. Ковалевой, В.П. Привалова. - М.: Центр экономической информации,
2015. - 244 с.
5. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие:
под ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Инетерпрессервис; Экоперспектива, 2015. - 576
с.
6.
Анализ
и
диагностика
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия: Учебное пособие: под ред. О.В. Грищенко.- Таганрог: Изд-во
ТРТУ, 2016. 112с.
7. Максимизация прибыли как один из факторов конкурентной борьбы
хозяйственного субъекта. Экономический анализ.: Учебное пособие: под ред.
Ф.Е. Караевой - 2015. - № 22. - С. 48-53.
8. Обобщенный
анализ
возможностей
повышение
прибыли
коммерческого предприятия. Финансовый менеджмент. Учебник: под ред. К.Г.
Зарова. - 2015. - № 1. - С. 3-8.9. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: Учебник:
Бухгалтерский учет, 2016. - 396 с.
9. Практикум по экономическому анализу: Учебное пособие: под ред.
В.Г. Когденко. - М.: Перспектива, 2016. - 240 с.
10. Сущность и экономическое содержание прибыли. Экономический
анализ: Учебник: под ред. А.Е. Жминько. - 2016. - № 27. - С. 60-66.
11. Теория экономического анализа: Учебник: под ред. Баканов, М.И.,
88
А.Д. Шеремета – М.: Финансы и статистика, 2015. – 288 с.
12. Финансовый менеджмент. Учебник: под ред. И.Т. Балабанова – М.:
Финансы и статистика, 2016. – 224 с.
13. . Финансовый анализ. Учебник: под ред. В.В. Бочаров – СПб.: Питер,
2015. – 240 с.
14. Финансовый менеджмент: учебное пособие: под ред. И.Н. Герчиковой
- М.: консальт - банкир, 2016. - 288 с.
15. Финансовый
анализ:
Учебник:
под
ред.
О.В.
Ефимовой.
Бухгалтерский учет, 2016. - 396 с.
16. Формирование
и
анализ
показателей
прибыли
организации
Экономический анализ: теория и практика. Учебник: под ред. Д.А. Ендовицкий.
- 2016. - № 11. - С. 14-25.
17. Экономика предприятия: Учебное пособие для студентов вузов: под
ред. Р.Ф. Бурковой - Кемеровский институт (филиал) РГТЭУ. -Кемерово :
Кемеровский институт (филиал) РГТЭУ, 2016. 248 с.
18.
Экономический анализ: Учебник для
вузов: под
ред.
Л.Т.
Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2014, – 453 c.
19. Экономика
торгового
предприятия:
учебное
пособие:
М.Н.
Греховодова.- Ростов на Дону: «Феникс», 2015. - 192 с.
20. Основные экономические показатели [Электронный ресурс]. URL:http
://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/ekonomicheskie-pokazateli.html (дата
обращения: 17.02.2018)
21. Финансовый анализ предприятия как инструмент управления [Электр
онный
ресурс].
URL:
http://fd.ru/articles/13375-red-finansovyy-analiz-
predpriyatiya-kak-instrument-upravleniya (дата обращения: 28.02.2018)
22. Агрохолдинг АгроГард. Официальный сайт [Электронный ресурс].
URL: http://agrogard.ru/agroholding (дата обращения: 28.02.2018)
23. Механизм и специфика методов антикризисного управления
[Электронный ресурс]. URL:https://www.scienceforum.ru/2013/114/4011
(дата обращения: 28.02.2018)
89
24. Меры по предупреждению банкротства организаций [Электронный
ресурс]. URL:http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/aedad2b6
0bb4c7364ae38fdb0dc257d1bca0b6b0 (дата обращения: 17.02.2018)
25. Банкротство [Электронный ресурс]. URL:https://studme.org/48538/ekon
omika/mehanizm_spetsifika_metodov_antikrizisnogo_upravleniya (дата обращения:
25.05.2018)
26. Банкротство предприятия: понятие, виды, процедура ликвидации
компаний с долгами[Электронныйресурс]. URL:https://www.kp.ru/guide/bankrots
tvo-predprijatija.html (дата обращения: 25.05.2018)
27. Прогнозирование банкротства предприятия [Электронный ресурс].
URL:http://1fin.ru/?id=281&t=383 (дата обращения: 25.05.2018)
28. Банкротство юридических лиц [Электронный ресурс]. URL:https://1ba
nkrot.ru/uvolnenie/bankrotstvo-predpriyatiya-chto-s-rabotnikami.html
(дата
обращения: 25.05.2018)
29. Банкротство предприятия[Электронный ресурс]. URL:http://glavkniga.r
u/situations/k504952 (дата обращения: 25.05.2018)
30. Банкротство [Электронный ресурс]. URL:http://ipopen.ru/likvid/bankrot
stvo/bankrotstvo-predprijatija-chto-s-rabotnikami.html
25.05.2018)
(дата
обращения:
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
Приложение 3
Структура управления ООО "Русско-Бродский элеватор" на 2015-2018 год
Общая численность работников 106 един.
Общее собрание участников общества
в том числе:
работники элеватора -106 един, в т.ч. постоянных -76 един. сезонных и временных - 21 един.
служба внутрихозяйственного контроля 9 един;
(обязательное)
Совет директоров
Исполнительный директор ООО "Русско-Бродский элеватор"
Директор технический- 1 ед
Производственно-техническая лаборатория
Начальник производственнотехнической лаборатории
Производственный
участок
Старший мастер
участка-1 ед.
Инженер-энергетик1 ед.
Инженерно-технический, энергетический и механический отдел
Экономический
отдел
Бухгалтерский
отдел
Отдел
кадров
Обслуживающ
ее
подразделение
Служба внутреннего
контроля
Машинотракторные мастерские
Главный
экономист-1 ед.
Главный
бухгалтер-1 ед.
Отдел
кадров-0,5
ед.
Уборщик
служебного
помещения-1
ед.
Начальник отдела - 1
ед.
Инженер по
эксплуатации
оборудования
газовых объектов- 1
ед.
Мастер участка-3 ед.
Механик-1 ед.
Мастер по
эксплуатации
оборудования
газовых объектов 0,5 ед.
Весовщик-4 ед.
Слесарь по ремонту
оборудования-3 ед.
1,5 един.
Грузчик-3 ед.
Слесарь по
реммонту
аспирации- 1 ед.
Временный персонал-6 ед.
Транспортерщик-6 ед
Токарь-1 ед.
Пробоотборщик-6ед.
Подсобный рабочий4 ед.
Электрогазосварщик1 ед.
Плотник-1 ед.
Электромонтер по
ремонту и
обслуживанию
электрооборудовани
я-3 ед.
Трактористмашинист
сельскохозяйственног
о производства-1 ед.
10 ед.
Лаборант-4 ед.
Инженер по охране
труда и технике
безопасности-1 ед.
Ремонтностроительный
участок
Мастер
строительных и
монтажных
работ-1 ед
Водитель
грузового
автомобиля -1
ед.
Плотник-1 ед.
Водитель
легкового
автомобиля-1
ед.
2 един.
Медицинская
сестра-05 ед.
6 единиц
34 един.
Мобильная группаэлеватор
Бухгалтер 2 кат.2,5 ед.
Старший мобильной
группы-4 ед
4,5 ед.
Контролер-4 ед
Автогараж
Старший лаборант-1 ед.
Уборщик
производственного
помещения-2 ед.
Оператор
промышленной печи6 ед.
Машинист
очистительных
машин-3 ед.
Заместитель гл.
бухгалтнра-1 ед.
3,5 един.
Всего численость-9
ед
-/""p
vrrow :n! Avlor! !!{sod{!dodau
evs)o4'@dddBtuda
eb4d 44orhurorwu
€
rr
tl
4$trho
ooiaeer*e { e}4!o ,&wo{q€ dsioq'^,€r
Ei€.Ie
eyuruHv
swarls, s eHaHuourcE erda€odu
srHawlxoi oro€oDxal rxdasodu xPlErqvl€ad
vxSvd
u f,
isiliu'ilir"l;1'ii1'fr
t
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа