close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Волченкова Дарья Геннадьевна. Совершенствование управления финансовыми потоками предприятия (на материалах ООО «Речица»)

код для вставки
АННОТАЦИЯ
Выпускная квалификационная работа на тему «Совершенствование
управления
финансовыми
потоками
предприятия
(на материалах ООО «Речица»)»
Год защиты: 2018
Направление подготовки: 38.03.01 Экономика
Направленность (профиль): Финансы и кредит
Студент группы: 41-Э Волченкова Д.Г.
Руководитель: к.э.н., доцент Барсукова О.В.
В теоретической части выпускной квалификационной работы
рассмотрена система управления финансовыми потоками на предприятии,
рассмотрены
особенности
формирования
финансовых
потоков
сельскохозяйственных предприятий и методы оптимизации денежных
потоков предприятия. Кроме этого дан анализ финансовых показателей
сельскохозяйственной отрасли России.
В аналитической части выпускной квалификационной работы дана
характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Речица». На
основе данных бухгалтерской отчетности проанализировано финансовое
состояние предприятия, рассчитаны финансовые показатели, на основе
которых можно сделать вывод о финансовом состоянии предприятия. Кроме
этого во второй главе был проведен анализ денежных потоков предприятия.
Проектная часть выпускной квалификационной работы посвящена
рассмотрению основных проблем в области оптимизации финансовых потоков
ООО «Речица».
В данной части работы предлагается к внедрению
мероприятие, направленное на улучшение оптимизации финансовых потоков
предприятия. В работе рассчитывается эффективность предложенных
мероприятий, доказывается эффективность и целесообразность данного
мероприятия.
Общий объем выпускной квалификационной работы состоит из 101
страницы, содержит 21 рисунков, 26 таблиц, 25 источник используемой
литературы и 4 приложения.
Ключевые слова: ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ, ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ,
ОПТИМИЗАЦИЯ,
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЕ
ПРЕДПРИЯТИЕ,
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………….….………………………….....6
1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ
УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ……………………..8
1.1 Система
управления
финансовыми
потоками
на
предприятии..........................................................................................................8
1.2 Особенности
формирования
финансовых
потоков
сельскохозяйственных предприятий…………………………………………18
1.3 Методы оптимизации денежных потоков предприятия……….....27
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО – ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РЕЧИЦА»…………………………………………33
2.1
Организационно
–
экономическая
характеристика
ООО
«Речица»…………..………………………………………………………..…..33
2.2 Анализ и оценка финансового состояния ООО «Речица»……….42
2.3 Анализ денежных потоков ООО «Речица»…………………….…64
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
ПОТОКАМИ В ООО «РЕЧИЦА»…………………………………...………..72
3.1 Разработка направлений оптимизации финансовых потоков ООО
«Речица»…………………………………………………………………….….72
3.2 Расчет эффективности предлагаемых мероприятий……………...82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………86
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………….…….90
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 – Бухгалтерский баланс за 2017 год…………...…93
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 – Отчет о финансовых результатах за 2015 –
2017 года………………………………………………………….……………95
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 – Отчет о движении денежных средств за 2015 –
2017 года……………………………………………………………………….97
ПРИЛОЖЕНИЕ 4 - Формулы расчета коэффициентов денежных
потоков………………………………………………………………………101
6
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях хозяйствования многие предприятия
поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего
развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало
первоочередной задачей.
В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо
оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности
предприятия.
Управление
денежными
потоками
является
тем
инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата
деятельности предприятия – получения прибыли. Этими обстоятельствами
обусловлен выбор темы исследования.
Цель выпускной квалификационной работы – в ходе анализа
производственно-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия
разработать
мероприятия
по
улучшению
механизма
управления
финансовыми потоками.
Объект исследования – ООО «Речица». Предмет исследования –
механизм управления финансовыми потоками на предприятии.
В
выпускной
квалификационной
работе
для
выполнения
поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить систему управления финансовыми потоками и методы
оптимизации денежных потоков на предприятии;
-
изучить
особенности
формирования
финансовых
потоков
сельскохозяйственных предприятий
- дать организационно-экономическую характеристику предприятия;
- провести анализ потоков денежных средств предприятия;
-
на
основе
анализа
показателей
оптимизации финансовых потоков предприятия.
разработать
направления
7
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию
управления денежными потоками на предприятии.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
основных частей, заключения, списка используемой литературы и
приложений.
В выпускной квалификационной работе использованы следующие
приемы
и
методы
исследования:
наблюдение,
документирование,
балансовое обобщение и отчетность, анализ абсолютных и относительных
показателей, способ графического и табличного представления данных.
В
первой
части
рассматриваются
теоретические
вопросы,
касающиеся системы управления финансовыми потоками предприятия,
анализа специфики денежных потоков сельскохозяйственных предприятий,
методов оптимизации денежных потоков на предприятии.
Во второй части на примере исследуемого предприятия производится
оценка состояния и движения денежных потоков на предприятии.
В
третьей
части
разрабатываются
мероприятия
по
совершенствованию управления денежными потоками.
Приложения и список литературы дополнительно раскрывают
основные положения выпускной квалификационной работы.
8
1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 Система управления финансовыми потоками на предприятии
Хозяйственная
деятельность
каждого
предприятия
неразрывно
связана с перемещением денежных средств. Любая хозяйственная операция
пробуждает или поступление, или расходование денежных средств.
Денежные средства обслуживают буквально все нюансы деятельности
предприятия. Постоянный процесс перемещения денежных средств во
времени
представляет
собой
финансовый
своевременности обеспечения процесса
поток.
От
полноты
и
снабжения, изготовления и
реализации продукции денежными ресурсами находятся в зависимости
итоги основной (операционной) деятельности предприятия, уровень его
финансовой
устойчивости
и
платежеспособности,
конкурентные
преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.
Финансовые потоки - это движение денежных (финансовых) средств,
которые выступают как система финансово-экономических отношений в
процессе
продвижения
товарно-материальных
и
нематериальных
ценностей (услуги, оборотные средства, нематериальные активы и т.п.).
Это целевое целенаправленное распределение денежных ресурсов в
экономической системе организации.
Денежные
потоки
-
движения
финансов
предприятия
за
определенный интервал времени. Другими словами, это разности между
поступлениями и выплатами за конкретный период. С помощью этого
показателя можно выявить как именно происходит движение денег,
которые не всегда учитываются при определении прибыли: налоговые
платежи, инвестиционные расходы, выплаты по кредиту, налоги за счет
9
прибыли и т.п. Для более полного раскрытия сути данного термина
рассмотрим классификацию его составных частей.
Классификация денежных потоков
По методу
исчисления
объема
Валовый
денежный
поток
Чистый
денежный
поток
По уровню
достаточности
объема
Избыточный
денежный поток
Дефицитный
денежный поток
По видам
хозяйственной
деятельности
Денежные
потоки по
текущей
деятельности
Денежные
потоки по
инвестиционной
деятельности
По методу
оценки во
времени
Настоящий
денежный
поток
Будущий
денежный
поток
Денежные
потоки по
финансовой
деятельности
Рисунок 1 – Классификация денежных потоков по основным
признакам
Денежные потоки по текущей или операционной деятельности – это
денежные потоки, непосредственное, связанные с производством и
реализацией продукции.
Денежные потоки от инвестиционной деятельности – это денежные
потоки, связанные с прямыми и производственными инвестициями и
куплей – продажей основных фондов.
10
Денежные потоки от финансовой деятельности – это денежные
потоки, связанные с деятельностью предприятия на банковском рынке и
рынке ценных бумаг.
Основной
целью
управления
денежными
потоками
является
обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития
путем балансирования объемов поступления и расходования денежных
средств и их синхронизации во времени.
От объѐмов и скорости движения денежного оборота, эффективности
управления им находятся в прямой зависимости платѐжеспособность и
ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит
основой оценки и прогнозирования платѐжеспособности предприятия,
позволяет более объективно оценить его финансовое состояние в целом.
Объектом управления выступают денежные потоки предприятия,
связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых
операций, субъектом управления является финансовая служба, состав и
численность которой зависит от размера, структуры предприятия,
количества операций, направлений деятельности и других факторов:
1) в малых предприятиях главный бухгалтер часто совмещает
функции начальника финансового и планового отделов;
2) в средних — выделяются бухгалтерия, отдел финансового
планирования и оперативного управления;
3) в крупных компаниях структура финансовой службы существенно
расширяется — под общим руководством финансового директора
находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного
управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.
Составляющими управления денежными потоками являются:
- учет движения денежных средств;
- анализ потоков денежной наличности;
11
- составление бюджета движения денежных средств;
- контроль за использованием бюджета движения денежных средств.
Процесс управления денежными потоками предприятия охватывает
основные направления его деятельности, включая управление собственным
и заемным капиталом, оборотными и внеоборотными активами. Перед тем
как приступить к осуществлению процесса управления денежными
потоками необходимо исследование факторов, оказывающих воздействие
на их размеры и характер формирования во времени.
Рисунок 2 – Факторы, влияющие на формирование денежных
потоков предприятия
В системе внешних факторов основное значение имеют следующие:
12
1)
конъюнктура товарного рынка. Перемена данной конъюнктуры
вызывает
наращивание или
же сокращение
основной
составляющей
притока денежных средств предприятия — размера поступления денежных
средств от реализации продукции. В случае увеличения конъюнктуры
товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою
операционную деятельность, происходит рост объема положительного
денежного потока по данному виду хозяйственной деятельности. Спад
конъюнктуры,
напротив,
характеризующему
приводит
вызванную
этим
к
«спазму
спадом
ликвидности»,
временную
нехватку
денежных средств при скоплении на предприятии значительных запасов
готовой продукции, которая не имеет возможности быть реализована.
2)
конъюнктура
фондового
рынка.
Существуют
3
формы
воздействия этого фактора на формирование денежного потока. Во-первых,
характер конъюнктуры этого рынка определяет способности формирования
денежных потоков методом эмиссии ценных бумаг (акций и облигаций)
предприятия.
Во-вторых,
воздействие на вероятность
свободного
остатка
конъюнктура
фондового
действенного применения
денежных
средств,
сложившегося
рынка
временно
за
счет
несоответствия размеров положительного и отрицательного денежных
потоков предприятия во времени. И, в-третьих, конъюнктура фондового
рынка
воздействие на составление размеров
денежных
потоков,
генерируемых портфелем ценных бумаг предприятия, в форме получаемых
% и дивидендов.
3)
система налогообложения организаций. Налоговые платежи
занимают огромную долю размера отрицательного денежного потока
предприятия, а установленный график их осуществления определяет
характер этого потока во времени. В связи с этим всевозможные
конфигурации в налоговой системе, такие как возникновение новых видов
13
налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление
налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей и т. п.,
ведут к подходящим переменам в объеме и характере оттока денежных
средств предприятия.
4)
сложившаяся
и покупателей продукции.
практика
кредитования
Данная практика
поставщиков
устанавливает порядок
приобретения продукции — на условиях ее предоплаты; на условиях
наличного платежа («платежа против документов»); на условиях отсрочки
платежа (предоставления коммерческого кредита). В итоге воздействия
этого фактора происходит как приток (при реализации продукции), так
и отток (при закупке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих
изделий и т. п.) денежных средств предприятия во времени.
5)
система осуществления расчетных операций хозяйствующих
субъектов. В зависимости от характера расчетных операций меняется
время формирования денежных потоков: наличный расчет ускоряет
осуществление этих потоков, а расчеты чеками, аккредитивами и другими
платежными документами, напротив, эти потоки замедляют.
6)
доступность финансового кредита. Она, прежде всего, находится
в зависимости от образовавшейся конъюнктуры кредитного рынка (в связи
с этим данный фактор рассматривается как внешний, не учитывающий
степень кредитоспособности определенных предприятий). Конъюнктура
этого рынка воздействует на размер предложения «коротких» или
«длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а, следовательно, и на
возможность формирования денежных потоков предприятия за счет этого
источника (как притоков денежных средств — при получении финансового
кредита, так и оттоков — при его обслуживании и амортизации суммы
основного долга).
7)
возможность привлечения средств безвозмездного целевого
14
финансирования. Ее имеют, как правило, государственные организации
разного
уровня
подчинения.
Благодаря
этому
складывается конкретный вспомогательный размер
фактору
положительного
денежного потока, и при этом не происходит отток денежных средств
в соответствующем размере. Это способствует росту суммы чистого
денежного потока предприятия [6].
В системе внутренних факторов основной смысл имеют следующие:
1)
жизненный цикл предприятия. На разных стадиях этого цикла
формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды
(по структуре источников формирования притока денежных средств
и направлений использования оттока денежных средств).
2)
продолжительность операционного
цикла. Данный
фактор
характеризуется следующей зависимостью. Чем короче продолжительность
указанного цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства,
инвестированные в оборотные активы, и, следовательно, тем больше объем
и выше интенсивность как притока, так и оттока денежных средств
предприятия.
3)
сезонность производства и реализации продукции. Исходя из
источников
возникновения
данного
фактора
(сезонные
условия
производства, сезонные особенности спроса) можно было бы его назвать
внешним,
однако
технологический
прогресс
дает
возможность
предприятию непосредственно воздействовать на интенсивность его
проявления.
Рассматриваемый
фактор
существенно
влияет
на
формирование денежных потоков предприятия во времени, определяя
ликвидность этих потоков в течение отдельных промежутков времени.
4)
степени
неотложность инвестиционных программ. В зависимости от ее
определяется
отрицательного
денежного
потребность
потока
при
в объеме
соответствующего
одновременном
увеличении
15
необходимости формирования положительного денежного потока. Данный
фактор значительно влияет как на объемы денежных потоков предприятия,
так и на характер их протекания во времени.
5)
амортизационная политика предприятия. В зависимости от
используемых предприятием методов амортизации основных средств,
а также
сроков
амортизации
нематериальных
активов
меняется
интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами
непосредственно не обслуживаются. Это приводит к ошибочному мнению,
что амортизационные потоки не связаны с денежными. К тому же,
амортизационные
потоки —
их
объем
и интенсивность, —
являясь
самостоятельным элементом формирования цены продукции, значительно
влияют на объем положительного денежного потока предприятия в составе
главной
его
составляющей —
поступлении
денежных
средств
от
реализации продукции. Амортизационная политика предприятия влияет на
формирование его чистого денежного потока.
6)
коэффициент операционного левериджа. От данного фактора
зависят пропорции темпов изменения объема чистого денежного потока
и объема реализации продукции.
Таким образом, при построении системы управления денежными
потоками
предприятия
необходимо
учитывать
основные
факторы,
оказывающие влияние на движение денежных средств. Среди этих
факторов различают внешние и внутренние. Их учет дает возможность
значительно
повысить
эффективность
политики
предприятия
по
оптимизации денежных потоков [12].
Что же касается финансовых потоков, то они обращаются как во
внутренней среде организации (подразделения предприятия, склады, цеха и
т.д.), так и во внешней среде (контрагенты фирмы).
16
Система управления финансовыми потоками
финансовые
методы
общие принципы
управления
корпоративными
финансами
финансовые
инструмент
ы
финансовые
показатели коммерческой
деятельности компании
организационная структура
системы управления
финансами
Рисунок 3 – Система управления финансовыми потоками
Эффективное
управление
финансовыми
потоками
увеличивает
степень финансовой и производственной гибкости компании, так как
приводит к:
1)
улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения
сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;
2)
увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет
больших возможностей маневрирования ресурсами компании;
3)
повышению
эффективности
управления
долговыми
обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий
переговоров с кредиторами и поставщиками;
4)
созданию надежной базы для оценки эффективности работы
каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом;
5)
повышению ликвидности компании.
Управление
финансовыми
потоками
компании
основано
на
следующих принципах:
- хозяйственной самостоятельности, состоящий в самостоятельности
17
решений
в
корпоративных
финансах
с
учетом
существующего
законодательства;
-
самофинансирования,
означающий
приоритет
собственных
источников финансирования;
- ответственности за результаты хозяйственной деятельности,
предусматривающий штрафы за нарушение договорных обязательств,
расчетной дисциплины, налогового законодательства;
-
заинтересованности
в
ведении
коммерческой
деятельности,
выражающийся в возможности компании извлекать прибыль и зависящий
от государственной экономической политики, прежде всего, налогового
законодательства;
-
экономической
эффективности,
состоящий
в
достижении
устойчивого и растущего превышения доходов над расходами компании;
- создания финансовых резервов, предназначенных для защиты
компании от финансовых рисков, возникающих в результате колебаний
рыночной конъюнктуры и ошибок при проведении государственной
экономической политики;
- финансового контроля, заключающийся в проверке законности,
целесообразности и результативности финансовых потоков компании.
На практике эти принципы управления финансовыми потоками
компании применяются одновременно и распространяются на все области
корпоративных финансов. Принципы создают основу для разработки и
использования
финансовых
финансовыми потоками.
методов
управления
корпоративными
18
1.2 Особенности формирования финансовых потоков
сельскохозяйственных предприятий
Финансовые
целенаправленное
потоки
движение
предприятия
финансовых
рассматриваются
ресурсов,
как
обусловленный
изменением их объемов, форм и видов в процессе деятельности
предприятия.
Такое
определение
раскрывает
его
внутреннюю
имманентную свойство, глубже выявляет познавательные возможности,
что позволяет количественно и качественно оценить эффективность
трансформации составляющих финансовых ресурсов, оптимизировать их
взаимодействие, а также может служить основой для принятия решений.
Анализ практической деятельности сельскохозяйственных предприятий на
основе установленных тенденций движения финансовых ресурсов и с
учетом их особенностей обнаружил целесообразность распределения
финансовых потоков за дополнительную признаками: продолжительность,
достаточность объема, предсказуемость, непрерывность формирования,
стабильность временных интервалов формирования, оценка по времени.
Такая классификация позволяет разработать и применять соответствующий
механизм
управления
своевременность,
финансовыми
ритмичность
и
потоками,
эффективность
контролировать
осуществления
хозяйственных операций, которые влияют на движение таких потоков,
направлять усилия на повышение интенсивности этого движения как в
целом, так и по каждому их виду.
Характеристику финансовых потоков целесообразно осуществлять не
только на основе научно-эмпирических исследований, но и с точки зрения
активизации субъектной оценки движения финансовых ресурсов в
экономическом
цикле
предприятий.
Разработанная
базовая
схема
финансовых потоков имеет унифицированный характер и позволяет
19
выяснить,
что
на
векторность
и
интенсивность
их
движения
в
сельскохозяйственных предприятиях влияет множественность факторов,
которые
имеют
вероятностную
природу.
Продолжительность
экономического цикла влияет на эффективное использование финансовых
ресурсов. Поэтому необходимо принимать меры по его сокращению за
уменьшения доли избыточных производственных запасов, сокращение
периода оборачиваемости дебиторской задолженности, снижение объемов
остатков готовой продукции, использования аванса при расчетах с
покупателями и заказчиками, контроль объемов просроченных текущих
обязательств и т.п.
Для всех товаропроизводителей аграрного сектора общим является:
наличие основных и оборотных средств, земли; производство и реализация
продукции; получение прибыли, ее распределение, в том числе платежи в
бюджет в соответствии с установленным порядком; использование
краткосрочных
и
долгосрочных
кредитов;
получение
бюджетных
ассигнований.
Следует отметить, что для предприятий, функционирующих в
сельскохозяйственной
сфере
экономики,
имеет
огромное
значение
специфика самого сельскохозяйственного производства:
1)
сельскохозяйственное
производство
ведется
в
не
контролируемых человеком условиях, в силу чего изначально является
более неустойчивым по сравнению с другими отраслями;
2)
процесс
воспроизводства
в
сельском
хозяйстве
тесно
переплетается с биологическими процессами и живыми организмами;
3)
значительная
масса
товаров,
производимых
сельским
хозяйством, не подлежит долгому хранению и не может накапливаться в
запасах;
4)
ограниченные сроки производственных процессов;
20
5)
сложная
социальная
структура
сельскохозяйственного
производства;
6)
более низкий уровень производительных сил и т.д.
Процесс
формирования
финансовых
ресурсов
обусловлен
спецификой отрасли, где они концентрируются и распределяются.
Выделяют следующие особенности финансовых ресурсов в сельском
хозяйстве.
сезонность их
формирования и
расходования
длительность
кругооборота ресурсов
высокий уровень
самовоспроизводства
материальных ресурсов
Особенности финансовых ресурсов в сельском
хозяйстве
неравномерность
поступления и
расходования
финансовых и денежных
средств
естественный процесс
выращивания животных
и растений
особенности
формирования основных
и оборотных фондов
Рисунок 4 - Особенности финансовых ресурсов в сельском хозяйстве
1) сезонность их формирования и расходования. Сезонность
представляет собой естественный процесс, определяющий особенности
кругооборота средств сельскохозяйственных предприятий: на одних этапах
потребность в свободных финансовых ресурсах незначительна, на других
— происходит нарастание затрат. Высвобождение средств из кругооборота
единовременное, т. е. в периоды выхода и реализации продукции;
21
2) длительность кругооборота ресурсов; так, финансовые ресурсы в
течение всего года включаются в расходы по оплате труда, материалов и в
накладные расходы и в долгосрочные активы, которые объединяются с
потоком прямых издержек производства. В конечном счете в процессе
реализации эти затраты снова обращаются в дебиторскую задолженность и
денежные средства. Но, из-за высокого уровня инфляции, полученные
обратно средства, не превышают вложенные суммы;
3) неравномерность поступления и расходования финансовых и
денежных средств в разрезе временных интервалов, что приводит не
только к финансовому дефициту, но и к формированию значительных
объемов временно свободных активов;
4) особенности формирования основных и оборотных фондов;
5) высокий уровень самовоспроизводства материальных ресурсов когда значительная часть полученной продукции не реализуется, а остается
на предприятии в качестве дополнительных средств производства:
молодняк, корма, семена. Например, в составе основных производственных
фондов большое место
занимает продуктивный и рабочий
скот,
воспроизводство которого осуществляется в самой отрасли путем
выращивания молодняка. По продуктивному скоту амортизацию не
начисляют, и, таким образом, стоимость его не переносится на
себестоимость продукции;
6) естественный процесс выращивания животных и растений,
постепенное нарастание затрат, высвобождение средств из кругооборота
единовременно в периоды выхода и реализации продукции.
Перечисленные факторы обусловливают специфические формы
организаций финансов хозяйствующих субъектов. В течение года у
последних образуется сезонный разрыв между сроками осуществления
затрат и получения доходов. В связи с этим товаропроизводители должны
22
иметь значительные суммы оборотных средств, однако не за счет
собственных источников, так как это нецелесообразно (ресурсы не будут
использоваться
потребуется
постоянно
отвлечение
в
связи
большой
с
сезонностью
суммы
производства,
собственных
средств).
Минимальные запасы, затраты и средства в расчетах формируются за счет
собственных источников, а сезонные запасы и затраты — заемных, поэтому
в сельском хозяйстве кредиты банка имеют большее значение, чем в других
отраслях [11].
Выделяют такую особенность формирования финансовых ресурсов
предприятий сельского хозяйства, как высокий удельный вес постоянных
издержек по сравнению с переменными. К постоянным (или условно
постоянным) издержкам таких предприятий относят ссудный процент,
арендную плату, налоговые и ипотечные платежи за сооружения и
оборудование, заработную плату, затраты на проведение отдельных видов
полевых работ (пахота, сев, уход за посевом). Переменные издержки
формируются, например, в полеводстве, в основном на этапе уборки
сельскохозяйственных культур, транспортировки урожая, его переработки
[9].
Одним
из
формирования
существенных
и
факторов,
привлечения
определяющих
финансовых
характер
ресурсов
сельскохозяйственными предприятиями, является относительно низкая
доходность (рентабельность) отрасли.
Проблема
нестабильности
доходов
сельскохозяйственных
предприятий вызвана неблагоприятной комбинацией четырех факторов:
- спрос на сельскохозяйственные товары неэластичен, так как, в
отличие от промышленной продукции, сельскохозяйственная является
продуктом постоянного спроса и имеет постоянного покупателя;
- рост научно-технического прогресса влечет за собой увеличение
23
предложения сельскохозяйственных продуктов;
- медленный рост спроса на сельскохозяйственные товары в
сочетании с первыми двумя факторами порождает тенденцию к снижению
или умеренному росту цен на сельхозпродукцию;
- относительно неизменная природа сельскохозяйственных ресурсов
способствует формированию низких цен и доходов: ресурсы не могут
перераспределяться из сельского хозяйства настолько быстро, чтобы
нейтрализовать тенденцию к снижению сельскохозяйственных цен и
доходов.
Ниже
приведены
данные
финансовых
показателей
сельскохозяйственной отрасли России в динамике за три последних года
2015 – 2017 гг.
Таблица
–
1
Динамика
финансовых
показателей
сельскохозяйственного производства в РФ за период 2015 – 2017 гг.
Показатели
Выручка всего по сельскому
хозяйству
в т. ч. растениеводство
единица
измерения
млн. руб.
2015
год
2016
год
2017
год
Темп роста,%
2016г. к
2015г.
2017г. к
2016г.
34226
8036
101,9
100,4
603267
-21746
-49714
96,8
92,4
млн. руб.
1140480 1196450 1254201
55970
57751
104,9
104,8
Себестоимость реализованной
млн. руб.
продукции - всего
1712498 1766388 1915051
53890
148663
103,1
108,4
-27364
-52227
89,7
78,1
животноводство
Сумма полученной прибыли
млн. руб.
1815206 1849432 1857468
Абсолютное
отклонение
2016г. к 2017г. к
2015г.
2016г.
674727
652981
млн. руб.
265808
238444 186217
млн. руб.
163100
155400
243800
-7700
88400
95,3
156,9
%
15,5
13,5
9,7
-2
-3,8
-
-
Рентабельность без субсидий
%
6,0
4,7
-3
-1,3
-7,7
-
-
Кредиторская задолженность
млрд. руб.
529
520
512
-9
-8
98,3
98,5
Дебиторская задолженность
млрд. руб.
563,5
581
564
17
-17
103,1
97,1
Субсидии по
сельхозпредприятиям из
бюджетов всех уровней
Рентабельность с учетом
субсидий
24
Динамика
полученной
прибыли
в
сельскохозяйственных
предприятиях по России показана на рисунке 5.
300000
250000
млн. руб
200000
150000
2015 год
2016 год
100000
2017 год
50000
0
Сумма полученной прибыли
Субсидии по
сельхозпредприятиям из
бюджетов всех уровней
Рисунок 5 – Динамика полученной прибыли в сельскохозяйственных
предприятиях по России за 2015 – 2017 гг.
Динамика выручки по сельскому хозяйству в России показана на
рисунке 6.
2000000
1800000
1600000
млн. руб.
1400000
1200000
2015 год
1000000
2016 год
800000
2017 год
600000
400000
200000
0
Выручка всего по
сельскому хозяйству
в т. ч.
растениеводство
животноводство
25
Рисунок 6 – Динамика выручки по сельскому хозяйству в России за
период 2015 – 2017гг.
Динамика задолженности сельскохозяйственных предприятий в
России показана на рисунке 7.
600
580
млрд. руб.
560
540
520
500
480
460
Кредиторская задолженность
2015 год
Рисунок
7
–
Динамика
2016 год
Дебиторская задолженность
2017 год
задолженности
сельскохозяйственных
предприятий в РФ за период 2015 – 2017 гг.
Динамика рентабельности сельскохозяйственных предприятий в
России показана на рисунке 8.
20
15
в%
10
5
0
Рентабельность с учетом субсидий
Рентабельность без субсидий
-5
2015 год
2016 год
2017 год
26
Рисунок 8 – Динамика рентабельности сельскохозяйственных
предприятий в РФ за период 2015 – 2017 гг.
Несмотря на то, что в целом по сельскохозяйственному производству
наблюдается увеличение объема производства и реализации продукции,
доходность предприятий падает. При росте выручки к предыдущему году
на 101,9% в 2016 году и 100,4% в 2017 году
период
с учетом субсидий
объем прибыли за этот же
снизился на 10,3% и 11,9%. При этом
наблюдается рост затрат на производство продукции. Рентабельность даже
с учетом субсидий
имеет тенденцию снижения, в 2017 году она снизилась
на 3,8%, а без учета субсидий на 7,7%.
Рост затрат на производство и реализацию продукции
сельского
хозяйства говорит о разнонаправленной тенденции цен: на материальные
ресурсы они растут, на продукцию растениеводства
снижаются.
Субсидирование сельскохозяйственных предприятий позволяет повышать
их доходность.
Анализируя показатели кредиторской и дебиторской задолженностей
наблюдается снижение кредиторской задолженности в 2016 году на 9 млрд,
рублей, в 2017 – на 8 млрд. рублей,
увеличение дебиторской
задолженности в 2016 году на 17 млрд. рублей, в 2017 уменьшение на 17
млрд. рублей, что является положительным фактором финансового
состояния сельхозпредприятий , делает их более привлекательными для
инвесторов и банков.
27
1.3 Методы оптимизации денежных потоков предприятия.
Одним из качеств управления финансовыми потоками является их
оптимизация.
Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора
наилучших форм их организации с учетом условий и особенностей
осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
Цели оптимизации денежных потоков:
1)
обеспечение сбалансированности денежных поступлений и
выплат в течение всего года;
2)
достижение синхронности образования доходов и расходов во
времени и пространстве;
3)
обеспечение роста чистого денежного потока (резерва денежной
наличности) предприятия в прогнозном периоде.
Объекты оптимизации денежных потоков
положительный
денежный поток
отрицательный
денежный поток
остаток денежных
средств на конец
расчетного
(прогнозного)
периода;
чистый денежный
поток (резерв
денежных
средств)
Рисунок 9 – Виды ключевых объектов оптимизации денежных
потоков
На
результаты
хозяйственной
деятельности
предприятия
отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный
денежные потоки.
28
Негативные
последствия
дефицитного
денежного
потока
проявляются в падении уровня общей платежеспособности и снижении
ликвидности
баланса
предприятия,
росте
объема
просроченной
кредиторской задолженности по товарным и финансовым операциям,
увеличении продолжительности операционного и финансового циклов,
падении доходности активов и собственного капитала, вынужденной
продажи части внеоборотных активов, упущенной возможности в
получении прибыли.
Отрицательные
последствия
избыточного
денежного
потока выражаются в потере реальной стоимости временно свободных
денежных
средств
из-за
влияния
инфляционного
фактора,
утрате
потенциального дохода от неиспользуемой части денежных средств в
процессе краткосрочного инвестирования, снижении в конечном итоге
рентабельности активов и собственного капитала.
Методы оптимизации дефицитного (отрицательного) денежного
потока зависят от времени его возникновения – краткосрочного или
долгосрочного периода.
Сбалансированности
дефицитного
денежного
потока
в
краткосрочном интервале времени достигают посредством ускорения
привлечения денежных средств и замедления их расходования (выплат).
Например, ускорить привлечение денежных средств в краткосрочном
периоде можно за счет:
- полной предоплаты за реализуемую продукцию, пользующуюся
повышенным спросом у потребителей;
-
снижения
срока
предоставления
коммерческого
кредита
покупателям товаров;
- применения современных форм рефинансирования дебиторской
задолженности (учета и залога векселей, факторинга, форфейтинга) и др.
29
Замедления
выплат
денежных
средств
в
краткосрочном
периоде достигают путем:
-
увеличения
по
согласованию
с
поставщиками
сроков
предоставления предприятию-изготовителю коммерческого (товарного)
кредита;
-
замены
приобретения
капитальных
активов,
требующих
обновления, на их финансовую аренду (лизинг);
- реструктуризации кредитного портфеля предприятия посредством
перевода краткосрочных кредитов в долгосрочные и т. д.
Увеличение
объема
положительного
денежного
потока
в
долгосрочном периоде может быть обеспечено с помощью:
- дополнительного выпуска акций;
- привлечения стратегических инвесторов с целью повышения объема
акционерного капитала;
- привлечения долгосрочных банковских кредитов;
- продажи части или всего объема финансовых активов, входящих в
инвестиционный (фондовый) портфель;
- реализации (или сдачи в аренду) неиспользуемых основных средств;
-
продажи
недостроенных
объектов,
числящихся
в
составе
незавершенного строительства, потенциальным инвесторам.
Снижение объема дефицитного денежного потока в долгосрочной
перспективе можно обеспечить за счет:
-
отказа
от
реализации
новых
проектов,
включенных
в
инвестиционную программу предприятия;
- консервации объектов незавершенного строительства;
- отказа от долгосрочных финансовых вложений;
- снижения сумм постоянных издержек.
Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны с
30
обеспечением роста инвестиционной активности предприятия. К этим
способам относят:
- рост объема капиталовложений, направляемых на обновление
основного капитала;
ускорение
-
периода
проектирования
и
строительства
производственных объектов;
-
проведение
мероприятий
по
диверсификации
выпускаемой
продукции и рынков ее сбыта;
- расширение объемов портфельного инвестирования;
- досрочное погашение долгосрочных кредитов (по согласованию с
банками).
В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное
место принадлежит их сбалансированности во времени. Это связано с тем,
что несбалансированность положительного и отрицательного денежных
потоков во времени создает для предприятия ряд финансовых проблем.
Опыт показывает, что результатом такой несбалансированности даже при
высоком уровне формирования чистого денежного потока является низкая
ликвидность этого потока (соответственно, низкий уровень абсолютной
платежеспособности предприятия) в отдельные периоды времени. При
достаточно высокой продолжительности таких периодов для предприятия
возникает серьезная угроза банкротства [8].
В процессе подобной оптимизации используются два основных
метода — выравнивание и синхронизация.
Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их
объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода
времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной
мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков
(как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно
31
средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной
ликвидности.
Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени
оцениваются
с помощью
среднеквадратического
отклонения
коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации
или
должны
снижаться, а также с помощью коэффициента корреляции, который
в процессе оптимизации должен стремиться к значению «+1».
Синхронизация денежного потока во времени — это обеспечение
необходимого уровня платежеспособности организации, в каждом из
интервалов перспективного периода при одновременном снижении размера
страховых резервов денежных активов. В процессе синхронизации
денежных потоков организации во времени они классифицируются по
следующим признакам: по уровню нейтрализуемости — поддающиеся
(лизинговые платежи) и неподдающийся изменению (налоговые платежи);
по
уровню
предсказуемости —
предсказуемые;
и недостаточно
предсказуемые.
Коэффициент
корреляции
положительного
и
отрицательного
денежных потоков во времени ККдп рассчитывается по следующей
формуле:
∑
,
(1)
где Рп.о – прогнозируемые вероятности отклонения денежных
потоков от их среднего значения в плановом периоде;
ПДПi – варианты сумм положительного денежного потока в
отдельных интервалах планового периода;
ПДП – средняя сумма положительного денежного потока в одном
интервале планового периода;
32
ОДПi – варианты сумм отрицательного денежного потока в
отдельных интервалах планового периода;
ОДП – средняя сумма отрицательного денежного потока в одном
интервале планового периода;
σПДП, σОДП – среднеквадратическое (стандартное) отклонение сумм
положительного и отрицательного денежных потоков соответственно.
Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий
максимизации чистого денежного потока предприятия. Рост чистого
денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического
развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает
зависимость этого развития от внешних источников формирования
финансовых
ресурсов,
обеспечивает
прирост
рыночной
стоимости
предприятия.
Таким образом, оптимизация денежных потоков — это процесс
реализации совокупности мероприятий, направленных на стимулирование
роста
денежных
использования.
оптимизации
поступлений
Для
достижения
денежных
потоков
и повышение
наибольшего
должен
эффективности
эффекта
проходить
их
процесс
масштабно,
необходимо применение сбалансированного комплекса мероприятий.
33
2
АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО – ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РЕЧИЦА»
2.1 Организационно – экономическая характеристика ООО «Речица»
Общество с ограниченной ответственность «Речица» расположена в
юго-западной части Ливенского района и юго-восточной части Орловской
области. Центральная часть
хозяйства находится в 7 км к югу от
автотрассы Р119 Ливны — Орѐл, а северная граница
примыкает к ней.
Центральная усадьба расположена в 22 км от города Ливны и 120 км от
областного центра города Орла, в 25 км от железнодорожной станции
Ливны.
В 1950 году колхозы « Мирный труд», «Стремление» и « Победа»
были объединены в один колхоз «Путь к коммунизму» .
В 1951 году на основании решения Ливенского райисполкома №79 от
9 февраля 1951 года в состав колхоза «Путь к коммунизму» вошел колхоз
«Добрая Нива».
В 1954 году решением Ливенского районого
Совета депутатов
трудящихся № 217/13 от 30 марта 1954 года в состав колхоза «Путь к
коммунизму» вошел колхоз «Мировой Октябрь».
В 1955 году решением Ливенского районого
Совета депутатов
трудящихся № 649 от 12 февраля 1955 года в состав колхоза «Путь к
коммунизму» вошел колхоз «Мировой Октябрь».
В 1992 году на основании решения колхозного собрания от 20
декабря 1992 года колхоз «Путь к коммунизму» переименован в
коллективно-долевое хозяйство «Речица»
В 1995 году на основании решения собрания дольщиков КДХ
«Речица» переименован в Товарищество на вере «Речица»
34
В 2007 году на основании общего собрания дольщиков от 27 мая
2007 года Товарищество на вере «Речица» переименовано в ООО «Речица»
[23].
100%
капитала принадлежит физическим лицам, собственникам
земельных и имущественных паев.
Предприятие является юридически самостоятельным, не входит в
состав никаких агрофирм и агрохолдингов.
Организационная структура
система управления
директор предприятия
система производства и
сбыта продукции
главный экономист
молочно-товарная
ферма
главный бухгалтер
свинотоварная ферма
главный инженер
ферма по откорму
КРС
главный агроном
главный зоотехник
две полеводческие
бригады
система обеспечения
машинно тракторный парк
гараж
ремонтная
мастерская
склады
токовое хозяйство
главный ветврач
кадровик
Рисунок 10 – Организационная структура ООО «Речица»
На всех этапах своей деятельности данное сельхозпредприятие
специализировалось на производстве сельскохозяйственной продукции.
ООО «Речица» является одним из передовых сельскохозяйственных
предприятий не только Ливенского района, но и Орловской области.
35
Несмотря на сравнительно небольшую площадь пашни, предприятие, за
счет использования современных техники и оборудования, внедрения
передовых технологий в растениеводстве и животноводстве,
достигает
высоких показателей по урожайности и продуктивности скота, намного
превышающих среднеотраслевые показатели по России.
ООО «Речица» занимается производством зерновых, зернобобовых и
кормовых культур, выращиванием сахарной свеклы, разведением КРС и
свиней, производством молока.
Общество
имеет
собственный
парк
тракторов,
автомашин,
сельхозмашин, комбайнов и механизмов.
Многоотраслевая направленность предприятия дает возможность
учесть все конъюктурные колебания рынка.
Хозяйство по размеру земельных угодий является средним в районе
за ним закреплено 4852 га сельхозугодий, в т.ч. пашня составляет 4253 га,
используются земельные доли, сданные в аренду предприятию.
Средняя численность работников 181 человек.
Отрасли растениеводства и животноводства развиваются планомерно
и почти равнозначно.
В растениеводстве 66% произведенного зерна идет на реализацию,
34%
на
внутреннее
потребление
(фуражное
используется
в
животноводстве) [1].
Анализ структуры посевных площадей указан в таблице 2.
Таблица 2 - Структура посевных площадей в 2017 году
Наименование культур
1
Зерновые и зернобобовые
в т. ч. озимые зерновые
Зернобобовые
Посевная площадь в
Удельный вес от общей
2017 году, га
площади пашни, %
2
3
3035
62,5
1200
24,7
187
3,8
36
Продолжение таблицы 2
1
Кукуруза на зерно
2
3
220
4,6
207
4,2
Подсолнечник
38
0,8
Прочие масличные культуры
15
0,3
Сахарная свекла
490
10,1
Кормовые культуры всего
736
15,1
в т. ч. многолетние травы
386
7,9
Однолетние травы
190
3,9
Кукуруза
160
3,3
4521
93,2
182
3,7
4253
87,6
71
1,5
528
10,9
4852
100,0
в т. ч. соя
Итого посевные площади
Пары
Пашни
Сенокосы
Пастбища
Итого сельскохозяйственные
угодья
Как
видно
из
приведенной
таблицы,
93,2%
площади
всех
сельскохозяйственных угодий занимают посевные площади.
62,5% площади сельскохозяйственных угодий занимают зерновые
культуры (зерновые и зернобобовые плюс кукуруза на зерно), 15,4%
технические культуры (масличные культуры и сахарная свекла), 15,1%
кормовые культуры (многолетние травы, однолетние травы и кукуруза),
3,7% оставлено под пары, 10,9% занимают пастбища.
В зерновом клине 24,7% - озимая пшеница, 29,4% яровые зерновые.
В технических культурах 10,1% занимает сахарная свекла. В кормовых
культурах 7,9% многолетние травы и 7,2% однолетние травы и кукуруза.
Анализ показателей урожайности сельскохозяйственных культур
указан в таблице 3.
37
Таблица 3 - Показатели урожайности сельскохозяйственных культур
в 2017 году
Наименование продукции
Уборочные
площади, га
Зерновые и зернобобовые
в т. ч. озимые зерновые
Яровые
Зернобобовые
Кукуруза на зерно
Подсолнечник
Масличные культуры
Соя
Сахарная свекла
Кукуруза
Валовой сбор, ц
Урожайность, ц/га
3035
750
1428
187
220
38
260
207
490
151914
51576
77599
6989
15750
233
3413
3033
283142
52,4
68,8
54,3
37,4
71,6
6,1
13,1
14,6
577,8
160
54627
341,4
Из приведенных в таблице данных видно, что урожайность зерновых
культур в 2017 году составил 52,4 ц/га. В том числе озимой пшеницы 68,8
ц/г, что является наивысшим показателем за все время существования
этого предприятия. Урожайность подсолнечника составил 6,1 ц/га.
Рекордным сложился урожай и по сахарной свекле – 577,8 ц/га. Урожай
кукурузы составил 341,4 ц/га.
Разница между посевными и уборочными площадями составляет 450
га за счет гибели озимой пшеницы, т. е. на этой площади были высеяны
яровые культуры [23].
Одним
производства,
из
а
главных
также
показателей
при
при
определении
текущем
планировании
финансового
положения
предприятия является показатель рентабельности.
Для анализа эффективности продаж используется формула:
,
(1)
Анализ эффективности производства продукции растениеводства
указан в таблице 4.
38
Таблица 4 - Эффективность производства продукции растениеводства
в 2017 году
Выручка от
реализации,
тыс. руб.
Наименование
продукции
Зерновые и
зернобобовые, кукуруза
в т. ч. озимые зерновые
Яровые
Зернобобовые
Кукуруза на зерно
Соя
Сахарная свекла
Итого
Себестоимость
реализованной
продукции
Получено
прибыли
Рентабельность,
%
63707
54491
9216
16,9
30436
28008
696
2912
10135
20262
94337
30208
19763
686
2080
6847
15318
76866
228
8245
10
832
3288
4944
17471
0,7
41,7
1,4
40,0
48,0
32,3
22,7
Рентабельность производства растениеводческой продукции на
предприятии в 2017 году составила 22,7%.
При этом рентабельность по зерновым культурам сложилась 16,9%, в
том
числе
по
озимым
зерновым
41,7%,
т.е.
продукция
очень
высокорентабельна. Прибыль от реализации зерна составила 52,8% от
прибыли полученной в растениеводстве.
Значительный удельный вес в выручке предприятия занимает
продукция животноводства, доля которой в 2017 году составила 54,9%.
Отрасль животноводства представлена дойным стадом, откормом КРС и
свиней [2].
Поголовье животных в 2017 году указано в таблице 5.
Таблица 5 – Поголовье животных в 2017 году
Поголовье на начало
года
Поголовье на конец
года
Темп роста,%
1400
1400
100
475
475
100
КРС на откорме
925
925
100
Свинопоголовье
3541
4216
119
Группы животных
Крупный рогатый скот
всего
Из них племенные
39
Из приведенной таблицы видно, что поголовье коров осталось
неизменным, КРС на откорме также не изменилось, свинопоголовье
увеличилось на 675 голов, или на 19%.
Таблица 6 - Производство продукции животноводства и ее
эффективность в 2017 году
Темп роста,%
2016г к
2017г к
2015г
2016г
6
7
Показатели
Единица
измерения
1
2
3
4
Производство молока
гол
475
475
475
100
100
Производство молока
ц
2995
2927
3355
98
115
Удой на 1 корову
кг
6307
5952
7064
94
119
Реализация молока
ц
2731
2635
3200
96
121
тыс. руб.
57560
61362
81295
107
132
руб.
2107
2328
2540
110
109
тыс. руб.
51355
44074
62836
86
143
Себестоимость 1 ц. к. ед. кормов
руб.
1126
623
1872
55
300
Себестоимость 1 ц молока
руб.
1539
1403
1872
91
133
Прибыль всего
тыс. руб.
15523
20848
21369
134
102
Рентабельность
%
37
51
36
-
-
Производство мяса КРС
1400
1400
1400
100
100
Среднегодовое поголовье
коров
Выручка от реализации
Цена реализации 1 ц
Затраты на производство
Среднегодовое поголовье
Производство привеса
гол
2015 год
2016 год
2017 год
5
ц
2108
2043
2213
97
108
грамм
784
768
830
98
108
ц
2276
2654
2646
117
100
тыс. руб.
24710
29338
31409
119
107
руб./ц
10857
11054
11870
102
107
Затраты на производство
привеса
тыс. руб.
32622
33681
37277
103
111
Себестоимость привеса 1 ц
туб.
15475
16486
16844
107
102
Прибыль (убыток) всего:
тыс. руб.
-7069
-5636
-9040
80
160
Себестоимость реализованной
продукции
тыс. руб.
31779
34974
40449
110
127
Среднесуточный привес
Реализация мяса
Выручка от реализации
Цена реализации мяса
40
Продолжение таблицы 6
1
Рентабельность
2
%
Производство привеса (с весом
приплода)
Среднесуточный привес
Реализация мяса
Выручка от реализации
Цена реализации мяса
Себестоимость привеса 1 ц
Прибыль всего:
Рентабельность
Выручка
Затраты на производство
Себестоимость реализованной
продукции
Прибыль от реализации
Рентабельность
3
4
-22
-16
Производство свинины
5
6
7
-22
-
-
6223
6204
105
100
618
627
5178
6384
58966
64145
11388
10048
9400
9217
11427
3662
24
8
Всего по животноводству
тыс. руб.
142514
155535
тыс. руб.
139590
135693
658
6003
62164
10353
9132
7902
15
101
123
109
88
98
32
-
105
94
97
103
99
216
-
174985
165398
109
97
113
122
тыс. руб.
122535
135971
154946
111
114
тыс. руб.
19979
19564
20039
98
102
16
14
13
-
-
ц
5906
грамм
ц
тыс. руб.
руб.
руб.
тыс. руб.
%
%
Из приведенной таблицы видно, что натуральные показатели работы
отрасли животноводства в 2017 году выше, чем в 2016 и 2015 годах.
По сравнению с 2016 годом в 2017 году на 1112 кг или на 19%
увеличился надой на 1 корову, надоено больше молока 428 т или 15%,
реализовано
на 565 т или на 21% больше, выручка от реализации
увеличилась на
19933 тыс. рублей или на 32% за счет увеличения
производства молока и роста цены. Получено дополнительно прибыли 521
тыс. рублей. При этом увеличились затраты на производство, в результате
чего рентабельность снизилась с 51% до 36%. Рост затрат объясняется
переходом на новую технологию кормления всего поголовья КРС, в том
числе и дойного стада. Увеличение нормы
комбикорма в рационе
кормления коров с 6 кг до 21 кг в сутки привело к увеличению
себестоимости 1 ц молока на 492 рубля, при росте продуктивности более
чем на 1 тонну. Увеличение надоя молока продолжается и в 2018 году. На
сегодняшний день это самая высокая продуктивность не только в
41
Ливенском районе, но и в Орловской области. Переход на новую
технологию кормления коров осуществляется совместно с компанией
Агроэкспо. Эта работа на перспективу, которая не сразу но даст
положительный экономический эффект через определенное время.
Наблюдается динамика роста и в производстве мяса крупного
рогатого скота. Увеличился среднесуточный привес с 768 до 830 грамм,
что позволило при том же поголовье получить дополнительно более 22
тонн привеса. Рост себестоимости 1 ц привеса на 358 рублей объясняется
переходом на новый рацион кормления, за счет чего увеличилась
стоимость 1 кормовой единицы кормов.
Рост выручки от реализации мяса КРС в 2016 году составил – 19%, в
2017 году - 7%. В 2017 году получено дополнительно 2071 тыс. руб.
выручки за счет роста цены на 816 руб. за 1 кг живого веса.
Производство мяса КРС остается убыточным, как в прочем и в целом
по отрасли.
В 2016 году по сравнению с предыдущим годом прибыль от
реализации мяса свинины снизилась на 7765 тыс. рублей или 32% за счет
снижения цены на мясо на 134 рубля за центнер.
В 2017 году по сравнению с 2016 годом прибыль увеличилась более,
чем в 2 раза и составила 7902 тыс. рублей, рентабельность 15%.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что ООО «Речица» на
протяжении последних трех лет имеет стабильное положение. Выгодной
отраслью
является
как
растениеводство,
так
и
животноводство.
Предприятие на протяжении 2015 - 2017гг. работало с положительным
финансовым результатом, что, несомненно, является положительной
характеристикой в его деятельности.
42
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Речица»
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми
ресурсами,
необходимыми
для
нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с
другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью.
Первый шаг анализа – анализ баланса предприятия за изучаемый
период.
Для
этого
стандартную
форму
баланса
преобразуют
в
укрупненную, или так называемую агрегированную форму. Одна из
возможных форм представлена в таблице 7.
Таблица 7 - Вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО
«Речица» за 2015 – 2017 гг.
тыс.
руб.
уд.
вес,%
тыс.
руб.
2
3
4
5
6
Актив
I. Внеоборотные активы
7
Абсолютное
отклонение
2016 г 2017г
к
к
2015г 2016г
8
9
226665
51,1
261076
50,7
259000
47,2
34411
Финансовые вложения
12
0,0
12
0,0
12
0,0
Прочие внеоборотные
активы
0
0,0
214
0,0
214
226677
51,1
261302
50,7
259226
2015 год
Показатели
1
Основные средства
Итого по разделу I
2016 год
2017 год
уд.
вес,%
тыс.
руб.
Темп роста,%
2016 г
к
2015г
10
2017г
к
2016г
11
-2076
115,2
99,2
0
0
100,0
100,0
0,0
214
0
0
100,0
47,2
34625
-2076
115,3
99,2
уд.
вес,%
II. Оборотные активы
Запасы
Дебиторская
задолженность
Денежные средства и
денежные эквиваленты
205101
46,2
235697
45,7
263731
48,1
30596
28034
114,9
111,9
11082
2,5
8110
1,6
16660
3,0
-2972
8550
73,2
205,4
911
0,2
10181
2,0
9025
1,6
9270
-1156 1117,6
88,6
43
Продолжение таблицы 7
1
2
3
4
Итого по разделу II
217094
48,9
253988
Баланс
443771
100,0
515290
15
Уставный капитал
Переоценка
внеоборотных активов
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
Итого по разделу III
Кредиторская
задолженность
Итого по разделу V
Баланс
5
49,3
6
7
8
9
10
11
289416
52,8
36894
35428
117,0
113,9
100,0
71519
33352
116,1
106,5
0,0
100,0 548642
Пассив
III. Капитал и резервы
15
0,0
15
0,0
0
0
100,0
100,0
15929
3,6
15929
3,1
15929
2,9
0
0
100,0
100,0
405235
91,3
471101
91,4
502353
91,6
65866
31252
116,3
106,6
441008
99,4 506874
98,4 538126
V. Краткосрочные обязательства
98,1
65866
31252
114,9
106,2
2763
0,6
8416
1,6
10516
1,9
5653
2100
304,6
125,0
2763
443771
0,6
100,0
8416
515290
1,6
100,0
10516
548642
1,9
100,0
5653
71519
2100
33352
304,6
116,1
125,0
106,5
По состоянию на 2015 год общая стоимость основных средств
составляла 226665 тыс. руб. За 2016 год по сравнению с 2015 годом
прирост основных средств составлял 15,2%. Это свидетельствует о
повышении производственного и сбытового потенциала предприятия. На
конец 2017 года сумма основных средств уменьшилась на 2076 тыс.
рублей и составила 259000 тыс. рублей. В течение 2017 года было
приобретено машин и оборудования на 24472 тыс. рублей, введено зданий
и сооружений на 2472 тыс. рублей, приобретено продуктивного скота на
11110 тыс. рублей, списание средств
составило 6231 тыс. рублей
начислено амортизации за год 35154 тыс. рублей. Как видно из
приведенных данных
продолжается наращивание производственного
потенциала общества.
Предприятие не имеет доходных вложений в исследуемом периоде.
В 2015 – 2017 годах общая стоимость финансовых вложений в
материальные ценности не изменялась и составляла 12 тыс. руб.
В 2015 году общая стоимость внеоборотных активов составляла
44
226677 тыс. руб. В 2016 году наблюдается прирост внеоборотных активов
на 15,3%. Этот факт свидетельствует об улучшении имущественного
положения предприятия. В следующем периоде тенденция изменилась и
сумма внеоборотных активов снизилась на 0,8%.
В 2015 году сумма запасов составляла 205101 тыс. руб. Прирост
запасов составлял в 2016 году 30596 тыс. руб. или 14,9% по сравнению с
годом ранее. В общем случае повышение уровня запасов положительно
влияет на непрерывность производственного и сбытового процесса. В
следующем году наблюдается дальнейшее увеличение суммы запасов на
28034 тыс. руб. или 11,9% по сравнению с годом ранее. Запасы выросли за
счет увеличения остатков готовой продукции для продажи на 31390 тыс.
рублей.
В 2015 году сумма дебиторской задолженности составляла 11082 тыс.
руб. Темп роста дебиторской задолженности демонстрирует снижение до
73,2%. С одной стороны, это сдерживает сбыт продукции и услуг, но с
другой стороны - позитивно влияет на финансовые затраты, ведь нет
необходимости привлекать дополнительные средства для финансирования
этого элемента активов. После этого наблюдаем изменение тенденции и
увеличение темпа роста дебиторской задолженности до 205,4%. В 2017
году сумма дебиторской задолженности составляла 16660 тыс. руб.
Денежные средства на расчетном счете и в кассе на конец 2017 года
составили 9025 тыс. рублей.
Сумма денежных средств на расчетном счете и в кассе не подвержена
большим колебаниям, что нормально для любого стабильно работающего
предприятия.
В 2015 году общая стоимость оборотных активов составляла 217094
тыс. руб. Сначала наблюдается прирост оборотных активов на 17%. В
следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 13,9%.
45
В 2015 году общая стоимость активов составляла 443771 тыс. руб.
Сначала
наблюдается
свидетельствует
о
прирост
повышении
активов
потенциала
на
16,1%.
предприятия,
Этот
факт
тенденция
оставалась неизменной в течение всего периода и прирост составил 6,5% в
2017 году.
350000
300000
тыс. руб.
250000
200000
150000
100000
50000
0
Внеоборотные активы
2015 год
2016 год
Оборотные активы
2017 год
Рисунок 11 - Динамика суммы оборотных и внеоборотных активов
В 2015 году активы предприятия состояли на 51,1% из внеоборотных
активов и на 48,9% из оборотных активов. Наиболее важными элементами
оборотных активов были запасы (46,2% от общей суммы активов),
дебиторская задолженность (2,5% от общей суммы активов), денежные
средства и денежные эквиваленты (0,2% общей суммы активов).
Внеоборотные активы представлены основными средствами (51,1% от
общей суммы активов).
Относительно 2016 года активы состояли из 50,7% внеоборотных
активов и на 49,3% из оборотных активов. Наиболее важными элементами
46
оборотных активов были запасы (45,7% от общей суммы активов),
денежные средства и денежные эквиваленты (2,0% общей суммы активов),
дебиторская
задолженность
(1,6%
от
общей
суммы
активов).
Внеоборотными активами в течение года были основные средства (50,7%
от общей суммы активов).
На 2017 год активы предприятия состоят из оборотных активов на
52,8%. Оставшиеся 47,2% приходятся на внеоборотные активы. Наиболее
важными элементами оборотных активов были запасы (48,1% от общей
суммы активов), дебиторская задолженность (3,0% от общей суммы
активов), денежные средства и денежные эквиваленты (1,6% общей суммы
активов). Внеоборотными активами в течение года были основные средства
(47,2% от общей суммы активов).
54
52,8%
53
52
51
51,1%
50,7%
50
48,9%
49
48
49,3%
47,2%
47
46
45
44
Внеоборотные активы
2015 год
Оборотные активы
2016 год
2017 год
Рисунок 12 – Структура активов ООО «Речица» за исследуемый
период
Рассмотрим и проанализируем состав и структуру основных фондов
в таблице 8.
47
Таблица 8 - Состав и структура основных фондов за 2015 – 2017 года
2015 г.
уд.
тыс.
вес,
руб.
%
2016 г.
уд.
тыс.
вес,
руб.
%
2017 г.
уд.
тыс.
вес,
руб.
%
44594
19,7
52903
20,3
52666
20,3
118,6
99,6
Машины и
оборудование
153496
67,7
151329
58,0
147333
56,9
98,6
97,4
Транспортные
средства
12414
5,5
17656
6,8
15214
5,9
142,2
86,2
Другие виды
основных средств
12306
5,4
39161
15,0
43761
16,9
318,2
111,7
Земельные участки и
объекты
природопользования
22328
9,9
23173
8,9
23418
9,0
103,8
101,1
226665
100
261076
100
259000
100
115,2
99,2
Вид фондов
Здания, сооружения
и передаточные
устройства
Итого
Темп роста,%
2016г к 2017г к
2015г
2016г
Самый большой удельный вес стоимости основных фондов в 2015
году занимают машины и оборудование – 67,7%, здания и сооружения –
19,7%. В 2016 году также самый большой удельный вес занимают машины
и оборудование – 58,0, здания и сооружения – 20,3%. В 2017 году машины
и оборудования занимают 56,9%, а здания и сооружения – 20,3%.
Увеличение суммы по основным фондам в 2016 году по сравнению с
2015 годом произошло за счет зданий и сооружений на 18,6% за счет
увеличения других видов основных средств на 218,2%, земельных участков
и объектов природопользования на 3,8%.
В 2017 году сумма основных фондов снизилась на 0,8% по
сравнению с 2016 годом. Это снижение является не значительным для
предприятия.
Снижение произошло за счет зданий и сооружений на 0,4%, машин и
оборудования на 2,6%, транспортных средств на 13,8%.
Структура запасов указана в таблице 9.
48
Таблица 9 - Структура запасов за 2015 – 2017 гг.
2015 г.
На
именование
запасов
Запасы – всего
в том числе:
сырье,
материалы
Животные на
выращивании и
откорме
Затраты в
незавершенном
производстве
тыс.
руб.
2016 г.
уд.
вес,%
тыс.
руб.
2017 г.
уд.
вес,%
тыс.
руб.
Темп роста,%
уд.
вес,%
2016г к 2017г к
2015г
2016г
205101
100
235697
100
263731
100
114,9
111,9
66002
32,2
59670
25,3
61183
23,2
90,4
102,5
65488
31,9
62711
26,6
62123
23,6
95,8
99,1
32602
15,9
38673
16,4
34392
13,0
118,6
88,9
В 2016 году по сравнению с 2015 годом запасы увеличились на
14,9%, за счет затрат в незавершенном производстве на 18,6%. В 2017 году
по сравнению с предыдущим годом запасы увеличились на 11,9%, за счет
сырья и материалов на 2,5%.
Дебиторская задолженность указана в таблице 10.
Таблица 10 - Дебиторская задолженность за 2015 – 2017 гг.
2015 год
Наименование
Краткосрочная
дебиторская
задолженность - всего
в т. ч. расчеты с
покупателями и
заказчиками
прочая задолженность
тыс.
руб.
уд.
вес,%
2016 год
тыс.
руб.
уд.
вес,%
2017 год
тыс.
руб.
уд.
вес,%
Темп роста,%
2016г к 2017г к
2015г
2016г
11082
100
8110
100
16660
100
73,2
205,4
2684
24,2
3996
49,3
14118
84,7
148,9
353,3
8398
75,8
4114
50,7
2542
15,3
49,0
61,8
Снижение дебиторской задолженности в 2016 году по сравнению с
2015 годом на 26,8% произошло за счет снижения прочей задолженности
на 51,0%.
Увеличение дебиторской задолженности на 105,4% в 2017 году по
49
сравнению
с 2016 годом произошло за счет: роста задолженности
покупателей на 253,3%. Это почти в 2 раза больше, чем в предыдущем
году.
В 2015 году сумма уставного капитала составляла 15 тыс. руб. В 2016
году значение показателя не меняется. На конец 2017 года сумма уставного
капитала также осталась неизменной.
Сумма переоценки внеоборотных активов в 2015 – 2017 годах
осталась неизменной и составила 15929 тыс. руб.
Добавочный капитал также не изменялся в исследуемый период и
составлял 19829 тыс. руб.
В 2015 году сумма нераспределенной прибыли составляла 405235
тыс. руб. В 2016 году показатель увеличивается на 16,3% по сравнению с
предыдущим годом. На конец 2017 года сумма нераспределенной прибыли
составляла 65866 тыс. руб.
В 2015 году сумма капитала
и резервов предприятия составляла
441008 тыс. руб. В 2016 этот показатель увеличился на 14,9% по сравнению
с предыдущим. После этого сумма капитала и резервов продолжает расти.
Темп роста составляет 6,2% по сравнению с годом ранее, что является
однозначно
позитивной
тенденцией.
На
конец
2017
года
сумма
собственного капитала предприятия составляла 538126 тыс. руб.
В 2015 – 2017 годах долгосрочных обязательств в течение
исследуемого периода на предприятии не формировались.
В 2015 году сумма кредиторской задолженности составляла 2763 тыс.
руб. В 2016 году сумма увеличивается на 204,6% по сравнению с
предыдущим годом. В следующем году прирост остается положительным и
составляет 125%. В конце 2017 года сумма кредиторской задолженности
составляла 10516 тыс. руб.
Сумма доходов будущих периодов остается на стабильном уровне.
50
Предприятие не распоряжается доходами будущих периодов в течение
периода исследования.
Сумма краткосрочных обязательств постоянно растет, что негативно
влияет на текущую ликвидность. Сумма краткосрочных обязательств в
2015 году составила 2763 тыс. руб. В 2016 году сумма увеличилась на
204,6%. В 2017 году сумма краткосрочных обязательств составила 10516
тыс. руб.
В 2017 году общая стоимость пассивов составляла 443771 тыс. руб.
Сначала
наблюдается
прирост
пассивов
на
16,1%.
Этот
факт
свидетельствует о повышении общей суммы финансовых ресурсов
предприятия для осуществления своей деятельности. Тенденция оставалась
неизменной в течение всего периода и прирост составил 6,5% на 2017 год в
сравнении с предыдущим.
600000
тыс. руб.
500000
400000
300000
200000
100000
0
Капитал и резервы
2015 год
Краткосрочные обязательства
2016 год
2017 год
Рисунок 13 - Динамика пассивов ООО «Речица»
Относительно структуры пассивов, то она имела следующий вид в
течение исследуемого периода. В 2015 году пассивы состояли на 99,4% из
собственного капитала, на 0,6% из краткосрочных обязательств. Доля
собственного капитала была крайне высокой. Основу собственного
капитала составляли нераспределенная прибыль (91,3% от общей суммы
пассивов), добавочный капитал (4,5% от общей суммы пассивов) и
51
переоценка внеоборотных активов (3,6% от общей суммы пассивов).
Основу обязательств предприятия составляла кредиторская задолженность
(0,6% от общей суммы пассивов) [24].
В 2016 году пассивы состояли на 98,4% из собственного капитала, на
1,6% из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала была
высокой.
Основными
источниками
собственного
капитала
были
нераспределенная прибыль (91,4% от общей суммы пассивов), добавочный
капитал (3,8% от общей суммы пассивов) и переоценка внеоборотных
активов (3,1% от общей суммы пассивов). Основными источниками
обязательств была кредиторская задолженность (1,6% от общей суммы
пассивов).
В 2017 году пассивы состояли на 98,1% из собственного капитала, на
1,9% из краткосрочных обязательств. Собственный капитал составляли
нераспределенная прибыль (91,6% от общей суммы пассивов), добавочный
капитал (3,6% от общей суммы пассивов) и переоценка внеоборотных
активов (2,9% от общей суммы пассивов). Основные обязательства
составляла кредиторская задолженность (1,9% от общей суммы пассивов).
120,00%
100,00%
99,40%
98,40%
98,10%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,60%
1,60%
1,90%
0,00%
Собственный капитал
2015 год
Краткосрочные обязательства
2016 год
2017 год
Рисунок 14 - Структура пассивов ООО «Речица» за исследуемый
период
Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником
52
информации
для
анализа
показателей
рентабельности
активов
предприятия, рентабельности реализованной продукции, определение
величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и
других показателей [25].
Анализ финансовых результатов ООО «Речица» указан в таблице 11.
Таблица 11 - Анализ динамики финансовых результатов предприятия
Абсолютное
отклонение
2016г./
2017г./
2015г.
2016г.
36009
31582
2015
год
2016
год
2017
год
Выручка
251273
287282
318864
Себестоимость продаж
189203
230610
284514
41407
62070
56672
34350
62070
56672
2400
Показатели
Валовая прибыль
Прибыль (убыток) от
продаж
Проценты к
получению
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до
налогообложения
Прочее
Чистая прибыль
Темп роста,%
2016г./
2015г.
114,3
2017г./
2016г.
111,0
53904
121,9
123,4
-5398
-22322
91,3
60,6
34350
-5398
-22322
91,3
60,6
1488
824
-912
-664
62,0
55,4
18049
34427
16297
7787
15388
18895
-1752
-26640
-909
11108
90,3
22,6
94,4
242,6
48092
66670
31667
18578
-35003
138,6
47,5
881
47211
-804
65866
-415
31252
-1685
18655
389
-34614
-91,3
139,5
51,6
47,4
На протяжении всего изучаемого периода росла выручка от продажи.
В 2015 году суммарный объем выручки составил 251273 тыс. руб. В 2016
году прирост составил 14,3% в сравнении с годом ранее. В 2017 году
суммарный объем выручки увеличивается на 11,0% по сравнению с
предыдущим годом. Прирост объема предоставляемых товаров и услуг
положительно влияет на финансовое положение предприятия, увеличивает
его долю рынка. На конец 2017 года суммарный объем выручки составлял
318864 тыс. руб.
В 2016 году прирост себестоимости продукции превышает прирост
выручки. Это однозначно негативная тенденция, указывающая на то, что у
53
предприятия остается меньше средств для осуществления остальных
расходов. В 2017 году ситуация остается прежней и себестоимость
увеличивается на 23,4% по сравнению с годом ранее.
На 1 рубль выручки затраты составляли в 2015 году 0,75 руб., 2016
году 0,80 руб., в 2017 году 0,89 руб. Стабильная динамика роста затрат
характеризует падение эффективности производства продукции и, как
следствие, снижение доходности предприятия.
В 2015 году сумма валовой прибыли составляла 62070 тыс. руб. В
общем случае положительное значение показателя свидетельствует об
эффективном
контроле
за
себестоимостью
продукции.
и
услуг
предприятия. Рост валовой прибыли к предыдущему году в 2016 году
составил 91,3%, а в последнем — 60,6%.
Сумма прибыли от продаж равна сумме валовой прибыли. Это
означает, что предприятие не получает прибыли от инвестирования
финансовых ресурсов в ценные бумаги, свидетельствующие об участии в
уставном фонде других предприятий.
Проценты к получению в 2015 году составили 2400 тыс. руб.
Снижение процентов, которые предприятие получило в 2016 году,
составляет 38% по сравнению с годом ранее. В 2017 году наблюдается
дальнейшее снижение объема процентов к получению - 47,5% по
сравнению с годом ранее.
Предприятие не использует
заемные средства, поэтому сумма
процентных расходов равна нулю.
Сумма прочих доходов в 2017 году составила 15388 тысяч, которые
сложились за счет 10251 тыс. рублей субсидий из бюджетов всех уровней и
реализации внеоборотных активов на сумму 5128 тыс. рублей.
Значение прочих расходов колеблется из года в год. В 2017 году они
составили 18895 тыс. рублей и выросли к 2016 году в 2,4 раза.
54
В 2015 году сумма прибыли (убытка) до налогообложения составляла
48092 тыс. руб. Положительное значение показателя свидетельствует об
эффективной деятельности предприятия. Отрицательное или низкое
значение показателя указывает на необходимость искать пути снижения
расходов и повышения доходов предприятия. В 2016 году сумма прибыли
(убытка) до налогообложения выросла на 38,6%за счет снижения прочих
расходов на 26,6 млн. рублей, а в последнем году сумма прибыли составила
31667 тыс. руб., снизилась против уровня 2016 года на 35 млн. рублей или
52,5%.
Значение текущего налога на прибыль остается неизменным на
протяжении всего исследуемого периода.
Как
результат
рассмотренных
выше
факторов
предприятие
сформировало положительный финансовый результат в 2015 году, который
составил 47211тыс. руб. Сумма чистой прибыли в 2016 году, составляет
65866 тыс. руб. Это позитивное явление, которое свидетельствует о том,
что предприятие действует эффективно и может генерировать прибыль для
своих инвесторов. За 2017 год сумма финансового результата деятельности
предприятия составила 31252 тыс. руб. Однако снижение прибыли в 2017
году на 52,5% оценивается как отрицательный фактор эффективности
тыс. руб.
работы предприятия.
350000
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
318864
287382
251273
284514
230610
189203
47211
2015 год
Выручка
65866
31252
2016 год
Чистая прибыль (убыток)
2017 год
Себестоимость продаж
Рисунок 15 – Динамика финансовых результатов
55
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит
его
финансовая
устойчивость.
Финансовое
положение
считается
устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50%
финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной
хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы,
соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными
словами,
является
платежеспособным.
Финансовое
положение
определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а
также оценки финансовой устойчивости.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет
выяснить,
насколько
правильно
предприятие
управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Таким
образом,
сущность
финансовой
устойчивости
определяется
эффективным формированием, распределением финансовых ресурсов.
Анализ показателей финансовой устойчивости указан в таблице 12.
Таблица 12 – Динамика показателей финансовой устойчивости за
период 2015 – 2017 года
Абсолютное отклонение
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
1
Собственные оборотные
средства
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов
собственными средствами
2
3
4
214331
245572
278900
31241
33328
0,99
0,97
0,96
-0,02
0,00
0,00
0,04
0,03
0,04
-0,01
1,05
1,04
1,06
0,00
0,02
1,06
1,08
1,10
0,02
0,02
Маневренность собственных
оборотных средств
Коэффициент обеспечения
собственными оборотными
средствами запасов
Коэффициент покрытия
запасов
2016г к
2015г
5
2017г к
2016г
6
56
Продолжение таблицы 12
1
2
3
4
Коэффициент финансовой
независимости (автономии)
0,99
0,98
0,98
-0,01
0,00
Коэффициент финансовой
зависимости
1,01
1,02
1,02
0,01
0,00
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,49
0,48
0,52
0,00
0,03
159,61
60,23
51,17
-99,38
-9,06
1
1
1
0,00
0,00
Коэффициент финансовой
стабильности (коэффициент
финансирования)
Коэффициент финансовой
устойчивости
5
6
Увеличение собственных оборотных средств позволяет предприятию
проводить гибкую финансовую политику. Отсутствие краткосрочных и
долгосрочных заемных средств положительно влияет на финансовую
устойчивость. В 2015 году
объем
собственных оборотных средств
составлял 214331 тыс. рублей, в 2016 году сумма увеличилась до 245572
тыс. руб. На конец периода наблюдаем повышение значения показателя до уровня 278900 тыс. руб.
Коэффициент финансовой устойчивости – показывает удельный вес
тех источников финансирования, которые организация может использовать
в своей деятельности длительное время. Он характеризует часть актива
баланса, финансируемую за счет
устойчивых источников, а именно
собственных средств предприятия, средне - и долгосрочных обязательств.
В 2015 – 2017 годах финансовая устойчивость ООО «Речица» почти
остается неизменной. При нормативе показателя 0,8-0,9 фактический
показатель 1. В течение всего периода коэффициент выше нормативного и
57
компания способна профинансировать в 2017 году 96% всех своих
оборотных активов за счет собственного капитала.
Маневренность собственных оборотных средств
говорит о доле
абсолютно ликвидных активов в собственных оборотных средствах,
которые обеспечивают свободу финансового маневра. При нормативном
показателе 0,2-0,5 фактический коэффициент колебался в пределах 0,3-0,4.
Это говорит о том, что предприятие способно отвечать по наиболее
срочным обязательствам, используя собственные оборотные средства.
Коэффициент
покрытия
запасов
-
индикатор
финансовой
устойчивости предприятия, показывающий долю собственных оборотных
средств в покрытии запасов. В 2015 году на каждый рубль запасов
приходилось 1,06 рублей собственных оборотных средств. В 2016 году
значение показателя составляло 1,08 рублей. На конец исследуемого
периода значение показателя увеличилось до 1,10.
Коэффициент финансовой независимости представляет из себя
показатель, характеризующий долю собственного капитала в общем
активе баланса. В 2015 году доля собственного капитала составляла 99%,
то есть была крайне высокой. На конец исследуемого периода значение
показателя
составляло
98%,
т.е.
почти
все
активы
обеспечены
собственными средствами.
Коэффициент маневренности собственного капитала свидетельствует
о доли собственных оборотных средств в собственном капитале. В 2015
году
коэффициент составил 0,49. В 2016 году значение показателя
составляет 0,48. На конец 2017 года значение показателя увеличилось и
составило 0,52. Норматив от 0,3 до 0,6. Это среднее значение. Оно
обозначает
нормальную
платежеспособность,
относительную
независимость компании от сторонних средств, что в полной мере
относится к ООО «Речица».
58
Показатель
финансовой
стабильности
свидетельствует
об
обеспеченности задолженности собственными средствами. Превышение
собственных средств над заемными свидетельствует о финансовой
устойчивости предприятия. При нормативном показателе коэффициента
финансирования более 1 фактические коэффициенты сложились от 159,61
в 2015 году до 51,17 в 2017. Такие высокие показатели обусловлены
незначительными заемными средствами.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает наличие у
предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой
устойчивости.
При его расчете учитывается не только собственный
капитал, но и долгосрочные обязательства и он характеризует уровень
финансовой стабильности в перспективе более 1 года.
Нормативным
значением является 0,8 и более. В течение всего периода исследования
значение показателя остается на уровне 1, при этом в расчете участвует
только собственный капитал, поскольку долгосрочные обязательства
отсутствуют.
В
ближайшей
перспективе
риска
недостаточности
финансирования для эффективного осуществления деятельности нет.
Финансовое состояние предприятия оценивают и с помощью
показателей ликвидности.
Под ликвидность организации понимается ее способность покрывать
свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную
форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности
организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в
порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в
порядке возрастания сроков погашения. Организация считается ликвидной,
если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства.
Анализ показателей ликвидности указан в таблице 13.
59
Таблица 13 - Динамика показателей ликвидности
2015
год
Показатели
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Соотношение краткосрочной
дебиторской и кредиторской
задолженности
2016
год
2017
год
Абсолютное отклонение
2016г к
2015г
2017г к
2016г
78,57
30,18
27,52
-48,39
-2,66
4,34
2,17
2,44
-2,17
0,27
0,33
1,21
0,86
0,88
-0,35
4,01
0,96
1,58
-3,05
0,62
Традиционно расчеты начинают с коэффициента абсолютной
ликвидности. Его нормативное значение больше или равно 0,2 – 0,5 . Он
показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на
дату составления баланса или другую конкретную дату, что является одним
из условия платежеспособности. Фактическое значение
показателей
абсолютной ликвидности находится выше нормы: 2015 год -0,33, 2016 год 1,21, 2017 год-0,88, то есть предприятие способно быстро погасить все свои
обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия. Он
показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные
обязательства,
характеризует
оцениваемые при
дебиторами
и
платежные
возможности
предприятия,
условии не только своевременных расчетов с
кредиторами
и
благоприятной
реализации
готовой
продукции, но и продажи, в случае необходимости, прочих элементов
материальных
оборотных
средств.
Нормативное
значение
этого
коэффициента равно 2.
Значение
этого
коэффициента
в
исследуемом
предприятии
значительно превышает норматив. В 2015 году на каждый рубль
обязательств приходилось 78,57 рублей оборотных активов, а в 2016 и 2017
60
гг. соответственно 30,18 руб. и 27,52 руб. Столь высокие показатели
объясняются незначительными суммами долговых обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает достаточно ли у
предприятия собственных денежных средств для погашения долгов.
Нормативный показатель находится в пределах 0,5-1 и выше. Фактическое
значение этого показателя также значительно выше нормативного, от 4,34 в
2015 году до 2,44 в 2017 году, т.е. в 2017 году предприятие могло погасить
2,44 текущих обязательств.
Коэффициент
задолженности
покрывает
соотношения
показывает,
кредиторскую.
дебиторской
насколько
То
есть,
и
кредиторской
дебиторская
задолженность
сколько
рублей
дебиторской
задолженности выпадает на один рубль кредиторской Нормативное
значение коэффициента 1.
На 1 рубль кредиторской задолженности приходилось в 2015 году
4,01
руб., 2016 году 0,96 руб., 2017 году
фактического коэффициента
положительным
против
показателем,
так
1,58 руб. Превышение
нормативного
как
не является
снижает эффективность
использования оборотных средств.
Финансовое состояние предприятия также характеризуют показатели
рентабельности, которые указаны в таблице 14.
Таблица 14 – Показатели рентабельности за период 2015 – 2017 гг.
Показатели
Рентабельность собственного
капитала, %
Рентабельность продаж, %
Рентабельность оборотных
активов, %
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютное отклонение
2016г. к
2017г. к
2015г.
2016г.
10,7
13,0
5,8
2,3
-7,2
24,7
19,7
10,8
-5
-8,9
21,7
25,9
10,8
4,2
-15,1
61
Рентабельность
собственного
капитала
–
отражает
величину
прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала.
В 2015 году на рубль собственного капитала приходилось 10,7 копеек
прибыли. В 2016 году этот показатель вырос на 2,3 п.п.. Увеличение
коэффициента
свидетельствует
о
повышении
эффективности
использования собственного капитала. В 2017 году каждый вложенный
рубль средств принес им 5,8 копеек чистой прибыли.
Рентабельность оборотных активов – отражает величину прибыли,
приходящуюся на каждый рубль активов.
В течение анализируемого периода наблюдается сначала повышение
этого коэффициента, а затем снижение до 25,9%.
Рентабельность
продаж
–
характеризует
величину
прибыли,
приходящуюся на каждый рубль выручки. Она показывает, насколько
рентабельна деятельность данной организации. Соответственно, чем выше
показатель, тем эффективнее работа организации и выгоднее вложение
средств в данное направление деятельности. За исследуемый период
рентабельность продаж сначала была 24,7%, затем снизилась на 5 п.п.. В
2017 году показатель снизился до 10,8%.
Показатели деловой активности указаны в таблице 15.
Таблица 15 – Динамика показателей деловой активности за период
2015 – 2017 гг.
Показатели
1
Оборачиваемость активов,
коэффициент трансформации,
(обороты)
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств (обороты)
Коэффициент оборачиваемости
запасов (обороты)
Абсолютное отклонение
2016г. к
2017г. к
2015г.
2016г.
5
6
2015
год
2016
год
2017
год
2
3
4
0,60
0,60
0,60
0,00
0,00
1,15
1,22
1,17
0,07
-0,05
0,95
1,05
1,14
0,10
0,09
62
Продолжение таблицы 15
1
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
(обороты)
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала (обороты)
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
(обороты)
2
3
4
5
6
16,68
29,94
25,75
13,26
-4,19
0,60
0,61
0,61
0,00
0,00
93,53
51,40
33,69
-42,14
-17,71
Показатель оборачиваемости активов отражает то, как предприятие
использует (как интенсивно) свои имеющиеся активы. Коэффициент
определяет эффективность использования собственных средств (как
собственных, так и заемных) в производстве и реализации продукции.
В 2015 - 2017 годах значение показателя оборотности активов не
менялось и составляло 0,6. Это означает, что с помощью использования
каждого рубля активов было реализовано продукции и оказано услуг на
сумму 0,6 рублей.
Столь
низкий
показатель
оборачиваемости
характерен
для
сельскохозяйственных предприятий, которые имеют ряд особенностей,
связанных с характером производства. Разрыв периодов инвестирования
средств и получения продукции, а, следовательно, и доходов приводит к
малому количеству совершаемых оборотов.
Экономической
эффективности
применения
и
потребления
оборотных средств в сельскохозяйственном производстве характеризуется
системой показателей. Важная роль среди них отводится таким, как
коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность
их использования, оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в
течение какого времени оборотные средства проходят все стадии
кругооборота на конкретном сельскохозяйственном предприятии. Чем
63
выше оборачиваемость в днях, тем меньше денежных средств требуется
предприятию, тем экономичнее используются; финансовые результаты.
В 2015 году оборотные активы совершили 1,15 оборотов. В 2016 году
наблюдается повышение показателя на 0,07. В 2017 году они совершили
1,17 оборотов. Эти показатели являются средними для предприятий
агропромышленного комплекса
Коэффициент оборачиваемости запасов определяет сколько раз за
анализируемый период, предприятие использовало свои запасы.
В 2015 году запасы совершили 0,95 оборота. В 2016 году значение
показателя
увеличилось
до
1,05.
Это
указывает
на
повышение
эффективности управления запасами. В 2017 году тенденция остается
неизменной и происходит повышение эффективности использования
запасов. В 2017 году они совершили 1,14 оборотов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает
отношение выручки к среднегодовой стоимости капитала. Он позволяет
оценить, с какой интенсивностью осуществляется предпринимательская
деятельность предприятия.
На
конец
2015 года значение показателя оборачиваемости
собственного капитала составляло 0,60. Это означает, что с помощью
каждого рубля собственного капитала было произведено продукции и
оказано услуг на сумму 0,6 рубля. В 2016 году значение показателя почти
не изменилось, также как и в 2017 году.
Таким образом, деятельность предприятия финансируется в основном
за счет собственных средств. Баланс предприятия можно охарактеризовать
высоколиквидным. Предприятие можно назвать платѐжеспособным в
достаточной степени. ООО «Речица» является финансово устойчивым и
способна профинансировать свои оборотные активы за счет собственного
капитала.
64
2.3 Анализ финансовых потоков ООО «Речица»
Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия
является обеспеченность денежными средствами, оценить которую
позволяет анализ денежных потоков. Основной целью оценки является
поиск причин недостатка (избытка) денежных средств организации,
выявление источников их поступлений и эффективность их использования.
При оценке потоки денежных средств рассматриваются по трем видам
деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.
Состав и структура притоков денежных средств указана в таблице 16.
Таблица 16 - Состав и структура притока денежных средств за период
2015 – 2017 гг.
2015 год
Показатели
тыс.
руб.
Денежные притоки
от текущих
операций
Денежные притоки
от инвестиционных
операций
Сальдо денежных
притоков за
отчетный период
уд.
вес,
%
2016 год
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
2017 год
тыс.
руб.
265325
Наибольший
0,7
4303
100 289616
удельный
1,5
Темп роста,%
уд.
2016г к 2017г к 2016г к 2017г к
вес,
2015г 2016г 2015г 2016г
%
263415 99,3 285313 98,5 284483 98,2
1910
Абсолютное
отклонение
21898
-830
108,3
99,7
5128
1,8
2393
825
225,3
119,2
100 289611
100
24291
-5
109,2
100,0
вес
в
структуре
притоков
средств
предприятия занимают притоки от текущей (основной) деятельности.
В 2015 году притоки от текущей деятельности составляли 263415
тыс. рублей, в следующем году они повысились на 8,3%. В 2017 году
притоки составляли 284483 тыс. рублей, что на 0,3% меньше, чем в
прошлом году.
65
Наименьший удельный вес занимают во всех исследуемых годах
притоки от инвестиционной деятельности. В 2017 году всего 1,8 %.
Притоки
от
инвестиционной
деятельности
на
протяжении
исследуемого периода растут.
В 2015 году притоки составили 1910 тыс. рублей, в 2017 году на
19,2% увеличились и составили 5128 тыс. рублей.
Сальдо денежных притоков в 2016 году увеличилось на 9,2% и
составило 289616 тыс. рублей. В 2017 году сальдо почти осталось на том
же уровне и составило 100%.
ООО «Речица» не имело поступлений и выплат по финансовой
деятельности.
350000
300000
289616 289611
285313 284483
265325
263415
тыс. руб.
250000
200000
150000
100000
50000
1910
4303
5128
0
Денежные притоки от
текущих операций
Денежные притоки от
инвестиционных операций
2015г
2016г
Сальдо денежных
притоков за отчетный
период
2017г
Рисунок 16 – Притоки денежных средств
По рисунку 16 видно, что основной приток денежных средств
предприятие получает от текущей деятельности.
Состав и структура оттоков денежных средств указана в таблице 17.
66
Таблица 17 - Состав и структура оттока денежных средств
2015 г.
Показатели
тыс.
руб.
Денежные оттоки
от текущих
операций
217242
Денежные оттоки
от
инвестиционных
операций
54692
Сальдо денежных
оттоков за
отчетный период
271934
2016 г.
уд.
вес,%
тыс.
руб.
уд.
вес,%
тыс.
руб.
79,9 233205
83,2 264825
20,1
16,8
47141
100,0 280346
Абсолютное
отклонение
Темп роста,
%
2016г 2017г
уд. 2016г к 2017г к
к
к
вес,% 2015г 2016г
2015г 2016г
2017 г.
91,1
15963
31620
107,3
113,6
25942
8,9
-7551
-21199
86,2
55,0
100,0 290767
100,0
8412
10421
103,1
103,7
Денежные оттоки от финансовых операций на предприятии за
исследуемый период отсутствуют.
Наибольший удельный вес оттоков денежных средств предприятия
занимают денежные оттоки от текущих операций, наименьший - оттоки от
инвестиционных операций.
Наибольшая сумма в структуре оттоков средств предприятия в 2015
году занимают оттоки текущей деятельности 217242 тыс. рублей, оттоки от
инвестиционной деятельности - 54692 тыс. рублей.
В 2016 году оттоки от текущей деятельности составляют 233205 тыс.
рублей, от инвестиционной деятельности – 25942 тыс. рублей.
В 2017 году оттоки от текущей деятельности снизились на 31620 тыс.
рублей или на 13,6%, и составили 264825 тыс. рублей.
Оттоки от инвестиционной деятельности в 2017 году наоборот
повысились на 21199 тыс. рублей.
По рисунку 17 видно, что основной отток денежных средств
предприятие получает по текущей деятельности.
67
350000
300000
тыс. руб.
250000
200000
Денежные оттоки от текущих
операций
150000
Денежные оттоки от
инвестиционных операций
Сальдо денежных оттоков за
отчетный период
100000
50000
0
2015 год
2016 год
2017 год
Рисунок 17 – Оттоки денежных средств
Оценка денежных потоков проводится и на основе коэффициентного
анализа, в основе которого лежат относительные показатели
–
коэффициенты.
Таблица 18 - Оценка движения денежных средств
Показатели
1
Поступления - всего
в т. ч: от продажи
продукции, товаров, работ
прочие поступления
из них: бюджетные
субсидии
полученное страховое
возмещение
Платежи – всего
в т. ч: поставщикам
(подрядчикам) за сырье
в связи с оплатой труда
работников
прочие платежи
2015
год
тыс.
руб.
2
2016
2017
Абсолютное отклонение
год
год
тыс.
тыс.
2016г к
2017г к
руб.
руб.
2015г
2016г
3
4
5
6
Денежные потоки от текущих операций
263415 285313 284483
21898
-830
Темп роста,%
2016г к
2015г
9
2017г к
2016г
10
108
100
243707
270870
274232
27163
3362
111
101
19708
14443
10 251
-5265
-4192
73
71
13413
11062
8078
-2351
-2984
82
73
793
485
724
-308
239
61
149
217242
233205
264825
15963
31620
107
114
143892
146384
164420
2492
18036
102
112
46115
54115
63146
8000
9031
117
117
27235
32706
37259
5471
4553
120
114
68
Продолжение таблицы 18
1
Сальдо денежных потоков
от текущих операций
Поступления – всего
в т. ч: от продажи
внеоборотных активов
Платежи – всего
в т. ч: в связи с
приобретением, созданием,
модернизацией
Сальдо денежных потоков
от инвестиционных
операций
Сальдо денежных
потоков за отчетный
период
Остаток денежных
средств и денежных
эквивалентов на начало
отчетного периода
Остаток денежных
средств и денежных
эквивалентов на конец
отчетного периода
2
46173
3
52108
4
19 658
5
6
5935
9
10
-32450
113
38
Денежные потоки от инвестиционных операций
1910
4303
5 128
2393
825
225
119
1910
4303
5128
2393
825
225
119
54692
47141
25942
-7551
-21199
86
55
54692
47141
25942
-7551
-21199
86
55
-52782
-42838
-20814
9944
22024
81
49
-6609
9270
-1 156
15879
-10426
-
-
7520
911
10181
-6609
9270
12
1118
911
10181
9025
9270
-1156
1118
89
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности,
следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает
текущая деятельность организации. В 2017 году денежные поступления по
данному направлению составили 284483 тыс. рублей, что является
незначительным снижением, чем в прошлом году. В 2016 году поступления
составили 285313 тыс. рублей, что на 8% больше, чем в предыдущем году.
В 2015 году поступления денежных средств составили 263415 тыс. рублей.
Основной источник данных поступлений — продажа продукции,
работ, услуг. В 2015 году поступления составили 243707 тыс. рублей, в
2016 году показатель увеличился на 11%. В 2017 году тенденция осталась
неизменной и произошло не значительное увеличение на 1%. По прочим
поступления на протяжении 3-х лет происходило снижение, так в 2016 году
69
показатель снизился на 27%, а в 2017 году на 29%, и составил 10251 тыс.
рублей.
Платежи по текущей деятельности в 2015 году составили 217242
тыс. рублей и были связаны с оплатой поставщикам за сырье и
материалы – 143892 тыс. рублей, оплатой заработной платы рабочих и
служащих - 46115 тыс. рублей и прочими платежами предприятия –
27235 тыс. рублей.
В 2016 году платежи увеличились на 15963 тыс. рублей или на 7%. В
2017 году тенденция осталась неизменной, и выплаты составили 264825
тыс. рублей или 114%.
Сальдо денежных потоков от текущей деятельности в 2015 году
составило 46173 тыс. рублей, а в 2016 году произошло увеличение на 13%,
однако в 2017 году сальдо резко снизилось более чем в 2 раза на 62% и
составило 19658 тыс. рублей. Это произошло за счет увеличение платежей.
Рассматривая движение денежных потоков по инвестиционной
деятельности стоит отметить, что, несмотря на поступившую сумму в 2016
и 2017 годах, которые составили 4303 тыс. рублей и 5128 тыс. рублей
соответственно, что на 125% и 19% больше, чем в 2015 и 2016 гг.
соответственно, сальдо по инвестиционной деятельности оказалось
отрицательным за счет того, что платежи по инвестиционной деятельности,
намного превышают поступления.
В 2015 году платежи составили 54692 тыс. рублей, что на 14% выше,
чем в 2016 году. В 2017 году платежи также уменьшились на 45% по
сравнению с 2016 годом и составили 25942 тыс. рублей.
Сальдо денежных потоков по инвестиционной деятельности в 2017
году имеет отрицательное значение в размере 20814 тыс. рублей, что на
51% меньше, чем в 2016 году. В 2015 году сальдо составило отрицательное
значение в размере 52782 тыс. рублей.
70
На 2015, 2016, 2017 годы предприятие не имело поступлений и
выплат по финансовой деятельности.
Сальдо денежных потоков от всех видов деятельности в 2015 году
имеет отрицательное значение в размере 6609 тыс. рублей, хотя в 2016 году
сальдо увеличилось на 15879 тыс. рублей и составило 9270 тыс. рублей, в
2017 году оно снизилось на 10426 тыс. рублей, по сравнению с 2016 годом.
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец
отчетного периода в 2015 году составил 911 тыс. рублей, а в 2016 году
произошло повышение на 9270 тыс. рублей. На конец 2017 года остаток
уменьшился на 11%, по сравнению с 2016 годом и составил 9270 тыс.
рублей.
Для анализа денежных потоков также используются коэффициенты,
формулы расчета которых представлены в приложении Е.
Коэффициенты анализа денежных потоков указаны в таблице 19.
Таблица 19 – Коэффициенты денежных потоков за период 2015 –
2017 гг.
Абсолютное отклонение
2016г к
2017г к
2015г
2016г
5
6
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
1
коэффициент достаточности
чистого денежного потока
коэффициент обеспеченности
денежными средствами
коэффициент потребления
денежных средств
коэффициент рентабельности
притоков денежных средств
2
3
4
1,00
1,03
1,00
0,06
-0,04
1,00
1,04
1,03
0,03
-0,01
1,02
0,97
1,00
-0,06
0,04
17,79
22,74
10,79
4,95
-11,9
Полученное значение коэффициента достаточности чистого
денежного потока в 2016 году больше 1
свидетельствуют о том, что
предприятие смогло обеспечить отток денежных средств их притоком, то
есть в этом году наблюдается профицит денежных средств. В 2015 и 2017
71
годах коэффициент равны 1, следовательно, предприятие покрывает свои
потребности без финансирования со стороны.
В 2016 и 2017
годах значение коэффициента обеспеченности
денежными средствами больше 1 свидетельствует о том, что наличия и
поступления денежных средств было достаточно для покрытия всех
текущих обязательств предприятия.
Из приведенных расчетов коэффициента потребления денежных
потоков следует, что в среднем на 1 руб. притока денежных средств у
организации в 2015 году приходится по 102 коп. оттока, в 2016 году
приходится по 97 коп. оттока, и в 2017 году – 100 коп. оттока. Это
свидетельствует о возможности равенства денежных притоков и оттоков,
что может впоследствии привести к превышению оттока над притоком.
Поэтому следует уделить особое внимание увеличению притоков
денежных средств и снижению оттоков.
Из полученных расчетов следует, что денежные притоки организации
за исследуемый период рентабельны в связи с наличием и увеличением
чистой прибыли. В 2016 г. ситуация улучшилась, рентабельность притока
денежных средств выросла на 4,95 % и составила 22,74 %. Это означает,
что если в 2015 г. с 1 руб. притока денежных средств организация
получила 17,79 коп. чистой прибыли, то в 2012 г. — 22,74 коп. В 2017 году
с 1 руб. притока денежных средств организация получила 10,79 коп. чистой
прибыли.
Таким образом, анализируя соотношения притоков и оттоков
денежных средств в разрезе видов деятельности, можно сделать вывод о
том, что в ООО «Речица» текущие операции не всегда покрывают
потребности по инвестиционным операциям и достаточны для погашения
ранее взятых на себя обязательств.
72
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
3
ПОТОКАМИ В ООО «РЕЧИЦА»
3.1 Разработка направлений оптимизации финансовых потоков
ООО «Речица»
Современная
экономика
характеризуется
уменьшением
цикла
обращения денежных средств, когда свободные средства стараются
вкладывать с целью приращения капитала. Накапливание больших объемов
свободных денежных средств — расточительное и неэффективное
использование ресурсов (упущенная выгода от прибыльного размещения
свободных денежных средств).
Увеличение объемов внешнего финансирования требует полного и
ежедневного контроля денежных потоков внутри организации с целью
определения недостатков и избытков финансовых ресурсов, способов и
сроков возврата займов.
Организация должна постоянно контролировать свои денежные
потоки,
оперативно
рассчитывать
реагировать
последствия,
к
на
отклонения
которым
могут
различного
привести
рода,
различные
незапланированные изменения. Таким образом, только посредством
постоянного анализа и контроля анализируемых показателей руководство
предприятия сможет добиться желаемого эффекта — прироста денежных
средств и их эффективного формирования.
Ниже
приведены
данные
по
производству
и
реализации
сельскохозяйственной продукции за исследуемый период 2015 – 2017 годы
по предприятиям агропромышленного комплекса России.
Динамика
производства
и
реализации
продукции в России указана в таблице 20.
сельскохозяйственной
73
Таблица
20
–
Динамика
производства
и
реализации
сельскохозяйственной продукции в РФ за период 2015- 2017 гг.
Показатели
единица
измерения
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютное
отклонение
Темп роста,%
2016 г. к 2017 г. к 2016 г. к 2017 г. к
2015 г. 2016 г.
2015г.
2016г.
Объем производства
зерна
млн. тонн
74,8
83,1
92,9
8,3
9,7
111,1
111,7
Реализовано зерна
тыс. тонн
21519
38105
40662
16586,0
2557,0
177,1
106,7
Цена реализации 1 т.
Зерна
руб. коп.
8684
8923
7451
239,0
-1472,0
102,8
83,5
Выручка от реализации
зерна
тыс. руб.
303665
326883
302719
23218,0 -24164,0
107,6
92,6
Объем производства
сахарной свеклы
млн. тонн
34,2
83,1
92,9
48,9
9,8
243,0
111,8
Реализовано
сахарной свеклы
тыс. руб.
26418
32746
34790
6328,0
2044,0
124,0
106,2
Цена реализации 1 т.
сахарной свеклы
руб. коп
3072
2919
2237
-153,0
-682,0
95,0
76,6
Выручка от реализации
сахарной свеклы
тыс. тонн
85646
92936
73199
7290,0 -19737,0
108,5
78,8
Объем производства мяса
скота и птицы
млн. тонн
11,7
12,3
12,9
0,6
0,6
105,1
104,9
Реализовано мяса скота и
птицы в живом весе
тыс. тонн
9101
9554
10074
453,0
520,0
105,0
105,4
Цена реализации 1 т. мяса
скота и птицы
руб. коп.
85165
82672
82580
-2493,0
-92,0
97,1
99,9
Выручка от реализации
мяса скота и птицы
тыс. руб.
776551
808623
840971
32072,0
32348,0
104,1
104,0
Объем производства
молока
млн. тонн
20,1
20,6
21,4
0,5
0,8
102,5
103,9
Реализовано молока
тыс. тонн
10379
10449
10872
70,0
423,0
100,7
104,0
Цена реализации 1 т.
молока
руб. коп
20648
21814
24487
1166,0
2673,0
105,6
112,3
Выручка от реализации
молока
тыс. руб.
219135
234800
271400
15665,0
36600,0
107,1
115,6
74
Динамика объема производства сельскохозяйственной продукции в
России показана на рисунке 18.
млн. руб.
100
80
60
40
20
0
Объем
производства зерна
Объем
производства
сахарной свеклы
2015 год
2016 год
Объем
производства мяса
скота и птицы
Объем
производства
смолока
2017 год
Рисунок 18 – Динамика объема производства сельскохозяйственной
продукции в РФ за период 2015 – 2017 гг.
По рисунку 18 можно сделать вывод, что в России производство
продукции по растениеводству занимает больший объем, чем по
животноводству.
Динамика реализации сельскохозяйственной продукции в России
показана на рисунке 19.
50000
тыс. тонн
40000
30000
20000
10000
0
Реализовано зерна
Реализовано
сахарной свеклы
2015 год
2016 год
Реализовано мяса
скота и птицы
Реализовано
молока
2017 год
Рисунок 19 – Динамика реализации сельскохозяйственной продукции
в РФ за период 2015 – 2017 гг.
75
Динамика
цены
реализации
1
тонны
сельскохозяйственной
руб. коп.
продукции в России показана на рисунке 20.
90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
Цена реализации 1 Цена реализации 1 Цена реализации 1 Цена реализации 1
т. зерна
т. сахарной свеклы
т. мяса скота и
т. молока
птицы
2015 год
Рисунок
20
–
2016 год
Динамика
2017 год
цены
реализации
1
тонны
сельскохозяйственной продукции в РФ за период 2015 - 2017 гг.
Динамика выручки от реализации сельскохозяйственной продукции в
тыс. руб.
России показана на рисунке 21.
900000
800000
700000
600000
500000
400000
300000
200000
100000
0
Выручка от
реализации зерна
Выручка от
реализации
сахарной свеклы
2015 год
Рисунок
21
–
2016 год
Динамика
Выручка от
Выручка от
реализации мяса реализации молока
скота и птицы
2017 год
выручки
от
сельскохозяйственной продукции в РФ за период 2015 – 2017 гг.
реализации
76
Приведенные показатели показывают стабильную тенденцию роста
производства всех видов сельскохозяйственной продукции в 2015-2017 гг.
от 103,8 до 111,8%.
В растениеводстве этому способствовали благоприятные погодные
условия и результаты реализации госпрограммы по поддержке развития
агропромышленного комплекса. За это время ряд сельхозпредприятий
перешли на передовые аграрные технологии, обновили технику и стали
использовать более продуктивный семенной материал.
В животноводстве решающим фактором роста производства и
реализации продукции стало снижение цен на корма, увеличение спроса на
отечественную продукцию за счет введения санкций и стабильность цен
на мясо и молоко.
Цены на продукцию растениеводства имеют тенденцию снижения
при одновременном увеличении стоимости минеральных удобрений,
средств защиты растений и ГСМ, что делает выращиваемую продукцию
все менее рентабельной.
Приведенные
данные
таблицы
подтверждают
особенность
формирования финансовых потоков сельскохозяйственных предприятий.
При увеличении роста производства растениеводческой продукции идет
уменьшение поступления выручки за счет снижения закупочных рыночных
цен на сельскохозяйственную продукцию.
Так, увеличение реализации зерна за счет роста его производства в
2017 году по сравнению с 2015 и 2016 годах соответственно на 177% и
189%. выручка от его реализации составила 99,7% по сравнению с 2015
годом и 107,6% с 2016 годом за счет снижения цен на 14,2% против 2015
года и 16,5% 2016 года.
В связи с тем, что в ООО «Речица» имеются проблемы, можно
применить ряд мероприятий по оптимизации денежных потоков.
77
Таблица 21 – Проблемы и пути решения в ООО «Речица»
Проблемы
Высокая дебиторская
задолженность
Увеличение оттока
денежных средств
Пути решения
1) необходимо проверять клиентов на платежеспособность и
в первое время сотрудничества отпускать товар за наличный
расчет или предоплату, что позволит оценить возможности
клиента.
2) необходимо собирать информацию о клиенте для
выявления имеющихся у него просроченных задолженностей
перед другими поставщиками
1)мониторинг поиска поставщиков ГСМ, минеральных
удобрений, запасных частей с более низкими ценами
2)выход на прямые поставки от производителей
3)изыскание возможностей авансирования поставок выше
названных оборотных средств в период действия более
низких цен
Как показал приведенный во второй главе анализ наиболее
проблемным финансовым состоянием предприятия в 2015 - 2017 годах
явился объем дебиторской задолженности, которая в 2015 году составила
11082 тыс. рублей, в 2016 году 8110 тыс. рублей, а в 2017 году 16660 тыс.
рублей, что в 2 раза больше, чем в 2016 году, при этом вся дебиторская
задолженность краткосрочная сроком до года.
Из выше сказанного следует вывод, что необходимо уделить особое
внимание управлению дебиторской задолженности и ее контролю.
Предлагается предприятию принять меры предотвращению дебиторской
задолженности и уменьшению ее доли в составе оборотных активов
предприятия.
На величину дебиторской задолженности предприятия влияет:
- условия расчетов с покупателями и заказчиками - увеличение
сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов ведут к
росту дебиторской задолженности;
- политика взыскания дебиторской задолженности - чем активнее
предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее
остатки.
78
Все эти аспекты вызывают необходимость формирования комплекса
мер по улучшению управления дебиторской задолженности.
Поскольку на рынке сбыта продукции растениеводства и ее
переработки (зерно, сахар), большая конкуренция, то сельхозпредприятиям
приходится заключать договора с поставщиками на условиях отсрочки
оплаты на определенный период, предлагается снизить дебиторскую
задолженность по покупателям до 7000 тыс. рублей из имеющейся
задолженности в размере 14118 тыс. рублей, что даст предприятию
возможность заключать льготные для покупателей договора, и оставить
общую дебиторскую задолженность на уровне 9542 тыс. рублей, снизив ее
на 7118 тыс. рублей.
Таким образом, для того чтобы добиться такого снижения
дебиторской задолженности необходимо
дебиторами
в
ООО
«Речица».
Для
изменение политики работы с
этого
необходимо
заключать
долгосрочные договора с покупателями, которые зарекомендовали себя
надежными партнерами. Отгружать продукцию не очень крупными
партиями, следующая поставка которой будет после оплаты предыдущих
согласно заключенных договоров.
Еще
одной
проблемой
в
обследованном
хозяйстве
является
увеличение оттока денежных средств. Наблюдается тенденция увеличения
затрат на производство продукции. В 2017 году они увеличились по
сравнению с 2015 годом на 108,2 млн. рублей или 46,8%, в т.ч. в
растениеводстве рост затрат составил 92,1%. Как следствие этого падает
выручка на 1 рубль затрат: в 2015 году 1,09 рублей, в 2016 году 1,03, в 2017
году 0,94 рублей. Рост оттока происходит за счет растениеводства.
Существует ряд объективных причин: рост цен на ГСМ, минеральные
удобрения, средства защиты растений, запасные части. Тем не менее это
требует от руководства предприятия разработки и освоения в практике
79
управления
предприятием
дополнительных
мер
по
повышению
эффективности его производственно-коммерческой деятельности.
Детальный
анализ
эффективности
производства
продукции
показывает снижение ее доходности в 2017 году.
Таблица 22 – Анализ эффективности производства продукции в 2016
– 2017 гг.
Наименование
продукции
Зерно
Цена реализации
2016
год
2017
год
Себестоимость
реализации 1
тонны
2016
2017
год
год
Прибыль с 1
тонны
2016
год
Рентабельность,%
2017
год
2016
год
2017
год
9673
7418
5665
6345
4008
1073
70,7
16,9
222
204
176
155
46
49
26
32
23280
25405
14030
18727
9250
5578
66
25
Мясо КРС
110540
118704
143210
152868
-32670
-34134
-
-
Мясо свиней
100480
103538
93110
90391
7370
13147
7,9
15
Сахарная свекла
Молоко
За счет снижения доходности отдельных видов продукции в 2017
году получено прибыли на 32819 тыс. рублей или на 51% меньше, чем в
2016году.
Резко снизилась рентабельность по зерну, как за счет снижения
закупочных цен, так и за счет увеличения себестоимости зерна.
Руководству и отраслевым специалистам следует проработать вопрос
изменения структуры площадей за счет ввода
в посевы новых, более
рентабельных и востребованных культур, например сои, рентабельность
которой даже на предприятиях Орловской области составляет более 250%.
Востребованность
этой
культуры
высока,
поскольку
с
развитием
птицеводства в России сложился дефицит этой масляничной культуры.
Можно рассмотреть вопрос производства семян бобовых трав
(клевера, люцерны), спрос на которые всегда большой. Для внедрения
80
этого мероприятия у предприятия имеются установки для подработки и
сушки семян этих культур, т. е. дополнительные затраты не требуются.
Большую прибавку к доходности зерна можно получить, если
выращивать зерновые культуры более высокого класса.
Следует уделить внимание эффективности производства продукции
животноводства. Удорожание
изготовления комбикормов
стоимости кормовой единицы
за счет
и изменение рациона кормления резко
увеличили себестоимость молока и мяса КРС. Увеличение продуктивности
дойного стада и откорма КРС
сделали продукцию
не привели к снижению, а более того
менее доходной, в результате чего себестоимость
молока увеличилась в 2017 году на 33,5% мяса КРС в живом весе на 6,7%.
Необходимо
современных
внедрение
методов
бюджетированием,
что
в
практику
финансового
позволит
управления
планирования,
дисциплинировать
хозяйством
именуемых
специалистов
ответственных за свою отрасль при расчете потребности материальных
ресурсов, необходимых для функционирования производства.
Производственно-финансовое планирование предполагает не только
составление
прогноза
доходов
и
расходов
предприятия,
но
и
систематическое - не реже одного раза в месяц - сопоставление прогнозных
и фактических показателей, выявление причин отклонений, уточнение
плановых показателей или принятие дополнительных мер, направленных
на выполнение ранее рассчитанных показателей плана.
Производительные силы являются неотъемлемой и главной частью
производственного
процесса.
Для
стабильности
рабочих
кадров
необходима материальная мотивация.
ООО
«Речица»
одно
из
немногих
сельхозпредприятий,
где
выплачивается денежное вознаграждение за стаж, так называемые
стажевые, что снижает текучесть кадров. Выдается натуроплата зерном и
81
сахаром, каждые полгода кроме текущей премии выплачивается 13
заработная плата. Благодаря этому средняя заработная плата в 2017 году
сложилась на уровне 34952 рублей и выросла по сравнению с 2015 годом
на 9021 рубль или 34,8%. Это самая высокая заработная плата не только в
сельхозпредприятиях Ливенского района, но и всей Орловской области.
Средняя заработная плата работников сельского хозяйства России в
2017 году сложилась на уровне 24536 рублей, т.е. в ООО «Речица» она
выше на 10416 рублей.
Не нарушено соотношение роста производительности труда и
заработной
платы.
В
2017
году
по
сравнению
с
2015
годом
производительность труда выросла на 47,2%, при росте заработной платы
34952 рублей.
Представляется, что внедрение в практику ООО «Речица» принципов
и методов управленческого учета вместе с планированием деятельности
предприятия
(особенно
инвестиционной)
должны
приостановить
дальнейшее уменьшение показателей его рентабельности, позволят
увеличивать
массу
прибыли
при
ограничении
производственно-
коммерческих затрат.
Осуществление указанных мер будет способствовать преодолению
негативных тенденций в динамике экономической эффективности и
финансовой устойчивости обследованного хозяйства.
82
3.2 Расчет эффективности предлагаемых мероприятий
После приведенных мероприятий, направленных на оптимизацию
финансовых потоков в предыдущей главе, нужно провести расчеты и
оценить эффективность предложенных мероприятий.
Таблица
23
–
Дебиторская
задолженность
после
внедрения
мероприятий
Факт
(на конец 2017 г)
Показатели
Прогноз
(с учетом предложений)
Абсолютное
отклонение
Дебиторская задолженность, всего - тыс. руб.
16660
9542
-7118
в т. ч. расчеты с покупателями и заказчиками
14118
7000
-7118
25,7
36,1
10,4
14,2
10,1
-4,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности (обороты)
Срок оборота дебиторской задолженности (дни)
Снижение дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и
заказчиками до уровня 7118 тыс. рублей приведет к положительному
значению чистого денежного потока на конец 2017 года вместо
отрицательного сальдо 1156 тыс. рублей получено положительное сальдо
5962 тыс. рублей. За счет уменьшения дебиторской задолженности
улучшено
значение
коэффициента
оборачиваемости
дебиторской
задолженности характеризующего эффективность работы с покупателями в
части ее взыскания, и снижен срок оборота этой задолженности с 14,2 дня
до 10,1, что улучшает оценку денежных потоков предприятия.
Рассчитаем финансовый эффект от внедрения предложенного
мероприятия в пункте 3.1 на основании данных 2017 года.
Таблица 24 - Коэффициенты денежных потоков после внедрения
мероприятий
Показатели
коэффициент достаточности чистого денежного потока
коэффициент обеспеченности денежными средствами
Факт
(на конец 2017 г)
1,00
1,03
Прогноз (с учетом
предложений)
1,02
1,06
Абсолютное
отклонение
0,02
0,02
83
Полученное
значение
коэффициента
достаточности
чистого
денежного потока в прогнозируемом периоде больше 1 свидетельствует о
том, что предприятие смогло обеспечить отток денежных средств их
притоком, то есть будет наблюдаться профицит денежных средств.
В прогнозируемом периоде значение коэффициента обеспеченности
денежными средствами больше 1, это свидетельствует о том, что наличия и
поступления денежных средств было достаточно для покрытия всех
текущих обязательств предприятия.
Таблица 25 – Движение денежных средств после внедрения
мероприятий
2017 год
По балансу
После внедрения мероприятий
Денежные потоки от текущих операций
Поступления – всего
284483
291601
в т. ч: от продажи продукции, товаров, работ
274232
281350
Платежи – всего
264825
264825
Сальдо денежных потоков от текущих
19 658
26776
операций
Денежные потоки от инвестиционных операций
Сальдо денежных потоков от
-20814
-20814
инвестиционных операций
Сальдо денежных потоков за отчетный
-1 156
5962
период
Остаток денежных средств и денежных
10181
10181
эквивалентов на начало отчетного
периода
Остаток денежных средств и денежных
9025
16143
эквивалентов на конец отчетного
периода
Показатели
Абсолютное
отклонение
7118
7118
264825
7118
-20814
7118
10181
7118
Таким образом, применения мероприятия отразится на всех
показателях платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Возврат дебиторской задолженности позволит направить эти денежные
средства на решение текущих экономических и финансовых вопросов.
В 2018 году предприятию необходимо уделить должное внимание
решению коммерческих вопросов в реализации продукции. Не допускать
84
роста дебиторской задолженности и осуществлять инвестиционную
деятельность в пределах текущих возможностей.
Дальше предлагаются мероприятия по уменьшению оттока денежных
средств.
Таблица 26 - Экономическая эффективность выращивания сои
Показатели
Урожайность
Площадь
Всего производства
Затраты на производство
Реализовано продукции
Цена реализации 1 т.
Выручка от реализации
Себестоимость 1 т
Себестоимость
реализованной продукции
Прибыль от реализации 1 т.
Прибыль
Рентабельность
Прибыль с 1 га
ц/га
га
Т
тыс. руб.
т
руб.
тыс. руб.
руб.
Производство
сои
27
300
810
3247
810
15000
12150
4009
Производство
зерна
59
300
1770
11113
1770
7418
13129
6279
Абсолютное
отклонение
-32
0
-960
-7866
-960
7582
-979
-2270
тыс. руб.
3247
11113
-7866
руб.
тыс. руб.
%
руб.
10991
8903
274
29676
1139
2016
18,1
6720
9852
6887
255,9
22956
Ед. измерения
Расчет себестоимости продукции указан в таблице 27.
Таблица 27 – Расчет себестоимости продукции
Показатель
Заработная плата с отчислениями на соц.
нужды
Семена
Удобрение
Химические средства защиты растений
ГСМ
Амортизация
Общепроизводственнные,
общехозяйственные
Итого себестоимость 1 т
Цена реализации 1 т
Прибыль с 1 т
Прибыль от реализации сои
Затраты на
Ед.
производство
измерения
1 т сои
Затраты на
производство
1 т зерна
Абсолютное
отклонение
тыс. руб.
938
720
218
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
590
690
630
103
848
370
2110
800
410
1305
220
-1420
-170
-307
-457
тыс. руб.
210
564
-354
тыс. руб.
руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
4009
15000
10991
8902
6279
7418
1139
2016
-2270
-7582
9852
6886
85
В настоящее время соя выращивается на 207 га и дополнительные
затраты на расширение площади посева не нужны. У предприятия имеется
необходимая техника для его возделывания и уборки, необходимое
оборудование
для
ее
подработке,
наработанная
технология
ее
выращивания. То есть никакие дополнительные капитальные вложения не
нужны. Потребуются только текущие затраты как на возделывание других
культур. Предлагается дополнительно к фактической площади 207 га
вместо зерна на 300 га посеять сою. Общая площадь сои займет 507 га, а
расчет экономического эффекта сделан из дополнительных 300 га в
сравнение с показателями по зерну полученному с 300 га площади в 2017
году.
Выращивание
этой
культуры
даст
возможность
получать
дополнительно с каждого гектара 22956 руб. прибыли, общая сумма
которой составит 6886 тыс. рублей, при этом уменьшаются затраты на
производство продукции на 7,9 млн. рублей, а следовательно уменьшится и
денежный отток. При производстве сои на 1 рубль реализации приходится
0,27 рублей затрат, а при производстве зерна 0,85 рублей.
Таблица 26 – Изменение финансовых результатов за счет внедрения
мероприятия по выращиванию сои
Показатели
Факт
(на конец 2017 г)
Прогноз (с учетом
предложений)
Абсолютное
отклонение
Выручка
318864
317885
-979
Себестоимость продаж
284514
276648
-7866
34350
41237
6887
34350
41237
6887
Валовая прибыль
Прибыль (убыток) от
продаж
Как видно из сравнительных данных таблицы о финансовых
результатах, не смотря на то, что выручка уменьшится на 979 тыс. рублей
за счет снижения себестоимости прибыль от продаж увеличится на 6,9 млн.
рублей.
86
Поскольку последние годы растет производства зерна в России, цены
на него снижаются. Соя является культурой, спрос на которую очень велик,
особенно, после введения санкций и прекращения поставок из США и
стран Западной Европы цены на эту культуру не падают, а стабильно
растут.
Предлагаемые меры по снижению затрат на производство и
реализацию продукции, снижение дебиторской задолженности на 9549 тыс.
рублей,
расширение
площади
посева
высокорентабельной
сои
дополнительно на 300 га позволит:
- уменьшить отток денежных средств и сделать производимую
продукцию более рентабельной;
- за счет снижения дебиторской задолженности чистый денежный
поток на конец 2017 года будет положительным;
- предприятию рекомендовано разработать меры строгого контроля
за уровнем дебиторской задолженности;
- увеличение производства высокорентабельной сои позволит
предприятию получить дополнительно более 6 млн. прибыли.
А общий эффект от предлагаемых мер в целом позволит улучшить
показатели финансовых потоков и приведет к более эффективному
развитию хозяйства.
87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовые потоки – это приток и отток денежных средств и их
эквивалентов.
Финансовые потоки предприятия классифицируются в разрезе
текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и
денежных
эквивалентов
на
расчетных,
валютных
и
специальных
банковских счетах, в кассе.
Текущая деятельность – основная, приносящая доход, и прочая
деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.
Инвестиционная
деятельность
–
приобретение
и
реализация
долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным
эквивалентам.
В работе был проведен анализ управления денежными потоками на
предприятии ООО «Речица».
Обобщая все вышеизложенное, можно сказать, что ООО «Речица»
эффективно
функционирующее
сельскохозяйственное
предприятие,
основная цель деятельности которого, заключается в увеличении объема
производства и реализации сельскохозяйственной продукции, получении
прибыли, использует передовые технологии, как в растениеводстве, так и в
животноводстве. Предприятие работает без заемных средств, что в
конечном счете положительно сказывается на
всех показателях
финансовой деятельности. Благодаря этому оно является инвестиционно и
кредитно привлекательной организацией.
Здесь не только добиваются высоких урожаев основных культур,
высокой продуктивности животных, но и часто реализуют произведенную
продукцию по сравнительно выгодным ценам. Их средний уровень на 15 -
88
20 %, а иногда и больше, превышает средний уровень отпускных цен
многих других хозяйств. Эта разница обеспечивается, прежде всего тем,
что от трети до половины и больше товарной продукции растениеводства
ООО «Речица» реализует в первой половине следующего года. Например,
в 2016 году хозяйство продало всего 20% зерно текущего урожая, оставив
на 2017 год 7528 тонн. В весенний период покупатели готовы платить за
зерно больше, чем в месяцы, следующие за уборкой очередного урожая,
когда сельскохозяйственные рынки заполнены продукцией. То же
относится к сахару. На
начало 2017 года на складах хозяйства его
оставалось 1036 тонн.
ООО
«Речица»
является,
своего
рода,
уникальным
сельскохозяйственным предприятием. Оно одно из немногих предприятий
АПК не входит не в один крупный агрохолдинг и самостоятельно ведет
свою экономическую и финансовую деятельность. Не привлекая заемные
средства в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов и лизинга,
предприятие
ежегодно
обновляет
и
увеличивает
свои
основные
производственные фонды. В 2017 году по сравнению с 2015 годом
стоимость основных фондов выросла на 32,3 млн. рублей. Всего же за три
года было приобретено и построено основных средств 195,9 млн. рублей,
из них приобретено новой сельскохозяйственной техники на 125 млн.
рублей, 32,2 млн. рублей было направлено на приобретение продуктивного
скота, на строительство и реконструкцию зданий и сооружений затрачено
16,8 млн. рублей.
Как
видно
из
приведенных
данных
финансовые
вложение
направляются на развитие всех сфер деятельности предприятия.
Обновление основных фондов в 2015 – 2017 гг. позволило увеличить
фондовооруженность предприятий на 26%, с 1139 тыс. руб. в 2015 году до
1136 тыс. рублей в 2017 году, коэффициент обновлений за этот период
89
составил 82,2, а коэффициент интенсивного обновления 0,76, средний
возраст сельскохозяйственной техники составило 5 лет, а в среднем по
сельскохозяйственной отрасли 12,3 лет.
Приобретение энергонасыщенной техники позволяет улучшать
технологию возделывания сельскохозяйственных культур и приводит к
повышению их урожайности. Вложения в животноводческую сферу на
приобретение высокопродуктивного скота и современного оборудования
привели к самым высоким показателям удоя молока по всей Орловской
области.
Строятся новые зернохранилища, что говорит о том, что финансовые
средства
вкладываются не только в основное производство, но и в
логистику, что позволяет хранить урожай зерна в комфортных условиях до
установления высоких цен.
Предлагаемые меры по снижению затрат на производство и
реализацию продукции, снижение дебиторской задолженности на 9549 тыс.
рублей,
расширение
площади
посева
высокорентабельной
сои
дополнительно на 300 га позволит:
- уменьшить отток денежных средств и сделать производимую
продукцию более рентабельной;
- за счет снижения дебиторской задолженности чистый денежный
поток на конец 2017 года будет положительным;
- предприятию рекомендовано разработать меры строгого контроля
за уровнем дебиторской задолженности;
- увеличение производства высокорентабельной сои позволит
предприятию получить дополнительно более 6 млн. прибыли.
А общий эффект от предлагаемых мер в целом позволит улучшить
показатели финансовых потоков и приведет к более эффективному
развитию хозяйства.
90
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.
Бюджетный кодекс РФ // Доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс».
2.
Бюллетени о состоянии сельского хозяйства: Федеральная
служба государственной статистики [Электронный ресурс]. – Режим
доступа:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/p
ublications/catalog
3.
Гражданский кодекс РФ // Доступ из справочно-правовой
системы «Консультант Плюс».
4.
Налоговый кодекс РФ // Доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс».
5.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник / под ред. В.Я. Позднякова. - М.:ИНФРА-М, 2015.
617 с.
6.
Володин А.А., Самсонов Н.Ф., Бурмистрова Л.А. Управление
финансами (Финансы предприятий). - М. : Инфра-М, 2014. - 504 с.
7.
Воронова Е. Ю. Анализ соотношения «затраты – объем –
прибыль»: графическое представление // Аудитор.– 2015. – № 6. – С. 48–52.
8.
Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ.
Финансы предприятий. - М.: Эксмо, 2013. - 652 с.
9.
Горнин, Л.В. Принципы, формы и методы государственного
регулирования
сельского
хозяйства
в
современных
условиях
//
Организационно-экономические проблемы и перспективы развития АПК:
Науч.-техн. бюл.– Новосибирск, 2013. – Вып. 9.– С. 13–16.
10. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В.
Донцова, Н.А. Никифорова. – M.: Издательство «Дело и Сервис», 2014. –
144 с.
91
11. Дробозина, Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. и др. Финансы.
Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов. Под редакцией проф.
Дробозиной Л.А. - М.: финансы. ЮНИТИ, 2014 - с. 61-63
12. Кириченко,
Т.В.
Финансовый
менеджмент:
учебник
[Электронный ресурс] / Т.В. Кириченко. - Москва: Изд. «Дашков и К»,
2016.
-
484
с.
(ЭБС
«ЛАНЬ»).
Режим
-
доступа: https://e.lanbook.com/book/93321#authors)
13. Крылов С.И. Финансовый анализ [Электронный ресурс]: учебное
пособие / С.И. Крылов. — Электрон. текстовые данные. — Екатеринбург:
Уральский федеральный университет, 2016. - 160 c. - (ЭБС «IPR books»). Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/68507.html
14. Любушин
Н.П.
Комплексный
экономический
анализ
хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Н.П. Любушин. 3-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2014. – 448 с.
15. Остапенко В., Подъяблонская Л., Мешков В. Финансовое
состояние предприятия: оценка, пути улучшения // Экономист. - 2014. - №
7. - 26 с.
16. Павлова Л.Н. Финансы организаций. - М.:Финансы, 2016. – 204с.
17. Парушина
Н.В.
Анализ
движения
денежных
средств
//
Бухгалтерский учет. - 2013. - №5. - С. 58-62.
18. Рудак Н.А. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Высш.
шк.,2013. - 398 с.
19. Саяхова
Э.В.,
Зарипова
А.И.
Управление
финансовыми
ресурсами на предприятии// Экономика и социум, 2014.- № 2-2 (11). - С.
133- 137.
20. Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический
анализ хозяйственной деятельности. – М.: Юрайт, 2014. – 672 с
92
21. Усик Н.И. Управление финансовыми потоками предприятия:
Учеб. пособие. СПб.: НИУ ИТМО; ИХиБТ, 2013 69 с.
22. Уткин, Э.А. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство
«Зерцало», 2014. - С. 272.
23. Архивная справка от 25.06.2013 г. № 794 // Доступ к
бюджетному учреждению
Орловской области «Государственный архив
орловской области».
24. Отчет о финансовой отчетности от 31.12.2016 г // Доступ к
форме
отчетности
о
финансово-экономической
деятельности
ООО
«Речица».
25. Отчет о финансовой отчетности от 31.12.2015 г // Доступ к
форме
отчетности
«Речица».
о
финансово-экономической
деятельности
ООО
93
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
(обязательное)
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря 2017 г.
КОДЫ
0710001
Форма по ОКУД
Дата (число, месяц, год)
по ОКПО
Организация (орган
ООО "Речица"
исполнительной власти)
Идентификационный номер налогоплательщика
*Вид экономической
Сельское хозяйство
деятельности
**ОрганизационноОбщество с ограниченной
правовая форма
ответственностью
Единица измерения:
тыс. рублей
Местонахождение (адрес)
31
12
2017
03666656
5715005768
ИНН
по ОКВЭД 2
01.50
по ОКОПФ/
ОКФС
ОКЕИ
12300
384
16
303804, Орловская область, Ливенский район, с. Речица, ул. Центральная, д.50
Наименование показателя
Коды
1
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за ислючением денежных
эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный
фонд, вклады товарищей)
Собственные акции, выкупленные у акционеров
На 31 декабря
2017 г.
3
На 31 декабря
2016 г.
4
На 31 декабря
2015 г.
5
259000
261076
226665
12
12
12
214
259226
214
261302
0
226677
263731
235697
205101
16660
8110
11082
9025
10181
911
289416
548642
253988
515290
217094
443771
1110
1120
1130
1140
1150
1160
1170
1180
1190
1100
1210
1220
1230
1240
1250
1260
1200
1600
1310
1320
15
(
15
)
(
15
)
(
)
94
Переоценка внеооборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС
1340
1350
1360
1370
1300
15929
19829
15929
19829
15929
19829
502353
538126
471101
506874
405235
441008
10516
8416
2763
10516
548642
8416
515290
2763
443771
1410
1420
1430
1450
1400
1510
1520
1530
1540
1550
1500
1700
95
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
(обязательное)
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
за 12 месяцев 2017 г.
Организация (орган
ООО "Речица"
исполнительной власти)
Идентификационный номер налогоплательщика
*Вид экономической
Сельское хозяйство
деятельности
**ОрганизационноОбщество с ограниченной
правовая форма
ответственностью
Единица измерения:
тыс. рублей
Наименование показателя
1
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
в т.ч. постоянные налоговые обязательства
(активы)
Изменение отложенных налоговых
обязательств
Изменение отложенных налоговых активов
Прочее
Чистая прибыль (убыток)
Результат от переоценки внеоборотных
активов, не включаемый в чистую прибыль
(убыток) периода
Совокупный финансовый результат периода
Коды
2
2110
2120
2100
2210
2220
2200
2310
2320
2330
2340
2350
2300
2410
Форма по ОКУД
Дата (число, месяц, год)
по ОКПО
ИНН
по ОКВЭД 2
31
КОДЫ
0710002
12
2017
03666656
5715005768
01.50
по ОКОПФ/ ОКФС
12300
ОКЕИ
за 12 месяцев 2017 г.
3
318864
-284514
34350
(
)
(
)
34350
за 12 месяцев 2016 г.
4
287282
-230610
56672
(
)
(
)
56672
824
(
1488
)
(
15388
-18895
31667
(
16
384
)
16297
-7787
66670
)
(
)
2421
2430
2450
2460
2400
-415
31252
-804
65866
31252
65866
2510
2500
96
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
за 12 месяцев 2015 г.
Форма № 2 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация (орган исполнительной власти)
ООО "Речица"
по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
*Вид деятельности
Сельское хозяйство
по ОКВЭД
**Организационно-правовая форма
Общество с ограниченной ответственностью
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ
Показатель
КОДЫ
0710002
2015 12
31
03666656
5715005768
01.3
12165
16
384
За 12 месяцев 2015 г.
За 12 месяцев 2014 г.
2
3
4
Выручка
2110
251273
245108
Себестоимость продаж
2120
-189203
-191521
Валовая прибыль (убыток)
2100
62070
53587
Коммерческие расходы
2210
(
)
(
)
Управленческие расходы
2220
(
)
(
)
наименование
код
1
Прибыль (убыток) от продаж
2200
62070
53587
2400
1222
Доходы от участия в других организациях
2310
Проценты к получению
2320
Проценты к уплате
2330
Прочие доходы
2340
18049
20468
Прочие расходы
2350
-34427
-11915
2300
48092
63362
Прибыль (убыток) до налогообложения
(
)
Текущий налог на прибыль
в том числе постоянные налоговые
обязательства (активы)
2410
Изменение отложенных налоговых обязательств
2430
Изменение отложенных налоговых активов
2450
Прочее
2460
881
Чистая прибыль (убыток)
2400
47211
(
)
(
)
(
)
2421
63362
97
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
(обязательное)
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
за 12 месяцев 2017 г.
Организация (орган исполнительной власти)
ООО "Речица"
Идентификационный номер налогоплательщика
*Вид экономической деятельности
Сельское хозяйство
**Организационно-правовая
Общество с ограниченной
форма/форма собственности
ответственностью
Единица измерения:
Форма по №4
ОКУД
Дата (число, месяц,
год)
по ОКПО
ИНН
по ОКВЭД 2
по ОКОПФ/ ОКФС
тыс. рублей
Наименование показателя
1
КОДЫ
0710004
31
12
3666656
5715005768
1,5
12300
16
по ОКЕИ
Коды
2
За 12 месяцев 2017 г.
3
2017
384
За 12 месяцев 2016 г.
4
Денежные потоки от текущих операций
Поступления – всего
в том числе:
от продажи продукции, товаров, работ и услуг
арендные платежи, лицензионные платежи, гонорары,
комиссионные и иные аналогичные платежи
от перепродажи финансовых вложений
прочие поступления
из них: бюджетные субсидии
полученное страховое возмещение
Платежи - всего
в том числе: поставщикам (подрядчикам) за сырье,
материалы, работы, услуги
в связи с оплатой труда работников
процентов по долговым обязательствам
налога на прибыль организаций
прочие платежи
Сальдо денежных потоков от текущих операций
4110
284483
285313
4111
274232
270870
4113
4119
4119.1
4119.2
4120
10 251
8078
724
-264825
14 443
11 062
485
-233205
4121
-164420
-146384
4112
4122
4123
4124
4129
4100
-63146
(
(
-54115
)
)
-37259
19 658
(
(
)
)
-32706
52 108
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления - всего
в том числе: от продажи внеоборотных активов (кроме
финансовых вложений)
4210
5 128
4 303
4211
5128
4303
от продажи акций других организаций (долей участия)
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых
ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим
лицам)
дивидендов, процентов по долговым финансовым
вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия
в других организациях
прочие поступления
Платежи - всего
в том числе: в связи с приобретением, созданием,
модернизацией, реконструкцией и подготовкой к
использованию внеоборотных активов
4212
4219
4220
-25942
-47141
4221
-25942
-47141
4213
4214
98
в связи с приобретением акций других организаций (долей
участия)
в связи с приобретением долговых бумаг (прав требования
денежных средств к другим лицам), предоставление займов
другим лицам
процентов по долговым обязательствам, включаемым в
стоимость инвестиционного актива
прочие платежи
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций
4222
(
)
(
)
4223
(
)
(
)
4224
(
)
(
)
4229
(
)
(
)
4200
-20814
-42838
*Органисполнительнойвластизаполняетстрокувсоответствиисоследующимивидамидеятельности:сельскоехозяйство,услугивобластисельскогохозяйства,пищеваяи
перерабатывающаяпромышленность
**Органисполнительнойвластистрокунезаполняет
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления – всего
в том числе:
получение кредитов и займов
денежных вкладов собственников (участников)
от выпуска акций, увеличения долей участия
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных
бумаг
прочие поступления
Платежи – всего
в том числе: собственникам (участникам) в связи с выкупом у
них акций (долей участия) организации или их выходом из
состава участников
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению
прибыли в пользу собственников (участников)
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых
ценных бумаг, возврат кредитов и займов
прочие платежи
Сальдо денежных потоков от финансовых операций
Сальдо денежных потоков за отчетный период
Остаток денежных средств и денежных эквивалентнов
на начало отчетного периода
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов
на конец отчетного периода
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по
отношению к рублю
4310
4311
4312
4313
4314
4319
4320
(
)
(
)
4321
(
)
(
)
4322
(
)
(
)
4323
(
)
(
)
4329
4300
4400
(
)
(
)
-1 156
9270
4450
10181
911
4500
9025
10 181
4490
99
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
за 12 месяцев 2015 г.
КОДЫ
Форма по №4
ОКУД
Дата (число, месяц,
год)
по ОКПО
ИНН
по ОКВЭД
по ОКОПФ/ ОКФС
Организация (орган исполнительной власти)
ООО "Речица"
Идентификационный номер налогоплательщика
*Вид экономической деятельности
Сельское хозяйство
**Организационно-правовая
Общество с ограниченной
форма/форма собственности
ответственностью
Единица измерения:
тыс. рублей
0710004
31
12
2015
3666656
5715005768
01,3
12165
16
по ОКЕИ
384
Наименование показателя
Коды
За 12 месяцев 2015 г.
За 12 месяцев 2014 г.
1
2
3
4
Денежные потоки от текущих операций
Поступления – всего
4110
263415
248961
в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг
арендные платежи, лицензионные платежи, гонорары,
комиссионные и иные аналогичные платежи
от перепродажи финансовых вложений
прочие поступления
4111
243707
230830
4113
4119
19708
18131
из них: бюджетные субсидии
4119.1
13413
14817
полученное страховое возмещение
Платежи - всего
в том числе: поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы,
работы, услуги
в связи с оплатой труда работников
процентов по долговым обязательствам
налога на прибыль организаций
прочие платежи
Сальдо денежных потоков от текущих операций
4119.2
4120
793
(217242)
528
(198835)
4121
(143892)
(126553)
4112
4122
4123
4124
4129
4100
(46115)
(
(
(42396)
)
)
(
(
(27235)
46173
)
)
(29976)
50126
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления - всего
в том числе: от продажи внеоборотных активов (кроме
финансовых вложений)
от продажи акций других организаций (долей участия)
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых
ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим
лицам)
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям
и аналогичных поступлений от долевого участия в других
организациях
прочие поступления
Платежи - всего
в том числе: в связи с приобретением, созданием, модернизацией,
реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных
активов
в связи с приобретением акций других организаций (долей
участия)
4210
1910
3347
4211
1910
3347
4219
4220
(54692)
(48952)
4221
(54692)
(48952)
4212
4213
4214
4222
(
)
(
)
100
в связи с приобретением долговых бумаг (прав требования
денежных средств к другим лицам), предоставление займов
другим лицам
процентов по долговым обязательствам, включаемым в
стоимость инвестиционного актива
прочие платежи
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций
4223
(
)
(
)
4224
(
)
(
)
4229
(
)
(
)
4200
-52782
-45605
*Органисполнительнойвластизаполняетстрокувсоответствиисоследующимивидамидеятельности:сельскоехозяйство,услугив областисельскогохозяйства,пищеваяи
перерабатывающаяпромышленность
**Органисполнительнойвластистрокунезаполняет
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления – всего
в том числе: получение кредитов и займов
денежных вкладов собственников (участников)
от выпуска акций, увеличения долей участия
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг
прочие поступления
Платежи – всего
в том числе: собственникам (участникам) в связи с выкупом у них
акций (долей участия) организации или их выходом из состава
участников
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению
прибыли в пользу собственников (участников)
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых
ценных бумаг, возврат кредитов и займов
прочие платежи
Сальдо денежных потоков от финансовых операций
Сальдо денежных потоков за отчетный период
Остаток денежных средств и денежных эквивалентнов
на начало отчетного периода
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов
на конец отчетного периода
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по
отношению к рублю
4310
4311
4312
4313
4314
4319
4320
(
)
( 2895 )
4321
(
)
(
)
4322
(
)
(
)
4323
(
)
4329
4300
4400
(
)
( 2895)
(
)
-6609
-2895
1626
4450
7520
5894
4500
911
7520
4490
101
ПРИЛОЖЕНИЕ 4
(рекомендуемое)
Формулы расчета коэффициентов денежных потоков
Показатели
коэффициент достаточности чистого
денежного потока
коэффициент обеспеченности
денежными средствами
коэффициент рентабельности
положительных денежных потоков
коэффициент потребления денежных
средств
коэффициент рентабельности
притоков денежных средств
Формулы
102
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа