close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Попадейкин Андрей Алексеевич. Оптимизация системы управления оборотными средствами (на материалах ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»)

код для вставки
2
3
4
АННОТАЦИЯ
Выпускная квалификационная работа на тему «Оптимизация системы
управления оборотными средствами (на материалах ООО «АВАНГАРДАГРО-ОРЕЛ»)».
Год защиты: 2018
Направление подготовки: 38.03.01 Экономика
Направленность (профиль): Финансы и кредит
Студент группы: 41-Э Попадейкин А.А.
Руководитель: д.э.н., профессор Греков И.Е.
В теоретической части выпускной квалификационной работы были
рассмотрены состав и структура оборотных средств предприятия, также
управление оборотными средствами предприятия. Кроме этого была
произведена оценка эффективности использования оборотных средств
предприятия.
В аналитической части выпускной квалификационной работы дана
организационно-экономическая
характеристика
предприятия
ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ». На основе данных бухгалтерской отчетности
проанализировано финансовое состояние ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»,
рассчитаны финансовые показатели, на основе которых можно сделать вывод
о финансовом состоянии. Кроме этого, во второй главе был проведена оценка
структуры, состава и состояния оборотных средств в ООО «АВАНГАРДАГРО-ОРЕЛ».
Проектная часть выпускной квалификационной работы посвящена
рассмотрению мероприятий, направленных на повышение эффективности
использования оборотных средств. Анализ использования оборотных средств
ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» позволил выявить ряд проблем, которые
нуждаются в решении и оптимизации.
Общий объем выпускной квалификационной работы состоит из 88
страниц, содержит 22 рисунков, 21 таблиц, 42 источника используемой
литературы и 1 приложение.
Ключевые слова: ОПТИМИЗАЦИЯ,
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ, УПРАВЛЕНИЕ.
ОБОРОТНЫЕ
СРЕДСТВА,
5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Состав и структура оборотных средств предприятия
9
1.2 Управление оборотными средствами предприятия
18
1.3 Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия 21
2 АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
30
2.2 Финансовый анализ деятельности ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
37
2.3 Оценка структуры, состава и состояния оборотных средств в ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
3
МЕРОПРИЯТИЯ
ПО
48
ПОВЫШЕНИЮ
ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ООО «АВАНГАРД-АГРООРЕЛ»
3.1 Проблемы и мероприятия по повышению эффективности использования
оборотного капитала
3.2 Оптимизация системы управления оборотными средствами
62
ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
75
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
84
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 – бухгалтерская отчетность ООО «АВАНГАРД-АГРООРЕЛ» за 2015-2017 гг. (форма №1,2)
88
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность данной темы состоит в том, что оборотные средства
являются частью имущества предприятия. Для обеспечения бесперебойного
процесса производства, наряду с основными производственными фондами,
необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе
со
средствами
труда
участвуют
в
создании
продукта
труда,
его
потребительской стоимости.
Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной
структуры
-
необходимая
предпосылка
для
его
нормального
между
различными
функционирования в условиях рыночной экономики.
Рынок
предполагает
конкурентную
борьбу
товаропроизводителями и побуждает к постоянному поиску резервов
повышения эффективности использования всех материально-вещественных
факторов производства, в том числе и оборотных средств. Выявить и
практически применить эти резервы можно с помощью экономического
анализа.
Состояние и использование оборотных средств - один из важнейших
аспектов аналитической работы. Более полное и рациональное использование
оборотных средств предприятия способствует улучшению всех его техникоэкономических показателей: росту производительности труда, увеличению
выпуска продукции, снижению ее себестоимости, получению максимальной
прибыли. Необходимость прогнозирования и планирования оборотных
средств определяется особым значением этой экономической категории для
хозяйственной
деятельности
предприятия.
Авансированный
характер
оборотных средств, необходимость вложения в них затрат до достижения
экономического эффекта ставят их в один ряд с реальными инвестициями.
В условиях экономического кризиса и санкций в отношении России со
стороны международного сообщества, характеризующегося в первую
очередь
серьѐзным
дефицитом
ликвидности,
вопросы
управления
7
оборотными
средствами
как
наиболее
ликвидной
частью
активов
предприятия приобрели особую актуальность.
В
концепцию
управления
оборотными
активами
наравне
с
планированием, нормированием и учетом, вступает постоянный анализ их
состава, динамики, в соответствии потребностям текущей производственнохозяйственной деятельности, в следствии которого совершается выявление
возможных
улучшений
продолжительности
применения
финансового
оборотных
цикла,
активов,
обеспечение
снижение
непрерывности
процесса производства и реализации продукции с минимальными расходами
финансовых ресурсов.
Анализу оборотных активов должны быть присущи системность,
целенаправленность
и
эффективность,
объективность
оценок,
аргументированность заключений и предложений.
Таким образом, увеличение неплатежей усложняет ритмичность
деятельности
задолженности;
организации
избыточное
и
проводит
отклонение
к
повышению
средств
в
дебиторской
производственные
резервы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к
неэффективному применению оборотных средств.
Исследование оборотных активов занимает существенное место в
рассмотрении финансового состояния предприятия, так как согласно
взаимоотношению к еѐ хозяйственной деятельности они осуществляют
обслуживающую функцию, то есть в ходе кругооборота оборотных активов
создается доход с продаж, во многом являющаяся главным источником
средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой
организации.
Цель оптимизации политики управления оборотными средствами ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» является рассмотрение теоритических аспектов
оборотных средств, оценка эффективности использования оборотных средств
предприятия, а так же анализ эффективности использования оборотных
8
средств, и разработки мероприятий по оптимизации политики управления
оборотными средствами.
Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
-
рассмотреть
теоретические
аспекты
управления
оборотными
средствами;
- рассмотреть структуру и состав оборотных средств;
- провести оценку эффективности использования оборотных средств;
- провести финансово-экономический анализ деятельности ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»;
- проанализировать эффективность использования оборотных средств в
ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»;
- разработать мероприятия по оптимизации политики управления
оборотными средствами ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»;
- произвести расчет эффективности предлагаемых мероприятий.
Объектом исследования являются оборотные средства предприятия
ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ».
Информационной базой исследования послужила
бухгалтерская
отчетность предприятия ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»: бухгалтерские
балансы и отчеты о прибылях и убытках за 2015-17 года.
9
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Состав и структура оборотных средств предприятия
Оборотные средства предприятия - это совокупность денежных
средств, направленные в оборотные производственные средства обращения
на предприятии для непрерывности и ритмичности движения производства и
реализации выпускаемой продукции.
На предприятии оборотные средства играют существенную роль в
деятельности
предприятия,
характеризующую
их
непосредственным
влиянием на результативные характеристики как:
- финансово-хозяйственную деятельность предприятия;
- платежеспособность и финансовая стабильность предприятия;
- размер дебиторской задолженности предприятия;
- показатели экономической активности предприятия и др.
Основное предназначение оборотных средств предприятия заключается
в
обеспечении
непрерывности
и
ритмичности
процесса
движения
производства и реализации выпускаемой продукции на предприятии.
Оборотные производственные фонды обращения
возникают по
целевому предназначению либо в ходе процесса изготовления и обращения
оборотных средств предприятия.
Для нормального и эффективного функционирования предприятия в
условиях
рыночных
взаимоотношений
в
экономике,
необходимо
предприятию иметь достаточный размер оборотных средств.
Рассмотрим более детально состав и структуру оборотных средств.
Оборотные средства это денежные ресурсы, требуемые предприятию с
целью
формирования
производственных
запасов
на
складах
и
в
производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплат
заработной платы и т.п.
10
Под
составом
оборотных
средств
подразумевают
комплекс
составляющих образующих оборотные средства. Оборотные средства можно
подразделить на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Размер величины оборотных средств, занятых в производстве
предприятия,
заключается
в
основном
продолжительностью
производственных циклов производства продукции и товаров, степенью
развитости
техники
и
оборудования,
совершенством
технологии
и
организации труда. Комплекс обращения оборотных средств зависит в
основном, от условий реализации готовой продукции и товаров, и от уровня
и степени организации снабжения и сбыта продукции и товаров.
Оборотные фонды – необходимый компонент процесса производства,
основная часть себестоимости продукта.
Фонды обращения представляют собой, оборотные средства которые
обслуживают процесс производства продукции. К фондам обращения можно
отнести:
- готовая продукция, которая находиться на складе предприятия;
-
отгруженная
продукция,
но
не
оплаченная
клиентами
или
покупателями;
- денежные средства предприятия;
- средства в расчетах.
Под структурой оборотных средств понимается, соотношение между
составляющими компонентами оборотных средств.
Отличительной чертой в структуре оборотных средств в сфере
промышлености обуславливается многими факторами и условиями, таких
как, организация производственного процесса, процессом снабжения и
сбыта, также расходы на изготовление и месторасположение поставщиков.
Товарно-материальные ценности предприятия составляют наибольший
удельный
вес,
который
колеблется
в
пределах
75-85%.
Товарно-
материальные ценности предприятий по различным отраслям разнообразны.
11
Для предприятий легкой промышлености, наиболее большой удельный
вес производственных
запасов
преобладают сырьевые
материалы
и
полуфабрикаты- 70%. В химической промышленности высокая часть затрат
будущих периодов которая составляет – 9%.
В
производстве
машиностроении
согласно
сопоставлению
с
промышленностью в целом, доля производственных резервов ниже, а
незавершенного производства и полуфабрикатов своего изготовления
больше.
Данное
обуславливается
тем,
что
в
машиностроении
производственный оборот наиболее продолжительный, нежели в среднем по
промышленности. Аналогично, в тяжѐлом, энергетическом и транспортном
машиностроении часть завершенного производства существенно больше,
нежели в автомобильной и тракторной промышленности.
Оборотные средства
Фонды обращения
Оборотные производственные фонды
В процессе
производства
Расходы
будущих
периодов
В
производственных
запасах
Товары,
отгруженные
и в пути
Готовая
продукция
на складе
Денежные
средства
Средства в
расчетах
Дебиторская
задолженнос
ть
На текущем
расчетном
счете банка
Нормируемые оборотные средства
Ненормируемые оборотные средства
Рисунок 1 - Состав и структура оборотных средств
12
Оборотные производственные фонды – это доля производственных
фондов, которые принимают участие в одном производственном процессе,
одновременно переносят собственную стоимость на первоначальную
стоимость продукции и нуждаются в возмещении к каждому дальнейшему
производственному циклу (сырьевые материалы, комплектующие и т. п.)
Производственные запасы – это
запасы (резервы), сырьевых
материалов на складе предприятия, для обеспечения постоянного и
непрерывного производственного процесса изготовления продукции.
Незавершенное
производство
–
это
стоимость
незавершенной
продукции, пребывающей в цехах предприятия на различных стадиях
производственного процесса.
Расходы будущих периодов – это расходы, которые находятся на
предприятии в настоящее время, однако списывать на себестоимость
продукта станут позже.
Фонды обращения – это денежные средства предприятия, которые
вложены в процедуру реализации продукции и нуждается в обслуживания
данного процесса.
К фондам обращения относятся:
1) готовая продукция на складе предприятия;
2) отгруженная, но не оплаченная покупателем или потребителем
продукция;
3) свободные денежные средства предприятия на расчетном счете и
средства в незавершенных расчетах.
Сумма оборотных средств в производственных запасах сырья и
использованных материалов в различных отраслях также разнообразны, что
обуславливается технико-экономическими особенностями выпускаемой ими
продукта.
Общим в структуре оборотных средств разных сфер промышленности
считается преимущество средств, размещенных в области производства. На
их долю приходиться более 70% всех оборотных средств (рисунок 1).
13
Оборотные средства формируются за счет заемных средств, привлечѐнных
средств и собственных средств (рисунок 2).
Заемные
средства
Собственные
средства
Привлеченные
средства
Оборотные
средства
предприятия
Рисунок 2 - Источники формирования оборотных средств
Собственные
оборотные
средства
-
это
денежные
средства,
систематически пребывающие в распоряжение предприятия и создаваемые за
счет собственных ресурсов (прибыль и др.).
Совокупность собственных средств, направляемых в оборотные
активы, называется чистым оборотным капиталом (ЧОК) и определяется
следующим способом:
ЧОК= КиР+ДО-ВА,
(1)
где КиР- капитал и резервы (собственные средства);
ДО- долгосрочные обязательства;
ВО- внеоборотные активы.
Значимость чистых оборотных денежных средств весьма очевидна для
предприятия, так как без собственного оборотного капитала (ЧОК) ни одно
предприятие не способно нормально функционировать ни на физически, ни
на юридически.
14
Главная причина банкротства предприятий - это низкий уровень
чистого оборотного капитала (ЧОК).
В ходе движения собственные средства смогут замещаться средствами,
являющемся по сущности составляющей собственных, авансированными на
оплату труда, однако временно свободными (в связи с единовременностью
выплаты
согласно
заработной
плате).
Данные
ресурсы
называют
приравненными к собственным, либо устойчивыми пассивами.
Заемные оборотные средства - это кредиты банка, кредиторская
задолженность (коммерческая ссуда) и другие пассивы.
К привлеченным источником оборотных средств, можно отнести
кредиторскую задолженность, так как денежные средства, не выплаченные
кредиторам, остаются в обороте предприятия и считаются источником его
текущей деятельности.
Про
кредиторскую
задолженность
можно
сказать,
что
она
неоднородна, и в соответствии с этим любая часть осуществляет свою роль.
Непосредственно
подрядчикам,
кредиторы
бюджетам
в
–
это
соответствии
неплатежи
оплате
поставщикам,
труда
и
прочие,
возникающие, как правило, из-за отсутствия денежных средств.
Для успешного укрепления финансово-экономического состояния
предприятия состоит в эффективном соотношение между собственными,
заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств.
Эффективная деятельность предприятия- это достижение наибольших
результатов при наименьших расходах. Минимизирование расходов - это, в
главную
очередь
оборотных
оптимизация
средств
структуры
предприятия,
то
есть
источников
формирования
рациональное
сочетание
собственных и кредитных ресурсов.
Оборотные средства предприятия регулярно пребывают в движении,
совершая кругооборот. Из области обращения они переходят в область
изготовления, а потом из области производства снова в область обращения и
т.д.
15
Кругооборот
денежных
средств
наступает
с
этапа
оплаты
предприятием материальных ресурсов и иных компонентов, требуемых
производству, и завершается возвратом данных расходов в виде выручки с
реализации продукции. Потом денежные ресурсы снова используются
предприятием с целью получения материальных ресурсов и запуска их в
производство.
Время, в процессе которого оборотные средства делают целый
кругооборот, т.е. проходят период производства и промежуток обращения,
называется периодом оборота оборотных средств. Данный коэффициент
определяет среднюю скорость движения средств в предприятии либо
отрасли. Он никак не совпадает с фактическим сроком изготовления и
осуществлении конкретных типов продукции.
В ходе движения оборотных средств выделяются три стадии:
1)Заготовительная
(складская) стадия
2)Производственная
стадия
3)Стадия
реализация
Движение оборотных средств
Рисунок 3 - Стадии движения оборотных средств
1 стадия. Заготовительная (складская) стадия – на этой стадии
происходит
формирование
производственных
запасов,
которые
используются для производства определенных видов товара. Оборотные
средства (капитал) из формы денежных средств переходит в форму
производственных запасов.
16
2 стадия. Производственная стадия – на этой стадии происходит
процесс производства и изготовления готовой продукции (образование
незавершенного производства и выпуск готовой продукции).
3 стадия. Стадия реализация – на этой стадии происходит реализация
готовой продукции и получение денежных средств за продукцию на
расчетный счет предприятия.
Оборотные средства можно также распределить их ро степени
ликвидности:
- высоколиквидные;
- низколиквидные.
Высоколиквидными средствами, т.е. пребывающими в активной
готовности для расчетов, являются денежные средства в кассе или на
расчетном
счете.
краткосрочные
К
быстрореализуемым
финансовые
активам
инвестиции,
относятся
реальная
также
дебиторская
задолженность, товары, приобретенные с целью продажи.
К низколиквидным оборотным средствам относят незавершенное
производство,
не
реализуемая
продукция,
находящаяся
на
складе,
сомнительная задолженность. В соответствии с уровнем финансового риска
эта группа менее привлекательна с позиции капиталовложения.
Организация
оборотных
средств,
необходимая
с
целью
их
эффективного применения и содержит в себе:
1.
Определение состава и структуры оборотных средств.
2.
Установление потребности в оборотных средствах.
3.
Выявление источников формирования оборотных средств.
4.
Распоряжение оборотными средствами и их
эффективное
использование.
В каждой конкретной организации либо предприятии объем оборотных
средств, их состав и структура пребывают в зависимости от значительного
количества факторов производственного, организационного и финансового
характера, таких как:
17
а)
отраслевые свойственные черты производства и тип работы;
б)
сложность производственного цикла и его длительность;
в)
стоимость запасов и их важность в производственном процессе;
г)
условия поставки и ее равномерность;
д)
порядок расчетов и расчетно-платежная система.
Принимая, во внимание приведенные факторы с целью определения и
укрепления в рациональном уровне объема и структуры оборотных средств
является важной целью управления оборотным капиталом.
В настоящее время структура источников развития оборотных средств
многих предприятий никак не соответствует нынешним условиям.
Существует 3 проблемы, без решения которых российская экономика
не может выйти из кризиса.
Первая проблема – дефицит собственных денежных средств у
предприятий. Для ее решения нужен комплекс мер, который дал бы
предприятиям получить собственные оборотные средства. Из числа этих мер
налоговая, кредитно-денежная, таможенная, амортизационная стратегия и др.
Вторая проблема – недоступность кредита в интересах предприятий и
незаинтересованность в нем коммерческих банков, нехватка условий с целью
развития коммерческого кредита и нормального вексельного обращения. В
первую очередь здесь следует предпринять сокращение учетной ставки ЦБ,
нормализация работы коммерческих банков.
Третья проблема – большие двусторонние неплатежи предприятий друг
другу. Помимо этого, то что значительная задолженность никак не дает
вероятность предприятиям нормально функционировать и даже просто
выживать,
предприятие
обслуживанием данной
несет
большие
затраты,
сопряженные
с
задолженности, через очень большое число
посреднических фирм, из-за использования бартера, зачетов. Власть из-за
данного недополучает большие суммы налогов.
Здесь необходима существенная программа постановления этой
трудности, включающая осуществление обоюдных расчетов (зачетов) как на
18
региональном,
так
и
на
федеральном
уровнях,
более
обширное
использование для этих целей векселей, реализация публичных продаж
задолженностью, применение механизма банкротства и др.
1.2 Управление оборотными средствами предприятия
Управление оборотными средствами заключается в обеспечении
непрерывности
движения
производства
и
реализации
продукции
с
наименьшим размером используемых средств. Это обозначает, то что
оборотные средства предприятия обязаны быть распределены согласно всем
стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но
достаточном размере. Оборотные средства в любой период всегда
одновременно находятся во всех 3-х стадиях кругооборота и выступают в
виде денежных средств, использованных материалов, незавершенного
производства, готовых продуктов.
В современных обстоятельствах, если предприятия пребывают в
абсолютном самофинансировании, правильное определение потребности в
оборотных средствах имеет особое значение.
Процесс исследования экономически аргументированных величин
оборотных средств, необходимых для организации обычной работы
предприятия, называется нормированием оборотных средств.
Таким
образом,
нормирование
оборотных
средств
состоит
в
установление сумм оборотных средств, необходимых с целью создания
стабильных минимальных однако в тоже время необходимых резервов
материальных
ценностей,
неснижаемых
остатков
незавершенного
производства и иных оборотных средств. Нормирование оборотных средств
способствует
раскрытию
внутренних
резервов,
уменьшению
продолжительности производственного цикла, наиболее стремительной
реализации готовой продукции.
19
Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных
резервах, неполном производстве, остатках готовой продукции на складах
предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные компоненты
оборотных средств называют ненормируемые.
В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и
норматив оборотных средств (рисунок 4).
Нормирование оборотных средств
Норма оборотных
средств
Норматив оборотных
средств
Рисунок 4 - Нормирование оборотных средств
Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы
товарно-материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях
запаса, норма запаса деталей, рублях на расчетную единицу и так далее.
Норматив оборотных средств- произведение нормы оборотных средств
на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.
Нормирование оборотных средств Ноб.с представляет собой следующую
сумму:
Ноб.с = Нпр.з + Нн.п + Нг.п,
(2)
где Нпр.з- нормирование производственных запасов;
Нн.п- нормирование незавершенного производства;
Нг.п- нормирование запасов готовой продукции.
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств проявляется в
высвобождении,
сокращении
усовершенствованием
их
необходимости
применения.
в
них
Различают
относительное высвобождение оборотных средств.
в
связи
с
абсолютное
и
20
Абсолютное
высвобождение
оборотных
средств
отображает
непосредственное снижение необходимости в оборотных средствах.
Относительное высвобождение отображает как изменение величины
оборотных средств, так и изменение размера реализованной продукции. Для
того чтобы его определить, необходимо рассчитать потребность в оборотных
средствах за прошедший год исходя из фактического оборота по реализации
продукта
в
данный
промежуток
и
оборачиваемости
в
днях
за
предшествующий год. Разница дает необходимую сумму высвобождения
средств.
Эффективное применение оборотных средств представляет большую
значимость в обеспечении нормальной работы предприятия, в увеличение
степени
рентабельности
производства.
К
сожалению,
собственные
финансовые средства, которыми в настоящее время обладают предприятия,
не могут в абсолютной мере гарантировать процесс не только расширенного,
но и обычного воспроизводства. Недостаток в предприятиях необходимых
финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины повергли к
появлению двусторонних неплатежей.
Взаимная задолженность предприятия- отличительная черта экономики
переходного этапа. Существенная доля предприятий не смогла быстро
приспособиться
к
формирующимся
нецелесообразно
применяет
рыночным
существующие
взаимоотношениям,
оборотные
средства,
не
формирует финансовые запасы.
Ускорение
оборачиваемости
оборотных
средств
считается
первостепенной задачей предприятий в нынешних обстоятельствах и
достигается соответствующими способами.
Во-первых, в стадии формирования производственных резервов введение экономически аргументированных норм запаса; приближения
поставщиков материала, полуфабрикатов, комплектующих продуктов и иное
к
покупателям;
взаимосвязей;
обширное
применение
увеличение
складской
непосредственно
концепции
длительных
материально-
21
технологического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и
оборудованием; сложная механизация и автоматизирование погрузочноразгрузочных работ на складах.
Во-вторых, в стадии незавершенного производства - ускорение научнотехнического
типизации;
прогресса;
формирование
стандартизации,
усовершенствование
форм
организации
использование
наиболее
дешевых
изготовления,
унификации,
промышленного
конструкционных
материалов; усовершенствование концепции финансового стимулирования
экономного применения сырьевых топливно-энергетических ресурсов;
повышение удельного веса продукта, пользующейся высоким спросом.
В-третьих, в стадии обращения – приближение покупателей продукции
к еѐ производителям; повышение размера реализованной продукции
вследствие
выполнения
преждевременного
сэкономленных
заказов
выпуска
материалов;
согласно
прямым
продукции,
производства
кропотливая
и
отношениям,
продукции
своевременная
с
подборка
отправляемой продукции согласно партиям, ассортименту, транзитной,
норме, отгрузка в жестком согласовании с заключенными соглашениями.
Таким образом, для управления оборотными средствами предприятия
заключается в обеспечении непрерывности движения производства и
реализации продукции с наименьшим размером используемых средств. Но в
процессе
исследования
экономически
аргументированных
величин
оборотных средств, необходимых для организации обычной работы
предприятия, нужно произвести нормирование оборотных средств.
1.3 Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия
Значимость
исследуемой
темы
заключается
в
этом,
что
от
состоятельности оборотными активами, их структуры и уровня применения в
22
значительной
мере
зависят
от
эффективности
функционирования
и
экономическая стабильность предприятий.
По этой причине в концепцию управления оборотными активами
наравне с планированием, нормированием и учетом вступает постоянный
анализ
их
состава,
динамики,
производственно-хозяйственной
соответствия
деятельности,
потребностям
в
следствии
текущей
которого
совершается выявление возможных улучшений применения оборотных
активов, снижение продолжительности финансового цикла, обеспечение
непрерывности
процесса
производства
и
реализации
продукции
с
минимальными расходами финансовых ресурсов.
Анализу оборотных активов должны быть присущи системность,
целенаправленность
и
эффективность,
объективность
оценок,
аргументированность заключений и предложений.
От этого насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы,
преобразуются в реальные средства, напрямую зависит экономическое
положение организации.
Таким образом, увеличение неплатежей усложняет ритмичность
деятельности
задолженности;
организации
избыточное
и
проводит
отклонение
к
повышению
средств
в
дебиторской
производственные
резервы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к
неэффективному применению оборотных средств.
Исследование оборотных активов занимает существенное место в
рассмотрении финансового состояния предприятия, так как согласно
взаимоотношению к еѐ хозяйственной деятельности они осуществляют
обслуживающую функцию, т.е. в ходе кругооборота оборотных активов
создается доход с продаж, во многом являющаяся главным источником
средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой
организации.
Анализ оборотного капитала включает следующие этапы:
- выявление необходимости предприятия в оборотных средствах;
23
- определение источников финансирования оборотных средств;
- анализ влияния состояния оборотных активов на ликвидность;
- расчет скорости оборота оборотных средств с целью определения
производительности их применения;
-
анализ прибыли,
приобретенной
в
следствии
использования
оборотных средств.
Общепринятые методики анализа, как правило, подразумевают
реализацию перечисленных выше этапов с помощью применения в качестве
учетно-аналитической
базы
лишь
данных
финансовой
отчетности
организации.
Рассмотрим этапы анализа оборотных средств на следующем рисунке
5.
1 этап
2 этап
3 этап
4 этап
• Анализ структуры и динамики оборотных средств
• Анализ ликвивидности оборотных активов
• Анализ оборачиваемости оборотных средств
• Анализ рентабельности оборотных средств
Рисунок 5 - Этапы анализа оборотных средств предприятия
1 этап. Анализ структуры и динамики оборотных средств.
Для анализа структуры оборотных средств можно определить удельные
веса составляющих элементов оборотных средств в целом их стоимости при
помощи вертикального (структурного) анализа. Вертикальный анализ или
как его еще называют структурный анализ, проводиться для определения
24
структуры конечных финансовых показателей т.е определения удельного
веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе.
Этот метод позволяет вычислить долю элементов оборотных средств:
Добс = Собс/Иобс
(3)
где Добс – доля составляющей оборотных средств;
Собс – значение составляющей оборотных средств;
Иобс – итог оборотных средств предприятия.
Когда мы узнали долю каждой основной составляющей в оборотных
активах можно сделать определенные заключения о качестве управления
ресурсами в компании. На пример, большая доля дебиторской задолженности
свидетельствует о неэффективной работе с заказчиками и покупателями
продукции. Большая доля запасов связанна с такими моментами как:
- увеличение объемов закупок сырья и материалов в связи с ростом цен
на основные виды сырья и материалов либо неэффективной системе
управления закупками на предприятии;
-
ростом объемов производства, что приводит к увеличению
материальных запасов на предприятии;
- не рациональным планированием на предприятии и отсутствие четкой
взаимосвязи закупочной и производственной деятельности.
Для анализа динамики структуры оборотных средств используется
горизонтальный метод:
- Абсолютное изменение;
- Относительное изменение.
2 этап. Анализ ликвидности оборотных активов.
Для анализа ликвидности оборотных активов используются следующие
коэффициенты:
1) Коэффициент общей ликвидности (Кол), который показывает
достаточность средств предприятия, которые могут быть использованы в
рамках погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент отражает,
25
сколько текущих активов предприятия приходиться на 1 рубль текущих
обязательств. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
Кол= Оборотные активы (ОА)/Краткосрочные обязательства (КО)
(4)
2) Коэффициент срочной ликвидности (Ксл), под которым понимается
способность к погашению обязательств в случае ликвидации предприятия.
Коэффициент можно рассчитать по следующей формуле:
Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО,
(5)
где ДС- денежные средства;
КФВ- краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ- дебиторская задолженность;
КО- краткосрочные обязательства.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л), который показывает
долю краткосрочных долговых обязательств в связи с покрытием за счет
абсолютно ликвидных активов. Коэффициент рассчитывается по формуле:
Каб.л = ДС+КФВ/КО,
(6)
где ДС- денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КО- краткосрочные обязательства.
Для анализа ликвидности на основании отчетности можно сгруппировать
активы на 4 группы, которые представлены в таблице 1.
Таблица 1- Группировка активов для анализа ликвидности
Актив
1
Наимен-ие
группы
Наиболее
ликвидные
активы
2
3
Обозн.
Статья актива
А1
Денежные средства,
краткосрочные
финансовые вложения,
структурная дебиторская
задолженность, векселя к
получению
4
Наименование
группы
Наиболее
срочные
обязательства
Пассив
5
Обозн.
П1
6
Статья пассива
Кредиторская
задолженность за
вычетом структурной,
авансов полученных,
прочие
краткосрочные
обязательства
26
Продолжение таблицы 1
1
2
Быстро
реализуемые
активы
Медленно
реализуемые
активы
Трудно
реализуемые
активы
3
Краткосрочная
дебиторская
задолженность за
вычетом структурной,
сомнительной и векселей
к получению,
нормативные остатки
готовой продукции и
прочие активы
А2
Запасы за вычетом
нормативных остатков
готовой продукции и
неликвидов, НДС по
приобретенным
ценностям
А3
Внеоборотные активы,
долгосрочная
дебиторская
задолженность за
вычетом структурной,
сомнительная
дебиторская
задолженность и
неликвиды
А4
4
5
6
Краткосрочные
пассивы
П2
Краткосрочные
кредиты и займы,
авансы полученные,
отложенные
налоговые
обязательства
Долгосрочные
пассивы
П3
Долгосрочные
кредиты и займы
П4
Собственный
капитал, структурная
кредиторская
задолженность
Постоянные
пассивы
Из данной таблицы можно увидеть детализацию статей баланса, что в
дальнейшем позволит произвести анализ оборотных средств.
3 этап. Анализ оборачиваемости оборотных средств.
Эффективное
использование
оборотных
средств
промышленных
предприятий характеризуют три основных показателя:
Ко = Рп/СО,
(7)
где Ко- коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
Рн- объем реализованной продукции, руб.;
СО- средний остаток оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов,
совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период
(год,
квартал),
или
показывает
объем
реализованной
продукции,
приходящийся на 1 рубль оборотных средств.
Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту
выпуска продукции на 1 рубль оборотных средств, либо к тому, что на этот
27
же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных
средств.
Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратна
коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных
средств, затраченных на 1 рубль реализованной продукции:
Кз = СО/ Рп,
(8)
где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств.
Длительность одного оборота в днях, которая находиться делением
количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Ко:
Т=Д/Ко,
(9)
где Д- число дней в периоде (360,90).
Чем меньше длительность оборота основных средств либо большое
количество совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализации
продукта, тем меньше необходимо оборотных средств и, напротив, чем
быстрее оборотные ресурсы делают оборот, тем успешнее они применяются.
4 этап. Анализ рентабельности оборотных средств.
Рентабельность оборотных активов (Ра) – показывает возможности
предприятия для обеспечения достаточного объема прибыли по отношению к
используемым оборотным средствам предприятия. Можно заметить, что чем
выше этот коэффициент, тем более эффективно используются оборотные
средства. Этот коэффициент можно рассчитать по формуле:
Ра = ЧП/ОС*100%,
(10)
где ЧП- чистая прибыль;
ОС- среднегодовая сумма оборотных средств;
Талица 2 - Алгоритм анализа оборотных средств
Этап
1
1
Наименование этапа
2
Анализ структуры и динамики
оборотных активов
Содержание
3
Горизонтальный анализ, Вертикальный
анализ
28
Продолжение таблицы 2
2
1
2
Анализ ликвидности
3
Общая ликвидность
Срочная ликвидность
Абсолютная ликвидность
3
4
Анализ рентабельности
Анализ оборачиваемости
Рентабельность оборотных средств
Коэффициент оборачиваемости в оборотах
дня
Таким образом, можно сказать, что оптимизация эффективности
использования
оборотных
средств
характеризуется
факторами
и
концепциями финансовых характеристик, один из которых является
соответствие в их размещении в сфере производства и сфере размещения.
Чем рациональнее используются оборотные средства на предприятии,
тем больше оборотных средств обслуживают область изготовления и
обращение производства.
Подводя итог теоретической главы оборотных средств предприятия и
оптимизации их управления, можно сказать, что в деятельности предприятия
оборотные средства играют немаловажную роль для предприятия в целом,
характеризующую их прямым и косвенным влиянием на результативные
показатели
эффективности.
Для
стандартного
и
нормального
функционирования в условиях рыночных взаимоотношений, необходимо
наличие у предприятия или фирмы необходимых оборотных средств.
Совершая кругооборот, оборотные средства в регулярном процессе
пребывают в движении. Так из области обращения они вытекают в область
изготовления или производства, и снова из области производства или
изготовления вытекают в область обращения и так далее.
Немало важно и то, как формируются оборотные средства и можно
сказать, что заемные средства в форме кредитов используются наиболее
результативно, чем собственные средства оборота предприятия. Данное
сопряжено с тем, что кредиты делают кругооборот быстрее, и имеют целевое
предназначение.
29
Формирование оборотных средств предприятий, компаний, фирм всех
отраслей стоит заострять внимание на ликвидности структуры активов.
Движение денежных потоков, а также материальных потоков взаимосвязаны
с
коммерческо-производственной
деятельностью
предприятия.
Также
следует заметить, что притоки ресурсов необходимых для производственной
программы, активизируют отток денежных средств. Но с другой стороны
повышение реализации выпускаемой продукции приводит у притоку
денежных средств.
Таким образом, можно подытожить и сделать главный вывод,
использования оборотных средств в производственно-коммерческом цикле
на отчетную дату у предприятия формируется конкретная структура
оборотных активов, сформированных с целью осуществления предприятием
своей деятельности и предстоящих им обязанностей.
30
2 АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
ведет
свою
деятельность
на
основании и в соответствии с ФЗ «Об обществах с ограниченной
ответственностью», ГК РФ и действует на основании Устава, утвержденного
решением Общего собрания учредителей. Дата основания: 2 марта 2004 год.
Основными видами деятельности Общества является выращивание
посевных культур таких как:
- Солод;
- Пшеница;
- Ячмень;
- Сахарная свекла;
- Гречиха.
В организации имеется 10 сельскохозяйственных подразделений:
1) Свердловское-1;
2) Ливенское-1, Ливенское-2;
3) Верховское-1;
4) Залегощенское-1, Залегощенское-2;
5) Новодеревеньковское-1;
6) Урицкое-1;
7) Клейменово;
8) Колпнянское-1;
9) Корсаковское-1;
10) Знаменское-1.
31
Общество несет ответственность по своим обязательствам в пределах
принадлежащего ему имущества и имущественных прав, на которые,
согласно законодательству РФ, может быть наложено взыскание.
Цель деятельности Общества является получение прибыли от
основного вида своей деятельности, то есть продажи выращиваемых культур.
Влияние на прибыль предприятия оказывают такие показатели как
выручка от реализации продукции, себестоимость продаж, прочие доходы и
другие.
Общество имеет свой баланс, расчетные и иные счета, печать и штамп
со своим полным наименованием.
Рассмотрим организационную структуру предприятия на рисунке 6.
Административный
Генеральный директор ООО
отдел
«Авангард-Агро-Орел»
Заместитель
директора по
производству
Производственнотехнический отдел
Участок №1
Заместитель директора
по экономической части
Планово-экономический
отдел
Бухгалтерия
Служба по персоналу
Главный инженер
Отдел материальнотехнического снабжения
Подсобное
производство
Участок №2
Заведующий
информационновычислительного отдела
Рисунок 6 - Организационная структура ООО «АВАНГАРД-АГРООРЕЛ»
32
ООО
структуру.
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
Этот
вид
организационной
применяет
функциональную
структуры
сотрудников согласно функции, которую выполняют в
предприятия. Можно
выделить
преимущества
и
классифицирует
деятельности
недостатки
данной
структуры.
Преимущества:
- высокая степень специализации;
- ясный порядок подчиненности;
- четкое понимание ответственности;
- высокая эффективность;
- отсутствие необходимости в дублировании работы.
Недостатки:
- в центре внимания находятся люди, а не организация;
- поскольку все функции разделены, сотрудники могут не знать, какая
обстановка находиться у коллег;
- отсутствие командной работы между различными отделами;
- по мере роста организации становиться труднее осуществлять
контроль над действиями внутри нее.
В Обществе на основании решения Общего собрания создается
единоличный исполнительный орган управления, то есть генеральный
директор, действующий на основании Устава.
Генеральный директор в пределах своих полномочий руководит
текущей деятельностью Общества и является единоличным исполнительным
и распорядительным органом Общества.
Директор несет ответственность за результаты производственнохозяйственной деятельности, соблюдение законодательства РФ, сохранность
имущества предприятия, осуществление мероприятий по обеспечению
сохранения государственной и коммерческой тайн.
33
Рассмотрим
таблицу
3,
в
которой
показаны
результаты
производственно-хозяйственной деятельности ООО «АВАНГАРД-АГРООРЕЛ».
Таблица 3 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
В тыс.руб.
2015г.
2016г.
2017г.
Темпы роста
Показатели
1
Выручка от реализации без НДС
2
3
2016г.
к
2015г.
5
4
2017г. 2017г.
к
к
2016г 2015г.
6
7
3585978
4597654
3567225
128,21
77,58
99,47
1745402
2347262
2737165
134,48
116,61
156,82
1840576
2250392
830060
122,26
36,88
45,09
231252
256597
179767
110,95
70,05
77,73
1609324
1993795
650293
123,86
32,61
40,40
400768
369271
534413
92,14
144,72
133,34
1215302
2481045
1861136
204,15
75,01
153,14
1870336
2426047
2340552
129,71
96,47
125,14
1863590
1569526
595570
84,22
37,94
31,95
137
102
-
74,45
-
-
1863453
1569424
595570
84,22
37,94
31,96
92,20
84,94
23,75
92,12
27,96
25,75
51,96
34,13
16,69
95,36
47,52
45,32
48,67
51,05
76,73
104,89
150,3
157,65
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к уплате
Прочие расходы
Прочие доходы
Прибыльадоьналогооблож.
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль(убыток)
Уровень рентабельности
производства %
Уровень рентабельности продаж
%
Затраты на 1 рубль продукции %
34
Исходя, из данных приведенных в таблице 3 можно сделать следующие
выводы.
Во-первых, в течении всего исследуемого периода выручка от
реализации имеет динамику снижения. Так на конец 2017 года составила
3567225 тыс.руб. ниже 2016 года на 22,42 %, и ниже 2015 года на 0,53%.
Снижение выручки от реализации характеризуется уменьшением денежных
потоков, поступающих на предприятие от реализации продукции, на
снижение выручки влияют такие факторы как внешние (инфляция, выход на
рынок нового конкурента, уровень цен на рынке и тд.), так и внутренние
(качество продукции, себестоимость продукции, ценовая политика, объемы
выпуска и тд.).
Во-вторых, себестоимость продаж имеет тенденцию увеличения и
росла на протяжении всего периода. Таким образом, в 2017 году
себестоимость продаж составляет 2737165 тыс.руб, что выше в сравнении
2016 года на 16,61% и выше относительно 2015 года на 56,82%. Также
следует отметить, что увеличение себестоимости продаж негативно
сказалось на снижении валовой прибыли, которая в 2017 году составила
830060 тыс.руб., что ниже 2016 года на 63,12% и ниже 2015 года на 54,91%
соответственно.
В-третьих, коммерческие расходы, которые связаны со сбытом товара,
имеют тенденцию уменьшения. Так, в 2017 году этот показатель равнялся
179767 тыс.руб., что ниже уровня 2016 года на 29,5 % и ниже уровня 2015
года на 22,27 % соответственно. По прочим доходам можно заметить
увеличение этого показателя в 2017 году на 25,14% по сравнению с 2015
годом. Что же касается
прочих расходов, то данный показатель имеет
динамику увеличения, в 2017 году равняется 1861136 тыс.руб., что выше
2015 года на 53,14%.
Рассмотрим динамику изменения чистой прибыли ООО «АВАНГАРДАГРО-ОРЕЛ» за период 2015-2017 года.
35
2000000
Тыс.руб
1500000
1000000
500000
0
2015
2016
2017
1863453
1569424
595570
Рисунок 7 – Динамика изменения чистой прибыли предприятия
Таким образом, на предприятии ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» за
2017 год имеет чистую прибыль в размере 595570 тыс.руб., что меньше
соответственно в 2016 году на 62,06 % и соответственно в 2015 году на
68,04%. Это связано с тем, что на предприятии в 2017 году было низкое
качество выращенной продукции.
Проанализируем собственные средства предприятия за 2015-2017 год.
Таблица 4 – Анализ собственных средств ООО «АВАНГАРД-АГРООРЕЛ»
В тыс.руб.
Показатель
1
Уставный капитал
Переоценка
внеоборотных активов
Нераспределенная
прибыль
Итого
2015 год
2016 год
2017 год
Абсолютное
отклонение
0
2017 г. к
2015 г.
6
100
3297203
−15914
99,51
3858631
3197886
−569587
84,88
7268219
6607474
−585501
91,86
2
112385
3
112385
4
112385
3313117
3297203
3767473
7192975
2017 г. к
2015 г.
5
Относительное
отклонение,%
36
Из таблицы 4 можно сделать вывод, что собственные средства
(капитал) имеет тенденцию снижения и в 2017 году и составил 6607474
тыс.руб, что ниже 2015 года на 585501 тыс.руб. или на 8,14 %. Это связано с
убытками организациями в 2017 году.
Далее
рассмотрим
и
проанализируем
заемные
средства
ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ».
Таблица 5 – Заемные средства ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
В тыс.руб.
Показатель
Долгосрочные
обязательства
2409280
2486788
2593441
Абсолютное
отклонение
2017 г. к
2015 г.
184161
Заемные средства
2409280
2486788
2593441
184161
107,64
Краткосрочные
обязательства
Заемные средства
Кредиторская
задолженность
Итого
заемных
средств
1651280
2461586
3961999
2310719
239,93
1443963
207317
1934009
527487
3359036
602963
1915073
207317
232,62
290,84
3853243
4948374
6555440
3853243
170,12
2015
Год
2016
2017
Относительное
отклонение, %
2017 г. к
2015 г.
107,64
Можно сказать, что заемные средства имеют тенденцию увеличения,
это связано с ростом краткосрочных заемных средств на 1915073 тыс.руб.
или на 132,62 % в 2017 году. Также можем наблюдать прирост долгосрочных
заемных средств в 2017 году на 184161 тыс.руб. или на 7,64%.
2.2 Финансовый анализ деятельности ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
Для оценки структуры оборотных средств можно определить удельные
веса составляющих элементов оборотных средств в целом их стоимости при
помощи вертикального (структурного) анализа. Вертикальный анализ или
37
как его еще называют структурный анализ, проводится для определения
структуры конечных финансовых показателей т.е определения удельного
веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе. Проведем
вертикальный анализ баланса ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
Таблица 6 – Вертикальный анализ баланса ООО «АВАНГАРД-АГРООРЕЛ»
В тыс.руб.
Наименование
показателя
2015 г.
1
2
2016 г.
3
2017 г.
Удельный вес, %
2015 г.
5
4
2016 г.
6
2017 г.
7
АКТИВ
I Внеоборотные
активы
Основные средства
6675589
6491683
6443148
59,31
53,13
48,94
6675589
6491683
6443148
59,31
53,13
48,94
II Оборотные активы
4577946
5724910
6719766
40,68
46,86
51,05
Запасы
Денежные средства
Дебиторская задолж.
Финансовые
вложения
НДС по
приобретенным
ценностям
Прочие оборотные
активы
Баланс
ПАССИВ
III
Капитал
и
резервы
Уставный капитал
Переоценка
внеоборотных
активов
Нераспределенная
прибыль
2523053
1466
2049387
-
2785797
2273
2003490
930547
2946817
1274
2058688
1710349
22,42
0,013
18,21
0
22,80
0,018
16,39
7,61
22,38
0,0096
15,64
12,99
2489
303
158
0,022
0,0024
0,0012
1551
2500
2500
0,013
0,020
0,018
11253535
12216593
13162914
100
100
100
7192975
7268219
6607474
63,91
59,49
50,19
112385
3313117
112385
3297203
112385
3297203
0,99
29,44
0,91
26,98
0,85
25,04
3767473
3858631
3197886
33,47
31,58
24,29
IV
Долгосрочные 2409280
обязательства
Заемные средства
2409280
2486788
2593441
21,40
20,35
19,70
2486788
2593441
21,40
20,35
19,70
38
Продолжение таблицы 6
1
2
V
Краткосрочные 1651280
обязательства
3
2461586
4
3961999
5
14,67
6
20,14
7
30,09
Заемные средства
Кредиторская
задолженность
Баланс
1443963
207317
1934009
527487
3359036
602963
12,83
1,84
15,83
4,31
25,51
4,58
11253535
12216593
13162914
100
100
100
Из данной таблицы вертикального анализа баланса можно сделать
вывод о том, что наибольший удельный вес активов составляют оборотные
активы 51,05%, увеличение произошло за счет финансовых вложений
которые в 2017 году составили 1710349 тыс.руб. Внеоборотные активы
имеют тенденцию снижения так, в 2015 году они составили 59,31%, в 2016
году 53,13% и в 2017 году 48,94%
соответственно. Такая динамика
обусловлена снижением основных средств на предприятии.
Наибольший удельный вес в оборотных активах составляет запасы,
которые в 2017 году составили 22,38 %. Наименьший удельный вес в активе
составляют денежные средства и денежные эквиваленты, которые в 2017
году имеют тенденцию снижения и составили 0,0096% .
В пассиве наибольший удельный вес приходится на собственные
средства предприятия, однако в 2017 году этот показатель имеет тенденцию
снижения, в связи с уменьшением нераспределенной прибыли и составлял
50,19%, в 2016 году 59,49% и в 2015 году 63,91% соответственно.
Наименьший удельный вес занимает уставный капитал, который равен
0,85%, но наибольший удельный вес в собственном капитале составляет
переоценка внеоборотных активов, которая на конец 2017 года составила
25,04%.
Нельзя не отметить, повышение краткосрочных обязательств, которые
имеют тенденцию увеличения так, на конец 2017 года они составляют
25,51%, 2016 года 15,83% и в 2015 году 12,83% .
39
Для анализа ликвидности оборотных активов используются следующие
коэффициенты:
1) Коэффициент общей ликвидности (формула 4);
2) Коэффициент срочной ликвидности (формула 5);
3) Коэффициент абсолютной ликвидности (формула 6).
Рассчитаем коэффициент общей ликвидности:
Кол2015 = 4577946/1651280= 2,77
Кол2016 = 5724910/2461586= 2,32
Кол2017 = 6719766/3961999= 1,69
Отобразим динамику коэффициента общей ликвидности на рисунке 4.
3
2,5
2,77
2,32
2
1,69
1,5
1
0,5
0
Коффициент общей
ликвидности
Норматив общей
ликвидности
2015
2016
2017
2,77
2,32
1,69
1,5
1,5
1,5
Рисунок 8 - Динамика коэффициента общей ликвидности
В динамике коэффициента общей ликвидности наблюдается тенденция
снижения. Так в 2017 году этот показатель составляет 1,69 что ниже 2016
года на 0,63 и ниже 2015 года на 1,08.
Но следует отметить, что коэффициент находиться в пределах нормы
1.5-2.5, так как если коэффициент ниже 1, то это говорит о финансовом
риске, которое предприятие в не состоянии стабильно оплачивать текущие
40
счета. Значение выше 3 показывает, что предприятие нерационально
использует структуру капитала.
Далее рассчитаем коэффициент срочной ликвидности и рассмотрим
также динамику этого показателя на рисунке 5.
Ксл2015 = (2049387+1466)/1651280=1,24
Ксл2016 = (2003490+930547+2273)/2461586=1,19
Ксл2017 = (2058668+1710349+1274)/3961999= 0,95
1,4
1,2
1
0,8
0,6
0,4
0,2
0
Коффициент
срочной
ликвидности
Норматив срочной
ликвидности
1,24
1,19
0,95
2015
2016
2017
1,24
1,19
0,95
0,9
0,9
0,9
Рисунок 9 - Динамика коэффициента срочной ликвидности
По данному рисунку можно сделать вывод, что коэффициент имеет
тенденцию
снижения,
это
связано,
прежде
всего,
с
увеличением
краткосрочных обязательств на предприятии. Норма данного показателя
находится в пределах 0,7-1. Однако следует отметить, что если дебиторская
задолженность занимает наибольшую долю, то в таком случае требуется
большее значение показателя.
Так в 2017 году этот показатель равен 0,95, в 2016 году 1,19 и в 2015
году 1,24 соответственно.
Далее рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности.
Кал 2015 = 1466/1651280= 0,00088
41
Кал 2016 = (2273+930547)/2461586=0,38
Кал 2017 = (1274+1710349)/3961999=0,43
Рассмотрим динамику коэффициента абсолютной ликвидности на
рисунке 10.
Норма коэффициента равна Кал> 0,2. При рассмотрении динамики
показателя абсолютной ликвидности, можно заметить, что динамика имеет
тенденцию увеличения.
0,5
0,45
0,4
0,35
0,3
0,25
0,2
0,15
0,1
0,05
0
Коффициент
абсолютной
ликвидности
Норматив абсолютной
ликвидности
0,43
0,38
0,00088
2015
2016
2017
0,00088
0,38
0,43
0,2
0,2
0,2
Рисунок 10 - Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
Так в 2015 году данный коэффициент составляет 0,00088, в 2016 году
происходит рост, в связи с финансовыми вложениями, что сказалось на
показателе, который составил 0,38. Также в 2017 году происходит рост, в
котором финансовые вложения возросли почти вдвое и показатель составил
0,43.
Рентабельность – это относительный показатель экономической
эффективности
предприятия
и
отражает
степень
эффективности
использования ресурсов предприятия. Уровень рентабельности можно
42
отобразить с помощью относительных показателей представленных в
таблице 7.
Таблица 7 - Анализ рентабельности предприятия
Показатель
2015
40,76
51,96
16,9
92,20
Рентабельность оборотных активов,%
Рентабельность продаж,%
Рентабельность активов,%
Рентабельность производства, %
Год
2016
27,3
34,13
12,7
84,94
2017
8,86
16,69
4,52
23,75
Отобразим динамику рентабельности в рисунке 11.
100
90
92,2
84,94
80
70
Рентабельность оборотных
активов
60
50
51,96
40
40,76
Рентабельность продаж
Рентабельность активов
34,13
30
20
27,3
19,9
Рентабельность
производства
23,75
16,69
12,7
10
8,86
4,52
0
2015
2016
2017
Рисунок 11 - Динамика рентабельности
Снижение рентабельности продаж характеризуется:
во-первых, уменьшением выручки, но увеличением затрат.
43
во-вторых, темпы снижения выручки опережают темпы снижения
затрат.
Так, в 2017 году данный показатель составил 16,69% ,что ниже 2016
года в 2 раза и ниже 2015 года в 3 раза.
Снижение рентабельности оборотных активов с 40,7% в 2015 году до
9,57% в 2017 году, показывает о снижении эффективности использования
оборотных активов.
Снижение рентабельности активов связано:
- с уменьшением чистой прибыли;
- с ростом оборотных и внеоборотных активов;
- со снижением оборачиваемости активов.
Так в 2017 году данный показатель составил 4,52% в 2016 году 12,7% и
в 2015 году 19,9%.
Рентабельность производства обусловлена изменением как прибыли
так и затратами на производство.
Так в 2017 году данный показатель составил 23,75% в 2016 году
84,94% и в 2015 году 92,20%.
Для определения достаточности существующих источников средств
финансирования на предприятии, а также формирования оборотного
капитала и эффективной деятельности предприятия рассчитаем показатели
источников формирования запасов и затрат. Представим данные в таблице 8.
Таблица 8 - Источники формирования запасов и затрат
В тыс.руб.
Показатель
1
Собственные оборотные средства
Наличие собственных и долгосрочных заемных
средств формирования запасов
Общая величина основных источников
формирования запасов
2015
2
517386
2926666
Год
2016
3
776536
3263324
2017
4
259150
2757767
4370629
5197423
6116803
44
Продолжение таблицы 8
1
Излишки либо недостатки собственных
оборотных средств
Излишки либо недостатки собственных и
долгосрочных заемных средств формирования
запасов
Излишек или недостаток общей величины
основных источников для формирования запасов
Излишек или недостаток общей величины
основных источников для формирования запасов
Из
этих
соответствуют
трех
три
показателей
показателя
2
-2005664
3
-2009261
4
-2782491
-20151
477 527
-189050
1 423 812
2 411 626
3 169 986
1 423 812
2 411 626
3 169 986
источников
обеспеченности
формирования
запасов
запасов
источниками
формирования. С помощью этих показателей мы можем определить тип
финансовой ситуации, если Ф ≥ 0 и Ф < 0 ,которые представлены в таблице 9.
Таблица 9 - Сводная таблица показателей по типам финансовых
ситуаций
Показатели
Фс
Фт
Фо
Абсолютная
независимость
≥0
≥0
≥0
Типы финансовых ситуаций
Нормальная
Неустойчивое
независимость состояние
<0
<0
≥0
<0
≥0
≥0
Кризисное
состояние
<0
<0
<0
По данным анализа источников формирования запасов и данных
таблицы, можно сделать вывод о финансовых ситуациях на предприятии за
анализируемый период.
Так, в 2015 году, на предприятии было неустойчивое финансовое
состояние, в 2016 году произошло возрастание показателя собственных и
долгосрочных заемных средств формирования запасов, что привело
предприятие в нормальную ситуацию.
45
Что же касается финансовой ситуации в 2017 году, то можно заметить,
что снижение показателя собственных и долгосрочных заемных средств
формирования запасов, что привело предприятие в неустойчивое состояние.
Рассмотрим
коротко
о
субсидировании
агропромышленного
комплекса, эта, Государственная программа, направлена развитие сельского
хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья
и продовольствия на 2013 - 2020 года. Данная программа
утверждена
постановлением Правительства Российской Федерации от 14 июля 2012 года
N 717 "О Государственной программе развития сельского хозяйства и
регулирования
рынков
сельскохозяйственной
продукции,
сырья
и
продовольствия на 2013 - 2020 годы".
Государственная программа определяет
следующие направления
использования субсидии на содействие достижению целевых показателей
реализации
региональных
программ
развития
агропромышленного
комплекса, поступившей из федерального бюджета в областной бюджет:
1) на поддержку племенного животноводства;
2) на приобретение элитных семян;
3) на закладку и уход за многолетними плодовыми и ягодными
насаждениями;
4)
на
уплату
страховой
премии,
начисленной
по
договору
сельскохозяйственного страхования в области растениеводства;
5)
на
уплату
страховой
премии,
начисленной
по
договору
сельскохозяйственного страхования в области животноводства;
6) на развитие скотоводства;
7) на профилактику и предупреждение заноса и распространения
африканской чумы свиней;
8) на поддержку начинающих фермеров;
9) на развитие семейных животноводческих ферм;
10)
на
поддержку
сельскохозяйственных
кооперативов для развития материально-технической базы;
потребительских
46
11) на возмещение части процентной ставки по кредитам (займам):
а) по краткосрочным кредитам (займам) на развитие растениеводства,
переработки и реализации продукции растениеводства;
б) по краткосрочным кредитам (займам) на развитие животноводства,
переработки и реализации продукции животноводства;
в) по краткосрочным кредитам (займам) на развитие молочного
скотоводства;
г) по краткосрочным кредитам (займам) на переработку продукции
растениеводства
и животноводства в области развития оптово-распределительных
центров;
д) по долгосрочным, среднесрочным и краткосрочным кредитам,
взятым малыми формами хозяйствования.
Рассмотрим
горизонтальный
анализ
программы
субсидирования
предприятия ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» в цифрах за 2015- 2017 годы,
которые представлены в таблице 10.
Таблица 10 – Горизонтальный анализ целевого назначения субсидий
ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
В рублях
Назначение целевых
средств
1
Компенсация части
затрат по страх.
урожая обл/б
Компенсация части
затрат по страх
урожая ф/б
Субсидирование %
ставок по
инвестиционным
кредитам РБ
Год
Абсолютное отклонение.
руб.
Относительное
отклонение, %
2017 к
2016
2016 к
2015
2017 к
2016
6
7
8
2015
2016
2017
2016 к
2015
2
3
4
5
4600147
4508829
3544664
-91318
-964165
98,01
78,61
87402785
85667731
67348623
-1735054
-18319108
98,01
78,61
19810426
8711040
17964244
-11099386
9253204
43,97
206,22
47
Продолжение таблицы 10
Субсидирование %
ставок по
инвестиционным
кредитам ФБ
Субсидирование %
ставок по
оборотным
кредитам РБ
Субсидирование %
ставок по
оборотным
кредитам ФБ
Субсидирование на
оказание
несвязанной
поддержки с/х
товаропроизводва
РБ
Субсидирование на
оказание
несвязанной
поддержки с/х
товаропроизводва
ФБ
Субсидия на
поддержку элитного
семеноводства РБ
Субсидия на
поддержку элитного
семеноводства ФБ
314388716
90883198
172473085
-223505518
81589887
28,9
189,77
4380102
5429422
23186100
1049320
17756678
123,95
427,04
60031018
101727214
21170089
41696196
80557125
169,45
20,81
1198575
1935861
1268290
737286
-667570
161,51
65,51
22772923
36781370
24097559
14008447
-12683810
161,51
65,51
116158
150983
26596
34825
-124386
129,98
17,61
2207000
2868680
505336
661680
-2363343
129,98
17,61
Итого
516907850
338664328
331584587
-178243522
-7079740
65,51
97,9
Исходя из данных таблицы 10, можно сделать вывод, что снижение
суммы субсидии на 185 323 262 рублей в 2017 году.
Субсидия
по
направлениям,
которые
представлены
выше,
предоставляется для возмещения части затрат текущего финансового года, а
также предыдущего финансового года в случае не предоставления данной
субсидии в предыдущем финансовом году на данные цели в соответствии с
условиями, предусмотренными настоящим Порядком.
Размер субсидии, предоставляемой i-му получателю субсидии (Wi),
определяется по формуле:
Wi = Qi x Сс, где:
Qi - площадь, подлежащая субсидированию у i-го получателя
субсидии;
48
Сс - ставка субсидии, утвержденная приказом Департамента.
Важно учесть, что сумма субсидии не может превышать 90% от суммы
фактически произведенных затрат.
Рассмотрим динамику изменения размера субсидии на рисунке12.
600000000
500000000
Руб.
400000000
300000000
200000000
100000000
0
Размер субсидии
2015
516907850
2016
338664328
2017
331584587
Рисунок 12 - Динамика изменения размера субсидии, руб.
Таки образом, можно подвести итог снижения размера субсидии:
Во-первых, снижение размера части затрат которые подлежат
субсидированию.
Во-вторых, возможное уменьшение посевных площадей в ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» по которым идет субсидирование.
В-третьих,
программе.
уменьшение
субсидирования
по
Государственной
49
2.3 Оценка структуры, состава и состояния оборотных средств в ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
Проведем анализ использования оборотных фондов предприятия. В
таблице 9 произведен горизонтальный анализ изменения оборотных средств
предприятия ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ».
За анализируемый период оборотных активов ООО «АВАНГАРДАГРО-ОРЕЛ» можно наблюдать тенденцию увеличения таких показателей
как, запасы, дебиторская задолженность,
финансовые вложения, прочие
оборотные активы.
Таблица 11 – Горизонтальный анализ оборотных активов предприятия
ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
В тыс.руб.
Оборотные
активы
Год
2015
Запасы
Денежные
средства
Дебиторская
задолж.
Финансовые
вложения
НДС по
приобретенным
ценностям
Прочие
оборотные
активы
Итого
2016
2017
Абсолютное изм., Относительное
тыс.руб
изм., %
2016 к
2017 к 2016 к 2017 к
2015
2016
2015
2016
262744 161020
9,43
5,46
807
-999 35,50
-78,41
2523053
1466
2785797
2273
2946817
1274
2049387
2003490
2058688
-45897
55198
-2,29
2,68
-
930547
1710349
930547
779802
100
45,59
2489
303
158
-2186
-145
-91,77
1551
2500
2500
949
0
721,4
5
37,96
4577946
5724910
6719766
1146964
994856
20,03
14,80
100
Проанализируем полученные данные в ходе горизонтального анализа.
Так, в 2017 году, запасы увеличились на 423764 тыс.руб. или на
14,89%, дебиторская задолженность увеличилась на 9301 тыс.руб. или на
50
0,45%, финансовые вложения увеличились на 1710349 тыс.руб, прочие
активы увеличились на 949 тыс.руб или на 61,18%.
Также можно наблюдать снижение таких показателей как, НДС по
приобретенным ценностям и денежные средства.
Так, в 2017 году, НДС по приобретенным ценностям снизилась на 2331
тыс.руб. или 91,77%, денежные средства снизились 192 тыс.руб. и составили
1274 тыс.руб.
Рассмотрим
динамику
изменения
оборотных
активов
ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» на рисунке 9.
Анализу оборотных активов должны быть присущи системность,
целенаправленность
и
эффективность,
объективность
оценок,
аргументированность заключений и предложений.
От этого насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы,
преобразуются в реальные средства, напрямую зависит экономическое
Тыс.руб
положение организации.
7000000
6000000
5000000
4000000
3000000
2000000
1000000
0
2015
2016
2017
4577946
5724910
6719766
Рисунок 13 - Динамика изменения оборотных активов предприятия
Можно
сделать
вывод,
что
на
протяжении
данного
периода
наблюдается увеличение оборотных фондов в ООО «АВАНГАРД-АГРО-
51
ОРЕЛ». Стоит отметить, что в 2015 году данный показатель составил
4577946 тыс.руб, в 2016 году увеличился на 20,03% или 1146964 тыс.руб. и
соответственно увеличился в 2017 году на 994856 тыс.руб или на 14,80%.
Далее рассмотрим структуру оборотных активов приведенных в
таблице 12.
Из данной таблицы следует, что на протяжении рассматриваемого
периода наибольшую часть оборотных средств приходиться на запасы. Но
следует заметить, что структура по запасам имеют тенденцию уменьшения.
Это связано с тем, что у предприятия появились финансовые вложения,
которые значительно возросли в сравнении с 2016 годом.
Таблица 12 – Структура оборотных средств ООО «АВАНГАРД-АГРООРЕЛ»
Структура оборотных средств,
в тыс.руб.
1
Запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства и денежные
эквиваленты
НДС по приобретенным ценностям
Финансовые вложения
Прочие
Итого
2015
2
55,11%
Год
2016
3
48,66%
2017
4
43,85%
44,76%
0,032%
34,99%
0,039%
30,63%
0,018%
0,054%
0%
0,034%
100%
0,005%
16,25%
0,043%
100%
0,002%
25,45%
0,037%
100%
Так в 2017 году он составляет 43,85%, в 2016 году 48,66% и в 2015 году
55,11% соответственно. Однако существенную долю занимает и дебиторская
задолженность, которая составляет в 2015 году 44,76% в 2016 году 34,99% и
в 2017 году 30,63%.
Наименьшую часть оборотных средств в структуре в 2017 году
составляет НДС по приобретенным ценностям, это связано, прежде всего, с
тем, что предприятие стало меньше приобретать ценности.
52
Материальные запасы
производства
и
-
обращения
это пребывающие
продукции
в разных
стадиях
производственно-технического
назначения, продукция народного потребления и прочие продукты,
ожидающие вступления в процесс производственного либо личного
потребления.
Средства в дебиторской задолженности указывают о временном
отвлечении средств из оборота данного предприятия то, что вызывает
вспомогательную потребность в ресурсах и способен приводить к
напряженному экономическому состоянию.
Дебиторская
обусловленной
задолженность
действующей
может
системой
быть
допустимой,
расчетов,
и
то
есть
недопустимой,
свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.
В
целях
избежание
издержек
и
признания
предприятия
не
состоятельным, любой хозяйствующий субъект обязан стремиться к
максимальному сокращению дебиторской задолженности.
Рассмотрим динамику изменения таких показателей как, запасы,
Тыс.руб
дебиторская задолженность и денежные средства.
3500000
3000000
2500000
2000000
1500000
1000000
500000
0
Запасы
Дебиторская
задолженность
2015
2523053
2016
2785797
2017
2946817
2049387
2003490
2058668
Рисунок 13 - Динамика запасов и дебиторской задолженности в ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
53
Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода
происходит рост запасов ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ», так в 2016 году
происходит увеличение запасов на 262744 тыс.руб. и увеличение в 2017 году
на 161020 тыс.руб соответственно.
Следует выделить то, что цель непрерывности движения производства
будет решаться тем успешнее, чем более значительны по абсолютной
величине размеры запасы.
С развитием производства значимость запасов увеличивается. Это
обусловливается количеством материальных ресурсов, участвующих в
процессе воспроизводства, а, следовательно, и размерами запасов.
Состояние запасов оказывает воздействие не только на ритмичность
деятельности предприятий, но и на большинство их экономических
характеристик.
По данному рисунку видно, что дебиторская задолженность имеет
тенденцию увеличения и носит скачкообразный характер. Так в 2015 году
данный показатель составлял 2049387 тыс.руб. в 2016 году этот показатель
снизился на 2,24 % и составил 2003490 тыс.руб. далее происходит рост
дебиторской задолженности на 2,75% и составляет 2058668 тыс.руб.
Рассмотрим также динамику денежных средств на рисунке 14.
Денежные средства
Тыс.руб
3000
2000
1000
0
Денежные средства
2015
1466
2016
2273
2017
1274
Рисунок 14 - Динамика денежных средств в ООО «АВАНГАРД-АГРООРЕЛ»
54
Денежные средства - это часть ненормируемых оборотных средств
предприятия.
В процессе кругооборота оборотные средства неминуемо меняют свою
функциональную форму, в следствии чего реализованная готовая продукция
преобразуется в денежные средства. Денежные средства в основном
находятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как
подавляющая
доля
расчетов
между
хозяйствующими
субъектами
осуществляется в безналичном порядке. В незначительных суммах денежные
средства находятся в кассе предприятия. Помимо этого, денежные средства
покупателей могут быть в аккредитивах и других формах расчетов вплоть до
момента их окончания.
Денежные средства в определенном объеме должны постоянно
находиться в составе ненормируемых оборотных средств, иначе предприятие
будет признано неплатежеспособным.
Как видно из рисунка, денежные средства носят скачкообразный
характер, так в 2015 году данный показатель составил 1466 тыс.руб., в 2016
году увеличился на 807 тыс.руб или на 35,50% и в 2017 году этот показатель
снизился на 999 тыс.руб.
Эффективное
использование
оборотных
средств
предприятий
характеризуют три основных показателя:
1)Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (формула 7);
а) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
б) Коэффициент оборачиваемости запасов;
в) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
2)Коэффициент загрузки (формула 8);
3)Длительность одного оборота в днях (формула 9).
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости и рассмотрим динамику
изменения.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов,
совершаемых оборотными активами предприятия за определенный период
55
(год,
квартал),
или
показывает
объем
реализованной
продукции,
приходящийся на 1 рубль оборотных средств.
Данные для расчета коэффициента оборачиваемости представим в виде
таблицы.
Таблица 13 – Расчет коэффициента оборачиваемости оборотного
капитала
В тыс.руб.
Показатель
Рн- объем реализованной продукции,
руб.
СО- средний остаток оборотных средств
Ко- коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, обороты
2015
Год
2016
2017
3585978
4597654
3567225
Период
оборота в
днях
461,54
4577946
0,78
5724910
0,80
6719766
0,53
404,49
631,57
Рассмотрим динамику коэффициента оборачиваемости оборотного
капитала на рисунке 15.
1
0,89
0,78
0,8
0,6
0,57
0,4
0,2
0
2015
2016
2017
Рисунок 15 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости
оборотного капитала
Из
рисунка
мы
можем
наблюдать
тенденцию
уменьшения
коэффициента оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости оборотных
56
активов влечет к высвобождению оборотных средств предприятия из
оборота. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности
предприятия в оборотных средствах.
Так в 2017 году данный показатель равен 0,57 в 2016 году 0,89 и в 2015
году 0,78 соответственно.
Рассмотрим динамику изменения длительности одного оборота в днях
на рисунке 16.
700
631,57
600
500
461,54
404,49
400
300
200
100
0
2015
2016
2017
Рисунок 16 - Динамика длительности оборота оборотных средств в
днях
Чем меньше длительность оборота основных средств либо большое
количество совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализации
продукта, тем меньше необходимо оборотных средств и, напротив, чем
быстрее оборотные ресурсы делают оборот, тем успешнее они применяются.
Из данного рисунка следует, что длительность оборота имеет
тенденцию возрастания, так в 2017 году данный показатель вырос по
сравнению с 2016 годом на 227,08 и составил 631,57, и соответственно выше
2015 года на 170,03.
57
Рассмотрим
коэффициенты
оборачиваемости:
дебиторской
задолженности, запасов, денежных средств. Представим данные анализа
коэффициентов в виде таблицы 14, а также рассмотрим динамику изменения.
Таблица 14 - Коэффициенты оборачиваемости
Показатель
2015
2
1,74
Год
2016
3
2,29
2017
4
1,75
1,42
1,73
1,24
253,5
2
208,09
290,32
2446,09
2022,72
2800,01
0,14
0,17
0,12
1
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности
Коэффициент
оборачиваемости запасов
Коэффициент
оборачиваемости денежных
средств
Период оборота в днях
2015
2016
2017
5
6
7
206,8
157,2
205,7
Рассмотрим динамику изменения на рисунке 17.
2,5
2,29
2
1,74
1,5
1,75
1,73
1,42
1,24
1
0,5
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
0
2015
2016
2017
Рисунок 17 - Динамика изменения коэффициентов оборачиваемости:
дебиторской задолженности, запасов
58
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет
тенденцию, хоть и не значительную, увеличения.
Коэффициент оборачиваемости запасов имеет тенденцию снижения.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств имеет тенденцию
увеличения.
Так в 2017 году коэффициент оборачиваемости дебиторской составил
1,75. Чем больше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
тем,
соответственно,
выше
скорость
оборота
денег
между
нашим
предприятием и покупателями.
В 2017 году коэффициент оборачиваемости запасов составил 1,24, в
2016 году 1,73 и в 2015 году 1,42 соответственно. Данное снижение
показывает, за анализируемый период у предприятия происходит снижение
продаж, а также предприятие накапливает лишние запасы.
Так как коэффициент оборачиваемости денежных средств имеют
больший показатель, нежели дебиторская задолженность или запасы, то
отобразим динамику на отдельном рисунке 18.
3000
2800,01
2500
2446,09
2022,72
2000
Коэффициент
оборачиваемости
денжных средств
1500
1000
500
0
2015
2016
2017
Рисунок 18 –Динамика коэффициента оборачиваемости денежных
средств
59
Так в 2017 году коэффициент оборачиваемости денежных средств
составляет 2800,01 в 2016 году 2022,72 и в 2015 году 2446,09 соответственно.
Чем выше значение коэффициента, то есть чем больше оборотов
совершают
денежные
средства,
тем
положительнее
сказывается
на
платежеспособности предприятия и экономическую стабильность, а также
эффективность управления денежно-финансовыми ресурсами.
Далее рассмотрим динамику и рассчитаем коэффициент загрузки
оборотных средств. Данные расчета представлены в таблице 15.
Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратна
коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных
средств, затраченных на 1 рубль реализованной продукции.
Таблица 15 – Расчет коэффициента загрузки оборотных средств
В тыс.руб.
Показатель
СО- средний остаток оборотных средств
Рн- объем реализованной продукции, руб.
Кз – коэффициент загрузки оборотных средств
2015
4577946
3585978
1,28
Год
2016
5 151 428
4597654
1,12
2017
6222338
3567225
1,75
Рассмотрим динамику коэффициента загрузки оборотных средств на
рисунке 19.
2
1,5
1,88
1,28
1,24
1
0,5
0
2015
2016
2017
Рисунок 19 - Динамика коэффициента загрузки оборотных средств
60
Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратна
коэффициенту оборачиваемости, имеет тенденцию увеличения, так в 2017
году данный показатель составил 1,75.
Подводя итог второй главы можно сказать, что за рассматриваемый
период произошло увеличение оборотных фондов в ООО «АВАНГАРДАГРО-ОРЕЛ». Стоит отметить, что в 2015 году данный показатель составил
4577946 тыс.руб и увеличился на 20,03% или 1146964 тыс.руб., в 2016 году и
соответственно увеличился в 2017 году на 994856 тыс.руб или 14,80%.
Происходит рост запасов в 2017 году на 161020 тыс.руб. Дебиторская
задолженность имеет тенденцию увеличения и носит скачкообразный
характер. Так в 2017 году данный показатель вырос на 2,75% и составляет
2058668 тыс.руб.
Коэффициенты ликвидности находятся в пределах нормы. Так в 2017
году коэффициент общей (текущей) ликвидности составляет 1,69 при норме
1,5-2,5. Коэффициент срочной ликвидности в 2017 году имеет тенденцию
снижения, но не столь значительное, и составляет 0,95 при норме 0,7-1.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию увеличения, в
связи с финансовыми вложениями, так в 2017 году данный показатель
составляет 0,43.
Можно
наблюдать
уменьшение
коэффициента
оборачиваемости
оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств влечет к
высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Замедление
оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в
оборотных средствах.
Так в 2017 году данный показатель составил 0,57 и 631,57 (одного
оборота в днях).
Коэффициент оборачиваемости запасов имеет тенденцию снижения,
так в 2017 году он составил 1,24 или 290,32 оборота в днях. Данное снижение
показывает, что за анализируемый период у предприятия происходит
снижение продаж, а также предприятие накапливает лишние запасы.
61
Чем
больше
коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности тем, соответственно, выше скорость оборота денег между
предприятием и покупателями. Так в 2017 году данный показатель составил
1,75 или 205,7 оборота в днях.
Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратна
коэффициенту оборачиваемости, имеет тенденцию увеличения, так в 2017
году данный показатель составил 1,75.
Рентабельность имеет тенденцию снижения в 2017 году в связи
снижением чистой прибыли. На данное снижение повлияло низкое качество
выращенной продукции.
62
3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ООО «АВАНГАРД-АГРООРЕЛ»
3.1
Проблемы
и
мероприятия
по
повышению
эффективности
использования оборотного капитала
От правильного определения потребности в оборотных средствах во
многом
зависит
эффективное
использование
оборотных
средств.
Неустойчивость финансового положения, задержки в производственном
процессе, а также снижение объемов производства и прибыли происходит
тогда, когда значительно уменьшается величина оборотных средств.
Потребность в оборотных средствах зависит от множества факторов:
-объемов производства и реализации продукции;
- деятельности предприятия;
- длительности производственного цикла;
- видов и структуры потребляемого сырья;
- темпов роста объемов производства и т.п.
Потребность в оборотных средствах предприятию следует вести из
расчета пребывания оборотных средств в сфере производства и обращения.
В
сфере
производства
время
пребывания
оборотных
охватывает период, в течение которого они находятся
средств
в виде запасов и
незавершенного производства.
В сфере обращения время пребывания оборотных средств охватывает
период, в течение которого оборотные средства находятся в виде
дебиторской задолженности, денежных средств.
Эффективная
деятельность
предприятия
-
это
достижение
максимальных результатов при минимальных затратах. Для достижения
минимизации затрат нужно, в первую очередь оптимизировать структуру
63
источников формирования оборотных средств или проще говоря, оптимально
сочетать собственные, заемные и привлеченные денежные средства.
Следует также отметить то, что на структуру оборотных фондов влияет
ряд факторов, таких как:
- характер материально-технического обеспечения;
- нормы расходов;
- нормы запасов;
- длительность производственного цикла и др.
Анализ
системы
управления
оборотными
средствами
ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» позволил выделить ряд актуальных проблем
предприятия.
Данный анализ показал увеличение продолжительности оборота
оборотного
капитала,
что
привело
к
снижению
коэффициента
оборачиваемости и росту коэффициента загрузки средств в обороте.
Замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности
предприятия в оборотных средствах.
Оборотные активы предприятия за анализируемый период 2015-2017
год выросли за счет роста финансовых вложений.
Дебиторская задолженность имеет тенденцию увеличения.
Финансовым источником покрытия дебиторской задолженности стала
кредиторская задолженность в различных ее видах. Это привело к сдвигам в
структуре источников образования оборотных средств, а именно к низкой
обеспеченности собственными оборотными средствами.
Нехватка собственных источников финансовых ресурсов порождает
повышенную
кредиторскую
задолженность,
упадок
неплатежей
модифицирует структуру источников образования финансовых ресурсов, и, в
конечном
результате,
все
воспроизводственный процесс.
это
отрицательно
воздействует
на
64
По данным анализа источников формирования запасов и данных
таблицы 8, можно сделать вывод о финансовых ситуациях на предприятии за
анализируемый период.
Так, в 2015 году, на предприятии была неустойчивое финансовое
состояние, в 2016 году произошло возрастание показателя собственных и
долгосрочных заемных средств формирования запасов, что привело
предприятие в нормальную зависимость финансовой ситуации.
Что же касается финансовой ситуации в 2017 году, то можно заметить
снижение показателя собственных и долгосрочных заемных средств
формирования запасов, что привело предприятие в неустойчивое состояние.
Следует
отметить,
что
стоимость
запасов
увеличилась.
Цель
непрерывности движения производства будет решаться тем успешнее, чем
более значительны по абсолютной величине размеры запасы. Но с ростом
величины запасов все большее число материальных ресурсов отвлекается от
прямого участия в течение производства. По этой причине серьезной задачей
в сфере планирования и регулирования размеров запасов является их
оптимизация - формирование величины запасов, при которой непрерывность
производственного процесса обеспечивается минимальными их объемами.
С развитием производства значимость запасов увеличивается. Это
обусловливается количеством материальных ресурсов, участвующих в
процессе воспроизводства, а, следовательно, и размерами запасов.
Состояние запасов оказывает воздействие не только на ритмичность
деятельности предприятий, но и на большинство их экономических
характеристик.
Также важно отметить, что снижение рентабельности произошло в
связи с низким качеством продукции в 2017 году, что в свою очередь
привело к снижению чистой прибыли.
Таким образом, подводя итог всего выше сказанного, можно сделать
вывод о том, что сложившаяся на конец отчетного периода ситуация со
структурой и использованием оборотного капитала создает проблему
65
финансовой неустойчивости предприятия, то есть ведет к привлечению
дополнительных дорогостоящих источников финансирования.
Отобразим основные проблемы и мероприятия по решению проблем по
управлению проблем ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» в таблице 16.
Таблица 16 - Основные проблемы и пути их решения
Проблема
Неустойчивое состояние, в связи с
недостаточностью существующих
источников средств финансирования на
предприятии, а также формирования
оборотного капитала и эффективной
деятельности предприятия
Снижение коэффициента оборачиваемости
оборотных средств
Снижение прибыли, что привело к
снижению рентабельности оборотных
активов
Мероприятия по решению проблемы
Оптимизации финансирования оборотных
средств на предприятии.
Ускорение оборачиваемости оборотных
средств
Оптимизировать рентабельность, за счет
повышения качества продукции и снижения
себестоимости
Первым мероприятием для повышения эффективности управления
оборотными средствами ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ», рассмотрим
оптимизацию финансирования оборотных средств на предприятии.
Политика
финансирования
оборотных
средств
предприятия
в
отношении управления данной доли производственных фондов актуальна, в
первую очередь, с позиции обеспечения бесперебойности и эффективности
текущей деятельности предприятия.
Усовершенствование организации финансирования оборотных активов
в
предприятии,
в
частности,
процесса
изготовления,
эффективного
применения финансовых, материальных и трудовых ресурсов, материальных
запасов и т. д. становиться важным элементом в современных экономических
обстоятельствах.
Размер финансовых ресурсов, которые инвестируются в оборотные
активы, главная роль в ускорении оборота денежных средств и обеспечении
постоянной платежеспособности, а кроме того ряд иных обстоятельств,
66
устанавливают
сложность
задач
финансового
менеджмента,
которые
напрямую объединены с совершенствованием финансирования оборотных
активов. Комплекс этих задач и методы их реализации обретают отражение в
методическом управлении оборотными средствами предприятия.
Формирование должного объема, оптимизация структуры и состава и
обеспечение
высокоэффективного
использования
оборотных
активов
предприятия является главной задачей управления оборотными средствами.
Анализ и определение внутренних проблем предприятия с целью
организации, обоснования и принятия разного рода управленческих
решений, в этом числе в сфере развития, выхода из кризиса, привлечения
инвестиций и т.д., является главной целью управления оборотными
активами.
Главной проблемой в области финансирования оборотных активов,
является, рентабельность оборотных активов причиной которой послужило,
снижение чистой прибыли, также снижение коэффициента оборачиваемости
запасов в связи с увеличением запасов и периода оборота в днях.
Рассмотрим пути решения данных проблем и представим в виде
таблицы.
Таблица 17 – Пути решения проблем в области финансирования
оборотных активов
Проблема
Цель
Увеличение
периода Уменьшение периода
оборота материальных
оборота
запасов
Снижение чистой прибыли
Пути решения
Совершенствование
управлением
запасами,
исходя из потребностей
предприятия
Увеличение чистой прибыли Снижение издержек или
рост объема реализации
Рационализация и оптимизация денежных потоков представляет собой
основу гарантирования сбалансированности объемов положительного и
отрицательного
их
видов.
На
результаты
финансовой
деятельности
67
предприятия негативное воздействие оказывают как дефицитный, так и
профицитный денежные потоки.
Отрицательные
последствия
дефицитного
денежного
потока
проявляются в:
- в снижении уровня ликвидности и платежеспособности;
-
в
увеличении
просроченной
кредиторской
задолженности
поставщикам и задолженности по полученным кредитам;
- в росте продолжительности финансового цикла;
- в снижении рентабельности использования собственного капитала и
активов предприятия.
Сбалансированность дефицитного денежного потока достигается путем
создания
организационных
мероприятий
по
ускорению
привлечения
денежных средств и замедлению их выплат.
Это может быть достигнуто за счет:
- увеличения размера скидок при реализации продукции за наличный
расчет; использования частичной или полной предоплаты за произведенную
продукцию, имеющую высокий спрос на рынке;
-
уменьшение
сроков
предоставления
коммерческого
кредита
покупателям;
- ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
- внедрения современных форм рефинансирования дебиторской
задолженности, а именно учета векселей, факторинга, форфейтинга и др.;
-
ускорения
инкассации
платежных
документов
покупателей
продукции.
Оптимизация кредиторской и дебиторской задолженности также важна
в процессе управления оборотными активами.
Так, кредиторская задолженность представляет собой временное
привлечение средств в оборот, а дебиторская задолженность, наоборот,
временное
отвлечение
средств
из
оборота.
Однако
кредиторская
68
задолженность предприятия должна погашаться независимо от состояния
дебиторской задолженности.
Во-первых, возникает вопрос, как повысить прибыль и тем самым
повысить показатель рентабельности предприятия?
Рассмотрим
пути
повышения
прибыли
на
предприятии
ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»:
- для обеспечения стабильного прироста прибыли, нужно искать
резервы ее увеличения;
- увеличение эффективности деятельности предприятия по сбыту
продукции;
-
улучшить качество
выращивания продукции, что привет к
конкурентоспособности;
- сократить затраты на производство;
- применение современных технологий в сфере сельского хозяйства.
Можно
выделить два
основных
способа
увеличения
прибыли
предприятия:
1) Сокращение себестоимости;
2) Рост выручки за счет повышения объемов продаж.
Выручка
3567225
Прибыль
Себестоимость
3567225
2737165
76%
2637165
74%
830060
24%
930060
26%
2017
2018
Рисунок 20 – Увеличение прибыли при сокращении себестоимости
69
Сокращение себестоимости проще реализовать на практике, нежели
увеличения объемов продаж. Построим простой прогноз на 2018 год, в
котором можно увеличить прибыль предприятия на 100 000 тыс.руб. Для
этого можно сократить расходы на 100 000 тыс.руб.
Из данного рисунка можно сделать вывод, что при сокращении
себестоимости на 2% мы тем самым увеличиваем прибыль на 2% или 100000
тыс.руб.
Рассмотрим изменение рентабельности от предложенного мероприятия по
снижению себестоимости.
Таблица 18 - Изменение рентабельности за счет сокращения
себестоимости
В тыс.руб.
Показатель
Выручка от продаж
Себестоимость
Валовая прибыль
Рентабельность продаж.%
2017
3567225
2737165
830060
24
2018
3567225
2637165
930060
26
Изменение
0
-100000
+100000
+2
Таким образом, применение мероприятия по снижению себестоимости
дает положительную динамику роста рентабельности продаж на +2% и в
2018 году составит 26%. Если следовать этому мероприятию и снижать
себестоимость в пределах разумного, то можно увеличить прибыль за счет
продажи выращенной продукции, которая имеет низкое качество.
В условиях рыночной экономики важны мероприятия научнотехнического характера. Важным фактором повышения эффективности
производства всегда остается научно-технический прогресс. В последнее
время научно-технический прогресс в области сельского хозяйства протекает
эволюционно с каждым годом. Можно сказать, что за последние 10 лет
произошла революция в области разработок новой техники, новых тракторов,
комбайнов и так далее. Происходит внедрение компьютеризации в новую
сельхоз технику, которая минимизирует вмешательства человека в процесс
70
работы. Например, новые компьютеризированные комбайны
способны
обрабатывать поля без ,,вмешательства,, механика, механик же, только задает
данные в компьютер комбайна по сбору выращенной продукции и
контролирует процесс работы в случае сбоя.
Из этого следует, что после уплаты налогов часть прибыли
направляется в фонд обращения и это ненормально. Очевидно, что
предприятию
нужно
уделять
внимание
развитию
производства
на
перспективу и направлять часть средств на новую технику, которая будет
работать с минимизацией затрат на производство продукции. Также
предприятию следует рассматривать варианты по улучшению и обновлению
качества выращиваемой продукции, то есть направить или сформировать
фонд материально-технической базы, с целью освоения и выпуска новых
видов продукции.
Можно направить необходимую производственную ориентацию и
возбудить мотивацию действий работников, которые непосредственно
выращивают
продукцию,
производственная
целеустремленность,
к
деятельность
эффективной
работников
организованность
и
работе.
В
результате
приобретает
продуктивность.
нужную
А
также
выполнение сверхнормативов по уборке урожая, по посевным работам и так
далее.
Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» необходимо направлять денежные средства в:
1) фонд развития материально-технической базы, с целью освоения и
выпуска новой продукции;
2) фонд материального поощрения работников, которые выполняют
сверхнормативы по уборке и возделыванию полей.
Данные методы позволят улучшить конкурентоспособность ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» а также повысить выручку от реализации.
Предположим, что денежные средства фонда материально-технической
базы начнут формироваться, при выращивании элитных (высшего сорта)
71
зерновых культур, таких как ячмень, пшеница. Например, если 300га
элитных зерновых культур, при урожайности (в среднем по России) в сумме
70 центнеров, то получим 21000 центнеров элитных зерновых культур.
Средняя цена элитных зерновых культур по России за центнер составляет
28977 рублей, при себестоимости 10654 рублей за центнер полная стоимость
составит 223734 тыс.руб. и мы получим прибыль от реализации в размере
334783 тыс.руб.
Таблица 19 - Затраты и планируемая выручка от выпуска элитных
зерновых культур
В тыс.руб.
Год
2017
2018
Выпуск новой продукции
Затраты
Элитные зерновые культуры
Выручка от
реализации
223734
608517
Прибыль от
реализации
384783
Данные таблицы показывают, что если предприятие затратит 265734
тыс.руб. на выпуск новой продукции, то прибыль от реализации составит
384783 тыс.руб.
Далее, прогнозируется, что в фонд материального поощрения будут
отчисляться денежные средства, начиная с 1 января 2018 года по 100 тыс.руб.
каждый месяц. По итогам сбора урожая, отличившимся рабочим будут
выплачиваться премии.
Таблица 20 - Затраты и отдача материального поощрения сотрудников
средствами ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
В тыс.руб.
Год
2017
2018
Фонд материального
поощрения
Увеличение
выручки,%
1200
5
Выручка от
реализации
3567225
3745586
Повышение
относительно
2017 года
178361
72
Планируется, что данное мероприятие позволит увеличить выручку от
реализации средствами ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» на 5%.
Таким образом, из таблицы 20 видно, что при выполнении плана по
процентному увеличению выручки ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» в 2018
году, затратив 1200 тыс.руб., получит дополнительную выручку от
реализации в размере 178361 тыс.руб.
Рассмотрим изменение выручки, себестоимости, и прибыли от
проведенных мероприятий по повышению прибыли в 2018 году.
Таблица 21 – Изменение прибыли, себестоимости и выручки
В тыс.руб.
Показатель
Выручка от реализации
Себестоимость
Прибыль
Рентабельность,%
Год
2017
2018
3567225 4354003
2737165 2962099
830060 1314843
24
30,19
Относительное
изменение
786778
224934
484783
6,19
Абсолютное
изменение,%
122,05
108,21
158,4
125,79
Далее рассмотрим динамику изменения выручки, себестоимости и
В тыс.руб.
прибыли на рисунке 21.
5000000
4500000
4000000
3500000
3000000
2500000
2000000
1500000
1000000
500000
0
2017
2018
Выручка
3567225
4354003
Себестоимость
2737165
2962099
Прибыль
830060
1314843
Рисунок 21 - Динамика изменения выручки, себестоимости и прибыли
73
Можно сделать вывод, что в 2018 году прогнозируется увеличение
прибыли предприятия на 484783 тыс.руб. или на 58,4%.
Далее рассмотрим динамику изменение рентабельности предприятия в
связи с увеличением прибыли на рисунке 22.
Из данного рисунка можно заметить, что от мероприятий по
повышению прибыли дали свой эффект по увеличению рентабельности на
6,19%.
30,19
24
2017
2018
Рисунок 22 - Динамика изменения рентабельности
Таким образом, применения мероприятий по снижению себестоимости,
выпуску
новой
продукции
и
фонда
поощрения
сотрудников
дал
экономический эффект по увеличению прибыли на 484783 тыс.руб. или на
58,4% и рентабельности на 6,19%
Для рационального управления оборотными активами необходимо
следить
за
состоянием
расчетов
с
покупателями
и
соотношением
дебиторской и кредиторской задолженности. Увеличение периода оборота
материальных
запасов
вызвано
сокращением
объемов
производства
вследствие сокращения объемов реализации продукции. Однако, появление
74
сверхнормативных
и
излишних
запасов
приводит
к
замедлению
оборачиваемости оборотных средств и омертвлению капитала в запасах,
росту затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и
снижением прибыли.
Увеличение запасов, как правило, влечет за собой использование
заемных
средств,
отрицательно
росту
сказывается
кредиторской
на
задолженности,
финансовом
что
положении
также
предприятии.
Эффективное управление материальными запасами, а также дебиторской и
кредиторской задолженностью на предприятии, способствует снижению
показателей
оборачиваемости,
что,
в
свою
очередь,
приводит
к
эффективному использованию финансовых ресурсов на предприятии. Тем
самым происходит и снижение операционного, производственного и
финансового циклов.
К наиболее значимым факторам, влияющим на объем запасов,
относятся: условия приобретения запасов, организация производственного
процесса и издержки по хранению запасов.
Повышение
обеспечивается
эффективности
ускорением
их
использования
оборачиваемости
оборотных
на
всех
средств
стадиях
кругооборота. Так на предприятии наибольшую долю в оборотных средствах
занимают
запасы,
из
этого
следует,
что
эффективное
управление
производственными запасами является важным условием повышения
эффективности использования оборотных средств.
Рассчитаем сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот или
же отвлеченных из оборота:
Сдоп.= В*(Ко.з1 - Ко.з0)/360
где Сдоп. - сумма средств, дополнительно вовлеченных (отвлеченных) в
оборот;
Ко.з1 - оборачиваемость запасов в днях в базисном периоде;
Ко.з0 - оборачиваемость запасов в днях в отчетном периоде;
В - выручка от реализации.
75
Если Сдоп. <0 ,то эта сумма средств вовлекается в оборот либо Сдоп >0
сумма средств отвлеченных из оборота средств.
Сдоп = 3567225*(208,09 - 290,32)/360 = - 814813,64 тыс.руб.
Таким образом, сумма средств которая вовлекается в оборот равна
814813,64 тыс.руб. Также произошло ускорение оборачиваемости запасов на
82 дня.
3.2 Оптимизация системы управления оборотными средствами ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ»
С позиции
финансово-хозяйственной
деятельности предприятия,
важнейшей характеристикой является его ликвидность, то есть своевременно
оплачивать краткосрочные обязательства. Для любого предприятия или
компании, достаточный уровень показателя ликвидности является одной из
важнейших
задач
финансово-хозяйственной
деятельности.
Снижение
ликвидности негативно сказывается на платежеспособности предприятия, а
также дополнительными издержками.
Если
основные
задолженность,
показатели
запасы,
оборотных
денежные
средства)
средств
(дебиторская
поддерживаются
на
относительно низких уровнях, то вероятность неплатежеспособности или
нехватки средств для осуществления рентабельности деятельности велика.
Можно выделить простой способ управления оборотными средствами,
который минимизирует риск снижения ликвидности. Таким образом, чем
больше текущие активы превышают текущие обязательства, тем меньше
степень риска. Следовательно, нужно стремиться к наращиванию чистого
оборотного капитала.
При
низком
уровне
оборотного
капитала
и
производственная
деятельность не поддерживается должным образом, то можно будет
наблюдать снижение ликвидности, прибыли и сбои в деятельности
76
предприятия. При оптимальном уровне оборотного капитала прибыль
становиться оптимальной. Если же будет достигнуто максимальное
увеличение оборотных средств, то это приведет к появлению временно
свободных бездействующих активов, а также издержек финансирования, что
в конечном итоге привет к снижению прибыли.
Таким образом, политика управления оборотными средствами должна
найти ,,золотую середину,, между рисками снижения ликвидности и
эффективности деятельности. Что приводит к решению двух задач:
1) Обеспечение платежеспособности;
2) Обеспечение нормального объема, структуры и рентабельности
активов.
Достижения ,,золотой середины,, между прибылью, рисками снижения
ликвидности, состоянием оборотных средств и источников их формирования
предполагает выделение нескольких видов рисков.
Риск
снижения
обусловленный
ликвидности
изменениями
или
в текущих
эффективности
деятельности,
активах, принято
называть
левосторонним, поскольку эти активы размещены в левой части баланса.
Подобный риск, но обусловленный изменениями в обязательствах, по
аналогии называют правосторонним.
Левосторонний риск:
1. Недостаточность денежных средств;
2. Недостаточность производственных запасов;
3. Излишний объем текущих активов;
4.
Недостаточность
собственных
кредитных
возможностей,
в
результате, которого образуется дебиторская задолженность.
Правосторонний риск:
1. Высокий уровень кредиторской задолженности;
2. Высокая доля долгосрочного заемного капитала.
Можно выделить несколько мероприятий по воздействию на уровни
рисков:
77
1. Минимизация текущей кредиторской задолженности. Этот подход
сокращает возможность потери ликвидности. Однако такая стратегия требует
использования долгосрочных источников и собственного капитала для
финансирования большей части оборотного капитала.
2. Минимизация совокупных издержек финансирования. В этом случае
ставка
делается
на
преимущественное
использование
краткосрочной
кредиторской задолженности как источника покрытия активов.
3. Максимизация полной стоимости фирмы. Эта стратегия включает
процесс управления оборотным капиталом в общую финансовую стратегию
фирмы. Суть ее состоит в том, что любые решения в области управления
оборотным капиталом, способствующие повышению «цены» предприятия,
следует признать целесообразным.
Важную роль в управлении кругооборота фондов в предприятии,
играют собственные оборотные средства, значение которого в 2017 году
составляют 164326 тыс.руб. В дальнейшем пополнение оборотных средств
происходит за счет прибыли, которая была получена в 2016 году и составила
3858631 тыс.руб. Кроме прибыли как собственного источника восполнения
оборотных средств на предприятии имеются средства, приравненные к
собственным. Это устойчивые пассивы, которые по существу являются
планируемой кредиторской задолженностью. Сумма обязательств на конец
2017 года составили 3961999 тыс.руб.
На предприятии необходимо найти внутренние резервы экономии,
которые позволили бы снизить затраты на производство и повысили бы
экономическую эффективность работы предприятия.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном
производстве
достигается
путем:
совершенствования
производства,
улучшения
применяемых
техники
и
организации
технологии,
совершенствования использования основных фондов, прежде всего их
активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.
78
Важнейшими
предпосылками
сокращения
вложений
оборотных
средств в сферу обращения являются: рациональная организация сбыта
готовой
продукции,
применение
прогрессивных
форм
расчетов,
своевременное оформление документации и ускорение ее движения,
соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Для управления дебиторской задолженностью большое значение имеет
отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров,
предусматриваемых в контрактах. Оплату товаров постоянным клиентам
можно производить в кредит. Вырабатывая политику кредитования
покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по
следующим ключевым вопросам:
1)
срок предоставления кредита;
2)
стандарты кредитоспособности;
3)
система создания резерва по сомнительным долгам;
4)
система сбора платежей. Это раздел работы с дебиторами
предполагает разработку:
а) процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий
оплаты;
б) критериальных значений показателей, свидетельствующих о
существенности нарушений;
в) системы наказания недобросовестных контрагентов.
5)
система предоставляемых скидок.
Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу.
Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товара, второй
получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств,
вложенных в дебиторскую задолженность.
Как показывает практика, такая политика предприятия неизбежно
создает стимулы к немедленной оплате отгруженной продукции, что, в свою
очередь, ускоряет возврат оборотных средств, позволяет снизить средний
79
срок оборота дебиторской задолженности и тем самым уменьшить ее
средний размер.
Подводя итог третьей главы, можно сказать, что от правильного
определения потребности в оборотных средствах во многом зависит
эффективное
использование
оборотных
средств.
Неустойчивость
финансового положения, задержки в производственном процессе, а также
снижение объемов производства и прибыли происходит, тогда, когда
значительно уменьшается величина оборотных средств.
Анализ
системы
управления
оборотными
средствами
ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» позволил выделить ряд актуальных проблем
предприятия. Таких как:
- увеличение продолжительности оборота оборотного капитала, что
привело к снижению коэффициента оборачиваемости и росту коэффициента
загрузки средств в обороте;
- снижение чистой прибыли, которая связанна с низким качеством
продукции в 2017 году;
- снижение показателя рентабельности.
Были предложены ряд мероприятий по решению данных проблем.
Во-первых, увеличение прибыли за счет снижения себестоимости.
Во-вторых, выпуск новой продукции, а именно элитных зерновых
культур.
В-третьих, созданию фонда поощрения сотрудников.
Таким образом, реализация предложенных мероприятия позволит ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» увеличить прибыль на 484783 тыс.руб. и
увеличить рентабельность на 6,19%.
В заключение по оптимизации системы управления оборотными
средствами, можно сказать, что данная тема актуальна, на каждом
предприятии не зависимо от отрасли, заинтересованы в стабильном и
оптимальном формировании и использовании оборотных средств.
Выделим основные критерии оптимизации оборотных средств:
80
- минимизация рисков ликвидности;
- рентабельность;
- оптимальный уровень оборотного капитала;
-
достижения
баланса
между
прибылью,
рисками
снижения
ликвидности, состоянием оборотных средств и источников их формирования;
-
сокращение
времени
пребывания
оборотных
средств
в
незавершенном производстве;
Таким образом, выполнение данных мероприятий и критерий
оптимизации оборотных средств предприятия даст положительный эффект
деятельности предприятия в будущем
81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Чтобы предприятие могло эффективно функционировать, ему нужна
устойчивость денежной выручки, достаточной для расплаты с поставщиками,
кредиторами,
своими
работниками,
государством.
Так,
рассматривая
теоретический аспект исследуемой проблемы, было установлено, что
оборотный средства – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной
деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в
процессе
реализации
продукции.
В
обеспечении
непрерывности
и
ритмичности процесса производства и обращения заключается основное
назначение оборотных средств предприятия.
Так как финансовое состояние предприятия во многом зависит от
состояния оборотных средств, и от
управления оборотным капиталом
сегодня становится чрезвычайно актуальным. Было проанализировано
финансовое состояние предприятия ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» за
2015-2017 гг. разработаны мероприятия по улучшению использования
оборотного капитала на предприятии.
В ходе анализа ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» за 2015-2017 гг. было
выявлено увеличение оборотных фондов. Стоит отметить, что в 2015 году
данный показатель составил 4577946 тыс.руб и увеличился на 20,03% или
1146964 тыс.руб., в 2016 году и соответственно увеличился в 2017 году на
994856 тыс.руб или 14,80%.
Происходит рост запасов в 2017 году на 161020 тыс.руб. Дебиторская
задолженность имеет тенденцию увеличения и носит скачкообразный
характер. Так в 2017 году данный показатель вырос на 2,75% и составляет
2058668 тыс.руб.
Коэффициенты ликвидности находятся в пределах нормы. Так в 2017
году коэффициент общей (текущей) ликвидности составляет 1,69 при норме
1,5-2,5. Коэффициент срочной ликвидности в 2017 году имеет тенденцию
снижения, но не столь значительное, и составляет 0,95 при норме 0,7-1.
82
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию увеличения, в
связи с финансовыми вложениями, так в 2017 году данный показатель
составляет 0,43.
Можно
наблюдать
уменьшение
коэффициента
оборачиваемости
оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств влечет к
высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Замедление
оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в
оборотных средствах.
Так в 2017 году данный показатель составил 0,57 и 631,57 (одного
оборота в днях).
Коэффициент оборачиваемости запасов имеет тенденцию снижения,
так в 2017 году он составил 1,24 или 290,32 оборота в днях. Данное снижение
показывает, что за анализируемый период у предприятия происходит
снижение продаж, а также предприятие накапливает лишние запасы.
Чем
больше
коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности тем, соответственно, выше скорость оборота денег между
предприятием и покупателями. Так в 2017 году данный показатель составил
1,75 или 205,7 оборота в днях.
Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратна
коэффициенту оборачиваемости, имеет тенденцию увеличения, так в 2017
году данный показатель составил 1,75.
Рентабельность имеет тенденцию снижения в 2017 году в связи
снижением чистой прибыли. На данное снижение повлияло низкое качество
выращенной продукции.
Анализ
системы
управления
оборотными
средствами
ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» позволил выделить ряд актуальных проблем
предприятия. Таких как:
- увеличение продолжительности оборота оборотного капитала, что
привело к снижению коэффициента оборачиваемости и росту коэффициента
загрузки средств в обороте;
83
- снижение чистой прибыли, которая связанна с низким качеством
продукции в 2017 году;
- снижение показателя рентабельности.
Были предложены ряд мероприятий по решению данных проблем.
Во-первых, увеличение прибыли за счет снижения себестоимости.
Во-вторых, выпуск новой продукции, а именно элитных зерновых
культур.
В-третьих, созданию фонда поощрения сотрудников.
Таким образом, реализация предложенных мероприятия позволит ООО
«АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» нарастить объемы прибыли на 484783 тыс.руб.
и увеличить уровень рентабельности на 6,19%, что в конечном итоге
приведет к повышению эффективности деятельности предприятия.
84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной предприятия:
Учебник: под ред. В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА-М, 2013 – 617с
2. Гинзбург А.И. Экономический анализ – СПб.: Питер, 2007. – 480 с.
3.
Гончаров
А.И.
Система
индикаторов
платежеспособности
предприятия // Финансы – 2007. – №6.
4. Грузинов В.П. Экономика предприятия. – М.: Высшая школа. –
2006.-230 с.
5. Дайле А. Практика контролинга: пер. с нем. / Под ред. М.Л.
Лукашевича, Е.Н. Тихоненковой. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 336 с.
6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и
статистика, 2006. -768 с.
7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2005. – 424 с.
8. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебник. – 3-е изд., перераб. и
доп.-М.: ИНФРА-М, 2011 – 656 с.
9. Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. Учебник.
– М.: ЗАО «Бизнес-школа ИНТЕЛ-СИНТЕЗ», 2014. – 784 с.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –
М.: ИНФРА-М. – 2015. – 688 с.
11.
Самочкин
В.Н.
Гибкое
развитие
предприятия:
анализ
и
планирование. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Дело, 2005. – 376 с.
12. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Н.Ф. Самсонов,
Н.П. Баранников, А.А. Володин и др. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. – 243 с.
13. Финансы и финансовое управление: Учебное пособие для вузов /
Под. Ред. П.П. Табурчака, А.Р. Маматказина. – СПб. Химия, 2007. – 321 с.
14. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В.
Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 447 с.
15. Финансы. Учебник. Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: 2005.- 157 с.
85
16. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т.
Гиляровской. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2015. – 527 с.
17. Виханский О.Н., Наумов А.Г. Менеджмент. – М.: ИНФРА – М,
2007.- № 7 – с.22.
18. Горюнов Е.В. К проблеме количественных оценок в экономическом
анализе финансового состояния // Экономический анализ – 2006. – №10 – с.
52–53.
19. Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия //
Финансовый менеджмент. – 2006. – №4 – с. 15.
20. Ефремов В.С. Организации, бизнес-системы и стратегическое
планирование // Менеджмент в России и за рубежом. – 2007. – №2 – с. 3–с.26.
21. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические
методы в экономике. – М.: ДИС, 2007.- № 4- с.22.
22. Заров К.Г. Операционный левередж как универсальный инструмент
принятия управленческих решений // Финансовый менеджмент – №1. – 2006.
– с. 14.
23.
Илышева
Н.Н.,
Крылов
С.Н.
Анализ
финансовой
привлекательности и антикризисное управление финансовыми ресурсами
организации // Экономический анализ. – 2004. – №7 – с. 16–24.
24. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями в
переходной экономике // Вопросы экономики. – 2007. – №8. – с. 66 -70.
25. Ковалев В.В. Анализ средств предприятий и их использование //
Бухгалтерский учет. – 2006. – №10 – с. 10–15.
26. Ковалев В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 2007.
27. Хотинская Г.И. Капитализация как фактор укрепления финансовой
устойчивости компании // Финансовый менеджмент – №4. – 2006. – с. 14.
28.
Чупров
С.В.
Анализ
нормативов
показателей
финансовой
устойчивости предприятия // Финансы – 2005. – №2. – с 15.
29. Хотинская Г.И. Капитализация как фактор укрепления финансовой
устойчивости компании // Финансовый менеджмент – №4. – 2006. – с. 14.
86
30.
Чупров
С.В.
Анализ
нормативов
показателей
финансовой
устойчивости предприятия // Финансы – 2005. – №2. – с. 18.
31. Шукаев А.И. Оптимизационные методы финансового управления
ростом производства // Финансовый менеджмент – №5. – 2016. – с. 17.
32. Шукаев А.И. Оптимизация запасов на российских предприятиях //
Финансовый менеджмент – №2. – 2016. – с. 11.
33. Бухгалтерская отчетность предприятия ООО «АВАНГАРД-АГРООРЕЛ»: бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках за 2015-17
года.
34. Баскакова, О.В. Экономика предприятия (организации): Учебник
для бакалавров [Электронный ресурс]: учеб. / О.В. Баскакова, Л.Ф. Сейко. Электрон.дан. - Москва: Дашков и К, 2013. - 372 с. - Режим доступа:
https://e.lanbook.com/book/5672.
35. Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент: учебник [Электронный
ресурс] / Т.В. Кириченко. - Москва: Изд. «Дашков и К», 2016. - 484 с. (ЭБС
«ЛАНЬ»). - Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/93321#authors)
36. Крылов С.И. Финансовый анализ [Электронный ресурс]: учебное
пособие / С.И. Крылов. — Электрон.текстовые данные. — Екатеринбург:
Уральский федеральный университет, 2016. - 160 c. - (ЭБС «IPR books»). Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/68507.html
37. Научная электронная библиотека eLIBRARY.RU http://elibrary.ru/.
38.
Официальный
сайт
Федеральной
службы
государственной
статистики [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.gks.ru
39. Официальный сайт ООО «Авангард-Агро-Орел»[Электронный
ресурс] / Режим доступа:www.avangard-agro.ru
40. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами
[Электронный ресурс]: учебное пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф.
Ионова. - Электрон.текстовые данные. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 639 c. –
(ЭБС «IPR books»). - Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/52066.html
87
41. Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий) [Электронный
ресурс]: учеб. — Электрон.дан. — Москва: Дашков и К, 2015. - 544 с. - (ЭБС
«ЛАНЬ»). - Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/56341.
42. Фридман, А.М. Финансы организации предприятия [Электронный
ресурс]: учеб. - Электрон.дан. - Москва: Дашков и К, 2014. - 488 с. – (ЭБС
«ЛАНЬ»). - Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/56342.
88
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
«справочное»
Бухгалтерская отчетность ООО «АВАНГАРД-АГРО-ОРЕЛ» за 2015-2017 гг.
(форма №1,2)
89
90
91
92
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа