close

Вход

Забыли?

вход по аккаунту

...и оценка депозитной политики коммерческого банка

код для вставкиСкачать
На правах рукописи
ЖИЛАН ОКСАНА ДМИТРИЕВНА
ФОРМИРОВАНИЕ И ОЦЕНКА ДЕПОЗИТНОЙ ПОЛИТИКИ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Специальность 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Иркутск — 2006
Диссертация выполнена на кафедре «Банковское дело и ценные бумаги»
Байкальского государственного университета экономики и права
Научный руководитель:
Официальные оппоненты:
кандидат экономических наук, доцент
Алексеева Ирина Анатольевна
доктор экономических наук, профессор
Фадейкина Наталья Васильевна
кандидат экономических наук
Коложвари Эдуард Сергеевич
Ведущая организация:
Хабаровская государственная
академия экономики и права
Защита состоится «20» декабря 2006 г. в 12.00 часов на заседании Диссертационного совета К 212.070.01 при Байкальском государственном университете
экономики и права по адресу: 664015, г. Иркутск, ул. Карла Маркса, 24, корпус 9, зал заседаний Ученого совета.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Байкальского государственного университета экономики и права по адресу: 664015, г. Иркутск,
ул. Ленина, 11, корпус 2, аудитория 203.
Автореферат диссертации размещен на официальном сайте университета:
www.isea.ru.
Автореферат разослан «ЛЭ» ноября 2006 г.
Ученый секретарь
диссертационного совета,
кандидат экономических наук, доцент
А. В. Шигащына
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. Для современной банковской системы
Российской Федерации характерен переход на качественно новый этап развития, обусловленный возрастающей конкуренцией кредитных организаций и
необходимостью сохранения или усиления рыночных позиций, что затрагивает все без исключения сферы деятельности банков. Сегодня успешное развитие и эффективное функционирование коммерческого банка невозможно
обеспечить без детально проработанной и экономически обоснованной депозитной политики, учитывающей особенности деятельности самой кредитной
организации и ее клиентов, выбранные приоритеты дальнейшего роста и
улучшения качественных показателей деятельности банка, социальноэкономические условия, в которых осуществляется банковская деятельность.
Это требует пересмотра подходов, положенных в основу формирования и
оценки депозитной политики.
В последние годы специалисты банковского дела отмечают возрастающее влияние депозитной политики коммерческих банков на развитие их деятельности. Вместе с тем недостаточная разработанность теоретических основ
формирования, проблем практической реализации и методов оценки депозитной политики ослабляет ее воздействие на улучшение количественных и качественных показателей функционирования коммерческих банков и банковской
системы в целом.
Необходимость комплексной разработки теоретических и практических
вопросов, раскрывающих все аспекты депозитной политики коммерческого
банка, придают теме настоящего диссертационного исследования особую актуальность.
Степень разработанности темы исследования. В своем исследовании
автор опирался на теоретические разработки ряда видных российских ученых
в области банковского дела: Ю. А. Бабичевой, Г. Н. Белоглазовой, Э. Н. Василишена, Е. П. Жарковской, Е. Ф. Жукова, Л. П. Кроливецкой, В. И. Колесникова, Г. Г. Коробовой, О. И. Лаврушина, А. М. Тавасиева, К. Р. Тагирбекова.
Диссертантом изучены научные труды ведущих зарубежных исследователей, внесших значительный вклад в разработку теоретических основ организации банковского дела: Д. Д. Ван-Хуза, Э. Дж. Долана, Р. Коттера, Р. Л. Миллера, П. С. Роуза, Э. Рида, Дж. Ф. Синки-мл. Видное место в отечественной
экономической литературе по банковскому делу занимают труды по кредитной политике коммерческих банков и сберегательной политике таких авторов,
как Е. А. Бибиковой, Г. С. Пановой, В. Г. Чаплыгина, В. А. Шаповалова. Вместе с тем, изучение работ этих и других авторов показало, что вопросы, связанные с исследованием теоретических основ депозитной политики коммерческого банка, сложившейся практики ее реализации разработаны недостаточно,
в частности — не исследованы сущность депозитной политики и действия
банка по ее разработке, отсутствуют методики оценки депозитной политики
коммерческого банка и анализа его депозитного портфеля, позволяющие всесторонне рассмотреть и проанализировать депозитную деятельность банка,
4
выявить способы воздействия на процесс привлечения денежных средств в депозиты и определить условия для эффективного использования депозитных
ресурсов. Поэтому недостаточная теоретическая и прикладная разработка проблемы формирования, реализации и оценки депозитной политики коммерческого банка, с одной стороны, и возрастающее влияние депозитной политики
банков на результаты их деятельности с другой стороны, определили выбор
темы, цели и задачи диссертационного исследования.
Цель исследования. Цель диссертационного исследования состоит в
разработке основ формирования и реализации депозитной политики коммерческого банка, методических рекомендаций по ее оценке и анализу депозитного портфеля.
Задачи исследования. Для реализации поставленной цели потребовалось
решить следующие задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру:
- обобщить теоретические подходы к исследованию понятийного аппарата по проблематике исследования;
- определить место депозитной политики в банковской политике;
- определить цели и задачи депозитной политики коммерческого банка;
- выявить факторы, определяющие депозитную политику коммерческого
банка;
- классифицировать депозиты в целях исследования предметной стороны
реализации депозитной политики коммерческого банка;
- исследовать особенности формирования ресурсов коммерческими банками и основные тенденции развития депозитного рынка Российской Федерации;
- сформулировать принципы депозитной политики коммерческого банка;
- разработать порядок формирования депозитной политики коммерческого банка;
- разработать методические рекомендации по оценке депозитной политики коммерческого банка и проведению анализа депозитного портфеля.
Объект исследования — действующая практика формирования и реализации коммерческими банками депозитной политики.
Предмет исследования — экономические и организационные отношения, складывающиеся в процессе формирования, реализации и оценки депозитной политики коммерческого банка.
Наиболее существенные результаты, полученные автором в процессе
исследования:
- обобщены факторы, оказывающие влияние на депозитную политику
коммерческого банка;
- уточнена классификация депозитов путем введения дополнительных
классификационных признаков: валюта депозита, возможность получения
процентов в течение срока действия договора банковского вклада (депозита),
наличие ограничений на минимальную сумму депозита, степень стабильности
депозита;
5
— выделены этапы формирования ресурсов коммерческими банками с начала реформирования банковской системы Российской Федерации до настоящего времени и определены их особенности;
".•.-•••
. — даны рекомендации по совершенствованию депозитной деятельности
регионального банка Иркутской области по результатам оценки депозитной
политики коммерческого банка, проведенной по разработанной автором методике.
•
>•-•••• "
Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в диссертации. Необходимая глубина исследования,
обоснованность научных результатов, достоверность выводов и рекомендаций основана на использовании трудов ведущих отечественных и зарубежных специалистов, раскрывающих закономерности развития рыночной экономики, основы организации и управления деятельностью коммерческого банка, экономические и организационные аспекты формирования банковской политики, в
том числе депозитной политики.
.
В работе использовались федеральные законы, нормативно-правовые акты Банка России, материалы научных конференций и семинаров по изучаемой
тематике, статьи в научной и периодической литературе по исследуемой проблеме, данные публикуемой и бухгалтерской отчетности коммерческих банков
Иркутской области, а также информация официальных сайтов в сети Интернет
по вопросам социально-экономического развития Российской Федерации, банковской деятельности.
.
'
В процессе исследования использовались системный подход, сравнительный анализ, методы статистического анализа.
•
Научная новизна полученных результатов заключается в развитии теоретических основ депозитной политики коммерческого банка и практических
подходов к оценке депозитной политики и анализу депозитного портфеля коммерческого банка. Наиболее существенные элементы научной новизны состо-""'
ят в следующем:
— уточнено содержание понятий «депозит», «депозитная политика коммерческого банка» и «депозитный портфель коммерческого банка»; показана
их взаимосвязь и взаимообусловленность;
- ;
— сформулированы специфические принципы депозитной политики коммерческого банка: достаточность ресурсов, стабильность и устойчивость депозитных источников, выгодность депозитных отношений, безопасность ыожений, дифференцированный подход;
— предложен порядок действий при формировании депозитной политики
коммерческого банка, включающий: постановку целей и задач депозитной политики коммерческого банка; создание (корректировку) организационной
структуры коммерческого банка; организацию депозитного процесса; организацию управления и контроля в процессе осуществления депозитных операций;
, - . . : .
- . . - . .
— разработана методика оценки депозитной политики коммерческого
банка, позволяющая оценить точность выполнения поставленных задач и эффективность депозитной политики;
.
.
-
6
— разработана методика проведения анализа депозитного портфеля коммерческого банка, позволяющая оценить депозитный портфель с позиции диверсифицированности, стабильности и стоимости.
Значение полученных результатов для теории и практики. Работа
представляет собой самостоятельное, завершенное научное исследование. Полученные выводы и рекомендации могут быть использованы в процессе практической деятельности коммерческого банка.
Практическую значимость имеет:
- предложенный порядок формирования депозитной политики коммерческого банка, который позволяет использовать организационные формы депозитной политики — методы и способы ее реализации для достижения приоритетных целей и задач банка;
— методика оценки депозитной политики коммерческого банка, которая
дает возможность обобщить результаты депозитной деятельности банка и вынести мотивированное суждение о необходимости сохранения действующей
депозитной политики или ее корректировке;
- методика проведения анализа депозитного портфеля коммерческого
банка, которая позволяет оценить соответствие полученных результатов в ходе
проведения депозитных операций поставленным задачам.
Сведения о реализации и целесообразности практического использования результатов. Теоретические положения и практический материал диссертационной работы используются в учебном процессе на кафедре банковского дела и ценных бумаг Байкальского государственного университета экономики и права при чтении лекций и проведении семинарских занятий По курсам «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности коммерческого банка», «Анализ деятельности коммерческого банка», «Банковский менеджмент»,
«Ликвидность коммерческого банка». Основные выводы и рекомендации научных исследования обсуждались и были одобрены на научно-практических
конференциях профессорско-преподавательского состава и аспирантов, проходивших в Байкальском государственном университете экономики и права с
2003 по 2006 гг.
Разработанные автором методики оценки депозитной политики и анализа
депозитного портфеля коммерческого банка используются в работе банков:
«Братский АНКБ» ОАО, «БайкалРОСБАНК» ОАО, «ТрансКредитБанк» в
г. Иркутске, что подтверждено справками о внедрении.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования
опубликованы в 8 печатных работах общим объемом 2,51 условно-печатных
листа, в том числе одна статья объемом 0,25 печатных листа опубликована в
рецензируемом издании «Известия Иркутской государственной экономической академии».
Объем и структура работы. Структура диссертационной работы определена целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав
и заключения. Диссертация изложена на 221 страницах и включает 37 таблиц,
из них 17 в приложении; 8 рисунков; список использованной литературы из
167 наименований и 17 приложений.
7
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснован выбор темы, ее актуальность, степень разработанности проблемы. Сформулированы цели и задачи работы, ее теоретическая
и практическая значимость, приведены наиболее существенные результаты,
полученные в ходе исследования, а также основные элементы научной новизны.
В первой главе «Теоретические основы формирования депозитной политики коммерческого банка» на основе обобщения существующих взглядов
рассмотрены понятия «депозит», «депозитная политика коммерческого банка», «депозитный портфель коммерческого банка», уточнены их структурные
составляющие, показана связь между ними и взаимообусловленность:' Выявлена сущность понятия «депозитная политика коммерческого банка». Определены цели и задачи депозитной политики, обобщены факторы, ее определяющие.
Уточнена классификация депозитов.
Во второй главе «Разработка и реализация депозитной политики коммерческого банка» определены особенности формирования ресурсов коммерческими банками и выявлены тенденции развития депозитного рынка Российской Федерации на трех этапах, начиная с начала 1990-х гг. до настоящего
времени. Разработан порядок действий коммерческого банка при формировании депозитной политики.
В третьей главе «Совершенствование депозитной политики коммерческого банка и методов ее оценки» раскрыто содержание разработанных автором методик оценки депозитной политики коммерческого банка и анализа депозитного портфеля, на основе проведенного анализа даны рекомендации по
совершенствованию депозитной политики коммерческого банка — «Братский
АНКБ» ОАО г. Братск.
В заключении работы обобщены основные выводы и результаты проведенного исследования.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО
ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Уточнено содержание понятий «депозит», «депозитная политика
коммерческого банка» и «депозитный портфель коммерческого банка».
Обобщены факторы, оказывающие влияние на депозитную политику
коммерческого банка. Уточнена классификация депозитов.
Изучение содержания понятия «депозитная политика коммерческого
банка» предопределило необходимость начать рассмотрение с его составляющей — депозита. Как показало исследование, существующие подходы к определению понятия «депозит» представляют какую-либо одну сторону депозита:
или двойственную природу, или хранение денежных средств в банке, или
форму выражения кредитных отношений (временное пользование средствами), или обозначение субъектов депозитных операций и условий внесения депозита. Автор считает, что содержание понятия «депозит» может быть раскрыто, если его рассматривать исходя из потребностей вкладчиков, правовых
норм, регулирующих отношения банка и вкладчика, характеристики денежных
средств на депозитных счетах как основы ресурсной базы банка и объекта использования в активных операциях, и дает следующее определение депозита.
Депозит — это денежные средства, переданные юридическими и физическими
лицами в национальной и иностранной валюте банку во временное пользование, с сохранением права вкладчиков по распоряжению ими в соответствии с
режимом счета и банковским законодательством, по которым банк принимает
на себя обязательства по возврату и уплате предусмотренных договором процентов.
Депозитная прлитика является важнейшей составляющей всей банковской политики, В настоящее время понимание значимости депозитной политики осознается большинством специалистов банковского дела и обусловлено
ее ролью в деятельности коммерческого банка.
. В процессе исследования было выявлено, что в существующих определениях депозитной политики коммерческого банка акцент делается на стратегию
и тактику банка по привлечению ресурсов на возвратной основе, при этом недооценивается эффективность управления депозитными ресурсами, которая
выражается в получении максимально возможного дохода при осуществлении
банковской деятельности в определенных обстоятельствах с учетом рисков и
поддержания ликвидности,
Содержание понятия «депозитная политика коммерческого банка» раскрывается, если его рассматривать: 1) как неотъемлемый элемент банковской
политики в целом с учетом влияния и взаимообусловленности других ее элементов; 2) в сущностном аспекте — как элемент системы управления депозитными ресурсами, включающей: планирование депозитных операций — разработку депозитной, политики банка (в т. ч. определение ее принципов, целей,
задач), других внутрибанковских документов, регламентирующих депозитные
операции; организацию и регулирование деятельности по привлечению депозитных ресурсов (использование определенных методов и средств для достижения цели депозитной политики); анализ депозитного портфеля банка; контроль над осуществлением депозитных операций и состоянием депозитной базы; 3) в прикладном аспекте — как детально проработанную программу действий банка, состоящую из таких элементов, как стратегия банка по разработке
основных направлений депозитных операций, тактика банка по формированию
депозитной базы, контроль за реализацией депозитной политики.
Определение депозитной политики должно отражать:
- принципы депозитной политики, т. е. исходные положения по организации депозитной деятельности коммерческого банка;
. - целевые установки и задачи депозитной политики, выполнение которых
будет способствовать улучшению количественных и качественных показателей деятельности коммерческого банка и, как следствие, его развитию;
- совокупность методов и средств достижения цели депозитной политики;
...
. • • .•
. . . . . . .
--•••....
- управление депозитными ресурсами для обеспечения приемлемого
уровня рентабельности и ликвидности банка.
"•
''
9
Основываясь на вышеизложенном, дается следующее определение: депозитная политика коммерческого банка представляет собой совокупность принципов, методов и способов осуществления, последовательно связанных действий по привлечению денежных средств в депозиты (вклады) на условиях возвратности и эффективному управлению ими в целях обеспечения функционирования и развития банка.
Данное определение отражает сущностную сторону депозитной политики, которая связана с предметной стороной ее реализации, Предметной стороной реализации депозитной политики банка являются депозиты (вклады), объединенные в виды и составляющие депозитный, портфель банка, как совокупность депозитов различных видов, формирование которого следует рассматривать с позиции определения необходимой комбинации депозитов по срокам,
суммам, стоимости и достаточности привлеченных средств для проведения активных операций, а также степени риска и ликвидности.
Необходимость улучшения организации депозитных операций и системы
стимулирования вкладчиков предопределило целесообразность изучить депозиты разных видов, выявить их особенности. Исследование показало, что в
экономической литературе не сложилось единого подхода к классификации
депозитов, однако наиболее часто депозиты различают по таким признакам,
как категория вкладчика, форма изъятия депозита, вид открываемого счета,
режим использования, условия привлечения средств в депозит, вид установленной процентной ставки, тип финансовых инструментов, обслуживающих
привлечение средств в депозиты и др. Автор, основываясь на действующей
банковской практике, счел целесообразным дополнить существующие признаки классификации депозитов, такими как валюта депозита, возможность получения процентов в течение срока действия договора банковского вклада (депозита), наличие ограничений на минимальную сумму депозита, степень стабильности депозита (табл. 1).
Таблица 1
Классификация видов депозитов по признакам, дополненным автором
Виды депозитов
• депозиты в рублях
• депозиты в иностранной валюте
* депозиты, предусматривающие выплату процентов еже• возможность получения
процентов в течение срока
месячно (ежеквартально)
действия договора
* депозиты, предусматривающие выплату процентов по
истечении срока договора вместе с суммой вклада
• наличие ограничений на ми- * депозиты с установлением минимальной суммы
нимальную сумму депозита
• депозиты без установления минимальной суммы
• степень стабильности
• стабильные депозиты
• условно-стабильные депозиты
• нестабильные депозиты
Признак классификации
• валюта депозита
Депозитной политики, единой для всех банков, не существует, поскольку
они находятся под влиянием многих факторов — экономических, политических, социальных, а также характерных для экономики определенного регио-
10
на. Факторы, которые учитываются при разработке депозитной политики и в
совокупности отражаются на деятельности конкретного банка, в работе разделены на две группы: внешние (макроэкономическая ситуация, состояние финансового рынка, денежно-кредитная политика, политическая ситуация в
стране, законодательная и нормативная база, состояние экономики и социальной сферы региона, в котором осуществляет деятельность банк, конкурентная
среда, характеристика и мотивация поведения экономических субъектов) и
внутренние (состав клиентов банка, стабильность депозитов и устойчивость
источников средств, процентная политика банка, перенень оказываемых услуг,
уровень квалификации персонала, диверсификация риска).
Исследование показало, если состояние макросреды, политической системы, правовой среды и финансового рынка, денежно-кредитная политика
создают те или иные потенциальные условия осуществления банковской деятельности, то место банковской системы в экономике страны, уровень ее регулирования и надзора, стандарты банковской деятельности, инфраструктура,
система страхования банковских рисков задают определенные рамки работы
банков, поэтому каждым банком должны учитываться при формировании депозитной политики.
Знание только теоретических основ депозитной политики и факторов, ее
определяющих, недостаточно для ее внедрения в деятельность банка с целью
его успешного развития. Их применение необходимо проводить с учетом особенностей формирования ресурсов коммерческими банками. Чтобы их выявить, была изучена ресурсная база кредитных организаций с начала 1990-х гг.
до настоящего времени и сделан вывод, что для периода 1991-1995 гг. характерно: незначительный объем депозитов юридических лиц и нестабильная динамика средств предприятий на банковских счетах; усиление межбанковской
конкуренции за вклады физических лиц; значительный объем межбанковских
кредитов; отличительными чертами периода 1996—1998 гг. являются снижение
объемов заимствования на рынке межбанковского кредитования средними и
мелкими банками, увеличение доли средств нерезидентов в ресурсной базе
крупных коммерческих банков, конкуренция между крупными банками за
средства бюджета и внебюджетных фондов, в дальнейшем (с 1999 г. по настоящее время) — снижение доли фондов и прибыли в общем объеме пассивов
кредитных организаций, незначительный удельный вес средств предприятий и
организаций на расчетных и других счетах, предназначенных для расчетов и
платежей, формирование ресурсной базы за счет наиболее стабильной и устойчивой части средств предприятий и населения — депозитов.
Изучение депозитных операций коммерческих банков Российской Федерации с 1999 г. по настоящее время позволило сделать вывод: несмотря на закрепление положительных тенденций в динамике и структуре ресурсной и депозитной базы кредитных организаций, в частности рост доли депозитов на
срок свыше одного года, есть нерешенные проблемы. Наиболее актуальными
из них являются: низкая степень диверсификации ресурсной базы, в том числе
недостаточно активное использование депозитных долговых ценных бумаг
11
(депозитных и сберегательных сертификатов), и преобладание коротких пассивов,
>
2. Сформулированы специфические принципы депозитной политики коммерческого банка.
Основой депозитного процесса являются принципы депозитной политики, соблюдение которых создает условия для эффективной деятельности коммерческого банка с позиции обеспечения его ликвидности и доходности.
К принципам, отражающим специфику депозитной политики коммерческого банка, относятся: достаточность ресурсов; стабильность и устойчивость
депозитных источников средств; выгодность депозитных отношений; безопасность вложений и дифференцированный подход.
Рассматривать привлеченные банком ресурсы следует во взаимосвязи с
кредитной и инвестиционной политикой банка. Это предопределяет формулирование в качестве принципа депозитной политики банка достаточность ресурсов.
Следующий принцип — стабильность и устойчивость депозитных ис-.
точников средств — определяется тем, что характер и масштаб активных операций банка непосредственно зависит от стабильности его депозитной базы:
сроки вложения средств в доходные активы должны соответствовать срокам, в
пределах которых депозиты находятся в распоряжении банка. Соотношение
депозитов и вложений в различные активы по суммам и срокам непосредственным образом влияет на ликвидность и платежеспособность банка.
Депозитная политика должна учитывать интересы вкладчиков. Одним из
важнейших стимулов, чтобы максимально заинтересовать их в хранении
средств на депозитных счетах, является процентная ставка по депозитам, размер которой должен адекватно отражать реальную экономическую ситуацию,
прежде всего темпы инфляции, и условия размещения денежных средств на
депозитных счетах (срок хранения, сумма вклада, дополнительные услуги и
др.). Вместе с тем, устанавливая величину процентных ставок по депозитным
операциям, банк исходит из необходимости обеспечения рентабельности банковской деятельности — это создает базу для дальнейшего развития кредитной организации. Для разрешения возникающего противоречия при проведении депозитной политики банк должен использовать все элементы банковской
политики во взаимосвязи, варьируя инструменты по их реализации до тех пор,
пока не будет найдено наиболее приемлемое решение. Необходимость соблюдения интересов как банка, так и клиента при проведении депозитной политики делает целесообразным выделить в качестве следующего принципа депозитной политики — выгодность депозитных отношений.
Решающее значение для банка при организации депозитного процесса
имеет не стремление получить доход любой ценой, а создание условий по возврату вложенных средств по первому требованию вкладчика или в срок, обусловленный договором, а также сохранение банковской тайны по вкладам и
операциям клиентов. То есть безопасность вложений — есть обязательный
принцип депозитной политики. Для вкладчиков банка он является опреде-
12
ляющим при принятии решения, в каком банке разместить свободные денежные средства.
При формировании и реализации депозитной политики банк, чтобы снизить риски, стремится максимально диверсифицировать свой депозитный
портфель. Для обеспечения диверсификации депозитного портфеля банку следует применять дифференцированный подход к субъектам депозитных отношений, обусловленный различием интересов вкладчиков и целей вложений
средств, материальных возможностей, требований к предлагаемым услугам и
др. Это позволяет назвать его в качестве одного из принципов депозитной политики коммерческого банка.
•
• •-• •
3. Предложен порядок действий при формировании депозитной политики коммерческого банка.
Достижение приоритетных целей и выполнение задач депозитной политики, которые ставятся кредитной организацией, во многом зависит от формирования и точности реализации депозитной политики коммерческого банка.
Формировать депозитную политику коммерческого банка предлагается поэтапно (рис. I).
Постановка целей и задач
депозитной политики коммерческого банка
(разработка стратегии)
_=LL
Создание (корректировка) организационной структуры коммерческого
банка
(выделение соответствующих подразделений по проведению депозитной политики и распределение полномочий сотрудников банка)
Организация депозитного процесса
(разработка внутрибанковских положений и инструкций)
Разработка пакета документов
«Руководство по депозитной политике»
•
Депозитная
политика банка
Положения о депозитах юридических и физических лиц
Инструкции о порядке проведения депозитных операций
Организация управления и контроля в процессе осуществления
депозитных операций
Рис. 1. Этапы формирования депозитной политики коммерческого банка
На первом этапе ставятся цели и задачи депозитной политики коммерческого банка (разрабатывается стратегия).
.
:
.
13
Стратегия банка служит ориентиром для руководителей банка на всех
уровнях его деятельности при принятии ключевых решений, касающихся будущих, рынков, услуг, организационной структуры, прибыльности и рисков.
Приоритетные цели и задачи, определяемые стратегией, конкретизируются в
тактических действиях по выбору средств и приемов для достижения поставленных целей и задач.
На втором этапе формирования депозитной политики коммерческого
банка решается вопрос о создании (или корректировке) организационной
структуры коммерческого банка, которая определяет тактику банка в части
управления депозитными операциями со стороны персонала банка. Корректировка организационной структуры банка необходима при изменении приоритетных целей и задач депозитной политики, определении новых направлений
развития депозитных операций.
Разработкой и реализацией депозитной политики в тесной взаимосвязи
друг с другом занимается целый ряд структурных подразделений банка (казначейство, финансовое управление, управление маркетинга, юридическое
управление, управление пассивных операций, управление ценных бумаг,
управление межбанковского кредита, управление пластиковых карт и Др.), а
также органы управления банка (правление банка, комитет по управлению активами и пассивами).
На третьем этапе формирования депозитной политики коммерческого
банка осуществляется разработка необходимых документов по организации
депозитного процесса: внутрибанковских положений и инструкций.
Инструментом реализации депозитной политики коммерческого банка
должно быть «Руководство по депозитной политике», включающее документы: «Депозитная политика банка», «Положение о депозитах юридических
лиц», «Положение о депозитах физических лиц», «Инструкция о порядке совершения депозитных операций с юридическими лицами», «Инструкция о порядке совершения депозитных операций с физическими лицами». Руководство
содержит методические указания работникам всех отделов, занимающихся депозитными операциями; позволяет осуществлять контроль и наблюдение за
организацией депозитного процесса, разработать меры по совершенствованию
депозитной политики и порядку ее реализации.
Четвертым этапом формирования депозитной политики коммерческого
банка является организация управления и контроля в процессе осуществления
депозитных операций.
В процессе управления депозитными операциями коммерческий банк
использует определенные методы, такие как анализ депозитных ресурсов и на
его основе улучшение структуры и диверсификации депозитного портфеля (в
том числе введение новых видов депозитов и услуг), привлечение новых клиентов и расширение масштабов деятельности банка.
Контроль в процессе осуществления депозитных операций призван защитить интересы вкладчиков и сам банк путем создания оперативной системы
обнаружения отклонений от действующего законодательства, нормативных
актов Банка России и внутрибанковских положений и инструкций, негативных
14
тенденций и недостатков в деятельности банка для принятия мер по их устранению.
.
4. Разработана методика оценки депозитной политики коммерческого банка.
,
Депозитная политика может уточняться банком на основе анализа выполнения поставленных перед ним задач и постоянно меняющейся рыночной
ситуации. Поэтому важно, чтобы способы и методы реализации.депозитной
политики адекватно корректировались, конкретизируя и уточняя депозитную
деятельность банка. Это обуславливает необходимость проводить оценку депозитной политики коммерческого банка.
... •
Оценка депозитной политики коммерческого банка относится к числу
неизученных вопросов, требующих своего теоретического осмысления и разработки практических приемов по анализу результатов деятельности банка по
формированию и управлению депозитными ресурсами, определению эффективности их использования, а также выработке основных рекомендаций по
дальнейшему совершенствованию депозитной политики в целях развития банка. Методика оценки депозитной политики коммерческого банка, разработанная автором, позволяет пользователям — ими могут быть банки (филиалы банков):
• осуществить контроль за выполнением целевых установок, задач и соблюдением принципов депозитной политики банка;
• оценить обоснованность использования тех или иных методов и способов осуществления, последовательно связанных действий по привлечению денежных средств в депозиты (вклады) на условиях возвратности;
• провести анализ депозитного портфеля банка и оценить его с позиции
диверсифицированное™, стабильности и стоимости;
• оценить необходимость привлечения депозитных ресурсов в определенном объеме и способы управления ими;
• определить эффективность использования депозитных ресурсов банка;
• сделать выводы относительно целесообразности сохранения прежней
депозитной политики или ее корректировки.
Методика предусматривает проведение оценки депозитной политики
коммерческого банка путем последовательного прохождения ряда этапов
(см. табл. 2).
Оценка организационных аспектов реализуемой депозитной политики
коммерческого банка осуществляется на основании ответов на ряд вопросов,
составленных автором. Результаты оценки оформляются в виде документа, содержащего выявленные в ходе оценки недостатки, а также меры по устранению этих недостатков с указанием конкретных сроков и лиц, ответственных за
выполнение необходимых действий.
. .
На втором этапе проводится анализ депозитного портфеля коммерческого банка по методике, разработанной автором.
На третьем этапе оценки депозитной политики коммерческого банка
оценивается достаточность депозитных ресурсов, привлеченных коммерческим банком с позиции управления депозитными ресурсами.
15
Таблица 2
Характеристика отдельных этапов оценки депозитной политики
коммерческого банка
Наименование этапа
Характеристика
1. Оценка организацион- Оценивается в банке:
ных аспектов депозитной • наличие документа о депозитной политике, содержащего цели,
политики
коммерческого задачи депозитной политики, стратегию и тактику банка (средства
банка
и методы ее реализации);
« выделение соответствующих подразделений (аппарата банка) по
проведению (реализации) депозитной политики, а именно:
- органов управления и контроля (Правление банка. Комитет по
упраатению активами и пассивами банка);
- органов, принимающих решения по вопросам формирования депозитного портфеля, корректирующих отдельные направления депозитной политики и осуществляющих контроль за соответствующими подразделениями банка;
- подразделений банка, занимающихся привлечением клиентов и
депозитов;
• наличие разработанных процедур организации депозитного процесса, в т . ч.:
- внутренних положений и инструкций, детализирующих проведение депозитной политики;
- типовых договоров, перечня документов, необходимых для открытия депозитного счета и. распоряжения денежными средствами;
- разработанных правил по начислению процентов и отражению
депозитных операций по бухгалтерскому учету;
• наличие информационной системы для сбора и анализа информации о состоянии депозитного портфеля банка и реализуемой депозитной политики.
2. Анализ депозитного • определяются основные направления анализа;
портфеля
коммерческого • оценивается депозитный портфель банка с позиции диверсифицибанка
рованности, стабильности и стоимости.
3. Оценка достаточности • определяется потребность в депозитах на предстоящий период:
депозитных ресурсов, при- - для расширения объемов вложений в доходные активы (с учетом
влеченных
коммерческим рисков, процентных ставок, регулирования со стороны ЦБ РФ);
банком
- для поддержания текущей ликвидности.
4. Определение эффек- • определяется эффективность использования депозитных ресурсов
тивности использования де- коммерческого банка с помощью показателей.
позитных ресурсов коммерческого банка
5. Вынесение мотивиро- • обобщаются полученные в ходе оценки депозитной политики банванного суждения по оценке ка результаты и принимается решение: •
депозитной политики ком- - о сохранении действующей депозитной политики банка; или
мерческого банка
- о необходимости корректировки депозитной политики банка.
Оценка достаточности депозитных ресурсов предполагает проведение
контроля за исполнением плановых показателей, установленных по депозитным операциям с учетом целей управления депозитными ресурсами.
Под управлением депозитными ресурсами понимается совокупность
действий, направленных на формирование депозитного портфеля, отвечающего потребностям банка в сфере размещения депозитных ресурсов, обеспечение
ликвидности и приемлемого уровня рентабельности.
16
Исходными моментами при определении потребности в депозитах на
предстоящий период (год, полугодие, квартал, месяц) и оценке достаточности
депозитных ресурсов является:
' '
• расширение объемов вложений в доходные активы;
• поддержание текущей ликвидности.
В этой связи задачи управления депозитными ресурсами сводятся к следующему;
— определение потребности кредитной организации в депозитных средствах, обеспечивающих спрос на кредиты и иные банковские продукты;
— выполнение текущих обязательств перед кредиторами и вкладчиками.
Конечная цель управления депозитными ресурсами коммерческого банка — обеспечить максимальную эффективность их использования. Насколько
эффективно используются депозитные ресурсы, определяется на четвертом
этапе оценки депозитной политики коммерческого банка.
Для оценки эффективности использования депозитных ресурсов предлагается использовать ряд показателей (см. табл. 3). На их выбор повлияла:
— обусловленность факторами, влияющими на рентабельность банка;
— взаимозависимость депозитов во всем их многообразии и основных
направлений проведения активных банковских операций;
— необходимость использования преобладающей части депозитных ресурсов в активных операциях, приносящих доход.
Для получения исчерпывающего представления об эффективности использования депозитных ресурсов следует рассчитать предлагаемые показатели на несколько отчетных дат, сопоставить полученные значения с аналогичными показателями других коммерческих банков.
Пятый этап оценки депозитной политики коммерческого банка — вынесение мотивированного суждения по оценке депозитной политики коммерческого банка. Оно выносится по результатам, полученным в ходе предыдущих
этапов.
На основании мотивированного суждения принимается решение о сохранении действующей депозитной политики или ее корректировке. При выполнении поставленных целей и задач целесообразно сохранить действующую
депозитную политику банка. В случае невозможности в полной мере реализовать поставленные задачи требуется внесение в нее корректив.
На реализацию целевых установок и задач депозитной политики, стратегии банка в области депозитной деятельности могут повлиять внешние обстоятельства и внутренние причины, лежащие в сфере функционирования самого
коммерческого банка. Таким образом, депозитная политика банка может уточняться на основе анализа выполнения поставленных перед ним задач и постоянно меняющейся рыночной ситуации.
В работе автором была проведена оценка депозитной политики самостоятельного банка Иркутской области — «Братский АНКБ» ОАО г. Братск.
Учитывая полученные результаты, даны рекомендации банку осуществить
корректировку депозитной политики по следующим аспектам: усилить работу
с физическими лицами по привлечению денежных средств во вклады; сохра-
17
нить имеющуюся клиентскую базу и поддерживать устойчивые отношения с
юридическими лицами; диверсифицировать депозитный портфель по характеру депозитных операций, срокам привлечения депозитов; продолжить работу
по достижению сбалансированности интересов банка и вкладчиков при установлении процентных ставок по депозитам (вкладам) и др,
' ТаблицаЗ
Показатели, характеризующие эффективность использования
депозитных ресурсов коммерческого банка
Наименование показателя
Коэффициент
трансформации
Обозначение и формула ра
Кт\ = 1 -
(Km)*
ККд
Дк
ККд
Кт2=\--
Дк + Сеч
Показатель эффективности использования депозитных
ресурсов (привлеченных средств и
обязательств) для
финансирования
кредитных вложений (Эдр )**
Показатель рентабельности депозитных ресурсов, привлеченных средств
и выпушенных векселен {Рд)
где: ККд — дебетовый оборот по выдаче
краткосрочных кредитов до одного года (может рассчитываться как по всему объему выдачи, так и отдельно для кредитов со сроком
погашения до 30 дней, до 90 дней, до 180 дней
и т. д.);
Дк — кредитовый оборот по поступлению
средств на депозитные счета сроком до одного
года (может рассчитываться как по обшей
сумме депозитов, так и по срокам до 30 дней,
до90дней, до Ш д н е й и т . д.);
Сеч — кредитовый оборот по поступлению
средств на счета клиентов,
Эдр-
А,
: 100%
KB
кв'
с 100%
Эдр = Об-хЮ0%,
кв'
где: Д
KB — — общая сумма депозитов;
общая сумма кредитных вложений;
ПС
Об — общая сумма привлеченных средств;
обшая сумма обязательств.
д
_ БП{ЧП)
Рд =
пс • *
Назначение показателя
Отражает возможности банка по
использованию краткосрочных депозитов, в т. ч. депозитов до востребования, для выдачи средне- и
долгосрочных кредитов, а также
достаточность
финансирования
«длинных» активов за счет привлечения срочных- .пассивов.
Если Эдр равен 100%, то банк
весь объем привлеченных средств
использует как ресурс кредитования; если Эдр более 100% — у
банка есть • возможность использовать привлеченные средства не
только в качестве кредитных ресурсов, но и Источника осуществления
иных активных операций; если
Эдр меньше 100% — банк недостаточно эффективно использует
ресурсы.
'
Показывает, сколько приходится
прибыли на 1. рубль привлеченных
средств (депозитов) банка, а также
общую эффективность использования привлеченных средств (депозитов) ъ ресурсной базе банка.
где: БП(ЧП) — балансовая или чистая прибыль банка.
•Общая сумма средств, которую банк может выделить из краткосрочных ресурсов для средне- и долгосрочного кредитования, будет равна сумме дебетовых оборотов по депозитным счетам до
востребования и срочным депозитам до одного года, умноженной на коэффициент трансформации.
**Необходимость расчета показателей эффективности использования привлеченных средств н обязательств в целом обусловлена тем, что кредитные операции фондируются не только депозитными, но и иными
привлеченными (заемными) ресурсами, что позволяет определить долю кредитных вложений, осуществляемых за счет привлеченных средств.
18
5. Разработана методика анализа депозитного портфеля коммерческого банка.
Проводить анализ депозитного портфеля по разработанной автором методике можно как в рамках оценки депозитной политики коммерческого банка, так и независимо от нее.
В теоретическом плане основой методики анализа депозитного портфеля
банка послужили выводы первой главы диссертационного исследования относительно предметной стороны реализации депозитной политики банка, т. е.
определения необходимой комбинации депозитов разных видов в увязке с
управлением мобилизованных ресурсов, а в методическом плане — ранее проведенные исследования специалистами в области банковского дела по поводу
оценки ресурсной базы банка.
Основное назначение методики — в оценке депозитного портфеля банка
с позиции диверсифицированности, стабильности и стоимости.
Целями анализа депозитного портфеля банка являются:
• обобщение результатов депозитной деятельности коммерческого банка
и выполнения разработанных планов;
• определение полноты использования депозитных ресурсов банка (данная оценка позволяет корректировать отдельные направления деятельности
банка для устранения недостатков);
• поиск резервов повышения эффективности работы банка;
• разработка комплекса мер по использованию выявленных дополнительных резервов (совершенствование внутренних регламентов, позволяющих
минимизировать затраты, риски, и повысить прибыльность банка, поддержать
ликвидность на должном уровне).
Анализ депозитного портфеля, исходя из базовых характеристик депозита и депозитных операций, проводится по следующим направлениям
(см. рис.'2):
1. Общий анализ ресурсной базы коммерческого банка. Анализ позволяет представить целостную картину по пассиву баланса (общей величины) и
соотношение собственных средств и обязательств банка.
2. Анализ привлеченных и заемных средств (обязательств банка). При
проведении анализа обязательств банка требуется: установить, какое место занимает каждый вид привлеченных и заемных средств в ресурсной базе банка;
выявить тенденции увеличения или сокращения каждого вида привлеченных и
заемных средств; сформулировать общий вывод о политике банка в сфере
формирования ресурсной базы.
3. ' Анализ депозитного портфеля банка по характеру операций (с клиентами, банками-контрагентами, с ценными бумагами). Данное направление
анализа призвано показать, какие депозитные операции являются для банка
доминирующими, путем проведения каких операций банк формирует большую часть депозитного портфеля.
19
Общий анализ ресурсной базы банка
1
•1
Динамика
пассива балансе
банка
Структура
ресурсной
базы банка
1
1
Динамика
собственных
средств банка
1
Определение абсолютных н относительных изменений
Динамика
обязательств
банка
Анализ привлеченных и заемных средств (обязательств банка)
1
1
Доля и динамика привлеченных
средств банка
Структура и
динамика
обязательств
банка
1
1
1
Доля и динамика средств
па счетах клиентов
Доля и динамика заемных
средств банка
Определенно абсолютных н относительных изменений
Анализ депозитного портфеля банка по характеру операций
Доля и динамика
депозитных операций с банками
Доля и динамика операций с ценными
бумагами (выпущенных депозитных и
сберегательных сертификатов)
Анализ депозитного портфеля по категориям вкладчиков
1
1
1
Доля н динамика
депозитов банков
Доля к динамика депозитов
юридических лиц
Доля и динамика депозитом
физических лиц
Анализ депозитного портфеля по основным видам депозитов
1
Доля и динамика депозитов до востребования
1
Доля н динамика
срочных депозитов
1
Доля и динамика депозитов привлеченных на других условиях возврата
Анализ депозитного портфеля банка по срокам привлечения
•1
Доля и динамика
депозитов до востребования и
средств на картсчетах
1
Доля и динамика краткосрочных депозитов (на
срок до J года с разбивкой нв периоды согласно
плану счетов)
4
Доля и динамика
среднесрочных
депозитов (на срок
от I года до 3 лет)
1
Доля и динамика
долгосрочных депозитов (на срок
свыше 3 лет)
20
Анализ стабильности депозитного портфеля банка
тг
Доля и динамика
стабильных депозитов
Доля и динамика условно-стабильных депозитов
Доля н динамика
нестабильных
Анализ депозитного портфеля банка в разрезе валют
Доля и динамика
. депозитов в рублях
Доля и динамика
депозитов а инвалюте
Анализ стоимости депозитного портфеля банка.
Анализ расходов
банка на привлечение депозитных
ресурсов
Анализ номинальной стоимости
привлеченных
средстш
Анализ номинальной
и реальной стоимости депозитных ресурсов
Оценка депозитного портфеля банка с позиции диверсифицированное™,
стабильности и стоимости
Рис. 2. Основные направления анализа депозитного портфеля коммерческого
банка
4. Анализ депозитного портфеля банка по категориям вкладчиков. Анализ депозитного портфеля по данному направлению предполагает структурирование депозитного портфеля в разрезе вкладчиков. К двум основным группам вкладчиков — юридические лица и физические лица — добавлены банки
(необходимость выделения банков в отдельную группу объясняется тем, что
данная группа вкладчиков (кредиторов) наиболее чувствительна к. риску, владеет ситуацией на денежном рынке и имеет возможность оперативно реагировать на изменение в оценке потенциальных рисков, —"а это крайне важно для
банка при проведении активных операций и управлении ликвидностью). Анализ позволяет выявить приоритеты банка в обслуживании разных категорий
клиентов и их соответствие депозитной политике банка.
'
5. Анализ депозитного портфеля банка по основным видам депозитов.
Данное направление анализа обусловлено необходимостью определения важнейших характеристик депозитов различных видов для разработки основных
направлений размещения ресурсов банка и для его проведения рекомендуется
депозиты разбить на три вида: депозиты до востребования, срочные депозиты
и депозиты, привлеченные на иных условиях возврата.
21
6. Анализ депозитного портфеля банка по срокам привлечения. Значимость данного направления анализа определяется тем, что при размещении
депозитных ресурсов в активы, приносящие доход, особо пристальное внимание со стороны банка отводится срокам привлечения денежных средств на депозитные счета.
7. Анализ стабильности депозитного портфеля банка. Для более точной
характеристики депозитного портфеля банка, являющегося отправной точкой
при определении направлений размещения ресурсов, необходимо определить
стабильную часть депозитов. При данном аспекте анализа были учтены следующие основные факторы, влияющие на стабильность депозитов: срочность,
«летучесть», источник депозитных средств, степень взаимосвязанности клиента и банка, использование различных инструментов привлечения депозитов.
8. Анализ депозитного портфеля банка в разрезе валют. В ходе анализа
необходимо определить долю и динамику депозитов в национальной и иностранной валюте, поскольку это отражается на возможностях банка осуществлять соответствующие активные операции. Банки придают большое значение
сбалансированности депозитов и кредитов по валюте привлечения (размещения) вследствие необходимости минимизации валютного и процентного рисков, а также риска ликвидности. Поэтому при формировании депозитной политики особое внимание уделяется установлению лимитов по привлечению
средств вкладчиков в определенной валюте.
9. Анализ стоимости депозитного портфеля банка. Стоимость является
одной из важнейших характеристик депозитного портфеля банка, поскольку
именно она является отправной точкой при определении цены кредита и иных
банковских продуктов. Поэтому данное направление анализа депозитного
портфеля является одним из наиболее ответственных. Цель анализа сводится к
определению средней стоимости основных источников привлеченных средств,
оценке степени дороговизны того или иного вида депозитов и получению информации для решения вопроса о размещении депозитных ресурсов в различного рода активы банка.
10. Оценка депозитного портфеля банка с позиции диверсифицированности, стабильности и стоимости. Данное направление анализа является заключительным. Оценка депозитного портфеля банка основывается на обобщении
результатов, полученных при проведении анализа по рассмотренным направлениям, и должна включать выводы по следующим аспектам:
- диверсифицированность депозитного портфеля по характеру операций,
категориям вкладчиков, видам депозитов и срокам привлечения депозитных
ресурсов;
- зависимость от крупных депозитов;
- объем (доля) рисковых депозитов, т. е. досрочно отозванных денежных
средств, размещенных в срочные депозиты;
- соотношение стабильных, условно-стабильных и нестабильных депозитов;
- обоснованность проводимой процентной политики по депозитным операциям и минимизация расходов банка.
22
Оценка депозитного портфеля банка с позиции диверсифицированное™,
стабильности и стоимости может производиться с использованием ряда относительных показателей и коэффициентов^ Их выбор обусловлен соответствием
основным требованиям, которым они должны удовлетворять: обусловленность
факторами, влияющими на стабильность и срочность депозитной базы; взаимозависимость депозитов во всем их многообразии и основных направлений
проведения активных банковских операций; необходимость минимизации
рисков, связанных с привлечением депозитов.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ НАШЛИ СВОЕ ОТРАЖЕНИЕ В СЛЕДУЮЩИХ НАУЧНЫХ
РАБОТАХ:
l.-Жилан О. Д. К вопросу о межбанковской конкуренции на рынке сбережений населения / Финансовые ресурсы региона: современное состояние и
перспективы развития: сб. науч. тр. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2002. — С.
82-87 (0,35 п.л.).
2. Жилан О. Д. Анализ динамики банковского кредита и факторов,
влияющих на сроки его предоставления / Материалы 62-й ежегодной конференции профессорско-преподавательского состава, докторантов, аспирантов и
студентов, 24-29 марта 2003 года: Ч. 1. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. — С.
107-112(0,31 п.л.).
3. Жилан О. Д. Анализ банковских депозитов / Проблемы финансовокредитного механизма в регионе:, сб. науч. тр. ;— Иркутск: Изд-во БГУЭП,
2003. — С. 102-107 (0,31 п.л.).
4. Жилан О, Д. Сущность и роль депозитной политики банка / Финансово-кредитный механизм и его влияние на экономический рост в регионе: сб.
науч. тр. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. — С. 126-132 (0,38 пл.).
5. Жилан О. Д. Особенности формирования ресурсной базы кредитных
организаций на разных этапах развития банковской системы России / Финансово-кредитные отношения в регионе: проблемы и перспективы реформирования: сб. науч. тр. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2005. — С. 147-153 (0,34 п.л).
6. Жилан О. Д. К вопросу о депозитной политике банка / Материалы 64й ежегодной научной конференции профессорско-преподавательского состава
и докторантов, 16-й научной конференции аспирантов и 66-й научной конференции студентов и магистрантов, посвященных 60-летию Победы в Великой
Отечественной войне и 75-летию образования университета: Ч. 1. — Иркутск:
Изд-во БГУЭП, 2005. — С. 101-106 (0,32 пл.).
7. Жилан О. Д. Анализ ресурсной базы кредитных организаций России /
Материалы
65-й
ежегодной
научной
конференции
профессорскопреподавательского состава и докторантов, 17-й научной конференции аспирантов и 67-й научной конференции студентов и магистрантов: 4 . 1 . — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2006..— С. 100-104 (0,25 пл.).
8. Жилан О. Д. Методические подходы к оценке депозитной политики
коммерческого банка / Известия Иркутской государственной экономической
академии. — 2006. — № 4 (49). — С. 10-12 (0,25 п.л.).
Жилан Оксана Дмитриевна
АВТОРЕФЕРАТ
ИД №06318 от 26.11.01
Подписано в печать 13.11.06 Формат 60x90 1/16. Печать трафаретная.
Усл. печ. л. 1,5. Уч.-изд. л. 1,33 . Тираж 100 экз. Заказ № 4093.
Отпечатано в ИПО БГУЭП
1/--страниц
Пожаловаться на содержимое документа