close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

код для вставкиСкачать
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
АНАЛИТИЧЕСКОЕ ФИНАНСОВОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Предприятие: ФГУП "Авангард" (производство)
ИНН: 1275490000
ОКПО: 36728282
Собственность: РОССИЙСКАЯ СОБСТВЕННОСТЬ
Организационно-правовая форма: УНИТАРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
ОКВЭД: 27.1 — Производство чугуна, ферросплавов, стали, горячекатаного проката и
холоднокатаного листового (плоского) проката
Вариант: Анализ деятельности предприятия c 2013
Денежная единица: тыс. руб.
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
Наименование показателя
1
Чистая выручка
Себестоимость
реализованной продукции
Валовая прибыль
Полная себестоимость
реализованной продукции
в том числе
коммерческие расходы
управленческие расходы
Результат от основной
деятельности
Прочие доходы
Прочие расходы
Результат от прочей
деятельности
Прибыль (убыток) до
налогообложения
Налог на прибыль и
обязательные платежи
Чистая прибыль (убыток)
Справочно: Всего доходов
за 1-й кв. 2013 г.
Абсолют.
%
2
3
(усредненные значения)
за 4-й кв. 2014 г.
Отклонение
Абсолют.
%
Абсолют.
%
7=
4
5
6=4-2
5-3
649 818,60
98,34
666 977,80
99,85
17 159,20
1,51
526 964,02
79,74
540 684,19
80,94
13 720,17
1,20
122 854,58
18,59
126 293,61
18,91
3 439,03
0,32
526 964,02
79,74
540 684,19
80,94
13 720,17
1,20
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
122 854,58
18,59
126 293,61
18,91
3 439,03
0,32
11 000,00
7 116,67
1,66
1,08
990,00
2 900,00
0,15
0,43
-10 010,00
-4 216,67
-1,51
-0,65
3 883,33
0,59
-1 910,00
-0,29
-5 793,33
-0,88
126 737,91
19,18
124 383,61
18,62
-2 354,29
-0,56
60 083,08
9,09
25 258,75
3,78
-34 824,33
-5,31
66 654,83
660 818,60
10,09
100,00
99 124,86
667 967,80
14,84
100,00
32 470,03
7 149,20
4,75
0,00
Чистая выручка Предприятия за анализируемый период увеличилась всего на 17 159,20 тыс. руб.,
то есть менее чем на 5%. Основная деятельность, ради осуществления которой было создано
Предприятие, за анализируемый период была прибыльной.
Себестоимость реализованной продукции Предприятия за анализируемый период увеличилась
всего на 13 720,17 тыс. руб., то есть менее чем на 5%.
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
Как следствие этого, эффективность основной деятельности Предприятия повысилась под
влиянием опережающего темпа увеличения выручки по отношению к темпу роста
себестоимости реализованной продукции.
Валовая прибыль Предприятия за анализируемый период увеличилась всего на 3 439,03 тыс. руб.,
то есть менее чем на 5%.
В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов
деятельности Предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной
деятельности.
В начале анализируемого периода Предприятие имело прибыль от основной деятельности в
размере 122 854,58 тыс. руб. Результат от прочей деятельности при этом составил 3 883,33
тыс. руб.
В конце анализируемого периода Предприятие имело прибыль от основной деятельности в
размере 126 293,61 тыс. руб. Результат от прочей деятельности при этом составил -1 910 тыс. руб.
Отрицательный результат от прочей деятельности Предприятия в конце анализируемого периода
возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.
От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода Предприятие
получило прибыль в размере 124 383,61 тыс. руб., что на 1,86% меньше прибыли в начале
периода, составившей 126 737,91 тыс. руб. Налоговые и иные обязательные платежи в конце
анализируемого периода занимали 20,31% в величине прибыли до налогообложения. Наличие в
анализируемом периоде у Предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся
источнике пополнения оборотных средств.
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
СТРУКТУРА АКТИВОВ
Наименование показателя
1
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Вложения во внеоборотные
активы
Долгосрочные финансовые
вложения
Прочие внеоборотные
активы
II. Оборотные активы
Запасы
в том числе
производственные запасы
на складах
готовая продукция и
товары на складах
Долгосрочная дебиторская
задолженность
в том числе
покупатели и заказчики
Краткосрочная дебиторская
задолженность
в том числе
покупатели и заказчики
по авансам выданным
с прочими дебиторами
Краткосрочные финансовые
вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
в т.ч. НДС по
приобретенным ценностям
АКТИВЫ ВСЕГО
Чистый оборотный капитал
(за вычетом краткосрочных
обязательств)
Чистые активы (в
соответствии с "Порядком
определения стоимости
чистых активов" (утв.
приказом Минфина РФ №
84н))
на 31.03.2013 г.
Абсолют.
%
2
3
на 31.12.2014 г.
Абсолют.
%
4
5
Отклонение
Абсолют.
%
7=
6=4-2
5-3
1 298 417,00
96,00
1 249 933,00
69,62
0,01
67,02
1 246 496,20
96,20
1 120 400,00
67,47
0,01
60,65
-51 920,80
0,20
-129 533,00
-2,15
0,00
-6,37
37 466,00
2,01
43 000,00
2,33
5 534,00
0,32
10 922,00
0,59
83 000,00
4,49
72 078,00
3,90
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
566 501,00
150 068,00
30,38
8,05
600 900,00
153 000,00
32,53
8,28
34 399,00
2 932,00
2,15
0,23
50 651,00
2,72
45 000,00
2,44
-5 651,00
-0,28
99 417,00
5,33
108 000,00
5,85
8 583,00
0,52
43 744,00
2,35
53 900,00
2,92
10 156,00
0,57
43 744,00
2,35
53 900,00
2,92
10 156,00
0,57
312 559,00
16,76
302 500,00
16,37
-10 059,00
-0,39
298 037,00
4 515,00
10 007,00
15,98
0,24
0,54
301 010,00
1 490,00
0,00
16,29
0,08
0,00
2 973,00
-3 025,00
-10 007,00
0,31
-0,16
-0,54
4 436,62
0,24
3 800,00
0,21
-636,62
-0,03
546,38
55 147,00
0,03
2,96
31 300,00
56 400,00
1,69
3,05
30 753,62
1 253,00
1,66
0,09
55 147,00
2,96
56 400,00
3,05
1 253,00
0,09
1 864 918,00
100,00
1 847 396,20
100,00
-17 521,80
0,00
-219 315,00
-11,76
-27 453,20
-1,49
191 861,80
10,27
978 186,00
52,45
1 272 743,00
68,89
294 557,00
16,44
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
Активы Предприятия за анализируемый период практически не изменились, оставшись на уровне
1 847 396,20 тыс. руб.. Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы.
Чистые активы (в соответствии с "Порядком определения стоимости чистых активов" (утв.
приказом Минфина РФ № 84н)) на начало анализируемого периода составили 978 186 тыс. руб., а
в конце периода были равны 1 272 743 тыс. руб.
Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 60,65%. Таким
образом, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов. Как правило, это
свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности
прибыли Предприятия к изменениям выручки. В таком случае, для сохранения
финансовой устойчивости Предприятию необходимо иметь высокую долю собственного
капитала и долгосрочного заёмного капитала в источниках финансирования. Для оценки
уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать
переменные и постоянные затраты.
Внеоборотные активы
В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой
долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 69,62% на начало и
67,47% на конец анализируемого периода.
Внеоборотные активы Предприятия за анализируемый период практически не изменились,
составив на конец периода 1 246 496,20 тыс. руб.
Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же
время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась
на основные средства (89,88%).
За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела
тенденцию к снижению (с 96,27% до 89,88%), доля вложений во внеоборотные активы имела
тенденцию к росту (с 2,89% до 3,45%), доля долгосрочных финансовых вложений имела
тенденцию к росту (с 0,84% до 6,66%).
В анализируемом периоде Предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной
деятельности прочие внеоборотные активы.
Оборотные активы
На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно
невысокой долей оборотных активов, которая практически не менялась, составив 30,38% на
начало и 32,53% на конец анализируемого периода.
Оборотные активы Предприятия за анализируемый период увеличились с 566 501 до 600 900
тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:
- запасов;
- дебиторской задолженности;
- денежных средств;
- прочих оборотных активов
при одновременном снижении:
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
- краткосрочных финансовых вложений.
Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же
время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на
дебиторскую задолженность (59,31%). Удельный вес запасов в оборотных активах снизился с
26,49% до 25,46%.
Стоимость запасов за анализируемый период практически не изменилась, составив на конец
периода 153 000 тыс. руб.
При этом темп роста запасов (1,95%) за анализируемый период отставал от темпа роста выручки
(2,64%), что высвободило часть финансовых ресурсов в оборотных средствах Предприятия.
В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают готовая продукция и товары
(108 000 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 66,25% до 70,59%. Второе место в структуре
запасов занимают производственные запасы (45 000 тыс. руб.), доля которых снизилась с 33,75%
до 29,41%.
Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах
снизилась с 62,90% до 59,31%.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности почти не изменились и составили
356 400 тыс. руб., возможно потому, что политика продаж и предоставления потребительского
кредита покупателям осталась неизменной.
На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности наибольшая доля
приходилась на краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов. Так, за
анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность почти не изменилась и
составила 302 500 тыс. руб., а её доля в оборотных активах уменьшилась с 55,17% до 50,34%.
Положительным моментом является уменьшение длительности оборота краткосрочной
дебиторской задолженности на 1 дн. по сравнению с началом периода.
Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает,
что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо
задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 361 793 тыс. руб. на начало и на
249 408 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, Предприятие
финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то
есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).
Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной
дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми
вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой
задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у Предприятия
отсутствовали собственные оборотные средства.
Возвращаясь к структуре оборотных активов, следует отметить, что за анализируемый период на
фоне роста доли долгосрочной дебиторской задолженности, удельный вес краткосрочной
дебиторской задолженности, финансовых вложений и денежных средств возрос с 56,05% до
56,18%. Следовательно, можно сделать вывод о том, что оборотные активы Предприятия
стали более ликвидными.
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к росту с 546,38 тыс. руб.
до 31 300 тыс. руб.
В конце анализируемого периода наибольшие суммы денежных средств Предприятие расходует
на следующие нужды:
– платежи поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги (51,83% в величине
суммарных оттоков);
– оплату труда работников (40,07% в величине суммарных оттоков);
– расчеты по налогам и сборам (4,60% в величине суммарных оттоков).
Финансирование своих расходов Предприятие осуществляет в конце анализируемого периода за
счет следующих основных источников:
– поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг (96,66% в величине суммарных
притоков);
– прочие поступления от текущей деятельности (3,34% в величине суммарных притоков).
Предприятие за анализируемый период снизило величину краткосрочных финансовых вложений
с 4 436,62 тыс. руб. до 3 800 тыс. руб., при этом их доля в структуре оборотных активов
снизилась с 0,78% до 0,63%.
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
СТРУКТУРА ПАССИВОВ
Наименование показателя
1
I. Собственный капитал
(фактический)
Уставный капитал
(фактический)
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
Целевое финансирование
Резервы, нераспределенная
прибыль (фактические)
Доходы будущих периодов
II. Долгосрочные
обязательства
Долгосрочные кредиты
Долгосрочная кредиторская
задолженность
III. Краткосрочные
обязательства
Краткосрочные кредиты
Краткосрочная
кредиторская
задолженность
в том числе
перед поставщиками и
подрядчиками
по векселям к уплате
перед персоналом
организации
перед гос.
внебюджетными фондами
перед бюджетом
по авансам полученным
перед прочими
кредиторами
Задолженность участникам
(учредителям)
Прочие краткосрочные
обязательства
ПАССИВЫ ВСЕГО
на 31.03.2013 г.
Абсолют.
%
2
3
на 31.12.2014 г.
Абсолют.
%
4
5
Отклонение
Абсолют.
%
7=
6=4-2
5-3
978 286,00
52,46
1 272 943,00
68,90
294 657,00
16,44
532,00
0,03
532,00
0,03
0,00
0,00
14,00
0,00
0,00
0,00
-14,00
0,00
1 267 882,00
1 129,00
67,99
0,06
1 267 882,00
1 129,00
68,63
0,06
0,00
0,00
0,64
0,00
-290 214,00
-15,56
4 329,00
0,23
294 543,00
15,79
100,00
0,01
200,00
0,01
100,00
0,00
144 560,00
7,75
0,00
0,00
-144 560,00
-7,75
144 560,00
7,75
0,00
0,00
-144 560,00
-7,75
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
742 072,00
39,79
574 453,20
31,10
-167 618,80
-8,69
67 280,00
3,61
22 100,00
1,20
-45 180,00
-2,41
674 352,00
36,16
551 908,00
29,87
-122 444,00
-6,29
360 384,00
19,32
299 650,00
16,22
-60 734,00
-3,10
1 475,00
0,08
2 075,00
0,11
600,00
0,03
25 672,00
1,38
19 300,00
1,04
-6 372,00
-0,34
81 546,00
4,37
68 700,00
3,72
-12 846,00
-0,65
199 682,00
0,00
10,71
0,00
132 400,00
24 600,00
7,17
1,33
-67 282,00
24 600,00
-3,54
1,33
5 593,00
0,30
5 183,00
0,28
-410,00
-0,02
440,00
0,02
445,20
0,02
5,20
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1 864 918,00
100,00
1 847 396,20
100,00
-17 521,80
0,00
Основным источником формирования имущества Предприятия в анализируемом периоде
являются собственные средства, доля которых в балансе увеличилась с 52,46% до 68,90%.
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на
начало анализируемого периода составил 978 286 тыс. руб., а на конец периода был равен
1 272 943 тыс. руб. За анализируемый период величина собственного капитала (фактического)
увеличилась на 294 657 тыс. руб. при одновременном снижении соотношения заемного и
собственного капитала на 0,46. Таким образом, финансовая устойчивость Предприятия
возросла.
Собственный капитал Предприятия за анализируемый период увеличился. Прирост собственного
капитала произошел за счет увеличения доходов будущих периодов на 100 тыс. руб. (с 100 до
200 тыс. руб.) или 100% при одновременном снижении собственных акций, выкупленных у
акционеров, на 14 тыс. руб. (с 14 до 0 тыс. руб.) или 100% .
В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный
капитал (532 тыс. руб.), добавочный капитал (1 267 882 тыс. руб.), целевое финансирование
(1 129 тыс. руб.).
В целом, положительная величина резервов и нераспределенной прибыли (фактич.) в конце
периода (в отличие от убытков в начале периода) является результатом эффективной
работы Предприятия.
За анализируемый период в структуре собственного капитала доля добавочного капитала имела
тенденцию к снижению (с 129,60% до 99,60%), доля резервов и нераспределенной прибыли
имела тенденцию к росту (с -29,67% до 0,34%).
Предприятие только на начало анализируемого периода накопило убытки (по балансу) в
сумме 291 343 тыс. руб. (или 15,62% в валюте баланса).
В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства на начало периода составляли
144 560 тыс. руб. (доля находилась на уровне 16,30%), а на конец периода отсутствовали.
Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) на начало анализируемого периода
составили 144 560 тыс. руб., а к концу периода Предприятие полностью погасило задолженность
перед банками и прочими финансовыми кредиторами.
Краткосрочные обязательства за анализируемый период снизились на 167 618,80 тыс. руб. Их
доля в структуре заемного капитала увеличилась с 83,70% до 100%.
К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены на 3,85%
финансовыми и на 96,15% коммерческими обязательствами.
Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период
снизились с 67 280 тыс. руб. до 22 100 тыс. руб. или на 67,15%, что свидетельствует о частичном
погашении задолженности.
Кредиторская задолженность (без учета задолженности участникам (учредителям))
анализируемый период снизилась на 122 444 тыс. руб. (с 674 352 до 551 908 тыс. руб.).
за
В структуре кредиторской задолженности (без учета задолженности участникам (учредителям))
на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и
подрядчиками (299 650 тыс. руб.), составляющие 54,29%. Вторыми по величине являются
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
обязательства перед бюджетом (132 400 тыс. руб.), составляющие 23,99%.
В анализируемом периоде у Предприятия отсутствовала задолженность перед дочерними и
зависимыми обществами. В анализируемом периоде у Предприятия возникла задолженность по
авансам полученным.
За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим образом:
– перед бюджетом снизились на 67 282 тыс. руб. (с 199 682 до 132 400 тыс. руб.),
– перед поставщиками и подрядчиками снизились на 60 734 тыс. руб. (с 360 384 до 299 650
тыс. руб.),
– перед персоналом организации снизились на 6 372 тыс. руб. (с 25 672 до 19 300 тыс. руб.),
– перед гос. внебюджетными фондами снизились на 12 846 тыс. руб. (с 81 546 до 68 700
тыс. руб.),
– по векселям к уплате возросли на 600 тыс. руб. (с 1 475 до 2 075 тыс. руб.),
– по авансам полученным возросли на 24 600 тыс. руб. (с 0 до 24 600 тыс. руб.),
– перед прочими кредиторами снизились на 410 тыс. руб. (с 5 593 до 5 183 тыс. руб.),
– по задолженности участникам (учредителям) практически не изменились, составив на конец
периода 445,20 тыс. руб.
В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность
перед прочими кредиторами, по векселям к уплате.
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Наименование статей
Рентабельность активов по прибыли до
налогообложения
Рентабельность всех операций по прибыли до
налогообложения
Рентабельность всех операций по чистой прибыли
Рентабельность производственных активов по
результатам от основной деятельности
Рентабельность продаж (основной деятельности)
Рентабельность продаж по чистой прибыли
Рентабельность собственного капитала
(фактического)
Рентабельность активов по чистой прибыли
Оборачиваемость активов
Оборачиваемость производственных активов
Оборачиваемость запасов и прочих оборотных
активов
Длительность оборота запасов и прочих оборотных
активов, дни
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской
задолженности
Длительность оборота краткосрочной дебиторской
задолженности, дни
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Длительность оборота кредиторской
задолженности, дни
Чистый производственный оборотный капитал
Длительность оборота чистого производственного
оборотного капитала, дни
Чистый оборотный капитал (за вычетом кред.
задолж.)
за 1-й кв.
2013 г.
(усредненные значения)
за 4-й кв.
Отклонение
2014 г.
0,068
0,066
-0,002
0,192
0,186
-0,006
0,101
0,148
0,048
0,066
0,072
0,006
0,189
0,103
0,189
0,149
0,000
0,046
0,068
0,078
0,010
0,036
0,354
0,352
0,053
0,357
0,381
0,017
0,003
0,030
3,166
3,099
-0,068
28,422
29,043
0,621
2,079
2,161
0,082
43,290
41,652
-1,637
0,963
1,165
0,202
93,459
77,271
-16,188
-157 018,000
-40 453,200
116 564,800
-21,747
-6,575
15,172
-152 035,000
-5 353,200
146 681,800
Рентабельность собственного капитала (фактического) Предприятия (определяющая
эффективность вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода
была положительной и возросла с 6,810% до 7,780%, что свидетельствует о возможности
привлечения инвестиционных вложений в Предприятие.
Необходимым уточнением к анализу соотношения чистой прибыли и собственного капитала
является оценка соотношения чистой прибыли и общей стоимости активов, то есть
рентабельности активов. За анализируемый период рентабельность активов по чистой прибыли,
которая отражает способность Предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его
распоряжении имущества, в целом была средней и варьировалась от 3,570% до 5,300%.
Значение рентабельности активов по чистой прибыли на конец анализируемого периода
свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования имущества. Уровень
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
рентабельности активов по чистой прибыли в размере 5,300% на конец анализируемого периода
обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 0,357
оборота за квартал, при высокой (14,840%) доходности всех операций (по чистой прибыли).
В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью
совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой
активности Предприятия, положительна (за анализируемый период отмечается увеличение
значения показателя с 0,354 до 0,357 оборота за квартал).
Сопоставление динамики рентабельности всех операций (по чистой прибыли) и
оборачиваемости активов показывает рост этих показателей за анализируемый период, что
свидетельствует о положительных изменениях в финансовом состоянии Предприятия.
Оценку эффективности управления основной деятельностью Предприятия с точки зрения
извлечения прибыли дает показатель рентабельности, рассчитываемый по результатам от
основной деятельности. Рентабельность производственных активов (показывающая, какую
прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы Предприятия)
практически не изменилась и составила на конец периода 7,210%. Данная величина показателя
рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в
конце анализируемого периода составила 18,940%, и оборачиваемости производственных
активов, равной 0,381 оборота за квартал.
Рентабельность всех операций (по прибыли до налогообложения) Предприятия в конце
анализируемого периода составила 18,620% и была на 0,320 пунктов ниже показателя
рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, Предприятие теряет часть
своей эффективности за счет прочей деятельности.
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж
по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении
Предприятия с каждого рубля реализованной продукции. Значение показателя в анализируемом
периоде увеличилось с 10,26% до 14,86%. Таким образом, у Предприятия расширяются
возможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал, не привлекая для этих
целей внешние источники. Данный коэффициент рассматривают в сочетании с такими
показателями, как объем продаж и чистая прибыль в расчете на одного работника, объем продаж
в расчете на единицу площади и т.п. Для этого необходимо дополнительно проанализировать
калькуляцию затрат Предприятия.
Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов на конец периода составляет 29 дн.,
краткосрочной дебиторской задолженности 42 дн., а кредиторской задолженности 77 дн. Таким
образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность
оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус
длительность оборота кредиторской задолженности) составляет -6 дн. и -22 дн. в начале
анализируемого периода.
Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период величина
длительности оборота чистого производственного оборотного капитала близка к нулю,
поэтому Предприятию необходимо, прежде всего, оценить размер запасов и решить
проблему взыскания дебиторской задолженности.
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
Наименование показателя
Соотношение заемного и собственного капитала
(фактического)
Уровень собственного капитала (фактического)
Коэффициент покрытия внеоборотных активов
собственным капиталом (фактическим)
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
Коэффициент покрытия
Промежуточный коэффициент покрытия
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент покрытия обязательств притоком
денежных средств (коэф. Бивера)
Интервал самофинансирования, дни
(усредненные значения)
на
31.12.2014 Отклонение
г.
на
31.03.2013
г.
0,906
0,451
-0,455
0,525
0,689
0,164
0,729
0,979
0,250
-0,565
0,044
0,609
0,704
0,428
0,007
0,952
0,588
0,061
0,248
0,160
0,054
0,075
0,166
0,091
54,233
56,716
2,484
Анализ финансовой устойчивости Предприятия позволяет говорить о значительном запасе
прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала (фактического), который на
конец анализируемого периода составил 0,689 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).
Таким образом, к концу анализируемого периода у Предприятия имелись широкие
возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой
устойчивости.
Увеличение уровня собственного капитала (фактического)
способствовало росту финансовой устойчивости Предприятия.
за
анализируемый
период
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) на конец
периода составил 0,979 (на начало 0,729) (при рекомендуемом для соблюдения требования
финансовой устойчивости значении не менее 1). Следовательно, на конец анализируемого
периода только часть долгосрочных активов финансируется за счет долгосрочных
источников, что может обеспечить относительно низкий уровень платежеспособности
Предприятия в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть
оценена как позитивная.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец периода 0,044, что
хуже установленного нормативного значения (0,10).
Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) на начало анализируемого
периода равнялось 0,906, на конец периода 0,451 (при рекомендуемом значении менее 0,700).
Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за
счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг) на конец периода составил
0,061, что на 0,054 пунктов выше его значения на начало периода (0,007) при рекомендуемом
значении от 0,20 до 0,40.
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
Промежуточный коэффициент покрытия (отражающий долю текущих обязательств,
покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) на конец периода составил 0,588, что на
0,160 пунктов выше его значения на начало периода (0,428) при рекомендуемом значении от 0,50
до 0,80.
Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности оборотными активами на конец периода
составил 0,952, что на 0,248 пунктов выше его значения на начало периода (0,704) при
рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00. Таким образом, за анализируемый период
Предприятие сохранило неспособность погасить текущие обязательства за счет
производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской
задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств к общей сумме
задолженности, на конец анализируемого периода составил 0,166, на начало 0,075. По
международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в интервале
0,042 - 0,100 (в годовом исчислении 0.17 - 0.4). Полученное значение показателя позволяет
отнести Предприятие к низкой группе "риска потери платежеспособности", т.е. уровень
покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у Предприятия высокий.
Интервал самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия на конец периода
составил 57 дн. (на начало периода 54 дн.), что свидетельствует о низком уровне резервов у
Предприятия для финансирования своих затрат (без амортизации) в составе себестоимости и
прочих издержек за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и
поступлений от дебиторов. В международной практике считается нормальным, если данный
показатель превышает 90 дней (в годовом исчислении 360 дней).
Программный комплекс "Бизнес-Аналитик " © ООО "ИНЭК-ИТ"
КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
на 31.12.2014 г.
(нарастающий итог)
Группы
Наименование показателя
1
2
3
4
> 8,250
4,125 - 8,250 0.001 - 4,124
<= 0
Рентабельность собственного капитала
(ROE, приведённая к году), %
37,750
>= 70
60 - 69.999
50 - 59.999
< 50
Уровень собственного капитала, %
68,900
> 1.1
1.0 - 1.1
0.8 - 0.999
< 0.8
Коэффициент покрытия внеоборотных
активов собственным капиталом
0,979
Длительность оборота краткосрочной
1 - 60
61 - 90
91 - 180
> 180; = 0
задолженности по денежным
78
платежам, дни
> 30; (-10) - (Длительность оборота чистого
1 - 30
(-30) - (-11) < -30; = 0
1)
производственного оборотного
капитала, дни
-13
Цена интервала
5
3
1
0
Сумма баллов
13
Предприятие относится ко второй группе инвестиционной привлекательности
Платежеспособность и финансовая устойчивость Предприятия находятся, в целом, на
приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя
отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное
Предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и
другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с Предприятием требует
взвешенного подхода.
Справочно:
Первая группа (сумма баллов 21-25) - Предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво.
Платежеспособность Предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое.
Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.
Вторая группа (сумма баллов 11-20) - Платежеспособность и финансовая устойчивость Предприятия находятся, в целом, на
приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже
рекомендуемых значений. Следует отметить, что данное Предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на
продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с Предприятием требует взвешенного
подхода.
Третья группа (сумма баллов 4-10) - Предприятие финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания
платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое Предприятие имеет просроченную задолженность. Для
выведения Предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности.
Инвестиции в Предприятие связаны с повышенным риском.
Четвертая группа (сумма баллов 0-3) - Предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской
задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость Предприятия
практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на
улучшение. Степень кризиса Предприятия столь глубока, что вероятность улучшения ситуации, даже в случае коренного
изменения финансово-хозяйственной деятельности, невысока.
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа