close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Аверичева Анастасия Евгеньевна. Учет, анализ и контроль потоков стоимости в наукоемкой сфере» (на материалах ЗАО «Пумос»)

код для вставки
Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
1
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ...................................................................................................................6
1. СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ИХ ОРГАНИЗАЦИОННОНОРМАТИВНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ…………………… ……………………....10
1.1
Понятие,
виды
и
классификация
денежных
потоков
предприятия.................................................................................................................10
1.2 Особенности денежных потоков в наукоемкой сфере………………………..20
1.3 Нормативно-правовое регулирование денежных потоков…………………...33
2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ…………..45
2.1 Учет готовой продукции на ЗАО «Пумос»……................................................45
2.2 Учет операций на валютных счетах в банке на ЗАО «Пумос»……………....50
2.3 Анализ влияния движения денежных потоков на финансовую устойчивость
организации ЗАО «Пумос»…………………………………………………..…….56
3. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ……………………………...67
3.1
Анализ
отчета
движения
денежных
средств
на
примереЗАО
«Пумос»………………………………………………………………………...........67
3.2 Рекомендации по прогнозированию денежных потоков с учетом статистики
платежей……………………………………………………………………………..76
3.3
Пути
повышения
эффективности
использования
денежных
средств……………………………………………………………………….………82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..........................................................................................................89
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ.......................................................91
ПРИЛОЖЕНИЯ
2
ВВЕДЕНИЕ
Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии
кругооборота хозяйственных средств, скоростью движения которых во многом
определяется
эффективность
всей
предпринимательской
деятельности.
Денежные средства являются единственным видом оборотных средств,
обладающим абсолютной ликвидностью, т.е. немедленной способностью
выступать средством платежа по обязательствам предприятия.
Объемом имеющихся у предприятия денег как важнейшего платежного
средства определяется платежеспособность предприятия - одно из важнейших
характеристик его финансового положения. Для определения ее уровня объем
денежных
средств
предприятия.
сопоставляется
Абсолютно
с
размером
платежеспособными
текущих
считаются
обязательств
предприятия,
обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по
имеющимся у них текущим обязательствам. Однако всякие излишние запасы
денежных средств приводят к замедлению их оборота и к прямым потерям за
счет их обесценивания. Поэтому искусство управления денежными потоками
заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации
их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных потоков,
чтобы к каждому очередному платежу предприятия по обязательствам
обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при
сохранении необходимых резервов.
3
Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной
платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет
инвестиций, появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их
омертвления. Все это придает особое значение анализу потоков денежных
средств как важнейшему инструменту управления, контроля сохранности,
законности и эффективности использования денежных средств, поддержания
повседневной платежеспособности предприятия.
Бухгалтерский учет денежных средств имеет важное значение для
правильной организации денежного обращения, в эффективном использовании
финансовых ресурсов. Умелое распределение денежных средств само по себе
может приносить организации дополнительный доход. Поэтому необходимо
всегда думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств
для получения прибыли.
В процессе хозяйственной деятельности предприятия постоянно ведут
расчеты с поставщиками за приобретенные у них основные средства, сырье,
материалы и другие товарно-материальные ценности и оказанные услуги; с
покупателями за купленные ими товары, с кредитными учреждениями по ссудам
и другим финансовым операциям; с бюджетом и налоговыми органами по
различные рода платежам, с другими организациями и лицами по разным
хозяйственным операциям.
Необходимость приведения в соответствие современным условиям
рыночной экономики системы финансового учета, практическая потребность в
анализе денежных средств предприятий определяют актуальность выбранной
темы выпускной квалификационной работы.
Цель выпускной квалификационной работы – учет и анализ денежных
средств на предприятие АО «Пумос», выявление резервов и разработка
рекомендаций по повышению эффективности управления ими.
В соответствии с поставленной целью в выпускной квалификационной
работе необходимо решить следующие задачи, представленные на рисунке 1.Для
4
решения поставленных в работе задач были использованы первичная
документация, регистры учета, годовая бухгалтерская и финансовая отчетность
АО «Пумос» за 2016-2017 гг.
Объект исследования – предприятие с ограниченной ответственностью
АО«Пумос».
Предмет – учетные процессы на предприятии, связанные с денежными
средствами и их анализом.
Целью выпускной квалификационной работы
является изучение особенностей учета, анализа и
контроля потоков стоимости в наукоемкой сфере.
Задачи:
1)
Изучить понятие, виды и классификацию денежных
потоков предприятия;
2)
рассмотреть особенности денежных потоков в
наукоемкой сфере;
3)
изучить нормативно-правовое регулирование
денежных потоков;
4)
охарактеризовать учет готовой продукции на
предприятие АО «Пумос»;
5)
провести анализ учета операций на валютных счетах
в банке на АО «Пумос»;
6)
провести анализ влияния движения денежных
потоков на финансовую устойчивость организации АО «Пумос»;
7)
осуществить анализ отчета движения денежных
средств на примере АО «Пумос»;
8)
предложить рекомендации по прогнозированию
денежных потоков с учетом статистики платежей;
9)
выявить пути повышения эффективности
использования денежных средств.
Рисунок 1 - Цели и задачи выпускной квалификационной работы
5
Достижение конечных результатов работы обусловило использование
таких научных методов и методик исследования как: экономико-статистический,
монографический и расчетно-конструктивный методы; горизонтальный и
вертикальный
анализ
баланса;
метод
коэффициентов
(относительных
показателей); сравнительный и трендовый анализ; методика комплексного
анализа финансового состояния предприятий; статистические методы; метод
интерпретации эмпирических
результатов
и проектирования
параметров
оптимизации процесса управления финансово-хозяйственной деятельностью
предприятия.
Теоретической основой данной работы послужили труды отечественных
ученых-экономистов В.В. Ковалева, Г.В.Савицкой, Е.С. Стояновой и др.
Информационной базой работы послужили разработки отечественных и
зарубежных ученых в области финансового учета. Также при выполнении
работы использовались нормативно-правовые акты РФ, учебники и учебные
пособия
по
финансовому
менеджменту,
антикризисному
управлению,
экономическому анализу, монографии и научные статьи в периодических
изданиях, а также данные, полученные в ходе самостоятельно проведенных
экономических исследований.
6
1 СУЩЬНОСТЬ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ИХ ОРГАНИЗАЦИОННОНОРМАТИВНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
1.1 Понятие,виды и классификация денежных потоков на предприятии
Осуществление почти всех видов финансовых операций организации
генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления
или расходования. Данное движение денежных средств функционирующего
предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и
определяется понятием «денежный поток».
Такое понятие как «денежный поток» очень широко используется как в
теории экономики, так и на практике. Именно поэтому необходимо его
однозначное толкование экономистами разных специализаций.
Международной
системе
финансовой
отчетности (МСФО) по
бухгалтерскому учету, по отчету о движении денежных средств, дается понятие
денежного потока.
Денежные потоки - это приходы и выбытие денежных средств и их
эквивалентов.
7
Данное понятие имеет относительно узкий смысл из-за того, что его
используют пользователи финансовых отчетов. Более широкое определение
денежному потоку дают специалисты по финансовому менеджменту.
Ю. Бригхем дает следующее определение: «Денежный поток - это
фактически чистые денежные средства, которые приходят в фирму(или тратятся
ею) на
протяжении
непосредственно
определенного
связана
с
оценкой
периода». Данная
формулировка
целесообразности
осуществления
капитальных вложений, то есть с учетом чистого денежного потока. Автор
определяет его согласно следующей модели:
Чистый денежный поток = Чистый доход+ Амортизация= Доход на
капитал.
(1)
Экономист И.А. Махова, определяет денежный поток как показатель,
характеризующий эффект инвестиций в виде возвращаемых инвестору
денежных средств. Основу денежного потока по инвестициям составляет
чистая прибыль и сумма амортизации материальных и нематериальных
активов» [6].
Такие
авторы, какС. С. Майерс и
Р. А. Брейли предлагают
определить
поток денежных средств, следующим образом: «Поток денежных средств
отпроизводственно-хозяйственнойдеятельности
определяется
вычитанием
себестоимости проданных товаров, прочих расходов и налогов из выручки от
реализации».
Дж. К. Ван
представляет
Хорн
собой
говорит:
«Движение
непрерывный
денежных
процесс. Для
средств
каждого
фирмы
направления
использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В
широком смысле: активы фирмы представляют собой чистое использование
денежных средств, а пассивы и собственный капитал- чистые источники» [7].
Несмотря на полемику между зарубежными и отечественными авторами
по понятию «денежный поток», можно сказать, что все они справедливы. Просто
8
данное
определение
рассматривается
с
разных
позиций
финансово-
хозяйственной деятельности организации.
Бочаров
В.В.
считает
-
«Денежный
поток- это
объем
денежных
средств, которыйполучает или выплачивает предприятие в течение отчетного
или планируемого периода» [8].
Итак, денежный поток– это совокупность распределенных во времени
поступлений и выплат денежных средств в результате осуществления какоголибопроекта или функционирования того или иного вида активов.Денежные
потоки представляют собой хозяйственные связи в деятельности организации во
всех ее аспектах.
Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на
определенных принципах,представленных на рисунке 2. На формирование
денежных потоков предприятия влияют внешние и внутренние факторы.
Система основных факторов, влияющих на формирование денежных
потоков предприятия, приведена на (рисунок 2).
Планирование
Корректировка
Управление денежными
потоками
Контроллинг
Имплементация
9
Рисунок 2 -Этапы управления денежными потоками предприятия
Факторы, влияющие на формирование денежных потоков
Внутренние факторы:
Финансовый менталитет владельцев,
жизненный цикл предприятия.
Внешние факторы:
Доступность финансового кредита,
система налогообложения предприятия.
Рисунок 3 - Факторы, влияющие на формирование денежных потоков
В
условиях
рыночной
экономики
необходимость
прогнозирования
денежных потоков становится актуальной задачей, на это есть несколько причин.
В частности, эти расчеты часто нужны при создании бизнес-плана, при
обосновании инвестиционных проектов, запрашиваемых кредитов и так далее. В
мировой учетно-аналитической практике существуют различные методики
прогнозирования, имеющие некоторые общие черты.
Прогнозирование денежных потоков базируется на прямом методе, то есть
исчисляются возможные поступления и выбытия денежных средств в будущем,
при этом предприятие само определяет степень детализации показателей.
В связи с тем, что большинство показателей достаточно трудно
спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного
потока сводят к построению бюджетов денежных средств на планируемый
период, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации,
долю выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и так
далее. Прогноз осуществляется по подпериодам: внутри года по кварталам или
по месяцам, внутри квартала - по месяцам.
10
В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются в
следующей последовательности:
-прогнозирование денежных притоков поподпериодам;
-прогнозирование оттоков денежных средств по под периодам;
-расчет чистого денежного потока (излишек/ недостаток) по подпериодам;
-определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании
по подпериодам.
Определение оптимального уровня денежных средств. Для того чтобы
своевременно оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать
определенным
уровнем
абсолютной
ликвидности,
то
есть
располагать
определенном запасом денежных средств (речь идет о совокупном остатке на
банковских счетах и в кассе). Кроме того, должен быть и некий страховой запас
на случай непредвиденных выплат. С другой стороны, нет смысла создавать
чрезмерные денежные запасы. Они не способствуют созданию прибыли, а
просто снижают общий оборот капитала, тем самым понижая норму прибыли,
приходящуюся на 1 руб. собственного капитала. Таким образом, предприятия
очень заинтересованы в применении методов эффективного управления
денежными ресурсами: если могут заставить свою наличность «работать
усерднее», то смогут снизить оптимальные остатки денежных средств.
Если рассматривать денежные средства с позиции теории инвестирования,
то они являются один из частных случаев инвестирования в товарноматериальные ценности.
Именно поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, нужен
базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых,
необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных
расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных
денежных
средств
для
расширения деятельности.
обеспечения
возможного
или
прогнозируемого
11
Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели,
разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать
величину денежных средств с помощью оценки:
1) общего объема денежных средств и их эквивалентов;
2) доли денежных средств, которую следует держать на расчетном счете и
которую следует разместить в быстрореализуемые ценные бумаги;
3) времени и объемов осуществления взаимной трансформации денежных
средств и быстро ликвидных финансовых активов.
В западной практике наибольшее распространение получили модели
Баумоля и Миллера-Орра.
Модель Баумоля. Предполагается, что предприятие начинает работать,
имея целесообразный для него уровень денежных средств, затем постоянно
расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства
от реализации товаров и услуг организация вкладывает в краткосрочные ценные
бумаги. Как только запас денежных средств истощается, то есть становится
равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности,
предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас
денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика
остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный»
график,представленный на рисунке 4.
Рисунок 4- График изменения остатка средств на расчетном счете (модель
Баумоля)
Общие расходы (СТ) по реализации такой политики управления
денежными средствами составят:
СТ = (с • к) + (г • Q),
(2)
Первое слагаемое в этой формуле представляет собой прямые расходы,
второе - упущенную выгоду от хранения средств на расчетном счете.
12
Модель Миллера—Орра [1]. Модель Баумоля проста и в достаточной
степени приемлема для организаций, денежные расходы которых стабильны и
прогнозируемы. В действительности это случается редко — остаток средств на
расчетном
счете
изменяется
случайным
образом,
причем
возможны
значительные колебания.
Модель, разработанная Миллером и Орром, предполагает компромисс
между простотой и повседневной реальностью. Она помогает ответить на
вопрос: как организации следует управлять денежным запасом, если невозможно
предсказать каждодневный отток или приток денежных средств. Миллер и Орр
использовали при построении модели процесс Бернулли — стохастический
процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду
являются независимыми случайными событиями.
Логика управленческих решений по изменению остатка средств на
расчетном счете представлена на рис. 5. Остаток средств на счете хаотически
меняется до тех пор,пока не достигает верхнего предела. Как только это
происходит, организация начинает скупать достаточное количество ликвидных
ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому
нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает
нижнего предела, то в этом случае организация продает накопленные ранее
ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до
нормального предела.
13
Рисунок 5 - Модель Миллера—Орра
При решении вопроса о размахе вариации (разность между верхним и
нижним пределами) рекомендуется придерживаться следующей политики: если
ежедневная изменчивость денежных потоков велика или постоянные затраты,
связанные с покупкой и продажей ценных бумаг, высоки, то организации следует
увеличить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря
высокой процентной ставке по ценным бумагам.
Реализация модели осуществляется в несколько этапов.
1)Устанавливается минимальная величина денежных средств (С)), которую
целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (определяется экспертным
путем исходя из средней потребности компании в оплате счетов, возможных
требований банка, кредиторов и так далее). По статистическим данным
определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет
(Var).
2)Определяются расходы (Z,) по хранению средств на расчетном счете
(обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным
ценным бумагам, котирующимся на рынке) и расходы (Z)по взаимной
14
трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается
постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющихся в отечественной
практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена
валюты).
1.
Рассчитывают в размах вариации остатка денежных средств по
формуле:
√
3
R= 3
2.
3∗Z 1∗Var
4∗Z s
, (3)
Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном
счете ( Ch ),при превышении которой необходимо часть денежных средств
конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:
Ch = С1 +R
,
(4)
3.
Определяют точку возрастания
С1
)- велечину остатка денежных
¿
средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если
фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (
С1 −Сh ):
C=C
1+
R
3
,
(5)
Анализ движения денежных средств. Для того, чтобы эффективно
управлять
предприятием
нужно
проводить
анализ
денежных
потоков,
целесообразность которого определена следующими обстоятельствами:
-с позиции текущей (операционной) деятельности денежные средства
играют важнейшую роль, так как их можно использовать для ликвидации любых
пробелов и сбоев в финансовом и производственном процессах;
-прибыль и денежные средства - не одно и то же, в текущей деятельности
предприятие работает с деньгами, а н е с прибылью;
15
-для оценки эффективности работы предприятия важно знать, какие виды
деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и выплат.
Отчет о движении денежных средств служит информационной базой для
проведения анализа денежных потоков организации. Отчет является одним из
основных финансовых документовлюбой западной организации.В России эта
форма впервые появилась в отчетности за 1998 г. Отчет о движении денежных
средств составляется и представляется отечественными предприятиями в
соответствии с «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в РФ», утвержденным приказом Министерства финансов РФ от
29.07.1998 № 34ни ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»,
утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 06.07.1999 № 43н.
Результатом анализа является факторное разложение чистого поступления
(выбытия) денежных средств за отчетный период, то есть разности между
суммарным притоком и оттоком этих средств. Как правило, разложение этого
показателя делается в ходе составления отчета о движении денежных средств.
Так как все фирмы представляют его по единой форме, то изменение остатка
денежных средств за отчетный период (ДДС) можно представить в виде
следующей аддитивной модели [2]:
АДС =дск-дсп =дп-дв= (ДПТ-ДВТ)+(ДПи-дви) + (ДПф —ДВф) ± квп,
(7)
ДСН — остаток денежных средств на начало года;
ДП—денежные поступления за период;
ДВ — денежные выплаты за период;
КВП—курсовые валютные разницы.
Индексы т и ф означают виды деятельности: текущую, инвестиционную и
финансовую.
Невзирая на то, что курсовые валютные разницы не являются движением
денежных средств, они показываются в отчете о движении денежных средств
отдельной строкой для того, чтобы можно было произвести согласование
16
остатков денежных средств на конец года, отражаемых в отчете о движении
денежных средств, с остатками, отражаемыми в бухгалтерском балансе.
Для определения величины потока денежных средств в результате текущей
деятельности используется либо прямой, либо косвенный метод. В России отчет
о движении денежных средств составляется прямым методом на основе счетов
бухгалтерского учета путем сопоставления притоков и оттоков денежных
средств. Данный метод дает возможность судить о ликвидности баланса
организации, однако он не раскрывает взаимосвязь изменения величины
денежных средств и полученного финансового результата. Исходя из этого,
рекомендуется также использовать и косвенный метод анализа, который
заключается в корректировке чистой прибыли с учетом не денежных операций и
изменения текущих активов (дебиторской задолженности, запасов), а также
краткосрочных
обязательств
(коммерческой
кредиторской
задолженности,
начисленных обязательств).
Например, начисление амортизации основных средств не вызывает оттока
денежных средств, поэтому ее величина прибавляется к чистой прибыли,
увеличение дебиторской задолженности вычитается из чистой прибыли, так как
(при прочих равных условиях) свидетельствует об уменьшении денежных
поступлений и так далее.
Итак, в результате применения прямого и косвенного методов анализа
денежных потоков можно оценить степень обеспечения предприятия денежными
активами, определить источники поступления и направления их использования,
установить потенциал предприятия в качестве плательщика текущих долгов, а
также прогнозировать достаточность средств для развития текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
1.2 Особенности денежных потоков в наукоемкой сфере
17
Самое важное направление использования средств государственного
бюджета в Европейский странах является финансирование науки. Наука – это
общественное явление, которое влияет на все сферы экономической жизни
общества и является важным элементом на пути достижения высоких темпов
экономического роста и благополучия общества. Россия – страна, которая имеет
огромный научно-интеллектуальный потенциал, нуждается в рациональном и
перспективном подходе к решению проблемы финансирования научной
деятельности. На данномэтапе увеличения роли и значимости науки для более
хорошего развития экономики страны, улучшенная разработка рекомендаций по
улучшению финансирования наукоемкой сферы жизни требует углубленного
изучения
опыта
других
развитых
стран
и
применения
преимуществ
финансирования науки других стран, а также принятия во внимание и
уменьшения негативных явлений этой сферы в нашей стране. Вопрос о
финансировании науки рассматривается многими учеными, политиками и
экономистами.
В современных условиях, наука и образование входят в число важных
факторов экономического роста. Не случайно в высокоразвитых странах
ассигнования на развитие науки и применение инноваций являются одним из
главных направлений капиталовложений и по своим размерам приближаются к
вложениям в основные сферы экономического и социального развития.
Рассмотрим особенности финансирования и развития науки в таких как в
России,так и за Рубежом.
Начну с рассмотрения основных понятий и источников финансирования
наукоемких предприятий.
Итак, в экономической практике различают два основных источника
финансирования:
1. Внутренние источники финансирования;
2. Внешние источник финансирования (заемные и привлечённые
средства);
18
Для детализации источников финансирования предлагаю рассмотреть
рисунок 6.
Источники финансирования
наукоемких предприятий
Внутренние
Внешние
-Чистая прибыль
-Уставной капитал
-Амортизационные
-Средства государства
Отчисления
-Средства граждан
-Кредиторская задолжен-
-Целевое финансирование
ность
-Средства учредителей
-Доходы будущих периодов
-Устойчивые пассивы
Рисунок 6 -Источники финансирования наукоемких предприятий
Внутренне финансирования – это мобилизация собственных финансовых
ресурсов,
Основными
которые
образуются
источниками
в
процессе
внутреннего
деятельности
предприятия.
финансирования
выступают:
чистая прибыль, амортизация, задолженности кредиторов, различные резервы и
доходы от продажи имущества.
Внешнее финансирования – это использование средств для деятельности
предприятия, которые получены от внешних контрагентов. В свою очередь
внешнее финансирования делиться на привлеченные и заемные средства.
Субъектами внешнего финансирования могут выступать: финансово –
кредитные организации, государство, юридические и физические лица и
другие.
19
Первыми
и
ключевыми
источниками
получения
финансов
для
деятельности предприятия можно считать собственные средства организации.
Капитал предприятия образуется на старте создания организации, когда
формируется его начальный капитал – совокупные денежные средства
основателей бизнеса, вложенные в имущество фирмы, чтобы обеспечить
необходимый деятельный размах. Такой капитал так же называется уставным и
без него фирма не сможет быть не только создана, но и полноценно
функционировать в дальнейшем. Пути образования такого капитала зависят от
той правовой формы организации, которую избрали учредители. Так, в ситуации,
когда фирма ликвидируется либо же инвестор хочет выйти из состава
учредителей, ему компенсируется лишь его доля из оставшегося имущества, и не
возвращаются вложенные активы.
Внутреннее финансирование. К внутренним источникам финансирования
субъектов
хозяйствования
относят,
следующие
показатели,
которые
представлены на рисунке 7.
Внутренние источники
финансирования
обеспечение
будущих
Амортизационные
отчисления
Рисунок
Чистая
прибыль
7
-Внутренние
хозяйствования предприятия
расходовипла
тежей
источники
финансирования
субъектов
20
Чистая прибыль является собственностью учредителей (участников).
Неиспользованная его часть отражается в I разделе пассива баланса
«Нераспределенная прибыль». В дальнейшем он направляется на пополнение
собственных оборотных активов, формирование долгосрочных активов, а также
на формирование резервного капитала, материальное стимулирование и
социальное развитие.
Амортизационные отчисления накапливаются в процессе эксплуатации
основных средств. Амортизационные исчисление как правило используются на
приобретение новых, или замены изношенных долгосрочных активов,
нематериальных активов, технических нововведений и прочих качественных и
количественных обновлений производственных мощностей предприятий. Так
же амортизационные исчисление могут быть использованы для ремонта
повреждённых активов.
Обеспечение будущих расходов и платежей создаются по собственной
инициативе предприятия. Эффект финансирования за счет обеспечения
следующих платежей проявляется благодаря существования временного
разрыва между моментом их формирования и использования.
Внешнее финансирование.
К преимуществам этого вида относится отсутствие дополнительных
расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников,
сохранение контроля у собственника. Но на практике этот вид можно
использовать не во всех случаях. Например, амортизационный фонд перестал
быть актуальным, поскольку нормы для большинства оборудования в нашей
стране занижены, а ускоренные методы начисления амортизации не актуальные.
В России все источники подразделяются на четыре основные группы:
-собственные средства фирмы;
-займы и кредиты;
-привлеченные деньги;
21
-помощь государства.
В зарубежной практике деньги предприятия подразделяются те, которые
служат для реализации краткосрочных и долгосрочных целей, заемный и
собственный капитал. При этом внешние источники – ссуды банков, заемные
деньги, поступления от продажи и облигаций и ценных бумаг, кредиторская
задолженность.
Подразделяются они и по времени использования. Краткосрочные
источники финансирования необходимы для выплаты зарплаты, закупки
материалов и решения текущих задач. Среднесрочные (сроком от 2 до 5 лет)
необходимы для оплаты машин, оборудования и проведения исследований.
Долгосрочные актуальны при покупке земельного участка, недвижимости или
совершения долгосрочных инвестиций.
Далее рассмотрена структуру затрат на наукоемкую сферув России и
заРубежом.
На диаграмме представлена структура затрат финансирования науки в
РФ.Внутренние затраты на исследования и разработки в России в 2017 г.
достигли 914.7 млрд руб. Крупнейшим источником финансирования являются
средства государства: их доля в общем объеме затрат составила 69.5% (635.9
млрд руб.), из них 56.5% приходится на федеральный бюджет.
Средства государства выступают в качестве основного источника
финансирования во всех секторах науки. Наибольший рост этих затрат
наблюдался за 2002–2017 гг. в секторе высшего образования (в 3.9 раза), что
связано
с
усилением
государственной
поддержки
вузовкой
науки;
в
государственном секторе они возросли почти в 2.7 раза, в предпринимательском
— в 2.3 раза, некоммерческих организаций — в 1.3 раза. Далее представлена
диаграмма, на которой показана внутренняя структура затрат РФ на наукоемкую
деятельность.
22
Структура внутренних затрат на наукаемкую деятельность в РФ
Сектор некоммерческих организаций; 19.56%
Государственный сектор; 33.02%
Сектор высшего образования; 22.68%
Предпринемательский сектор; 24.75%
Рисунок 8 – Структура внутренних затрат нанаукоемкую деятельность в
России
Для сложившейся в России модели финансовой поддержки науки
характерна слабая в целом активность предпринимательского сектора, что
заметно отличает ее от других развитых экономик. Объем внутренних затрат,
выполненных за счет средств предпринимательского сектора, в 2017 г. составил
242.2 млрд руб., или 26.5% общих затрат на науку. Несмотря на рост абсолютной
величины (в 1.6 раза), за 15 лет, доля бизнеса как источника финансирования
сократилась с 32.9 до 26.5%. В большинстве развитых и быстроразвивающихся
зарубежных государств данный источник, напротив, является ключевым. В
среднем по странам ОЭСР на долю средств организаций предпринимательского
сектора приходится 60.9%, по странам–членам ЕС-28 — 54.3%. Отмечается
снижение роли иностранных источников в финансировании российской науки:
за 15 лет,уменьшилась как абсолютная величина затрат, выполненных за счет
зарубежных средств (более чем на половину), так и ее удельный вес в расходах
23
на науку (с 12 до 2.6%). На долю прочих источников приходится лишь 1.4%,
однако их объем в 2017 г. вырос в 7.3 раза (в постоянных ценах).
В России фундаментальные исследования проводятся в государственном,
вузовском и отраслевом секторах науки. Как свидетельствуют данные
исследований, фундаментальные исследования составляют около 70-75% всех
работ [12]. Финансирование Российской академии наук, ее региональных
отделений и отраслевых академий наук осуществляется за счет средств
федерального бюджета и иных не запрещенных законодательством Российской
Федерации источников. Основными источниками финансирования деятельности
академий наук являются средства, выделяемые по смете из федерального
бюджета, доходы от сдачи бюджетными учреждениями в аренду имущества,
рассматриваемые в качестве дополнительного бюджетного финансирования, и
внебюджетные средства. По экспертным оценкам, на фундаментальные
исследования приходится около 72% всех средств, на прикладные разработки 16%, на различные аналитические работы - 12% [12], как показано на
рисунке.Так же хочу рассмотреть динамику финансирование секторов науки в
Российской Федерации.Она представлена на рисунке 9.
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
д
ун
ф
на
т
ен
м
а
ы
ьн
л
а
а
ер
а
зр
и
тк
о
б
ад
кл
и
пр
на
ер
ын
и
тк
о
б
ра
аз
на
е
ич
т
и
ал
ан
р
ие
к
с
ы
от
аб
Ряд 3
24
Рисунок 9 - Финансирование секторов науки в Российской Федерации
Но в тоже время, высокий научно-технический потенциал России страдает
от недостатка спроса внутри страны на результаты разработок. Стратегическим
интересам России отвечало бы финансирование на уровне 2- 3% ВВП, который
характерен для большинства стабильно развивающихся стран. Но на науку в
процентном отношении тратится меньше чем в Чили, Румынии и Португалии, а
в абсолютном отношении - меньше чем в Чехии, Финляндии и Дании [12]. Это
заставляет их прибегать к другим источникам финансирования, например, к
региональным бюджетам. Из региональных бюджетов финансируется до 10%
общих
расходов
на
науку.
Наиболее
активно
поддерживают
научные
исследования и конструкторские разработки Якутия (0,75% республиканского
бюджета), Москва (0,39%), Башкортостан (0,3%), Московская область (0,2%),
Санкт- 3 Петербург (0,1%), Томск (0,1%), Тыва (0,04%), Нижний Новгород
(0,03%), Новосибирск (0,02%). Однако в целом по стране на науку расходуется
не более 0,1% региональных бюджетов [12].На следующем рисунке хочу
показать доли затрат на науку в разных странах.
18
16
14
12
10
8
Ряд 3
6
4
2
0
а
Сш
р
Ф
я
ци
н
а
я
ни
а
рм
Ге
В
об
ик
л
е
ри
я
ни
а
т
ия
ал
т
И
о
Яп
я
ни
с
Ро
я
си
ра
Ук
а
ин
25
Рисунок 10 - Доля затрат на науку в общей сумме бюджетных расходов в
разных странах
Доля затрат на науку в общей сумме бюджетных расходов за последние
годы во всех странах довольно стабильна: 6-7% в США, 4-5% во Франции,
Германии, Великобритании, Италии, 3-3,5% в Японии, как показано на рисунке 2
[9].
Чтобы более широко рассмотреть мою тему, хочу немного описать
финансирование наукоемкой деятельности в Европейских странах.
Мировая
перспективность
банковская
практика
финансирования
(США,
инновационных
Германия)
проектов,
показывает
венчурного
финансирования. Также можно привлечь средства в виде банковских и
небанковских кредитов, кредитов международных организаций, прямых и
портфельных инвестиций. Механизм финансирования можно рассматривать на
двух уровнях.
Макроуровень представляет собой государственное финансирование, а
также поддержание благоприятных условий для улучшения инновационного
климата в стране. На микроуровне, как правило, осуществляется венчурное
финансирование конкретного инновационного проекта.
Мировой опыт показал, что участие государства (прямое финансирование)
является неотъемлемой частью развития инвестиционной и инновационной
деятельности. В США, Франции и в ряде других стран государственное
финансирование составляет 50% расходов на создание инновации. Прямое
финансирование включает в себя предоставление субсидий, грантов, кредитов на
льготных условиях. Более того, государственная поддержка осуществляется
посредством гарантии возмещения части вложенных средств. Так, например, в
Германии на покрытие половины суммы от затрат на внедрение инноваций,
государство предоставляет безвозмездные ссуды, а в США предоставляются
26
гранты на поддержание инновационных проектов (но размер гранта не должен
превышать 75% от стоимости проекта).
В результате анализа опыта ряда стран следует выделить:
-компании, которые осуществляют заказы для государства (госзаказы) и
организации (университеты), которые выполняют перспективные научноисследовательские проекты, но вместе с тем имеют высокий уровень риска. К
примеру, в Германии 80% научно-исследовательской деятельности вузов
финансируются в виде грантов пятью крупными научными обществами;
Вместе с прямым финансированием, широкое распространение получило
косвенное
финансирование
(т.е.
возможность
привлечения
средств
с
использованием рыночных механизмов):
-возможность получения льготного налогообложения компаниям, которые
занимаются инновационной деятельностью, вплоть до того, что затраты на
ИОКР полностью не облагаются налогами, а также предоставление льгот при
налогообложении университетов и НИИ (Индия, Япония, Великобритания,
США, Китай);
-во многих странах существует практика выдачи инвестиционного
налогового кредита; для инвестиций в высокотехнологичное оборудование, а
также возможность отсрочки уплаты налога на прибыль;
-возможность ускоренной амортизации (иногда с немедленным списанием
и включением в текущие расходы);
-в таких странах как Англия, Швейцария, Германия, Франция и
Нидерланды создаются фонды внедрения инноваций;
В рамках Европейского союза с 2006 года действует документ, принятый
Европейской комиссией, «Инновационная стратегия - внедрение знаний в
практику» (Puttingknowledgeintopractice: A broad- basedinnovationstrategyfor E,
COM (2006) 502), в котором подробно рассматриваются методы стимулирования
инновационной деятельности.
27
На микроуровне осуществляют инвестиционную деятельность «бизнесангелы», венчурные фонды и фонды прямых инвестиций.
Под «Бизнес-ангелами» понимаются частные инвесторы, успешные
предприниматели, которые имеют и материальный и нефинансовый интерес в
инновационном инвестировании. Как правило, такие инвесторы предоставляют
свои денежные средства на срок от 3 до 7 лет без каких- либо гарантий и
залогов, получая взамен пакет акций (долю компании). Поэтому можно сказать,
что регулярное получение прибыли, у «бизнес - ангелов» не является главной
целью. Главная их цель – это получение сверхприбылей, путем продажи доли
компании на бирже или же руководству компании.
В США и Европе «бизнес-ангелы» являются основными инвесторами
стартовых капиталов. Такие компании как поисковая система Google, Интернетмагазин Amazon.com являются наиболее яркими примерами участия «бизнесангелов». В таблице 1 приведены несколько примеров успешной работы
«бизнес-ангелов».
Таблица 1-Примеры успешных инвестиций «бизнес-ангелов»
Компания
Бизнес-ангел
AppleComputer MikeMarkkula
Amazon.com
BlueRhino
Lifeminders.
Вид бизнеса
Объем
инвестиций
Компьютерное $91,000 (1/3
оборудование
фирмы)
ThomasAlberg
Интернет$100,000
магазин
AndrewFilipowskiЗамена
$ 500,000
пропановых
цилиндров
FransKok
Internet
e- $100,000
Стоимость
доли на
выходе
$154 млн.
Рост (разы)
$ 26 млн.
260
$ 24 млн.
48
$ 3 млн.
30
1,692
28
com
BodyShop
IanMcGlinn
ML LaboratoriesKevinLeech
mailуслуга
напоминания
Продукты
ухода за телом
Лечение
почечных
заболевание
£ 4,000
£ 42 млн.
10,500
£ 50,000
£ 71 млн.
1,420
Венчурное финансирование основано на вложении денежных средств в
конкретный проект (компанию), с получением взамен доли в уставном капитале
или пакета акций, поэтому можно сказать, что данный тип финансирования
имеет сходство с основными принципами финансирования «бизнес-ангелов».
Однако
существуют
некоторые
признаки,
отличающие
венчурное
финансирование от финансирования «бизнес-ангелов»:
-венчурный капитал подразумевает совместную работу венчурного фонда
и управляющей компании;
-ежегодный доход инвесторов составляет 20-50%.
В таблице 2 отражены основные способы поддержки инновационной
деятельности в ведущих странах мира.
Таблица 2-Способы поддержки инновационной деятельности в ведущих
странах мира
Способы поддержки
Страны
Поддержка при создании совместных организаций Германия,
КНР,
Швеция,
научными институтами и бизнес структурами
Ирландия, Великобритания,
Дания, США
Право государственных научно-исследовательских Швеция, Испания, Норвегия,
институтов быть учредителями инновационных Франция, Дания
компаний
Стимулирование использования инновационных Франция,
КНР,
технологий в малом и среднем бизнесе
Великобритания, США
29
Осуществление
прямого
финансирования Германия,
Индия,
КНР,
инновационных производств (гранты, займы на Франция, Швеция, Норвегия,
льготных условиях)
США, Великобритания, Дания
Поддержка
технопарков
и
технологических Германия, Швеция, Индия,
инкубаторов
КНР, Дания
Поддержка патентования
США, Германия, Франция,
Швеция
Предоставление финансовой поддержки венчурных Германия, Греция, Индия,
организаций в инновационной сфере
Швеция, Норвегия
Налоговые льготы инновационным производствам Индия, Германия, Франция,
Норвегия, Греция, Испания,
Великобритания, США
Денежное стимулирование авторов-разработчиков Франция, Норвегия, Дания,
КНР, Греция
Приведенные
примеры
финансового
обеспечения
инновационных
процессов за рубежом показали, что основными проблемами финансового
обеспечения инновационных процессов в России являются:
–
неудовлетворительное
соотношение
объемов
финансирования
инновационной деятельности государством и частным сектором;
– недостаточный объем бюджетных средств, выделяемых на развитие
инновационной деятельности;
– высокие экономические риски инновационной деятельности;
– неразвитость кредитно-денежной системы поддержки инновационной
деятельности: низкая капитализация банковской сферы и высокие процентные
ставки за кредит;
–
отсутствие
стимулирования
системы
вложений
налогового,
средств
частного
таможенного
сектора
в
и
страхового
инновационную
деятельность;
– недостаточная информационная поддержка венчурной индустрии в
России;
– не стимулирующая создание венчурных фондов правовая и налоговая
среда;
– дефицит квалифицированных управляющих венчурными фондами.
30
Опыт зарубежных стран показал, что создание благоприятных условий для
развития
и
повышения
эффективности
научно-исследовательской
и
инновационной деятельности является на сегодняшний момент одной из
главных задач государственной инновационной политики.
1.3 Нормативно - правовое регулирование денежных потоков предприятия
В Российской Федерации порядок раскрытия информации о денежных
потоках предприятия регламентируется Положением по бухгалтерскому учету
«Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011), утвержденным приказом
Минфина России от 02.02.2011г. № 11 н.
В международной практике анализа денежных потоков предприятий, в
основе лежит соблюдение требований международной системы финансовой
отчетности, в частности МСФО (IAS) 7 «Отчеты о движении денежных средств»
(CashFlowStatements»), действующий с 1 января 1994 года (с последующими
изменениями и дополнениями).
Данные отчеты являются основным источником информации для
внутренней оценки анализа денежных потоков фирмы и внешних пользователей.
Тимофеева Т.В. считает, что в этих положениях существуют значительные
различия, так как в российском положении отсутствует определение денежных
средств и чистого денежного потока, не рассматривается возможность
составления отчета косвенным методом, а также определены более жесткие
(регламентированные)
требования
к
отражению
информационной
базы
денежных потоков.[18]
Предлагаю рассмотреть общие требования и ряд несоответствий в
терминологии, формировании отчетов и отражении информации о денежных
потоках предприятия согласно российским правилам (ПБУ 23/2011) и
международным стандартам (МСФО 7).
Цель МСФО 7 состоит в том, чтобы потребовать предоставления
информации об исторических изменениях в денежных средствах и эквивалентах
31
денежных средств компании в форме отчета о движении денежных средств, в
котором
производится
классификация
движения
денежных
средств
от
операционной, инвестиционной и финансовой деятельности за период.
Шеремет А.Д. считает, что подобная информация полезна при оценке
способности предприятия генерировать денежные средства и эквиваленты
денежных средств и позволяет пользователям разрабатывать модели оценки и
сравнения приведенной стоимости будущих потоков денежных средств
различных компаний. Кроме того, ученый говорит о том, что такая информация
облегчает сопоставимость отчетов об операционных показателях различных
организаций, так как устраняет последствия применения различных методов
учета к аналогичным событиям и операциям[22].
На практике примерами потоков денежных средств от операционной
деятельности являются потоки, представленные на рисунке 11.
Пример потоков денежных средств от операционной деятельности
- денежные поступления от продажи товаров и предоставления услуг
- денежные поступления в виде роялти, гонораров, комиссионных и прочая выручк
- денежные поступления и выплаты страховой компании по страховым премиям, требованиям, аннуитетам и проч
-денежные поступления и выплаты по договорам, заключенным в коммерческих или торговых целях
- денежные выплаты работникам и от имени работников
32
Рисунок 11 - Потоки денежных средств от операционной деятельности
На основании ПБУ 23/2011 отчет о движении денежных средств
представляет собой обобщение данных о денежных средствах, а также
высоколиквидных финансовых вложениях, которые могут быть легко обращены
в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены
незначительному риску изменения стоимости. В отчете о движении денежных
средств отражаются платежи компании и поступления в предприятие денежных
эквивалентов и денежных средств, а также остатки денежных средств и
денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода.
Денежными потоками предприятия не являются:
а) платежи денежных средств, которые связаны с инвестированием их в
денежные эквиваленты;
б) поступления денежных средств от погашения денежных эквивалентов
(за исключением начисленных процентов);
в) валютно-обменные операции (за исключением потерь или выгод от
операции);
г) обмен одних денежных эквивалентов на другие денежные эквиваленты
(за исключением потерь или выгод от операции);
д)
другие
организацию,
аналогичные
изменяющие
платежи
состав
предприятия
денежных
и
средств
поступления
или
в
денежных
эквивалентов, но не изменяющие их общую сумму, в том числе, получение
наличных со счета в банке, перечисление денежных средств с одного счета
предприятия на другой счет этой же предприятия.
Для
большей
наглядности
восприятия,
сопоставляя
терминологию
определений и форм составления отчета о движении денежных средств в
33
соответствии
с
российскими
правилами
бухгалтерского
учета
и
международными стандартами, предлагаю рассмотреть сравнительныйрисунок
12, составленную исходя из требований, отраженных в российском положении
(ПБУ 23/2011) и международных стандартах (МСФО 7).
Отчет о движении денежных средств как по российским правилам, так и
по международным стандартам, содержит сведения об остатках денежных
средств на начало и на конец отчетного периода, положительных и
отрицательных потоках денежных средств в разрезе.
1) Текущей деятельностью – считается деятельность фирмы, основной
целью которой является получение прибыли, или не имеющая таковой цели в
согласовании с видами деятельности: созданием промышленной продукции,
продажей продуктов, сдачей имущества в аренду, исполнением строительных
работ, оказанием услуг общепита и т.п.
Финансовый поток, который создается в итоге текущей деятельности,
занимает больший удельный вес в совокупном финансовом потоке, так как
настоящая активность описывает профиль и является основным компонентом
всей хозяйственной деятельности компании.
Определения, используемые для раскрытия информации о движении
денежных средств предприятия в соответствии с ПБУ 23/2011 и МСФО.
ПБУ
МСФО
Краткосрочные высоколиквидные
инвестиции, легко обратимые в
заранее известные суммы
Высоколиквидные финансовые
вложения, которые могут быть легко
обращены в известнуюсумму
Текущая (операционная) деятельность
34
ПБУ
МСФО
Основная приносящая доход
деятельность предприятия и прочая
деятельность
Денежные потоки предприятия от
операций, связанных с осуществлением
обычной деятельности
Инвестиционная деятельность
ПБУ
МСФО
Денежные потоки предприятия от
операций,связанных с приобретением,
созданиемили выбытием активов
Приобретение и выбытие
долгосрочных активов и других
инвестиций
Финансовая деятельность
ПБУ
Деятельность, которая приводит к
изменениям в размере и составе
собственного капитала
МСФО
Денежные потоки предприятия от
операций, связанных с
привлечениеморганизацией
финансированиянаоснове
Рисунок 12 -Определения, для раскрытия информации о движении
денежных средств предприятия в соответствии с ПБУ и МСФО
Формы и способы текущей деятельности фирмы зависят от ее отраслевых
особенностей, поэтому, цикл финансовых потоков разных организаций
различаются. Хозяйственные операции, определяющие текущую активность
довольно регулярны, и делают финансовый цикл довольно точным. Текущая
активность является в большинстве случаев главным источником прибыли,
следовательно, и главным источником финансовых потоков.
2) Инвестиционная активность – это активность компании, связанная с
покупкой внеоборотных и нематериальных активов, а также с их продажей; с
35
воплощением
денежных
вложений
ценных
бумаг,
(складочные)
капиталы
остальных
предприятий,
вклады
в
уставные
предоставление
иным
организациям займов и другие.
Цикл денежных потоков по инвестиционной деятельности являет собой
отрезок времени, за которой вложенные во внеоборотные активы денежных
средств, вернуться в предприятия в виде накопительной амортизации, процентов
или выручке от их реализации.
3) Финансовая деятельность – это такая деятельность предприятия, в
результате которой изменяется состав и величина собственного капитала
предприятия, заемных средств в виде поступления от отпуска акций, облигаций,
предоставление другим организациям займов, погашение заемных средств и
другие. Финансовой деятельности предприятия присуще специфические виды
рисков, так как она завит от его состояния, имея с ним непосредственную связь.
Известный ученый Сафронова В. А. полагает, что каждая часть ответа,
содержащая показатели денежных средств по трем видам деятельности,
построена по единому принципу. При этом она акцентирует внимание на то, что
в начале отражаются характеристики (группа строк) отдельных видов
поступлений денежных средств. Затем следует группа строк, содержащая
характеристики выбытия денежных средств. В завершении каждой части
приводится строка, которая отображает чистый финансовый поток (разница
между притоком и оттоком) по той или иной деятельности. Размер чистого
финансового потока дозволяет определить избыток или недочет денежной массы
в разрезе видов деятельности.
Исследование данных, представленных в отчете о движении денежных
средств, позволяет разработать способы оценки и сравнения дисконтированной
стоимости грядущих денежных потоков. Не считая того, доклад о движении
денежных средств содействует сопоставимости операционных показателей,
способом устранения влияния различных методов учета для схожих операций и
событий. Сведения, которые содержаться в отчете о движении денежных
36
средств, необходимы с целью выявления точных прошлых прогнозных оценок, а
также для разбора связей между прибылью предприятия и чистым денежным
потоком.
Информация о денежных потоках от текущих операций показывает
пользователям бухгалтерской отчетности предприятия уровень обеспеченности
предприятия денежными средствами, достаточными для погашения кредитов,
поддержания деятельности предприятия на уровне существующих объемов
производства, выплаты дивидендов и новых вложений без привлечения внешних
источников финансирования.
Примерами денежных потоков от текущих операций являются:
а) поступления от реализации покупателям (клиентам) продукции и
товаров, выполнения работ, оказания услуг;
б) поступления арендных платежей, роялти, комиссионных и других
подобных платежей;
в) платежи подрядчикам (поставщикам) за сырье, материалы, работы,
услуги;
г) оплата труда сотрудников предприятия, а также платежи в их пользу
третьим лицам;
д) платежи налога на прибыль организаций (за исключением случаев,
когда налог на прибыль организаций непосредственно связан с денежными
потоками от инвестиционных или финансовых операций);
е) уплата процентов по долговым обязательствам, за исключением
процентов, включаемых в стоимость инвестиционных активов в соответствии с
Положением по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам»
(ПБУ 15/2008), утвержденным приказом Министерства финансов Российской
Федерации от 6 октября 2008 г. № 107 н (зарегистрирован в Министерстве
юстиции Российской Федерации 27 октября 2008 г., с изменениями, внесенными
приказами Министерства финансов Российской Федерации (в ред. Приказов
37
Минфина России от 25.10.2010 № 132н, от 08.11.2010 № 144н, от 27.04.2012 №
55н, от 06.04.2015 № 57н). 5
Информация о денежных потоках по текущей деятельности дает
возможность прогнозировать будущие денежные потоки, оценить окупаемость
инвестиционных затрат, определить степень достаточности денежных средств
для привлечения внешних источников финансирования для погашения кредитов
и займов, а также выплату дивидендов и вложений в новые инвестиционные
проекты. «Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
отражает направление их использования с целью генерирования в будущем
доходов, положительных денежных потоков от операционной деятельности.
Отрицательный чистый денежный поток в период активизации капитальных
затрат говорит о реализации стратегии коммерческой предприятия в части
решения производственной базы в условиях роста масштаба бизнеса. Потоки
денежных средств по финансовой деятельности обусловлены потребность
предприятия в привлечении займов и кредитов, а также изменением уставного
капитала. Такая информации позволяет установить, насколько деятельность
коммерческой предприятия зависела в анализируемом периоде от привлечения
заемных средств как в части финансирования обычных видов деятельности, так
и в инвестиционной».
Правила отражения информации о движении денежных потоков согласно
ПБУ 23/2011:
- пункт 22: «Организация раскрывает состав денежных средств и
денежных эквивалентов и предоставляет увязку сумм, предоставленных в отчете
о движении денежных средств, с соответствующими статьями бухгалтерского
баланса»;
- пункт 23: «Организация раскрывает в составе информации о принятой
ею учетной политике используемые подходы для отделения денежных
эквивалентов от других финансовых вложений».
38
Правила отражения информации о движении денежных потоков согласно
МСФО 7:
- пункт 11: «Организация представляет сведенья о движении денежных
средств от операционной, инвестиционной или финансовой деятельности в
форме, которая наилучшим образом соответствует характеру его деятельности.
Классификация по видам деятельности обеспечивает информацию, которая
позволяет пользователям оценить воздействие этой деятельности на финансовое
положение предприятия и размер его денежных средств и эквивалентов
денежных средств. Эта информация также может использоваться для оценки
взаимосвязей между этими видами деятельности»;
- пункт 22: «Денежных потоки от следующих видов операционной,
инвестиционной или финансовой деятельности могут предоставляться в отчете
на нетто-основе: (а) денежные поступления и выплаты от имени клиентов, когда
движение денежных средств отражает деятельность клиента, а не деятельность
предприятия;
и
(б)
денежные
поступления
и
выплаты
по
статьям,
характеризующимся быстрым оборотом, большими суммами и короткими
сроками погашения»;
- пункт 24: «Потоки денежных средств, возникающие в результате каждого
из
следующих
видов
деятельности
финансового
института,
могут
предоставляться на нетто-основе: (а) денежные поступления и выплаты для
принятия и выплаты депозитов с фиксированными сроками погашения; (б)
размещение и изъятие депозитов в других финансовых институтах; и (в)
денежные авансовые платежи и кредиты клиентам и погашение этих авансовых
кредитов».
Как видно из выше перечисленного, правила ПБУ 23/2011 диктуют нам
отражать денежных средств и денежных эквивалентов и представлять увязку
сумм,
представленных
соответствующими
в
отчете
статьями
о
движении
бухгалтерского
денежных
средств,
баланса.
Также
39
предприятиямследует раскрывать информацию о движении денежных средств
согласно принятой ею учетной политике.
Тогда как стандарты МФСО 7 предлагают представлять сведения о
движении
денежных
средств
в
форме,
которая
наилучшим
образом
соответствует характеру его деятельности.
М. Бертонеш и Р. Найт оценили значимость этой возможности, следующим
образом: «Этот отчет является крайне важным для оценок, которые базируются
непосредственно на будущих потоках денежных средств данной предприятия.
Еще одним достоинством отчета о движении денежных средств является то, что
он по большей части не связан с положениями учетной политике предприятия,
которые могут различаться. Это делает его более пригодным для сравнения
нескольких организаций, и он может быть более полезен в этом смысле, чем
отчет о прибылях и убытках». Кроме того, согласно международным стандартам,
сведения движения денежных средств могут представляться на нетто-основе, то
есть в виде чистого денежного потока.
Существует еще одно существенное отличие в виде метода составления
отчета о движении денежных средств. Согласно правилам ПБУ 23/2011 он
составляется прямым методом и должен соответствовать унифицированной
форме по ОКУД 0710004.
Тогда как согласно МСФО 7 пункт 18: «Организация должна представлять
сведенья о движении денежных средств от операционной деятельности,
используя либо: (а) прямой метод, при котором раскрывается информация об
основных видах валовых денежных поступлений и выплат; либо (б) косвенный
метод, при котором прибыль или убыток корректируется с учетом результатов
операции не денежного характера любых отложенных или начисленных
прошлых или будущих денежных поступлений и выплат, возникающих в ходе
операционной деятельности, а также статьи доходов или расходов, связанных с
поступлением или выплатой денежных средств в рамках инвестиционной или
финансовой деятельности».
40
Использование информации, составленной прямым методом, позволяет
изучить
движение
денежных
средств
по
направлениям
деятельности
предприятия (текущей, инвестиционной, финансовой) определить долю чистых
потоков денежных средств по направлениям деятельности в составе совокупного
чистого денежного потока, дать информацию о совокупных положительных и
отрицательных денежных потоках, сделать вывод о достаточности генерируемых
денежных потоках для погашения текущих обязательств и другое, однако он не
раскрывает связь между финансовым результатом и чистым денежным потоком
предприятия. Такую информацию позволяет получить отчет о движении
денежных средств, составленный косвенным методом. Также он позволяет
получить информацию об изменении оборотного капитала компании.
«Отчет о движении денежных средств, являясь, по сути, агрегированным
перечнем денежных поступлений и выплат, наряду с другими формами
отчетности позволяет заинтересованным пользователям информации оценить
изменения в финансовой структуре предприятия (включая ликвидность и
платежеспособность), эффективность управления потоками денежных средств и
способность к адаптации быстро изменяющихся рыночных условиях».
Отчет о денежных потоках – важная часть ежегодной финансовой
отчетности предприятия. Его обычно используют вместе с годовым бюджетом,
когда прогнозируют состояние и выполняют анализ денежных потоков
предприятия.
Резюмируя выше изложенное, подчеркнем, что отчет о движении — это
единственный отчет в составе финансовой отчетности денежных средств,
который составляется по кассовому методу, а не по методу начисления. В
соответствии с кассовым методом отражаются те операции, которые в отчетном
периоде были осуществлены денежными средствами (деньги либо получены,
либо уплачены организацией). При этом такое движение денежных средств легко
отследить по всем расчетным счетам и кассам фирмы. В состав отчета о
движении денежных средств входит также движение так называемых
41
эквивалентов денежных средств, т.е. финансовых инструментов, которые могут
быть свободно и без значительных потерь конвертированы в денежные средства,
например, ценные бумаги или векселя, активно котируемые на фондовом рынке
и приобретенные организацией не в качестве инвестиции, а в рамках
осуществления стратегии по управлению ликвидностью.
2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
2.1Учет готовой продукции на примере АО «Пумос»
42
Денежные средства для любой организации и имеют весомое значение, так
как являются ликвидными активами всех предприятий. [8]
Основным видом деятельности АО «Пумос» является производство
диодов, транзисторов и прочих полупроводниковых приборов, включая
светоизлучающие диоды, пьезоэлектрические приборы и их части. Так же
зарегистрировано шесть дополнительных видов деятельности.
Рассмотрим процесс учета готовой продукции на примере АО «Пумос».
Поступление из производства готовой продукции на АО «Пумос»
оформляется накладными, спецификациями, приемными актами и другими
первичными документами.
Отпуск готовой продукции покупателям на АО «Пумос» оформляется, как
правило,
накладными.
В
качестве
типовой
формы
накладной
можно
используется форма N М-15 «Накладная на отпуск материалов на сторону»
(Приложение 2).
В зависимости от отраслевой специфики организации могут применять
специализированные формы накладных и других первичных документов с
указанием в них обязательных реквизитов.
Основанием
для
выписки
накладных
являются
на
АО
«Пумос»
распоряжения руководителя организации или уполномоченного лица, а также
договор с покупателем (заказчиком).
Методическими рекомендациями по учету МПЗ рекомендуется следующий
порядок учета отпуска готовой продукции:
1. Накладные формы N М-15 выписываются на складе или в отделе сбыта
в четырех экземплярах, и все они передаются в бухгалтерию для регистрации в
журнале регистрации накладных на отпуск готовой продукции и подписи их
главным бухгалтером или лицом, им уполномоченным.
2. Из бухгалтерии АО «Пумос» подписанные накладные возвращаются в
отдел сбыта (или другое аналогичное подразделение организации). Один
экземпляр накладной передается кладовщику (или другому материально
43
ответственному лицу), второй служит основанием для выписки счета - фактуры,
третий и четвертый передаются получателю готовой продукции. На всех
экземплярах накладной получатель обязан расписаться в получении.
3. При вывозе продукции через пропускной пунктАО «Пумос» один
экземпляр накладной (четвертый) остается у службы охраны, а третий экземпляр
передается получателю в качестве сопроводительного документа на груз.
4. Служба охраныАО «Пумос» записывает накладные в журнал
регистрации грузов и затем передает их в бухгалтерию по описи, где делают
отметки о вывозе в журнале регистрации накладных на вывоз (продажу) готовой
продукции.
Учет готовой продукции на складе АО «Пумос» ведет заведующий
складом, который является материально-ответственным лицом: при поступлении
на работу с ним заключается договор о полной индивидуальной материальной
ответственности. На каждый поступивший на склад вид готовой продукции
бухгалтерия выписывает карточку количественного учета унифицированной
формы N М-12, которая вручается заведующему складом под расписку в
специальном реестре (приложение 2).
Записи в карточках на АО «Пумос» (поступления, выбытие) заведующий
складом делает на основании первичных документов (в день совершения
операции: при поступлении - на основании накладных на сдачу готовой
продукции,
выписанных
подразделением
(цехом)
-
сдатчиком
готовой
продукции; при выбытии - на основании требований на отпуск, выписывается
подразделением, которому временно входит в обязанность разрешать отпуск или
это делает отдел сбыта. После каждой записи в карточках выводят остаток
готовой продукции. Следует помнить, что учет готовой продукции в складских
ведомостях производится только по продажной цене изделий, в то время как в
бухгалтерии готовая
продукция учитывается
также
и по фактической
себестоимости. Таким образом сальдо по счету 40 есть сумма остатков готовой
продукции на складе предприятия по фактической себестоимости.
44
На
основании
складских
документов
в
бухгалтерии
ежемесячно
составляется ведомость учета готовой продукции, в которой учет производится
одновременно по фактической себестоимости, сложившейся в данном месяце, и
по продажной цене. Фактическая себестоимость готовой продукции ведомости
учета затрат на производстве может быть рассчитана лишь в конце месяца, когда
будут учтены все произведенные в этом месяце затраты. В то же время выпуск,
отгрузка и реализация готовой продукции происходит регулярно. Поэтому
текущий учет в ведомостях готовой продукции ведется по продажной
(розничной) цене, так как она стабильна в течение данного месяца.
Проценты рассчитываются ежемесячно, так как они изменяются в
зависимости от фактических затрат на производстве.
Показатель «Остаток на начало месяца» для ведомости учета готовой
продукции берется из этой же ведомости за прошлый месяц, показатель
«Фактической себестоимости» - из ведомости затрат на производство.
Фактическая себестоимость отгруженной (реализованной) части продукции
рассчитывается
как
суммарная
продажная
стоимость
отгруженной
(реализованной) части продукции, умноженная на процент отклонений
фактической себестоимости от продажной цены. По такому же правилу
вычисляется фактическая себестоимость остатка продукции на конец месяца.
Инвентаризацию
готовой
продукции
проводят
ежегодно
перед
составлением годового баланса по состоянию на 1.10 года с целью объективного
отражения инвентаризации в годовом отчете. Кроме этого инвентаризацию
проводят при смене материально-ответственных лиц, а также в случае
стихийных
бедствий
инвентаризацию
и
краж,
на
складе
осуществляют
готовой продукции. Инвентаризацию
инвентаризационная
комиссия,
назначенная
сплошную
проводит рабочая
приказом
руководителя
предприятия, в полном составе и в присутствии материально-ответственного
лица. При неполном составе инвентаризационной комиссии инвентаризацию
проводить запрещено. До начала инвентаризации у заведующего складом
45
готовой продукции отбирается расписка в том, что им сданы в бухгалтерию все
документы на приход и расход готовой продукции и эта продукция полностью
оприходована.
После проверки готовой продукции вход в помещение опломбировывают,
и комиссия переходит для работы в другое помещение. Фактическое наличие
готовой продукции на складе проверяют путем обязательного ее пересчета,
перевешивания
или
перемеривания.
Результаты
инвентаризации
готовой
продукции заносят в инвентаризационную опись формы N инв.-3 отдельно по
каждому наименованию. Опись составляется в одном экземпляре. При
выявленной готовой продукции, не отраженной в учете, комиссия должна
включить ее в опись. После завершения инвентаризации опись передают в
бухгалтерию для составления сличительной ведомости.
Для обобщения информации о наличии и движении готовой продукции на
АО «Пумос» предназначен счет 43 «Готовая продукция».
До момента признания выручки эта продукция учитывается на счете 45
«Товары отгруженные». При фактической отгрузке ее производится запись по
кредиту счета 43 «Готовая продукция» в корреспонденции со счетом 45 «Товары
отгруженные».
При учете готовой продукции на синтетическом счете 43 «Готовая
продукция» по фактической производственной себестоимости в аналитическом
учете движение ее отдельных наименований возможно отражать по учетным
ценам (плановой себестоимости, отпускным ценам и т.п.) с выделением
отклонений фактической производственной себестоимости изделий от их
стоимости по учетным ценам. Такие отклонения учитываются по однородным
группам готовой продукции,
При списании готовой продукции со счета 43 «Готовая продукция»
относящаяся
к
производственной
этой
продукции
себестоимости
от
сумма
стоимости
отклонений
по
ценам.
фактической
Рассмотрим
46
методикуучета выпуска готовой продукции и методику заполнения учетных
регистров по выпуску двух видов продукции на АО «Пумос»за январь 2017 года.
Приведу корреспонденции счетов согласно журналу – ордеру 10, которые
представлены на рисунке 13.
списывается
готоваяпродукция,отгруженна
я покупателям
Дт
45
Кт
Дт
43
Кт
Дт
51
Кт
Дт
51
Кт
Дт
19
Кт
Дт
99
Кт
156689 т.р
Оплачены
услугиавтотранспортного
предприятия
Дт
44
Кт
22770 т.р
Учтен НДС
Дт
19
Кт
25500 т.р
НДС принят к зачету
Дт
68
Кт
25000 т.р
зачислена
денежнаявыручка,поступившая
от покупателей
Дт
90
Кт
298900
Рисунок 13 –Схема учета готовой продукции
Таким образом, обобщая сказанное, необходимо отметить, что учет
готовой продукции ведется в полном соответствии с законодательством РФ в
этой области.
2.2 Учет операций на валютных счетах в банке на АО «Пумос»
47
Валютные операции - это расчеты за товары и услуги с применением
различных видов иностранной валюты. Именно наличие внешнеэкономической
деятельности обуславливает появление валютных операций. В законодательных
актах и ведомственных инструкциях по валютным и внешнеэкономическим
вопросам определены:
1) основные принципы осуществления валютных операций в РФ;
2) виды валют и валютных ценностей, применяемых Российской
Федерацией;
3) права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения,
пользования и распоряжения валютами и валютными ценностями на территории
России;
4) полномочия и функции российских органов валютного регулирования и
валютного контроля.
5)
порядок
ведения
бухгалтерского
учета
внешнеэкономической
деятельности предприятий действующих на территории РФ. [24]
В общем случае процесс бухгалтерского учета расчетных операций в
рублях или в иностранной валюте, как правило, включает в себя следующие
этапы:
-составление
или
получение
расчетных
документов,
отражающих
расчетные операции (приход или расход денежных средств на расчетных
валютных счетах);
-проверка правильности записей в выписках банка по расчетному счету и
валютному счету на основании приложенных к ним расчетныхи платежных
документов;
Для обособленного учета наличия и движения наличной иностранной
валюты на АО «Пумос» к счету 50 "Касса" открывают соответствующие
субсчета.
На рисунке 14 показана схема документооборота по учету наличных
денежных средств.
48
Приходный кассовый
ордер, расходный
кассовый ордер
Первичные
документы
Регистр
аналитического
учета
Кассовая книга
Регистр
синтетического
учета
Журнал-ордер
Рисунок 14 – Схема документооборота по учету наличных денежных
средств
Организация АО «Пумос» покупает валюту для следующих целей: для
оплаты импортного контракта, командировочных расходов, погашение кредитов,
полученных в иностранной валюте, и т.д. Операции по покупке валюты
отражаются в бухгалтерском учете с использованием счета 76 «Расчеты с
разными дебиторами и кредиторами», а при продаже - счета 57 «Переводы в
пути».
Обороты
счета
соответствующими
по
счету
счетами
52
за
2017г.
бухгалтерского
в
баланса
корреспонденции
представлены
с
в
приложении.
Записи в регистрах бухгалтерского учета по счетам учета активов и
обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, производятся
в рублях и одновременно в валюте расчетов и платежей.
49
Карточка счета 52, отражающая операции по движению денежных
средств в иностранной валюте за декабрь месяц 2017г. по АО «Помус»,
представлена в приложении.
Для проверки бухгалтерских записей на наличие арифметических ошибок
используются оборотно - сальдовые ведомости.
Оборотно - сальдовая ведомость - один из основных бухгалтерских
документов. Он содержит остатки на начало и на конец периода и обороты по
дебету и кредиту за данный период для каждого счета (субсчета) и составляется,
в отличие от баланса, ежемесячно.
Оборотно - сальдовая ведомость по счету 52 за декабрь месяц 2017г.
представлена в приложении.
На основании данных оборотно - сальдовой ведомости формируется
бухгалтерский баланс непосредственным обращением к соответствующим
сальдо по бухгалтерскому счету 52, в частности.
Доходы и расходы, возникающие при операциях по купле - продаже
валюты, учитываются в деятельности АО «Пумос» как прочие.
Рассмотрим следующую хозяйственную операцию:
АО «Пумос» приобретает 2000 евро в банке. Для этого 6.04.2017г. с
расчетного счета организации перечисляются банку денежные средства для
покупки валюты в сумме 120160 руб. Банк приобрел валюту 7.04.2017г., по курсу
60,08 руб. перечислил на валютный счет организации.
Курс евро, установленный ЦБ РФ 07.04.2017 г., составил 60,08
руб.Корреспонденцию счетов представлю на рисунке.
Возвращен на расчетный счет остаток
неизрасходованной суммы
50
Дт
51КтДт
52
Кт
1460
Зачислена на валютный счет купленная
банком валюта
Дт
91.2
Кт
Дт
76
Кт
120160
117422
Перечислены банку денежные
средства на покупку валюты
1280
Отнесена на расходы
отрицательная разница
Рисунок 15 - Хозяйственные операции по покупке валюты АО «Пумос»
Теперь рассмотрим порядок отражения операций по продаже валюты.
Поступления от продажи иностранной валюты признаются прочими
доходами АО «Пумос», а расходы, связанные с продажей иностранной валюты (в
частности, рублевый эквивалент суммы в иностранной валюте, проданной на
внутреннем валютном рынке Российской Федерации, а также сумма комиссии,
списанной банком), прочими расходами.
В бухгалтерском учете АО «Пумос» на дату исполнения банком поручения
о продаже валюты производится запись по дебету счета учета расчетов с банком,
в частности, счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», и
кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-1 «Прочие доходы».
51
Рассмотрим следующую хозяйственную ситуацию.
В АО «Пумос» принято решение о продаже 7000 евро. Для продажи
валюты организация оформила 8.04.2017г. распоряжение на продажу части
валютной выручки. В этот же день валюта списана с валютного счета
организации. 9 апреля валюта продана по курсу 61,00 руб.
Курс евро, установленный ЦБ РФ, составил:
- на 8.04.2017г. –60.68 руб.
- на дату продажи валюты, которая произошла 9.04.2017г. - 60,83 руб.
Корреспонденцию счетов представим в таблице 3.
Таблица 3 - Хозяйственные операции по продаже валюты АО «Пумос»
Дт
Кт
Сумма
57
52
424760
51
76
427000
76
91.1
427000
91.2
57
425810
57
91.1
1050
Содержание
операции
Списаны
с
валютного
счета
денежные средства,
предназначенные
для продажи
Выручка от продажи
валюты поступила
на расчетный счет
Выручка от продажи
валюты включена в
прочие доходы
Списана проданная
валюта
Отражена курсовая
разница
В АО «Пумос» документами, подтверждающими доходы или расходы в
виде курсовых разниц по остаткам средств в иностранной валюте в кассе и на
валютных счетах организации, являются выписки по валютному счету и
бухгалтерские справки-расчеты.
При купле-продаже иностранной валюты через уполномоченный банк по
согласованному фактическому курсу может возникнуть отрицательная или
52
положительная разница, образующаяся вследствие отклонения фактического
курса продажи (покупки) иностранной валюты от официального курса ЦБ РФ.
Возникающая при этом разница не может квалифицироваться как
курсовая, поскольку она образуется в связи с применением двух видов курса:
официального курса ЦБ РФ и фактического курса покупки (продажи)
иностранной валюты.
Реальная операция по покупке или продаже валюты совершается по
фактическому курсу продажи (покупки), а в учете она отражается по
официальному курсу ЦБ РФ.
Если согласованный курс, по которому банком приобретена иностранная
валюта для организации, выше, чем официальный курс данной валюты,
установленный
ЦБ
РФ
на
дату
приобретения
валюты,
то
возникает
положительная разница между курсом покупки иностранной валюты и
официальным курсом ЦБ РФ.
Если согласованный курс, по которому банк продает иностранную валюту
организации, меньше, чем официальный курс данной валюты, установленный
ЦБ РФ на дату продажи валюты, то возникает отрицательная разница между
курсом продажи иностранной валюты и официальным курсом ЦБ РФ.
В соответствии с НК РФ для целей налогового учета курсовые разницы
относятся к внереализационным доходам или расходам, учитываемым в целях
налогообложения прибыли.
В соответствии с НК РФ для целей налогового учета разницы,
образующиеся вследствие отклонения курса продажи (покупки) иностранной
валюты от официального курса ЦБ РФ, установленного на дату перехода права
собственности на иностранную валюту, относятся к внереализационным
доходам или расходам, учитываемым в целях налогообложения прибыли.
В соответствии с Инструкцией по применению Плана счетов поступление
экспортной валютной выручки на транзитный валютный счет организации
отражается по дебету счета 52 «Валютные счета» (субсчет 52-1 «Транзитные
53
валютные счета») в корреспонденции с кредитом счета 62 «Расчеты с
покупателями и заказчиками»
Таким образом, операции по купле - продаже иностранной валюты АО
«Пумос» осуществляет в соответствии с действующим законодательством и
требованиями Учетной политики предприятия.
2.3 Анализ влияния движения денежных потоков на финансовую
устойчивость организацииАО «Пумос»
Одной из главных характеристик стабильного положения организации
служит его финансовая устойчивость. Она характеризуется как стабильностью
экономической среды, в рамках которой организация осуществляет свою
деятельность, так и результатами ее функционирования, ее своевременного и
точного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов,
оказывающих влияние на деятельность организации.
Финансовая устойчивость – показатель, свидетельствующий о стабильном
превышении доходов над расходами, легком маневрировании свободными
денежными средствами организации и эффективном их использовании в
бесперебойном процессе [57].
Сущность
формировании,
финансовой
распределении
устойчивости
и
заключается
использованием
в
эффективном
финансовых
ресурсов.
Показатели для оценки финансовой устойчивости показан на рисунке 16.
Показатели финансовой
устойчивости
54
Абсолютные
показатели
Источники
средств для
формирования
производственн
ых запасов
Относительные
показатели
За минусом
величины
запасов
Коэффициенты
автономии,
финансовая
независимость,задолж
енность
Рисунок 16 – Показатели для оценки финансовой устойчивости
Обобщенная информация по движению денежных средств в организации
АО «Пумос» за 2017 представлена в таблице 4.
Таблица 4 - Движение денежных средств в АО «Пумос» за 2017г., тыс.руб.
Показатели
Всего, тыс. руб.
75245
Текущая
деятельность,
тыс.руб
67745
Инвестиционна Финансовая
я деятельность, деятельность
тыс.руб
2500
5000
1.Приток
денежных
средств
2.Отток
денежных
средств
3.Общее
изменение
денежных
средств за
отчетный
период (стр. 1 стр. 2)
74412
69372
1840
3200
+833
-1627
+660
+1800
Источник: форма «Отчет о движении денежных средств» АО «Пумос» за
январь-июнь 2017г. (Приложение 3).
На основание данных таблицы 8 можно сделать вывод о том, что в
организации АО «Пумос» за текущий 2016 год был положительный поток
55
денежных средств. Уменьшение общего потока денежных средств произошло в
текущей деятельности организации, т.к. организация АО «Пумос» оплатила
большую часть денежных средств за поставленные запчасти, ремонтные работы.
Оплата данных операций не повлияла на платежеспособность организации, т.к. в
соответствии с отчетом о движении денежных средств у организации был
большой
начальный
положительный
остаток
денежный
денежных
поток
по
средств,
и
кроме
инвестиционной
и
того
был
финансовой
деятельности, организации АО «Пумос» без риска использовала денежные
средства. Отчет о движении денежных средств представлен в Приложении 6.
Общий результат по движению денежных средств в организации АО «Пумос»за
2017 год представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Остатки денежных средств в результате деятельности
организации АО «Пумос» за январь-июнь 2017 года
Показатели
Сальдо денежных средств и
денежных эквивалентов на
начало периода, тыс. рублей
Сальдо денежных потоков за
отчетный
период,
тыс.
рублей
Остаток денежных средств и
денежных эквивалентов на
конец отчетного периода,
тыс. рублей
2016г
420
2017г
1540
833
1120
1253
240
Косвенный метод подготовки отчета о движении денежных средств
позволяет установить взаимосвязь между полученной прибылью за период,
поступлением и выбытием денежных средств.
Анализ движения денежных средств организации показал, что денежные
средства в организации используются рационально. Итоговый остаток денежных
средств в организации составил 1253 тыс. рублей, что на 833 тыс. рублей больше
чем в 2016 году, данный фактор свидетельствует о рациональном распоряжении
56
денежными средствами их стабильном поступлении и своевременной оплате.С
помощью таблицы 6 оценим общую динамику денежных потоков за 2016 - 2017
год.
Таблица 6 - Динамика денежных потоков АО «Пумос» 2017 -1 квартал
2017 года
Показатель
Положительный
денежный
поток
Отрицательный
денежный
проток
Чистый
денежный
поток
Коэффициент
ликвидности
денежного
потока
2016
24380
24362
25780
25220
2017
35280
39965
24700
25162
25800
22540
35093
39319
-320
-800
-20
+2680
+187
+646
0,98
0,96
0,99
1,00
1,11
1,01
Оценивая динамику денежных потоков организации АО «Пумос» по
кварталам за 2016 и 2017 год можно сказать о том, что динамика имеет
положительную тенденцию и с каждым кварталам коэффициент ликвидности
становиться все выше, что говорит о сбалансированности денежных притоков и
оттоков. Наибольший чистый денежный поток был в 4 квартале 2016 года,
данный фактор связан с закрытием года. В 2015 году денежный отток
увеличивался, но на коэффициент ликвидности это не повлияло, т.к.
увеличивался и приток денежных средств. Чистый денежный поток во 2
квартале 2017 года составил 646 тыс. рублей, что на 459 тыс. рублей больше чем
в 1 квартале 2015 года и на 1446 тыс. рублей больше чем во 2 квартале 2016 года,
такая закономерность говорит о том, что организация АО «Пумос» рационально
управляет
денежными
потоками,
стараясь,
коэффициент ликвидности денежного потока.
каждый
квартал
увеличить
57
Также для анализа денежных потоков используется коэффициентный
метод. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных
коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и
отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными
средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для
оптимизации ими [49].
В этой связи рассматриваются следующие коэффициенты:
- достаточности чистого денежного потока;
- рентабельность израсходованных денежных средств;
- рентабельность поступивших денежных средств;
Рассчитаем вышеперечисленные коэффициенты для предприятия АО
«Пумос»:
Коэффициент достаточности денежного потока (Кд) рассчитывается по
формуле:
Кд = П / Р * 100%,
(8)
где, П - сумма денежных притоков (поступления);
Р - сумма денежных оттоков (платежей).
Кд пр.год = 48742/49862*100%=97,75
Кд отч.год = 75245 /74412 * 100% = 101,11
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр)
рассчитывается по следующей формуле:
Эр = Ф / Р * 100%,
(9)
где, Ф - финансовый результат деятельности предприятия;
Р - сумма денежных оттоков (платежей).
Эр пр.год = 19606/ 49862 * 100% = 39,32% Эр отч.год = 23309 / 74412 *
100% = 31,32%
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп)
рассчитывается по следующей формуле:
Эп = Ф / П * 100%,
(10)
58
где, Ф - финансовый результат деятельности предприятия;
П - сумма денежных притоков (поступлений).
Эд пред. год = 19606 / 48742 * 100% = 40,22%
Эд отч.год= 23309 / 75245 * 100% = 30,97%
Рассчитанные показатели для АО «Пумос» оформим в таблицу 7.
Таблица 7 - Расчет коэффициентов рентабельности денежных средств для
АО «Пумос»
Показатель
Сумма
денежных
притоков
(поступления),
тыс.р.
Сумма
денежных
оттоков (платежей),
тыс.р.
Финансовый
результат
деятельности
предприятия, тыс.р.
Средний
остаток
денежных средств
,тыс.р.
Коэффициент
достаточности
денежного потока, %
Отчетный год
75245
Предыдущий год
48742
Изменения
+26503
74412
49862
+24550
23309
19606
+3703
1253
420
+833
101,11
97,75
+3,36
39,32
-8,0
40,22
-9,25
Коэффициент
31,32
рентабельности
израсходованных
денежных средств,%
Коэффициент
30,97
рентабельности
поступивших
денежных средств ,
%
Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы.
Коэффициент достаточности денежного потока характеризует отдачу на 79
вложенные средства. В предыдущем году поступления покрывают расходы на
59
97,75%, а в отчетном году коэффициент увеличился на 3,36 пункта, и покрывает
расходы на 101,11%.
Коэффициенты
рентабельности
характеризуют
уровень
увеличения
денежных средств в финансовых результатах.
Сумма расходов денежных средств в прибыли за предыдущий год
составляла 39,32%, а в отчетном году произошло уменьшение на 8,0%.
Сумма доходов денежных средств в сумме прибыли также уменьшилась.
По сравнению с предыдущим годом в отчетном году произошло уменьшение на
9,25%. Рациональное управление денежными потоками в организации имеет
огромное значение, т.к. оказывает непосредственное влияние на основные
показатели финансовой устойчивости, такие как: платежеспособность и
кредитоспособность.
Платежеспособность
подтверждается
данными:
наличие
денежных
средств на расчетных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы
должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных
средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что
предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и
платежей [69].
Чтобы спланировать приход и расход денежных средств, современные
организации используют платежный календарь, в котором указывают даты
поступления денежных средств, и цели, на которые данные денежные средства
будут расходоваться. Данный подход позволяет сбалансировать поступление и
расход денежных средств, установить приоритетность производимых платежей и
всегда оставаться организации на платежеспособном уровне.
Кредитоспособным
является
предприятие
при
наличии
у
него
предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить 80
взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов
[74].
Анализ кредитоспособности основывается на расчете 5 коэффициентов:
60
1) Коэффициент абсолютной ликвидности - соотношение денежных
активов к текущим обязательствам.
2) Промежуточный коэффициент покрытия показывает сможет ли
компания рассчитаться по обязательствам в установленные сроки. Коэффициент
определяется делением суммы денежных средств и дебиторской задолженности
на сумму краткосрочных пассивов.
3) Коэффициент текущей ликвидности показывает, как оборотные средства
могут погасить краткосрочные обязательства. Рассчитывается отношением
суммы второго раздела баланса к краткосрочным пассивам.
4) Коэффициент независимости показывает соотношение собственных
средств к заемным.
5) Коэффициент рентабельности показывает, сколько прибыли получает
компания на 1 денежную единицу затрат.
Чтобы
определить
влияние
денежных
потоков
на
финансовую
устойчивость предприятия, рассчитаем необходимые коэффициенты и заполним
таблицу 8.
1. Коэффициент платежеспособности = Собственный капитал / (Наиболее
срочные пассивы + Краткосрочные пассивы + Долгосрочные обязательства),
(11)
Кпл = Стр.1300 /(Стр. 1520 + Стр. 1510 + Стр. 1550 + Стр. 1400)
Кпл2015=23419/(150+500+4500)=4,54 Кпл2014=19696/(524+1000+6000)=2,61
2. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства +
Краткосрочные финансовые вложения)/Текущие обязательства,
Кал = (cтр. 1240 + стр. 1250)/ (стр. 1500 - стр. 1530 - стр. 1540)
(12)
Кал2015=1253/650=1,92 Кал2014=1540/1524=1,01
3. Коэффициент быстрой ликвидности =(Денежные средства +
Краткосрочные
финансовые
вложения
+
задолженность) / Краткосрочные обязательства,
Краткосрочная
дебиторская
(13)
Кбл = (cтр.1240 + стр.1250 + стр.1260)/(стр.1500 - стр.1530 - стр.1540)
61
Кбл2015=1253/650=1,92
Кбл2014=1540/1524=1,01
4. Общий коэффициент покрытия(текущей ликвидности) =Коэффициент
текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (14)
Ктл= =стр.1200/(стр.1510+стр.1520+стр. 1550)
Ктл2015=4003/(500+150)=6,15 Ктл2014=4067/(1000+524)=2,67
5. Коэффициент финансовой независимости
Кфн=Собственный капитал и резервы/ Суммарные активы
Kфн =стр.1300 Форма 1стр.1700 Форма 1
(15)
Кфн2015= 23419/28569=0.81
Кфн 2014=19696/27220=0.72
6.
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы
=
(16)
Ксос = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200
Ксос2015= (23419-24566)/4003=-0,28 82
Ксос2014= (19696-23153)/4067=-0,85
7. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств =
Собственные
оборотные
средства
/
Собственный
капитал
(17)
Км = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1300
Км2015=(23419-24566)/23419=-0,04
Км2014=(19696-23153)/19696=-0,17
Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости организации АО
«Пумос» оформим в таблицу 10 для дальнейшего сравнения и анализа
полученных данных.
62
Таблица 8 - Коэффициенты финансовой устойчивости организации АО
«Пумос»
Показатель
2016г
2017г
Изменения
2,61
Нормативное
значение
Больше или =1
Коэффициент
общей
платежеспособност
и
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Общий
коэффициент
покрытия(текущей
ликвидности)
Коэффициент
финансовой
независимости
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Коэффициент
маневренности
собственных
оборотных средств
4,54
1,92
1,01
- 0,7
+0,91
2,50
1,54
1,54 0,7 – 1,5
0,96
6,15
2,67
2-2,5
+3,48
0,81
0,72
0,5
+0,09
-0,28
0,85
Больше 0,1
+0,57
0,04
-0,17
0,2 – 0,5
+0,13
+1,93
Из таблицы 8 видно, что: Коэффициент общей платежеспособности
организации в 2017 году выше нормы, данный фактор свидетельствует о том, что
в организации АО «Пумос» есть необходимые денежные средства для
выполнения обязательств перед кредиторами;
Значение
коэффициента
абсолютной
ликвидности
равное
1.92
свидетельствует о способности организации при необходимости погасить
текущую задолженность за счёт имеющихся текущих активов, но превышение
нормативного значения говорит о нерациональной структуре капитала, о
слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств
на счетах;
63
Значение коэффициента быстрой ликвидности равное 2,5 полностью
укладывается в нормальное значение. Отражает способность компании погашать
свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с оказанием
услуг.
Значение коэффициента текущей ликвидности равное 6,15 свидетельствует
о нерациональной структуре капитала.
На финансовую устойчивость организации можно повлиять путем
изменения коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость путем
увеличения или уменьшения необходимых коэффициентов в нужную сторону.
Данное изменение, возможно, провести путем вложения свободных денежных
средств в необходимые показатели бухгалтерской отчетности. Из изложенного
выше можно сделать вывод о том, что при грамотном распределении и вложении
денежных средств можно увеличить или уменьшить коэффициент любого
показателя, влияющего на финансовую устойчивость, тем самым достичь более
сбалансированного и рационального финансового состояния [53].
Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости организации АО
«Пумос», на которые оказывают огромное влияние денежные потоки, можно
сказать о том, что все коэффициенты находиться в пределах нормативного
значения или превышают его. Данный фактор свидетельствует о том, что
организация является полностью платежеспособной и финансово независимой, и
способна в любой момент рассчитаться с задолженностью перед кредиторами.
Данный фактор делает организацию АО «Пумос» очень серьезным конкурентом
на рынке по перевозкам товарных автомобилей.
Небольшим
недостатком
в
управление
денежными
потоками
в
организации АО «Пумос» является их избыточное наличие. Организация имеет
резерв денежных средств, которые должна использовать для модернизации и
развития организации, для закупа новой техники или основных средств. Данная
мера уменьшит наличие свободных денежных средств организации АО «Пумос»
и сделает ее наиболее финансово устойчивой.
64
3 АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
3.1 Анализ отчета движения денежных средств на примере АО «Пумос»
Для получения более точного представления о реальном движении
денежных средств на предприятии, следует проанализировать все направления
поступлений денежных средств и их выбытие. Это позволит не только оценить
синхронность поступлений и платежей, но и увязать прибыль с состоянием
денежных средств.
Основная цель анализа движения денежных средств является оценка
возможности предприятия саккумулировать денежные потоки в нужном размере
и в необходимые сроки. Платежеспособность и ликвидность предприятия не
редко попадают в зависимость реального денежного оборота предприятия в виде
денежного потока, который проходит через счета хозяйствующего субъекта. В
следствии чего, анализ движения денежных потоков непосредственно дополняет
методику оценки ликвидности и платежеспособности, а также более эффективно
дает возможность оценивать финансовое положение предприятия. Данный
анализ денежных потоков проводиться по данным бухгалтерской (финансовой)
отчетности по формам 1, 2, 4, 5.
Анализ отчета о движении денежных потоков позволяет отразить
источники внешнего и внутреннего финансирования и использованного
направления средств. В ходе данного анализа выявляется источники, из которых
предприятие получила денежные средства и по каким направлениям могло идти
их потребление, а также какие статьи баланса являются источниками
пополнения денежных потоков, которые вызывают их постоянный расход.
Информация, получаемая в результате анализа, непосредственно важна как для
оценки платежеспособности, так и для планирования финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, а также и его перспективной оценки [32].
65
Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций по счетам
денежных потоков за период. Данная операция впоследствии группируется по
трем видам деятельности, которые представлены на рисунке 15.
1. Связана с приобретением или
реализацией
Финансовая деятельность
Ин
ве
ст
иц
ио
нн
ая
2. Созданием долгосрочных активов,
получением процентов
4. Выплатой дивидендов
5. Связана с поступлением
денежных средств
3.Поступлением дивидендов
6. Поступлением финансовых
вложений
Основная деятельность
7. Связана с получением выручки от
реализации продукции
8. Авансы от покупателей и заказчиков
9. Отток — с уплатой по счетам поставщиков,
отчислениями в социальные фонды
Те
ку
ща
я
Рисунок 15 – Группировка операций по видам деятельности
В составе отчета о движении денежных потоков выявляются три основных
раздела по характеру их движения (расходование и поступление) денежных
потоков:
- текущая деятельность;
- инвестиционная деятельность.
66
- финансовая деятельность;
Текущая
(основная)
деятельность
является
основой
деятельности
предприятия. Приток денежных потоков в текущей деятельности объединён в
свою очередь с получением выручки от реализации продукции (работ, услуг), а
также авансов от покупателей и заказчиков. Отток является уплатой по счетам
поставщиков, а также отчисления в фонды социального страхования и
обеспечения, расчетами с бюджетом. Выплата (получение) процентов по
кредитам и займам связана непосредственно с текущей деятельностью
предприятия.
Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением, а
также созданием долгосрочных активов, поступлением дивидендов и процентов.
По инвестиционной деятельности, денежные оттоки обусловлены возможностью
строительства, приобретением зданий, сооружений, земельных участков,
транспортных средств, машин и оборудований, а также приобретение НМА,
приобретение долей участия в других предприятиях, долгосрочные ценные
бумаги и многое другое.
Финансовая деятельность связана с поступлением денежных потоков, в
результате
получения
кредитов
и
займов,
финансовых
вложений
и
непосредственно погашение задолженности по полученным ранее кредитам и
выплатами дивидендов [49]. Поступление денежных средств от покупателей и
заказчиков отражаются в отчете о движении денежных потоков, составленные
прямым методом, полностью поступивших сумм в кассу, а также на расчетный,
валютный и любой другой счёт в банках. Денежные средства, которые
выплачиваться поставщикам, персоналу, подрядчикам из кассы, расчетного счета
или иного другого счета в банках, непосредственно отражаются в суммах,
реально оплаченных наличными средствами или путем перечисления денежных
средств.
В таблицах 11 и 12 представлен анализ отчетов о движении денежных
средств АО «Пумос» за 2016-2017 гг.
67
Таблица 11 – Состав, структура и динамика притока денежных средств АО
«Пумос»
Показатель
Сумма, тыс.руб
Темп
роста
2017 к
2015,
%
2015г
2016г
2017г
абс.
откл
2017 от
2015
Средства,
полученные от
покупателей и
заказчиков
825252
945356
869349
44097
Прочие доходы
10000
108814
6
Выручка от
продажи объектов
основных средств и
иных внеоборотных
активов
17
205
Выручка от
продажи ценных
бумаг и иных
финансовых
вложений
0
Поступления от
погашения займов,
предоставлен-ных
другим
организациям
6645
Удельный вес, %
2015г
2006г
2007г
абс
.откл
2007
от
2005
105,34
60,87
54,13
66,40
5,53
-9994
0,06
0,74
6,23
0,00
-0,74
3834
3817
22553
0,00
0,01
0,29
0,29
35411
0
0
0,00
0,00
2,03
0,00
0,00
59651
0
-6645
0,00
0,49
3,42
0,00
-0,49
Текущая
деятельность
Инвестицион-ная
деятельность
Продолжение таблицы 11
68
Финансовая деятельность
Поступления от займов и
кредитов, предоставлен-ных
другими организациями
513795
596862
436030
777
84,86
37,9
34,1
33,3
Всего поступило денежных
средств (положитель-ный
денежный поток)
1355709
1746299
1309219
464
96,57
100
100
100
4,6
По данным представленных в таблице 11 можно сказать, что за
исследуемый период общий приток денежных средств увеличился в 2016 г, так
как в 2017 г было снижение. В 2015, 2016 и 2017 гг. наблюдался наибольший
приток денежных средств АО «Пумос». Это было обусловлено тем, что было
обеспечение за счет текущей деятельности организации, т.е. за счет средств,
которые были получены от покупателей (выручки от продаж и полученных
авансов). Абсолютная величина прироста данных показателей в 2017 г. по
сравнению с 2015г. составила 44097 тыс. рублей, темп роста по сравнению с
2015 г. составило 105,34%. В 2016 г., сравнение представленных относительных
показателей структуры притока денежных средств показало уменьшение
удельного веса поступлений денежных потоков в виде выручки и авансов на
6,74% сравнивая с 2015 г. Также в 2017 г. по сравнению с 2016 г., произошло
увеличение на 12,27%.
Текущая деятельность АО «Пумос», за исследуемый период, нуждается в
увеличении денежных потоков путем заимствования, тем самым увеличивает
финансовую обстановку. Наибольшую величину в притоке денежных средств
имеют поступления в виде кредитов и займов. Сумма денежных поступлений в
виде кредитов и займов в 2017 г. снизилась на 77765 тыс. руб. (15,14%) по
сравнению с 2015 г., их удельный вес в притоке денежных средств уменьшился
на 4,6%, что составляет 33,3% от полной массы денежных потоков.
В 2017 г. повысился приток денежных средств за счет реализации
основных средств на 3817 тыс. руб. Данный рост непосредственно связан с
69
реализацией старых основных средств с целью замены их на новые. Удельный
вес притока денежных средств за счет реализации основных средств составляет
0,29%.
Значительно уменьшился в 2017 г. приток денежных средств от прочих
доходов, выручки от продаж ценных бумаг, поступления от погашения займов
других организаций и других иных финансовых вложений.
По данным таблицы 11 можно сделать вывод о том, что самый большой
денежный приток денежных средств АО «Пумос», был представлен за счет
текущей деятельности, а по инвестиционной деятельности притока средств
составляет незначительную величину.
На рисунке 16 представлена динамика притока денежных средств за 20152017 гг.
1000000
900000
800000
700000
Средства, полученные от
покупателей и заказчиков
Поступления от погашения
займов, предоставлен-ных
другим организациям
Поступления от займов и
кредитов, предоставлен-ных
другими организациями
600000
500000
400000
300000
200000
100000
0
2015 г
2016 г
2017 г
Рисунок 16 - Динамика притока денежных средств за 2015-2017гг
Таблица 12 – Состав, структура и динамика оттока денежных средств АО
«Пумос»
70
Показатель
Сумма, тыс.руб
Темп
роста
2007 к
2005,
%
2005г
2006г
2007г
абс.
откл
2017
от
2015
Оплата товаров, работ,
услуг, сырья и иных
оборотных активов
806029
1092601
848745
42716
Оплата труда
3854
14924
22681
Выплата дивидендов,
процентов
9388
11284
Расчеты по налогам и
сборам
48291
Прочие расходы
Удельный вес, %
2005г
2006г
2007г
абсоткл
2017 от
2015
105,3
57,96
63,89
64,97
7,01
18827
588,51
0,28
0,87
1,74
1,46
27242
17854
290,18
0,68
0,66
2,09
1,41
23232
20499
-27792
42,45
3,47
1,36
1,57
-1,90
7364
2732
4157
-3207
56,45
0,53
0,16
0,32
-0,21
Приобретение
объектов основных
средств, доходных
вложений в
материальные
ценности и
нематериаль-ных
активов
12343
6557
9597
-2746
77,75
0,89
0,38
0,73
-0,16
Приобретение ценных
бумаг и иных
финансовых вложений
0
35411
0
0
0,00
0,00
2,07
0,00
0,00
Займы,
предоставленные
другим организациям
7565
63754
5680
-1885
75,08
0,54
3,73
0,43
-0,11
Текущая деятельность
Инвестицион-ная
деятельность
Продолжение таблицы 12
Финансовая деятельность
71
Погашение займов
494685
459001
365136
1295
73,81
35,57
26,84
27,95
7,62
Погашение обязательств по
финансовой аренде
1093
611
6227
1485
235,86
0,08
0,04
0,20
0,12
Всего израсходовано
денежных средств
(отрицательный денежный
поток)
139061
1710107
1309964
-806
93,94
100,0
100,0
100,0
Х
По данным представленных в таблице 12, можно заметить, что в
результате осуществления деятельности АО «Пумос» в 2016 г., подняла объем
как притока, так и оттока денежной массы, однако отметим то, что в 2017 г.
наблюдается снижение денежных притоков.
Отражающие состав и структуру, показатели отрицательных денежных
потоков, формируются в группы по экономическому содержанию и сущности
хозяйственных операций, которые связаны с оттоком денежных средств.
Наблюдая данные из таблицы 12, можно заметить, что отток денежных
средств в 2015- 2017 гг. обусловлен текущими хозяйственными операциями по
оплате товаров, услуг, работ и выданных авансов, что является осуществлением
основной деятельности организации. Увеличение суммы денежных средств на
оплату товаров в 2017 г. произошло на 42716 тыс. руб. (5,3%), на оплату труда по
сравнению с 2015 г. увеличилось на 18827 тыс. руб. В 2017 г. удельный вес
денежных средств на оплату товаров по сравнению с 2015 г. вырос в 5 раз.
Основная сумма оттока денежных средств АО «Пумос» является
погашение кредитов и займов (беспроцентных). Сумма денежных средств в 2017
г. направленных на погашение кредитов и займов по сравнению с 2015 г.
уменьшилась на 129549 тыс. руб. Удельный вес средств в 2017 г., направленный
на погашение кредитов и займов уменьшился на 26,19%, что от общего оттока
денежных средств составляет 27,95%.
72
Рассматривая, далее можно заметить, что происходит вложение денежных
средств во внеоборотные активы, нарастание объема финансовых обязательств
является их источником.
Рассматривая и сравнивая масштабы положительного и отрицательного
денежных потоков, можно отметить, что общий рост оттока денежных средств в
2016 г. непосредственно взаимосвязан с ростом объемов реализации АО
«Пумос», но к 2017 г. происходит уменьшение положительного и отрицательного
денежных потоков.
По данным АО «Пумос», а именно отчетам о движении денежных средств
былапредставлена таблица 12, в котором представлены показатели состава,
структуры и динамики денежных средств.
На рисунке 17 наглядно представлена динамика оттока денежных средств
за 2015-2017 гг.
600000
500000
Расчеты по налогам и сборам
400000
Приобретение объектов
основных средств, доходных
вложений в материальные
ценности и нематериаль-ных
активов
300000
200000
Погашение займов и кредитов
(без процентов)
100000
0
2015г
2016г
2017г
Рисунок 17 - Динамика оттока денежных средств за 2015-2017 гг
В заключении анализа результативного чистого денежного потока и
чистых денежных потоков от каждого вида деятельности исследуемого
73
предприятия, можно сделать вывод. Рассматривая показатели предприятия, а
именно связанную с денежными потоками, можно сказать что ситуация на
предприятие
удовлетворительна.
Предприятие
АО
«Пумос»
способна
аккумулировать денежные потоки в достаточном объеме, для осуществления
нужных расходов.
3.2 Рекомендации по прогнозированию денежных потоков с учетом
статистики платежей
Плановые
денежные
потоки
дают
возможность
руководителю
предприятия отслеживать динамику изменений денежных средств, осознанно
управлять денежными потоками на предприятии.
Ритмичность платежно-расчетной дисциплины зависит не только от
выбора формы безналичных расчетов, являющихся основным способом оплаты
поставляемой продукции, но и от взаимной увязки денежных притоков и
оттоков. Упрощенно эту увязку можно представлять, как синхронное движение
средств по счетам кредиторов и дебиторов – денежные средства, поступившие от
дебиторов в погашение поставленной им продукции, с небольшим временным
лагом используется для расчетов с кредиторами; превышение притоков
денежных
средств
над
их
оттоками
используется
для
наращивания
экономического потенциала предприятия и выплаты дивидендов собственникам.
Естественно, полной синхронизации денежных потоков добиться невозможно –
именно поэтому предприятие вынуждено иметь страховой запас денежных
средств либо периодически пользоваться краткосрочными кредитами, неся при
этом определенные расходы. Для того чтобы сделать денежные потоки более
прозрачными и предсказуемыми, на предприятии организуется более или менее
формализованная система их прогнозирования.
Основные
нормативные
документы,
которые
оформления учета затрат представлены на рисунке 18.
необходимыми
для
74
1 уровень
Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2.Глава 25 от
05.08.2000 №117-ФЗ принят ГД ФС РФ 19.07.2000
Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ
«ббббух.учетебухгалтерскомучете»
«Трудовой кодекс Российской Федерации» (ТК РФ) От 30.12.2001.
Положение по ведению бухгалтерского учета
2уровень
Приказ от 6 мая 1999 г. № 33н «Об утверждении положения по
бухгалтерскому учету» «Расходы организации» ПБУ 10/99
ПБУ 17/02 «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно
конструкторские и технологические работы» 115н.
Приказ от 6 июня 2003 г. № 792 «Об утверждении методических рекомендаций по
бухгалтерскому учету затрат на производство и калькулированию себестоимости
продукции (работ, услуг)в сельскохозяйственных организациях»
3уровень
Письмо от 21 мая 2010 г. № ШС-37-3/2199 О порядке учета
В целях налогообложения прибыли стоимости, проезда работника в
командировку
План Счетов бухгалтерского учета Финансовой деятельности
Этапы
Этапы
Постановление Правительства РФ от 8 февраля 2002 г. № 92 «Об
установлении норм расходов организаций на выплату компенсации за
использование для служебных поездок личных легковых автомобилей
1 этап,
прогнозирование
денежных
поступлений
по подпериодам
и мотоциклов,
в пределах
которых
при определении
налоговой базы.
Рисунок
18 – Нормативные
документы
рассчитать
объем
Выбор
методики для оформления
Реализацияучета
товаров затрат
денежных
опреленеия
наличными
План Счетов финансово-хозяйственной
деятельности
Как видно,
из проведённой
учетно-аналитической работы, учёт денежных
поступлений
выручки
средств на АО«Пумос»
поставлен
на высокий
уровень.
Аналитические
регистры
налогового
4уровень
2 этап, расчет оттока денежных средств
учета
ПроцедурыМетоды
методики
прогнозирования выполняются в следующей
оценки активов и обязательств
Погашение
Оплата своего счета
В качестве
последовательности,
которые
представлены
Порядок
внутреннего
контроляна
за рисунке 19.[46]
кредиторской
вовремя
хозяйственными операциями ит.д.
задолженности
Рабочий план счетов бухгалтерского
учета
Учетная политика организации
дополнительного
источника
-краткосрочное
финансирование
3 этап, путь сопоставления прогнозируемых денежных поступлений ивыплат
Рассчитывается
чистый денежный
поток
Расчет
банковской
ссуды
Обладать
страховым
запас
Иметь
инвести
ции
Разница
между
притоками и
оттоками
75
Рисунок 19 - Процедуры методики прогнозирования денежных потоков
Смысл первого этапа состоит в том, чтобы рассчитать объем возможных
денежных поступлений. Определенная сложность в подобном расчете может
возникнуть в том случае, если предприятие применяет методику определения
выручки по мере отгрузки товаров. Основным источником поступления
денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на
продажу товаров за наличный расчет и в кредит. На практике большинство
предприятий отслеживают средний период времени, который требуется
покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого можно рассчитать,
какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том же
подпериоде, а какая в следующем. Далее с помощью балансового метода цепным
способом рассчитывают денежные поступления и изменение дебиторской
задолженности. Базовое балансовое уравнение имеет вид, представленный
формулой 20:
ДЗн + ВР = ДЗк + ДП,
(18)
76
где Д3н - дебиторская задолженность за товары и услуги на начало
подпериода, тыс.руб;
Д3к - дебиторская задолженность за товары и услуги на конец подпериода,
тыс.руб;
ВР - выручка от реализации за подпериод, тыс.руб;
ДП - денежные поступления в данном подпериоде, тыс.руб.
Более
точный
расчет
предполагает
классификацию
дебиторской
задолженности по срокам ее погашения. Такая классификация может быть
выполнена путем накопления статистики и анализа фактических данных о
погашении дебиторской задолженности за предыдущие периоды. Анализ
рекомендуется делать в разрезе месяцев.
Таким образом, можно установить усредненную долю дебиторской
задолженности со сроком погашения соответственно до 30, 60, 90 дней и т. д.
При наличии других существенных источников поступления денежных средств
(прочая реализация, внереализационные операции) их прогнозная оценка
выполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме
денежных поступлений от реализации за данный подпериод.
На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Основным
составным его элементом является погашение кредиторской задолженности.
Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой
степени оно может отсрочить платеж. Процесс задержки платежа называют
"растягиванием"
кредиторской
задолженности;
отсроченная
кредиторская
задолженность в этом случае выступает в качестве дополнительного источника
краткосрочного финансирования. В странах с развитой рыночной экономикой
существуют различные системы оплаты товаров, в частности, размер оплаты
дифференцируется в зависимости от периода, в течение которого сделан платеж.
При использовании подобной системы отсроченная кредиторская задолженность
становится довольно дорогостоящим источником финансирования, поскольку
теряется часть предоставляемой поставщиком скидки. К другим направлениям
77
использования денежных средств относятся заработная плата персонала,
административные и другие постоянные и переменные расходы, а также
капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов.
Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих - путем
сопоставления
прогнозируемых
денежных
поступлений
и
выплат
рассчитывается чистый денежный поток как разница между притоками и
оттоками денежных средств.
На
четвертом
этапе
рассчитывается
совокупная
потребность
в
краткосрочном финансировании. Смысл этапа заключается в определении
размера краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой
для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется
принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном
счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для
возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций.
Я рекомендую ввести прогнозирование денежных потоков, для того чтобы
сделать денежные потоки более прозрачными и предсказуемыми.
Рассмотрим на примере технику реализации рассмотренной методики
прогнозирования денежного потока.
В среднем 80% продукции АО «Пумос»реализует с отсрочкой платежа, а
20% - за наличный расчет. Как правило, предприятие предоставляет своим
контрагентам 30-дневный кредит. Статистика показывает, что 70% платежей
оплачиваются контрагентами вовремя, т. е. в течение предоставленного для
оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца.
При
установлении
цены
на
товары
АО
«Пумос»придерживается
следующей политики: затраты на товары должны составлять около 65%, а
прочие расходы - около 15% в отпускной цене продукции, т. е. суммарная доля
расходов не должна превышать 80% отпускной цены.
78
Сырье и материалы закупаются предприятием в размере месячной
потребности следующего месяца, оплата сырья осуществляется с лагом в 30
дней.
АО «Пумос»намерено наращивать объемы продаж с темпом прироста 1,5%
в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в
планируемом полугодии 7,5% в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции - 5%
в месяц.
Остаток средств на счете на 1 января 2018г составляет 573 тыс. рублей,
поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, решено ее
увеличить и иметь целевой остаток денежных средств на расчетном счете в
январе планируемого года в размере 1500 тыс. рублей; его величина в
последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции.
Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет приблизительно
35% прибыли до налогообложения. В апреле планируемого года предприятие
намерено приобрести новое оборудование на сумму в 10000 тыс. рублей.
На рисунке 20,представлен прогноз денежного потока на первое полугодие
АО «Пумос»в тысячах рублей.
Выручка от реализации
Чистая прибыль
прочие расходы
Налоги и прочие отчисления от прибыли
Приобретение товаров
Излишек (недостаток) денежных средств
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
-10000
янв.-март
апр.-июнь
79
Рисунок 20 – Прогнозирование денежного потока АО «Пумос» на первое
полугодие 2018г (в тыс. руб.)
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что
положение АО «Пумос» в январе и феврале достаточно благополучное и
наблюдается превышение притока денежных средств над.Поэтому АО «Пумос»
не придется прибегнуть к краткосрочным кредитам чтобы расплатиться с
поставщиками. Но,для поддержания целевого сальдо на расчетном счете,
потребуется в январе еще 1500 тыс. рублей, в феврале – еще 1575 тыс. рублей. В
дальнейшем ситуация стабилизируется и даже приобретение оборудования не
вызовет недостатка денежных средств.
3.3 Пути повышения эффективности использования денежных средств
Для
повышения
эффективности
операций
в
условиях
рыночных
отношений организации АО «Пумос» необходимо выполнять определенные
задачи, стоящие перед учетом денежных средств и расчетов. В первую очередь,
требуется обеспечить своевременное и безошибочное документирование
операций по движению расчетов и денежных средств. Оперативный и
повседневный контроль за сохранностью наличных средств и ценных бумаг в
кассе предприятия, контроль за использованием средств строго по назначению,
за своевременными и правильными расчетами с бюджетом, персоналом,
банками, а также контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в
договорах c покупателями и поставщиками, является первостепенной задачей.
Также, одним из важных пунктов в повышении эффективности работы
предприятия,
свободных
приносящих
стоит
изыскание
денежных
средств
возможностей
как
источника
рационального
финансовых,
вложения
инвестиций,
доход.
80
В настоящее время бухгалтерия предприятия пользуется действующим Планом
счетов
бухгалтерского
учета
финансово-хозяйственной
деятельности
организаций и предприятий, утвержденного Приказом МФ РФ от 31.10.2000 г.
№94н.
Финансовое состояние предприятия АО «Пумос» неоднозначно. С
одной стороны, увеличивается объем реализации, рентабельность (в 2017 году
по сравнению с 2016 г), но масштабы деятельности организации остаются
прежними, показатели оборачиваемости и деловой активности неизменны.
Величина чистой прибыли за данный период имеет тенденцию к росту. Нужно
сократить практику наращивания кредиторской задолженности, для дальнейшего
улучшения финансового состояния организации «Пумос».
Теперь рассмотрим предложения по увеличению эффективности
использования оборотных средств.
Как показывают данные анализа, основной проблемой деятельности
АО «Пумос» является увеличение эффективности использования оборотного
капитала, в пассивах организации преобладает кредиторская задолженность.
В результате выходит, что требуется проводить умеренную политику
управления, постепенно снижая уровень краткосрочных пассивов за счет
погашения
кредиторской
задолженности
и
одновременного
погашения
дебиторской задолженности. Таким образом, будет снижен уровень риска
организации и соответственно повышена его ликвидность.
Чтобы коэффициенты ликвидности соответствовали нормативным
требованиям, необходимо иметь структуру оборотных активов организации,
представленной на рисунке 21.
81
Структура
Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения; 6.60%
Дебитор-ская задолжен-ность;
26.70%
Запасы; 66.70%
Рисунок 21 - Структура оборотных средств, в процентах
Проведенный анализ показывает, что организация стабильно ликвидна в
соответствии с нормативными значениями.
Основные пути увеличения скорости оборота денежных средств и
сокращения финансового цикла:
Денежные
средства,
необходимые
предприятию,
могут
быть
высвобождены, путем изменения длительности, ресурсоемкости и других
параметров производственного цикла. При этом важно, рассматривать вопросы
целесообразности смены технологии, которые без дополнительных инвестиций
(в виде полученных займов и кредитов) будет трудно реализовывать. Увеличить
приток денежных средств можно также путем увеличения объемов продаж.
Следует рассмотреть возможности ускорения оборачиваемости запасов. Их
наличие определяется стремлением компании снизить риск более серьезных
потерь, которые могут возникнуть в результате прекращения основной
деятельности, возникновения неудовлетворенного спроса и т.п. При этом,
следует руководствоваться результатами проведенного анализа эффективности
82
использования денежных средств, в частности определенным соотношением
групп запасов, снижения их величины до нормативного значения.
Сокращение запасов возможно за счет более эффективной организации
процессов функционирования предприятия. Одним из традиционных путей
улучшения ситуации с запасами (в том числе и «запасами» денежных средств)
дающих большой эффект, является налаживание более крепких партнерских
взаимоотношений
взвешенных
с
другими
решений
организациями.
относительно
запасов
При
этом
необходимо
для
принятия
анализировать
ситуацию не только в рамках самой компании, но и в рамках всей этой цепочки,
и проводить с другими ее участниками активную работу, в том числе,
касающуюся
дебиторской
и
кредиторской
задолженностей
и
способов
взаиморасчетов.
Повлиять на длительность финансового цикла и эффективность своих
операций компания также может, применяя различные средства платежа и схемы
для расчетов с поставщиками, потребителями. При этом также важны ее
взаимоотношения с банками, поскольку существует возможность выбора тех или
иных финансовых инструментов и оптимизации их параметров (процентов,
скорости прохождения платежей и т.д.). Соответственно, правильный выбор этих
инструментов можно осуществить только после всесторонних расчетов и
сравнения различных схем их использования.
Реализуя все перечисленные действия, необходимо придерживаться
следующих основных принципов управления денежными средствами:
-совокупный
денежный
поток
должен
стремиться
к
некоторой
положительной величине («страховому запасу»), которая определяется уровнем
риска, приемлемым с точки зрения данного предприятия;
-должна быть обеспечена реализация как можно большего объема
продукции путем установки разумных цен на нее;
83
-необходимо максимально ускорить оборачиваемость всех видов запасов
при обеспечении их бездефицитности как средства защиты от падения объемов
продаж продукции;
-деньги с дебиторов должны собираться как можно быстрее (однако,
следует избегать чрезмерного давления на них, так как это может вызвать
падение объемов продаж);
-следует добиваться своевременных выплат кредиторской задолженности
без ущерба для дальнейшей деятельности компании, а также скидок у
поставщиков сырья и комплектующих. Для ускорения этого процесса следует
использовать подходящие (экономически оправданные) скидки на продукцию и
услуги;
Одним из основных критериев верного выбора управленческих решений
является практичность совокупного потока денежных средств в любой момент
времени. Основные возможные направления деятельности компании по
ликвидации дефицита денежных средств представлены на рисунке 22.
Меры
Продажа или сдача в аренду внеоборотных
активов
Краткосрочные
Рационализация ассортимента продукции
Использование внешних источников краткосрочного
финансирования
Разработка системы скидок для покупателей
Рационализация ассортимента продукции
Налоговое планирование
Долгосрочные
Дополнительная эмиссия акций или эмиссия
облигаций
Поиск стратегических партнеров и инвесторов
Заключение долгосрочных контрактов с
поставщиками сырья
Отсрочки платежей и другие льготы
84
Рисунок 22 - Основные направления деятельности по ликвидации
дефицита денежных средств предприятия
В целом, организация бухгалтерского учета в АО «Пумос» велась в
соответствии с требованиями всех законодательных и нормативных актов.
Рекомендации, сформулированные по результатам выполненной работы, должны
обеспечить значительное улучшение организации бухгалтерского учета в
организации, избежать различных штрафных санкций, что во многом
способствует улучшению финансового состояния.
Обобщая информацию, раскрытую в третьей главе можно сделать
следующие выводы:
для
совершенствования
учета
денежных
средств,
необходимо
совершенствовать организацию документооборота на предприятии АО «Пумос»;
необходимо обеспечить своевременное и правильное документирование
операций по движению денежных средств и расчетов;
85
в качестве дальнейшего улучшения финансового состояния анализируемой
организации
нужно
сократить
практику
наращивания
кредиторской
задолженности;
величина денежных средств за анализируемые периоды времени намного
ниже оптимального значения, что в свою очередь влияет на возможность
погашения кредиторской задолженности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Актуальность выбранной темы работы обусловлено тем, что в рыночных
условиях хозяйствования любое предприятие заинтересованно в получении
86
положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря
величине этого показателя предприятие способно расширять свою мощность,
материально заинтересовывать персонал, работающий на данном предприятии,
выплачивать дивиденды акционерам и т.д.
Исследование в работе проводилось на материалах АО «Пумос». Выручка
от реализации продукции в 2017году выросла на 62,60% в сопоставимых ценах и
на 61,36% в текущих ценах. Себестоимость продукции снизилась на 15% в
сопоставимых ценах, и выросла на 71,26% в текущих ценах. Валовая прибыль
при существующей тенденции снизилась на 14% в текущих ценах и на 11,90%
выросла в сопоставимых ценах. Прибыль до налогообложения снизилась как в
сопоставимых ценах, так и в текущих ценах.
Внеоборотные активы при их снижении на 31,89% в 2017 году, занимают
от 5,25% до 4,24%. Запасы снизились на 4,04% в 2017 году по отношению к 2014
года, дебиторская задолженность выросла на 23,54%, при снижении денежных
средств на 90% и увеличении суммы баланса на 3%. Снижение заемных средств
оставил 21,29% в 2017 году по отношению к 2014 году. Сумма капитала и
резервов снизилась на 2% в 2017 году по отношению к 2014 году, при снижении
нераспределенной прибыли в 3,6 раза.
Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному
значению в 20% на конец 2017 года, что говорит о возможности предприятия
рассчитываться по своим долгам. Об том свидетельствует и высокая доля
заемного капитала в районе 90%. Мобильность собственного капитала находится
на крайне низком уровне.
Доходы, полученные организацией, согласно нормам законодательства о
бухгалтерском учете, подразделяются на доходы от обычных видов деятельности
и
прочие
доходы.
Организациям
предоставлено
право
самостоятельно
квалифицировать доходы, учитывая их характер, условия получения, а также
направление деятельности организации.
87
На предприятии доходы от обычных видов деятельности учитываются на
счете 90 «Доходы и расходы». А прочие доходы и расходы на счете 91 «Прочие
доходы и расходы».
Влияние на прибыль фактора «Выручка от реализации продукции»
составил: (347210*3,08/100) = 10691 тыс. рублей. Иными словами, увеличение
выручки от реализации продукции привело к увеличению прибыли на 10691
тыс. руб.
Влияние на прибыль фактора «Изменение уровня себестоимости»
составляет: (89,81-94,60)*347210/100 = -16631 тыс. рублей.
Увеличение
себестоимости привело к уменьшению прибыли на 16631 тыс. рублей.
Таким образом, результаты факторного анализа дают нам возможность
определить какие аспекты необходимо закрепить в экономической политике
предприятия, а какие необходимо изменить для получения более высокой
прибыли.
Наиболее уменьшение к прибыли прошлого года дало увеличение
себестоимости на 16631 тыс. руб., а наибольшее увеличение
произошло из-
заувеличения выручки. Меры по уменьшению расходов на продажу и
уменьшение себестоимости продукции, вполне реальны и в дальнейшем как и
увеличение выручки от реализации продукции.
Увеличение выручки от
реализации продукции так же зависит от мер по улучшению управлением
предприятием.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
88
1.
Аудит затрат на производство Линкина Е.В. // «Аудит и финансовый
анализ», 2014, № 7.
2.
Аудит: Учебник для вузов/ В. И. Подольский, Г. Б. Поляк, А. А.
Савин, Л. В. Сотников. Под редакцией профессора Подольского – М.: Аудит,
ЮНИТИ, 2014 г. – 432 с.
3.
БезрукихП.С.“Бухгалтерский учёт” - М:, “Бухгалтерский учёт”, 2014
4.
Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих
организациях – М.: Издательство «Маркетинг»,2014.
5.
Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. - М.: Финансы
и статистика, 2013.
6.
Веренкова А. А. Оценка эффективности системы внутреннего
контроля организации на стадии планирования аудита // Аудит. – 2013. - № 9. С.
25-30.
7.
Воронина Л. И. Основы бухгалтерского учет и аудита. Учебное
пособие. – М.: Приор, 2013. – 430с.
8.
Врублевский Н.Д. Построение системы счетов управленческого
учета // Бух. учет. - 2013. - № 17.
9.
Гончаров К.Н., Середа Т.П. Бухгалтерские проводки (по новому
плану счетов) - Ростов н / Д., «Феникс», 2013.
10.
Данилевский Ю. А. Общий аудит в вопросах и ответах. –
М.:Бухгалтерский учет, 2013. – 360 с.
11.
Данилевский Ю. А. Особенности проведения аудиторской проверки
операций с ТМЦ // Главбух.- 2013 - № 1 , С. 64-71.
12.
Данилевский Ю. А., Шапигузов С. М., Ремизов Н. А., Старовойтов Е.
В. Аудит: Учебное пособие. – М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2013. –544 с.
13.
Едронова В. Н; Мизиковский Е. А. Учет и анализ финансовых
активов. — М.: Финансы и статистика, 2013.
89
14.
Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитников И.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия // Под общ. ред. Ермолович Л.Л. –
Интерпрессервис, 2013.
15.
Ильенкова Н.Д. Введение в управленческий учет // Экономика и
коммерция. Электрон. пром-сть. - 2013. - № 1.
16.
Камышанов П.И.. Бухгалтерский учет и аудит. - М.: 2013. – 280с.
17.
Кондраков Н. Б. Бухгалтерский учет. – М.: Инфра-М,2013.
18.
Концепция управленческого учета на современном этапе развития
экономики // Менеджмент в России и за рубежом, № 4,2009.
19.
Методические рекомендации по инвентаризации имущества и
финансовых обязательств, от 13.06.99 № 49.
20.
О первичных учетных документах. / Экономика предприятий, 2013,
21.
Овсийчук М. Ф. Аудит. Организация. Методика проведения. – М.:
№ 10.
ТОО «Интелтех», 2014 г. – 151 с.
22.
Палий
В.Ф.
Управленческий
учет
-
новое
прочтение
внутрихозяйственного расчета // Бух.учет. - 2013.- № 17.
23.
Пашигорева Г.И. Цели и задачи управленческого учета // Бух. учет. -
2013. - № 19.
24.
Пизенгольц М.З. О содержании управленческого учета // Бух. учет. -
2009. - № 19.
25.
План
счетов
бухгалтерского
учета
финансово-хозяйственной
деятельности организации и Инструкция по его применению. Утвержден
приказом Министерства РФ от 31. 10. 2013 года. № 94н.
26.
Подольский В. И., Поляк Г. Б., Савин А. А., Сотникова Л. В. Аудит:
Учебник для вузов/ Под ред. проф. В. И. Подольского. – М.:Аудит, ЮНИТИ,
2014. – 410 с.
90
27.
Подольский В.И. Информационные системы бухучета.
– М.:
Издательство «Юнити», 2009.
28.
Положение
по
бухгалтерскому
учету
«Учет
материально-
производственных запасов», ПБУ 5/01 Приказ от 09.06.2013 года № 44-н.
29.
Романов А. Н., Одинцов Б. Е. Компьютеризация аудиторской
деятельности. М.: Аудит, ЮНИТИ, 2014. – 340 с.
30.
Романов
А.Н.,
Одинцов
Б.Е
Автоматизация
аудита.
–
М.:
Издательство «Юнити», 2013.
31.
Савицкая Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК:
Учеб.- Мн.: ИП Экоперспектива, 2013.
32.
Семенов М.И. Автоматизированные информационные технологии в
экономике и др. – М.: Издательство «Финансы и статистика», 2009.
33.
Серова
Г.А
Самоучитель
по
работе
бухгалтера
на
ПК
//
«Бухгалтерский бюллетень», 2013, № 6.
34.
Суйц В. П., Смирнов Н. Б. Основы российского аудита. – М.:ДИС,
2014. – 240 с.
35.
Татаринцев,
А.Н.
Особенности
организации
взаимодействия
интернет-предприятий с потребителями товаров и услуг в национальной
экономике / А.Н. Татаринцев, М.В. Лоскутова // Социально-экономические
явления и процессы. - 2015. - №5. - С.105-110.
36. Ткаченко, О.Н. Проектирование интернет-магазина / О.Н. Ткаченко //
Журнал ОмГУ. - 2015. - №2. - С.331-333.
37. Успенский, И.В. Интернет-маркетинг: учебник / И.В. Успенский. СПб.: СПГУЭиФ, 2013. – 197с.
38.
Целевая аудитория интернет-магазина: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://biznesogolik.ru/celevaya-auditoriya-magazina/. - Дата
доступа: 23.11.2017.
39. Шагвалеев, А.М. Использование инновационных и Интернеттехнологий в деятельности торговых предприятий / А.М. Шагвалеев // Вестник
ЮУрГУ. Серия: Экономика и менеджмент. - 2014. - №4. - С.60-64.
91
40.
Шаков, Т. План открытия интернет-магазина: учебное пособие / Т.
Шаков, Н. Федоткин. - Москва, 2017. – 65с.
41.
Businessplanforanonlinestore:[Электронный ресурс]. - Режим доступа:
https://images.template.net/wp-content/uploads/2015/08/online-boutique-businessplan.pdf. - Дата доступа: 07.12.2017.
42.
CMSJoomla: [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ru.whdb.com/article/preimushestve-i-nedostatki-joomla/. - Дата доступа: 07.12.2017.
43.
Onlinevs. in-store: [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
https://www.icsc.org/uploads/press/WSJ_AD.pdf. - Дата доступа: 04.12.2017.
44.
Optimizingyouronlinestore:[Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://pages.optimizely.com/rs/optimizely/images/eBook_Optimizing_Your_Online_St
ore.pdf. - Дата доступа: 08.12.2017.
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
122
123
124
125
126
127
128
129
130
131
132
133
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа