close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

Утенкова Людмила Алексеевна. Финансовое обеспечение инновационной деятельности организации

код для вставки
АННОТАЦИЯ
на выпускную квалификационную работу Утенковой Людмилы Алексеевны на тему: «Финансовое обеспечение инновационной деятельности организации»
Выпускная квалификационная работа состоит из 115 страниц, содержит
22 рисунка, 24 таблицы. Для ее написания использовано 44 источника.
Цель выпускной квалификационной работы: изучение теоретических основ финансового обеспечения инновационной деятельности и обосновании
практических рекомендаций по формированию и эффективному использованию финансовых ресурсов в инновационной деятельности организации.
В ходе исследования использовались следующие методы: анализ и синтез; экономико-статистические методы, методы моделирования; метод классификации, методы графического и табличного представления данных.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения.
В первой главе «Теоретические аспекты финансового обеспечения инновационной деятельности организации » рассмотрены понятие и сущность инновационной деятельности организации, формы и источники финансового обеспечения инновационной деятельности, подходы и принципы организации финансирования инновационной деятельности организации.
Во второй главе «Анализ финансового обеспечения инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» дана организационно-экономическая и финансовая характеристика организации, проведен
анализ инновационной деятельности и инновационного потенциала организации,
проведена оценка динамики и структуры финансирования инновационной деятельности организации.
В третьей главе «Направления совершенствования финансового обеспечения инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» разработаны мероприятия, направленные на совершенствование
системы финансирования инновационных проектов организации. Предложены
направления по развитию инновационного потенциала организации. Рассмотрены резервы увеличения финансирования инновационной деятельности организации.
Ключевые
слова:
ИННОВАЦИОННАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ,
ФИНАНСИРОВАНИЯ, ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ, ПРЕДПРИЯТИЕ
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
9
1.1 Понятие и сущность инновационной деятельности организации
9
1.2 Формы и источники финансового обеспечения инновационной
деятельности организации
19
1.3 Подходы и принципы организации финансирования инновационной деятельности предприятия
30
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «БОЛХОВСКИЙ ЗАВОД
ПОЛУПРОВОДНИКОВЫХ ПРИБОРОВ»
42
2.1 Организационно-экономическая и финансовая характеристика
деятельности организации
42
2.2 Анализ инновационной деятельности и инновационного потенциала организации
55
2.3 Оценка динамики и структуры финансирования инновационной
деятельности организации
62
3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО
ОБЕСПЕЧЕНИЯ
ИННОВАЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
«БОЛХОВСКИЙ ЗАВОД ПОЛУПРОВОДНИКОВЫХ ПРИБОРОВ»
ОАО
71
3.1 Совершенствование системы финансирования инновационных
проектов организации
71
3.2 Мероприятия по развитию инновационного потенциала организации
79
3.3 Резервы увеличения финансирования инновационной деятельно-
сти организации
89
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
100
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
103
ПРИЛОЖЕНИЕ
108
6
ВВЕДЕНИЕ
В условиях растущей конкуренции инновационная деятельность становится важнейшим элементом менеджмента на предприятиях. Новые продукты и идеи, организационные решения и прогрессивные технологии всѐ в
большей степени определяют успех деятельности предприятия, обеспечивают его финансовую стабильность и выживание в условиях нестабильной рыночной среды. В свою очередь, инновационная направленность стратегии и
тактики развития производства предъявляет новые требования к содержанию, организации и методики управленческой деятельности, что вызывает
необходимость формирования и совершенствования специфических форм
инновационной деятельности.
Создание и реализация инновационных проектов существенно влияет
на ускорение модернизации экономики, повышения ее конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Поэтому все большее значение
приобретает создание благоприятных условий для разработки и эффективной
реализации инновационных проектов. Ограниченность финансовых ресурсов
для реализации инновационных проектов, продолжительность срока их окупаемости и высокий уровень риска усиливают требования к формированию
системы финансового обеспечения инновационных проектов с целью достижения своевременного и эффективного внедрения инноваций и получения
эффекта от реализации таких проектов. Этим обосновывается актуальность
исследования вопросов финансового обеспечения инновационных проектов,
экономической сути, структуры источников, форм и методов формирования
финансовых ресурсов и эффективности их использования.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в изучении
теоретических основ финансового обеспечения инновационной деятельности
и обосновании практических рекомендаций по формированию и эффективному использованию финансовых ресурсов в инновационной деятельности
организации.
7
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
- обобщить понятийный аппарат инновационной деятельности организации;
- провести исследование форм и источников финансового обеспечения
инновационной деятельности организации,
- выявить методические подходы и принципы организации финансирования инновационной деятельности предприятия,
- провести комплексный анализ финансового обеспечения инновационной деятельности организации на примере ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»;
- предложить рекомендации по совершенствованию финансового обеспечения инновационной деятельности организации.
Предметом исследования является совокупность финансовых отношений, возникающих в процессе формирования и использования финансовых
ресурсов при осуществлении инновационной деятельности.
Объект исследования - процесс формирования финансового обеспечения инновационной деятельности в ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов».
Теоретической и методической основой исследования послужили ключевые положения экономической теории и современные концепции общего
менеджмента, стратегического, оперативного и проектного управления,
освещенные в научных трудах отечественных и зарубежных ученых, касающиеся проблем финансового обеспечения инновационной деятельности
предприятий.
Для достижения поставленной цели использованы следующие методы
исследования - анализ и синтез; экономико-статистические методы, методы
моделирования; метод классификации, методы графического и табличного
представления данных.
Информационную базу исследования составляют научные труды зарубежных и отечественных ученых, материалы научных конференций, перио-
8
дических изданий по формированию инновационной деятельности, нормативно-правовые акты, статистические данные и данные финансовой отчетности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов», а также аналитические разработки автора.
Научная новизна исследования заключается в дальнейшем развитии
теоретико-методологических подходов и обосновании практических рекомендаций по формированию эффективной системы финансового обеспечения
инновационной деятельности организации.
Основные положения выпускной работы, определяющие научную новизну, заключаются в следующем:
- сформулировано авторское уточненное определение понятий «инновационная деятельность» и «Финансовое обеспечение инновационной деятельности»
- в целях оперативного контроля финансового обеспечения инновационной деятельности предприятия, а также анализа возникающих отклонений,
принятия необходимых управленческих решений предложено внедрение системы бюджетирования инновационных процессов,
- с целью развития организационной структуры и системы управления
инновациями в части уточнения распределения ответственности и полномочий между топ-менеджментом компании и руководством дочерних и зависимых компаний, предложено создание Блока управления инновациями,
- в качестве альтернативных источников финансирования инновационной деятельности исследуемому предприятию предложено осуществлять финансовые вложения свободных денежных средств использовать вложения в
облигации (преимущественно государственные), а также использовать лизинговое финансирование приобретения технологических инноваций.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из титульного листа, содержания, введения, трех глав, заключения, списка используемых
источников и приложений.
9
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие и сущность инновационной деятельности организации
Прежде чем перейти к исследованию специфики финансового обеспечения инновационной деятельности организации, необходимо подробнее
рассмотреть понятийные аспекты темы, и, прежде всего, понятие инновационной деятельности организации.
Сущность понятия «инновационная деятельность» в отечественном законодательстве определяется в Федеральном законе от 23.08.1996 N 127-ФЗ
(ред. от 23.05.2016) «О науке и государственной научно-технической политике». Согласно ст. 2 данного закона инновационная деятельность – «деятельность (включая научную, технологическую, организационную, финансовую и коммерческую деятельность), направленная на реализацию инновационных проектов, а также на создание инновационной инфраструктуры и
обеспечение ее деятельности»[1].
Исследуя научные труды, посвященные вопросам инновационной деятельности предприятий, можно сделать вывод, что как в мировой, так и в
отечественной практике не существует единства относительно определения
содержания понятия «инновационная деятельность». В целом проведенный
нами анализ показал, что научная дискуссия происходит между двумя
направлениями относительно понимания сущности инновационной деятельности. Одни авторы отмечают, что это вид деятельности, другие – процесс
(таблица 1).
Исходя из приведенных определений, приходим к выводу, что инновационная деятельность представляет собой комплекс научных, технологических, производственных, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, совокупность которых приводит к внедрению новых или усовершенствования существующих продуктов.
10
Таблица 1 – Научно-методические подходы к определению понятия
«инновационная деятельность»
Автор
Давтян М.А., Щербакова Т.С., Карзанова
И.В. [9]
Медынский В.Г. [11]
Наумов А.Ф., Захарова
А.А. [16]
Плотников А.Н. [17]
Самойлов П.А. [36]
Как процесс
Шемякина Т.Ю. [21]
Алексеев А.А. [2]
Гончаренко Л.П. [12]
Сущность значения
Как вид деятельности
Инновационная деятельность - деятельность, направленная на обновление существующего, создание нового конкурентоспособного продукта
(товара, технологии способа производства) с целью лучшего удовлетворения общественных потребностей (повышение производительности
труда, качества продукции, снижение ее себестоимости и т. п)
Инновационная деятельность предприятия - это деятельность, нацеленная на разработку, использование и коммерциализацию научно-техникотехнологических результатов (инноваций) инновационного процесса для
производства продукции, расширения номенклатуры (ассортимента),
внедрения новейшей технологии (организация управления или усовершенствования и т. п.) и реализации конкурентоспособного товара (работ,
услуг) с целью получения экономической эффективности.
Инновационная деятельность - это системная деятельность, направленная на научные исследования, разработку (или привлечение), внедрение
и коммерциализацию инноваций с целью получения экономического и
(или) иного эффекта, повышение конкурентоспособности предприятия и
обеспечения его развития
Инновационная деятельность - это деятельность, направленная на использование и коммерциализацию научных, технико-технологических
исследований и разработок участниками инновационного процесса для
выпуска и реализации новых конкурентоспособных товаров (услуг, работ), технологий, организации управления, гибкой структуры, механизма
принятия решений и координации научно-инновационного процесса
Инновационная деятельность - такой вид деятельности, который на основе результатов научных исследований обеспечивает создание принципиально новой продукции, новой услуги, в результате которых появляется то, чего раньше не было
Инновационная деятельность - это процесс, направленный на разработку
инноваций, реализацию результатов законченных научных исследований
или научно-технических достижений в новый или усовершенствованный
продукт, реализуемый на рынке, в новый или усовершенствованный технологический процесс, используемый в практической деятельности, а
также связанные с этим процессом научные разработки и исследования
Инновационная деятельность - это процесс создания и внедрения новых
товаров и услуг, разработки и внедрения новых промышленных технологий, которые будут являться основой производственной деятельности
фирмы в будущем, а коммерческая реализация вновь созданных изделий
(услуг) обеспечит будущие доходы и сформирует конкурентную позицию компаний
Инновационная деятельность - это процесс создания, производства и
распространения инновации
Субъектами инновационной деятельности являются физические и юридические лица Российской Федерации и иностранных государств, лица без
гражданства, а также объединения этих лиц, непосредственно осуществляющих инновационную деятельность в РФ или же вкладывающие средства в ре-
11
ализацию инновационных проектов на ее территории.
Объектами анализа в инновационной деятельности являются инновационные продукты или проекты их разработки и внедрения. В случае, когда
речь идет об инновационных предприятиях, объектом анализа является их
хозяйственная деятельность. Задачи, стоящие перед организацией во время
осуществления инновационной деятельности и соответственно результаты,
которые должны быть ей получены, представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Задачи и результаты инновационной деятельности организации (составлено на основе [3, 10, 25])
Задачи инновационной деятельности
Результаты инновационной деятельности
Укрепление позиций отдельных субъектов,
Разработка системы мер для ускорения разкоторые занимаются нововведением, в ревития НТП и повышение его социальнозультате обновления сбытового потенциала,
экономической эффективности
максимизации прибыли
Научные исследования и создание новых
Увеличение возможности удовлетворения
видов продукции, совершенствование обо- потребностей общества за счет восстановлерудования, технологических процессов
ния товарного ассортимента
Совершенствование экономических рычагов Содействие перераспределению капитала в
и стимулов развития инновационной деярезультате увеличения форм вложения в
тельности
наиболее перспективные виды производства
Планирование и финансирование исследова- Усиление конкуренции во всех отраслях
ний
экономики
Осуществление инновационной деятельности должно происходить в
несколько этапов, которые позволят предприятию достичь желаемого результата с минимальными затратами и потерями. Этапы, которые пройдет
предприятие от начала до завершения инновационного проекта, должны быть
логически связанными и образовывать комплексную систему связей.
Основные этапы, которые должно пройти предприятие при осуществлении инновационной деятельности приведены на разработанной нами схеме
(рисунок 1).
12
Планирование инновационной деятельности
Определение цели и задач инновационной деятельности на основе текущих и
перспективных планов развития предприятия, маркетинговых и финансовых
стратегий.
Анализ внешней, внутренней среды предприятия; анализ рынка, анализ возможностей и угроз, анализ рисков.
Выбор оптимальной альтернативы.
Конкретизация инновационной программы, планирование технических, экономических и финансовых направлений работы.
Организация инновационной деятельности
Выбор инструментов реализации инновационной деятельности, определение
источников финансирования и их структуры, согласование сроков.
Руководство инновационной деятельностью
Подбор кадров, распределение функциональных обязанностей. Установление
поэтапных задач. Распределение финансов.
Мотивация инновационной деятельностью
Использование стимулов для оптимизации процесса осуществления инноваций.
Контроль инновационной деятельностью
Сопоставление полученных результатов с запланированными (контроль финансов, технических и качественных характеристик и тому подобное).
Оценка эффективности и планирования перспектив инновационной деятельности
Рисунок 1 – Алгоритм осуществления инновационной деятельности
предприятия
На каждом из этапов предприятие должно учитывать особенности реализации инновационной деятельности и управления ею, чтобы максимально
оптимизировать этот процесс и достичь в конце концов поставленной цели.
Главной целью инновационной деятельности является достижение
конкурентоспособности на микро-, мезо - и макроуровнях в результате внед-
13
рения инноваций на основе научных достижений и передового опыта, а следовательно повышение прибыльности и эффективности деятельности экономических систем в целом [13].
Инновационная деятельность всегда имеет три обязательные составляющие: 1) проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских
работ; 2) создание инновации; 3) коммерциализация инновации.
Внедрение каждой из составляющих требует соответствующих ресурсов: финансовых, трудовых, материальных, производственных, технологических и тому подобное. Основными среди них являются финансовые ресурсы,
поскольку довольно часто именно из-за отсутствия должного финансирования интересные инновационные идеи не находят практической реализации.
По подсчетам специалистов, для достижения уровня интенсивного потребления инновации народным хозяйством соотношение между расходами трех
главных стадий жизненного цикла продукта (фундаментальные исследования
– конструкторско-технологические разработки, создание опытного образца –
промышленное освоения) должно составлять 1:10:100. Это означает, что затраты на реализацию одного инновационного проекта в среднем в 100 раз
выше, чем затраты на получение необходимых для него результатов фундаментальных исследований [14]. Именно поэтому важную роль в инновационной деятельности играет финансовое обеспечение.
В экономической литературе существуют различные взгляды относительно экономической сущности финансового обеспечения инновационной
деятельности промышленных предприятий.
По мнению многих ученых финансовое обеспечение является тождественным финансированию и предусматривает как формирование финансовых ресурсов с целью эффективного осуществления инновационной деятельности, так и процесс их использования.
В частности, Мухамедьяров А.М. определяет финансовое обеспечение
как совокупность экономических отношений, возникающих по поводу поиска, привлечения и эффективного использования финансовых ресурсов и ор-
14
ганизационно-управленческих принципов, методов и форм их влияния на социально-экономическую жизнедеятельность [15]. Винорадов А.И. выделяет
пять научно-методических подходов к пониманию сущности понятия «финансовое обеспечение» - ресурсный, затратный, структурный, функциональный, комплексный [27].
Согласно комплексного подхода Виноградов А.И. определяет финансовое обеспечение инновационной деятельности как совокупность экономических отношений, возникающих по поводу поиска, привлечения и эффективного использования финансовых ресурсов, а также организационноуправленческих принципов, методов и форм воздействия этих ресурсов на
инновационное развитие национальной экономики [27].Голубев А.А., Александрова А.И., Скрипниченко М.В. рассматривают финансовое обеспечение
деятельности с позиции реализации непрерывного характера воспроизводственных процессов за счет собственных и привлеченных финансовых ресурсов с выделением механизма финансового обеспечения, формирования
структуры капитала, планирования, бюджетирования и распределения денежных потоков [8].
Наиболее распространенным является определение финансового обеспечения инновационной деятельности как комплекса методов и рычагов воздействия на инновационную деятельность, который реализуется в различных
формах через соответствующую систему финансирования [37].
Анализируя подходы группы авторов Попова А.В., Плотникова А.Н.,
Плотникова Д.А., можно выделить определенные взаимосвязанные этапы
финансового обеспечения:
1. Формирование необходимого объема финансового обеспечения инновационной деятельности, что предусматривает:
- определение общей потребности в финансовых ресурсах;
- определение объема внутренних (собственных) финансовых ресурсов
для финансирования инновационной деятельности;
- определение объема и стоимости необходимых внешних финансовых
15
ресурсов для финансирования инновационной деятельности;
- определение форм и методов финансирования;
- привлечение нужного количества внешних финансовых ресурсов.
2. Использования сформированных финансовых ресурсов в процессе
инновационной деятельности.
3. Получение эффекта от использованного финансового обеспечения
(достижения желаемого финансового результата, обеспечение необходимого
уровня рентабельности и доходности инвесторов, покрытия других расходов
за внешними финансовыми ресурсами)[18].
Другая группа ученых считает, что понятие «финансовое обеспечение»
и «финансирование» не тождественны и требуют разграничения. Например,
по мнению Аникиной И.Д., нецелесообразно отождествлять финансовое
обеспечение инновационной деятельности, которое заключается в формировании ресурсной базы и финансирования, что предполагает распределение
накопленных средств. Бесперебойное поступление финансовых ресурсов на
инновационные потребности зависит от доступности и достаточности источников. Поэтому для активизации инновационных процессов необходимо
формирование эффективной системы финансового обеспечения инновационного развития [24]. Такого же мнения придерживается Рейхерт Е.С., который
подчеркивает, что «финансовое обеспечение» означает поиск и выбор источников финансовых ресурсов, тогда как «финансирование» предполагает процесс использования этих финансовых ресурсов [34].
Антонец, В.А., Нечаев Н.В. Хомкин К.А., Шведова В.В. определяют
финансовое обеспечение инновационной деятельности как совокупность взаимосвязанных элементов (субъектов, объектов, источников и методов финансирования инновационной деятельности), направленную на стимулирование
финансирования инновационной деятельности, осуществление которой требует значительной концентрации финансовых ресурсов для получения определенного экономического эффекта [5].
Карпенко О.А. понимает финансовое обеспечение как целостный про-
16
цесс, охватывающий собственное финансовое обеспечение, возможности
накопления и воспроизводства финансовых ресурсов, а также его регулятивный потенциал. Несмотря на то, что экономическую основу финансового
обеспечения составляют финансовые ресурсы, главные его проблемы автор
видит в их отсутствии [30].
Итак, самым распространенным является определение финансового
обеспечения инновационной деятельности как комплекса методов и рычагов
воздействия на инновационную деятельность, который реализуется в различных формах через соответствующую систему финансирования. Исходя из такого понимания, основными составляющими финансового обеспечения инновационной деятельности методы и формы финансирования, рычаги влияния на инновационную деятельность, источники поступления средств, мониторинг и контроль за финансированием инновационной деятельности.
В то же время, если разграничивать понятия «финансирование» и «финансовое обеспечение», то возникает следующий дискуссионный вопрос: каким образом определить необходимость или целесообразность дополнительного привлечения средств в инновационную деятельность. Известно, что инновационная деятельность - это длительный процесс, на который влияют
факторы времени, неопределенности, риска, ликвидности, поэтому очевидно,
что потребности в финансировании инновационной деятельности на разных
ее этапах неодинаковы и требуют постоянной корректировки.
Но важнейшей задачей субъектов хозяйствования на различных уровнях является эффективное использование финансовых ресурсов в ходе осуществления инновационной деятельности. Одинаковый объем финансового
обеспечения инновационной деятельности различными предприятиями может использоваться по-разному, а потому и давать разный уровень прибыли,
рентабельности. Поэтому весьма важно оценить эффективность финансового
обеспечения, которая рассчитывается как соотношение полезности, полученной от него, и стоимости, уплаченной предприятием для привлечения определенных источников финансового обеспечения или же возможного их аль-
17
тернативного использования.
Таким образом, финансовое обеспечение инновационной деятельности
предполагает реализацию мероприятий по привлечению необходимого объема финансовых ресурсов для финансирования нововведений предприятия.
Основной задачей финансового обеспечения является принятие решений относительно определения источников ресурсов финансирования инновационной деятельности, формирование необходимых объемов и их оптимизации
[22].
Как видим, в широком спектре определений можно выделить соответствующие ключевые признаки толкования сущности понятия «финансовое
обеспечение инновационного развития»:
- обобщающий метод, функция инвестирования через финансовые
формы;
- совокупность экономических отношений, возникающих по поводу
поиска, привлечения и эффективного использования финансовых ресурсов;
- процесс организации финансирования на основе соответствующей системы финансирования;
- покрытие затрат на инновационную деятельность за счет финансовых
ресурсов;
- процесс реализации непрерывного характера воспроизводственных
процессов за счет собственных и привлеченных финансовых ресурсов.
Обобщая проанализированные подходы, финансовое обеспечение инновационной деятельности промышленных предприятий можно определить
как совокупность экономических отношений, возникающих между субъектами инновационной деятельности по поводу поиска, привлечения и эффективного использования финансовых ресурсов с целью получения экономического эффекта с использованием организационно-управленческих принципов, методов и форм воздействия этих ресурсов на инновационную деятельность.
В практической деятельности процесс финансового обеспечения инно-
18
вационного развития реализуется с помощью основных элементов системы
финансового обеспечения.
Главными составляющими системы финансового обеспечения инновационного развития (рисунок 2):
- финансовые инструменты;
- финансовые методы;
- формы финансирования;
- финансовые рычаги влияния.
Составляющие системы финансового обеспечения
инновационного развития
Финансовые методы
Формы финансирования
Финансовые инструменты
Финансовые рычаги влияния
Рисунок 2 – Составляющие системы финансового обеспечения инновационного развития
Под «финансовыми методами» понимают форму выражения финансовых отношений, определяет конкретные способы формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств
для обеспечения эффективного функционирования всех составляющих звеньев финансовой системы, основными из которых являются:
- бюджетное финансирование;
- кредитование;
- самофинансирование.
Эффективное функционирование системы финансового обеспечения
инноваций является одной из ключевых предпосылок, которые определяют
темп и результат реального воплощения инновационного проекта и активизации инновационного развития предприятия [23].
19
Таким образом, инновационная деятельность в условиях высокой конкуренции имеет важное значение, ведь она способствует развитию предприятия, повышению эффективности его ресурсного потенциала, обеспечению
стабильности функционирования на рынке и соответствия его работы к требованиям рынка. Реализация инновационной деятельности предполагает ее
поэтапное осуществление, что имеет целью оптимизировать процесс от принятия решения до получения окончательных результатов с учетом требований рынка и возможностей предприятия. Финансовое обеспечение инновационной деятельности предполагает реализацию мероприятий по привлечению необходимого объема финансовых ресурсов для финансирования нововведений предприятия. Основной задачей финансового обеспечения принятия
решений относительно определения источников ресурсов финансирования
инновационной деятельности, формирования необходимых их объемов и оптимизации.
1.2 Формы и источники финансового обеспечения инновационной
деятельности организации
Реформирование национальной экономики и организационных форм
предпринимательства определили появление широкого круга источников
финансового обеспечения инновационной деятельности организаций, изучение которых позволило их сгруппировать.
На рисунке 3 представлена схема основных источников и форм финансового обеспечения инновационной деятельности отечественных организаций, в основу которой положен подход Антипиной Н.И. [4].
Основные источники финансирования инновационного развития разделены на три группы: бюджетные средства, иностранные инвестиции и средства предприятия, которые, в свою очередь, делятся на внутренние и внешние.
20
Основные источники и формы финансового обеспечения инновационной деятельности организаций
Бюджетные средства
Средства предприятия
Иностранные инвестиции
кредиты банков
эмиссия облигаций
текущие обязательства
лизинг
факторинг
форфейтинг
средства частных лиц
инвестиционный селинг
Прибыль
Субординированные
займы
Амортизационные отчисления
Ассигнования на безвозмездной основе
Внешние
Средства собственников,
акционеров, пайщиков
Внутренние
Собственные
Заемные
Рисунок 3 – Основные источники и формы финансового обеспечения
инновационной деятельности организаций
Первые представляют собственные средства предприятия, вторые - заемные. Выделяют также условно собственные средства, то есть предприятие
имеет их в своем распоряжении и в то же время они являются внешними (ассигнования на безвозмездной основе, субординированные займы, средства
собственников, акционеров и пайщиков).
Каждое предприятие само должно выбирать какие именно из нихиспользовать и в каком процентном соотношениипри инвестировании различных вариантов инновационного развития. Выбирая те или иные источники
финансирования, необходимо учитывать их особенности [26].
Так, собственные финансовые ресурсы предприятия (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обяза-
21
тельных платежей и амортизация) чаще всего используются для финансирования небольших по объемам работ инновационных проектов или программ
(например, модернизация некоторых видов оборудования) и имеют определенные преимущества, в частности:
– повышают стабильность, надежность, ликвидность и кредитоспособность предприятия;
– исключают затраты на финансирование развития;
– позволяют быстро привлекать средства;
– имеют высокую отдачу по критерию нормы доходности инвестиционного капитала.
Вместе с тем они предусматривают ограниченный объем привлечения
и не позволяют достаточно полно проводить внешний контроль за эффективностью их использования.
Заемные средства, наоборот, имеют высокие возможности привлечения
и внешний контроль за эффективностью их использования.
Основным преимуществом заемного капитала является сравнительно
низкая его стоимость по отношению к стоимости акционерного капитала, поскольку:
– более низкие расходы по его техническому обеспечению и те, что
связаны с привлечением;
– значительно ниже налоговая ставка процентов по заемному капиталу,
что связано с более низким риском, поскольку в случае банкротства сначала
удовлетворяются требования кредиторов;
– предприятие экономит на налоговых платежах (эффект «налогового
щита», поскольку плата за заемный капитал уменьшает налогооблагаемую
базу.
– заемный капитал не дает право его владельцам на управление.
Однако заемный капитал имеет и несколько негативных моментов, а
именно:
– предусматривает сложность в привлечении и оформлении;
22
– требуется предоставление гарантий;
– получает повышенный риск банкротства в связи с несвоевременным
погашением долга;
– необходимость концентрации денежных средств к моменту погашения займа. Так как срок возврата заемного капитала четко определен кредитным соглашением, то руководстводолжно обязательно разрабатывать схемы
погашения полученных сумм (образование накопительного фонда или привлечения нового займа);
– существенная доля заемного капитала дает возможность кредиторам
контролировать определенные принимаемые решения. В практике даже существуют случаи, когда в договоре банковского займа присутствуют требования обязательной доли рефинансирования чистой прибыли либо образования фонда погашения, что может не соответствовать интересам предприятия
[28].
Обобщая изложенное выше составим таблицу 3, отражающую преимущества и недостатки отдельных видов источников финансирования инновационной деятельности организаций.
Таблица 3 - Виды источников финансирования инновационной деятельности предприятия и преимущества и недостатки их привлечения
Виды источников финансирования
1
Преимущества привлечения
Недостатки привлечения
2
3
- не нужно привлекать долгосрочные кре- - кризис задержки платежей
диты, обращаться к различным финансово - ограничивает возможности
кредитных учреждений;
финансирования инноваций за
- обеспечивается финансовая устойчивость счет прибыли;
Собственные
развития предприятия, его платежеспособ- - нехватка собственных
средства
ность в долгосрочном периоде,
средств обуславливает низкую
- снижение риска банкротства;
инновационную активность;
-более высокая способность генерирования - ограничение темпов развития
прибыли
23
Продолжение таблицы 3
1
2
3
- возможность развития производства,
увеличения доходности собственного
капитала;
- ухудшение финансовых резуль- способность быстро обновлять основ- татов реализации проектов;
Заемные
ные производственные фонды без значи- - долгосрочные инновационные
средства
тельных единовременных денежных за- проекты характеризуются высотрат;
кой степенью риска;
- гибкий график выплат согласно произ- - проблемы кредитных гарантий
водственных циклов и потоков налично- или залога, возникающая при
сти
кредите
- аккумулирование крупных финансовых
ресурсов путем размещения акций;
- частные акционерные общества
- привлечение финансовых ресурсов позне могут привлекать значительволяет предприятию относительно своные объемы инвестиционных реПривлеченные бодно маневрировать структурой этих
сурсов;
средства
ресурсов;
- размещение ценных бумаг - посредством эмиссии ценных бумаг
сложный и дорогостоящий пропроизводится замена инвестиционного
цесс
кредита рыночными долговыми обязательствами.
Система механизмов финансирования (инвестирования) инновационных проектов представлена на рисунке 4. Как видим, применяются такие
группы механизмов финансирования инновационной деятельности, как механизмы мобилизации собственных средств предприятия, механизмы мобилизации заемных средств и механизмы мобилизации привлеченных средств.
1. Механизмы мобилизации собственных средств.
Наличие собственных средств для финансирования инноваций в значительной степени определяет инвестиционную и инновационную активность
субъектов хозяйствования (предприятий и учреждений), поскольку отсутствие собственных средств снижает их привлекательность для других инвесторов.
Существует два основных источника собственных инвестиционных ресурсов: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (нераспределенная прибыль) и амортизационные отчисления. В России этот механизм финансирования инновационной деятельности является основным. За рубежом
предпринимательские структуры, естественно, при определенных экономи-
24
ческих условиях и благоприятного инвестиционного климата, инвестируют
значительную часть прибыли в собственное развитие [31].
Механизмы финансирования инновационного развития
предприятия
Мобилизация собственных средств
Мобилизация заемных
средств
Мобилизация привлеченных средств
Реинвестирования прибыли, оставшейся в
распоряжении
Инвестирование за счет
реализации ценных бумаг
Увеличение уставного
фонда за счет дополнительных взносов
Инвестирования за счет
амортизационных отчислений
Использование инвестиционных займов и
кредитов
Привлечение средств
от эмиссии ценных бумаг
Венчурное финансирование
Привлечение средств
от размещения ценных
бумаг на вторичном
рынке
Инвестиционный лизинг
Рисунок 4 – Система механизмов финансирования инновационного
развития предприятия
2. Механизмы мобилизации заемных средств.
Долгосрочные займы и кредиты в мировой практике являются основными среди заемных источников финансирования инвестиций. В условиях
России этот источник играет незначительную роль. Современная экономическая ситуация характеризуется высокой степенью нестабильности, что сдерживает использование кредитования как источника финансирования инноваций. Условия кредитования во многих случаях являются неприемлемыми
вследствие драгоценности кредитных ресурсов и высоких требований к заемщикам.
В практике зарубежного бизнеса все больше места занимает венчурный
25
капитал, с помощью которого финансируется много инновационных проектов как в странах сразвитой экономикой, так и в странах, проводящих экономические реформы [32].
Венчурное финансирование имеет следующие особенности:
- инвестиции осуществляются в форме участия в уставном фонде предприятия (по крайней мере в большинстве случаев);
- инвестирование рассчитано на долгосрочный период;
- инвесторы участвуют в деятельности компании, что финансируется.
В экономически развитых странах венчурное финансирование инновационных проектов используют в основном крупные компании, это дает им
возможность выводить на рынок новую продукцию быстрее, чем они разрабатывали бы ее собственными силами, позволяет оперативно и с меньшими
затратами перестраивать систему производства и сбыта, гибко реагировать на
изменение условий внешней и внутренней среды хозяйствования. Для полноценного становления индустрии венчурного капитала в России нужно создать соответствующую законодательную базу, со временем это источник
финансирование должен получить значительное развитие. Для отечественной
экономики данный механизм инвестирования может оказаться очень эффективным по причине наличия высокого научного и кадрового потенциала и
невозможности его реализации из-за отсутствия ресурсов.
Инвестирования за счет выпуска и реализации облигаций предприятия
(эмиссии облигаций предприятия) как источник мобилизации инвестиционных ресурсов доступен лишь для предприятий, которые имеют значительный
уставный фонд, высокий имидж.
В нынешнее время существуют предпосылки широкого использования
такого механизма мобилизации инвестиционных ресурсов как инвестиционный лизинг. Лизингополучатель может воспользоваться, например, необходимым для него оборудованием без единовременной мобилизации для этого
собственных или заемных средств. В случае взаимной заинтересованности
договаривающихся сторон лизинговые выплаты могут осуществляться из
26
выручки от продажи произведенной на данном оборудовании продукции, при
этом выплата может осуществляться как в денежной форме, так и товарами
или услугами [33].
К основным преимуществам лизинга перед другими видами инвестирования относят то, что он:
- позволяет обеспечить высокую оперативность и гибкость в решении
производственных задач путем временного использования оборудования (на
необходимый период времени), а не его приобретение;
- предоставляет возможности для использования самой современной
техники, позволяя при этом ликвидировать существующие противоречия
между потребностью использования для повышения конкурентоспособности
и быстрым моральным износом этой техники (в большинстве случаев очень
дорогой) в современных условиях.
Инвестиционный селенг является перспективным направлением финансирования. Предусматривает передачу за определенную плату прав пользования и распоряжения имуществом собственника (оборудованием, зданиями и сооружениями, запасами сырья и материалов, ценными бумагами, денежными средствами, продуктами интеллектуального труда). Зарубежная
практика свидетельствует о высокой эффективности данного механизма
формирования инвестиционных ресурсов. Сегодня он распространяется и в
отечественной практике.
3. Механизмы мобилизации привлеченных средств.
Привлечение средств от эмиссии ценных бумаг используется акционерными предприятиями (обществами, компаниями). Привлечение инвестиционных ресурсов осуществляется, как правило, путем эмиссии акций и реализации их среди инвесторов. Инвесторы могут быть как отечественные, так
и зарубежные. Некоторые отечественные акционерные предприятия привлекают средства иностранных партнеров путем продажи им крупных пакетов
акций. Следует отметить, что много акционерных предприятий, пытаясь привлечь крупных инвесторов, практически не уделяют внимания мелким. В
27
данном случае резервы являются существенными. Привлечение средств от
эмиссии ценных бумаг дает возможность путем диверсификации источников
инвестирования быстро накапливать средства, необходимыедля инвестирования различных видов инновационной деятельности акционерных предприятий.
Привлечение средств от размещения ценных бумаг на вторичном рынке позволяет накапливать акционерный капитал благодаря росту курса акций
акционерного предприятия, размещены на вторичном рынке. Рассматриваемый механизм в Украине находится в стадии становления. Исследования показывают, что сегодня не следует рассчитывать на серьезные поступления
инвестиционных ресурсов из данного источника;
Расширение уставного фонда за счет дополнительных взносов. Это источник привлечения инвестиций является основным для акционированных
предприятий. Через этот механизм привлекается основная масса иностранных инвестиций (механизм совместного предпринимательства). Его использование означает, что получатель инвестиций готов поступиться частью своих полномочий в управлении предприятием.
Рассмотренные механизмы, которые могут быть задействованы для
финансирования инновационных проектов показывают разнообразие возможных вариантов осуществления инвестиционно-инновационной деятельности предприятия. Вместе с тем, значительное число взаимосвязанных факторов, которые предопределяют объемы этой деятельности, требуют подхода
инвестиционного обеспечения инновационной деятельности предприятия как
системы. Чтобы раскрыть содержание этого понятия, систему инвестиционного обеспечения инновационного развития предприятия следует рассматривать как совокупность экономических отношений, возникающих в связи с
поиском, привлечением и использованием инвестиционных ресурсов, необходимых для инвестирования различных направлений инновационной деятельности предприятий с учетом имеющихся внутренних объемов этих ресурсов и возможности их привлечения из внешних источников [38].
28
По нашему мнению, для решения проблемы поиска финансовых ресурсов для инновационного развития целесообразно использовать опыт развитых стран мира.
Опыт развитых стран мира свидетельствует о существовании ряда эффективных нетрадиционных форм финансового обеспечения инновационнойдеятельности организаций -венчурные фонды, бизнес-инкубаторы, бизнес-ангелы, краудфандинг [39].
Венчурный капитал является особой формой капитала. Инвесторы,
принимая участие в финансировании, фактически выступают как заказчики
будущих нововведений, если они оказываются успешными - как совладельцы
новообразованной фирмы. Венчурное финансирование выполняет роль предварительной оплаты расходов выполнение заказов на новацию [19].
Бизнес-инкубатор - организация, которая предоставляет на определенных условиях и на определенное время специально оборудованные помещения и другое имущество субъектам малого и среднего предпринимательства,
начинающих свою деятельность, для оказания содействия в приобретении
ими финансовой самостоятельности. Инкубаторы могут поддержать практически любое начинание.
Бизнес-ангел - частный инвестор, вкладывающий деньги в инновационные проекты (стартапы) на этапе создания предприятия в обмен на возврат
вложений и долю в капитале (обычно блокирующий пакет, а не контрольный). «Ангелы», как правило, вкладывают свои собственные средства в отличие от венчурных капиталистов, которые управляют деньгами третьих лиц,
объединенными в венчурные фонды [40].
Краудфандинг, в свою очередь, предполагает сотрудничество людей,
которые объединяют деньги или другие ресурсы для поддержки идей, людей
или организаций. Взаимодействие между ними зачастую происходит в Интернете на специализированных площадках или в социальных сетях.
Краудфандинг обладает значительным потенциалом, он может быть неплохой бизнес-моделью, что обеспечивает только реализацию отдельного проек-
29
та на начальных этапах его развития.
Краудфандинг фактически является альтернативным способом привлечения безвозвратных инвестиций в проект. Тем более краудфандинговые
сервисы являются прозрачным механизмом, в котором мы видим, на что тратятся наши деньги. Каждое из альтернативных источников имеет отличия
(таблица 4).
Таблиц 4 – Сравнительный анализ нетрадиционных источников финансирования
Способ инвестирования
1
Ограничения
2
отбор проектов на
основе бизнесВенчурные фонды планов
Преимущества
Недостатки
3
4
деятельность направ- возможность потери
лена на наиболее
предприятием конрисковое инвестиро- троля над собственвание
ным проектом
инвестируют в ин- не способствуют в
Бизнес-инкубаторы наставники малого и теллектуальный ка- поиске прямых инвесреднего бизнеса
питал
сторов
оптимизируют текунеобходим возврат щую бизнес-модель,
незначительный
Бизнес-ангелы
вложений или доля в определяют место и
вклад в капитал
капитале (блокиру- перспективы проекта
ющий пакет)
на рынке
взаимодействие про- привлечение безвоз- за счет недобора заисходит в сети
вратных и бесплат- явленной суммы проInternet на специали- ных инвестиций с
ект может не полуКраудфандинг
зированных площад- одновременной ре- чить средств, потому
ках (платформах) или кламой инновацион- что они возвращаютв социальных сетях ного продукта
ся инвесторам
Поскольку инновационная деятельность характеризуется достаточно
высокой степенью неопределенности и риска, важно использовать различные
источники финансирования для достижения их гибкости и адаптивности к
требованиям рынка. Каждое из них имеет свои преимущества и недостатки,
поэтому принятие решений по их выбору должно тщательно обосновываться
[8].
30
Предпринимательским субъектам следует взвешенно относиться к выбору инвестора, поскольку от этого зависит не только возможность реализации инновационного проекта с желаемыми результатами, но и перспективы
развития предприятия.
Таким образом, источники финансового обеспечения инновационной
деятельности предприятия разделяются на бюджетные средства, иностранные инвестиции и средства предприятия, которые, в свою очередь, разделяются на внутренние (собственные средства предприятий) и внешние (заемные средства). Финансовое обеспечение инноваций требует постоянного анализа всех потенциально возможных источников финансовых ресурсов, поиска оптимального варианта финансирования, обеспечения целевого и эффективного использования средств и введения государством мер, направленных
на стимулирование инновационной активности, а именно использование
опыта развитых стран мира.
1.3 Подходы и принципы организации финансирования инновационной
деятельности предприятия
Эффективное функционирование системы управления финансированием инновационной деятельности, прежде всего, должно обеспечиваться соответствующей основой – механизмом финансового обеспечения инновационной деятельности предприятия, под которым мы понимаем совокупность методов и инструментов финансового обеспечения инновационного процесса
на основе использования собственных, привлеченных ресурсов и потенциала
предприятия, а также законодательно-нормативной базы, организационного и
информационного обеспечения инновационной деятельности субъекта хозяйствования (рисунок 5) [42].
31
Механизм финансирования инновационной деятельности предприятия
Методы: планирования и прогнозирования, бюджетирования, финансовый анализ, моделирование,
метод сценариев, SWOT-анализ, нормативный, балансовый, оценка эффективности и рискованности
проектов, оценка стоимости капитала, контроллинг, аудит, мониторинг и аутсорсинг технологий,
организация и управление НИОКР, обучение персонала и менеджеров и тому подобное.
Инструменты: нормативное регулирование, плата за ресурсы, ценовые инструменты, процентная ставка, налоги и сборы, штрафы, стандарты
качества и технологии, лицензии, показатели
эффективности, льготы, кредиты, субсидии, дотации, компенсации, диверсификация рисков,
страхование, маркетинговые инструменты, мотивационные мероприятия.
Законодательно-нормативная база
Организационное обеспечение: оптимальная организационная структура,
в т.ч. специальные инновационные
подразделения, квалифицированный
персонал и менеджеры, стратегия
деятельности.
Информационное
обеспечение:
внутренняя и внешняя отчетность
(статистическая, налоговая, финансовая); кредитная история и рейтинги; нормативная, методическая и
справочная информация; автоматизированное управление предприятием, автоматизированные рабочие
места, программное обеспечение и
тому подобное.
Оценка эффективности управления финансированием инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: эффективность внедрения и реализации проектов (чистая текущая
стоимость, норма доходности, рентабельность, срок окупаемости, оптимальность структуры
капитала, уровень риска и т. п), эффективность управления (своевременность, адекватность,
гибкость, достижение целей и плановых показателей, оптимальная организационная структура, уровень заинтересованности персонала и партнеров, контроль за ответственностью участников инновационного процесса, конкурента позиция, сегмент рынка, финансовая устойчивость и платежеспособность, уровень вероятности банкротства предприятия и тому подобное).
Рисунок 5 – Механизм финансирования инновационной деятельности
предприятия
Реализация механизма управления финансовым обеспечением инновационной деятельности предприятий предполагает: формулирование целей,
анализ инвестиционных возможностей предприятия; определение инвестиционных потребностей; поиск источников финансирования; определение
ограничений в применении тех или иных методов финансового обеспечения;
сравнение альтернативных вариантов; формирование состава источников
32
финансирования и ранжирования по эффективности использования на основе
оценки показателей затрат и результатов; оптимизацию структуры источников финансового обеспечения инновационной деятельности предприятия и
выбор наиболее выгодных вариантов; мониторинг и контроль за финансированием инновационной деятельности [43].
Эффективность функционирования механизма управления финансовым
обеспечением инновационной деятельности предприятий зависит от: выбора
инновационного проекта; определение объемов финансовых ресурсов; выбора источников финансирования и принципов их аккумулирования; наличия
состава и структуры источников финансирования; оценка эффективности источников финансовых ресурсов по критериям: стоимости, объема, срока использования, условий предоставления; направлений использования финансовых ресурсов и контроля за их целевым использованием.
Инвестиционное обеспечение инновационного развития предприятия с
одной стороны, - это непрерывный, последовательный процесс поиска, привлечения и использования различных видов инвестиционных ресурсов, необходимых для осуществления инновационной деятельности, а с другой, сложная система, содержащая источники инвестиционных ресурсов, формы
и инструменты инвестирования, которые в совокупности дают возможность
обоснованно выбрать способ ресурсного обеспечения, что обеспечивает комплексный подход к решению вопроса инвестирования [2].
Вместе с тем, основным фактором, который обусловливает привлечение инвестиционного капитала, выступает получение оптимального результата от финансирования. Поэтому необходимо учитывать влияние факторов,
которые могут привести к их изменению. Обобщенно все факторы влияния
на инновационную деятельность можно разделить на внутренние и внешние.
К внешним факторам по отношению к инновационной деятельности можно
отнести: существование ограничений со стороны государства для укрепления
конкурентоспособности экономики, постоянные изменения в законодательстве, незначительную финансовую поддержку со стороны государства, от-
33
сутствие действенных стимулов со стороны государства для предприятий,
внедряющих инновации, отток научных кадров за границу. Негативное влияние на инновационную деятельность внешних факторов усиливается действием внутренних недостатков хозяйствования. Это -несовершенство системы управления, отставание организации производства от развития условий и потребностей рыночной среды. К внутренним факторам можно отнести: недостаток собственных денежных средств, высокую стоимость инноваций и привлечения заемных ресурсов, значительный экономический риск,
низкую платежеспособность предприятий, недооценки инновационного проекта или явное занижение стоимости инновационного проекта разработчиком. Согласно другой классификации выделяют экономические, организационные, законодательные и социальные факторы. К первой группе факторов
отнесены: наличие резерва финансовых, материально-технических средств,
прогрессивных
технологий,
необходимой
хозяйственной
и
научно-
технической инфраструктуры, материальное поощрение за инновационные
идеи.
К организационным факторам влияния на инновационную деятельность можно отнести: гибкость организационной структуры, демократический стиль управления, преобладание горизонтальных потоков информации
над вертикальными, самоуправления, внесение корректив в деятельность, децентрализация, автономия, формирование целевых проблемных групп.
К законодательным факторам можно отнести: законодательные нормы,
поощряющие инновационную деятельность, государственная поддержка инноваций. К социальным факторам влияния на инновационную деятельность
отнесем: моральное поощрение, общественное признание, обеспечение возможностей самореализации, возможность реализации своих творческих идей,
нормальный психологический климат в трудовом коллективе.
Среди других факторов влияния на объем финансирования выделяют
стимулирующие и сдерживающие. Стимулирующие факторы влияния способствуют развитию инновационной деятельности на предприятии, сдержи-
34
вающие препятствуют этой деятельности [3].
Процесс формирования и использования средств на инновации должен
иметь стратегический характер и основываться на определенных принципах.
Выделяют следующие принципы:
1. Подчиненность стратегических целей инвестиционной стратегии
стратегическим целям инновационного развития.
2. Вариабельность и гибкость по отношению к изменениям внешней
среды.
3. Соответствие инвестиционной стратегии существующем инвестиционному климату, направлениям государственного регулирования инновационных и инвестиционных процессов с учетом перспектив развития.
4. Параллельность разработки маркетинговой и инвестиционной стратегии инновационного развития.
5. Принятый уровень риска инвестиционных решений.
6. Достаточность инвестиционных ресурсов для реализации проектов
инновационного развития.
7. Эффективность инвестирования.
Анализируя характерные особенности системы управления финансированием инновационной деятельности предприятия (взаимосвязь и взаимодействие составляющих системы, единство и автономность, согласованность во
времени, соответствие миссии и целям предприятия, способность к быстрой
адаптации в новых условиях, гибкость в динамических изменений внутренней и внешней среды, многофункциональность и тому подобное), приходим
к необходимости разработки действенной схемы управления финансированием инновационной деятельности как ведущего звена системы инновационного менеджмента (рисунок 6), которая должна включать:
1) согласование целей финансирования инновационных проектов со
стратегическими целями предприятия;
35
Управление финансированием инновационной деятельности предприятия
Планирование
Организация
Мотивация
Контроль
Учет особенностей инновационно-инвестиционной деятельности предприятия
Согласование социально-экономических интересов субъектов инновационного
процесса
• Согласование целей
• Разработка инвестиционнофинансовой стратегии
• Анализ внутренней и внешней среды
• Мониторинг и аутсорсинг
инновационных идей, проектов
• Формирование инновационно-инвестиционного портфеля
• Изучение и выбор проектов
• Бюджетирование и разработка сметы
• Оценка рискованности проекта и прогнозирование ситуации на рынке
• Оценка стоимости альтернативных источников финансирования
• Расчет WACC
• Оптимизация структуры
капитала
• Оценка эффективности проекта и др.
• Анализ организационного обеспечения
• Создание эффективной организационной
структуры
• Внедрение специальных инновационных
подразделений
• Маркетинговые мероприятия
• Разработка системы
контрольных показателей эффективной
деятельности персонала и руководителей
• Мониторинг жизненного цикла инновационного проекта
• Изучение возможностей кооперации и
международного сотрудничества
• Исследование рынка
интеллектуальной собственности и тому подобное.
• Материальные и
нематериальные
стимулы
• Брендинг инновационной продукции
• Стимулирование
привлечения инвестиций и венчурного капитала
• Имидж и гудвилл
предприятия
• Кредитная история
• Корпоративная и
социальная ответственность
• Корпоративная
этика
• Привлечение персонала к разработке некоторых проектов
• Практика командной работы,
тренингов и др.
• Формирование
системы, которая бы обеспечивала гибкость, адекватность, своевременность
управления
• Переход от
контроля к контролингу (в т.ч.
система раннего
предупреждения банкротства, анализ
финансового
состояния
предприятия)
• Контроль за
стоимостью
бизнеса, рыночной позицией и емкостью
занятого сегмента рынка и
тому подобное.
Рисунок 6 – Схема управления финансированием инновационной деятельности предприятия
2) разработка инвестиционно-финансовой стратегии;
3) анализ внутренней среды: выявление потребности в финансовых ресурсах для реализации инновационного проекта, анализ имеющихся собственных финансовых ресурсов, материально-технической базы, квалифицированного персонала и др. а также инновационного потенциала предприятия;
4) анализ внешней среды: оценку конъюнктуры рынка и исследование
условий реализации проектов (риск, доходность, стоимость капитала и др.) с
36
последующим прогнозированием ситуации на рынке;
5) мониторинг и аутсорсинг инновационных проектов или инновационных идей;
6) формирование инновационно-инвестиционного портфеля, детальное
изучение и выбор проектов;
7) планирование и прогнозирование: оценку стоимости альтернативных
источников финансирования, расчет WACC, оптимизацию структуры капитала с учетом эффекта финансового рычага, оценку эффективности проекта с
учетом инфляции и риска и т. п;
8) организацию процесса управления финансированием инновационной
деятельности: анализ организационного обеспечения, создания эффективной
организационной структуры (в т.ч. специального инновационных подразделений), маркетинговые мероприятия, разработку системы контрольных показателей эффективной деятельности персонала и руководителей, мониторинг
жизненного цикла инновационного проекта, изучение возможностей кооперации и международного сотрудничества, исследования рынка интеллектуальной собственности и др.;
9) мотивацию персонала и партнеров: материальные и нематериальные
стимулы, маркетинг инновационной продукции, стимулирование привлечения инвестиций и венчурного капитала, согласование интересов субъектов
инновационного процесса, имидж предприятия, гудвилл, хорошую кредитную историю, корпоративную и социальную ответственность и тому подобное;
10) контроль: формирование системы, которая бы обеспечивала гибкость управления, переход предприятия к методам контроллинга.
Одинаковый объем финансового обеспечения инновационной деятельности различными предприятиями может использоваться по-разному, а потому и давать разный уровень прибыли, рентабельности. Поэтому весьма
важно оценить эффективность финансового обеспечения, которая рассчитывается как соотношение полезности, полученной от него, и стоимости, упла-
37
ченной предприятием для привлечения определенных источников финансового обеспечения или же возможного их альтернативного использования.
Следует отметить, что в литературе не существует четкого набора критериев для оценки эффективности финансирования инновационной деятельности предприятия, поэтому оценка эффективности является сложным процессом. При оценке эффективности необходимо рассматривать набор показателей по различным аспектам инновационной деятельности, таким как финансовые, временные, методологические, организационные и др.
Попов В.Л. [20] всю совокупность критериев и показателей оценки эффективности финансирования инновационной деятельности предлагает делить на две группы: качественные и количественные (рисунок 7).
Рисунок 7 – Классификация показателей эффективности финансирования инновационной деятельности
В зависимости от степени текущего технологического и производственно-хозяйственного развития должен осуществляться выбор либо стратегии лидера, а значит, разработки принципиально новых продуктов, либо
стратегии последователя, т.е. внедрения улучшающих технологий. Для разработки такого метода можно использовать классификацию элементов инновационной инфраструктуры, которая позволяет ответить на вопрос, каким
необходимым начальным или стартовым капиталом в сфере НИОКР обладает предприятие, чтобы эффективно вовлекать новые или усовершенствую-
38
щие технологии в хозяйственный оборот (таблица 5).
Таблица 5 – Элементы инновационной инфраструктуры для оценки
эффективности финансирования инновационной деятельности [6]
Элементы инновационной
Инновации
инфраструктуры
Базисные
Улучшающие
1
2
3
Инновационно ориентиро- Собственное
научно- Собственное подразделение
ванные подразделения
исследовательское подразделение, ОКР, отдел главного технолоконструкторский отдел, отдел глав- га, лаборатория контроля каного технолога, лаборатория кон- чества продукции, группа по
троля качества продукции, отдел развитию новой продукции
маркетинга новой продукции, патентный отдел
Профессиональный кадро- Лидер-новатор; кадры, имеющие Персонал, заинтересованный
вый состав
специальное образование и опыт в инновациях; кадры, обладапроведения НИР; специалисты в ющие специальным образовасфере маркетинга, планирования и нием и опытом проведения
прогнозирования скрытых потреб- ОКР; маркетологи
ностей покупателей
Финансовые
Бюджетные, грантовые, инвестици- Собственные, заемные, приресурсы
онные, собственные, заемные, при- влеченные
влеченные
Материально-техническое
Опытно-приборная база, пилотные Пилотные установки, лабораоснащение
установки, исследовательское, экс- торное оборудование
периментальное и лабораторное
оборудование
Интеллектуальная
соб- Изобретения, товарные знаки и зна- Полезные модели, ноу-хау,
ственность
ки обслуживания, промышленные бизнес-планы освоения иннообразцы, полезные модели, ноу-хау, ваций
инновационные программы и планы-проекты
Дополнительные
Патентно-лицензионный и инфор- Опыт управления проектами,
источники
мационный отделы; партнерские и стратегическое
управление
повышения
личные связи с НИИ, вузами, в т.ч. предприятием
результатов
зарубежными; ресурс площадей,
инновационной
опыт управления проектами; отдел
деятельности
стратегического развития; отдел
конкурентной разведки
Выделенные в классификации элементы можно охарактеризовать как
минимально необходимый «набор» инфраструктурных составляющих, которыми корпорация должна обладать, чтобы эффективно осуществлять разработку и реализацию продуктовых и технологических инноваций. Данные
структурированные элементы инновационной инфраструктуры могут стать
содержательной основой для разработки экономических показателей оценки
39
эффективности системы управления инновациями.
При формировании методики оценки эффективности финансирования
инновационной деятельности в качестве методологической основы можно
использовать принципы анализа финансово-экономического состояния и
особенности системы деловой активности предприятий. Аналогичным образом здесь также можно осуществлять расчет коэффициентов и проводить их
сравнение с установленными величинами. В зависимости от текущего состояния компании и ее достигнутых результатов в инновационной сфере, а также их соотнесения с эталонными показателями выбирается стратегия лидера
или последователя [6].
Итак, совокупность расчетных экономических показателей эффективности финансирования инновационной деятельности, должна включать в себя следующие коэффициенты, представленные в таблице 6.
Таблица 6 – Основные экономические показатели эффективности системы управления инновациями корпорации и методология их расчета [5]
Наименование показателя
Условное
обозначение
1
Показатель обеспе- Кис
ченности интеллектуальной собственностью
2
Формула расчета
Комментарии
3
Интеллектуальная
собственность
(сумма нематериальных активов)/
Прочие
долгосрочные активы
4
определяет наличие у корпорации интеллектуальной собственности и прав
на нее в виде патентов, лицензий на
использование изобретений, свидетельств на промышленные образцы, полезные модели, программные средства,
товарные знаки и знаки обслуживания,
а также иных, аналогичных с перечисленными, прав и активов, необходимых
для эффективного инновационного развития.
Кис≥ 0,10 … 0,15 – стратегия лидера;
Кис ≤ 0,10 – стратегия последователя
40
Продолжение таблицы 6
1
2
Показатель доли Кпр
персонала, занятого в системе
управления инновациями
3
число занятых в
системе управления инновациями/
среднесписочная
численность персонала
Показатель доли Кни
имущества, предназначенного для
управления инновациями
стоимость оборудования опытноприборного назначения/ стоимость
оборудования
производственного
назначения
Показатель осво- Кот
ения новой техники
стоимость вновь
введенных основных средств/ среднегодовая
стоимость
основных
средств
Доход от исследо- Показывает способность корпорации к внедваний и разрабо- рению инновационной или подвергшейся
ток/ общая выруч- технологическим изменениям продукции
ка
Коп ≥ 0,45 … 0,50 – стратегия лидера;
Коп ≤ 0,45 – стратегия последователя
Затраты
на определяет устойчивость технологического
НИОКР/Общая
роста и производственного развития и свидестоимость
инве- тельствует об опыте предприятия по управлестиционных рас- нию инновационными проектами
ходов
Кир ≥ 0,35 … 0,60 – стратегия лидера;
Кир ≤ 0,35– стратегия последователя
Показатель осво- Коп
ения новой продукции
Показатель инно- Кир
вационного роста
4
показывает долю персонала, занимающегося
непосредственно разработкой новых продуктов и технологий, производственным и инженерным проектированием, другими видами
технологической подготовки производства
для выпуска новых продуктов или внедрения
новых услуг, по отношению к среднесписочному составу всех постоянных и временных
работников, числящихся на предприятии.
Кпр ≥ 0,20 … 0,4 – стратегия лидера;
Кпр ≤ 0,20 – стратегия последователя.
показывает долю имущества экспериментального и исследовательского назначения, приобретенных машин и оборудования, связанных с технологическими инновациями в общей стоимости всех производственнотехнологических машин и оборудования
Кни ≥ 0,25 … 0,30 – стратегия лидера;
Кни ≤ 0,25– стратегия последователя.
характеризует способность корпорации к
освоению нового оборудования и новейших
производственно-технологических линий
Кот ≥ 0,35 … 0,40 – стратегия лидера;
Кот ≤ 0,35– стратегия последователя.
Таким образом, управление финансированием инновационной деятельности предприятия необходимо рассматривать как одну из важнейших подсистем в системе современного инновационного менеджмента. Предложенный механизм и схема управления являются предпосылками не только повышения эффективности управления финансированием, но и устойчивого
инновационного развития предприятия в целом.
Проведенное в рамках первой главы исследование позволило сделать
следующие выводы:
41
1. На основе обобщения мнений различных ученых сформулировано
авторское уточненное определение понятия инновационной деятельности,
под которой предложено понимать комплекс научных, технологических,
производственных, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, совокупность которых приводит к внедрению новых или усовершенствования существующих продуктов.
2. Под управлением финансированием инновационной деятельности
предприятия предложено понимать систему функций, методов и принципов
управления, которые обусловливают механизмы и организационные формы
осуществления управленческого влияния на процессы, которые касаются
обеспечения потребностей в капитале для инновационной деятельности, и
направлены на поддержание финансового равновесия.
3. В контексте исследования под механизмом финансового обеспечения
инновационной деятельности предприятия понимаем совокупность методов
и инструментов финансового обеспечения инновационного процесса на основе использования собственных, привлеченных ресурсов и потенциала
предприятия, а также законодательно-нормативной базы, организационного и
информационного обеспечения инновационной деятельности субъекта хозяйствования.
4. Управление финансовым обеспечением инновационной деятельности предприятия предлагаем рассматривать как одну из важнейших подсистем в системе современного инновационного менеджмента. Предложенный
механизм и схема управления являются предпосылками не только повышения эффективности управления финансированием, но и устойчивого инновационного развития предприятия в целом.
42
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ОАО
«БОЛХОВСКИЙ
ЗАВОД
ПОЛУПРОВОДНИКОВЫХ ПРИБОРОВ»
2.1 Организационно-экономическая и финансовая характеристика
деятельности организации
ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» учреждено в
соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «Об
акционерных обществах». Общество зарегистрировано Постановлением №
99 Главы администрации Болховского района Орловской области 26 апреля
1998 года.
Болховский завод полупроводниковых приборов основан в 1968 годуи является одним из старейших заводов полупроводниковой продукции
Орловской области. ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» по роду своей деятельности относится к предприятиям, производящим
изделия электронной техники, в том числе специального назначения.
Основными видами деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» являются:
- производство изделий электронной техники;
- производство изделий по государственному заказу;
- производство изделий для железнодорожного транспорта;
- производство товаров народного потребления;
- организация и выполнение научно-исследовательских, опытноконструкторских и проектно-изыскательных работ и реализация их результатов;
- осуществление оптовой и розничной торговли потребительскими
товарами;
- осуществление услуг общественного питания;
- осуществление фармацевтической деятельности.
43
Основными видами продукции являются:
- диодные матрицы;
- импульсные диоды;
- кремневые диодные мосты;
- цифровые индикаторы;
- выпрямительные диоды;
- твердотельные реле переменного тока;
- твердотельные реле постоянного тока;
- микросхемы.
Таким образом, ведущим направлением деятельности исследуемой
компании ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» является производство полупроводниковых приборов. Компанией разработана
широкая номенклатура изделий военного применения, сборка и испытание
изделий выполняются на аттестованных с участием специалистов военного
представительства рабочих местах.
В настоящее время потребителями полупроводниковой продукции
ОАО «БЗПП» являются более 300 организаций по всей России, среди которых Министерство обороны Российской Федерации, Министерство промышленности торговли Российской Федерации, ПАО «Ракетно-космическая корпорация «Энергия» имени С.П. Королѐва», АО «Ракетно-космический центр
«Прогресс», АО «Информационные спутниковые системы» имени академика
М.Ф.
Решетнѐва»,
АО
«Научно-производственный
центр
«Полюс»,
ОАО «Уральское проектно-конструкторское бюро «Деталь», АО «Научноисследовательский институт точных приборов», АО «Арзамасский приборостроительный завод им. П.И. Пландина», ООО «Алтайский геофизический
завод»,
АО
«Федеральный
научно-производственный
центр
«Титан-
Баррикады» и др.
Структура управления ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» приведена на рисунке 8.
44
Генеральный директор
Производственный
участок
Отдел сбыта
Плановоэкономический отдел
Бухгалтерия
Отдел снабжения
Рисунок 8 – Структура управления ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
Структура управления ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» относится к линейно-функциональному типу и отличается тем,
что линейные руководители имеют право отдавать распоряжения и принимать решения при участии функциональных служб.
Преимуществами функциональной структуры управления, характерной
для ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» являются:

создание условий для повышения квалификации работников ап-
парата управления;

необходимость высокой компетентности специалистов, отвеча-
ющих за осуществление конкретных функций;

уменьшение потребности в специалистах широкого профиля.
Недостатками функциональной структуры управления являются:

требует от руководителя предприятия большой работы по коор-
динации всех управленческих подразделений.

решение задач стратегического характера отодвигается на второй
план, ухудшаются адаптивные свойства предприятия к изменяющимся внеш-
45
ним условиям.

производственные подразделения получают распоряжения от
разных управленческих звеньев, что нарушает принцип единоначалия, может
повлечь безответственность как производственных, так и управленческих работников.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Болховский завод
полупроводниковых приборов» был начат с экспресс-оценки основных статей бухгалтерского баланса компании. Результаты исследования динамики и
структуры активов ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
показаны в таблице 7.
Таблица 7 – Динамика и структура активов ОАО «Болховский завод
полупроводниковых приборов» за 2015-2017 годы
В тыс. рублей
2015 год
Наименование показателя
1
Основные средства
2
90921
Уд.
вес, в
%
3
32,5
Итого внеоборотные активы
90921
Запасы
тыс.
руб.
Изменение за
2015-2017 годы
2017 год
4
91361
Уд.
вес, в
%
5
29,4
32,5
91361
10143
3,6
Дебиторская задолженность
22369
Финансовые вложения
(за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и
денежные эквиваленты
Итого оборотные активы
Итого активы
тыс.
руб.
2016 год
тыс.
руб.
6
86348
Уд.
вес, в
%
7
22,4
тыс.
руб.
%
8
-4573
9
-5,0
29,4
86348
22,4
-4573
-5,0
13546
4,4
14622
3,8
4479
44,2
8,0
24657
7,9
32051
8,3
9682
43,3
16500
5,9
2500
0,8
12850
3,3
-3650
-22,1
139884
50,0
179136
57,6
240184
62,2
100300
71,7
188896
279817
67,5
100,0
219839
311200
70,6
100,0
299707
386055
77,6
100,0
110811
106238
58,7
38,0
Как видно из данных таблицы, валюта баланса исследуемого предприятия ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за анализируе-
46
мый период выросла на 61,4 млн. рублей, или более чем на 24,6%, составив в
2017 году 311,2 млн. рублей. Основное увеличение приходится на оборотные
активы, прирост которых за период 2015-2017 годы равен 23,8%. Если рассматривать внеоборотные активы, наблюдается их рост с 72,2 млн. рублей в
2015 году до 91,4 млн. рублей в 2017 году (изменение за три года составило
19,1 млн. рублей или 26,5%) [44].
Более наглядно динамика изменений в активах ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» приведена на рисунке 9.
Рисунок 9 – Динамика изменений в активах ОАО «Болховский завод
полупроводниковых приборов» за 2015-2017годы, тыс. рублей
Относительно структуры активов ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» следует отметить, что за последние три года она
практически не изменилась – на протяжении 2015-2017 годов наибольший
удельный вес в структуре активов ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» занимают оборотные активы (67,5%в 2015 году,70,6% в 2016
году, 77,6% в 2017 году).
Высокий удельный вес оборотных активов можно объяснить отраслевой особенностью деятельности компании ОАО «Болховский завод полупро-
47
водниковых приборов», наличием на балансе компании значительной суммы
денежных средств. По внеоборотным активам наблюдается снижение их
удельного веса с 32,5% в 2015 году до 22,4% в 2017 году.
Далее проанализируем изменения в источниках формирования активов
– в собственном капитале и обязательствах ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017 гг. по данным таблицы 8.
Таблица 8 – Динамика изменения собственного капитала и обязательств ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 20152017 годы
В тыс. рублей
Наименование показателя
2015 год
тыс.
руб.
Уставный капитал
Добавочный капитал
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
Итого капитал
Долгосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Итого краткосрочные
обязательства
Итого капитал и обязательства
2016 год
1498
78655
Уд.
вес, в
%
0,5
28,1
50268
тыс.
руб.
2017 год
1498
80363
Уд.
вес, в
%
0,5
25,8
18,0
80041
130421
46,6
0
0
4900
1,8
144496
51,6
149396
279817
тыс.
руб.
1498
80897
Уд.
вес, в
%
0,4
21,0
25,7
143648
161902
52,0
0
Изменение за 20152017 годы
тыс.
%
руб.
0
2242
0,0
2,9
37,2
93380
185,8
226043
58,6
95622
73,3
0
0
0
0
0
0,0
0
0,0
-4900
-100,0
149298
48,0
160012
41,4
15516
10,7
53,4
149298
48,0
160012
41,4
10616
7,1
100,0
311200
100,0
386055
100,0
106238
38,0
Из данных таблицы заметен существенный рост собственного капитала
ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017годы –
за три года капитал исследуемой компании вырос на 73,3%. Причем, основное увеличение приходится на нераспределенную прибыль, сумма которой
выросла с 50,3 млн. рублей в 2015 году до 143,6 млн. рублей в 2017 году.
Долгосрочные обязательства за последние три года на балансе ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» отсутствуют.
48
Сумма краткосрочных обязательств, увеличилась с 149,4 млн. рублей в
2015 году до 160 млн. рублей в 2017 году. Положительные изменения в краткосрочных обязательствах связаны в основном с изменениями по статье
«кредиторская задолженность», сумма которой за три последних года выросла на 15,5 млн. рублей или на 10,7% и составила на конец 2017 года 160 млн.
рублей.
Более наглядно динамика изменения собственного капитала и обязательств ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 20152017 годы приведена на рисунке 10.
Рисунок 10 – Динамика изменений в пассивах ОАО «Болховский завод
полупроводниковых приборов» за 2015-2017годы, тыс. рублей
Анализ пассивов баланса показал изменения в структуре, выражающиеся в значительном увеличении доли собственного капитала с 46,6% в 2015
году до 58,6% в2017 году при значительном снижении удельного веса обязательств с 53,4% в 2015 году до 41,4% в 2017 году. Дальнейшее снижение
удельного веса заемного и рост удельного веса собственного капитала будет
свидетельствовать об отсутствии риска потери платежеспособности и финансовых трудностей у компании. Кроме того, превышающий рост собственного
49
капитала указывает на снижение зависимости компании от внешних заимствований.
Высокий удельный вес собственного капитала в обороте организации
является положительным фактом и говорит о том, что все оборотные средства
организации, а также часть внеоборотных активов сформированы за счет
собственных источников.
Таким образом, в структуре баланса ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» наблюдаются определенные положительные тенденции, наблюдается рост активов и собственного капитала, а также снижение
заемного капитала. Значительный удельный вес собственного капитала и его
рост за последние три года свидетельствуют об отсутствии у исследуемой
компании риска потери финансовой устойчивости в анализируемом периоде.
Далее проанализируем изменения в финансовых результатах деятельности компании ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за
2015-2017 гг. по данным таблицы 9.
Таблица 9 – Динамика изменения в финансовых результатах деятельности компании ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за
2015-2017 годы
В тыс. рублей
Наименование показателя
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток)
2015 год
2016 год
2017 год
Изменение за 20152017 годы
млн. руб.
549699 8560
465041 -13184
84658 21744
-12583
%
1,6
-2,8
34,6
-100,0
541139
478225
62914
12583
425040
387779
37261
4994
50331
32267
84658 34327
68,2
10442
179
8165
12713
15705
371
97
9168
10526
0
411
14168
0,8
-100,0
-95,0
11,4
56046
38530
81427 25381
45,3
11283
44763
8757
29773
17820 6537
63607 18844
57,9
42,1
84
-179
-7754
1455
50
Как видно из данных таблицы, выручка ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за последние три года значительно выросла– на
1,6% и достигла в 2017 году 550 млн. руб. в полном соответствии с прогнозами компании.
Чистая прибыль за 2015-2017 годы выросла на 42,1% относительно
2015 года, до 63,6 млн. руб., в основном, из-за сокращения себестоимости.
Динамика финансовых результатов деятельности ОАО «Болховский
завод полупроводниковых приборов» за последние три года приведена на рисунке 11.
Рисунок 11 – Динамика финансовых результатов деятельности ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017 годы, тыс.
рублей
Таким образом, в целом, проведенный анализ показывает положительные тенденции в финансовом состоянии исследуемой компании – наблюдается рост выручки и чистой прибыли за последние три года.
Проведем анализ ликвидности исследуемой компании. Данные для
коэффициентного анализа ликвидности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» представлены в таблице 10.
51
Таблица 10 – Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017 годы
Абс. отклонение
2015
2016
2017 год 2016 года к
год
год
2015 году,
+/3
4
5
6
Исходные данные, тыс. рублей
Показатели
Нормативное
значение
1
2
1. Краткосрочные
активы
2. Краткосрочные
обязательства
3. Краткосрочная
дебиторская задолженность
4. Денежные средства
Абс. отклонение
2017 года к
2016 году,
+/7
х
188896
219839
299707
30943
79868
х
149396
149298
160012
-98
10714
х
22369
24657
32051
2288
7394
х
139884
179136
240184
39252
61048
Рассчитанные значения
Коэффициент
текущей ликвидности (краткосрочные
активы/
краткосрочные обязательства)
Коэффициент
быстрой ликвидности (высоколиквидные текущие активы/ краткосрочные
обязательства)
Коэффициент абсолютной ликвидности
(денежные
средства/ краткосрочные обязательства)
более 2
1,26
1,47
1,87
0,21
0,40
от 0,7
до 0,8
1,09
1,37
1,70
0,28
0,34
от 0,2
до 0,5
0,94
1,20
1,50
0,26
0,30
За анализируемый период коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,26 в 2015 году до 1,47 в 2016 году и до 1,87 в 2017 году, что ниже
нормативного значения (2) это является свидетельством того, что структура
баланса недостаточно ликвидна.
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 1,09 в 2015 году до
52
1,37 в 2016 году, в 2017 году его значение составляло 1,7, что выше пределов
допустимого (0,7 - 0,8), следовательно, ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» может в установленные сроки рассчитаться по своим
обязательствам.
Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017 годы представлена на рисунке 12.
Рисунок 12 – Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017 годы
За 2015-2017 годы коэффициент абсолютной ликвидности увеличился
с 0,94 в 2015 году до 1,2 в 2016 году и до 1,5 в 2017 году, следовательно,
100% обязательств, ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
может погасить немедленно, при нормативном значении 20%.
В целом, два коэффициента из трех подтверждают высокий уровень
ликвидности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов». Связано это в основном с наличием на балансе исследуемого экономического
субъекта большой суммы денежных средств. В качестве положительной тенденции можно отметить позитивную динамику изменения коэффициентов
ликвидности на протяжении последних трех лет, это позволяет предполо-
53
жить, что в перспективном периоде текущая ликвидность исследуемого экономического субъекта может вырасти до оптимальных значений.
С целью более подробной оценки эффективности деятельности ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» на рынке необходимо проанализировать показатели рентабельности деятельности предприятия, результаты расчета которых приведены в таблице 11.
Таблица 11 – Показатели рентабельности деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017 годы
В процентах
Коэффициент
1
Рентабельность собственного
капитала
Рентабельность активов
Рентабельность оборотного капитала
Рентабельность продаж
2015 год
2016 год
2017 год
Изменение
за три года
2
3
4
5
34,32
18,39
28,14
-6,18
17,92
10,64
20,44
2,52
25,22
15,76
28,93
3,72
8,27
7,00
11,57
3,30
Как видно из данных таблицы рентабельность собственного капитала
за анализируемый период значительно снизилась и составила на конец 2017
года 28,14%, по сравнению с 34,32% в 2015 году. Снижение рентабельности
собственного капитала свидетельствует об уменьшении эффективности использования собственного капитала и связано, прежде всего с тем, что темпы
роста собственного капитала превышают темпы роста чистой прибыли.
Рентабельность активов ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» за 2015-2017годы, напротив, выросла на 2,52% и составила на конец анализируемого периода 20,44%. Из данных расчета рентабельности активов видно, что с каждого рубля активов предприятие получило в 2017 году
20,44 рублей прибыли, а в 2015 году 17,92 рублей прибыли.
Показатели рентабельности оборотного капитала и рентабельности
продаж, рассчитанные в таблице 11, также имеют положительную динамику
на протяжении 2015 – 2017годов. Это указывает на снижение эффективности
54
использования оборотного капитала.
Более наглядно динамика показателей рентабельности деятельности
ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» приведена на рисунке 13.
Рисунок 13 – Динамика показателей рентабельности деятельности ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017 годы, в процентах
Таким образом, можно сделать вывод о достаточно удовлетворительном
состоянии экономики предприятия ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов». Рост большинства показателей рентабельности, наметившийся в 2017 году, свидетельствует о положительной динамике в показателях, отражающих прибыльность исследуемого предприятия. По рассчитанным показателям можно сделать вывод об отсутствии риска снижения рентабельности у исследуемого предприятия.
55
2.2 Анализ инновационной деятельности и инновационного потенциала
организации
В современных условиях с целью разработки эффективного механизма
управления инновационным потенциалом на предприятии целесообразно использовать систему показателей, которые более детально и всесторонне характеризуют состояние и уровень использования инновационного потенциала
предприятия. К рассмотрению сущности инновационного потенциала следует
подходить как к экономической категории.
Анализ деятельности предприятия распространяется на довольно широкий комплекс показателей, раскрывающих суть экономических явлений по
количественной или качественной стороне в абсолютных или относительных
величинах. Движущие силы, условия и причины, которые определяют тот
или иной показатель, называются факторами. Каждый, без исключения, показатель финансово-хозяйственной деятельности предприятия является результатом взаимодействия очень большого количества факторов.
Рассчитаем уровень основных элементов инновационного потенциала
предприятия, согласно классификации, которая была приведена в теоретической части работы.
Проанализируем техническое состояние предприятия и определим изношенность его основных фондов.
К основным фондам предприятия относятся следующие активы (таблица 12).
Таблица 12 – Структура основных фондов ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2017 год
В тыс. руб.
Группа
1
Здания
Сооружения
Машины и оборудование
Транспорт
Балансовая
стоимость
2
40270
354
154535
98883
Структура, %
Сумма
износа
Процент
износа,%
3
4
12297
183
102570
4928
5
19,40
0,17
74,46
47,64
30,5
51,7
66,4
5,0
Остаточная
стоимость
6
27973
171
51965
93955
56
Продолжение таблицы 12
1
Производственный инвентарь
Другие объекты
Итого
2
3
4
5
6
1742
0,84
1223
70,2
519
765
0,37
0
0,0
765
207549
100
121201
53,77
86348
Из данных таблицы видно, что уровень изношенности основных
средств ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» составил в
2017 году 53,77%. Более наглядно процент износа отдельных видов основных
фондов ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» приведена на
рисунке 14.
Рисунок 14 – Процент износа отдельных видов основных средств, %
Из данных рисунка видно, что наибольший уровень изношенности
наблюдается по производственному инвентарю – 70,2%, что говорит о недостаточном уровне технологической обеспеченности и отрицательно характеризует инновационный потенциал исследуемой компании.
Рассчитаем общие показатели, характеризующие использование основных фондов. С целью проведения анализа эффективности использования и
состояния основных фондов ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» составим таблицу 13.
57
Таблица 13 – Показатели эффективности использования основных
фондов ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017
годы
Темпы прироста, %
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
гр.3/
гр.2
гр.4/
гр.3
гр.4/
гр.2
1
Выручка, тыс.руб.
Среднегодовая стоимость
основных фондов, тыс.руб.
Прибыль от реализации
продукции
(услуг),
тыс.руб.
2
541 139
3
425 040
4
549 699
5=3/2
-21,5
6=4/3
29,3
7=4/2
1,6
81 585
91 141
88 855
11,7
-2,5
8,9
50 331
32 267
84 658
-35,9
162,4
68,2
Фондоотдача, руб./руб.
6,63
4,66
6,19
-29,7
32,7
-6,7
Фондоемкость, руб./руб.
0,15
0,21
0,16
42,2
-24,6
7,2
Фондорентабельность,
руб./руб.
61,69
35,40
95,28
-42,6
169,1
54,4
Из данных таблицы видно, что фондоотдача снизилась за последние
три года на 6,7%. Снижение фондоотдачи можно объяснить тем, что темпы
роста выручки намного ниже темпов роста основных фондов организации на
протяжении всего исследуемого периода.
Соответственно, чтобы повысить фондоотдачу нужно либо увеличить
выручки при использовании уже имеющегося оборудования (повысить эффективность его использования, производить продукцию с большей добавленной стоимостью, увеличить время использования оборудования – количество смен, использовать более современное и производительное оборудование), либо избавиться от ненужного оборудования, снизив, таким образом,
его стоимость в знаменателе коэффициента.
Наблюдается существенное увеличение фондоемкости продукции.
Увеличение фондоемкости исследуемой организации означает, что основные
средства «работают» недостаточно эффективно.
Более наглядно динамика показателей эффективности использования
основных фондов ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
58
приведено на рисунке 15.
Анализ показателей использования и состояния основных фондов ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017 года позволяет сделать вывод об отрицательной динамике эффективности использования ОПФ.
Рисунок 15 – Динамика показателей эффективности использования основных фондов ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
Для оценки состояния инновационного потенциала ОАО «Болховский
завод полупроводниковых приборов» следует также рассчитать систему показателей, предложенной в диссертации Д.В. Гижко [7] (таблица 14).
Таблица 14 – Система показателей оценки инновационного потенциала
предприятия ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2017
год
Группа показателя
1
1. Научный потенциал (НП):
Процент численности персонала, занимающегося исследованиями и разработками (Н1)
Процент докторов и аспирантов в общей численности персонала (Н2)
2. Кадровый потенциал (КП):
Значение
2
2,3
0,16
59
Продолжение таблицы 14
1
Процент работающих с высшим образованием в общей численности персонала (К1)
Процент учащихся в общей численности персонала (К2)
3. Технический потенциал (ТП):
Коэффициент годности основных фондов (Т1)
Коэффициент обновления основных фондов (Т2)
4. Финансово-экономический потенциал (ФЭП):
Доля объема инвестиций в основной капитал в объеме реализованной продукции (Е1)
Доля расходов на исследования к объему реализованной продукции (Е2)
5. Информационно коммуникационный потенциал (ИКС)
Количество ПК на 100 работников (И1)
Доля затрат, связанных с приобретением информационных систем в себестоимости (И2)
2
26,5
3,1
0,54
0,06
0,04
0,03
8,54
0,17
Данные по таблице 14 рассчитывались следующим образом:
Н1 = (численность персонала, занятого исследованиями / численность
занятых на предприятии) * 100
H1 = (15/644) * 100 = 2,3.
Н2 = ( численность докторов, аспирантов / численность занятых на (
2.8) предприятии ) * 100
H2 = (1/644) * 100 = 0,16.
Показатели кадрового потенциала рассчитываются по следующим
формулам:
К1 = (работающие с высшим образованием / численность занятых на
предприятии) * 100
K1 = (170/644) * 100 = 26,5.
К2 = (количество учеников / численность занятых на предприятии) *
100
К2 = (20/644) * 100 = 3,1.
Рассчитаем коэффициент годности основных фондов Т1 следующим
образом:
T1 = 1 - Kz,
где Кз - коэффициент износа основных средств,
60
Kz = Zo / Fk, ( 3.2)
где Со - сумма износа основных средств, тыс. руб.
Fk - балансовая стоимость основных средств, тыс. руб.
Зо= 121201;
Kz = 121201/207549= 0,54;
T1 = 1 - 0,54 = 0,46.
Рассчитаем коэффициент обновления основных фондов Т2 :
T2 = Fu / Fk,
где Fu - стоимость введенных основных средств за отчетный период,
тыс. руб.
Fu = 1800;
T2 = 12800/ 207549= 0,06.
Рассчитаем показатели финансово-экономического потенциала:
Е1 = Объем инвестиций в основной капитал / объем выпущенной продукции
E1 = 23150 / 549699 = 0,04.
Е2 = внутренние затраты на исследования и разработки / объем выпущенной работы
Е2 = 14093 / 549699 = 0,03.
Рассчитаем показатели информационно-коммуникационной составляющей потенциала:
И1 = Кол-во ПК / численность занятых на предприятии
И1 = (55/644) * 100 = 8,54.
Доля затрат, связанных с приобретением информационных систем в
административных расходах:
И2 = Сумма затрат, связанных с приобретением информационных систем / Себестоимость
И2 = (784/465041) * 100 = 0,17
Рассчитаем показатель научного потенциала предприятия:
NP = 2,3 + 0,16 = 2,46;
61
Рассчитаем показатель кадрового потенциала:
KP = 26,5 + 3,1 = 29,6;
Рассчитаем показатель технического потенциала:
ТП = 0,46+0,06 = 0,52;
Рассчитаем показатель финансово-экономического потенциала:
FP = 0,04 + 0,03 = 0,07;
Рассчитаем показатель информационно-коммуникационной составляющей потенциала:
ИКС = 8,54 + 0,17 = 8,17.
Рассчитаем интегральный показатель для комплексной оценки по формуле (1.8):
TP =
=2.099.
После расчета данного показателя можно оценить инновационный потенциал предприятия, используя шкалу, приведенную в таблице 15.
Таблица 15 – Шкала оценки инновационного потенциала
№
Показатель ИП, ед.
Уровень инновационного потенциала
2
3
1
>1
Очень низкий
2
От 1 до 1,3
Низкий
3
От 1,3 до 1,6
Средний
4
<1.6
Высокий
п/п
1
Полученное значение интегрального показателя 2.099, характеризует
инновационный потенциал предприятия ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» как очень низкий.
Следует отметить, что в ходе проведения диагностики инновационного
потенциала предприятия возникает ряд проблем. Основная проблема
связана с недостаточностью необходимой аналитической информации. Существование этой проблемы вызвано отсутствием действенного механизма
62
статистического учета инновационной деятельности предприятий различных
отраслей.
Таким образом, проведенные расчеты показали низкий инновационный
потенциал ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов», который
не обеспечивает полноценного инновационного развития исследуемой компании.
2.3 Оценка динамики и структуры финансирования инновационной
деятельности организации
Проанализируем динамику затрат, направленных на финансирование
инновационной деятельности в ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» за 2015-2017 гг. по данным таблицы 16.
Таблица 16 – Динамика и структура затрат, направленных на финансирование инновационной деятельности в ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017 годы
2015 год
Наименование показателя
Тыс.
руб.
Уд.
вес, в
%
2016 год
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
в%
2017 год
Тыс.
руб.
Уд.
вес, в
%
Изменение за
2015-2017 годы
Тыс.
руб.
%
Общая сумма затрат
на инновационную
деятельность
43024
100
17623
100
14093
100
-28931
-67,2
- затраты на исследования и разработки
645
1,5
247
1,4
211
1,5
-434
-67,2
- затраты на модернизацию основных
средств
38829
90,25
16107
91,4
12800
90,8
-26029
-67,0
- затраты на заработную плату работников, непосредственно
занятых НИОКР
3549
8,25
1269
7,2
1082
7,7
-2468
-69,5
63
Из данных таблицы видно, что общая сумма затрат, направленных на
финансирование инновационной деятельности в ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2015-2017 гг. сократилась с 43 024 тыс. рублей в 2015 году до 14 093 тыс. рублей в 2017 году. В целом, за три года произошло сокращение затрат, направленных на финансирование инновационной деятельности, на 28 931 тыс. рублей или на 67,2%. Данное явление связано с общей политикой компании по оптимизации затрат, сокращением ввода новых основных средств и нестабильной экономической ситуацией на
предприятии. Более наглядно затрат, направленных на финансирование инновационной деятельности в ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» за 2015-2017 гг. приведена на рисунке 16.
Рисунок 16 – Динамика затрат, направленных на финансирование инновационной деятельности в ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» за 2015-2017 годы, тыс. рублей
Относительно структуры затрат, направленных на финансирование инновационной деятельности, следует отметить, что наибольший удельный вес
в них на протяжении всего исследуемого периода занимают затраты на модернизацию основных средств, их доля составила в 2015 году 90,25%, в 2016
году – 91,4%, в 2017 году – 90,8% от общей суммы инновационных затрат. В
абсолютном выражении сумма затрат, направленных намодернизацию ос-
64
новных средств имеет негативную динамику – за три года они сократились
на 26 029 тыс. рублей или на 67%.
Более наглядно структуру затрат, направленных на финансирование
инновационной деятельности в ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» за 2015-2017 гг. можно увидеть на рисунке 17.
Рисунок 17 – Структура затрат, направленных на финансирование инновационной деятельности в ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» за 2015-2017 годы, в %
Высокий удельный вес в структуре затрат, направленных на финансирование инновационной деятельности, занимают также затраты на заработную плату работников, непосредственно занятых НИОКР, их доля составила
в 2015 году 8,25%, в 2016 году – 7,2%, в 2017 году – 7,7%. В абсолютном выражении их сумма также сократилась более чем на 2 468 тыс. рублей или
69,5%.
Затраты на исследования и разработки занимают очень незначительный
удельный вес и на протяжении трех лет продолжают сокращаться.
Далее следует подробнее рассмотреть структуру затрат, направленных
на финансирование инновационной деятельности в ОАО «Болховский завод
полупроводниковых приборов» по источникам финансирования, данные о
65
которой приведены в таблице 17.
Таблица 17 – Динамика и структура затрат, направленных на финансирование инновационной деятельности в ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» по источникам финансирования
2015 год
Наименование показателя
Уд.
вес, в
%
100
- собственные сред- 38124
ства
- кредиты банков
Тыс.
руб.
Общая сумма затрат 43024
на инновационную
деятельность
4900
- бюджетные сред- 0
ства
2016 год
17623
Уд.
вес,
в%
100
88,61
17623
11,39
0
2017 год
Изменение за
2015-2017 годы.
Тыс.
руб.
%
14093
Уд.
вес, в
%
100
-28931
-67,2
100
14093
100
-24031
-63,0
0
0
0
0
-4900
-100
0
0
0
0
0
0
Тыс.
руб.
Тыс.
руб.
Из данных таблицы видно, что в структуре источников финансирования инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» на протяжении всего исследуемого периода наибольший
удельный вес занимают собственные средства. Лишь в 2015 году предприятием был использован кредит в сумме 4 900 тыс. рублей на модернизацию и
обновление основных средств.
Проанализируем эффективность финансирования инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов».
ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»представляет
собой предприятие одной из наиболее высокотехнологичных отраслей промышленности. В связи с этим, по нашему мнению, оценку эффективности
действующей системы финансирования инновационной деятельности необходимо строить на анализе состояния деятельности компании как непосредственно в сфере НИОКР, так и во взаимосвязанных с ней структурных элементов.
66
Проведем расчет показателей эффективности финансирования инновационной деятельности по данным ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов», представленных в первой главе настоящего исследования.
Для начала представим исходные данные (по данным финансовой отчетности
компании) в виде следующей таблицы.
Таблица 18 – Исходные данные для оценки эффективности финансирования инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
Значение показателя, в тыс.руб.
Наименование показателя
2015 год 2016 год
2017 год
0
0
0
90921
91361
86348
14
15
15
Численность работников предприятия в целом
454
515
644
Оборудование опытно-приборного назначения
10251
9072
6386
Оборудование
назначения
90156
90596
85583
Вновь введенные основные средства
38829
16107
12800
Вновь введенные основные средства
38829
16107
12800
Среднегодовая стоимость основных средств
90921
91361
86348
1050
1540
1443
Общая выручка от реализации всей прочей продукции
541139
425040
549699
Затраты на НИОКР
43 024
17 623
14 093
3 305
1241
9 057
Нематериальные активы
Прочие долгосрочные активы (Долгосрочные активы –
нематериальные активы)
Число занятых в сфере НИОКР (чел.)
производственно-технологического
Доход от исследований и разработок
Прочие инвестиционные расходы
Как видно из данных таблицы 18, начальные возможности в инновационной сфере ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» являются различными в разных временных периодах. На данном этапе трудно
однозначно ответить на вопрос о том, какой тип стратегии финансирования
инновационной деятельности – лидера или последователя – выбрало ОАО
67
«Болховский завод полупроводниковых приборов». В таблице 19 представлены результаты расчета показателей эффективности финансирования инновационной деятельностикомпании.
Таблица 19 – Результаты расчета показателей эффективности финансирования инновационной деятельностиОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
Показатели
Показатель обеспеченности интеллектуальной собственностью, Кис
Показатель доли
персонала, занятого
в
системе
управления инновациями, Кпр
Показатель доли
имущества, предназначенного для
управления инновациями, Кни
Показатель освоения новой техники, Кот
Показатель освоения новой продукции, Коп
Показатель инновационного роста,
Кир
2015
год
2016
год
2017 год
Стратегия финансирования
0
0
0
Последователя
0,03
0,03
0,04
Последователя
0,11
0,19
0,20
Последователя
0,43
0,15
0,07
Последователя
0,002
0,004
0,003
Последователя
0,93
0,93
0,61
Лидера
Выводы
Компания недостаточно
активно в вопросах патентно-правовой защиты
используемых технологий,
а также охраны промышленной собственности
Компания имеет в своем
составе сравнительно
большую долю персонала,
способного разработать
улучшающие и, возможно,
новые технологии
Компании вполне реально
разработать базисные продуктовые и улучшающие
технологические инновации на имеющейся экспериментальной базе
Компанияпостоянно обновляет свои основные
средства, однако это не
способствует наращиванию опыта реализации
инновационных проектов
Компанияв своем ассортименте имеет сравнительно низкую долю новых и улучшающих видов
продукции
Компании можно увеличить долю средств, выделяемых на собственные
или совместные научноисследовательские и технологические разработки
Теперь на основе проведенных расчетов становится видно, что ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» относится к категории
68
компаний, использующих стратегию последователя, что свидетельствует об
определенном внимании здесь к деятельности по вовлечению новых и улучшающих технологий в деятельности исследуемого предприятия, повидимому это можно объяснить величиной компании и отраслевыми особенностями.
Однако, в компании активно не решаются вопросы патентно-правовой
охраны и защиты объектов интеллектуальной собственности, что может впоследствии негативно отразиться на сохранении конкурентоспособных позиций на рынке.
Коэффициент инновационного роста достаточно высок и свидетельствует о том, что в общем объеме всех инвестиций 61% приходится на инновационное развитие. Компании следует больше вкладывать средств в разработку и реализацию новых технологий, так как для этого у неѐ имеются многие ресурсы, в том числе персонал, занимающийся инновационной деятельностью, наработанные данные: база данных, инфраструктура инновационной
деятельности, опыт освоения новой техники и новых видов продукции.
Динамика основных показателей эффективности финансирования инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» приведена на рисунке 18.
По результатам проведѐнного в данной главе исследования можно сделать вывод, что несмотря на то, что исследуемая Компания ежегодно расходует денежные ресурсы на научно-исследовательскую деятельность, в системе финансового обеспечения инновационной деятельности присутствуют
определенные проблемы, в частности:
- в системе управления инвестиционной деятельностью присутствует
низкий уровень инновационной активности персонала; неэффективность инструментов стимулирования персонала к инновационной деятельности; несовершенная система развития и обучения инновационно-ориентированного
персонала; отсутствие заинтересованности работников в результатах инновационной деятельности компании;
69
- необеспеченность получения максимальной отдачи от конкурентоспособных инноваций в условиях развития отечественных промышленных
технологий;
- отсутствие комплексной методики оценки инновационных рисков при
формировании инновационных стратегий.
Рисунок 18 – Динамика основных показателей эффективности финансирования инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
Проведенное в данной главе исследование позволило сделать следующие выводы.
1. Исследование базировалось на данных ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов», которое по роду своей деятельности относится
к предприятиям, производящим изделия электронной техники, в том числе
специального назначения. В структуре баланса ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» наблюдаются определенные положительные
тенденции, наблюдается рост активов и собственного капитала, а также снижение заемного капитала. Значительный удельный вес собственного капитала
и его рост за последние три года свидетельствуют об отсутствии у исследуе-
70
мой компании риска потери финансовой устойчивости в анализируемом периоде. Был сделан вывод о достаточно удовлетворительном состоянии экономики предприятия ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов».
Рост большинства показателей рентабельности, наметившийся в 2017 г., свидетельствует о положительной динамике в показателях, отражающих прибыльность исследуемого предприятия. По рассчитанным показателям можно
сделать вывод об отсутствии риска снижения рентабельности у исследуемого
предприятия.
2. Уровень изношенности основных средств ОАО «Болховский завод
полупроводниковых приборов» составил в 2017 году 53,77%. Причем
наибольший уровень изношенности наблюдается по производственному инвентарю – 70,2%, что говорит о недостаточном уровне технологической обеспеченности и отрицательно характеризует инновационный потенциал компании.
3. Общая сумма затрат, направленных на финансирование инновационной деятельности в ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
за 2015-2017 гг. сократилась с 43 024 тыс. рублей в 2015 году до 14 093 тыс.
рублей в 2017 году. В целом, за три года произошло сокращение затрат,
направленных на финансирование инновационной деятельности, на 28 931
тыс. рублей или на 67,2%.
4. ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» относится к
категории компаний, использующих стратегию последователя, что свидетельствует об определенном внимании здесь к деятельности по вовлечению
новых и улучшающих технологий в хозяйственной деятельности. Коэффициент инновационного роста достаточно высок и свидетельствует о том, что в
общем объеме всех инвестиций 61% приходится на инновационное развитие.
компании следует больше вкладывать средств в разработку и реализацию новых технологий, так как для этого у неѐ имеются многие ресурсы, в том числе НИОКР персонал, наработанные данные: база данных, НИОКР инфраструктура, опыт освоения новой техники и новой продукции.
71
3
НАПРАВЛЕНИЯ
ОБЕСПЕЧЕНИЯ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ИННОВАЦИОННОЙ
ФИНАНСОВОГО
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ОАО «БОЛХОВСКИЙ ЗАВОД ПОЛУПРОВОДНИКОВЫХ ПРИБОРОВ»
3.1 Совершенствование системы финансирования инновационных
проектов организации
Любые инновации требуют большого объѐма финансовых ресурсов,
поэтому одним из главных аспектов управления на предприятии является
управление его затратами. Увеличивая или уменьшая затраты инновационного проекта, изменяя их состав, можно влиять на результаты инновационной
деятельности. Планирование, расчѐт, анализ и контроль затрат составляют
трудоѐмкий процессом, требующий большой точности, поскольку обеспечивает непрерывную реализацию инновационных проектов, что позволяет
предприятию опередить своих конкурентов и получить наибольший экономический эффект от внедрения инновации.
В практике деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» используется классическую систему бюджетирования, не приспособленную к условиям и особенностям инновационной деятельности. Эффективная система бюджетирования инновационного предприятия должна
предусматривает отделение инновационной деятельности от традиционной
производственной деятельности. Отсутствие такого разделения приводит к
затягиванию сроков внедрения инноваций, превышению бюджетов инновационных проектов, к отсутствию возможности осуществлять контроль за величиной затрат на инновационные проекты.
Для того чтобы усовершенствовать систему финансирования инновационных проектов ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
мы предлагаем внедрить систему бюджетирования инновационных проектов
(рисунок 19).
72
Внедрение системы БИП
Анализ действующей системы
управления и
принятия решений в вопросе
необходимости
внедрения БИП
Функционирование действующей системы
управления инновационными
процессами
Разработка и
утверждение
проекта о внедрении БИП
Составление
бюджета затрат
на осуществление каждого этапа внедрения
БИП
Определение источников финансирования внедрения БИП
Функционирование системы БИП
1. Составление и утверждение системы взаимосвязанных бюджетов
Передача утвержденных бюджетов центрам
ответственности для
исполнения
Осуществлению необходимых корректировок
утвержденных бюджетов
2. Исполнение утвержденных бюджетов центров ответственности
Получения информации
относительно состояния
выполнения утвержденных бюджетов
Осуществление мероприятий в соответствии
с системой мотивации
персонала
3. Контроль за качеством исполнения утвержденных бюджетов центрами ответственности
Оценка эффективности функционирования системы БИП
Реализация этапов внедрения
БИП
1. Общий эффект от внедрения системы БИП
2. Показатель эффективности функционирования системы БИП
3. Индекс эффективности функционирования системы БИП
Рисунок 19 – Предлагаемая концепция системы бюджетирования инновационных проектов на предприятии
73
Согласно предложенной концепции, внедрение системы бюджетирования инновационных процессов на предприятии начинается путем проведения
анализа существующей системы управления и принятия решения в
отношении необходимости реализации мероприятий, направленных на повышение эффективности управления инновационными процессами на предприятии.
После принятия решения относительно целесообразности внедрения
системы бюджетирования инновационных процессов необходимо разработать проект, который содержит в себе перечень всех мероприятий, которые
необходимо осуществить в рамках каждого этапа. Утверждение проекта происходит на уровне высшего руководства и передается на исполнение в установленные сроки.
После реализации всех этапов внедрения бюджетирования в систему
управления инновационными процессами осуществляется запуск функционирования этой системы на предприятии. В рамках первого этапа функционирования системы бюджетирования инновационных процессов предлагаем
осуществлять расчет необходимых финансовых, материальных и трудовых
ресурсов для эффективной реализации каждой стадии инновационного процесса в виде разработки взаимосвязанных бюджетов, которые охватывают
все стадии инновационного процесса.
В процессе бюджетирования необходимо предусматривать возможные
альтернативные варианты с целью гибкого реагирования в случае возникновения определенных изменений. Такой подход позволит в условиях
рискованности,
которая
сопровождает
инновационные
разработки,
оперативно пересматривать бюджеты, корректировать запланированные показатели и таким образом минимизировать возможные потери.
Рассмотрим более подробно сущностное наполнение бюджетов, которые предлагается разрабатывать для каждой стадии инновационного процесса ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов».
Бюджет затрат на исследования и разработки должен включать в себя
74
расходы на проведение экспериментальных и теоретических исследований,
которые направлены на получение новых знаний с целью решения практических задач. Также в рамках этого бюджета отражаются расходы на работы,
направленные на доведение результатов фундаментальных и прикладных исследований до практического воплощения в производстве в виде нового продукта.
Бюджет производственных затрат должен содержать в себе затраты,
необходимые для изготовления инновационной продукции согласно калькуляции проекта нового продукта и зависят от запланированного объема. Важным условием для построения качественного бюджета является прогнозирование потребностей рынка в этом продукте и согласования их объема с ресурсными возможностями предприятия.
Бюджет маркетинговых затрат включает в себя затраты на осуществление рыночных исследований, создание бренда, проведение рекламной кампании и другие мероприятия по стимулированию сбыта. Объем расходов в
рамках этого бюджета устанавливается в соответствии со сложностью разработки маркетинговой стратегии и необходимости привлечения дополнительных кадров.
Бюджет расходов на сбыт продукции должен отражать затраты предприятия на реализацию нового продукта потребителю и включает в себя затраты на упаковку, транспортировку, рекламу и другие расходы, связанные с
процессом продвижения инновационного продукта на рынок. Расходы на
сбыт зависят от объема реализации инновационной продукции, а также от
целевого рынка, на удовлетворение потребностей которого направлены усилия предприятия.
Для внедрения бюджетирования в систему управления этими процессами в практику деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов» необходимо построить на качественном уровне его организационное обеспечение, что позволит с большей результативностью достигать поставленных целей. Целью организационного обеспечения бюджетирования
75
инновационных процессов является создание благоприятных организационных условий для эффективного функционирования этой системы.
Предлагаем рассматривать организационное обеспечение внедрения
бюджетирования инновационных процессов в ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» как совокупность четырех основных элементов
(рисунок 20).
Организационное обеспечение внедрения БИП
Организационная структура
Средства реализации
Методические
материалы
Документация
Определяет функциональные особенности каждого
подразделения предприятия, сущность взаимосвязей между ними. Необходимо выделить центры
ответственности как ключевые элементы системы
бюджетирования инновационных процессов на
предприятии.
Представляет собой комплекс автоматизированных
средств осуществления бюджетирования, который
позволяет в полной мере реализовывать все необходимые задачи при функционировании этого процесса.
Содержат в себе основные принципы, методы и
средства осуществления бюджетирования инновационных процессов на предприятии и быть утвержденными в виде положения, регламента и тому
подобное.
Представляет собой совокупность всех документов, которые используются в процессе бюджетирования и предоставляют пользователям информацию относительно осуществления каждого этапа
инновационного процесса.
Рисунок 20 – Организационное обеспечение внедрения бюджетирования инновационных процессов в ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
В контексте осуществления бюджетирования инновационных процессов важным является выделение центров ответственности. При этом необходимо учитывать специфику осуществления инновационных процессов на
76
конкретном предприятии.
Совокупность средств в системе бюджетирования инновационных процессов предлагаем рассматривать как комплекс автоматизированных систем,
которые используются в этом процессе. Вопрос относительно путей обеспечения работников предприятия такими средствами имеет несколько возможностей своего решения. Во-первых, при наличии определенных внутренних
ресурсов, ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» может
собственными силами осуществить разработку соответствующего программного обеспечения.
Вторым путем является привлечение сторонних организаций в процесс
создания необходимых средств. При этом требования относительно свойств
автоматизированных систем формализуются в виде технического задания, в
котором учитывается специфика бюджетирования инновационных процессов
на конкретном предприятии.
Альтернативным вариантом может стать приобретение готового программного комплекса, который создан для реализации типовых функций в
рамках бюджетирования. В условиях растущей заинтересованности бюджетирования как эффективной системы управления, на рынке наблюдается широкое предложение разработанных программ, которые помогают решать соответствующие задачи.
Считаем, что механизм бюджетирования инновационных процессов в
ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» должен регламентироваться утвержденными методическими материалами. Этот элемент организационного обеспечения должен содержать в себе следующее:
1. Утверждение системы бюджетов, которая используется на предприятии и определение периода бюджетирования.
2. Установление методики составления бюджетов.
3. Порядок использования автоматизированных систем при осуществлении бюджетирования.
4. Четкое выделение задач каждого центра ответственности в системе
77
бюджетирования для понимания ими круга своих функциональных задач.
5. Налаживание внутренней координации между структурными подразделениями путем регламентирования порядка документооборота внутри
предприятия.
6. Установление субъектов и порядка реализации функции контроля за
осуществлением процесса бюджетирования, а также выполнением утвержденной системы бюджетов.
Считаем целесообразным закрепить все вышеперечисленные элементы
в Положении о бюджетировании на предприятии, которое должно утверждаться руководителем и быть обязательным к исполнению всеми
структурными единицами ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов».
Важным является обеспечение всех подразделений ОАО «Болховский
завод полупроводниковых приборов» этими регламентирующими материалами для того, чтобы каждый работник был ознакомлен с основными
принципами
осуществления
бюджетирования
на
предприятии,
а
также со своей ролью в этом процессе. Необходимо также привести в соответствие Положение о бюджетировании должностные инструкции работников.
Документация как элемент организационного обеспечения представляет собой совокупность всех типов документов, которые используются субъектами процесса бюджетирования для сбора, накопления и распространения
информации
относительно
осуществленных
операций.
При
этом
могут использоваться как типовые формы, так и самостоятельно разработанные
соответствующими
подразделениями,
исходя
из
потребностей
пользователей этой информации. Все это закладывает основу для коммуникации, как между центрами ответственности, так и внутри каждого из
них. В общем, система внутренней отчетности - это элемент управленческого
учета, что дает руководству предприятия возможность получения необходимой информации, удобной в использовании при принятии управленческих
78
решений.
Перечень документов, используемых при осуществлении бюджетирования и их содержательное наполнение должны быть утверждены и включены в системы документооборота на предприятии. Информация, которая используется в процессе управления предприятием должна отвечать следующим требованиям: краткость, точность (достоверность, объективность), своевременность (оперативность), адресность, достаточность (полнота), полезность, экономичность, доступность, сопоставимость, целесообразность, аналитичность
В дальнейшем, после внедрения бюджетирования в управление инновационными процессами в ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов», необходимо постоянно осуществлять поиск путей совершенствования
ее
элементов.
Это
осуществляется
путем
периодического
оценивания эффективности функционирования системы бюджетирования
инновационных процессов с помощью системы показателей, которые позволят определить резервы повышения эффективности функционирования этой
системы.
Таким образом, предложенный в рамках данного подраздела подход к
внедрению бюджетирования инновационных процессов в ОАО «Болховский
завод полупроводниковых приборов», к раскрытию особенностей разработки
бюджетов для каждой стадии инновационного процесса, к разработке механизма взаимодействия в этой системе, а также к установлению основных
элементов организационного обеспечения позволит предприятиям повысить
эффективность управления инновационными процессами, укрепить свои рыночные позиции и достигать поставленных стратегических целей в современных высококонкурентных условиях хозяйствования.
79
3.2
Мероприятия
по
развитию
инновационного
потенциала
организации
С целью развития инновационного потенциала компании на сегодняшний день, требует особого внимания проблема стимулирования привлечения
персонала ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» к инновационному процессу.
Вышесказанное обусловливает необходимость выделения организационного механизма и разработки практических подходов к стимулированию
персонала с целью их привлечения к инновационной деятельности и обеспечение инновационного развития компании.
С целью привлечения к созданию инноваций талантливых, компетентных, работников и внедрения инновационных предложений, созданных такими работниками в деятельности инновационно-ориентированных предприятий, взаимоотношения между работодателем и наемным работником в ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» должны строиться на
партнерских началах. Компания должна разработать комплексную систему
стимулирования персонала, которая не ограничивается лишь денежными выплатами, а включает широкий спектр элементов, нацеленных на повышение
инновационной активности персонала и эффективности деятельности компании.
Структура предлагаемого организационного механизма стимулирования персонала ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» представлена на рисунке 21, в котором определен субъект и сформулированы
ожидаемые результаты стимулирования, систематизированы организационные инструменты стимулирования, расширен спектр функций субъекта стимулирования, которые включают планирование бюджетных расходов на реализацию стимулирования, мониторинг эффективности стимулирования, что
обеспечит получение ожидаемых результатов стимулирования инновационной деятельности согласно стратегических целей компании.
80
Субъект стимулирования
– Структурное подразделение, выполняющее
функции стимулирования персонала
– расширение функций отдела по управлению
персоналом
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ЦЕЛИ КОМПАНИИ:
Повышение конкурентоспособности на зарубежных рынках и содействие инновационному развитию
Принципы стимулирования:
Ожидаемые результаты стимулирования:
– системная целостность,
– многомерность и многосубъектность;
– характер инновационной деятельности;
– рациональность затрат,
– коллегиальность и демократизм;
– нормативно-правовая ответственность;
– адресность мер стимулирования
«+» Повышение / сохранение уровня инновационной
активности персонала (увеличение / сохранение количества инновационных предложений и инициированных
персоналом инновационных проектов; рост / сохранение
уровня привлечения персонала к инновационной деятельности)
«-» Снижение уровня инновационной активности персонала компании
ОБЪЕКТЫ
СТИМУЛИРОВАНИЯ
Персонал предприятия
Организационные мероприятия по стимулированию персонала
– привлечение к инновационной деятельности через создание эффективной системы инновационных
пропозиций (представление, оценка, вознаграждение)
– создание инновационных групп и делегирование им полномочий по мониторингу производственных процессов
– организация и поддержка процесса получения нрав интеллектуальной собственности обучение
персонала для приобретения компетенций в сфере инновационной деятельности, предоставление
возможности информационного мониторинга современных отраслевых инновационных достижений
на базе корпоративной IT платформы
– развитие и поддержка предпринимательства (интрапренерства) благодаря участию персонала в
отраслевых мероприятиях (конференции, круглые столы) с обменом опытом внедрения инноваций
– оценивание персональной инновационной активности для определения структуры компенсационного пакета
Оценка эффективности
механизма стимулирования
РЕСУРСНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕЛИ СТИМУЛИРОВАНИЯ ПЕРСОНАЛА
С позиции стратегии развития инновационно-ориентированного предприятия и состояния внешней среды
Задача субъекта стимулирования
- Выбор социально-экономических инструментов стимулирования
- Планирование бюджетных расходов по стимулированию персонала
- Диагностика эффективности стимулирования
Рисунок 21 – Предлагаемый организационный механизм стимулирования персонала к созданию инноваций в ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
Предлагаемый организационный механизм должен способствовать
формированию мощного инновационного потенциала ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов», что является необходимым условием при
выборе инновационной стратегии развития компании и будущего сотрудничества с зарубежными компаниями-партнерами.
Стимулирование будет способствовать активизации процессов саморазвития работников предприятия и максимальной отдачи творческого и инновационного потенциала персонала, стимулировать заинтересованность в ре-
81
шении поставленных задач по созданию и внедрению инноваций. Оценка результатов инновационной деятельности персонала в структуре предлагаемого
механизма выполняет функцию контроля, на основе сопоставления плановых
и фактических параметров стимулирования и позволит проанализировать и
оценить эффективность механизма стимулирования.
К созданию инноваций должны быть вовлечены все работники ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» путем развития инновационного типа их поведения, содействия налаживанию эффективных коммуникаций с партнерами и клиентами, формировать чувство ответственности за
собственные действия и создания благоприятного корпоративного микроклимата. Поэтому, наряду с экономическими инструментами приоритетную роль
необходимо отвести социально-психологическим инструментам стимулирования, которые будут направлены на достижение прогрессивных изменений,
повышение квалификации, приобретение новых знаний и компетенций.
Одной из важнейших и сложных проблем в формировании организационного механизма стимулирования является определение ответственных или
создание структурного подразделения для выполнения функций стимулирования персонала компании. В этом аспекте для ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» можно выделить два основных подхода – либо создание соответствующего структурного подразделения, либо же расширение
функций отдела управления персоналом (выполнение функций стимулирования персонала), введение в штат должности специалиста или заместителя руководителя по управлению инновационным развитием в компании.
Согласно рисунку 14, субъектами стимулирования персонала в ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» будет являться либо Главный директор по управлению инновационным развитием, либо отдельный
менеджер, который будет выполнять функцию стимулирования в собственном
подразделении. Возможным является также привлечение консалтинговых
компаний для разработки организационного механизма стимулирования персонала.
82
Учитывая особое значение ресурсного обеспечения при формировании
инновационного потенциала ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов», одну из ведущих ролей в организационной структуре должны играть подразделения, которые направляют свою деятельность на обеспечение
материальными (отделы снабжения, логистики), финансовыми (плановоэкономические, финансовые службы), трудовыми (подразделение по управлению персоналом), информационными ресурсами. Относительно последних
– все подразделения в процессе своей работы генерируют значительные объемы информации.
Поэтому все большую актуальность приобретает формирование инновационного потенциала персонала и приобретение им соответствующих компетенций как совокупности знаний, опыта, ноу-хау, отношений и уникальных
комбинаций ресурсов, что позволяет получить весомые конкурентные преимущества на рынке. Функции по формированию компетенций следует распределить между отделом, который осуществляет функцию управления персоналом и подразделениями, ответственными за инновационные разработки.
Компетенции Компания в основном зависит от компетенций персонала как
носителей знаний, опыта и участников социально-трудовых отношений.
Следует отметить, что при формировании инновационных возможностей ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» необходимо
трансформировать производственные и инновационные способности компании в рыночные возможности. Возможности – это положительные тенденции
и явления внешней среды, которые могут привести к повышению результативности деятельности компании. Необходимо своевременно их распознать и
преобразовать в ключевые факторы успеха. Ключевую роль в этом должны
играть работники компании через исследование фактических производственных процессов и разработку рекомендаций для производственных и исследовательских отделов.
Анализируя фактические результаты инновационной деятельности
ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» видно, что, кроме
83
перестройки организационного механизма стимулирования персонала, необходимо наладить механизмы:
- во-первых, социальной поддержки, которая должна быть нацелена на
обеспечение социальной защищенности инноваторов, адекватности оплаты
труда и доходов уровню жизни, повышение социального статуса инноватора
в компании, морально-психологическая поддержка творчества, развитие инновационной культуры;
- во-вторых, экономического стимулирования инновационной деятельности (разработка и внедрение гибких моделей оплаты труда, направленных
на стимулирование творческой компоненты труда, поощрение развития конкурентоспособности работников, повышение их квалификационного уровня,
изменение порядка индексации должностных окладов, исходя из динамики
себестоимости и экономического эффекта от инновационной деятельности по
результатам года);
- в-третьих, организации инновационной деятельности с помощью
внедрения современных управленческих подходов, нацеленных на инновационное развитие компании на рынке, организационную поддержку инновационной деятельности, социальную ответственность бизнеса перед всеми
стейкхолдерами компании.
С целью формирования стратегических мероприятий по развитию инновационного потенциала исследуемой компании можно порекомендовать:
1) планомерное развитие организационной структуры и системы
управления инновациями в части уточнения распределения ответственности
и полномочий между топ-менеджментом компании и руководством дочерних
и зависимых компаний, а также создание Блока управления инновациями,
основной целью которого будет создание условий и механизмов обеспечения
единства управления организациями научно-технического комплекса ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» в рамках реализации
стратегии развития компании;
84
2) внедрение проектного принципа управления инновациями, включающее разработку и внедрение стандартов управления инновационными проектами, разработку дорожных карт реализации инновационных проектов
компании и их мониторинга;
3) развитие системы управления результатами интеллектуальной деятельности, включающую создание корпоративной культуры, поощряющей
изобретательскую активность сотрудников, в том числе периодическую организацию мероприятий, направленных на повышение мотивации работников в соответствующей сфере, путем проведения конкурсов, присуждения
почетных званий, награждения грамотами и благодарностями и другие мероприятия;
4) развитие механизмов закупок инновационных решений и взаимодействия с поставщиками инновационных технологий и продукции.
Рассмотрим подробнее предложенные рекомендации. Первое мероприятие, заключающееся в планомерном развитии организационной структуры и
системы управления инновациями, позволит обеспечить дальнейшую интеграцию ресурсов для развития новых технологий и формирования инновационной среды.
Для организации работ по совершенствованию управления инновационной деятельностью необходимо:
– ввести должность генерального директора по управлению и стратегическому развитию инновационной деятельности компании;
– создать Блок управления инновациями и науки;
– создать инновационный комитет, оценивающий основные результаты
инновационных проектов, либо действующий инвестиционный комитет преобразовать в инвестиционно-инновационный комитет;
– создать отдел управления инновациями и мониторинг их качества;
Схематично предлагаемая организационная структура трехуровневой
системы управления инновациями ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» приведена на рисунке 22.
85
Генеральный директор по управлению и
стратегическому развитию инновационной
деятельности Компании
Отдел
управления
РЗМ
Блок управления инновациями
Отдел разработки и реализации
программы инновационного развития холдинга
Центр проектного управления
3 уровень
Отдел управления инновациями и мониторинг их
качества
Управление маркетинга и продаж
2 уровень
Управление внешнеэкономической деятельности
1 уровень
Председатель Правления
Рисунок 22 – Предлагаемая организационная структура трехуровневой
системы управления инновациями ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
В должностных полномочиях Генерального директора по управлению
и стратегическому развитию инновационной деятельности ОАО «Болховский
завод полупроводниковых приборов» будут закреплены следующие основные его функции:
- представление на утверждение руководству ОАО «Болховский завод
полупроводниковых приборов» приоритетных направлений технологического развития компании;
- обеспечение подготовки, согласования и последующее представление
проекта новой (актуализированной) инновационной программы развития
(ИПР), ежегодного отчета о ходе реализации ИПР, других материалов по вопросам разработки и выполнения ИПР на рассмотрение руководства компании;
86
- декомпозирование ключевых показателей эффективности реализации
ИПР на непосредственных подчиненных и на руководителей организаций
Холдинга, отвечающих за инновационную деятельность, и согласование их
выполнения;
- участие в согласовании предложений по корректировке других стратегических, программных и плановых документов компании, включая стратегию деятельности самого ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов», в целях обеспечения инновационного развития компании;
- подписание приказов о регламентирующих и методических документах (за исключением политик) по вопросам разработки (актуализации) и выполнения ИПР;
- инициирование проведения согласительных совещаний у генерального директора корпорации с участием его заместителей в случае наличия существенных разногласий по вопросам разработки и выполнения ИПР;
- подписание распорядительных документов о создании, изменении и
прекращении деятельности совещательных органов под своим председательством, в том числе по вопросам, касающимся разработки и выполнения ИПР;
- передача обязательных для исполнения распоряжений и выдача поручений по вопросам, касающимся разработки и организации выполнения ИПР,
руководителям, отвечающим за инновационную деятельность.
Блок по управлению инновациями будет выполнять следующие функции:
- планирование разработки и корректировки (актуализации) инновационной программы развития;
- организация выполнения программы;
- подготовка предложений по способам мотивации руководителей и
работников компании, отвечающих за инновационную деятельность;
- мониторинг выполнения программы;
- методическое обеспечение программы;
87
- получение в установленном порядке от работников структурных
подразделений ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов», необходимых документов, материалов и информации по реализации программы;
- проведение совещаний по вопросам ИПР с привлечением работников
структурных подразделений компании, участвующих в разработке и выполнении ИПР.
Далее одной из предложенных для ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» рекомендаций было применение проектного подхода
к управлению инновациями. С целью внедрения проектного принципа управления, в том числе для инновационных проектов, мониторинга эффективности и результативности инвестиций в инновации, в структуре Блока по
управлению инновациями и науки ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» необходимо создать Центр проектного управления (ЦПУ),
основными задачами которого являются:

стандартизация процессов руководства проектами и программами и
содействие обмену ресурсами, методологиями, инструментами и методами с
целью повышения управляемости в компании;

обеспечение наиболее эффективных путей достижения стратегиче-
ских целей и решения задач компании.
Для развития механизмов закупок инновационных решений и взаимодействия с поставщиками инновационных технологий и продукции в структуре управления ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
необходимо создать отдел в департаменте закупок. Прямые закупки инновационной продукции для применения невозможны без предварительного
апробирования на этапе опытно-конструкторских разработок (ОКР), поэтому
в ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» необходимо применять многоступенчатую процедуру, позволяющую всесторонне изучить не
только возможность применения того или иного инновационного продукта,
но и детально проработать механизм внедрения в существующий технологи-
88
ческий процесс производства данной продукции.
Переговоры о сотрудничестве со стороны ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» могут вести представители нижеперечисленных
профильных подразделений:
– предложенный к созданию Блок управления инновациями;
– производственный департамент;
– департамент закупок;
– департамент информационных технологий.
После проведения преддоговорного периода в соответствии с установленным в компании порядком разрабатывается техническое задание (ТЗ), на
основании которого в последующем специалисты Юридической службы
совместно с представителями профильного подразделения готовят договорные документы.
Процесс подготовки договорных документов будет осуществляться в
строгом соответствии с принятым в компании Положением «О порядке подготовки и заключении гражданско-правовых договоров».
Решение о целесообразности заключения того или иного договора руководствуясь рекомендациями НТС/СНТС будет принимать Председатель
Правления либо руководители подразделения компании, наделѐнные соответствующими полномочиями. Решение руководителя будет выражаться в
виде резолюции на ходатайстве инициировавшего структурного подразделения, подготовившего его по установленной «Положением» форме.
Таким образом, в результате проведенного исследования с целью повышения эффективности стимулирования инновационной деятельности в
компании ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» были
предложены следующие основные рекомендации:
– предложена комплексная система стимулирования персонала, которая не ограничивается лишь денежными выплатами, а включает широкий
спектр элементов, нацеленных на повышение инновационной активности
персонала и эффективности деятельности компании, в рамках неѐ разработа-
89
ны конкретные организационные мероприятия, которые будут способствовать более эффективной реализации данного мероприятия на практике,
– с целью развития организационной структуры и системы управления
инновациями в части уточнения распределения ответственности и полномочий между топ-менеджментом компании и руководством дочерних и зависимых компаний, предложено создание Блока управления инновациями, основной целью которого будет создание условий и механизмов обеспечения
единства управления организациями научно-технического комплекса ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» в рамках реализации
стратегии развития компании.
В целом, реализация предложенных рекомендаций будет способствовать повышению инновационного потенциала компании, более того, они будут способствовать достижению положительного экономического эффекта,
заключающегося в увеличении рентабельности производства, снижении себестоимости или получении иных конкурентных преимуществ.
3.3 Резервы увеличения финансирования инновационной деятельности
организации
Проведенное во второй главе исследование показало, что на балансе
ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» ежегодно скапливается существенная сумма свободных денежных средств. Так, в 2015 году их
сумма составила 139,9 млн. рублей (50% от общей суммы активов), в 2016
год – 179,1 млн. рублей (57,6% от активов), 2017 год – 240,2 млн. рублей
(62,2% от активов). Причем доля финансовых вложений не значительна и
наконец 2017 года не превышает 3,3%. Это говорит о том, что политика
управления денежными средствами исследуемого предприятия недостаточно
эффективна. Если же предприятие даст возможность временно свободным
денежным средствам работать, то они могут приносить дополнительную
90
прибыль, а вырученные от финансовых вложений финансовые средства можно будет использовать для финансирования инновационного развития предприятия.
Сравним различные возможные способы организации финансовых
вложений предприятия по данным таблицы 20.
Таблица 20 – Сравнение возможных способов инвестирования финансовых вложений ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов»
Критерии
1
Доходность
Государственные и
частные облигации
2
9,5% годовых
независимо от
суммы и срока.
Риск, гарантии
Риск низкий.
Гарантией в соответствии с бюджетным кодексом
является бюджет
Томской области.
Срочность
возможность досрочного выкупа
без потери доходности.
Сумма вложений
От 1000 рублей.
Ликвидность
Ликвидность высокая, т.к. эмитент
облигаций обеспечивает выкуп облигаций по цене
100% от номинала
+ накопленный
купонный доход в
любое время.
Вклад в банке
Паи инвестфондов
Акции
3
4-6,5% годовых. Чем выше
срок и особенно сумма, тем
выше ставка.
Риск низкий.
Вклады застрахованы в
АСВ.
4
Неопределенная.
5
Неопределенная.
Зависит от фонда.
От невысокого
риска в фондах
облигаций до
очень высокого в
венчурных фондах.
Зависит от вида
фонда. От 1го дня
до 15 лет.
Риск не ограничен.
Гарантии отсутствуют.
От нескольких
десятков рублей
до нескольких
миллионов рублей, всѐ зависит от
конкретного фонда.
Если фонд открытый – то ликвидность высокая,
если закрытый,
при этом с высокой стоимостью
пая – практически
нулевая.
сумма зависит от величины минимального счѐта, открываемого у брокера.
Как правило,
до 5 лет. Во
избежании
потери % при
досрочном
снятии важно
изучать договор.
Как правило,
от 1000 рублей.
Высокая. В
случае досрочного снятия денежных
средств высок
риск потери
процентов.
Любая.
Дифференцирована в
зависимости от бумаги: от высочайшей по
голубым фишкам до
практически нулевой
по бумагам 3-4 эшелонов.
91
Продолжение таблицы 20
1
Выплата дохода
2
Ежеквартально в
даты, указанные в
Решении о выпуске.
3
Существуют
различные
схемы выплаты, основная
масса вкладов
с выплатой
процентов в
конце срока
вклада.
4
При продаже или
погашении пая.
Промежуточный
доход предусмотрен лишь в нескольких видах
фондов.
5
В условиях кризиса
компании реинвестируют всю чистую
прибыль, следовательно, дивидендов
не выплатит практически никто.
Из данных таблицы видно, что банковский депозит – самый понятный,
доступный и надежный инструмент сбережения. Банки обещают заплатить
фиксированный процент, а государство гарантирует сохранность средств (до
1,4 млн. рублей). Средние же ставки банковских депозитов для физических
лиц сроком от года в настоящее время составляют 4-6,5% годовых. Однако
сейчас фондовый рынок позволяет получить большую доходность при столь
же надежных гарантиях.
Самой подходящей альтернативой для них могут стать простые фондовые инструменты с фиксированной доходностью – государственные и корпоративные облигации с высоким рейтингом надежности и более привлекательными процентными ставками. Причем зачастую банки предлагаю держателям своих облигаций более высокие ставки, чем вкладчикам. Так, лучший
депозит Сбербанка дает инвестору доходность 5,45%, в то время как его же
облигации предусматривают ставку на 2% выше – 7,5%. Аналогично обстоят
дела с Газпромбанком, Россельхозбанком и Альфа-банком [41]. Таким образом, облигации банка оказываются выгоднее его же депозитов.
Средние ставки доходности по государственным и корпоративным облигациям приведены в таблице 21.
92
Таблица 21 – Средние ставки доходности по государственным и корпоративным облигациям
Облигации
Дата погашения
Номинал,
руб.
ОФЗ-26210-ПД
ОФЗ-26214-ПД
ОФЗ-26220-ПД
ОФЗ-26211-ПД
ОФЗ-26215-ПД
11.12.2019
27.05.2020
07.12.2022
25.01.2023
16.08.2023
1000
1000
1000
1000
1000
РЖД-2-боб
СберБ БО37
Транснефть АК-001Р-07
РусГидро-БО-ПО5
П71К-001Р-04-боб
РСХБ-02Р-боб
ГПБ 14-боб
Калаш БП1
ВЭБ-ПБО1Р7
23.04.2020*
30.09.2021
28.10.2020
12.06.2020
18.04.2023*
21.06.2021
19.09.2020
23.04.2020*
22.11.2019
1000
1000
1000
1000
1000
1000
1000
1000
1000
Русфинанс Банк-001Р-02 23.03.2020
|
Альфа-Банк-12-боб
12.04.2018*
МТС-001Р-02
25.03.2021
ВСК САО-001Р-01
09.10.2018*
ТрансФин-М-001Р-02-боб
05.03.2018*
ПИКГК-БО-ПОЗ
29.07.2022
1000
1000
1000
1000
1000
1000
Купон,
Простая
Текущая
Рыночная «Грязная»
% от
доходность к доходность, цена, % от цена,% от
номинала погашению, %
%
номинала номинала
6,80%
7,32%
6,89%
98,75%
100,74%
6,40%
7,50%
6,58%
97,21%
99,33%
7,40%
7,39%
7,44%
99,45%
101,62%
7%
7,57%
7,18%
97,50%
98,61%
7%
7,34%
7,12%
98,40%
99,11%
Компании с госучастием
11,20%
7,48%
10,44%
107,25% 112,01%
9,25%
7,51%
8,87%
104,29% 108,93%
8,75%
7,64%
8,57%
102,08% 105,65%
8,20%
7,75%
8,15%
100,60% 102,96%
9,85%
8,23%
9,33%
105,63% 107,41%
8,65%
8,26%
8,60%
100,60% 102,85%
8,40%
8,27%
8,38%
100,27% 100,50%
10,90%
8,27%
10,41%
104,75% 109,38%
9,05%
8,35%
8,98%
100,80% 103,93%
Частные компании
9,55%
8,23%
9,25%
103,28% 103,51%
10,65%
8,38%
10,52%
101,24% 106,20%
8,85%
8,50%
8,77%
100,92% 100,94%
11,05%
8,60%
10,85%
101,88% 107,06%
12,75%
9,64%
12,59%
101,25% 102,12%
10,75%
10,42%
10,70%
100,50% 102,15%
Стоимость
облигации с
НКД, руб.
1007,4
993,31
1016,19
986,12
991,1
Выплата
(капитализация)
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
1120,06
1089,26
1056,5
1029,6
1074,1
1028,5
1005
1093,8
1039,3
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 3 мес.
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
1035,1
1062
1009,4
1070,57
1021,2
1021,5
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 6 мес.
раз в 3 мес.
93
Как видно из данных таблицы, хорошие возможности дают облигации
федерального займа (ОФЗ). Бумаги с государственными гарантиями дают доходность в среднем такую же, как частные банки, и выше, чем крупные банки с госучастием. Так что вкладывая свободные денежные средства в облигации федерального займа, можно получить ту же доходность при более высоком уровне надежности. Еще одним преимуществом облигаций является
возможность зафиксировать процентную ставку на длительный срок. Банки
редко предоставляют клиентам возможность открыть вклад, то есть зафиксировать доходность на срок более двух лет, особенно сегодня, когда Центробанк стабильно снижает ключевую ставку. В то же время по облигации Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) можно легко зафиксировать ставку 8,23% годовых до 2023 года [41].
Проведем расчет сравнения доходности по депозиту и облигациям на
примере условной суммы в размере 100 000 рублей (таблица 22).
Таблица 22 – Сравнительная таблица инвестиций
Инвестиции в финансовые инструменты
Депозиты
Исходные данные
Начальные данные
Начальный капитал, в руб.
100000
Количество лет инвестирования
10
Номинальная ставка, в процентах
6,33
Переменные данные
Число реинвестиций (капитализаций) в тече12
ние года
Ежемесячный постоянный взнос, в руб.
10000
Расчетные данные
Чистый дополнительный поток капитала за
12000000
период
Основная сумма
100000
Проценты с капитализацией
88012
Взносы с капитализацией
1668476
Проценты на доп. капитал
468476
Итого капитал на конец 10-го года, в руб.
1856488
Налог на прибыль
0
Чистый капитал
1856488
Облигации
100000
10
16,8
12
10000
1200000
100000
430340
3073859
1873859
3604199
299546
3304653
Как видно из проведенного расчета при общих равных условиях и рав-
94
ной изначальной суммы инвестиций сумма итогового дополнительного капитала по депозитам почти в 2 раза превышает сумму по депозитам. Как можно
видеть, даже с учетом уплаты налога в 13% по операциям с облигациями,
разница в капитале на горизонте в 10 лет составляет 1 448 165 рублей
Таким образом, реализация мероприятий по финансированию свободных денежных средств ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» в облигации позволит организации получить дополнительные средства
на финансирование инновационной деятельности.
Также с целью осуществления финансирования технологических инноваций, требующих приобретения дорогостоящего оборудования, ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» рекомендуется использование
лизинга в качестве источника финансирования. Учитывая то, что в ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» обновление основных
производственных фондов за счет собственных средств наносит существенное влияние на финансовое состояние и финансовые результаты предприятия, вследствие высокой их стоимости, то именно применение лизинга позволяет с меньшими затратами осуществить эти операции. Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, указанных
в договоре, с правом выкупа имущества лизингополучателем.
В деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» процесс приобретения технологических инноваций осложняется тем,
что отдельные группы основных производственных фондов имеют большой
срок эксплуатации, поэтому определить эффективность лизинговой сделки,
особенно на начальной стадии, будет сложно.
Использование лизинговых операций предоставляет возможность ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» решить много проблем,
которые присущи при использовании других форм финансирования инновационной деятельности:
95
1) финансовые проблемы:
1.1) недостаток собственных средств: договор лизинга позволяет предприятию приобрести инновационную продукцию и пользоваться ею без значительных начальных финансовых ресурсов;
1.2) затрудненность привлечения средств из традиционных источников
финансирования: лизинг позволяет предприятию приобрести инновационную
продукцию в случаях, когда отсутствует кредитная история, которую потребует банк. Это обусловлено более лояльными условиями осуществления лизинговой деятельности, чем предоставление коммерческими банками кредита;
1.3) при лизинге отсутствуют проблемы, связанные с гарантией или залогом, которые возникают при кредитовании коммерческим банком;
1.4) обеспечение ликвидности и платежеспособности: лизинговый договор более гибкий, чем кредитный. Лизингополучатель может выбрать график выплат лизинговых платежей в зависимости от производственнохозяйственной деятельности. Выступая лизингодателем, при лизинге предприятие получает немедленную оплату за свою продукцию;
2) рыночные проблемы:
2.1) экономические риски инновационной деятельности: договор - лизинг не обязывает лизингополучателя выкупать имущество, полученное в лизинг, а предоставляет возможность его заменить на более новое или вернуть
имущество, что невозможно при покупке имущества за собственные средства
или в кредит. Благодаря этому предприятие минимизирует риск морального
старения инновационного имущества, взятого в лизинг;
2.2) низкий платежеспособный спрос на инновационную продукцию:
вследствие инновационного характера, продукция, которая только выходит
на рынок, является достаточно дорогой и не имеет стабильного и высокого
спроса. Поэтому целесообразнее в этом случае предоставить продукцию в
лизинг, что не требует высоких первоначальных платежей;
3) организационные проблемы:
96
3.1) отсутствие квалифицированного персонала по разработке и реализации новой продукции с использованием новой техники (технологии): при
приобретении имущества в лизинг лизингополучатель может получить дополнительные услуги по техническому и сервисному обслуживанию, установке, монтажу, настройке предмета лизинга и др.;
3.2) при лизинге предприятия имеют возможность опробовать новое
оборудование, что невозможно в случае его приобретения в собственность.
Рассмотрим на конкретных расчетах эффективность использования лизинга в сравнении с другими финансовыми инструментами. Допустим, приобретается оборудование стоимостью с учетом НДС 1 000 000 рублей (без
НДС – 847 458 рублей). Основные условия по лизингу приведены в таблице
23.
Таблица 23 – Условия финансирования
№
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Характеристика
Условия аванса
Авансовый платеж, руб.
Кредитная ставка, %
Срок лизинга, мес.
Лизинговая комиссия
Дата периодических платежей
Периодичность платежей, мес.
Балансодержатель
Транспортный налог
Страхование
Дополнительные расходы
Таможенное оформление
Значение
20%
200 000
16%
24
2%
10
Ежемесячно
Лизингодатель
Не учтено
Не учтено
Не учтено
Не учтено
Расчеты по сравнению лизинга, кредита и собственной покупки приведены в таблице 24.
Итоговые значения отражают сальдо денежных потоков Лизингодателя
на время окончания договора лизинга (24 месяца) по каждому из рассматриваемых вариантов. Как видно из расчета, затраты в течение 24 месяцев при
лизинге значительно ниже затрат при кредитовании, а также ниже чем затраты при покупке за счет собственных средств.
97
Следовательно, лизинговое финансирование является эффективной
формой финансирования инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» в условиях дефицита собственных финансовых ресурсов.
Таблица 24 – Затраты в течение срока лизинга (24 мес.)
Показатель
Платежи поставщику (аванс)
Лизинговые платежи
Налог на имущество
Транспортный налог
Погашение кредита
Погашение процентов
Страхование
Дополнительные расходы
Возмещение НДС
Снижение налога на прибыль
ЗАТРАТЫ за срок лизинга
Лизинг
200 000
1 029 864
2 347
- 187 606
- 250 140
792 117
Кредит
200 000
29 985
800 000
135 194
- 152 542
- 107 440
905 198
Покупка
1 000 000
29 985
- 152 542
- 74 993
802 450
Таким образом, в рамках данного подраздела ОАО «Болховский завод
полупроводниковых приборов» предложено использовать новые источники
финансирования инновационной деятельности, такие, как вложения в облигации и лизинговое финансирование. Были выделены три группы проблем,
которые предприятие могут решить при лизинговом финансировании инновационной деятельности по сравнению с другими формами финансирования:
финансовые, рыночные и организационные проблемы.
Проведенное в данной главе исследование позволило выработать определенные рекомендации по совершенствованию финансового обеспечения
инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых
приборов»:
1. С целью оперативного контроля финансового обеспечения инновационной деятельности предприятия, а также анализа возникающих отклонений, принятия необходимых управленческих решений предложено внедрение
системы бюджетирования инновационных процессов. В общем виде механизм бюджетирования инновационных процессов предприятиях нами рас-
98
сматривается как последовательность следующих этапов: составление и
утверждение системы взаимосвязанных бюджетов в соответствии с стадий
инновационного процесса, выполнение бюджетов центрами ответственности,
создание системы контроля за качеством исполнения бюджетов. Разработка
бюджетов при осуществлении инновационных процессов на предприятии
позволит оптимально распределить имеющиеся ресурсы, контролировать реализацию запланированных задач и анализировать возникающие отклонения.
Эта информация является основой для принятия управленческих решений и
оперативного реагирования на изменения во внутренней или внешней среде.
2. В результате проведенных исследований установлена необходимость
пересмотра структуры и содержания организационного механизма стимулирования персонала ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» к
созданию инноваций и приспособления его элементов к условиям современного хозяйствования компании, которая ориентируются на инновационное
направление развития.
3. Предложена расширенная характеристика основных составляющих
организационного механизма стимулирования персонала к созданию инноваций и развитию инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов».
4. Даны общие рекомендации, необходимые для функционирования организационного механизма стимулирования персонала к созданию инноваций
и указана последовательность действий по его усовершенствованию.
5. С целью развития организационной структуры и системы управления
инновациями в части уточнения распределения ответственности и полномочий между топ-менеджментом компании и руководством дочерних и зависимых компаний, предложено создание Блока управления инновациями, основной целью которого будет создание условий и механизмов обеспечения
единства управления организациями научно-технического комплекса ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» в рамках реализации
стратегии развития компании.
99
6. С целью использования альтернативных источников финансирования
инновационной деятельности исследуемому предприятию предложено осуществлять финансовые вложения свободных денежных средств использовать
вложения в облигации (преимущественно государственные), а также использовать лизинговое финансирование приобретения технологических инноваций.
100
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное в рамках данной работы исследование позволило сформулировать следующие выводы и рекомендации по развитию системы финансового обеспечения инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов».
На основе обобщения мнений различных ученых сформулировано авторское уточненное определение понятия инновационной деятельности, под
которой предложено понимать комплекс научных, технологических, производственных, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий,
совокупность которых приводит к внедрению новых или усовершенствования существующих продуктов.
Под управлением финансированием инновационной деятельности
предприятия предложено понимать систему функций, методов и принципов
управления, которые обусловливают механизмы и организационные формы
осуществления управленческого влияния на процессы, которые касаются
обеспечения потребностей в капитале для инновационной деятельности, и
направлены на поддержание финансового равновесия.
В контексте исследования под механизмом финансового обеспечения
инновационной деятельности предприятия понимаем совокупность методов
и инструментов финансового обеспечения инновационного процесса на основе использования собственных, привлеченных ресурсов и потенциала
предприятия, а также законодательно-нормативной базы, организационного и
информационного обеспечения инновационной деятельности субъекта хозяйствования.
Исследование базировалось на данных ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов», которое по роду своей деятельности относится к
предприятиям, производящим изделия электронной техники, в том числе
специального назначения. В структуре баланса ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» наблюдаются определенные положительные
101
тенденции, наблюдается рост активов и собственного капитала, а также снижение заемного капитала. Значительный удельный вес собственного капитала
и его рост за последние три года свидетельствуют об отсутствии у исследуемой компании риска потери финансовой устойчивости в анализируемом периоде. Был сделан вывод о достаточно удовлетворительном состоянии экономики предприятия ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов».
Рост большинства показателей рентабельности, наметившийся в 2017 г., свидетельствует о положительной динамике в показателях, отражающих прибыльность исследуемого предприятия. По рассчитанным показателям можно
сделать вывод об отсутствии риска снижения рентабельности у исследуемого
предприятия.
Уровень изношенности основных средств АО «Болховский завод полупроводниковых приборов» составил в 2017 году 53,77%. Причем наибольший
уровень изношенности наблюдается по производственному инвентарю –
70,2%, что говорит о недостаточном уровне технологической обеспеченности
и отрицательно характеризует инновационный потенциал компании.
Общая сумма затрат, направленных на финансирование инновационной
деятельности в ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за
2015-2017 гг. сократилась с 43 024 тыс. рублей в 2015 году до 14 093 тыс.
рублей в 2017 году. В целом, за три года произошло сокращение затрат,
направленных на финансирование инновационной деятельности, на 28 931
тыс. рублей или на 67,2%.
ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» относится к
категории компаний, использующих стратегию последователя, что свидетельствует об определенном внимании здесь к деятельности по вовлечению
новых и улучшающих технологий в хозяйственной деятельности. Коэффициент инновационного роста достаточно высок и свидетельствует о том, что в
общем объеме всех инвестиций 61% приходится на инновационное развитие.
компании следует больше вкладывать средств в разработку и реализацию новых технологий, так как для этого у неѐ имеются многие ресурсы, в том чис-
102
ле НИОКР персонал, наработанные данные: база данных, НИОКР инфраструктура, опыт освоения новой техники и новой продукции.
С целью оперативного контроля финансового обеспечения инновационной деятельности предприятия, а также анализа возникающих отклонений,
принятия необходимых управленческих решений предложено внедрение системы бюджетирования инновационных процессов.
В результате проведенных исследований установлена необходимость
пересмотра структуры и содержания организационного механизма стимулирования персонала ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» к
созданию инноваций и приспособления его элементов к условиям современного хозяйствования компании, которая ориентируются на инновационное
направление развития.
Предложена расширенная характеристика основных составляющих организационного механизма стимулирования персонала к созданию инноваций
и развитию инновационной деятельности ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов».
С целью развития организационной структуры и системы управления
инновациями в части уточнения распределения ответственности и полномочий между топ-менеджментом компании и руководством дочерних и зависимых компаний, предложено создание Блока управления инновациями, основной целью которого будет создание условий и механизмов обеспечения
единства управления организациями научно-технического комплекса ОАО
«Болховский завод полупроводниковых приборов» в рамках реализации
стратегии развития компании.
С целью использования альтернативных источников финансирования
инновационной деятельности исследуемому предприятию предложено осуществлять финансовые вложения свободных денежных средств использовать
вложения в облигации (преимущественно государственные), а также использовать лизинговое финансирование приобретения технологических инноваций.
103
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный
закон
«О
науке
и
государственной
научно-
технической политике» от 23.08.1996 N 127-ФЗ (последняя редакция)
[Электронный
ресурс].
–
URL:
обращения:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_11507/(дата
20.03.2018).
2. Алексеев, А. А. Инновационный менеджмент : учебник и
практикум для бакалавриата и магистратуры / А. А. Алексеев. — М. :
Издательство Юрайт, 2017. — 247 с.
3. Алексеева, М. Б. Анализ инновационной деятельности : учебник и
практикум для бакалавриата и магистратуры / М. Б. Алексеева, П. П.
Ветренко. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 303 с.
4. Антипина Н.И. Управление инновационной деятельностью на
мезоуровне: институциональный аспект. Дисс. на соиск. уч. степ. к.э.н.,
Кострома, 201s4. – 262 с.
5. Антонец,
Инновационный
В.А.,
Нечаев
бизнес:
Н.В.
Хомкин
формирование
К.А.,
моделей
Шведова
В.В.
коммерциализации
перспективных разработок: Учеб. пособие / Под ред. К.А. Хомкина. – М.:
Издательство «Дело» АНХ, 2013. – 318 с.
6. Аньшин В.М., Дагаев А. А. Инновационный ме¬неджмент:
многоуровневые
концепции,
стратегии
и
меанизмы
инновационного
развития. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дело, 2016. - 584 с.
7. Гижко Д.В. Мониторинг и оценка инновационного потенциала.
Автореферат дисс, насоиск. уч. степ. к.э.н., М., 2012. – 26 с.
8. Голубев А.А., Александрова А.И., Скрипниченко М.В. Экономика,
финансирование и управление инновационной деятельностью. – СПб.:
Университет ИТМО, 2016. – 154 с.
9. Давтян
М.А.,
Щербакова
Т.С.,
Карзанова
И.В.
Экономика
инновационной деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: Изд-во
104
РУДН, 2014. – 432с.
10. Жданкин, Н.А. Инновационный менеджмент : учебник / Н.А.
Жданкин. — Москва : КНОРУС, 2017. — 316 с.
11. Инновационный менеджмент : учебник / В.Г. Медынский. – М. :
ИНФРА-М, 2017. – 295 с.
12. Инновационный менеджмент : учебник для академического
бакалавриата / под общ. ред. Л. П. Гончаренко. — 2-е изд., перераб. и доп. —
М. : Издательство Юрайт, 2015. — 487 с.
13. Мальцева, С. В. Инновационный менеджмент : учебник для
академического бакалавриата / под ред. С. В. Мальцевой. — М. :
Издательство Юрайт, 2015. — 527 с.
14. Инновационный
менеджмент:
Учебник
/
Горфинкель
В.Я.,
Базилевич А.И., Бобков Л.В.; Под ред. Горфинкеля В.Я., - 4-е изд., перераб. и
доп. - М.:Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 380 с.
15. Мухамедьяров
А.М.
Инновационный
менеджмент.
Учебное
пособие. – М.: ДРОФА, 2014. – 192с.
16. Наумов
А.Ф.,
Захарова
А.А.
Инновационная
деятельность
предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2015. – 256с.
17. Плотников А.Н. Финансирование инновационной деятельности в
строительстве. М.: Высшее образование. – 2012. – 144 с.
18. Попов, А.В., Плотников А.Н., Плотников Д.А., Инновации и риски:
монография / А.В. Попов, А.Н. Плотни-ков, Д.А. Плотников. - Саратов: ИЦ
«Наука», 2015. – 203 с.
19. Родионов И., Никконен А. Венчурный капитал и прямые
инвестиции в инновационной экономике. Выбор источников венчурного
капитала. Курс лекций, СПб.: Изд-во РАВИ, 2011. – 171 с.
20. Управление инновационными проектами: Учеб. пособие/под ред.
Проф. В.Л. Попова. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 336 с.
21. Шемякина
Т.Ю.
Система
управления
инновационной
деятельностью предприятия: учебное пособие. – 2-е изд., доп. – М.:
105
ФЛИНТА, 2012. – 268с.
22. Экономика
и
финансовое
обеспечение
инновационной
деятельности: учебник / С. Н. Яшин, И. Л. Туккель, Е. В. Кошелев, Ю. В.
Захарова. — В 2 т. — Т. 2: Финансовое обеспечение. — Нижний Новгород:
Изд-во Нижегородского госуниверситета, 2016. — 709 с.
23. Александрова А.И., Королева Л.А., Павлова С.В. Финансовое
обеспечение инновационной деятельности// Научный журнал НИУ ИТМО. –
2017. – №2. – С. 17-19
24. Аникина, И.Д. Стимулирование инновационной деятельности
предприятий региона: выбор финансовых инструментов [Текст] / И.Д.
Аникина, А.В. Гукова, А.А. Чекалкина // Современные проблемы науки и
образования. – 2015. – Вып. 1-2. – С. 43
25. Бариев А.З., Коробкова Ю.Ю. Подходы к определению "инновация"
и "инновационная деятельность"// Современные инновации. – 2017. - №7(11).
– С. 11-13
26. Большакова М.Р. Финансирование инновационной деятельности в
Российской Федерации // Современные научные исследования и инновации.
2015. № 12. – С. 75-78
27. Виноградов А.И. Современная концепция финансово-кредитного
обеспечения
инновационной
деятельности//
Актуальные
проблемы
социально-экономического развития России. – 2014. - №2. – С. 36-43
28. Гаунова
М.А.
Особенности
системы
финансирования
инновационной деятельности // Российское предпринимательство. – 2012. –
Том 13. – № 24. – С. 83-90.
29. Гонин В.Н., Кашурников А.Н. Ханчук Н.Н. Методические подходы
оценки эффективности инновационной деятельности в экономических
системах // Вестник БГУ. - 2014. - №2. - С.6-12
30. Карпенко
О.А.
Источники
финансирования
инновационной
деятельности предприятия//Креативная экономика. – 2014. - №7(91). – С. 4047
106
31. Леонтьева,
изобретательской
В.Б.
Основные
деятельности
/
В.
механизмы
Леонтьева
финансирования
//
Интеллектуальная
собственность. Промышленная собственность. - 2017. - № 12. - С. 45-50
32. Машкина Л.А. Финансовое обеспечение инновационной активности
крупного российского бизнеса// Известия Юго-Западного государственного
университета. 2012. № 5 (44). – С. 331-336
33. Проскурин,
Б.
В.
Оптимальное
управление
инновационной
деятельностью организаций наукоемких отраслей промышленности / Б. В.
Проскурин // РИСК (Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция). 2017. - № 4. - С. 53-57
34. Рейхерт
Е.
С.
Источники
финансирования
инновационной
деятельности // Правопорядок: история, теория, практика. 2015. №3 (6). – С.
39-43
35. Рязанов МЛ. Построение методики определения эффективности
инновационной деятельности и вопросы инновационной экономики. - 2015. №9(9). - С. 3-12.
36. Самойлов
П.А.
Развитие
инновационной
деятельности
на
предприятии: организация, эффективность, контроль// Управленческое
консультирование. – 2017. - №6. – С. 178-181
37. Сатторкулов О. Т., Рахматов К. У., Мавлянов Ф. Ш. Процесс
финансирования инновационной деятельно-сти // Молодой ученый. — 2017.
— №14. — С. 430-432
38. Соколов, И.Н. Проблемы правового регулирования альтернативных
форм финансирования инновационных проектов / И. Н. Соколов //
Инновации. - 2018. - № 1. - С. 110-120
39. Файзрахманов Д.И., Хусаинова Л.М. Финансовое обеспечение
инновационной деятельности в агропромышленном комплексе// Вестник
Казанского государственного аграрного университета. – 2017. - №1(43). – С.
120-125
40. Бизнес-ангел.
Российские
бизнес-ангелы
и
их
структуры.
107
[Электронный ресурс]. – URL: http://www.2-capital.ru/biznes-angel. – rossijskiebiznes-angelyi-iix-strukturyi1.html (дата обращения 20.03.2018).
41. Галактионов
И.
Облигация
заменит
депозит//
https://bcs-
express.ru/novosti-i-analitika/obligatsiia-zamenit-depozit
42. Никонов Я.И., Казаков В.В. Механизм финансового обеспечения
инновационной деятельности экономических систем [Электронный ресурс].
–
URL:
http:/sun.tsu.ru/mminfo/000063105/364/image/364-127.pdf
(дата
обращения 19.03.2018).
43. Одинокова
Т.Н.,
Соменкова
Н.С.
Финансовое
обеспечение
инновационной деятельности промышленных предприятий [Электронный
ресурс]. – URL: http://masters.donntu.org/2013/iem/andreychenko/links/stet.pdf
(дата обращения 23.03.2018).
44. Финансовая
отчетность
ОАО
«Болховский
завод
полупроводниковых приборов» за 2015-2017 гг. [Электронный ресурс]. –
Режим доступа: http://bzppbol.ucoz.ru/index/0
108
ПРИЛОЖЕНИЕ А
(обязательно)
Финансовая отчетность ОАО «Болховский завод полупроводниковых приборов» за 2016-2017 гг.
Приложение № 1
к Приказу М инистерства финансов
Российской Федерации
от 02.07.2010 № 66н
(в ред. Приказов Минфина России
от 05.10.2011 № 124н,
от 06.04.2015 № 57н)
Формы
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах
на
Бухгалтерский баланс
31 декабря 20 17 г.
Коды
Форма по ОКУД
Дата (число, месяц, год)
Организация ОАО "Болховский завод полупроводниковых приборов"
по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
Вид экономической
по
деятельности
ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)
по ОКЕИ
0710001
46209917
5704003487
26.11.2
12200
16
384 (385)
Местонахождение (адрес) 300002, г.Тула, ул. Галкина, д.18 офис 2
Пояснения
1
Наименование показателя
2
Код
На 31 дека
20 17
г.3
На 31 декабря На 31 декабря
20 16
г.4
20 15
г.5
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1110
Результаты исследований и разработок 1120
Нематериальные поисковые активы
1130
Материальные поисковые активы
1140
Основные средства
1150
Доходные вложения в материальные
ценности
1160
Финансовые вложения
1170
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
1180
Итого по разделу I
86348
91361
90921
1100
86348
91361
90921
Запасы
1210
14622
13546
10143
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
1220
Дебиторская задолженность
1230
32051
24657
22369
Финансовые вложения (за
исключением денежных эквивалентов)
1240
12850
2500
16500
Денежные средства и денежные
эквиваленты
Прочие оборотные активы
1250
240184
179136
139884
Итого по разделу II
1200
299707
219839
188896
БАЛАНС
1600
386055
311200
279817
1190
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1260
109
Форма 0710001 с. 2
Пояснения
Наименование показателя
1
На 31 декабря На 31 декабря На 31 декабря
Код
2
20 17
3
г.
20 16
4
г.
20 15
5
г.
ПАССИВ
6
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
1310
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
1320
Переоценка внеоборотных активов
1340
Добавочный капитал (без переоценки)
1350
Резервный капитал
1360
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370
Средства полученные от учредителей
до регистрации уставного капитала
1380
Итого по разделу III
1300
1498
1498
)7 (
(
80897
143648
226043
1498
)7 (
)7
80363
78655
80041
50268
161902
130421
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
Отложенные налоговые обязательства
1420
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
1430
Итого по разделу IV
1400
1450
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1510
Кредиторская задолженность
1520
Доходы будущих периодов
1530
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
1540
Итого по разделу V
БАЛАНС
Руководитель
" 30 "
Примечания
160012
149298
144496
1500
160012
149298
149396
1700
386055
311200
279817
1550
Поярков В. Н.
(подпись)
марта
(расшифров ка подписи)
20 18 г.
4900
110
(в ред. Приказа Минфина России
от 06.04.2015 № 57н)
Отчет о финансовых результатах
за
год
20 17 г.
Коды
Форма по ОКУД
Дата (число, месяц, год)
Организация ОАО "Болховский завод полупроводниковых приборов"
по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
Вид экономической
по
деятельности
ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)
по ОКЕИ
Пояснения 1
0710002
46209917
5704003487
26.11.2
47
16
384 (385)
Код
За
год
20 17 г.3
За
год
20 16 г.4
Выручка 5
2110
549699
425040
Себестоимость продаж
2120
465041
387779
Валовая прибыль (убыток)
2100
84658
37261
Коммерческие расходы
2210
Управленческие расходы
2220
Наименование показателя
2
Прибыль (убыток) от продаж
2200
4994
84658
32267
10526
15705
Доходы от участия в других организациях
2310
Проценты к получению
2320
Проценты к уплате
2330
Прочие доходы
2340
411
Прочие расходы
2350
14168
9168
2300
81427
38530
2410
17820
8757
63607
29773
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
в т.ч. постоянные налоговые обязательства
(активы)
97
2421
Изменение отложенных налоговых
обязательств
2430
Изменение отложенных налоговых активов
Прочее
2450
2460
Чистая прибыль (убыток)
371
2400
111
Форма 0710002 с. 2
Пояснения 1
Наименование показателя
Код
2
Результат от переоценки внеоборотных
активов, не включаемый в чистую прибыль
(убыток) периода
Результат от прочих операций, не
включаемый в чистую прибыль (убыток)
периода
Совокупный финансовый результат периода
63607
29773
2520
6
2500
2900
2910
Поярков В. Н.
(подпись)
" 30 "
За
год
20 16 г.4
2510
Справочно
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
Руководитель
За
год
20 17 г.3
марта
(расшифров ка подписи)
20 18 г.
Примечания
_______1._Указыв ается номер соотв етств у ющего пояснения к бу хгалтерскому балансу и отчету о финансов ых резу льтатах.
_______2._В соотв етств ии с Положением по бу хгалтерскому у чету "Бу хгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, у тв ержденным
Приказом Министерств а финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерств а юстиции Российской
Федерации № 6417-ПК от 6 ав гу ста 1999 г. у казанный Приказ в госу дарств енной регистрации не ну ждается), показатели об отдельных
доходах и расходах могу т прив одиться в отчете о финансов ых резу льтатах общей су ммой с раскрытием в пояснениях к отчету о
финансов ых резу льтатах, если каждый из этих показателей в отдельности несу ществ енен для оценки заинтересов анными пользов ателями
финансов ого положения организации или финансов ых резу льтатов ее деятельности.
_______3._Указыв ается отчетный период.
_______4._Указыв ается период предыду щего года, аналогичный отчетному периоду .
_______5._Выру чка отражается за мину сом налога на добав ленну ю стоимость, акцизов .
_______6._Сов оку пный финансов ый резу льтат периода определяется как су мма строк "Чистая прибыль (у быток)", "Резу льтат от переоценки
в необоротных актив ов , не в ключаемый в чисту ю прибыль (у быток) периода" и "Резу льтат от прочих операций, не в ключаемый в чисту ю
прибыль (у быток) отчетного периода".
112
Приложение № 1
к Приказу М инистерства финансов
Российской Федерации
от 02.07.2010 № 66н
(в ред. Приказов Минфина России
от 05.10.2011 № 124н,
от 06.04.2015 № 57н)
Формы
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах
на
Бухгалтерский баланс
31 декабря 20 16 г.
Коды
Форма по ОКУД
Дата (число, месяц, год)
Организация ОАО "Болховский завод полупроводниковых приборов"
по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
Вид экономической
по
деятельности
ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)
по ОКЕИ
0710001
46209917
5704003487
32.10.5
12200
16
384 (385)
Местонахождение (адрес) 300002, г.Тула, ул. Галкина, д.18 офис 2
Пояснения 1
Наименование показателя
2
Код
На 31 декабря На 31 декабря На 31 декабря
20 16
г.3
20 15
г.4
20 14
г.5
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1110
Результаты исследований и разработок 1120
Нематериальные поисковые активы
1130
Материальные поисковые активы
1140
Основные средства
1150
Доходные вложения в материальные
ценности
1160
Финансовые вложения
1170
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
1180
Итого по разделу I
91361
90921
72249
1100
91361
90921
72249
Запасы
1210
13546
10143
14301
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
1220
Дебиторская задолженность
1230
24657
22369
12445
Финансовые вложения (за
исключением денежных эквивалентов)
1240
2500
16500
29698
Денежные средства и денежные
эквиваленты
Прочие оборотные активы
1250
179136
139884
121074
Итого по разделу II
1200
219839
188896
177518
БАЛАНС
1600
311200
279817
249767
1190
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1260
113
Форма 0710001 с. 2
Пояснения
Наименование показателя
1
На 31 декабря На 31 декабря На 31 декабря
3
4
5
20 16 г.
20 15 г.
20 14 г.
Код
2
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
1310
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
1320
Переоценка внеоборотных активов
1340
Добавочный капитал (без переоценки)
1350
Резервный капитал
1360
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370
Средства полученные от учредителей
до регистрации уставного капитала
1380
Итого по разделу III
1300
1498
1498
)7 (
(
80363
1498
)7 (
)7
78655
81223
50268
5505
161902
130421
88226
4900
2560
149298
144496
158981
80041
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
Отложенные налоговые обязательства
1420
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
1430
Итого по разделу IV
1400
1450
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1510
Кредиторская задолженность
1520
Доходы будущих периодов
1530
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
1540
Итого по разделу V
1500
149298
149396
161541
БАЛАНС
1700
311200
279817
249767
Руководитель
Поярков В. Н.
(подпись)
" 30 "
1550
марта
(расшифров ка подписи)
20 17 г.
Примечания
_______1._Указыв ается номер соотв етств у ющего пояснения к бу хгалтерскому балансу и отчету о финансов ых резу льтатах.
_______2._В соотв етств ии с Положением по бу хгалтерскому у чету "Бу хгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, у тв ержденным
Приказом Министерств а финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерств а юстиции Российской
Федерации № 6417-ПК от 6 ав гу ста 1999 г. у казанным Приказ в госу дарств енной регистрации не ну ждается), показатели об отдельных
актив ах, обязательств ах могу т прив одиться общей су ммой с раскрытием в пояснениях к бу хгалтерскому балансу , если каждый из этих
показателей в отдельности несу ществ енен для оценки заинтересов анными пользов ателями финансов ого положения организации или
финансов ых резу льтатов ее деятельности.
_______3._Указыв ается отчетная дата отчетного периода.
_______4._Указыв ается предыду щий год.
_______5._Указыв ается год, предшеств у ющий предыду щему .
_______6._Некоммерческая организация имену ет у казанный раздел "Целев ое финансиров ание". Вместо показателей "Устав ный капитал
(складочный капитал, у став ный фонд, в клады тов арищей)", "Собств енные акции, в ыку пленные у акционеров ", "Добав очный капитал",
"Резерв ный капитал" и "Нераспределенная прибыль (непокрытый у быток)" некоммерческая организация в ключает показатели "Паев ой фонд",
"Целев ой капитал", "Целев ые средств а", "Фонд недв ижимого и особо ценного дв ижимого иму ществ а", "Резерв ный и иные целев ые фонды" (в
зав исимости от формы некоммерческой организации и источников формиров ания иму ществ а).
_______7._Здесь и в дру гих формах отчетов в ычитаемый или отрицательный показатель показыв ается в кру глых скобках.
114
(в ред. Приказа Минфина России
от 06.04.2015 № 57н)
Отчет о финансовых результатах
за
год
20 16 г.
Коды
Форма по ОКУД
Дата (число, месяц, год)
Организация ОАО "Болховский завод полупроводниковых приборов"
по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
Вид экономической
по
деятельности
ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)
по ОКЕИ
Пояснения 1
0710002
46209917
5704003487
32.10.5
47
16
384 (385)
Код
За
год
20 16 г.3
За
год
20 15 г.4
Выручка 5
2110
425040
541139
Себестоимость продаж
2120
387779
478225
Валовая прибыль (убыток)
2100
37261
62914
Коммерческие расходы
2210
4994
12583
Управленческие расходы
2220
32267
50331
Наименование показателя
2
Прибыль (убыток) от продаж
2200
Доходы от участия в других организациях
2310
Проценты к получению
2320
15705
10442
Проценты к уплате
2330
371
179
Прочие доходы
2340
97
8165
Прочие расходы
2350
9168
12713
2300
38530
56046
2410
8757
11283
29773
44763
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
в т.ч. постоянные налоговые обязательства
(активы)
2421
Изменение отложенных налоговых
обязательств
2430
Изменение отложенных налоговых активов
Прочее
2450
2460
Чистая прибыль (убыток)
2400
115
Форма 0710002 с. 2
Поясне1
ния
Наименование показателя
Код
2
Результат от переоценки внеоборотных
активов, не включаемый в чистую прибыль
(убыток) периода
Результат от прочих операций, не
включаемый в чистую прибыль (убыток)
периода
Совокупный финансовый результат периода
За
год
4
20 15 г.
29773
44763
2510
2520
6
Справочно
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
2500
2900
2910
Поярков В. Н.
Руководитель
(подпись)
" 30 "
За
год
3
20 16 г.
марта
(расшифров ка подписи)
20 17 г.
Примечания
_______1._Указыв ается номер соотв етств у ющего пояснения к бу хгалтерскому балансу и отчету о финансов ых резу льтатах.
_______2._В соотв етств ии с Положением по бу хгалтерскому у чету "Бу хгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, у тв ержденным
Приказом Министерств а финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерств а юстиции Российской
Федерации № 6417-ПК от 6 ав гу ста 1999 г. у казанный Приказ в госу дарств енной регистрации не ну ждается), показатели об отдельных
доходах и расходах могу т прив одиться в отчете о финансов ых резу льтатах общей су ммой с раскрытием в пояснениях к отчету о
финансов ых резу льтатах, если каждый из этих показателей в отдельности несу ществ енен для оценки заинтересов анными пользов ателями
финансов ого положения организации или финансов ых резу льтатов ее деятельности.
_______3._Указыв ается отчетный период.
_______4._Указыв ается период предыду щего года, аналогичный отчетному периоду .
_______5._Выру чка отражается за мину сом налога на добав ленну ю стоимость, акцизов .
_______6._Сов оку пный финансов ый резу льтат периода определяется как су мма строк "Чистая прибыль (у быток)", "Резу льтат от переоценки
в необоротных актив ов , не в ключаемый в чисту ю прибыль (у быток) периода" и "Резу льтат от прочих операций, не в ключаемый в чисту ю
прибыль (у быток) отчетного периода".
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа