close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Лагутина Елизавета Викторовна. Обоснование направлений улучшения финансового состояния сельскохозяйственного предприятия

код для вставки
2
3
4
АННОТАЦИЯ
на выпускную квалификационную работу Лагутиной Елизаветы
Викторовны на тему: «Обоснование направлений улучшения финансового
состояния сельскохозяйственного предприятия»
Выпускная квалификационная работа изложена на 92 страницах, включает
24 таблицы, 4 рисунка и 4 приложения. Для ее написания использовано 40
источников.
Перечень ключевых слов: финансовое состояния, ликвидность,
нарушенная ликвидность, деловая активность, рентабельность, финансовая
устойчивость, себестоимость, лизинг, прибыльность, чистая прибыль, основные
средства, оборотные средства, валовая продукция, кредиторская задолженность.
Цель выпускной квалификационной работы: дать оценку финансовому
состоянию предприятия и ​обосновать направления улучшения финансового
состояния сельскохозяйственного предприятия.
В ходе исследования использовались следующие методы: ​методы анализа
и синтеза, группировки и сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ,
факторные и расчетно- аналитические методы, анализ рядов динамики.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения.
В первой главе «Теоретические основы улучшения финансового
состояния с использованием инструментария его комплексного анализа»
раскрываются теоретические аспекты исследуемой проблемы, в т.ч.: понятие
….., характеристика факторов, влияющих на финансовое состояния, методика
анализа финансового состояния предприятия с целью выявления направлений
его улучшения.
Во второй главе «Анализ финансового состояния сельскохозяйственного
предприятия
ФГУП
«Стрелецкое»»
дана
краткая
организационно-экономическая
характеристика
предприятия,
проведен
сравнительный анализ основных технико-экономических показателей и
показателей финансового состояния ФГУП «Стрелецкое».
В третьей главе «Разработка рекомендаций по улучшению финансового
состояния ФГУП «Стрелецкое»» разработаны рекомендации по улучшению
финансового состояния ФГУП «Стрелецкое» на основе управления
себестоимостью. Рекомендации могут быть использованы самим предприятием,
а также предприятиями-аналогами.
5
Содержание
Введение
7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ИНСТРУМЕНТАРИЯ
ЕГО КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА
9
1.1 Экономическая сущность финансового состояния предприятия и задачи,
решаемые в процессе проведения его анализа
9
1.2 Информационное обеспечение проведения всестороннего анализа
финансового состояния предприятия
17
1.3 Существующая методика анализа финансового состояния предприятия с
целью выявления направлений его улучшения
25
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ФГУП
«СТРЕЛЕЦКОЕ»
31
2.1 Общая характеристика ФГУП «Стрелецкое»
31
2.2 Оценка основных технико-экономических показателей ФГУП «Стрелецкое»
35
2.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платежеспособности
ФГУП «Стрелецкое»
46
2.4 Анализ финансовой устойчивости ФГУП «Стрелецкое»
53
2.5 Анализ деловой активности ФГУП «Стрелецкое»
57
2.6 Анализ прибыльности предприятия ФГУП «Стрелецкое»
61
2.7 Анализ показателей рентабельности ФГУП «Стрелецкое»
63
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ФГУП «СТРЕЛЕЦКОЕ»
67
3.1 Общие направления улучшения финансового состояния ФГУП
«Стрелецкое»
67
6
3.2 Улучшение финансового состояния ФГУП «Стрелецкое» на основе
управления себестоимостью производства и реализации продукции и оценка
его эффективности
72
Заключение
83
Список использованных источников
86
Приложение А Устав ФГУП «Стрелецкое»
90
Приложение Б Бухгалтерская отчетность ФГУП «Стрелецкое» за 2015 год
91
Приложение В Бухгалтерская отчетность ФГУП «Стрелецкое» за 2016 год
92
Приложение Г Бухгалтерская отчетность ФГУП «Стрелецкое» за 2017 год
93
7
Введение
В
современных
экономических
условиях
деятельность
каждого
предприятия является предметом внимания обширного круга участников
рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
При этом резко возрастает значение оценки эффективности и финансового
состояния субъектов хозяйствования. Собственники анализируют финансовое
состояние предприятия для повышения доходности капитала, обеспечения
стабильного положения. Кредиторы и инвесторы изучают финансовые отчеты,
чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, поставщики для
своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения
плана поступлений средств в бюджет. Руководители предприятия проводят
анализ с целью изучения эффективного использования финансовых ресурсов,
повышения
доходности
капитала,
обеспечения
стабильного
положения
предприятия. Можно сказать, ни одно управленческое решение не может быть
принято без экономического обоснования, что усиливает роль оценки
финансового состояния в деятельности предприятия.
Анализ и оценка финансового состояния деятельности предприятия
является важнейшим этапом финансового анализа. Оценка финансового
состояния может проводиться и с точки зрения формирования затрат, и
планирования объема прибыли, и реализации инвестиционных проектов.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
необходимостью улучшения и постоянной оценки финансового состояния
предприятия
для
выбора
политики
финансирования
и
кредитования,
поддержания конкурентоспособности и предотвращения кризисных ситуаций.
Цель ​выпускной квалификационной работы – дать оценку финансовому
состоянию предприятия и ​обосновать направления улучшения финансового
состояния сельскохозяйственного предприятия.
8
Для достижения поставленных целей были поставлены следующие
задачи:
- изучить сущность финансового состояния предприятия;
- изучить методики анализа финансового состояния предприятия;
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности исследуемого
предприятия;
- дать оценку финансовому состоянию предприятия;
- разработать и обосновать направления по улучшению финансового
состояния предприятия.
Объектом ​исследования является предприятие ФГУП «Стрелецкое»
Орловского района Орловской области.
Предметом исследования является процесс обоснования направлений
улучшения финансового состояния сельскохозяйственного предприятия.
Информационную базу исследования составляют учебные пособия;
законодательные и другие нормативные акты, данные бухгалтерской отчетности
ФГУП «Стрелецкое»; материалы о методах оценки финансового состояния,
опубликованные в периодической и специальной литературе.
9
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ИНСТРУМЕНТАРИЯ
ЕГО КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА
1.1 Экономическая сущность финансового состояния предприятия и
задачи, решаемые в процессе проведения его анализа
Финансовая
хозяйственной
деятельность
деятельности
предприятия
направлена
на
как
составная
обеспечение
часть
планомерного
поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной
дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного
капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью
финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать
финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения
максимальной прибыли [46].
В современных условиях профессиональное управление финансами
является неотъемлемой и значимой частью деятельности каждой организации,
что непосредственно оказывает влияние на увеличение важности роли
проведения финансового анализа, основным содержанием которого служит
комплексное системное изучение финансового состояния организации и
факторов, определяющих его формирование в целях оценки финансовых рисков
и прогнозирования уровня доходности капитала.
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой
активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом
эффективной
реализации
экономических
интересов
всех
участников
хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.
Рассмотрим понятие «финансовое состояние коммерческой организации»
в интерпретации различных авторов.
10
Отечественные
экономисты
рассматривают
понятие
финансового
состояния в разных ключах. Так, А.Д. Шеремет пишет, что финансовое
состояние организации характеризуется размещением и использованием средств
(активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и
обязательств, то есть пассивов). Основными факторами, определяющими
финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и
пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного
капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных
средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое
состояние, выступает платежеспособность организации» [11, с. 229].
Недосекин С.В., Иванов М.А. понимают под финансовым состоянием
предприятия «способность субъекта хозяйствования функционировать и
развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся
внутренней
и
внешней
платежеспособность
и
среде,
е​
ѐ
гарантирующее
инвестиционную
привлекательность
постоянную
в
границах
допустимого уровня риска» [47, с. 25].
Финансовое состояние по мнению Грищенко О.В. «это способность
предприятия финансировать свою деятельность» [45, с.84]. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования
предприятия,
целесообразностью
их
размещения
и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
В рамках ресурсного подхода можно выделить следующие определения.
Колчина
Н.В.
совокупностью
считает,
что
показателей,
«финансовое
отражающих
состояние
процесс
характеризуется
формирования
и
использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое
11
состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности» [9, с.
246].
Борисов А.Б. определяет финансовое состояние как «уровень обеспечения
экономического
субъекта
денежными
средствами
для
осуществления
хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и
своевременного проведения расчетов» [43, с.780].
По мнению Евстигнеевой О.А. «финансовое состояние – это уровень
финансового
обеспечения
ресурсами
коммерческой
организации
и их
источниками» [22, с. 102].
Финансовое состояние организации отражает способность субъекта
хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать
свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность., которая
является
следствием
непрерывного
кругооборота
капитала,
изменения
структуры средств и источников их формирования, наличия финансовых
ресурсов и возникновения потребности в них в процессе снабженческой,
производственной,
проявлением
сбытовой
финансового
и
финансовой
состояния
деятельности.
организации
Внешним
является
ее
платежеспособность. (Савицкая Г.В.)
Следует отметить, что в отдельных понятиях особый акцент делается на
планово-контрольный аспект. Например, М. И. Баканов, А. Д. Шеремет
подчеркивают, что «Финансовое состояние организации характеризуется
размещением
и
использованием
средств,
пополнением
собственными
средствами за счет величины прибыли, а также других источников, с учетом
плана, скоростью оборачиваемости основных и оборотных средств»
Под финансовым состоянием, согласно суждениям Э. А. Маркарьяна,
понимается система показателей, которые отражают способность погасить
долговые обязательства организации. Следовательно, финансовая деятельность
должна охватывать формирование, движение и обеспечение сохранности
12
имущества организации, контроль по его использованию. Финансовое
состояние организации — это результат взаимодействия элементов системы его
финансовых отношений.
В.В. Ковалев, О.Н. Волкова отмечают, что финансовое состояние
представляет собой одну из основных целей финансового анализа ​в системе
управления финансами организации в наиболее общем виде являющегося
способом
накопления,
трансформации
и
использования
информации
финансового характера.
В. В. Ковалев считает, что экономический потенциал организации и его
постоянно происходящие с течением времени изменения являются основой
анализа финансового состояния. При этом, экономический потенциал, по
мнению
автора,
отражает
способность
организации
к
достижению
поставленных перед ним целей, с помощью использования имеющихся в его
распоряжении совокупность материальных, трудовых и финансовых ресурсов
[4, с. 214].
Традиционно экономический потенциал рассматривают в двух аспектах:
со стороны имущественного положения и финансового состояния.
Имущественное положение характеризуется размером, состоянием и
составом активов, которыми владеет и распоряжается организация. Оно имеет
тенденцию изменяться с течением времени под влиянием разнообразных
факторов, из которых одним из главных является достижение за истекший
период
финансовых
результатов. Финансовое состояние, как правило,
определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами,
которые отражены в отчете о финансовых результатах, а также описывается
отдельными статьями баланса, в том числе соотношениями между ними.
Поэтому, с точки зрения краткосрочной перспективы при оценке
финансового
состояния
организации
имеют
в
виду
ликвидность
и
13
платежеспособность организации, с точки зрения долгосрочного плана — его
финансовую устойчивость.
Л. Т. Гиляровская под анализом финансового состояния организации
понимает часть финансового анализа, которая характеризуется наличием
показателей, представленных в бухгалтерском балансе на конкретную дату в
виде остатков по соответствующим счетам или их комплексу. Характеристика
финансового состояния организации в обобщенном виде представлена
изменениями с точки зрения размещения средств и источников их покрытия
(собственными или заемными средствами) за анализируемый период
И. Т. Балабанов под финансовым состоянием организации понимает его
платежеспособность
и
кредитоспособность,
то
есть
финансовую
конкурентоспособность, использование капитала и финансовых ресурсов,
выполнение по отношению к государству и другим хозяйствующим субъектам
обязательств [6, с. 67].
Н. П. Любушиным представлено понятие финансового состояния, как
способности организации проводить финансирование своей деятельности.
Финансовое состояние характеризуется наличием финансовых ресурсов,
которые необходимы для нормального функционирования организации,
целесообразностью их размещения и эффективностью использования, наличием
финансовых взаимоотношений с другими контрагентами, а также наличием
платеже- и кредитоспособности, финансовой устойчивости.
Отношенческий подход рассматривает финансовое состояние как систему
экономических отношений, обусловленных кругооборотом капитала. Например,
Савицкая
Г.В.
дает
следующее
определение
«финансовое
состояние
организации – это система показателей, отражающих состояние капитала в
процессе
его
кругооборота
и
способность
субъекта
хозяйствования
финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени» [6, с.
204].
14
Гужвина Н.С., Охрименко А.А. рассматривают финансовое состояние
предприятия как «экономическую категорию, отражающую состояние капитала
в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к
развитию на фиксированный момент времени. С помощью анализа финансового
состояния
обосновывается
целесообразность
осуществления
конкретных
хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается
степень их соответствия целям развития предприятия» [19, с. 131].
В современной экономической литературе появился комплексный подход,
в рамках которого происходит синтез рассмотренных выше подходов. Зайцева
С.С. считает, что «финансовое состояние – это комплексное понятие,
отражающее
результат
взаимодействия
всех
элементов
экономических
отношений, в которых участвует предприятие в процессе его деятельности» [25,
с. 326].
Файзуллина А.А. утверждает, что «финансовое состояние предприятий –
это сложная, интегрированная по многим показателям характеристика качества
их деятельности. Финансовое состояние предприятий можно определить как
меру обеспеченности предприятий необходимыми финансовыми ресурсами и
степень рациональности их размещения для осуществления эффективной
хозяйственной деятельности и своевременных денежных расчетов по своим
обязательствам» [37].
Демко И.И. дает следующее определение: «финансовое состояние
предприятий
–
это
сложная
экономическая
категория,
отражающая
качественную сторону деятельности, определяет реальную и потенциальную
способность обеспечивать финансирование операционной, инвестиционной и
финансовой
деятельности,
соответствующий
уровень
саморазвития
предприятий, достижения ими краткосрочных и стратегических целей и
своевременность денежных расчетов по своим обязательствам. Количественно
15
он измеряется системой показателей, на основании которых осуществляется
оценка финансового состояния» [20, с. 22].
Анализ финансового состояния предприятия направлен на повышение
эффективности его работы на основе системного изучения деятельности и
обобщения ее результатов.
Задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
- идентификация реального состояния анализируемого объекта;
- исследование состава и свойств объекта, его сравнение с базовыми
характеристиками и нормативными величинами.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка
финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной
финансовой политики.
Финансовое состояние определяется двумя ключевыми факторами:
-
выполнением финансового плана и пополнением собственного
оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли;
- скоростью оборачиваемости оборотных средств (активов).
В связи с тем, что выполнение финансового плана по большей части
зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности,
финансовое состояние определяется совокупностью хозяйственных факторов.
Это означает необходимость привлечения для анализа финансового состояния
не только баланса, но и отчета о прибылях и убытках и прочие формы
отчетности.
Процесс
проведения
анализа финансового состояния организации
подразумевает решение таких задач, как: определение качества финансового
состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за рассматриваемый
период, а также формирование рекомендаций по повышению финансовой
16
устойчивости и платежеспособности организации. Обозначенные выше задачи
представляется логичным разделить на несколько аналитических блоков:
- теоретический анализ внешних и внутренних факторов финансового
состояния;
- структурный анализ активов;
- структурный анализ пассивов;
- анализ финансового состояния по абсолютным данный бухгалтерского
баланса;
- анализ показателей рентабельности и их влияния на финансовое
состояние;
-
анализ
удовлетворительной
финансовой
и
устойчивости,
неудовлетворительной
характеризующейся
структурой
баланса
и
отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности;
- анализ ликвидности активов баланса, то есть степени покрытия
обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную
форму соответствует сроку погашения обязательств;
- анализ платежеспособности, то есть способности организации вовремя
удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты и
займы (кредитоспособность) и прочие платежи.
Вышеизложенная система анализа финансового состояния организации
изображена графически на рисунке 1.
17
Рисунок 1. – Схема анализа финансового состояния организации.
Таким образом, проведя анализ определений, даваемых разными
отечественными авторами понятию финансового состоянию, и сравнив их,
можно выделить его базовые характеристики, а именно: реальную и
потенциальную
финансовую
состоятельность
организации;
возможность
обеспечения определенного уровня финансирования текущей деятельности.
Боле детальное рассмотрение обозначенной экономической категории позволяет
выявить четыре аспекта ее трактовки:
1) под финансовым состоянием понимается описание размещения средств
организации и их динамика в воспроизводственном процессе, которая отражает
способность организации к развитию в долгосрочном периоде;
18
2) финансовое состояние организации является составной частью его
экономического потенциала, посредствам которой отражаются его финансовые
результаты;
3)
при
финансового
применении
состояния
учетно-аналитического
организации
применяют
подхода
к
анализу
систему
показателей
финансовой отчетности организации;
4)
под
финансовым
инвестиционная
состоянием
привлекательность
организации
и
понимается
характеристика
её
её
конкурентоспособности на финансовом рынке.
Таким образом, финансовое состояние организации в значительной
степени
определяет
потенциал
хозяйствующего
субъекта
в
деловом
сотрудничестве, его конкурентоспособность. Более того, оно дает оценку
своеобразным гарантиям экономических интересов самого организации и её
партнеров по финансовым и прочим отношениям.
1.2 Информационное обеспечение проведения всестороннего анализа
финансового состояния предприятия
Результативность
процедуры
финансового
анализа
во
многом
определяется организацией и совершенством его информационной базы.
Основными источниками информации служат: отчетный бухгалтерский баланс
(форма №1); отчет о прибылях и убытках (форма №2); отчет об изменениях
капитала (форма №3); отчет о движении денежных средств (форма №4);
приложение к балансу (форма №5); формы статистической отчетности, данные
первичного и аналитического бухгалтерского учёта, расшифровывающие и
детализирующие отдельные статьи баланса.
Проведение анализа по данным доступной отчетности может выполняться
разными способами в зависимости от установленных целей, необходимой
19
точности его конечных результатов, имеющегося для аналитических расчетов
времени и прочих факторов. Бухгалтерская отчетность представляет собой
систему
взаимосвязанных
документов,
имеющих
определенную
познавательную ценность. Это связано с тем, что они характеризуют один и тот
же объект, только с разных сторон. Поэтому выделение той или иной формы
отчетности как наиболее значимой не является правомочным, хотя некоторые
аналитики и высказывают противоположное мнение по данному вопросу.
Западные специалисты как правило отдают предпочтение отчету о
прибылях и убытках, ставя баланс на второе место. В отечественной практике
традиционно приоритет имеет баланс, так как именно в нем приведены
показатели всех других отчетных форм в агрегированном виде. В принципе,
даже отчет о прибылях и убытках может рассматриваться как приложение к
балансу, то есть как документ, в котором раскрывается приведенный в балансе
показатель чистой прибыли, полученной в процессе деятельности организации
за прошедший отчетный период.
В содержательном плане баланс является достаточно объемным, поэтому
в условиях вариативности его структуры, предусмотренной действующими
нормативными
документами,
меняется
и
степень
его
аналитичности.
Следовательно, представляется очевидным, что в общем случае анализ может
выполняться либо на основании исходной отчетности; либо на основании
трансформированной, то есть подготовленной к анализу, отчетности.
Непосредственно
из
баланса
можно
получить
ряд
важнейших
характеристик финансового состояния организации, представленных в таблице
1.
Таблица 1. – Характеристики финансового состояния организации и
способы их расчета на основе баланса.
Характеристика финансового
состояния
Способ расчета
20
1
стоимость
Общая
имущества
организации
Стоимость иммобилизованных активов
Стоимость оборотных средств
Стоимость материальных оборотных
средств
Величина дебиторской задолженности
в широком смысле (включая прочие
оборотные активы)
Величина финансовых вложений
2
Валюта баланса
Итог раздела I актива баланса
Итог раздела II актива баланса
Стр. 210 и 220 актива баланса
Стр. 230, 240 и 270 раздела II актива
баланса
Сумма стр. 140 и 250 баланса
Продолжение таблицы 1
1
2
Величина
абсолютно
ликвидных Суммы стр. 250 и 260 раздела II актива
активов, принимаемых в расчет баланса (так называемый банковский
коэффициента
абсолютной актив)
ликвидности, то есть сумма свободных
денежных средств в широком смысле
(включая
ценные
бумаги
и
краткосрочные финансовые вложения)
Величина собственного оборотного Итоги разделов III и IV за вычетом
капитала
итога раздела I баланса
Величина нераспределенной прибыли Стр. 470 раздела III пассива баланса
или убытков
Стоимость собственного капитала
Сумма всех строк раздела III пассива
(для определения уточненного размера
собственного капитала прибавляется
стр. 640 раздела Vпассива баланса
либо рассчитывается величина чистых
активов)
Величина заемного капитала
Сумма итогов разделов IV и V баланса
Величина
заемного
капитала, Сумма итогов разделов IV и V за
рассчитанная
по
уточненному вычетом стр. 640 баланса
варианту
Величина
собственного
капитала Сумма стр. 490, 590, 640 баланса
(уточненная) и других долгосрочных
источников финансирования
Величина долгосрочных кредитов и Раздел IVпассива баланса
займов, предназначенных, как правило,
для формирования основных средств и
прочих внеоборотных активов
21
Величина собственного капитала и
других долгосрочных источников
финансирования
Величина краткосрочных кредитов и
займов,
предназначенных
для
формирования оборотных активов
Величина
кредиторской
задолженности в широком смысле
Величина краткосрочных обязательств,
принимаемых
для
расчета
коэффициентов ликвидности
Сумма итогов разделов III и IV баланса
Стр. 610 раздела V пассива баланса
Сумма стр. 620, 630, 650 и 660 раздела
V пассива баланса
Сумма стр. 610, 620, 630, 650 и 660
баланса
Строка 640 отражает задолженность организации самой себе (условно),
иными словами, собственные средства, поэтому при анализе суммы по этой
строке прибавляются к собственному капиталу
На основе представленных в таблице 1 показателей можно проводить
горизонтальный и вертикальный анализы.
Вертикальный анализ ​баланса призван выявить структуру средств
организации и их источников. Суммы по отдельным статьям или разделам
берутся в процентах к валюте баланса. Необходимость и целесообразность
проведения вертикального анализа обусловлена тем, что:
-
переход
к
относительным
показателям
позволяет
проводить
межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов
деятельности
предприятий,
различающихся
по
величине
используемых
ресурсов и прочим объемным показателям;
- относительные показатели в некоторой мере сглаживают отрицательное
влияние инфляционных процессов, которые могут значительно искажать
абсолютные показатели финансовой отчетности, что приводит к затруднениям
их сравнения в динамике.
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность,
либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной
номенклатурой статей).
22
Горизонтальный анализ о​тчетности представляет собой построение одной
или нескольких аналитических таблиц, в которых отражаются расчеты как
абсолютных показателей, так и относительных темпов роста или снижения. Так,
например, если при проведении горизонтального анализа баланса, данные
баланса на некоторую дату (база отсчета) принимаются за 100%; далее строятся
динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным
значениям. Степень агрегированности этих показателей рассчитывается
аналитиком. Традиционно рассматриваются базисные темпы роста за ряд лет
(смежных периодов), что позволяет не только анализировать изменение
отдельных показателей, но и прогнозировать их значения в будущих периодах.
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в
условиях инфляции. Тем не менее эти данные с известной степенью условности
пригодны для применения при межхозяйственных сравнениях.
Горизонтальный
и
вертикальный
анализы
являются
взаимодополняющими. Это означает, что на практике достаточно часто строят
аналитические таблицы, описывающие как структуру отчетной бухгалтерской
формы, так и динамику ее отдельных показателей. Оба эти вида анализа
представляют ценность в ходе межхозяйственных сопоставлениях. Это связано
с тем, что они делают возможным сравнение отчетности кардинально разных по
роду деятельности и объемам производства организаций.
Помимо основных источников информации для проведения анализа
финансового
состояния
"Методологические
организации
рекомендации
можно
по
также
проведению
использовать
анализа
финансово-хозяйственной деятельности организаций" (утв. Госкомстатом
России 28.11.2002), которые содержат следующее представление системы
оценки финансового состояния организаций (таблица 2).
23
Таблица 2. - Оценка финансового состояния организации согласно
"Методологическим
рекомендациям
по
проведению
анализа
финансово-хозяйственной деятельности организаций" (утв. Госкомстатом
России 28.11.2002)
Оценка финансового
состояния организации
Значение показателей в
отчетном году
Оценка динамики
показателей
1
2
3
Динамика за 2 года,
предшествующие
отчетному
«отлично»
Рентабельность активов
общая,% >0
Для организаций,
существующих менее 3
лет, высшая оценка
«хорошо»
Положительная, или
стабильная, значение
больше 0.
Рентабельность активов
чистая,% >0
Положительная, или
стабильная, значение
больше 0.
Рентабельность товаров,
продукции, работ, услуг,
% >0
Положительная, или
стабильная, значение
больше 0.
Продолжение таблицы 2
1
2
3
Рентабельность продаж
чистая, % >0
Положительная, или
стабильная, значение
больше 0.
Отсутствие дефицита
денежных средств,
краткосрочных
финансовых вложений
(тыс. рублей)
Отсутствие дефицита
денежных средств,
краткосрочных
финансовых вложений
Отсутствие дефицита
краткосрочной
дебиторской
задолженности (тыс.
рублей)
Отсутствие дефицита
краткосрочной
дебиторской
задолженности
Отсутствие дефицита
запасов (тыс. рублей)
Отсутствие дефицита
запасов
24
Отсутствие
просроченных
обязательств (тыс.
рублей)
Отсутствие
просроченных
обязательств
Отсутствие
просроченной
дебиторской
задолженности (тыс.
рублей)
Отсутствие
просроченной
дебиторской
задолженности
Чистые активы >
Чистые активы >
Уставного капитала (тыс. Уставного капитала;
рублей)
Положительная
динамика чистых
активов, или стабильная
Оборотный капитал (тыс. Положительная
рублей) >0
динамика, или
стабильная; оборотный
капитал >0
«хорошо»
Для организаций,
существующих менее 1
года, высшая оценка
«удовлетворительно»
Рентабельность активов
общая, % >0
Положительная, или
стабильная, значение
больше 0 за
предшествующий год.
Рентабельность активов
чистая, % >0
Положительная, или
стабильная, значение
больше 0 за
предшествующий год.
Продолжение таблицы 2
1
2
3
Рентабельность
проданных товаров,
продукции, работ, услуг,
% >0
Положительная, или
стабильная, значение
больше 0 за
предшествующий год.
Рентабельность продаж
чистая, % >0
Положительная, или
стабильная, значение
больше 0 за
предшествующий год.
Отсутствие дефицита
денежных средств,
краткосрочных
Отсутствие дефицита
денежных средств,
25
финансовых вложений
(тыс. рублей)
краткосрочных
финансовых вложений
Отсутствие дефицита
краткосрочной
дебиторской
задолженности (тыс.
рублей)
Отсутствие дефицита
краткосрочной
дебиторской
задолженности
Отсутствие дефицита
запасов (тыс. рублей)
Отсутствие дефицита
запасов
Отсутствие
просроченных
обязательств (тыс.
рублей)
Снижение просроченных
обязательств
Отсутствие
просроченной
дебиторской
задолженности (тыс.
рублей)
Снижение просроченной
дебиторской
задолженности
Чистые активы >
Чистые активы >
Уставного капитала (тыс. Уставного капитала;
рублей)
Положительная
динамика чистых
активов, или стабильная
Оборотный капитал >0
(тыс. рублей)
«удовлетворительно»
Рентабельность активов
общая, % >0
Положительная
динамика, или
стабильная; оборотный
капитал >0
Динамика не имеет
значение
Рентабельность активов
чистая, % >0
Динамика не имеет
значение
Продолжение таблицы 2
1
2
3
Рентабельность
проданных товаров,
продукции, работ, услуг,
% >0
Динамика не имеет
значение
Рентабельность продаж
чистая,% >0
Динамика не имеет
значение
26
«неудовлетворительно»
Отсутствие дефицита
денежных средств,
краткосрочных
финансовых вложений
(тыс. рублей)
Динамика не имеет
значение
Отсутствие дефицита
краткосрочной
дебиторской
задолженности (тыс.
рублей)
Динамика не имеет
значение
Отсутствие
просроченных
обязательств (тыс.
рублей)
Динамика не имеет
значение
Наличие дефицита
одного из видов
ликвидных активов (тыс.
рублей)
Динамика не имеет
значение
Наличие просроченных
обязательств (тыс.
рублей)
Динамика не имеет
значение
Имеет место
убыточность (в %)
Динамика не имеет
значение
Таким образом, основными источниками информации для анализа
финансового состояния организации служат отчетный бухгалтерский баланс,
отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных
средств и другие формы бухгалтерской и статистической отчетности, данные
первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают
и детализируют отдельные статьи баланса. При этом выявляются такие
важнейшие характеристики как: общая стоимость имущества организации,
стоимость иммобилизованных и мобильных средств, величина собственных и
заемных средств организации и прочие.
Результативность финансового анализа во многом зависит от организации
и совершенства его информационной базы.
27
1.3 Существующая методика анализа финансового состояния предприятия
с целью выявления направлений его улучшения
Финансовое состояние предприятия в разрезе краткосрочных перспектив
оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, которые в самом
общем виде отражают, может ли она своевременно и в полном объеме
производить расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Краткосрочная задолженность организации, обособленная в отдельном разделе
пассива баланса, может погашаться разными способами, в частности,
обеспечением
такой
задолженности
могут
выступать
любые
активы
организации, в том числе и внеоборотные. Тем не менее, очевидно, что
ситуация, когда, к примеру, доля основных средств продается с целью
произведения
расчетов
ненормальной.
по
Именно
краткосрочным
поэтому,
обязательствам,
рассматривая
является
ликвидность
и
платежеспособность организации как характеристики её текущего финансового
состояния и оценивая, её потенциальные возможности расплатиться с
кредиторами по текущим операциям, в полной мере логично сопоставлять
оборотные активы и краткосрочные пассивы.
Платежеспособность организации является внешним признаком его
финансовой
устойчивости.
Данный
организации
своевременно
и
показатель
полностью
отражает
выполнять
способности
свои
платежные
обязательства, путем погашения их собственными наличными денежными
ресурсами. [3, с. 11]
Различают
краткосрочную
или
текущую
и
долгосрочную
платежеспособность. Организация может считаться платежеспособной, если она
в
состоянии
выполнять
свои
краткосрочные обязательства, привлекая
28
оборотные активы. Таким образом, её общие активы должны быть больше как
текущих, так и долгосрочных обязательств.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности
сравнивают показатели балансового отчета организации по различным группам
активов и обязательств, а затем, на основании проведенного анализа,
определяются абсолютные и относительные показатели. С целью более точной
оценки
платежеспособности
организации
в
российской
практике
рассматриваются и изучаются также величины чистых активов и их динамика.
Основными
относительными
платежеспособность
конкретного
показателями,
организации,
характеризующими
являются
коэффициент
платежеспособности за период и степень платежеспособности по текущим
обязательствам. Рассмотрим их более детально.
Коэффициент
платежеспособности
за
период
рассчитывается
как
отношение суммы остатка денежных средств и поступлений денежных средств
за период к расходу денежных средств за данный период времени. Данный
относительный показатель рассчитывается с использованием данных Формы 1 и
Формы
4.
Степень
платежеспособности
по
текущим
обязательствам
представляет собой отношение краткосрочных обязательств к среднемесячной
выручке. Она характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью
организации, объемами его заемных средств и сроками вероятного погашения
текущей задолженности перед кредиторами. Опираясь на значение данного
коэффициента, организации можно разделить на три группы. [4, с. 57]
Платежеспособные
вышеназванного
организации
показателя,
не
характеризуются
превышающим
трех
значением
месяцев.
Для
платежеспособных предприятий первой категории он должен составлять от трех
до двенадцати месяцев, а для неплатежеспособных второй категории – более
двенадцати
месяцев.
Это
разделение
также
основано
на
ФЗ
«О
несостоятельности (банкротстве)», в котором указано, что компании следует
29
признавать неплатежеспособными при их невозможности оплачивать долги в
течение более чем трех месяцев.
Общая степень платежеспособности также является одним из основных
относительных показателей. Она рассчитывается путем отношения суммы
долгосрочных
организации.
и
краткосрочных
Коэффициент
обязательств
характеризует
среднемесячной
общую
выручке
ситуацию
неплатежеспособности организации, объемами ее заемных средств и сроками
возможного погашения задолженности перед кредиторами.
Платежеспособность
ликвидности,
характеризуется
представленными
выше,
не
но
и
только
коэффициентами
абсолютными
данными,
рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин. Анализ проводится с
помощью сравнения активов, сгруппированных и расположенных в порядке
убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными и
расположенными и порядке увеличения сроков их погашения. По существу,
ликвидность организации представляет собой ликвидность его баланса.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств организации
активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку
погашения обязательств. [6, с. 98] Для его анализа активы группируются по
степени снижения ликвидности, а пассивы – по срокам их погашения в порядке
возрастания.
Активы по степени ликвидности делятся по четыре группы. [4, с. 67]
Группа А1 представляет собой наиболее ликвидные активы. Они равны
сумме денежных средств организации и его краткосрочных финансовых
вложений. А2 по сути является краткосрочной дебиторской задолженностью и
представляет собой быстро реализуемые активы. При расчете данной группы на
основе Формы 1 может возникнуть сложность определения суммы дебиторской
задолженности в силу того, что состав статей баланса в 2010 сократился, и
существующая
ранее
дополнительная
расшифровка
к
дебеторской
30
задолженности исчезла. Следовательно, для получения полной информации о
проведении группировки используются данные Пояснений к отчетности.
Группа А3 – это медленно реализуемые активы. Она включает в себя
запасы, НДС, долгосрочную дебеторскую задолженность и прочие оборотные
активы. Группа А4 представляет собой трудно реализуемые активы.
Следующим шагом методики анализа ликвидности служит разделения
пассивов на группы по степени срочности их оплаты.
П1 – это наиболее срочные обязательства, представляющие собой
кредиторскую задолженность. Группа П2 характеризует краткосрочные пассивы
организации и включает в себя краткосрочные заемные средства, ЗУ и прочие
краткосрочные обязательства. П3 является группой долгосрочных пассивов и
состоит из долгосрочных обязательств, доходов будущих периодов и резервов
предстоящих расходов. Группа П4 представляет собой постоянные пассивы, то
есть капитал и резервы.
Для определения ликвидность баланса следует сопоставить итоги
вышеприведенных групп как по активу, так и по пассиву. Баланс будет
считаться абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение: А1≥П1,
А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. При условии, если одно или несколько неравенств
имеют противоположный зафиксированному в оптимальном варианте знак
ликвидность принимается в большей или меньшей степени отличной от
абсолютной.
Балансовое соотношение А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 служит
индикатором нормальной (допустимой) ликвидности. В данном состоянии у
организации наблюдаются сложности при оплате обязательств во временном
интервале до трёх месяцев в силу недостаточного поступления средств. В этом
случае в роли резерва могут использоваться активы группы А2, однако, для
превращения их в денежные средства требуются дополнительные затраты
времени. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе
31
малого риска, но при этом не исключены возможности потери их стоимости,
нарушения контрактов и другие отрицательные последствия.
Зона критического риска – это стадия нарушенной ликвидности баланса
(А1 < П1, А2 < П2). Это состояние сигнализирует об ограниченных
возможностях организации оплачивать свои обязательства на временном
интервале до шести месяцев. Имеющаяся тенденция уменьшения ликвидности
баланса порождает новый вид риска, называющийся кредитным, а также
условия для возникновения риска финансовой несостоятельности.
В зоне катастрофического риска организация по состоянию ликвидности
баланса находится в кризисном состоянии (А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3) и не
способа осуществлять платежи не только в настоящем, но и в относительно
отдаленном будущем (как правило, до одного года включительно). Кроме того,
если дополнительно имеет место соотношение А4>П4, то это, по сути, является
предпосылкой к возникновению риска несостоятельности организации, так как
у
неё
отсутствуют
собственные
оборотные
средства
для
ведения
предпринимательской деятельности.
Для полной оценки платежеспособности и ликвидности рассчитывают
относительные показатели, называемые коэффициентами ликвидности. В
практике
финансового
анализа
существуют
три
основных
показателя
ликвидности, а именно: текущая ликвидность, быстрая ликвидность и
абсолютная ликвидность.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия)
представляет собой финансовый коэффициент, равный отношению текущих
(оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это
наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Коэффициент
показывает возможности организации погашать текущие (краткосрочные)
обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель выше, тем
лучше платежеспособность организации.
32
Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение
наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой
практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли).
Значение ниже 1 сигнализирует о высоком финансовом риске, связанном с тем,
что организация не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение
более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Коэффициент
быстрой
ликвидности
является
финансовым
коэффициентом, равным отношению высоколиквидных текущих активов к
краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных
служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей
ликвидности,
однако,
в
составе
активов
не
рассматриваются
материально-производственные запасы, в связи с тем, что при их вынужденной
реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.
Коэффициент отражает способность организации погашать свои текущие
обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Нормативным считается значение коэффициента не менее 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой финансовый
коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Источником данных для его расчета служит бухгалтерский баланс предприятия
аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются
только денежные и близкие к ним по сути средства:
В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел
широкого распространения на западе. Согласно отечественным нормативным
актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.
Таким образом, платежеспособность и ликвидность являются основными
характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать
платежеспособность организации, т.е. ожидаемую способность в конечном
33
итоге погасить задолженность, и ликвидность организации, т.е. достаточность
имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент.
Для оценки ликвидности применяются различные показатели. Однако ее
коэффициенты не всегда адекватно отражают платежеспособность компании.
Необходимо более детально анализировать деятельность и финансовую
отчетность организации. Ликвидность организации в значительной степени
зависит от структуры ее активов. Следует постоянно контролировать их
качество для поддержания ликвидности на необходимом уровне. В данном
случае качество активов определяется скоростью их превращения в деньги.
34
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОГО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СЕЛЬСТКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ФГУП
«СТРЕЛЕЦКОЕ»
2.1 Общая характеристика ФГУП «Стрелецкое»
Федеральное государственное унитарное предприятие «Стрелецкое»
(далее - Предприятие) является правопреемником опытно-производственного
хозяйства Всесоюзного научно-исследовательского института зернобобовых и
крупяных культур.
На
основании
приказа
Министерства
сельского
хозяйства
и
продовольствия РСФСР и Российской академии сельскохозяйственных наук от
2 октября 1991г. №976/48-пк Предприятие передано в ведение Российской
академии сельскохозяйственных наук.
Указом Президента Российской Федерации от 30 января 1992 года №84
«О Российской академии сельскохозяйственных наук» на базе Российской
академии
сельскохозяйственных
сельскохозяйственных
наук
наук
создана
и
Всесоюзной
академии
Российская
академия
единая
сельскохозяйственных наук, в ведение которой передано Предприятие.
В соответствии с Федеральным законом от 27 сентября 2013 г. №253-ФЗ
«О
Российской
государственных
академии
академий
сельскохозяйственных
наук
и
внесении
наук,
реорганизации
изменений в отдельные
законодательные акты Российской Федерации» и распоряжением Правительства
Российской Федерации от 30 декабря 2013г. №2591-р Предприятие передано в
ведение Федерального агентства научных организаций (далее-ФАНО России).
Полное название предприятия - Федеральное государственное унитарное
предприятие «Стрелецкое», сокращённое-ФГУП «Стрелецкое». Предприятие
является коммерческой организацией.
Предприятие является опытно-производственной (экспериментальной)
базой Федерального государственного бюджетного научного учреждения
35
«Всероссийский научно-исследовательский институт зернобобовых и крупяных
культур» (далее - Институт), а также иных учреждений, подведомственных
ФАНО России, в соответствии с программой деятельности Предприятия и
стратегией развития Предприятия.
Предприятие является организацией, подведомственной ФАНО России.
Учредителем
и
собственником
имущества
Предприятия
является
Российская Федерация.
Функции и полномочия учредителя Предприятия от имени Российской
Федерации осуществляет ФАНО России.
Функции
Предприятию,
и
полномочия
осуществляют
собственника
имущества,
уполномоченные
переданного
федеральные
органы
исполнительной власти в соответствии с нормативными правовыми актами
Правительства Российской Федерации.
Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный
баланс, расчётный и иные счета в банках и других кредитных организациях,
круглую печать с изображением герба Российской Федерации, содержащую его
полное фирменное наименование и указание на местонахождения Предприятия,
штампы и бланки со своим фирменным названием, собственную эмблему,
зарегистрированный товарный знак и другие средства индивидуализации.
Предприятие в своей деятельности руководствуется законодательством
Российской Федерации и настоящим Уставом.
Основными целями деятельности предприятия являются:
-
обеспечение
необходимых
условий
для
проведения
научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ в
соответствии с тематическими планами Института, осуществление первичной
проверки
результатов
научно-исследовательских, опытно-конструкторских
работ и технологических работ, и другой научно-технической продукции на
стадиях
экспериментального
промышленного
производства,
внедрения
36
достижения науки и передового опыта, направленных на применение новых
знаний
в
сфере
агропромышленного
комплекса,
способствующих
его
технологическому, экономическому и социальному развитию;
-
обеспечение
роста
урожайности сельскохозяйственных культур,
продуктивности животных, увеличение производства и улучшение качества
продукции;
- рост социальной защищённости работников предприятия;
- получение прибыли.
ФГУП «Стрелецкое» расположено в 8 км на северо-западе от города Орла,
с которым его связывает асфальтированная дорога.
Климат района расположения хозяйства относится к переходному типу
умеренных широт от лесной зоны к зоне степной и характеризуется
неравномерным распределением температуры, влажности воздуха, осадков по
временам года.
Для
характеристики
климатических
условий
приводятся
среднемноголетние данные температурного режима, количества осадков и
влажности
воздуха.
Наиболее
низкие
температуры
наблюдаются
в
январе-феврале, наиболее высокие – в июне-июле.
За вегетационный период, продолжающийся 175-180 дней, осадки
распределяются неравномерно и нередко в самый ответственный период
вегетации представляют собой широковолнистое плато, расположенное на
водоразделе рек Мезенка и Сухая Орлина.
По рельефу территорию хозяйства можно поделить на две условных
части: северную и южную. Северная часть расположена на склонах реки
Мезенка и ручья Стузенец и сильно расчленена гидрографической сетью.
Южная часть землепользования находится на склонах реки Сухая Орлина и
также значительно расчленена гидрографической сетью.
37
Почвообразующими
суглинки
тяжелого
и
породами
территории являются лессовидные
среднесуглинистого
механического
состава.
По
химическому составу лессовидные суглинки богаты известью и другими
зональными
элементами
питания
растений.
Самым
крупным
водным
источником территории является река Мезенка. Кроме нее, на территории
хозяйства имеются ручьи. Основу косвенного землепользования составляют
серые лесные почвы, в каймах рек выявлены зернистые и зернисто-смытые
почвы.
Агрегированный баланс представляет собой способ упростить внешний
вид бухгалтерского баланса, сделать его компактней, форма балансового отчета,
предназначенная для управленческого анализа.
Сравнительный (агрегированный) баланс составляется путем уплотнения
отдельных статей исходного баланса и дополнения его показателями структуры,
а также расчетами динамики. Он представлен в таблице 3.
Таблица 3 - Агрегированный баланс ФГУП «Стрелецкое» в 2015-2017 гг.
Показатели
Абсолютные
показатели, тыс. руб.
Структура,%
Темп роста,%
к
2015 2016 2017 2015г 2016г
2015г 2016г 2017г
г
г
г
.
1.Имущество,
19555 20437 20198 100
100
100
103,2 98,83
всего
0
1
7
9
1.1. Внеоборотн 96187 10509 93337 49,19 51,42 46,21 97,04 88,81
ые активы
1
1.2 Оборотные
99363 99280 10865 50,81 48,58 53,79 114,3 109,4
активы
0
2
4
В т. ч.1.2.1. запасы 95040 98217 10678 48,60 48,05 52,87 112,3 108,7
4
6
2
1.2.2.Дебиторская 507
178
1411
0,25 0,08 0,70 278,3 792,7
задолженность
1.2.3.Денежные
3812
881
450
1,95 0,43 0,22 11,8
51,08
средства
2. Источники ,
19555 20437 20198 100
100
100
103,2 98,83
всего
0
1
7
9
38
2.1. Собственны 14594 14882 15061 74,63
й капитал
7
7
3
2.2 Заёмный
49603 55544 51374 25,36
капитал
В т. ч.2.2.1.
26977 28494 20892 13,79
Долгосрочная
задолженность
Краткосрочная
4000
задолженность
Кредиторская
17297 20068 18070 8,84
задолженность
Таким образом, показатели сравнительного
72,82 74,56 103,2
101,2
27,17 25,43 103,5
7
13,94 10,34 77,43
92,49
-
1,98
-
9,82
8,95
-
73,32
104,4 90,04
7
баланса позволяют оценить
результаты снижения кредиторской задолженности. Согласно балансу данная
процедура изменила структуру источников ресурсов предприятия. Снижение
доли кредиторской задолженности на 14,43%, позволяет увеличить долю
собственных средств на 4%, а отсутствие штрафных санкции обеспечивает рост
прибыли на. За счет оттока денежных средств имущество предприятия
уменьшилось на 4,46%. В структуре имущества доля оборотных активов
снизилась на 4,88% за счет: увеличения доли денежных средств на 39,28%;
уменьшения запасов на 3,6% и роста дебиторской задолженности на 514,4%. В
результате
снижения
запасов
и
кредиторской
задолженности
валюта
прогнозного баланса, по отношению к 2015 г., сократилась на 18%. При этом на
40% увеличилась доля денежных средств и на 2% снизилась доля собственного
капитала.
2.2 Оценка основных технико-экономических показателей ФГУП
«Стрелецкое»
Размеры сельскохозяйственных предприятий и их подразделений - один
из факторов повышения эффективности сельскохозяйственного производства. В
задачи анализа размеров сельскохозяйственного предприятия входят:
39
- определение размеров сельскохозяйственного предприятия в целом, а также
определение размеров его производственных подразделений и отдельных
отраслей в частности;
- оценка существующих размеров производства (крупный, средний, мелкий) с
их
последующим
сравнением
с показателями передовых предприятий
рассматриваемой отрасли и средними показателями по совокупности хозяйств.
Прямой показатель размера сельскохозяйственного предприятия и его
подразделений - сумма валовой продукции в денежном выражении. Валовая
продукция включает в себя стоимость всей продукции предприятия, вне
зависимости от степени ее готовности. Это означает, что понятие «валовая
продукция»
подразумевает
под
производственной
деятельности
времени.
характеристики
Для
собой
общую
стоимость
результата
предприятия за анализируемый период
размера
отдельных
отраслей
и
специализированных хозяйств применяют такие натуральные показатели как
производства важнейших видов продукции в натуральном выражении (тоннах,
центнерах, штуках и т.д.)
В ходе анализа размера предприятия рассматривают прямые и косвенные
показатели. Последние включают в себя: площадь сельскохозяйственных
угодий, пашни, площадь плодовых насаждений (для анализа деятельности
садоводческих хозяйств), поголовье скота (в переводе на условные головы),
среднегодовую
численность
работников,
стоимость
основных
производственных фондов, размер прибыли или валового дохода и прочие
узконаправленные показатели в зависимости от направления деятельности
предприятия.
Некоторые показатели размера, как, например, стоимость валовой
продукции, прибыль, зависят от условий года. Поэтому для объективной оценки
размера предприятия объективно необходимо пользоваться средними данными
40
за последние 3-5 лет. Стоит отметить, что наиболее устойчивый показатель площадь сельскохозяйственных угодий, площадь пашни.
Рассмотрим, как изменились размеры ФГУП «Стрелецкое» и размеры его
производства за последние 3 года., используя данные таблицы 4.
Данные таблицы показывают, что размер хозяйства в 2017 году по
сравнению с 2015 годом изменился следующим образом: среднегодовая
стоимость основных средств, учитываемых в составе внеоборотных активов,
увеличилась на 21.7 % и составила 248711 тыс. руб. Это произошло в основном
за счет приобретения предприятием транспортных средств, машин и
оборудования.
Среднегодовая численность работников увеличилась на 9 человек в
абсолютном выражении или 4,3% в относительном и составила 220 человек в
2017 году.
Показатель потребления оборотных средств увеличился на 9,3 % или на
9287 тыс. руб. в абсолютном выражении и к концу рассматриваемого периода
составил 108650 тыс. руб. Данная динамика связана с тем, что, по мере износа,
стоимость основных средств уменьшается и переносится на себестоимость с
помощью амортизации.
Таблица 4- Размер хозяйства и размер производства ФГУП «Стрелецкое» в
2015-2017 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
Темп
роста,
2017 г.
в%к
2015 г.
3779
3779
4131
109,3
3100
3100
3452
111,3
2015 г.
Размер хозяйства
Площадь сельскохозяйственных угодий,
га
Площадь пашни, га
41
Среднегодовая стоимость основных
средств, тыс. руб.
204306
234021
248711
121,7
Потребление оборотных средств, тыс.
руб.
99363
99280
108650
109,3
Среднегодовая численность работников,
чел.
211
220
220
104,3
Размер производства
Валовая продукция, тыс. руб.
150996
175653
153622
101,7
Выручка от реализации, тыс. руб.
161913
183613
158874
98,1
Зерно, ц
72449
69787
79888
110,3
Прирост КРС, ц
1409
1361
1460
103,6
Молоко
38005
35819
38436
101,1
По данным таблица 4, площади сельскохозяйственных угодий и пашни
увеличились соответственно на 9,3% и 11,3% и составили 4131 га и 3452 га.
Стоит отметить, что площадь сельскохозяйственных угодий представляет собой
общее суммарное значение площадей почв предприятия, предназначенных для
пашни,
пастбищ
и
многолетних
насаждений.
Процедура
определения
суммарного метража включает обмер посевов и/или опрос членов хозяйства.
При подсчетах принимают во внимание всю площадь, располагающуюся под
каждым посевом в отдельности, учитывая площадь под многолетними
растениями. Анализируя динамику изменений площади сельскохозяйственных
угодий в целом и площадь пашни в частности, можно заключить, что последняя
составляет наибольшую удельную долю в общей площади угодий предприятия
– 83,6%.
Рассмотрим блок показателей, характеризующих размеры производства
ФГУП
«Стрелецкое».
На
протяжении
всего
анализируемого
периода
42
наблюдалось увеличение следующих показателя стоимости валовой продукции
– она увеличилась на 1.7 %, что составило 2626 тыс. руб. в абсолютном
выражении.
При этом, выручка от реализации уменьшилась на 1,9 %. Однако валовое
производство зерна показало рост на 10,3% или 7439 ц; прирост КРС составил
3,6% или 51 ц; производство молока возросло на 1,1% или 431 т. Основываясь
на вышеизложенных данных о динамике показателей, вероятно предположить,
что на отрицательное изменение выручки от реализации при росте производства
оказало влияние превышение темпов отрицательного прироста себестоимости
продукции над аналогичным показателем выручки. Это является следствием
выполнения условия оптимизации прибыли от продаж.
Таким образом, за анализируемый период на предприятии ФГУП
«Стрелецкое» произошел рост по таким экстенсивным показателям, как
площадь сельскохозяйственных угодий, площадь пашни, валовая продукция в
целом, размер производства зерна, прирост КРС и размер производства молока,
что является положительным моментом в деятельности хозяйства. Также
наблюдалось
среднегодовой
стоимости
основных
средств, потребления
оборотных средств, среднегодовой численности работников. При этом
показатель выручки от реализации незначительно снизился, но, тем не менее,
данное
изменение
служит
негативным
индикаторами
деятельности
предприятия. В целом, можно сделать вывод, что в течение рассматриваемого
периода предприятие функционировало эффективно.
Данные таблицы также являются индикаторами того, что ФГУП
«Стрелецкое» представляет собой среднее по размеру предприятие Орловского
района Орловской области.
Основываясь на проанализированных данных о функционировании ФГУП
«Стрелецкое», следует заключить, что существенную роль в динамике
показателей играет специфика специализации предприятия.
43
В каждом хозяйстве необходимо развивать такие культуры и отрасли
животноводства, которые соответствуют его природным и экономическим
условиям. Специализацию сельскохозяйственного предприятия характеризует
состав производимой в хозяйстве продукции.
Под
специализацией
предприятия
понимают
сосредоточение
его
деятельности на производстве одного вида или видов продукции. На
сельскохозяйственных предприятиях этот процесс связан с расширением одной
или нескольких отраслей. Он может осуществляться до тех пор, пока это
экономически выгодно. Цель специализации - создание условий для увеличения
прибыли, объемов производства продукции, снижение издержек, повышение
производительности труда, улучшение качества продукции.
Производственную специализацию предприятия определяют по основным
товарным отраслям и продуктам, обеспечивающим наибольшую выручку от
реализации. Прямой показатель, характеризующий специализацию хозяйства, –
структура товарной продукции. Для анализа специализации используют и
косвенные показатели: структуру валовой продукции, затрат труда, посевных
площадей, поголовья скота, основных производственных фондов. Наиболее
объективную характеристику специализации хозяйства дает совместное
изучение прямых и косвенных показателей.
Проанализируем состав и структуру товарной продукции предприятия на
основе данных, представленных в таблице 5.
Таблица 5 – Состав и структура товарной продукции ФГУП «Стрелецкое» в
2015-2017 гг.
Вид продукции и
отрасль
Выручка,
тыс. руб.
Структура
товарной продукции,
%
44
2015г.
2016г.
2017г.
2
3
4
5
6
7
65688
93966
47052
40.6
51.2
29,6
296
1667
2339
0.2
0.9
1,5
1453
2832
1308
0.9
1.5
0,8
67437
98465
50699
41.7
53.6
31,9
Скотоводство:
91178
81013
105405
56.3
44.1
66,3
КРС в живой массе
19101
13107
19661
11.8
7.1
12,4
Молоко
Прочая продукция
животноводства
Итого по
животноводству
Товары, работы, услуги
Всего по хозяйству
72077
67906
85744
44.5
37.0
53,9
134
125
40
0.08
0.07
0,02
91312
81138
105445
56.4
44.5
66,3
3164
161913
4010
183613
2730
158874
1.9
100
2.2
100
1,7
100
1
Зерновые и
зернобобовые
Соя
Прочая продукция
растениеводства
Итого по
растениеводству
2015г. 2016г. 2017г.
Изучив структуру и состав товарной продукции, отраженные в таблице 5,
можно
прийти к следующим заключениям. Удельный вес продуктов
растениеводства снизился на 9,8 п.п. и составил 3,9%. Это произошло за счет
отрицательной динамики зернобобовых и зерновых (сокращение на 10,9 п.п.). В
то же время удельный вес продукции животноводства увеличился на 9,9 п.п. и
составил 66,3%. Причиной этому послужил рост доли скотоводства на 10.0 п.п.
и доли производства молока на 9,4 п.п.
Наименее значительную долю в структуре занимали товары, работы и
услуги. Их удельный вес в 2017 году составил 1,7%, снизившись на 0,2 п.п. по
сравнению с началом периода.
Выручка ФГУП «Стрелецкое» в 2017 году составила 158874 тыс. руб.,
уменьшившись на 3039 тыс. руб. в абсолютном соотношении. Выручка по
45
статье «Итого по растениеводству» сократилась на 16738 тыс. руб. Статья
«Итого по животноводству» показала рост на 14133 тыс. руб.
Агрегация данных таблицы 2.2. приводит к заключению о том, что
спецификация на сельскохозяйственном предприятии и динамика состава и
структуры товарной продукции оказывает прямое влияние на показатели
выручки как по отдельным статьям, так и по хозяйству в общем.
Более точно уровень специализации сельскохозяйственных предприятий
характеризует коэффициент специализации (К​
с​).
Он рассчитывается по следующей формуле:
Кс =
100
, где
(1)
∑ [Y i(2n−1)]
Yi - удельный вес i-того вида продукции в структуре выручки, %;
n – порядковый номер вида продукции в ранжированном ряду удельного
веса в структуре выручки в порядке убывания.
Если коэффициент специализации меньше 0,2, то степень специализации
слабая; от 0,2 до 0,4- средняя степень специализации; от 0,4 до 0,6 - высокая
степень специализации; свыше 0,6- углубленная степень специализации.
На основе данных таблицы 2.2 Состав и структура выручки от реализации
продукции, рассчитаем коэффициент специализации ФГУП «Стрелецкое» за
2017 год
К=
100
53,9(2*1−1)+29,6(2*2−1)+12,4(2*3−1)+1.7(2*4−1)+1,5(2*5−1)+0,8(2*6−1)+0,02(2*7−1)
=0,4 - высокая степень специализации.
Коэффициент специализации ФГУП «Стрелецкое» по данным за 2017 год
равен 0,4, что соответствует хозяйству с высокой степенью специализации.
Интенсивное ведение сельского хозяйства - один из основных способов
увеличения производства сельскохозяйственной продукции дополнительными
46
вложениями материальных средств в единицу используемой площади и
совершенствованием организации и технологии производства.
Экономическая
эффективность
интенсификации
проявляется
в
увеличении выхода продукции с единицы земельной площади, снижении
себестоимости продукции, росте производительности труда, повышении
рентабельности производства и увеличении фондоотдачи.
Проанализируем
основные
производственные
и
экономические
показатели предприятия ФГУП «Стрелецкое» в таблице 6.
Показатель потребления оборотных средств увеличился на 9,3 % или на
9287 тыс. руб. в абсолютном выражении и к концу рассматриваемого периода
составил 108650 тыс. руб. Данная динамика связана с тем, что, по мере износа,
стоимость основных средств уменьшается и переносится на себестоимость с
помощью амортизации.
Таблица 6 – Производственные и экономические показатели деятельности
ФГУП «Стрелецкое» в 2015-2017 гг.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1
Урожайность зерновых культур, ц
2
33.9
3
31.4
4
34,1
Абсолютное
отклонение
2017 от
2015г.
5
0,2
Продуктивность животных:
среднесуточный прирост КРС, г
453
426
482
29
удой молока на 1 корову, ц
54.3
51.17
54,91
0,61
Показатели
Уровень производства:
а) на 100 га с/х угодий:
молока, ц
прироста КРС в живой массе, ц
1005.7
947.8
930,4
-75,3
37.3
36.0
35,3
-2,0
47
валовой продукции, тыс. руб.
товарной продукции, тыс. руб.
5041.2
4648.1
3718,8
-1322,4
4284.5
4858.8
3845,9
-438,5
Продолжение таблицы 6
1
б) зерна на 100 га пашни, ц:
2
3
4
5
2337.0
2251.2
2314,2
-19,8
902.9
798.4
698,3
-204,9
216.9
245.5
253,2
36,3
Производительность и оплата труда,
тыс. руб.:
а) произведено валовой продукции на
1 среднегодового работника
б) оплата труда 1 работника в год
Себестоимость 1 ц продукции, руб.:
Зерна
молока
прироста КРС
Прибыль – всего, тыс. руб.
а) на 100 га с/х угодий
б) на 1 работника
Уровень рентабельности, %:
в целом по хозяйству
708,75 788.50 722,82
1771,19 1915.24 1798,05
22625,98 28213.08 24955,48
3153
3703
3921
83.4
98.0
94,9
11.9
16.8
17,8
2.1
2.1
2,5
14,07
26,86
2329,50
768
11,5
5,9
0,4
По данным таблицы 6 урожайность зерновых культур в 2017 году
составила 34,1 ц, увеличившись на 0,2% по сравнению в 2015 годом.
Продуктивность животных также является одним из основных полезных
хозяйственных свойств. Каждое предприятие стремится максимизировать этот
показатель при минимуме трудозатрат и затрат корма. На ФГУП «Стрелецкое»
он увеличился на 29%, достигнув 482 г.
Значение уровня производства отметилось отрицательной динамикой.
Так, на 100 га сельскохозяйственных угодий производство молока снизилось на
75,3%, прирост КРС в живой массе – на 2,0%;на 100 га пашни производство
зерна уменьшилось на 19,8%.
48
Производительность труда, то есть количество произведенной работником
на единицу времени продукции снизилась на 204,9. При этом оплата труда
одного работника в год выросла на 36,3. Данные свидетельствуют о
фактическом соответствии проведения заявленной в хозяйстве политики
увеличения социальной защищенности сотрудников.
Себестоимость 1 ц продукции, то есть суммы затрат данного предприятия
на производство и реализацию продукции, уменьшилась на 14,07, что си
составили 722,82 рубля на центнер продукции в конце рассматриваемого
периода. ​
Тем не менее, валовая прибыль, являющаяся разницей между
выручкой и себестоимостью продаж, выросла на 768 тыс. руб., что является
положительным моментом деятельности предприятия.
Уровень рентабельности в целом по хозяйству к концу анализируемого
периода составил 2,5%, увеличившись с 2015 года на 0,4%.
Таким
образом,
уровень
рентабельности
производства
в
сферах
растениеводства и животноводства в течение 2015-2017 гг. был крайне
нестабилен,
а рентабельность в целом по хозяйству нельзя считать
удовлетворительной.
Перейдем к анализу структуры затрат на основное производство ФГУП
«Стрелецкое» в 2015-2017 гг., представленных в таблицеи7.
Наибольший удельный вес в структуре затрат ФГУП «Стрелецкое» в
2015-2017 гг. составляла статья материальных затрат. В конце периода ее
значение составило 52,29%. Следующие по размерам доли в структуре затрат –
статьи «Корма» и «Затраты на оплату труда». Расходы на корма в 2017 году –
24,07% (отрицательная динамика и снижение на 1,08 п.п.); на заработную плату
сотрудникам – 28,25% (положительная динамика рост на 5,46 п.п).
В целом, затраты на основное производство в 2017 году составили 189768
тыс. руб. и увеличились на 1977 тыс. руб., не показав четкой тенденции.
49
Таким образом, оценка основных технико-экономических характеристик
ФГУП «Стрелецкое» позволила заключить, что производство во ФГУП
«Стрелецкое» имело большой уровень специализации и спецификации, что
оказывает прямое влияние на объемы выручки, а также являлось крайне
материалоёмким. Эти данные обусловлены спецификой ведения деятельности в
сельскохозяйственной сфере.
Таблица 7 – Структура затрат на основное производство в ФГУП «Стрелецкое»
в 2015-2017 гг.
2015 год
2016 год
2017 год
Показатели
1
Материальные
затраты
В т. Ч.: семена и
посадочный
материал
Минеральные
удобрения
Корма
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Тыс.руб
%
2
3
4
5
6
7
115406
61,45
124008
55,4
99246
52,29
7725
4,11
8015
3,6
7149
3,77
11745
6,25
14880
6,6
12299
6,48
47336
25,21
49679
22,2
45675
24,07
Средства защиты
растений
Электроэнергия
6031
3,21
6980
3,1
6041
3,18
5038
2,68
6469
2,9
2653
1,39
Нефтепродукты
Запчасти
Оплата услуг и
работ,
выполненных
сторонними
организациями, и
прочие
материальные
затраты
15748
15993
5257
8,38
8,52
2,79
17611
19847
11430
7,9
8,9
5,1
15295
9898
988
8,06
5,21
0,52
50
Затраты на оплату
труда
44152
23,51
52465
23,4
53610
28,25
Отчисления на
социальные нужды
13953
7,43
16856
7,5
17198
9,06
Амортизация
13125
6,98
19032
8,5
17756
9,36
Прочие затраты
1155
0,61
-
970
0,51
Итого затрат по
187791
100,00 223791
100,00 189768 100.00
основному
производству
2.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платежеспособности
ФГУП «Стрелецкое»
Ликвидность - это понятие, характеризующее подвижность активов
предприятий, предполагающую возможность бесперебойной оплаты в срок
кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований, когда
они будут предъявлены. Следовательно, ликвидность предприятий проявляется
в ее способности своевременно погашать свои долговые обязательства.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью
давать
оценку
платежеспособности
организации,
т.е.
ее
способности
своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - Наиболее ликвидные активы ​
– к ним относятся все статьи денежных
средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2 - Быстро реализуемые активы ​
– дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
51
А3 - Медленно реализуемые активы ​
– статьи раздела II актива баланса,
включающие
запасы,
налог
на
добавленную
стоимость,
дебиторскую
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А4 - Трудно реализуемые активы ​
– статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1 - Наиболее срочные обязательства ​
– к ним относится кредиторская
задолженность.
П2 - Краткосрочные пассивы ​
– это краткосрочные заемные средства,
задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П3 - Долгосрочные пассивы ​
– это статьи баланса, относящиеся к разделам
IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих
периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П4 - Постоянные пассивы или устойчивые ​
– это статьи раздела III баланса
«Капитал и резервы».
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения.
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4 .
(2)
Проанализируем баланс ликвидности предприятия в таблице 8.
Таблица 8. - Баланс ликвидности предприятия ФГУП «Стрелецкое» в
2015-2017 гг.
Абсолютн
Темп
ое
прироста
Ликвидность
2015г
2016г
2017г
отклонен 2017г. к
ие 2017г. 2015г., %
от 2015г.
Наиболее
3812
881
450
-3362
-88,20
ликвидные активы
52
Быстро
507
178
1411
904
178,30
реализуемые активы
Медленно
95044
98221
106789
11745
12,36
реализуемые активы
Трудно
96187
105091
93337
-2850
-2,96
реализуемые активы
Баланс
195550
204371
201987
6437
3,29
Наиболее срочные
17297
20068
18070
773
4,47
обязательства
Краткосрочные
3415
5068
10498
7083
207,41
пассивы
Долгосрочные
28891
30408
22806
-6085
-21,06
пассивы
Постоянные
145947
148827
150613
4666
3,20
пассивы
Баланс
195550
204371
201987
6437
3,29
Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают,
что в ФГУП «Стрелецкое» сопоставление итогов групп по активу и пассиву в
2015 году имело следующий вид: А1 < П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 < П4. Наличие
превышения краткосрочных пассивов над быстро реализуемыми активами на
2908 тыс. руб. могло свидетельствовать о нарушенной ликвидности при условии
недостаточного покрытия наиболее ликвидных активов наиболее срочными
обязательствами, которое наблюдалось. Так, группа А1 составила 3812 тыс.
руб., обеспечивая платежный недостаток в сумме 13485 тыс. руб.
Медленно реализуемые активы не превышали долгосрочные пассивы, на
конец 2015 года разница составила 66753 тыс. руб. Однако платежный излишек
по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие
краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том,
что предприятие не имеет перспективную ликвидность.
Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами в
2015 году на 57276 тыс. руб., свидетельствует о том, что предприятие обладает
собственными оборотными средствами. Собственный реальный капитал должен
53
быть больше, чем величина внеоборотных активов, лишь тогда предприятие
будет являться финансово устойчивым.
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном году предприятие
обладало нарушенной ликвидностью.
По
итогам
2017
года
краткосрочные
пассивы
превышали
быстрореализуемые активы, превышение составило 9087 тыс. рублей.
Также выявлено превышение медленно реализуемых активов над суммой
долгосрочных пассивов, то есть платежный излишек составил 8491 тыс. рублей.
Это говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.
Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на
57276 тыс. рублей на конец года свидетельствует о том, что предприятие
обладает собственными оборотными средствами.
Таким образом, в 2017 году соотношение представляло собой: А1 < П1;
А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 < П4, что свидетельствует о нарушенной
ликвидности баланса. Это произошло за счет того, что количество заемных
средств в конце года увеличилось. Следует отметить, что перспективная
ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает
некоторый платежный излишек. Таким образом предприятия сможет в течение
года рассчитаться по своим обязательствам.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить
следующие показатели:
1 Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности,
или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому
моменту промежуток времени. Формула расчета выглядит следующим образом
,
(3)
54
2 Перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей. Формула расчета выглядит
следующим образом
,
(4)
Согласно формуле 3 текущая ликвидность для ФГУП «Стрелецкое» за 01
октября 2017 года равна
ТЛ = (450+1411) - (18070+10498) = -26707 тыс. руб.
Согласно формуле 4 текущая ликвидность для ФГУП «Стрелецкое» за 01
октября 2017 года равна
ПЛ = 106789 – 22806 = 83983 тыс. руб.
Предприятие не является платежеспособным на ближайший момент
времени, но имеет благоприятный прогноз на основе рассчитанных показателей.
Ликвидность
характеризует
способность
предприятия
погашать
краткосрочные обязательства в срок и в полном объеме. Коэффициент текущей
ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными
средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного
погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности
показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходиться на один
рубль текущих обязательств. Его можно определить по следующей формуле
,
где
- коэффициент текущей ликвидности;
- текущие активы, тыс. руб.;
(5)
55
- текущие пассивы, тыс. руб.;
- доходы будущих периодов, тыс. руб.;
- резервы предстоящих расходов, тыс. руб.
Доходы будущих периодов, также как и резервы предстоящих платежей
не являются обязательными к погашению, поэтому их целесообразно исключить
из текущих пассивов. Рекомендуемое значение данного коэффициента не менее
2.
Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей
ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу показателей, из
расчетов исключается производственные запасы, так как это наименее
ликвидная статья в текущих активах. Рекомендуемое значение показателя
составляет более 1.
Коэффициент определяется по формуле
,
(6)
где ГП – готовая продукция предприятия, руб.;
ДЗ – дебиторская задолженность предприятия, руб.;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения руб.;
ДС – денежные средства, руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким
критерием ликвидности, так как показывает, какая часть краткосрочных
обязательств
может
быть
при
необходимости
погашена
немедленно.
Рекомендуемый уровень данного коэффициента составляет от 0,2 до 0,3.
Коэффициент рассчитывается по формуле
56
.
(7)
Оценка платежеспособности предприятия приведена в таблице 9. Анализ
данных коэффициентов проводят путем сопоставления их фактических
значений с нормативным.
Таблица 9 – Показатели ликвидности ФГУП «Стрелецкое» в 2015-2017 гг.
Норм
Наименование
показателя
ативн
2015
2016
2017
ое
г
г
г
3
4
5
6
стр.1200 ф.1
стр.1500 ф.1
>2
4,8
3,9
3,8
стр.(1230+1240+1250) ф.1
стр.1500 ф.1
>1
0,21
0,04
0,06
стр.(1240+1250) ф.1
стр.1500 ф.1
>0,2
0,18
0,03
0,01
A1+0.5A2+0.3A3
П1+0,5П2+0,3П3
≥1
0,16
0,96
1,1
Расчёт показателя
знач.
1
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Общий коэффициент
ликвидности
Проведя анализ платежеспособности и ликвидности ФГУП «Стрелецкое»
путем расчета коэффициентов ликвидности можно сделать следующие выводы.
Часть краткосрочных обязательств, которая может быть немедленно погашена
за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
57
отражает коэффициент абсолютной ликвидности. Он уменьшился на 0,17 и в
2017 году составил 0,01, что ниже минимального нормативного значения для
данного показателя на 0,19. Слишком низкое значение коэффициента говорит о
небольших объемах свободных денежных средств, которые можно было бы
использовать для развития бизнеса. [15]
Коэффициент быстрой (критичной) ликвидности показал падение на 0,15,
составив 0,04 в 2017 году. Показатель отражает часть краткосрочных
обязательств, которая может быть погашена в короткий срок за счет средств
ликвидных активов. Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше
финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше.
Общая ликвидность, то есть то, в какой мере текущие кредиторские
обязательства
обеспечиваются
коэффициентом
текущей
текущими
(общей)
активами,
ликвидности.
Чем
характеризуется
выше
значение
коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании.
Нормативным, а часто и оптимальным, считается значение коэффициента 2 и
более. Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности также не
желателен,
поскольку
может
отражать
недостаточно
эффективное
использование оборотных активов либо краткосрочного финансирования. [9]
Данный коэффициент составил 3,9 в отчетном году, показав снижение на 1,0,
что в целом не является негативным индикатором деятельности организации и
остается в пределах нормы.
Общий коэффициент ликвидности также соответствовал норме в 2017
году при значении в 1,1. Однако стоит отметить, что он был ниже нормы в 2015
и 2016 годах.
Таким образом, в 2017 году произошло снижение всех показателей
текущей, быстрой и абсолютной ликвидности и рост показателя общей
ликвидности. Нормативным значениям соответствовали коэффициенты текущей
и
общей
ликвидности.
Следует
отметить
слишком
низкие
значения
58
коэффициентов
ликвидности,
отражающие
недостаточно
эффективное
использование оборотных активов либо краткосрочного финансирования и
неоправданно низкие объемы свободных денежных средств, которые можно
было бы использовать для развития бизнеса.
2.4 Анализ финансовой устойчивости ФГУП «Стрелецкое»
Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой
структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов и
способностью маневрировать собственными оборотными средствами.
Устойчивое финансовое состояние — это результат умелого управления
всей совокупности производственных и хозяйственных факторов, которые
определяют результаты деятельности предприятия.
Определение относительной степени финансовой устойчивости ФГУП
«Стрелецкое» необходимо рассчитать определенную систему коэффициентов,
которая
охарактеризует
структуру
источников
средств
предприятия,
используемых при формировании запасов, и степень его зависимости от
внешних источников финансирования.
1 Коэффициент автономии
Кавтономии =
собственный капитал
валюта баланса
(8)
2 Коэффициент финансового левериджа
Кфинансового левериджа =
собственный капитал
заемный капитал
(9)
3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Косос =
собственный капитал− постоянные активы
текущие активы
(10)
4 Индекс постоянного актива
Ипостоян.актив =
внеоборотные активы
собственный капитал
(11)
59
5 Коэффициент покрытия инвестиций
собственный капитал+долгосрочные обязательства
общий капитал
Кпокрытия инв =
(12)
6 Коэффициент маневренности собственного капитала
Кманевр.ск =
собственный капитал−постоянные активы
собственный капитал
(13)
7 Коэффициент мобильности имущества
Кмоб.имущ. =
оборотные средства
стоимость всего имущества
(14)
8 Коэффициент мобильности оборотных средств
Кмоб.ос =
денежные средства+финансовые вложения
оборотные активы
(15)
9 Коэффициент обеспеченности запасов
Коз =
собственные оборотные средства
запасы
(16)
10 Коэффициент краткосрочной задолженности
Ккз =
кредиторская задолженность
заемный капитал
(17)
Анализ финансовой устойчивости на определённую дату показывает, на
сколько
рационально
предприятие
управляет собственным и заемным
капиталом в течение периода. Данные представлены в таблице 10.
Коэффициент автономии в 2017 году составил 0,75, что на 0,02 больше,
чем в предыдущем году. Тем не менее, показатель имеет значение выше
нормального, что говорит об осторожном отношении ФГУП «Стрелецкое» к
привлечению заемных средств, для расширения своей деятельности, ускорения
темпов развития.
60
Таблица
10
–
Анализ
относительных
показателей
финансовой
устойчивости ФГУП «Стрелецкое»
Наименование
показателя
1
Коэффициент
автономии
Коэффициент
финансового
левериджа
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Индекс
постоянного
актива
Коэффициент
покрытия
инвестиций
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
Коэффициент
мобильности
имущества
Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
Коэффициент
обеспеченности
запасов
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
2
Нормативное
значение
3
стр.1300 ф.1
стр.1600 ф.1
0,5​- 0,7
0,73
0,75
стр.(1400+1500) ф.1
стр.1300 ф.1
<1,5
0,37
0,34
стр.(1300−1100) ф.1
стр.1200 ф.1
>0,1
0,4
0,5
стр.1100 ф.1
стр.(1300+1400) ф.1
0,5 - 0,8
0,59
0,54
стр.(1300+1400) ф.1
стр.1600 ф.1
>0,65
0,88
0,86
стр.(1300−1100) ф.1
стр.1300 ф.1
>0,05
0,30
0,38
стр.1200 ф.1
стр.1600 ф.1
-
0,48
0,54
стр.(1240+1250) ф.1
стр.1200 ф.1
-
0,009
0,004
0,44
0,54
0,45
0,56
Расчет показателя
стр.(1300−1100) ф.1
стр.1210 ф.1
стр.1500 ф.1
стр.(1400+1500) ф.1
>0,5
-
2016г
2017г
4
5
61
По данным таблицы 10, доля собственного капитала выше нормальной
величины, это характеризует финансовое положение предприятия, но с другой
стороны говорит о не использованных возможностях использования капитала
для расширения своей деятельности, ускорения темпов роста и развития.
Коэффициент финансового левериджа – это показатель соотношения
заемного и собственного капитала организации. Значение коэффициента
финансового левериджа в рассматриваемых периодах свидетельствует о
нормальном соотношении заемных средств и собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
выше нормативного значения 0,1. В 2016 году 0,4, в 2017 году – 0,5. Полученное
значение показателя показывает достаточность у сельскохозяйственного
предприятия собственных средств для финансирования текущей деятельности.
Индекс постоянного актива на конец анализируемых отчетных периодов в
пределах допустимых значений - 0,54. ​
Полученные значения показателя
свидетельствует о том, что источников собственных средств достаточно для
покрытия значительной доли внеоборотных активов.
Коэффициент покрытия инвестиций незначительно снизился на 0,02 в
2017 квартале по сравнение с прошлым отчетным периодом и стал равен 0,86,
что удовлетворяет допустимому значению >0,65. Данный результат расчетов
говорит о ​способности ФГУП «Стрелецкое» погасить свои долги за счет
имеющихся активов. Данный коэффициент также позволяет инвесторам
оценить ожидаемые успехи работы предприятия, вероятность наступления
неплатежеспособности, банкротства.
Коэффициент маневренности собственного капитала выше нормального
значения и увеличился на 0,08, составив 0,54 в 2017 году. Он показывает
способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного
капитала.
62
Коэффициент мобильности имущества показывает долю оборотных
активов в общей величине активов предприятия. Данный коэффициент у
предприятия на конец года равен 0,54.
Коэффициент мобильности оборотных средств показывает долю готовых
к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение
краткосрочных
долгов.
Данный
коэффициент
у
предприятия
ФГУП
«Стрелецкое» снизился в конце периода на 0,005 и составил 0,004.
Коэффициент обеспеченности запасов на отчетные даты имел значения
несущественно выше допустимых. ​
Можно сделать вывод, что материальные
запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении
заёмных средств.
Коэффициент краткосрочной задолженности в течение отчетного периода
изменился и стал равен 0,56 в 2017 году при 0,45 в 2016 году.
На
основании
проведенного
анализа
финансовой
устойчивости
сельскохозяйственного предприятия «Стрелецкое» можно подвести следующие
итоги:
Таким образом, на конец 2017 года предприятие имело допустимое
соотношение
заемных
средств
и
капитала,
также
оно
в
состоянии
финансировать текущую свою деятельность самостоятельно с помощью
собственных средств. ФГУП «Стрелецкое» имеет допустимые показатели
покрытия инвестиций. Полученные значения свидетельствуют о способности
погашения своих долгов перед инвесторами.
2.5 Анализ деловой активности ФГУП «Стрелецкое»
Деловая активность проявляется в динамичном развитии предприятия,
достижении поставленных им целей – это отражают абсолютные стоимостные и
63
относительные
показатели.
Деловая
активность
в
финансовом
плане
проявляется, в первую очередь, в скорости оборота его средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и
динамики
разнообразных
финансовых
коэффициентов
–
показателей
оборачиваемости, которые очень важны для организации. От скорости оборота
средств зависит размер годового оборота; чем быстрее оборот, тем меньше на
каждый оборот приходится связанных с ним коммерческих и управленческих
расходов; ускорение оборота на какой-либо стадии влечет за собой ускорение
оборота и на других стадиях.
При вычислении показателей оборачиваемости рост значений в динамике
является положительным фактом (уменьшается длительность оборота).
Проведём оценку относительных показателей деловой активности ФГУП
«Стрелецкое» по формулам 18 - 24. При расчёте указанных коэффициентов в
знаменателе следует брать активы и собственный капитал в среднем за период,
который берем финансовый результат. Результаты представлены в таблице 11.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Коос =
выручка
средняя стоимость оборотных средств ,
(18)
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов
Комз средняя величина ,
(19)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Кокз =
Выручка
Среднегодовая сумма кредиторской задолженности ,
(20)
Коэффициент оборачиваемости активов
K оа =
Средняя стоимость
,
Фондоотдача (коэффициент оборачиваемости основных средств)
(21)
64
Кф =
Среднегодовая стоимость основных фондов ,
(22)
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Кодс =
Выручка
Денежные средства
,
(23)
Чистый оборотный капитал
ЧОК = Текущие активы − текущие обязательства,
(24)
Результаты расчета показателей деловой активности представлены
предприятия в таблицах 11 и 12.
Таблица 11 – Анализ показателей деловой активности ФГУП «Стрелецкое»
Наименование показателя
Расчёт
2015г. 2016г. 2017г. 2017г
показателя
в %к
2015г
1
2
3
4
5
6
Коэффициент оборачиваемости
1,63
1,85
1,46
89,6
стр.2110ф.2
оборотных средств
стр.1200ф.1
Коэффициент оборачиваемости
материальных запасов
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
Коэффициент оборачиваемости
активов
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
1,59
1,79
1,44
90,6
319,3
1031,5 112,6
35,3
9,4
9,1
8,8
93,6
0,83
0,90
0,79
95,2
1,1
1,2
1,05
95,4
стр.2120ф.2
стр.1210ф.1
стр.2110ф.2
стр.1230ф.1
стр.2110ф.2
стр.1520ф.1
стр.2110ф.2
стр.1600ф.1
стр.2110ф.2
стр.1300ф.1
65
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
стр.2110ф.2
стр.1250ф.1
42,5
208,4
353,0
830,5
По данным таблиц, можно заключить, что на плановый период мы видим
снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств. Период оборота
оборотных активов в рассматриваемом периоде.
В результате замедления оборачиваемости предприятию для достижения
того же результата, что и в предыдущем периоде, было необходимо
использовать оборотные средства в большем объёме. Привлечение в оборот
дополнительных средств является негативным индикатором деятельности
предприятия, потому что требуемый результат достигается большим объемом
финансовых ресурсов.
Средняя
периодичность
закупки
материалов
или
средняя
продолжительность хранения материалов на складе ФГУП «Стрелецкое»
составляет в среднем 249 дней, данный показатель возрос на 22 дня за отчётный
период.
Таблица 12 – Показатели деловой активности ФГУП «Стрелецкое», в днях
2015г. 2016г. 2017г. Относительное
Наименование
Расчёт
отклонение
показателя
показателя
2017г.
от
2015г.
1
2
3
4
5
6
221
194
245
10,86
Продолжительность
стр.1200ф.1*Т
оборота оборотных
стр.2110ф.2
средств
Продолжительность
оборота
материальных
запасов
227
стр.1210ф.1*Т
стр.2120ф.2
202
249
9,69
66
Продолжительность
оборота активов
Продолжительность
собственного
капитала
Продолжительность
оборота основных
средств
435
396
457
22,00
324
292
342
5,06
190
184
187
5,56
стр.1600ф.1*Т
стр.2110ф.2
стр.1300ф.1*Т
стр.2110ф.2
стр.1250ф.1*Т
стр.2110ф.2
Т – продолжительность анализируемого периода, дней (360).
В целом за год наблюдалась динамика снижения оборачиваемости
запасов.
Это
может
сигнализировать
об
относительном
увеличении
производственных запасов или о снижении спроса на готовый продукт. При
снижении данного показателя приходится больше средств вкладывать в эту
наименее ликвидную статью, а следовательно, оборотные средства становятся
менее ликвидными.
Длительность оборота дебиторской задолженности значительно больше
оборота кредиторской задолженности, это означает отвлечение средств из
хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости
привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей
производственно-хозяйственной
деятельности
предприятия.
Значительное
превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу
финансовой устойчивости предприятия.
Оборачиваемость
активов
в
ФГУП
«Стрелецкое»
за
последний
анализируемый год упала, что неблагоприятно сказалось на деятельности
предприятия. Увеличилась длительность оборота активов в отчётном периоде с
435 до 457 дней.
67
Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала за
период 2015-2017 гг. уменьшился с 1,1 до 1, 05.
Чистый оборотный капитал ФГУП «Стрелецкое» на конец 2017 года
составляя 61111 тыс. руб. Значение снижается за 2015 год в связи с увеличение
кредиторской задолженности. При снижении величины оборотного капитала,
свидетельствует о неэффективном управлении оборотными активами и об
увеличении риска в деятельности предприятия.
2.6 Анализ прибыльности предприятия ФГУП «Стрелецкое»
Финансовый результат ​представляет собой к​онечный экономический итог
хозяйственной деятельности предприятия, и выражается в форме прибыли
(дохода) или убытка.
Динамика финансовых результатов по отчёту о прибылях и убытках —
это оценка разницы между значениями на конец периода и на его начало. Она
оценивается в абсолютных значениях и в процентах. Рассмотрим динамику
прибыли ФГУП «Стрелецкое» в таблице 13.
Таблица 13 – Динамики прибыли ФГУП "Стрелецкое" в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатель
2015
год
2016
год
2017
год
1
2
3
4
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
Процент к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
161913
150996
10917
10917
2077
15858
21545
183613
175683
7960
7960
3917
10288
10628
158874
153622
5252
5252
4371
12449
9012
Темп роста, 2017 к
2015
2016
5
6
98,12
101,74
48,1
48,1
210,44
78,5
41,83
86,52
87,46
65,98
65,98
111,53
121,0
84,79
68
Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
3153
3703
4318
136,95
116,61
3153
3703
3921
124,36
105,89
Анализируя показатели хозяйственной деятельности ФГУП «Стрелецкое»
(таблица 13) следует отметить, выручка, являющаяся основным из них,
снизилась на тыс. 141961 руб. или на 13,48%. Себестоимость, то есть суммы
затрат данного предприятия на производство и реализацию продукции,
увеличилась на 2626 тыс. руб., что составило 13,54%.
Соответственно, валовая прибыль, являющаяся разницей между выручкой
и себестоимостью продаж, снизилась на 5665 тыс. руб. или 34,02%, что является
негативным моментом деятельности предприятия. На это изменение оказало
влияние
превышение
темпов
прироста
себестоимости
продукции
над
аналогичным показателем выручки.
В силу отсутствия издержек обращения, состоящих из коммерческих и
управленческих расходов, прибыль от продаж в 2014-2015 гг. была равна
валовой прибыли.
За отчетный год величина чистой прибыли, являющаяся валовой
прибылью за вычетом суммы налогов, возросла на 768 тыс. руб., или на 24,36%,
за счет увеличения прибыли до налогообложения и снижением единого
сельскохозяйственного налога в 2015 году.
Стоимость имущества предприятия – это внеоборотные и оборотные
активы, находящиеся в распоряжении предприятия. Показатель среднегодовой
стоимости имущества за рассматриваемый период снизился на 7376,0 тыс. руб.
или на 3,7%, что было обусловлено отрицательной динамикой стоимости
основных и оборотных средств.
69
2.7 Анализ показателей рентабельности ФГУП «Стрелецкое»
Рентабельность
представляет
собой
относительный
показатель
эффективности производства. В общем виде он рассчитывается как отношение
прибыли к затратам, т. е. является нормой прибыли. В широком смысле слова
понятие рентабельность означает прибыльность, т. е. отношение, в числителе
которого всегда будет прибыль. Экономическая сущность рентабельности
лучше всего раскрывается через характеристику содержания того или иного
показателя.
Коэффициенты
рентабельности
показывают,
насколько
прибыльна
деятельность предприятия.
Найдём значения показателей рентабельности ФГУП «Стрелецкое»,
согласно формулам 25 - 30. При расчёте указанных коэффициентов в
знаменателе следует брать активы и собственный капитал в среднем за период,
который берём в финансовый результат.
Рентабельность продаж
Крп = * 100% ,
(25)
Рентабельность продаж чистой прибыли
Крч =
Чистая прибыль
Выручка от продаж
*100%,
(26)
Рентабельность продаж прибыль (убыток) до налогообложение
Рентабельность продаж по EBIT =
прибыль до налогообложения
выручка
* 100%,
(27)
Рентабельность активов
Кра =
Чистая прибыль
Сумма
* 100% ,
(28)
Рентабельность продукции
Кпрод =
чистая прибыль
полная себестоимость
Рентабельность производственных фондов
* 100% ,
(29)
70
прибыль от продаж
Кпрф средняя стоимостьосновных
средств−запасы * 100% ,
(30)
Таблица 14 – Анализ показателей рентабельности ФГУП «Стрелецкое» в
2015-2017 гг.
2015г.
2016г.
2017г.
Абсолютное
отклонение
Показатель
2017г
к
2015г
1
2
3
4
5
Рентабельность продаж,
6,7
4,3
3,3
-3,4
%
Рентабельность продаж
1,9
2,0
2,7
0,8
EBIT %
Рентабельность продаж
1,9
2,0
2,4
0,5
по ЧП, %
Рентабельность активов, 1,6
1,8
1,9
0,3
%
Рентабельность
2,1
2,1
2,5
0,4
продукции, %
Рентабельность
2,5
5,3
3,6
1,1
производственных
фондов, %
Рентабельность
2,2
2,5
2,6
0,4
собственного капитала
В течение анализируемого периода ФГУП «Стрелецкое» получили
следующие значения рентабельности.
Рентабельность продаж за 2017 год составила 3,3%. По сравнению с 2015
годом показатель отметился снижением на 3,4% Рентабельность продаж
показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля
проданной продукции, в нашем случае организация получает 3 рубля 3 копейки
прибыли. ​
Повышение рентабельности продаж возможно путём повышения цен
на реализуемую продукцию или снижение себестоимости реализуемой
продукции, либо увеличением удельного веса более рентабельных видов
изделий в структуре реализуемой продукции.
71
Показатель рентабельности прибыль убыток от продаж, это прибыль до
вычета процентов и налогов. Данный показатель финансового результата
организации является промежуточным, между валовой и чистой прибылью.
В 2017 году показатель составил 2,7%. То есть в каждом рубле выручки
содержалось 2 рубля 7 копеек прибыли до налогообложения и процентов к
уплате. Показатель возрос на 0,8 с начала периода.
Рентабельность продаж по чистой прибыли, за 2017 год была
положительной. ​Это значит, что ​ФГУП «Стрелецкое»​приносит прибыль.
Рентабельность продукции к концу периода составила 2,5%. Для
повышения рентабельности продукции целесообразно снижать себестоимость
продукции и повышать объемы продаж.
Рентабельность активов характеризует отдачу использования всех активов
организации. Показывает способность организации генерировать прибыль без
учёта структуры капитала. В ​
ФГУП «Стрелецкое»​
, рентабельность активов
положительная, значение составило (​
1,9​
%). Это говорит о наличии чистой
прибыли, повышении оборачиваемости активов.
Рентабельность
производственных
фондов
отражает
доходность
использования основных средств, участвующих в производстве продукции. В
ФГУП «Стрелецкое» ​показатель имеет положительное значение, в 2016 году он
составил ​
5,3​%, а в 2017 году показатель значительно уменьшился на ​2,7 ​и
составил 2,6%.
Рентабельность продаж по чистой прибыли, рассчитанная как отношение
чистой прибыли к выручке предприятия, за 01.01.2017 составила (​
2,4%).
Следовательно, предприятие не имело убытков.
Таким образом, после расчёта основных показателей, характеризующих
финансовое состояние ФГУП «Стрелецкое», и анализа полученных результатов,
финансового состояния данного предприятия можно сделать следующие
выводы:
72
Предприятие
не
являлось
ликвидным
на
протяжении
всего
анализируемого периода, так как его текущих активов не было достаточно,
чтобы обеспечить своевременное погашение текущих обязательств. Имело
место недостаточное покрытие наиболее срочных обязательств наиболее
ликвидными
активами;
долгосрочные
медленно
пассивы;
реализуемые
превышение
активы
постоянных
не
превышали
пассивов
над
труднореализуемыми активами свидетельствовало о том, что предприятие
обладало оборотными средствами. Такое положение предприятия было
обусловлено высоким значением кредиторской задолженности.
Доля собственного капитала была выше нормальной величины. Это
позитивно характеризует финансовое положение предприятия тем, что ФГУП
«Стрелецкое» могло в 2015-2017 годах самостоятельно платить по своим
обязательствам,
но,
с
другой
стороны,
говорит
о
неиспользованных
возможностях использования капитала для расширения своей деятельности,
ускорения темпов роста и развития.
Анализ прибыльности и рентабельности показал, что предприятие
является прибыльным. Однако, стоит отметить отрицательную динамику
прибыли ФГУП «Стрелецкое» на протяжении рассматриваемого периода.
Показатели рентабельности положительные, предприятие приносило чистую
прибыль. ​
Тем не менее, это не означает, что предприятие не нуждается в
значительных
изменениях,
направленных
на улучшение и повышение
эффективности его функционирования.
После расчёта основных показателей, характеризующих финансовое
состояние ФГУП «Стрелецкое», и анализа полученных результатов, необходимо
дать рекомендации по улучшению финансово-хозяйственного состояния
данного сельскохозяйственного предприятия.
73
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФГУП «СТРЕЛЕЦКОЕ»
3.1 Общие направления улучшения финансового состояния ФГУП
«Стрелецкое»
По
итогам
проведенного
анализа
финансового
состояния
сельскохозяйственного предприятия ФГУП «Стрелецкое» был выявлен ряд
проблем и слабых мест его финансового состояния.
Нарушенная ликвидность предприятия. Это означает, что ФГУП
«Стрелецкое» не было в состоянии вовремя и в срок выполнять свои
обязательства перед кредиторами в течении всего рассматриваемого периода.
Ситуация была вызвана большим объемом кредиторской задолженности в
2015-2017 гг. Это, в свою очередь, повлияло на снижение чистого оборотного
капитала, что говорит о неэффективном управлении оборотными активами и об
увеличении риска в деятельности предприятия.
Отдельно стоит отметить снижение выручки при параллельном росте
себестоимости продаж и, как следствие, снижение валовой прибыли. Это
вызвало
отрицательную
динамику
рентабельности
продаж. Повышение
рентабельности продаж возможно путем повышения цен на реализуемую
продукцию или снижение себестоимости реализуемой продукции, либо
увеличением удельного веса более рентабельных видов изделий в структуре
реализуемой продукции.
Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений,
возникающих в финансовом состоянии предприятия:
Нерациональное управление результатами деятельности предприятия
(нерациональное управление финансами).
Специфика ведения деятельности в сельскохозяйственной отрасли. Как
правило, все предприятия, занимающиеся растениеводством, берут кредиты на
посадочный период. Это подразумевает появление большого временного
74
промежутка от понесенных затрат(то есть затрат на время посевного периода и
т.д.) и до выхода (то есть до момента, когда урожай можно продать). Играет
роль и малое количество должников. Например, при отгрузке продукции на
производстве, ее не оплачивают в тот же момент, что ведет к появлению
дебеторской задолженности.
Достижение высоких результатов работы предприятия предполагает
управление процессом формирования, распределения и использования прибыли.
Управление включает анализ прибыли, ее планирование, и постоянный поиск
возможностей
увеличения
прибыли.
Основные
причины
понижения
финансового результата предприятия рассмотрены на рисунке 2.
Рисунок 2 – Причины понижения финансового результата предприятия
На многих предприятиях существует подразделение экономических
служб, которые занимаются постоянным анализом себестоимости, изыскивают
пути ее снижения, чтобы получить прирост прибыли. В условиях резкого роста
75
цен и недостатка собственных оборотных средств у предприятий возможность
прироста прибыли в результате снижения себестоимости исключена.
Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при
прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Заинтересованность
предприятий в реализации качественной, пользующейся спросом продукции,
отражается на величине прибыли, которая при прочих равных условиях
находятся в прямой зависимости от объема реализации этой продукции.
Предприятие, располагающее средствами и возможностями для проведения
капитальных
вложений,
реально
увеличивают
свою
прибыль,
если
обеспечивают рентабельность инвестиций выше темпов инфляции.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных
затрат, которое также ведет к росту объемов производства и реализации
продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные
средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических
ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей и
требуемая предоплата отвлекают значительную часть средств из оборота
покупателей.
Поскольку прибыль от продажи продукции занимает наибольший
удельный вес в структуре балансовой прибыли, то анализ факторов, ее
определяющих, имеет значение для выявления резервов роста всей балансовой
прибыли.
При стабильных экономических условиях хозяйствования основной путь
увеличения
прибыли
от
реализации
продукции
состоит
в
снижении
себестоимости затрат.
На величину прибыли от продажи продукции влияют состав, и размер
нереализованных остатков на начало, и конец периода. Значительная величина
остатков приводит к неполному поступлению выручки и недополучению
прибыли.
76
Резервом увеличения прибыли, может быть, прибыль, полученная от
реализации основных фондов и иного имущества предприятия.
Если раньше операции, связанные с выбытием основных фондов, не
оказывали заметного влияния на финансовые результаты, то теперь, когда
предприятия
вправе
распоряжаться
своим
имуществом,
имеет
смысл
освободиться от излишнего и не установленного оборудования, предварительно
взвесив, что выгоднее - продать его или сдать в аренду.
Прибыль может быть получена от реализации нематериальных активов,
имеющих спрос на рынке. Их продажная цена определяется способностью
приносить доход. Для исчисления прибыли из продажной цены исключаются
затраты, связанные с созданием или покупкой нематериальных активов с учетом
расходов по их доведению до состояния, в котором они способны приносить
доход.
Появление
в
сельскохозяйственных
предприятиях
современного
оборудования является необходимостью. В первую очередь влияние оказывает
конкуренция. Именно она несет необходимость четко представлять объем
товарных запасов, оперативно менять цены на товары и услуги, ориентируясь на
требования рынка. Владеть информацией о товарных запасах и применять ее
для более точного их формирования - значит оптимизировать вложения
денежных средств своего предприятия на 10-20 процентов. Вероятность
хищений персонала снижается до минимума. Имея реальную картину о
товарных запасах и о выручке в кассе за любой период торговли, в любой
момент контролирующий сотрудник может провести выборочную ревизию.
В сочетании с традиционными путями снижения затрат на производство
продукции вновь возникшие факторы позволят в комплексе довести величину
издержек производства до оптимального уровня, а, следовательно, увеличить
прибыль.
77
Ассортимент производимой продукции оказывает непосредственное
влияние на прибыль. При изменении структуры ассортимента в направлении
повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью
обеспечивается дополнительный прирост прибыли.
Таким образом, предприятию нужно пересмотреть порядок распределения
прибыли. Прибыль должна быть настолько весомой, чтобы обеспечивать все
расширенное воспроизводство, решение стоящих перед предприятием задач. В
современный период рыночная конкуренция должна быть более жесткой, но не
за счет фактора цены, а в результате появления более изощренных, тонких
методов и форм соперничества предприятий на рынке.
Необходимо, чтобы предприятие гораздо больше времени уделяло таким
сферам, как реализация и сбыт продукции, так как нужды и запросы
потребителей становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки
очень разнообразными по своей структуре.
Важнейшей частью улучшений финансового состояния предприятия
является определение причин снижения финансовых показателей, что не всегда
обусловлено качеством самого финансового анализа. Необходимо уточнение и
понимание причин формирования данного финансового состояния: внутренние
факторы предприятия или факторы внешней среды.
Система факторов,
влияющих на финансовое состояние предприятия, показана на рисунке 3
78
Рисунок 3 – Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия
Прогнозирование финансового состояния предприятия всегда должно
осуществляться
после
комплексного
анализа
с
целью
определения
перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как
следствие,
разработки
движения
денежных
соответствующих
средств
мероприятий.
является
важнейшей
Прогнозирование
составляющей
прогнозирования финансового состояния в целом. Достоверность, точность,
обоснованность используемых методов обеспечивает эффективность системы
прогнозирования в целом. Реализация вышеперечисленных направлений
79
позволит
улучшить
финансовое
состояние
предприятия.
При помощи
финансового анализа можно объективно оценить внутренние и внешние
отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность,
эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по
его результатам принять обоснованные решения. Как правило, до недавних пор,
финансовый анализ компании существовал не в полном своем объеме, и
управление многих российских компаний было построено, прежде всего, на
доверии. Но в тяжелой финансово-экономической ситуации страны, многие
компании, а именно собственники компаний, почувствовали, что управление их
бизнесом не эффективно [42].
3.2 Улучшение финансового состояния ФГУП «Стрелецкое» на основе
управления себестоимостью производства и реализации продукции и оценка его
эффективности
Для улучшения финансового состояния и повышения эффективности
деятельности анализируемого предприятия необходимо провести следующие
мероприятия: внедрить систему управленческого учета; оптимизировать
уровень запасов; снизить себестоимость; сократить зависимость от внешних
инвесторов. Данные мероприятия взаимосвязаны и дополняют друг друга.
Система
управленческого
учета
внедряется
для
повышения
эффективности управления предприятием и позволяет обеспечить руководство
сведениями по оперативным результатам деятельности, что способствует
своевременному выявлению проблем и позволяет принять необходимые
решения для предотвращения негативных последствий. Кроме того, система
управленческого учета позволит получить более точную информацию по
исчислению прибыли, формированию себестоимости и запасов, а также
обеспечит анализ и контроль использования ресурсов, подготовит информацию
80
для принятия решений о структуре и объемах производимой продукции.
Проведем анализ структуры и динамики структуры себестоимости зерновых и
зернобобовых культур с помощью таблицы 15 и рисунка 4.
Таблица 15 – Анализ структуры себестоимости производства зерновых и
зернобобовых культур в ФГУП «Стрелецкое» в 2015-2017 гг.
Показ Площадь
Затраты
атель
всего,
Пос
Убран тыс.
еянн ная
руб.
Из них:
Оплат
Материальные затраты, тыс. руб.
а
Посад В т.ч. Удобрения
Хим.
труда
очный элитн
средст проду ы
ая
матер
ый
год
2016
год
2017
год
Минера Орган ва
льные
иал
2015
Содерж Про
ическ
защит
ие
ы
Нефте Затрат ание
кты
на осн
чие
затр
страхо средств аты
вание
2140 2140
54106
11354
5456
5456
8918
2485
5373
6129
1091
7931
-
2223 2223
59952
13426
5648
5648
10236
3251
5135
6965
-
10400
-
2373 2340
62933
12602
5805
5681
10510
236
4244
7381
-
18810
3345
По данным таблицы 15 и иллюстрирующей ее линейчатой диаграммы
можно заключить, что большинство статей затрат на производство продукции
увеличивались на протяжении всего периода. Наибольший рост и третий по
размеру удельный вес в структуре показала статья «Содержание основных
средств». Проведем ее детальный анализ и дадим прогноз на будущий период в
таблице 16.
81
Рисунок 4 – Динамика структуры себестоимости производства зерновых и
зернобобовых культур в ФГУП «Стрелецкое» в 2015-2017 гг
Таблица 16 - Анализ динамики и структуры средств на содержание основного
производства в ФГУП «Стрелецкое» в 2015-2017 гг.
Статья
Запасные
части,
ремонтные
и
строительные
материалы
для
ремонта
Оплата работ по всем
видам
ремонта
сельскохозяйственной
техники сторонними
организациями
Прочее
Итого
2015 год
2016 год
2017 год
Темп
прироста
Прогноз
на 2018
год
6424
7315
8256
28,52%
9164
-
400
440
-
720
1507
7931
2685
10400
10114
18810
571,18%
137,17%
13376
23259
82
Содержание основного производства зерна и зернобобовых культур во
ФГУП «Стрелецкое» фактически заключается в отчислении средств на запасные
части, ремонтные и строительные материалы для ремонта. Эта статья
составляла более половины всех средств, а темп ее прироста в анализируемом
периоде составил 28,52%. Прогнозное значение на будущий период составило
9164 тыс. руб., что является значительной частью общей себестоимости
производства. Данные сигнализируют об устаревании техники на предприятии.
Можно предположить, что наиболее эффективным действием в данной
ситуации будет продажа старой техники и приобретение новой.
Оценим стоимость зерноуборочной и зернообрабатывающей техники с
целью ее последующей продажи в будущем периоде, используя таблицу 17.
Таблица 17 – Оценка стоимости зерноуборочной и зернообрабатывающей
техники ФГУП «Стрелецкое»
Вид
техники
Тракторы
39
Машины
для
3
обработки
почвы
Машины
для уборки 30
урожая
49
52
Цена 1 ед. Стоимость,
техники в тыс. руб.
2017 году,
тыс. руб.
1490
77480
8
22
450
9900
31
34
230
7820
Итого
88
108
-
234360
2015 год
Количество, ед.
2016 год
2017 год
72
Согласно
таблице
17,
количество
техники
в
течение
всего
рассматриваемого периода увеличивалось. Суммарное количество единиц
техники в 2017 году составило 108 единиц. Однако, эта практика не была
83
эффективна, так как предприятием закупались низкокачественные подержанные
машины. Полученная при их продаже выручка составит 234360 тыс. руб.
Допустим, что старая низкокачественная техника будет заменена на
новую. Соответственно, будут закуплены: тракторы New Holland T9040, в 2,8
раз более производительные, чем текущие машины предприятия; сеялки
Kverneland MSC 6 MF, в 1,8 раз более производительные, чем текущие машины
предприятия; зерноуборочные комбайны John Deere 9660 STS, в 3,8 раза более
производительные, чем текущие машины предприятия.
Таким образом, количество зерноуборочных и зернообрабатывающих
машин на предприятии составит 93 единицы.
Данные отражены в таблице 18.
Таблица 18 – Сравнительные характеристики предлагаемой к внедрению на
ФГУП «Стрелецкое» техники
Вид техники
Трактор
New
Holland T9040
Отношение
в Цена, тыс.
Количество
производительности руб.
2,8
4900
19,0
Стоимость,
тыс. руб.
93100
1,8
Сеялка
Kverneland MSC
6 MF
4500
13
55000
Зерноуборочный 3,8
комбайн
John
Deere 9660 STS
1600
61
96842
Итого затрат:
244942
Можно предположить, что оптимальным вариантом приобретения новой
техники является ее покупка с использованием процедуры лизинга. Лизинг
84
представляет собой пользование техникой или оборудованием с правом его
выкупа в будущем.
Допускается заключить договор лизинга под 5%, с первоначальным
платежом в размер 15%, сроком на 60 месяцев. Данные расчета предполагаемых
платежей ФГУП «Стрелецкое» по договору лизинга представлены в таблицах 19
и 20.
Таблица 19 – Расчет условий предлагаемого договора лизинга
Стоимость объекта, тыс. руб.
244942
Аванс, тыс. руб.
36741
Количество платежей в год:
1
Всего к оплате (без учета аванса), тыс.
руб.
240445
Таблица 20 – Расчет ежегодных платежей предлагаемого договора лизинга
Номер
платежа
Остаточная
стоимость
имущества,
тыс. руб.
Возмещение
стоимости
имущества,
тыс. руб.
Комиссионное
вознаграждение,
тыс. руб.
Лизинговые
платежи, тыс.
руб.
1
208200.7
37679.08
10410.04
48089.11
2
170521.62
39563.03
8526.08
48089.11
3
130958.59
41541.18
6547.93
48089.11
4
89417.41
43618.24
4470.87
48089.11
5
45799.17
45799.15
2289.96
48089.11
208200.68
32244.88
240445.55
Итого:
Таким образом, по завершении серии сделок по продаже старой техники и
покупке новой техники по договору лизинга, в 2018 году ФГУП «Стрелецкое»
выручит 234360 тыс. руб. Платежи в первый год будут состоять из аванса в
размере 36741 тыс. руб. и отчисления по платежному первому периоду в
85
размере 48089.11 тыс. руб. Общая сумма платежа за новую технику для ФГУП
«Стрелецкое» составит 277186 тыс. руб.
Спрогнозируем изменение показателя себестоимости зерна под влиянием
снижения
затрат
на
содержание
средств
основного
производства
в
растениеводстве.
Точечный прогноз определяется по формуле:
,
(31)
(32)
где
- это расчетное значение последнего уровня ряда,
и
– параметры уравнения тренда,
- обозначение времени (т.к. мы имеем данные только за 3 года, то t = 1)
– срок прогноза.
Таблица 21 - Прогноз показателей финансово-хозяйственной деятельности
ФГУП «Стрелецкое» на 2018 год
Среднегодовы
е показатели
Валовой сбор
зерна, ц
Прямые
затраты труда
при
производстве
зерна, тыс.
чел-час
Выручка от
реализации
продукции,
тыс. руб.
Годы
Прогноз
на 2018
год
Темп
прироста
за 4 года
2015
2016
2017
72449,0
69787,0
79888,0
81480,3
12,5%
23,0
24,0
23,0
23,3
1,4%
65688,0
93966,0
47052,0
50266,0
-23,5%
86
Чистая
прибыль, тыс.
руб.
Себестоимость
зерна, тыс.
руб.
Рентабельност
ь продукции,
%
11582,0
34014,0
-15881,0
-17558,0
-251,6%
54106,0
59952,0
62933,0
67824,0
25,4%
0,2
0,6
-0,3
-0,3
-235,5%
Анализируя данные таблицы 21, можно прийти к выводу, что без
применения мер по управлению показателями финансового-хозяйственной
деятельности предприятия себестоимость зерна сохранит тенденцию к росту и в
2018 году покажет 67824 тыс. руб., прибавив 25,4%, что является негативным
факторов деятельности предприятия. Это отразится на снижении выручки от
реализации продукции, которая составит 50266 тыс. руб., упав на 23,5%. Как
следствие, будет иметь отрицательную динамику чистая прибыль. В 2018 году
она упадет на 17558 тыс. руб. или на 251,6% в относительном соотношении.
Допустим, что на предприятии были внедрены вышеизложенные меры по
снижению себестоимости производства зерна и зернобобовых культур и
спрогнозируем динамику себестоимости, выручки и чистой прибыли с учетом
этих изменений (таблица 22).
Таблица 22 - Прогноз показателей финансово-хозяйственной деятельности
ФГУП «Стрелецкое» на 2018 год после внедрения мероприятий по снижению
себестоимости производства зерна
Среднегодовые показатели
1
Валовой сбор зерна, ц
Годы
Прогноз Темп
на 2018 прироста
2015
2016
2017
2
3
4
5
79888
91480,3
72449
69787
год
за 4 года
6
26,27%
87
Прямые затраты труда, тыс.
чел-час
Выручка
от
реализации
продукции, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Себестоимость зерна, тыс. руб.
Рентабельность продукции, %
23
24
23
23,3
1,30%
65688
93966
47052
70266
6,97%
11582
34014
-15881
25701,3
121,91%
54106
59952
62933
44564,7
-17,63%
0,2
0,6
-0,3
0,6
188,36%
По данным таблицы 22, себестоимость производства зерна в 2018
предположительно снизится и составит 44564,7 тыс. руб., снизившись на 17,63%
в относительном соотношении. Это изменение окажет влияние на показатели
чистой прибыли (25701,3 тыс. руб. в 2018 году) и рентабельности продукции
(0,6% в прогнозируемом периоде).
Рассчитаем экономический эффект от предложенного мероприятия.
Экономический
эффект
–
это
конечный
результат
применения
технологического новшества, измеряемый абсолютными величинами. Ими
могут быть прибыль, снижением материальных, трудовых затрат, рост объёмов
производства или качества продукции.
Экономическая
эффективность
–
это
показатель,
определяемый
соотношением экономического эффекта и затрат, породивших этот эффект, т.е.
сопоставляются
капитальными
либо
размер
вложениями
полученной
на
прибыли, либо издержек с
осуществление
данного
технического
мероприятия.
Проанализируем экономический эффект и эффективность от внедрения
предложенных мероприятий с помощью таблиц 23 и 24.
88
Таблица 23 - Расчёт экономического эффекта от внедрения предложенных
мероприятий по снижению себестоимости
Показатели
До
После
Абсолютное
Относительное
внедрения
внедрения
отклонение
отклонение
1
Себестоимость
зерна, тыс. руб
2
3
4
5
67824,0
44564,7
-23259,3
-34,29%
-17558,0
25701,3
43259,3
246,38%
-0,3
0,6
0,9
300,00%
Чистая
прибыль
от
продажи зерна,
тыс. руб.
Рентабельность
зерна, %
Таблица 24 - Расчёт экономического эффекта от внедрения предложенных
мероприятий по снижению себестоимости
Прогноз на
2018 год с Абсолютно Относител
Наименование показателя
Норматив
ное знач.
2015г
2016г
2017г
Прогноз
на 2018
учетом
е
ьное
проведенн отклонение отклонение
ых
мероприят
(8 графа от (8 графа от
7)
7)
ий
1
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Общий коэффициент
ликвидности
3
4
5
6
7
8
9
10
>2
4,8
3,9
3,8
3,17
3,18
0,02
0,58%
>1
0,21
0,04
0,06
-0,05
2,08
2,13
4565,71%
>0,2
0,18
0,03
0,01
-0,10
0,18
0,28
286,56%
≥1
0,16
0,96
1,1
1,68
2,97
1,29
76,87%
89
Таким образом, предлагаемое внедрение управления себестоимостью
зерна на предприятии будет эффективным.
По итогам главы можно сделать следующие выводы:
- на предприятии ФГУП «Стрелецкое» на протяжении 2015-2017 гг.
наблюдались проблемы снижения выручки и чистой прибыли при параллельном
увеличении себестоимости; нарушенная ликвидность баланса, снижение
коэффициентов текущей быстрой и абсолютной ликвидности;
-для решения вышеизложенных проблем были предложены мероприятия
по управлению себестоимостью продукции. Они включали в себя продажу
текущей зерноуборочной и зернообрабатывающей техники и приобретение
новой в лизинг. Количество новой техники рассчитывалось исходя из
показателей ее производительности;
- проведение данного мероприятия позволило сократить статью затрат на
обслуживание основных средств в структуре себестоимости производства зерна.
В силу того, что данная статья была неоправданно высокой и имела
значительный удельный вес в общей структуре затрат, себестоимость зерна
существенно
снизилась.
Соответственно,
увеличилась
чистая
прибыль.
Увеличилась рентабельность производства:
- мероприятия по единоразовой продаже старого оборудования и покупке
нового в лизинг оказали влияние на структуру кредиторской и дебиторской
задолженностей ФГУП «Стрелецкое», а получение большого объема чистой
прибыли
позволило
частично
погасить
кредиторскую
задолженность
предыдущего периода. Это позитивно повлияло на ликвидность предприятия.
Так, показали рост все коэффициенты ликвидность, достигшие своих
нормативных значений;
- улучшение финансового состояния ФГУП «Стрелецкое» на основе
управления себестоимостью имело положительный эффект и эффективность.
90
Заключение
В соответствии с целью исследования в первой главе были рассмотрены
содержание, цели и методы финансового анализа деятельности предприятия. На
основе анализа различных подходов к сущности финансового состояния
предприятия
установлено,
что
финансовое
состояние
характеризует
кругооборот капитала предприятия, эффективность управления финансовыми и
реальными активами, способность предприятия привлекать необходимые
финансовые ресурсы, выражающееся в системе показателей.
Главная цель
анализа финансового состояния – своевременно выявить и устранить недостатки
в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния
предприятия и его платежеспособности. Для достижения указанных целей
используются различные методы экономического анализа. В современных
условиях очень часто используются рейтинговые методы анализа, основа
которых была заложена за рубежом в моделях анализа банкротства
предприятий. Современные рейтинговые методы предназначены не только для
оценки вероятности банкротства, но и для более точной оценки финансового
состояния предприятия, с целью корректировки стратегии его развития.
Во второй главе выпускной квалификационной работы был проведен
анализ
финансового
состояния
предприятия
ФГУП
«Стрелецкое».
Предварительный обзор основных экономических показателей за три года
выявил, что предприятие работает нестабильно, финансируется за счет заемных
средств и большая часть имущества образована запасами материалов и дебитор.
Дальнейшая оценка была направлена на выявление причин сложившейся
ситуации и включала анализ ресурсов, затрат, результативности деятельности и
финансового состояния.
На протяжении всего анализируемого периода предприятияе было
абсолютно неликвидно. Это произошло за счет того, что количество заемных
средств в конце года увеличилось. Следует отметить, что перспективная
91
ликвидность отражала некоторый платежный излишек и можно предположить,
что предприятие сможет в течение будущего периода рассчитаться по своим
обязательствам.
В 2017 году произошло снижение всех показателей текущей, быстрой и
абсолютной ликвидности и рост показателя общей ликвидности. Нормативным
значениям соответствовали коэффициенты текущей и общей ликвидности.
Следует отметить слишком низкие значения коэффициентов ликвидности,
отражающие недостаточно эффективное использование оборотных активов
либо краткосрочного финансирования и неоправданно низкие объемы
свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для
развития бизнеса.
Доля собственного капитала была выше нормальной величины. Это
позитивно характеризует финансовое положение предприятия тем, что ФГУП
«Стрелецкое» могло в 2015-2017 годах самостоятельно платить по своим
обязательствам,
но,
с
другой
стороны,
говорит
о
неиспользованных
возможностях использования капитала для расширения своей деятельности,
ускорения темпов роста и развития.
Анализ прибыльности и рентабельности показал, что предприятие
является прибыльным. Однако, стоит отметить отрицательную динамику
прибыли ФГУП «Стрелецкое» на протяжении рассматриваемого периода.
Показатели рентабельности положительные, предприятие приносило чистую
прибыль. ​
Тем не менее, это не означает, что предприятие не нуждается в
значительных
изменениях,
направленных
на улучшение и повышение
эффективности его функционирования.
Предприятие имело допустимое соотношение заемных средств и
капитала, также оно в состоянии финансировать текущую свою деятельность
самостоятельно с помощью собственных средств. ФГУП «Стрелецкое» имело
92
допустимые
показатели
покрытия
инвестиций.
Полученные
значения
свидетельствуют о способности погашения своих долгов перед инвесторами.
По
итогам
проведенного
анализа
финансового
состояния
сельскохозяйственного предприятия ФГУП «Стрелецкое» был выявлен ряд
проблем и слабых мест его финансового состояния.
Нарушенная ликвидность предприятия. Это означает, что ФГУП
«Стрелецкое» не было в состоянии вовремя и в срок выполнять свои
обязательства перед кредиторами в течении всего рассматриваемого периода.
Ситуация была вызвана большим объемом кредиторской задолженности в
2015-2017 гг. Это, в свою очередь, повлияло на снижение чистого оборотного
капитала, что говорит о неэффективном управлении оборотными активами и об
увеличении риска в деятельности предприятия.
Отдельно стоит отметить снижение выручки при параллельном росте
себестоимости продаж и, как следствие, снижение валовой прибыли. Это
вызвало
отрицательную
динамику
рентабельности
продаж. Повышение
рентабельности продаж возможно путем повышения цен на реализуемую
продукцию или снижение себестоимости реализуемой продукции, либо
увеличением удельного веса более рентабельных видов изделий в структуре
реализуемой продукции.
Для решения вышеизложенных проблем были предложены мероприятия
по управлению себестоимостью продукции. Они включали в себя продажу
текущей техники и приобретение новой в лизинг. Проведение данного
мероприятия позволило сократить статью затрат на обслуживание основных
средств в структуре себестоимости производства зерна. В силу того, что данная
статья была неоправданно высокой и имела значительный удельный вес в
общей
структуре
затрат, себестоимость зерна существенно снизилась.
Соответственно, увеличилась чистая прибыль. Увеличилась рентабельность
производства.
93
Предложенные мероприятия оказали влияние на структуру кредиторской
и дебиторской задолженностей ФГУП «Стрелецкое», а получение большого
объема
чистой
прибыли
позволило
частично
погасить
кредиторскую
задолженность предыдущего периода. Это позитивно повлияло на ликвидность
предприятия. Так, показали рост все коэффициенты ликвидность, достигшие
своих нормативных значений;
Улучшение финансового состояния ФГУП «Стрелецкое» на основе
управления себестоимостью имело положительный эффект и эффективность.
94
Список использованных источников
1. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015) "О формах
бухгалтерской отчетности организаций" (Зарегистрировано в Минюсте России
02.08.2010 N 18023)
2. "Методологические
рекомендации
по
проведению
анализа
финансово-хозяйственной деятельности организаций" (утв. Госкомстатом
России 28.11.2002)
3. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта:
учебник /И.Т. Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 2016. – 340 с.
4. Абдукаримов И.Т. Финансово-экономический анализ хоз. деят. коммер. орг-ций
(анализ дел. актив.): Учеб. пос. / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. М.: НИЦ
Инфра-М, 2015. 320 с.
5. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.:
Проспект, 2016. 352с.
6. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. Учеб. пособие для
вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. 639 с.
7. Гиляровская
Л.Т.
Комплексный
экономический
анализ
хозяйственной
деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. — М.: ТК Велби, Проспект, 2013. — 360
с.
8. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности организации / В.В. Ковалев,
О.Н. Волкова: Учебник. — M.: OOO «ТК Велби», 2015. – 424 с.
9. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организации: учебник/Г.В.
Савицкая. — Минск: ООО «Новое знание», 2015. — 688 с.
10.Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия : учебник / А.Д. Шеремет. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2017. 374
с.
95
11.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. 2-e изд., перераб. и доп. М.: НИЦ
Инфра-М, 2013. 208 с.
12.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д.
Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2014. — 415 с.
13.Экономика фирмы: учебник для академического бакалавриата / под ред. В. Я.
Горфинкеля. 3-е изд., перераб. и доп. М. : Издательство Юрайт ; ИД Юрайт,
2016. 485 с.
14.Быкова Н. Н. Сущность понятия финансового состояния организации в
трактовке разных авторов // Молодой ученый. — 2016. — №29. — С. 369-372.
URL: https://moluch.ru/archive/133/37226/ (Дата обращения: 03.12.2017)
15.Абдукаримов Ф.В.
Бухгалтерская отчетность как основной источник
информации для мониторинга и анализа финансового состояния предприятия //
Вестник ТГУ. 2015. №4
16.Бамадио Б., Лебедев К.А. Определение рисков в методике Бивера для оценки
финансового состояния предприятия с помощью моделей математической
оптимизации // Научный журнал КубГАУ - Scientific Journal of KubSAU. 2015.
№ 105. С.426-435. 17
17.Баснукаев И.Ш. Финансовый анализ состояния предприятия: задачи и методы
оценки используемых ресурсов // УЭкС. 2014. № 9 (45). С.43. 18.
18.Волосевич Н.В. Методические подходы в оценке платежеспособности
коммерческих организаций // Теория и практика общественного развития. 2014.
№16.
19.Глазунов М.И.. Сущность и соотношение понятии «Ликвидность предприятия»
и «Платежеспособность предприятия» // Российское предпринимательство.
2015. №6-2.
96
20.Гончаров А.И. Долговые индикативные методы диагностики и восстановления
платежеспособности предприятия // Экономический анализ: теория и практика.
2015.
21.Гордеев М. А. Теоретические аспекты модели управления высоколиквидными
активами // Вестник Саратовского государственного социально-экономического
университета. 2014. №4.
22.Гутова
К.В..
Управление платежеспособностью организации в рамках
стабилизации финансового состояния // Инновационная наука. 2016. №4-1 (16).
23.Демко И.И. Сравнение отечественного и зарубежного опыта анализа
финансового состояния компаний // Экономика и банки. 2013. № 2. С.21-27.
24.Джалаев Т.К. Оценка платежеспособности предприятия как составная часть
антикризисного управления // Экономический анализ: теория и практика. 2015.
№5.
25.Евстигнеева О.А. Содержание понятия финансовое состояние коммерческой
организации // Вектор науки ТГУ. 2014. № 2 (28). С.100-103.
26.Житкова
О.
М.
Анализ
и
прогнозирование
финансово-хозяйственной
деятельности предприятия по переработке сельхозпродукции в условиях
неопределённости // ТДР. 2013. №1.
27.Зимина Л.Ю. Платежеспособность и ликвидность как элементы анализа
финансового состояния предприятия // Проблемы экономики и менеджмента.
2016. №12 (64).
28.Карзаева Н.Н. Границы применения показателей платежеспособности в оценке
непрерывности деятельности хозяйствующих субъектов // Учет. Анализ. Аудит.
2015. №2.
29.Остаповский М. С., Никонова Е.А. Особенности оценки платежеспособности
предприятия в рамках антикризисного управления // Вестник ОГУ. 2013. №13
30.«Планово-экономический отдел» №1 2013 / Управление финансами / Денег
много не бывает. Как оценить ликвидность? А. А. Захаров
97
31.Пучкова Н.В. Анализ методов оценки финансового состояния организации //
Символ науки. 2016. № 3-1. С.131-134.
32.Саакова Э. Б., Сааков А. С., Барткова Н. Н. Оптимизация структуры капитала
организации как инструмент антикризисного управления // Эффективное
антикризисное управление. 2013. №5
33.Сабинина А.Л. Способы оценки эффективности применения различных
источников финансирования // Известия ТулГУ. Экономические и юридические
науки. 2015. №4-1.
34.Сайбитинова Н.Б. Анализ ликвидности и платежеспособности организации //
Вестник ОмГУ. Серия: Экономика. 2014.
35.Сигидов
Ю.И.,
Жминько
Н.С.
Теоретико-методологические
основы
дискриминантно-рейтингового анализа финансового состояния хозяйствующего
субъекта // Научный журнал КубГАУ - Scientific Journal of KubSAU. 2014. № 98.
С.1072-1081
36.Сулейманова Д. А., Ахмедова Л. А. Комплексная оценка и анализ
финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Проблемы современной
экономики. 2013. №4.
37.Степанова Т. Е. Совершенствование финансово- экономической деятельности
предприятия на основе управления денежными потоками // Бухгалтерский учет
в издательстве и полиграфии. 2013. №7.
38.Файзуллина А.А. Исследование подходов комплексной оценки финансового
состояния предприятия // Молодой ученый. 2016. № 1. С.537540.
39.Шинкарева Л.И., Садочков М.Е. Финансовое состояние предприятия и методы
его оценки // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. 2015. №
4-1. С.291-296. 41
40.Шишкин А.В.Теоретический анализ финансовой устойчивости хозяйствующих
субъектов // Известия УрГЭУ. 2016. №2
98
99
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа